财务分析☆ ◇300118 东方日升 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -82014.94│ -282665.51│ -343586.56│ 136328.11│ 94468.20│ -4231.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -343586.56│ 136328.11│ 93497.65│ -4231.87│
│净利润增长率(%) │ -20.81│ 17.73│ -352.03│ 45.81│ 2332.31│ -125.59│
│扣非净利润(万) │ -87722.21│ -308266.87│ -373119.00│ 158264.13│ 102568.60│ -64713.40│
│营业总收(未调整:万) │ 402129.28│ 1258442.30│ 2023934.63│ 3532680.44│ 2938472.31│ 1883072.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2023934.63│ 3532680.44│ 2938472.31│ 1883072.42│
│总营收同比增长率(%) │ -45.97│ -37.82│ -42.71│ 20.22│ 56.05│ 17.23│
│加权净资产收益率(%) │ -9.97│ -28.09│ -28.45│ 9.44│ 10.50│ -0.50│
│资产负债比率(%) │ 72.04│ 72.66│ 73.27│ 71.93│ 72.82│ 67.73│
│净利润现金含量(%) │ -14.31│ -49.89│ 125.83│ -120.54│ 321.38│ -1420.27│
│基本每股收益(元) │ -0.7313│ -2.4800│ -3.0400│ 1.2200│ 1.0600│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7822│ -2.7000│ -3.3000│ 1.4100│ 1.1500│ -0.7500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7194│ -2.4795│ -3.0139│ 1.1958│ 1.0592│ -0.0469│
│每股资本公积金(元) │ 8.6585│ 8.6585│ 8.6585│ 8.6278│ 5.8002│ 5.7177│
│每股未分配利润(元) │ -2.8038│ -2.0844│ 0.3968│ 3.6374│ 3.4739│ 2.4887│
│每股净资产(元) │ 6.8536│ 7.5714│ 10.0850│ 13.3406│ 10.5078│ 9.4076│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1029│ 1.2371│ -3.7923│ -1.4415│ 3.4040│ 0.6668│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -82014.94│ -36103.05│ -282665.51│ -93314.92│ -67885.12│ -26681.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -67885.12│ -26681.09│
│净利润增长率(%) │ -20.81│ -35.31│ 17.73│ 40.16│ 29.49│ 4.55│
│扣非净利润(万) │ -87722.21│ -40339.02│ -308266.87│ -120612.54│ -85170.06│ -33411.08│
│营业总收(未调整:万) │ 402129.28│ 270236.01│ 1258442.30│ 1046738.53│ 744337.28│ 299092.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 744337.28│ 299092.40│
│总营收同比增长率(%) │ -45.97│ -9.65│ -37.82│ -29.76│ -28.84│ -39.37│
│加权净资产收益率(%) │ -9.97│ -4.27│ -28.09│ -8.48│ -6.09│ -2.35│
│资产负债比率(%) │ 72.04│ 71.24│ 72.66│ 70.83│ 71.01│ 72.44│
│净利润现金含量(%) │ -14.31│ -3.68│ -49.89│ -110.72│ -60.97│ 39.71│
│基本每股收益(元) │ -0.7313│ -0.3200│ -2.4800│ -0.8321│ -0.6053│ -0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.7822│ -0.3538│ -2.7000│ -1.0580│ -0.7594│ -0.2931│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.7194│ -0.3167│ -2.4795│ -0.8185│ -0.5955│ -0.2340│
│每股资本公积金(元) │ 8.6585│ 8.6585│ 8.6585│ 8.6585│ 8.6585│ 8.6585│
│每股未分配利润(元) │ -2.8038│ -2.4010│ -2.0844│ -0.4217│ -0.1987│ 0.1628│
