财务分析☆ ◇300106 西部牧业 更新日期：2026-09-25◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3084.69│ -5066.88│ -11880.58│ -6424.57│ 1298.48│ 1440.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11880.58│ -6424.57│ 1299.35│ 1440.89│
│净利润增长率(%) │ 170.75│ 57.35│ -84.92│ -594.44│ -9.88│ 20.62│
│扣非净利润(万) │ 1023.46│ -8367.70│ -16062.03│ -8647.27│ 934.71│ 1888.23│
│营业总收(未调整:万) │ 48498.22│ 92461.87│ 93812.09│ 112290.31│ 132451.46│ 112795.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 93812.09│ 112290.31│ 132451.46│ 112795.68│
│总营收同比增长率(%) │ 22.41│ -1.44│ -16.46│ -15.22│ 17.43│ 37.50│
│加权净资产收益率(%) │ 7.97│ -12.76│ -24.65│ -11.20│ 1.88│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 50.38│ 51.18│ 50.66│ 43.74│ 38.68│ 37.09│
│净利润现金含量(%) │ 194.11│ -156.25│ -20.95│ -7.93│ 886.12│ 642.24│
│基本每股收益(元) │ 0.1460│ -0.2398│ -0.5622│ -0.3040│ 0.0615│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ -0.3960│ -0.7600│ -0.4092│ 0.0400│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1460│ -0.2398│ -0.5622│ -0.3040│ 0.0614│ 0.0682│
│每股资本公积金(元) │ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│
│每股未分配利润(元) │ -2.1349│ -2.2809│ -2.0411│ -1.4790│ -1.1750│ -1.2365│
│每股净资产(元) │ 1.9054│ 1.7594│ 1.9992│ 2.5613│ 2.8653│ 2.8038│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2833│ 0.3746│ 0.1178│ 0.0241│ 0.5445│ 0.4379│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3084.69│ 495.78│ -5066.88│ -3665.81│ -4360.03│ -981.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4360.03│ -981.34│
│净利润增长率(%) │ 170.75│ 150.52│ 57.35│ 11.85│ -26.48│ -129.95│
│扣非净利润(万) │ 1023.46│ -181.38│ -8367.70│ -4982.40│ -5538.14│ -1141.07│
│营业总收(未调整:万) │ 48498.22│ 24130.79│ 92461.87│ 66695.84│ 39617.93│ 18714.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 39617.93│ 18714.38│
│总营收同比增长率(%) │ 22.41│ 28.94│ -1.44│ -5.01│ -12.45│ -20.87│
│加权净资产收益率(%) │ 7.97│ 1.32│ -12.76│ -4.41│ -10.88│ -2.35│
│资产负债比率(%) │ 50.38│ 51.53│ 51.18│ 50.65│ 52.45│ 48.89│
│净利润现金含量(%) │ 194.11│ 670.29│ -156.25│ -312.56│ -46.91│ -55.17│
│基本每股收益(元) │ 0.1460│ 0.0235│ -0.2398│ -0.1735│ -0.2063│ -0.0464│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ -0.0086│ -0.3960│ -0.2358│ -0.2723│ -0.0540│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1460│ 0.0235│ -0.2398│ -0.1735│ -0.2063│ -0.0464│
│每股资本公积金(元) │ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│ 2.9371│
│每股未分配利润(元) │ -2.1349│ -2.2574│ -2.2809│ -2.2146│ -2.2475│ -2.0876│
