财务分析☆ ◇300123 ST亚光 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -23146.30│ -122872.78│ -91854.36│ -28347.42│ -120141.71│ -119938.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -91854.36│ -28347.42│ -120141.71│ -119938.55│
│净利润增长率(%) │ -134.08│ -33.77│ -224.03│ 76.41│ -0.17│ -3515.56│
│扣非净利润(万) │ -23845.46│ -125913.90│ -96365.26│ -36217.79│ -116490.98│ -121447.45│
│营业总收(未调整:万) │ 37365.49│ 78406.42│ 95191.96│ 158874.84│ 168644.27│ 158787.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 95191.96│ 158874.84│ 168644.27│ 158787.95│
│总营收同比增长率(%) │ -44.01│ -17.63│ -40.08│ -5.79│ 6.21│ -12.41│
│加权净资产收益率(%) │ -102.20│ -128.43│ -45.37│ -10.99│ -36.49│ -26.63│
│资产负债比率(%) │ 91.73│ 86.60│ 66.23│ 57.02│ 57.37│ 45.93│
│净利润现金含量(%) │ 57.24│ 4.01│ -12.22│ -70.37│ 19.32│ 3.34│
│基本每股收益(元) │ -0.2265│ -1.2000│ -0.9000│ -0.2800│ -1.1900│ -1.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2334│ -1.2300│ -0.9400│ -0.3600│ -1.1600│ -1.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2265│ -1.2025│ -0.8989│ -0.2774│ -1.1923│ -1.1903│
│每股资本公积金(元) │ 3.3525│ 3.3525│ 3.3525│ 3.3567│ 3.3514│ 3.3607│
│每股未分配利润(元) │ -4.2731│ -4.0466│ -2.8441│ -1.9452│ -1.6925│ -0.5063│
│每股净资产(元) │ 0.1087│ 0.3327│ 1.5339│ 2.4324│ 2.6764│ 3.8740│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1297│ -0.0482│ 0.1099│ 0.1952│ -0.2304│ -0.0398│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -23146.30│ -18974.19│ -2953.47│ -122872.78│ -9888.01│ -4200.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9888.01│ -4200.90│
│净利润增长率(%) │ -134.08│ -351.67│ -8.81│ -33.77│ -20.42│ -44.33│
│扣非净利润(万) │ -23845.46│ -19084.98│ -3118.46│ -125913.90│ -11195.11│ -5385.91│
│营业总收(未调整:万) │ 37365.49│ 24958.08│ 10553.20│ 78406.42│ 66734.72│ 51057.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 66734.72│ 51057.14│
│总营收同比增长率(%) │ -44.01│ -51.12│ -59.87│ -17.63│ -8.64│ -8.35│
│加权净资产收益率(%) │ -102.20│ -76.82│ -6.04│ -128.43│ -6.51│ -2.71│
│资产负债比率(%) │ 91.73│ 90.51│ 86.70│ 86.60│ 66.10│ 65.57│
│净利润现金含量(%) │ 57.24│ 20.22│ 120.76│ 4.01│ 123.33│ 101.01│
│基本每股收益(元) │ -0.2265│ -0.1900│ -0.0278│ -1.2000│ -0.0968│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2334│ -0.1900│ -0.0305│ -1.2300│ -0.1096│ -0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2265│ -0.1857│ -0.0289│ -1.2025│ -0.0968│ -0.0411│
│每股资本公积金(元) │ 3.3525│ 3.3525│ 3.3525│ 3.3525│ 3.3525│ 3.3525│
│每股未分配利润(元) │ -4.2731│ -4.2323│ -4.0755│ -4.0466│ -2.9409│ -2.8852│
│每股净资产(元) │ 0.1087│ 0.1492│ 0.3054│ 0.3327│ 1.4396│ 1.4952│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1297│ -0.0376│ -0.0349│ -0.0482│ -0.1193│ -0.0415│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.85│ 0.94│ 1.04│ 1.02│ 1.03│
│速动比率 │ 0.64│ 0.68│ 0.76│ 0.85│ 0.83│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 91.73│ 86.60│ 66.23│ 57.02│ 57.37│ 45.93│
│产权比率 │ 27.13│ 9.55│ 2.19│ 1.44│ 1.45│ 0.90│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.02│ 0.04│ 0.07│ -0.07│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.81│ 0.81│ 0.85│ 0.85│ 0.95│ 0.96│
│速动比率 │ 0.64│ 0.64│ 0.66│ 0.68│ 0.76│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 91.73│ 90.51│ 86.70│ 86.60│ 66.10│ 65.57│