│每股净资产(元) │ 6.8536│ 7.2759│ 7.5714│ 9.2261│ 9.4566│ 9.8413│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1029│ 0.0117│ 1.2371│ 0.9063│ 0.3631│ -0.0929│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.46│ 0.54│ 0.67│ 0.85│ 0.96│ 0.93│
│速动比率 │ 0.36│ 0.45│ 0.53│ 0.67│ 0.70│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 72.04│ 72.66│ 73.27│ 71.93│ 72.82│ 67.73│
│产权比率 │ 2.57│ 2.65│ 2.75│ 2.57│ 2.97│ 2.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.09│ -0.19│ -0.05│ 0.12│ 0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.46│ 0.49│ 0.54│ 0.61│ 0.64│ 0.66│
│速动比率 │ 0.36│ 0.41│ 0.45│ 0.52│ 0.52│ 0.50│
│资产负债比率(%) │ 72.04│ 71.24│ 72.66│ 70.83│ 71.01│ 72.44│
│产权比率 │ 2.57│ 2.47│ 2.65│ 2.42│ 2.45│ 2.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.00│ 0.09│ 0.05│ 0.02│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.60│ 3.57│ 4.57│ 9.36│ 10.24│ 5.94│
│存货周转率 │ 2.55│ 5.44│ 4.36│ 5.04│ 5.56│ 7.67│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 1.03│ 0.97│ 1.42│ 1.51│ 1.26│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.80│ 1.18│ 2.81│ 3.24│ 1.90│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.34│ 0.42│ 0.76│ 0.87│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.60│ 1.01│ 3.57│ 2.56│ 1.78│ 0.69│
│存货周转率 │ 2.55│ 1.89│ 5.44│ 4.14│ 2.57│ 0.86│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.32│ 1.03│ 0.77│ 0.53│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 0.32│ 0.21│ 0.80│ 0.64│ 0.45│ 0.17│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.34│ 0.26│ 0.19│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.50│ -32.75│ -29.88│ 8.96│ 10.08│ -0.50│
│销售毛利率 │ 4.03│ 0.44│ 6.35│ 14.58│ 10.69│ 6.61│
│营业利润率 │ -23.48│ -24.37│ -19.63│ 5.62│ 3.74│ 0.81│
│销售净利率 │ -20.39│ -22.45│ -16.96│ 3.92│ 3.25│ -0.08│
│总资产净利率 │ -2.76│ -7.57│ -7.05│ 2.99│ 2.82│ -0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.50│ -4.35│ -32.75│ -8.87│ -6.30│ -2.38│
│销售毛利率 │ 4.03│ 2.02│ 0.44│ 2.61│ 3.10│ 5.42│
│营业利润率 │ -23.48│ -16.45│ -24.37│ -11.51│ -11.16│ -11.26│
│销售净利率 │ -20.39│ -13.36│ -22.45│ -8.90│ -9.09│ -8.88│
│总资产净利率 │ -2.76│ -1.20│ -7.57│ -2.36│ -1.69│ -0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.97│ -37.82│ -42.71│ 20.22│ 56.05│ 17.23│
│营业利润增长率 │ -13.69│ 22.79│ -299.95│ 80.86│ 620.76│ -63.45│
│净利润增长率 │ -20.81│ 17.73│ -352.03│ 45.81│ 2332.31│ -125.59│
│净资产增长率 │ -9.48│ -24.92│ -24.40│ 62.47│ 10.52│ 0.43│
│总资产增长率 │ -11.52│ -26.89│ -20.56│ 41.42│ 29.43│ 2.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -45.97│ -9.65│ -37.82│ -29.76│ -28.84│ -39.37│