│每股净资产(元) │ 1.9054│ 1.7829│ 1.7594│ 1.8257│ 1.7928│ 1.9527│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2833│ 0.1572│ 0.3746│ 0.5422│ 0.0968│ 0.0256│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.49│ 1.41│ 1.32│ 1.60│ 1.51│ 1.44│
│速动比率 │ 1.31│ 1.21│ 1.16│ 1.36│ 1.18│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 50.38│ 51.18│ 50.66│ 43.74│ 38.68│ 37.09│
│产权比率 │ 1.36│ 1.46│ 1.32│ 0.97│ 0.76│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.18│ 0.05│ 0.01│ 0.26│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.49│ 1.44│ 1.41│ 1.45│ 1.35│ 1.37│
│速动比率 │ 1.31│ 1.25│ 1.21│ 1.25│ 1.14│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 50.38│ 51.53│ 51.18│ 50.65│ 52.45│ 48.89│
│产权比率 │ 1.36│ 1.48│ 1.46│ 1.39│ 1.48│ 1.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.07│ 0.18│ 0.28│ 0.05│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.89│ 4.98│ 4.47│ 7.67│ 16.41│ 16.94│
│存货周转率 │ 5.02│ 9.92│ 9.51│ 7.70│ 8.50│ 8.14│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 1.48│ 1.42│ 1.65│ 2.23│ 2.22│
│固定资产周转率 │ 1.67│ 2.91│ 2.81│ 3.28│ 3.62│ 2.95│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.86│ 0.81│ 0.94│ 1.16│ 1.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.89│ 1.47│ 4.98│ 4.36│ 2.15│ 0.88│
│存货周转率 │ 5.02│ 2.42│ 9.92│ 7.66│ 4.26│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.74│ 0.37│ 1.48│ 1.10│ 0.64│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 1.67│ 0.83│ 2.91│ 2.05│ 1.21│ 0.56│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.23│ 0.86│ 0.62│ 0.36│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.66│ -13.63│ -28.12│ -11.87│ 2.14│ 2.43│
│销售毛利率 │ 12.16│ 10.85│ 6.80│ 13.06│ 16.92│ 17.07│
│营业利润率 │ 8.61│ -2.87│ -10.31│ -2.18│ 4.05│ 4.03│
│销售净利率 │ 8.60│ -3.02│ -11.03│ -2.93│ 3.47│ 4.05│
│总资产净利率 │ 3.89│ -2.58│ -8.97│ -2.75│ 4.03│ 4.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.66│ 1.32│ -13.63│ -9.50│ -11.51│ -2.38│
│销售毛利率 │ 12.16│ 10.33│ 10.85│ 9.83│ 8.42│ 7.68│
│营业利润率 │ 8.61│ 3.45│ -2.87│ -3.80│ -9.46│ -3.56│
│销售净利率 │ 8.60│ 3.46│ -3.02│ -3.52│ -9.02│ -4.64│
│总资产净利率 │ 3.89│ 0.78│ -2.58│ -2.18│ -3.29│ -0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.41│ -1.44│ -16.46│ -15.22│ 17.43│ 37.50│
│营业利润增长率 │ 211.32│ 72.59│ -295.31│ -145.60│ 17.99│ 40.84│
│净利润增长率 │ 170.75│ 57.35│ -84.92│ -594.44│ -9.88│ 20.62│
│净资产增长率 │ 8.30│ -11.99│ -21.95│ -10.61│ 2.19│ 2.49│
│总资产增长率 │ 2.52│ -4.11│ -8.29│ 1.07│ 9.48│ 1.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.41│ 28.94│ -1.44│ -5.01│ -12.45│ -20.87│
│营业利润增长率 │ 211.32│ 224.98│ 72.59│ 27.73│ -26.68│ -2386.89│