│产权比率 │ 27.13│ 19.50│ 9.94│ 9.55│ 2.19│ 2.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.02│ -0.01│ -0.02│ -0.05│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 0.58│ 0.60│ 0.97│ 1.19│ 1.27│
│存货周转率 │ 0.70│ 1.46│ 1.40│ 1.98│ 2.04│ 1.56│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.31│ 0.32│ 0.49│ 0.50│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.75│ 0.77│ 1.10│ 1.18│ 1.30│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.18│ 0.17│ 0.24│ 0.23│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 0.20│ 0.09│ 0.58│ 0.45│ 0.34│
│存货周转率 │ 0.70│ 0.46│ 0.19│ 1.46│ 0.97│ 0.71│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.11│ 0.05│ 0.31│ 0.25│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.27│ 0.11│ 0.75│ 0.63│ 0.47│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.07│ 0.03│ 0.18│ 0.13│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.45│ -361.45│ -58.60│ -11.41│ -44.55│ -30.73│
│销售毛利率 │ 15.93│ 5.05│ 17.37│ 26.88│ 19.35│ 18.75│
│营业利润率 │ -61.21│ -158.84│ -95.04│ -16.40│ -65.70│ -74.32│
│销售净利率 │ -62.55│ -157.61│ -95.07│ -17.19│ -70.99│ -74.81│
│总资产净利率 │ -6.65│ -27.66│ -15.81│ -4.18│ -16.60│ -14.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -208.45│ -124.43│ -9.46│ -361.45│ -6.72│ -2.75│
│销售毛利率 │ 15.93│ 16.70│ 13.57│ 5.05│ 21.22│ 25.66│
│营业利润率 │ -61.21│ -77.23│ -26.67│ -158.84│ -12.50│ -5.67│
│销售净利率 │ -62.55│ -77.42│ -26.88│ -157.61│ -13.25│ -6.57│
│总资产净利率 │ -6.65│ -5.49│ -0.77│ -27.66│ -1.76│ -0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.01│ -17.63│ -40.08│ -5.79│ 6.21│ -12.41│
│营业利润增长率 │ -174.24│ -37.66│ -247.17│ 76.48│ 6.11│ -1703.87│
│净利润增长率 │ -134.08│ -33.77│ -224.03│ 76.41│ -0.17│ -3515.56│
│净资产增长率 │ -67.34│ -78.31│ -36.94│ -7.84│ -30.91│ -23.54│
│总资产增长率 │ -12.41│ -27.70│ -17.19│ -7.98│ -10.65│ -7.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.01│ -51.12│ -59.87│ -17.63│ -8.64│ -8.35│
│营业利润增长率 │ -174.24│ -565.49│ -75.75│ -37.66│ -44.18│ -405.53│
│净利润增长率 │ -134.08│ -351.67│ -8.81│ -33.77│ -20.42│ -44.33│
│净资产增长率 │ -67.34│ -55.14│ -8.19│ -78.31│ -6.15│ -2.52│
│总资产增长率 │ -12.41│ -12.38│ -4.56│ -27.70│ -6.09│ -4.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │质押存单解押兑付│ 16048.19│ 30425.56│ -47.25│
│ │后归还相关借款 │ │ │ │
│应收票据 │营业收入减少、收│ 11470.69│ 23843.69│ -51.89│
│ │到票据减少且票据│ │ │ │
│ │终止确认规模增加│ │ │ │
│预付款项 │军工板块前期预付│ 2105.70│ 3031.09│ -30.53│
│ │款项随货物到货验│ │ │ │
│ │收结转，本期预付│ │ │ │
│ │采购减少 │ │ │ │
│其他流动资产│船艇业务板块待抵│ 2279.71│ 1743.62│ 30.75│
│ │扣进项税额增加 │ │ │ │
│在建工程 │计提减值准备 │ 1523.74│ 2381.77│ -36.03│
│商誉 │开展商誉减值测试│ 0.00│ 1670.77│ -100.00│
│ │并全额计提商誉减│ │ │ │
│ │值准备 │ │ │ │
│应付票据 │军工板块票据支付│ 12040.59│ 17378.39│ -30.72│
│ │规模减少 │ │ │ │
│预收款项 │军工电子业务预收│ 1141.88│ 295.47│ 286.46│
│ │货款增加 │ │ │ │
│合同负债 │前期预收项目逐步│ 1927.12│ 3564.57│ -45.94│
│ │结转确认收入 │ │ │ │
│应交税费 │计提增值税、房产│ 4362.44│ 2106.11│ 107.13│
│ │税、土地使用税，│ │ │ │
│ │相关税款期末尚未│ │ │ │
│ │支付 │ │ │ │
│长期应付款 │支付部分融资租赁│ 286.25│ 604.03│ -52.61│
│ │款项 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼事项减少│ 100.00│ 220.00│ -54.55│
│营业收入 │资金问题影响产品│ 37365.49│ 66734.72│ -44.01│
│ │交付进度延后及新│ │ │ │
│ │增订单规模下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入同比减少│ 31412.91│ 52573.22│ -40.25│
│ │，相应成本结转同│ │ │ │
│ │比下降 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 935.96│ 1431.99│ -34.64│