│营业利润增长率 │ -13.69│ -32.05│ 22.79│ 36.20│ 31.07│ 3.52│
│净利润增长率 │ -20.81│ -35.31│ 17.73│ 40.16│ 29.49│ 4.55│
│净资产增长率 │ -9.48│ -3.90│ -24.92│ -8.52│ -6.23│ -2.42│
│总资产增长率 │ -11.52│ -8.65│ -26.89│ -16.49│ -13.75│ -5.37│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 165133.35│ 315802.95│ -47.71│
│应收款项 │--- │ 242290.07│ 260122.35│ -6.86│
│合同资产 │--- │ 2499.47│ 1389.93│ 79.83│
│存货 │--- │ 155147.76│ 147162.98│ 5.43│
│长期股权投资│--- │ 79193.02│ 78951.10│ 0.31│
│固定资产 │--- │ 1199739.33│ 1341205.08│ -10.55│
│在建工程 │--- │ 312221.73│ 338317.52│ -7.71│
│使用权资产 │--- │ 149448.79│ 180457.60│ -17.18│
│短期借款 │--- │ 683000.68│ 654132.00│ 4.41│
│合同负债 │--- │ 89600.66│ 85000.01│ 5.41│
│长期借款 │--- │ 203276.41│ 194961.36│ 4.26│
│租赁负债 │--- │ 98463.22│ 179527.78│ -45.15│
│营业收入 │受行业周期波动影│ 402129.28│ 744337.28│ -45.97│
│ │响，市场需求阶段│ │ │ │
│ │性承压，导致公司│ │ │ │
│ │上半年销售规模同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│营业成本 │受行业周期波动影│ 385911.02│ 721294.27│ -46.50│
│ │响，市场需求阶段│ │ │ │
│ │性承压，导致公司│ │ │ │
│ │上半年销售规模同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 11751.37│ 15976.90│ -26.45│
│管理费用 │--- │ 45039.17│ 53425.57│ -15.70│
│财务费用 │本期汇兑损失增加│ 30026.79│ 15938.64│ 88.39│
│所得税费用 │--- │ -12924.81│ -17753.83│ 27.20│
│研发投入 │--- │ 11835.65│ 16709.14│ -29.17│
│经营活动产生│受行业周期性影响│ 11734.71│ 41389.90│ -71.65│
│的现金流量净│，上半年业务规模│ │ │ │
│额 │下降导致销售回款│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -34690.74│ -32661.50│ -6.21│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司根据资金安排│ -65030.26│ -143334.22│ 54.63│
│的现金流量净│，本期偿还债务支│ │ │ │
│额 │付的现金较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本期销售规模│ -90657.82│ -129890.69│ 30.20│
│价物净增加额│同比下降，采购支│ │ │ │
│ │出减少，偿还债务│ │ │ │
│ │支付的现金减少等│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │筹资活动产生的现│ 196694.96│ 315802.95│ -37.72│
│ │金流量净额减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期末持有的银行│ 2454.52│ 3877.50│ -36.70│
│ │承兑汇票及应收信│ │ │ │
│ │用证减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期末预付原材料│ 5052.84│ 9289.05│ -45.60│
│ │类款项减少 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税减少 │ 7751.67│ 12093.23│ -35.90│
│长期应付款 │本期转让户用电站│ 81063.03│ 179695.51│ -54.89│
│ │项目公司，终止确│ │ │ │
│ │认项目公司的长期│ │ │ │
│ │应付款 │ │ │ │
│财务费用 │本期外币汇率变动│ 16049.46│ 10016.62│ 60.23│
│ │，汇兑损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置境外子公│ -738.78│ 73.78│ -1101.27│
│ │司产生亏损 │ │ │ │
│公允价值变动│本期外汇远期产品│ -121.67│ -787.89│ 84.56│
│收益 │公允价值波动产生│ │ │ │
│ │的亏损减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项信用风险│ -3214.55│ -5403.78│ 40.51│