│净利润增长率 │ 170.75│ 150.52│ 57.35│ 11.85│ -26.48│ -129.95│
│净资产增长率 │ 8.30│ 1.33│ -11.99│ -8.68│ -10.32│ -2.32│
│总资产增长率 │ 2.52│ 2.34│ -4.11│ -4.33│ -3.04│ -5.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 38620.91│ 35874.56│ 7.66│
│应收款项 │--- │ 17653.64│ 15958.31│ 10.62│
│存货 │--- │ 8103.86│ 8865.97│ -8.60│
│长期股权投资│--- │ 3159.46│ 3001.32│ 5.27│
│固定资产 │--- │ 28102.23│ 30034.03│ -6.43│
│在建工程 │--- │ 915.48│ 660.18│ 38.67│
│使用权资产 │--- │ 1742.34│ 1983.21│ -12.15│
│短期借款 │--- │ 17000.00│ 16463.14│ 3.26│
│合同负债 │--- │ 3739.15│ 1810.83│ 106.49│
│长期借款 │--- │ 4230.00│ 4430.16│ -4.52│
│租赁负债 │--- │ 2599.84│ 2537.79│ 2.45│
│营业收入 │--- │ 48498.22│ 39617.93│ 22.41│
│营业成本 │--- │ 42599.60│ 36282.22│ 17.41│
│销售费用 │新增电商业务投流│ 2028.49│ 1421.00│ 42.75│
│ │费、推广等业务支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 3730.20│ 3073.05│ 21.38│
│财务费用 │--- │ 251.49│ 252.98│ -0.59│
│所得税费用 │--- │ -108.90│ -152.80│ 28.73│
│研发投入 │以前年度立项的部│ 77.77│ 120.35│ -35.38│
│ │分研发项目已陆续│ │ │ │
│ │结题,本期投入相 │ │ │ │
│ │应减少;报告期内 │ │ │ │
│ │新立项项目尚处于│ │ │ │
│ │前期阶段,发生费 │ │ │ │
│ │用较少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品现金│ 5987.82│ 2045.21│ 192.77│
│的现金流量净│流入较上年同期增│ │ │ │
│额 │长 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置固定资产│ -266.24│ -582.74│ 54.31│
│的现金流量净│收回的现金较上年│ │ │ │
│额 │同期增长,子公司 │ │ │ │
│ │花园乳业固定资产│ │ │ │
│ │投资额较上年同期│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还银行借款│ -2975.23│ 3652.63│ -181.45│
│的现金流量净│和分配股利所支付│ │ │ │
│额 │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ 2746.35│ 5115.10│ -46.31│
│价物净增加额│金流量净额较上期│ │ │ │
│ │增加192.77%,投资│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额较上期增加│ │ │ │
│ │54.31%,筹资活动 │ │ │ │
│ │产生的现金流量净│ │ │ │
│ │额较上期减少181.│ │ │ │
│ │45%,综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│合同负债 │子公司天山云牧收│ 3995.10│ 1810.83│ 120.62│
│ │到预收货款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│子公司花园乳业支│ 1046.49│ 1514.98│ -30.92│
│ │付上期计提职工工│ │ │ │
│ │资 │ │ │ │
│应交税费 │子公司花园乳业支│ 299.25│ 486.79│ -38.53│
│ │付税款 │ │ │ │
│其他流动负债│子公司天山云牧收│ 400.27│ 167.10│ 139.54│
│ │到预收货款计提税│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│税金及附加 │子公司天山云牧本│ 113.39│ 72.87│ 55.61│
│ │报告期计提房产和│ │ │ │
│ │土地税款 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期子公司收│ 954.95│ 223.46│ 327.34│
│ │到政府补贴 │ │ │ │
│营业利润 │公司乳业板块通过│ 831.86│ -665.58│ 224.98│
│ │精准市场定位与差│ │ │ │
│ │异化营销策略，进│ │ │ │
│ │一步提升产品市场│ │ │ │
│ │占有率，带动营业│ │ │ │
│ │收入及利润较上年│ │ │ │
│ │同期增长；饲料加│ │ │ │
│ │工板块通过优化配│ │ │ │
│ │方、降本增效实现│ │ │ │
│ │扭亏为盈；同时，│ │ │ │
│ │本报告期收到的政│ │ │ │