│ │损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -4602.96│ -2665.85│ -72.66│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│营业外收入 │赔偿收入减少 │ 194.37│ 444.00│ -56.22│
│营业外支出 │赔偿支出增加 │ 105.17│ 58.28│ 80.45│
│经营活动现金│本期采用承担债务│ 178183.11│ 358868.45│ -50.35│
│流入小计 │的方式处置户用电│ │ │ │
│ │站项目公司，未形│ │ │ │
│ │成大额的实质性现│ │ │ │
│ │金流入 │ │ │ │
│经营活动现金│本期购买商品、接│ 176853.33│ 369462.55│ -52.13│
│流出小计 │受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采用承担债务│ 1329.77│ -10594.10│ 112.55│
│的现金流量净│的方式处置户用电│ │ │ │
│额 │站项目公司，未形│ │ │ │
│ │成大额的实质性现│ │ │ │
│ │金流入；同时公司│ │ │ │
│ │加快销售回款力度│ │ │ │
│ │，控制费用支出，│ │ │ │
│ │使经营现金流量净│ │ │ │
│ │额同比好转 │ │ │ │
│投资活动现金│上年同期处置子公│ 71.06│ 10530.66│ -99.33│
│流入小计 │司产生大额现金流│ │ │ │
│ │入，本期无此类现│ │ │ │
│ │金流入 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期外币汇率变动│ -1383.74│ 2708.22│ -151.09│
│金及现金等价│影响 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165133.35│ 315802.95│ 520652.44│ 1057342.36│ 984578.43│ 520242.75│
│存货 │ 155147.76│ 147162.98│ 313187.65│ 556831.61│ 640234.01│ 303064.62│
│应收票据及应收账款 │ 253046.48│ 272170.57│ 488107.59│ 563648.41│ 402437.12│ 266773.05│
│合同资产 │ 2499.47│ 1389.93│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8106.97│ 9289.05│ 19231.87│ 70833.91│ 59144.73│ 61229.87│
│其他应收款 │ 44212.87│ 42440.87│ 63849.96│ 91852.33│ 139513.95│ 215192.99│
│流动资产合计 │ 723565.15│ 896474.44│ 1558982.95│ 2618331.73│ 2343693.21│ 1559476.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 79193.02│ 78951.10│ 80487.48│ 80847.43│ 75113.64│ 63878.06│
│固定资产净额 │ 1199739.33│ 1341205.08│ 1813178.68│ 1611899.25│ 906652.87│ 906737.43│
│在建工程 │ 312221.73│ 338317.52│ 306088.62│ 648123.31│ 149476.66│ 171146.07│
│无形资产 │ 98373.44│ 104886.25│ 106065.61│ 92374.58│ 95026.08│ 68567.15│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2064260.74│ 2254313.18│ 2750416.25│ 2806261.21│ 1482466.62│ 1396661.01│
│资产总计 │ 2787825.90│ 3150787.61│ 4309399.20│ 5424592.94│ 3826159.83│ 2956137.67│
│应付票据及应付账款 │ 592954.68│ 709481.10│ 1021726.04│ 1837138.16│ 1355562.06│ 1038245.45│
│预收款项 │ 792.99│ 843.39│ 1174.27│ 1402.78│ 1078.79│ 361.41│
│合同负债 │ 89600.66│ 85000.01│ 104412.79│ 229821.32│ 343430.04│ 116203.90│
│流动负债 │ 1570250.94│ 1656520.93│ 2332868.90│ 3097358.82│ 2437178.52│ 1675873.46│
│长期借款 │ 203276.41│ 194961.36│ 253775.92│ 382049.56│ 212114.21│ 177288.39│
│长期应付款 │ 72887.39│ 179695.51│ 285714.68│ 120816.51│ 64672.85│ 70419.05│
│非流动负债 │ 438072.13│ 632976.42│ 824707.72│ 804564.42│ 348985.82│ 326432.22│
│负债合计 │ 2008323.08│ 2289497.35│ 3157576.62│ 3901923.24│ 2786164.33│ 2002305.69│
│实收资本 │ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│ 89187.49│ 90135.99│
│资本公积金 │ 987080.43│ 987080.43│ 987079.69│ 983576.75│ 517305.21│ 515371.75│
│盈余公积 │ 38869.77│ 38869.77│ 38679.35│ 35401.57│ 27777.29│ 25029.57│
│未分配利润 │ -319634.78│ -237619.84│ 45236.09│ 414664.29│ 309831.16│ 224321.97│
│少数股东权益 │ -1821.96│ -1854.64│ 2117.28│ 1827.47│ 102831.59│ 105868.78│
│归属母公司权益 │ 781324.78│ 863144.90│ 1149705.29│ 1520842.23│ 937163.90│ 847963.20│
│股东权益合计 │ 779502.82│ 861290.26│ 1151822.58│ 1522669.70│ 1039995.50│ 953831.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 165133.35│ 196694.96│ 315802.95│ 321666.90│ 294267.82│ 370384.26│
│存货 │ 155147.76│ 133604.23│ 147162.98│ 179181.69│ 247167.89│ 346389.49│
│应收票据及应收账款 │ 253046.48│ 287585.67│ 272170.57│ 398020.44│ 430352.11│ 475222.54│
│合同资产 │ 2499.47│ 1118.21│ 1389.93│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 8106.97│ 5052.84│ 9289.05│ 10334.45│ 11451.57│ 15093.92│
│其他应收款 │ 44212.87│ 48991.20│ 42440.87│ 147448.34│ 137846.93│ 66318.51│
│流动资产合计 │ 723565.15│ 768019.46│ 896474.44│ 1175439.52│ 1250195.80│ 1420824.94│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 79193.02│ 78987.46│ 78951.10│ 81224.59│ 80844.73│ 80257.56│
│固定资产净额 │ 1199739.33│ 1213209.46│ 1341205.08│ 1477758.21│ 1531893.15│ 1748605.58│
│在建工程 │ 312221.73│ 340728.87│ 338317.52│ 348054.62│ 332131.55│ 285311.52│
│无形资产 │ 98373.44│ 103975.36│ 104886.25│ 104714.92│ 104742.76│ 105238.67│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 2064260.74│ 2110110.38│ 2254313.18│ 2423533.76│ 2466717.48│ 2657002.19│
│资产总计 │ 2787825.90│ 2878129.84│ 3150787.61│ 3598973.28│ 3716913.28│ 4077827.13│
│应付票据及应付账款 │ 592954.68│ 652935.24│ 709481.10│ 763666.62│ 741211.70│ 915827.16│
│预收款项 │ 792.99│ 822.74│ 843.39│ 866.49│ 888.19│ 1219.82│
│合同负债 │ 89600.66│ 78991.77│ 85000.01│ 182012.20│ 184714.85│ 134691.72│
│流动负债 │ 1570250.94│ 1561500.03│ 1656520.93│ 1922614.10│ 1944761.63│ 2147050.58│
│长期借款 │ 203276.41│ 211262.30│ 194961.36│ 204508.47│ 230287.95│ 245982.48│
│长期应付款 │ 72887.39│ 81063.03│ 179695.51│ 192758.52│ 227116.54│ 288177.09│
│非流动负债 │ 438072.13│ 489011.95│ 632976.42│ 626398.19│ 694739.93│ 806768.38│
│负债合计 │ 2008323.08│ 2050511.98│ 2289497.35│ 2549012.29│ 2639501.56│ 2953818.96│
│实收资本 │ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│ 114001.39│
│资本公积金 │ 987080.43│ 987080.43│ 987080.43│ 987079.69│ 987079.69│ 987079.69│
│盈余公积 │ 38869.77│ 38869.77│ 38869.77│ 38679.35│ 38679.35│ 38679.35│