│ │府补贴较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│利润总额 │公司乳业板块通过│ 834.77│ -660.62│ 226.36│
│ │精准市场定位与差│ │ │ │
│ │异化营销策略，进│ │ │ │
│ │一步提升产品市场│ │ │ │
│ │占有率，带动营业│ │ │ │
│ │收入及利润较上年│ │ │ │
│ │同期增长；饲料加│ │ │ │
│ │工板块通过优化配│ │ │ │
│ │方、降本增效实现│ │ │ │
│ │扭亏为盈；同时，│ │ │ │
│ │本报告期收到的政│ │ │ │
│ │府补贴较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│净利润 │公司乳业板块通过│ 834.77│ -869.20│ 196.04│
│ │精准市场定位与差│ │ │ │
│ │异化营销策略，进│ │ │ │
│ │一步提升产品市场│ │ │ │
│ │占有率，带动营业│ │ │ │
│ │收入及利润较上年│ │ │ │
│ │同期增长；饲料加│ │ │ │
│ │工板块通过优化配│ │ │ │
│ │方、降本增效实现│ │ │ │
│ │扭亏为盈；同时，│ │ │ │
│ │本报告期收到的政│ │ │ │
│ │府补贴较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│归属于母公司│公司乳业板块通过│ 495.78│ -981.34│ 150.52│
│所有者的净利│精准市场定位与差│ │ │ │
│润 │异化营销策略，进│ │ │ │
│ │一步提升产品市场│ │ │ │
│ │占有率，带动营业│ │ │ │
│ │收入及利润较上年│ │ │ │
│ │同期增长；饲料加│ │ │ │
│ │工板块通过优化配│ │ │ │
│ │方、降本增效实现│ │ │ │
│ │扭亏为盈；同时，│ │ │ │
│ │本报告期收到的政│ │ │ │
│ │府补贴较上年同期│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本报告期子公司减│ 3.43│ 8.17│ -57.99│
│ │少处理废品 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期子公司减│ 0.52│ 3.21│ -83.77│
│ │少对外捐赠 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司花园乳业上│ 0.00│ 208.58│ -100.00│
│ │年同期缴纳所得税│ │ │ │
│ │而本期未缴纳 │ │ │ │
│收到的税费返│子公司天山云牧收│ 0.20│ 0.35│ -42.66│
│还 │到的税费与返还较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│收到其他与经│子公司花园乳业和│ 1357.91│ 5932.20│ -77.11│
│营活动有关的│天山云牧上年同期│ │ │ │
│现金 │收到应收政府补贴│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│支付的各项税│子公司花园乳业预│ 409.57│ 616.04│ -33.52│
│费 │缴企业所得税较上│ │ │ │
│ │年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流入│ 3323.18│ 541.41│ 513.80│
│的现金流量净│较上年同期增加，│ │ │ │
│额 │经营活动现金流出│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│购建固定资产│子公司花园乳业上│ 48.76│ 499.83│ -90.25│
│、无形资产和│年同期奶酪加工项│ │ │ │
│其他长期资产│目投资支出 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│上年同期子公司泉│ 20.00│ 641.02│ -96.88│
│的现金 │牲牧业、天山云牧│ │ │ │
│ │归还银行贷款 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期子公司泉│ -208.00│ -809.71│ 74.31│
│的现金流量净│牲牧业、天山云牧│ │ │ │
│额 │归还银行贷款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38620.91│ 35874.56│ 24653.40│ 30716.66│ 34276.68│ 24426.66│
│存货 │ 8103.86│ 8865.97│ 7747.12│ 10645.13│ 14706.09│ 11189.15│
│应收票据及应收账款 │ 17653.64│ 15958.31│ 21148.71│ 20865.15│ 8424.06│ 7725.17│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1832.97│ 1168.03│ 2675.55│ 5413.53│ 6214.85│ 2217.11│
│其他应收款 │ 477.64│ 322.98│ 4827.54│ 1338.22│ 1753.31│ 1718.45│
│流动资产合计 │ 67559.65│ 63026.49│ 61894.23│ 70071.64│ 66449.34│ 52371.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3159.46│ 3001.32│ 2602.14│ 4197.18│ 7533.30│ 8290.79│