│未分配利润 │ -319634.78│ -273722.89│ -237619.84│ -48078.83│ -22649.03│ 18554.99│
│少数股东权益 │ -1821.96│ -1845.83│ -1854.64│ -1831.20│ -659.19│ 2087.13│
│归属母公司权益 │ 781324.78│ 829463.70│ 863144.90│ 1051792.19│ 1078070.91│ 1121921.05│
│股东权益合计 │ 779502.82│ 827617.87│ 861290.26│ 1049960.99│ 1077411.72│ 1124008.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 402129.28│ 1258442.30│ 2023934.63│ 3532680.44│ 2938472.31│ 1883072.42│
│营业总成本 │ 486716.28│ 1480662.18│ 2190770.01│ 3286089.83│ 2833220.19│ 2009767.33│
│营业税金及附加 │ 2152.28│ 8728.50│ 12355.06│ 11198.98│ 8182.65│ 5011.46│
│销售费用 │ 11751.37│ 30311.02│ 46422.90│ 61919.46│ 27825.85│ 22859.57│
│财务费用 │ 30026.79│ 53055.50│ 58034.25│ 5427.41│ -7302.69│ 62549.50│
│管理费用 │ 45039.17│ 106987.72│ 127359.45│ 122314.57│ 100135.18│ 74721.57│
│资产减值损失 │ -13551.89│ -93905.68│ -243876.42│ -55334.48│ -25688.67│ -11493.99│
│公允价值变动净收益 │ -183.74│ 1891.80│ 1014.98│ -10428.09│ -22695.55│ 10422.73│
│投资收益 │ -530.38│ -3859.67│ 2450.92│ 1301.82│ 31873.39│ 159611.19│
│营业利润 │ -94425.21│ -306710.10│ -397215.74│ 198655.55│ 109837.13│ 15239.09│
│营业外收入 │ 551.42│ 5328.82│ 4157.39│ 4983.61│ 2607.10│ 3252.26│
│营业外支出 │ 1046.18│ 6910.17│ 7523.67│ 57376.05│ 5141.81│ 16057.87│
│利润总额 │ -94919.97│ -308291.45│ -400582.01│ 146263.11│ 107302.42│ 2433.48│
│所得税 │ -12924.81│ -25782.66│ -57375.05│ 7665.73│ 11723.92│ 3923.71│
│净利润 │ -81995.16│ -282508.79│ -343206.96│ 138597.39│ 95578.50│ -1490.23│
│归属母公司净利润 │ -82014.94│ -282665.51│ -343586.56│ 136328.11│ 94468.20│ -4231.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 402129.28│ 270236.01│ 1258442.30│ 1046738.53│ 744337.28│ 299092.40│
│营业总成本 │ 486716.28│ 312375.18│ 1480662.18│ 1178690.00│ 825711.79│ 332720.18│
│营业税金及附加 │ 2152.28│ 964.79│ 8728.50│ 3475.44│ 2367.27│ 870.15│
│销售费用 │ 11751.37│ 5807.22│ 30311.02│ 24894.82│ 15976.90│ 7490.47│
│财务费用 │ 30026.79│ 16049.46│ 53055.50│ 29038.48│ 15938.64│ 10016.62│
│管理费用 │ 45039.17│ 19636.14│ 106987.72│ 80125.36│ 53425.57│ 25474.94│
│资产减值损失 │ -13551.89│ -4602.96│ -93905.68│ -13341.64│ -9499.84│ -2665.85│
│公允价值变动净收益 │ -183.74│ -121.67│ 1891.80│ 1668.32│ 294.06│ -787.89│
│投资收益 │ -530.38│ -738.78│ -3859.67│ -2417.75│ -1687.71│ 73.78│
│营业利润 │ -94425.21│ -44460.07│ -306710.10│ -120506.24│ -83054.02│ -33667.99│
│营业外收入 │ 551.42│ 194.37│ 5328.82│ 4282.21│ 625.58│ 444.00│
│营业外支出 │ 1046.18│ 105.17│ 6910.17│ 3267.46│ 2975.86│ 58.28│
│利润总额 │ -94919.97│ -44370.87│ -308291.45│ -119491.48│ -85404.30│ -33282.27│
│所得税 │ -12924.81│ -8270.11│ -25782.66│ -26360.61│ -17753.83│ -6721.83│