│固定资产净额 │ 28102.23│ 30034.03│ 33410.72│ 33385.79│ 35093.33│ 38177.95│
│在建工程 │ 915.48│ 660.18│ 159.29│ 466.43│ 379.59│ 190.18│
│无形资产 │ 5646.59│ 5827.85│ 6051.11│ 6197.25│ 6295.85│ 6421.34│
│商誉 │ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│
│非流动资产合计 │ 40918.36│ 42784.24│ 48446.91│ 50243.79│ 52568.81│ 56345.18│
│资产总计 │ 108478.02│ 105810.73│ 110341.14│ 120315.43│ 119018.15│ 108716.71│
│应付票据及应付账款 │ 13189.88│ 14305.79│ 22630.72│ 13454.32│ 12706.96│ 7849.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3739.15│ 1810.83│ 994.19│ 3334.59│ 2913.40│ 3718.23│
│流动负债 │ 45418.42│ 44650.28│ 46746.80│ 43748.72│ 43908.30│ 36396.27│
│长期借款 │ 4230.00│ 4430.16│ 2999.98│ 2696.69│ ---│ 1500.00│
│长期应付款 │ 178.70│ 201.49│ 190.39│ 111.15│ 174.74│ 85.50│
│非流动负债 │ 9237.59│ 9508.58│ 9149.61│ 8872.63│ 2129.65│ 3932.06│
│负债合计 │ 54656.01│ 54158.86│ 55896.41│ 52621.35│ 46037.94│ 40328.33│
│实收资本 │ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│
│资本公积金 │ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│
│盈余公积 │ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│
│未分配利润 │ -45118.19│ -48202.89│ -43136.00│ -31255.42│ -24831.73│ -26130.21│
│少数股东权益 │ 13555.59│ 14470.14│ 12196.12│ 13564.89│ 12427.33│ 9133.98│
│归属母公司权益 │ 40266.42│ 37181.72│ 42248.61│ 54129.19│ 60552.88│ 59254.40│
│股东权益合计 │ 53822.01│ 51651.87│ 54444.73│ 67694.08│ 72980.21│ 68388.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 38620.91│ 38940.98│ 35874.56│ 36661.69│ 29860.43│ 23885.27│
│存货 │ 8103.86│ 9007.30│ 8865.97│ 7956.76│ 9278.66│ ---│
│应收票据及应收账款 │ 17653.64│ 16976.39│ 15958.31│ 9473.08│ 15653.58│ 21269.85│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1832.97│ 1373.33│ 1168.03│ 3513.83│ 4779.24│ 2932.20│
│其他应收款 │ 477.64│ 407.06│ 322.98│ 790.26│ 199.49│ 65.62│
│流动资产合计 │ 67559.65│ 67694.79│ 63026.49│ 59592.09│ 61036.40│ 57378.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3159.46│ 3107.61│ 3001.32│ 2923.02│ 2849.65│ 2717.62│
│固定资产净额 │ 28102.23│ 28396.35│ 30034.03│ 31519.92│ 32028.19│ 32911.28│
│在建工程 │ 915.48│ 797.34│ 660.18│ 159.29│ 159.29│ 159.29│
│无形资产 │ 5646.59│ 5143.34│ 5827.85│ 6022.68│ 5914.97│ 6108.60│
│商誉 │ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│ 149.80│
│非流动资产合计 │ 40918.36│ 40590.45│ 42784.24│ 45975.89│ 45954.94│ 47436.32│
│资产总计 │ 108478.02│ 108285.23│ 105810.73│ 105567.98│ 106991.33│ 104814.55│
│应付票据及应付账款 │ 13189.88│ 14315.51│ 14305.79│ 14535.74│ 16614.56│ 15979.37│
│预收款项 │ ---│ 1024.89│ ---│ ---│ ---│ 1259.77│