│净利润 │ -81995.16│ -36100.76│ -282508.79│ -93130.88│ -67650.47│ -26560.44│
│归属母公司净利润 │ -82014.94│ -36103.05│ -282665.51│ -93314.92│ -67885.12│ -26681.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436647.75│ 1480304.34│ 2087154.54│ 3420047.30│ 3239770.19│ 1945988.15│
│经营活动现金流出 │ 424913.04│ 1339270.79│ 2519480.00│ 3584377.01│ 2936171.65│ 1885884.14│
│经营活动现金流量净额│ 11734.71│ 141033.55│ -432325.46│ -164329.71│ 303598.54│ 60104.01│
│投资活动现金流入 │ 5519.75│ 28574.66│ 9805.33│ 38894.34│ 155363.48│ 401385.71│
│投资活动现金流出 │ 40210.50│ 88339.90│ 223463.85│ 576517.99│ 217562.07│ 451781.05│
│投资活动现金流量净额│ -34690.74│ -59765.24│ -213658.52│ -537623.64│ -62198.59│ -50395.34│
│筹资活动现金流入 │ 677811.88│ 1411256.19│ 1956304.30│ 2493181.70│ 1621501.92│ 1310734.54│
│筹资活动现金流出 │ 742842.14│ 1645790.52│ 1586546.45│ 1740800.79│ 1562159.24│ 1369875.21│
│筹资活动现金流量净额│ -65030.26│ -234534.33│ 369757.85│ 752380.91│ 59342.68│ -59140.67│
│汇率变动对现金的影响│ -2671.52│ 2301.30│ 3427.93│ 5880.07│ 10779.84│ -5735.38│
│现金及等价物净增加额│ -90657.82│ -150964.71│ -272798.20│ 56307.63│ 311522.46│ -55167.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436647.75│ 178183.11│ 1480304.34│ 1164724.39│ 843610.02│ 358868.45│
│经营活动现金流出 │ 424913.04│ 176853.33│ 1339270.79│ 1061407.38│ 802220.12│ 369462.55│
│经营活动现金流量净额│ 11734.71│ 1329.77│ 141033.55│ 103317.01│ 41389.90│ -10594.10│
│投资活动现金流入 │ 5519.75│ 71.06│ 28574.66│ 25138.28│ 23807.05│ 10530.66│
│投资活动现金流出 │ 40210.50│ 22358.99│ 88339.90│ 73902.39│ 56468.55│ 30335.88│
│投资活动现金流量净额│ -34690.74│ -22287.92│ -59765.24│ -48764.11│ -32661.50│ -19805.22│
│筹资活动现金流入 │ 677811.88│ 269275.40│ 1411256.19│ 1147294.81│ 749409.39│ 304235.61│
│筹资活动现金流出 │ 742842.14│ 318376.71│ 1645790.52│ 1332662.66│ 892743.61│ 366451.01│
│筹资活动现金流量净额│ -65030.26│ -49101.31│ -234534.33│ -185367.86│ -143334.22│ -62215.41│
│汇率变动对现金的影响│ -2671.52│ -1383.74│ 2301.30│ 2933.92│ 4715.13│ 2708.22│
│现金及等价物净增加额│ -90657.82│ -71443.20│ -150964.71│ -127881.03│ -129890.69│ -89906.51│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 299092.40│ 23.77│ -26681.09│ 9.44│
│二季报 │ 445244.88│ 35.38│ -41204.02│ 14.58│
│三季报 │ 302401.25│ 24.03│ -25429.80│ 9.00│
│四季报 │ 211703.77│ 16.82│ -189350.59│ 66.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 493305.50│ 24.37│ -27952.39│ 8.14│
│二季报 │ 552631.50│ 27.30│ -68322.86│ 19.89│
│三季报 │ 444393.74│ 21.96│ -59676.40│ 17.37│
│四季报 │ 533603.89│ 26.36│ -187634.91│ 54.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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