│合同负债 │ 3739.15│ 3995.10│ 1810.83│ 2274.84│ 2767.91│ 2824.88│
│流动负债 │ 45418.42│ 47061.42│ 44650.28│ 41221.52│ 45207.02│ 41905.07│
│长期借款 │ 4230.00│ 3863.44│ 4430.16│ 5968.98│ 4998.98│ 2999.98│
│长期应付款 │ 178.70│ 231.07│ 201.49│ 238.15│ 242.00│ 181.16│
│非流动负债 │ 9237.59│ 8737.18│ 9508.58│ 12251.64│ 10912.51│ 9333.95│
│负债合计 │ 54656.01│ 55798.60│ 54158.86│ 53473.16│ 56119.54│ 51239.02│
│实收资本 │ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│ 21133.23│
│资本公积金 │ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│ 62071.42│
│盈余公积 │ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│ 2179.96│
│未分配利润 │ -45118.19│ -47707.10│ -48202.89│ -46801.82│ -47496.03│ -44117.34│
│少数股东权益 │ 13555.59│ 14809.13│ 14470.14│ 13512.02│ 12983.22│ 12308.26│
│归属母公司权益 │ 40266.42│ 37677.51│ 37181.72│ 38582.79│ 37888.58│ 41267.27│
│股东权益合计 │ 53822.01│ 52486.64│ 51651.87│ 52094.82│ 50871.80│ 53575.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 48498.22│ 92461.87│ 93812.09│ 112290.31│ 132451.46│ 112795.68│
│营业总成本 │ 48935.58│ 93869.55│ 100095.99│ 111158.57│ 125316.56│ 107319.87│
│营业税金及附加 │ 248.04│ 596.35│ 329.16│ 356.68│ 447.93│ 338.88│
│销售费用 │ 2028.49│ 3106.85│ 5152.30│ 6459.09│ 7607.45│ 5609.80│
│财务费用 │ 251.49│ 436.83│ 678.89│ 544.03│ 763.45│ 1003.72│
│管理费用 │ 3730.20│ 7047.85│ 5968.06│ 5669.77│ 5961.54│ 6470.70│
│资产减值损失 │ ---│ -3076.69│ -2479.11│ -1771.15│ -1088.46│ -434.58│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 163.05│ 399.18│ -1696.20│ -3438.49│ -759.73│ 100.39│
│营业利润 │ 4174.01│ -2651.86│ -9675.57│ -2447.57│ 5367.75│ 4549.50│
│营业外收入 │ 10.40│ 53.43│ 72.52│ 66.54│ 119.09│ 33.81│
│营业外支出 │ 123.16│ 78.53│ 709.21│ 197.39│ 895.84│ 81.37│
│利润总额 │ 4061.24│ -2676.96│ -10312.26│ -2578.42│ 4591.00│ 4501.94│
│所得税 │ -108.90│ 115.90│ 35.85│ 708.59│ -0.83│ -69.64│
│净利润 │ 4170.14│ -2792.86│ -10348.11│ -3287.01│ 4591.84│ 4571.58│
│归属母公司净利润 │ 3084.69│ -5066.88│ -11880.58│ -6424.57│ 1298.48│ 1440.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 48498.22│ 24130.79│ 92461.87│ 66695.84│ 39617.93│ 18714.38│
│营业总成本 │ 48935.58│ 24370.93│ 93869.55│ 67776.44│ 41409.54│ 19718.91│
│营业税金及附加 │ 248.04│ 113.39│ 596.35│ 369.00│ 259.93│ 72.87│
│销售费用 │ 2028.49│ 862.80│ 3106.85│ 2166.16│ 1421.00│ 777.22│
│财务费用 │ 251.49│ 163.22│ 436.83│ 399.00│ 252.98│ 189.49│
│管理费用 │ 3730.20│ 1557.04│ 7047.85│ 4521.18│ 3073.05│ 1356.02│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -3076.69│ 193.90│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 163.05│ 117.04│ 399.18│ 317.02│ 232.16│ 115.48│
│营业利润 │ 4174.01│ 831.86│ -2651.86│ -2533.83│ -3749.41│ -665.58│
│营业外收入 │ 10.40│ 3.43│ 53.43│ 62.72│ 29.62│ 8.17│
│营业外支出 │ 123.16│ 0.52│ 78.53│ 32.63│ 5.94│ 3.21│
│利润总额 │ 4061.24│ 834.77│ -2676.96│ -2503.75│ -3725.73│ -660.62│
│所得税 │ -108.90│ 0.00│ 115.90│ -153.83│ -152.80│ 208.58│
│净利润 │ 4170.14│ 834.77│ -2792.86│ -2349.91│ -3572.93│ -869.20│
│归属母公司净利润 │ 3084.69│ 495.78│ -5066.88│ -3665.81│ -4360.03│ -981.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 58268.65│ 116410.02│ 95922.65│ 114817.73│ 151566.57│ 121731.71│
│经营活动现金流出 │ 52280.84│ 108493.26│ 93433.27│ 114308.58│ 140060.52│ 112477.68│
│经营活动现金流量净额│ 5987.82│ 7916.76│ 2489.37│ 509.15│ 11506.05│ 9254.04│
│投资活动现金流入 │ 103.75│ ---│ ---│ 154.66│ 1.77│ 104.64│
│投资活动现金流出 │ 370.00│ 1706.10│ 1089.75│ 2509.00│ 1165.29│ 3388.26│
│投资活动现金流量净额│ -266.24│ -1706.10│ -1089.75│ -2354.33│ -1163.52│ -3283.62│
│筹资活动现金流入 │ 7000.00│ 21420.00│ 15773.31│ 25726.69│ 24000.00│ 22200.00│
│筹资活动现金流出 │ 9975.23│ 16217.06│ 23429.37│ 27441.53│ 24208.62│ 24824.12│
│筹资活动现金流量净额│ -2975.23│ 5202.94│ -7656.06│ -1714.84│ -208.62│ -2624.12│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.13│ ---│ ---│ ---│ -0.29│
│现金及等价物净增加额│ 2746.35│ 11413.73│ -6256.43│ -3560.02│ 10133.91│ 3346.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 58268.65│ 30314.17│ 116410.02│ 86476.44│ 53979.59│ 29272.22│
│经营活动现金流出 │ 52280.84│ 26990.99│ 108493.26│ 75018.46│ 51934.37│ 28730.81│
│经营活动现金流量净额│ 5987.82│ 3323.18│ 7916.76│ 11457.98│ 2045.21│ 541.41│
│投资活动现金流入 │ 103.75│ ---│ ---│ 21.00│ ---│ ---│
│投资活动现金流出 │ 370.00│ 48.76│ 1706.10│ 1522.78│ 582.74│ 499.83│
│投资活动现金流量净额│ -266.24│ -48.76│ -1706.10│ -1501.78│ -582.74│ -499.83│
│筹资活动现金流入 │ 7000.00│ ---│ 21420.00│ 17970.00│ 8169.00│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 9975.23│ 208.00│ 16217.06│ 15917.91│ 4516.37│ 809.71│
│筹资活动现金流量净额│ -2975.23│ -208.00│ 5202.94│ 2052.09│ 3652.63│ -809.71│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.13│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 2746.35│ 3066.42│ 11413.73│ 12008.29│ 5115.10│ -768.13│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 18714.38│ 20.24│ -981.34│ 19.37│
│二季报 │ 20903.55│ 22.61│ -3378.69│ 66.68│
│三季报 │ 27077.91│ 29.29│ 694.21│ -13.70│
│四季报 │ 25766.03│ 27.87│ -1401.07│ 27.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23649.36│ 25.21│ -426.77│ 3.59│
│二季报 │ 21600.25│ 23.03│ -3020.53│ 25.42│
│三季报 │ 24965.98│ 26.61│ -711.31│ 5.99│
│四季报 │ 23596.50│ 25.15│ -7721.98│ 65.00│
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