│ │助较上期减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期确认处置│ 166.82│ 453.63│ -63.23│
│ │子公司投资收益金│ │ │ │
│ │额较大 │ │ │ │
│资产减值损失│本期固定资产、商│ -8838.72│ 246.24│ -3689.54│
│ │誉、存货等资产计│ │ │ │
│ │提减值准备 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -174.84│ -3318.92│ 94.73│
│的现金流量净│、无形资产等长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款收到│ 7518.99│ 12131.80│ -38.02│
│的现金流量净│的现金减少，同时│ │ │ │
│额 │偿还相关债务 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │筹资产生的现金流│ 16875.01│ 30425.56│ -44.54│
│ │入减少、经营回款│ │ │ │
│ │较慢等 │ │ │ │
│应收款项 │总资产减少 │ 127146.87│ 124728.52│ 1.94│
│合同资产 │相关款项收回 │ 1131.54│ 1564.33│ -27.67│
│存货 │库存商品减少及计│ 42694.63│ 47306.06│ -9.75│
│ │提存货减值 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 4271.08│ 4392.66│ -2.77│
│长期股权投资│--- │ 1069.11│ 991.20│ 7.86│
│固定资产 │计提折旧及减值准│ 87339.63│ 97291.56│ -10.23│
│ │备 │ │ │ │
│在建工程 │成都亚光智能制造│ 1518.81│ 2381.77│ -36.23│
│ │（信息化）一期项│ │ │ │
│ │目计提减值 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 9.31│ 14.39│ -35.29│
│短期借款 │总资产减少 │ 114309.98│ 118563.61│ -3.59│
│合同负债 │营收减少且预收款│ 1957.15│ 3564.57│ -45.09│
│ │项目逐步结转收入│ │ │ │
│长期借款 │--- │ 43241.45│ 42920.36│ 0.75│
│租赁负债 │--- │ 10.46│ 10.46│ -0.02│
│应收票据 │业务收入减少、收│ 7624.79│ 23843.69│ -68.02│
│ │到票据减少且未终│ │ │ │
│ │止确认应收票据减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │资金问题影响军工│ 24958.08│ 51057.14│ -51.12│
│ │电子订单交付进度│ │ │ │
│ │延后及船舶新增订│ │ │ │
│ │单规模下降 │ │ │ │
│营业成本 │收入规模减少，成│ 20790.49│ 37955.15│ -45.22│
│ │本相应减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1129.45│ 1049.38│ 7.63│
│管理费用 │--- │ 5644.63│ 6412.60│ -11.98│
│财务费用 │公司与银行等债权│ 4552.38│ 7071.20│ -35.62│
│ │人协商推动贷款利│ │ │ │
│ │率下调 │ │ │ │
│所得税费用 │收入规模减少，税│ -26.95│ 399.48│ -106.75│
│ │金及附加相应减少│ │ │ │
│研发投入 │军工电子研发投入│ 2341.28│ 2794.20│ -16.21│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -3837.15│ -4243.37│ 9.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期基本没有新增│ -494.34│ -3189.51│ 84.50│
│的现金流量净│对外投资 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期筹资活动较上│ -2323.94│ 3524.44│ -165.94│
│的现金流量净│期大幅减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动较上│ -6658.24│ -4349.50│ -53.08│
│价物净增加额│期大幅减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16048.19│ 30425.56│ 31891.97│ 27852.47│ 48157.42│ 61722.45│
│存货 │ 42702.67│ 47306.06│ 54877.45│ 57414.35│ 60078.96│ 73402.17│
│应收票据及应收账款 │ 137616.72│ 148572.21│ 176247.30│ 208866.03│ 205566.30│ 179963.98│
│合同资产 │ 1687.19│ 1564.33│ 2303.08│ 8502.30│ 4684.59│ 6725.41│
│预付款项 │ 2105.70│ 3031.09│ 4700.07│ 3685.88│ 8100.12│ 7085.13│
│其他应收款 │ 1262.99│ 1504.09│ 919.18│ 2169.06│ 3453.26│ 6640.04│
│流动资产合计 │ 203764.79│ 234205.54│ 275636.24│ 312745.43│ 332573.17│ 342428.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1158.03│ 991.20│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 84609.35│ 97291.56│ 112287.01│ 134037.20│ 155453.32│ 130211.83│
│在建工程 │ 1523.74│ 2381.77│ 4021.42│ 6079.54│ 10208.88│ 37138.64│
│无形资产 │ 23920.56│ 24603.57│ 25749.61│ 31873.43│ 40138.77│ 44728.16│
│商誉 │ ---│ 1670.77│ 89709.09│ 132087.40│ 132867.21│ 194301.47│
│非流动资产合计 │ 124679.00│ 140779.20│ 243049.81│ 313620.41│ 348075.48│ 419344.56│
│资产总计 │ 328443.79│ 374984.74│ 518686.05│ 626365.84│ 680648.65│ 761772.80│
│应付票据及应付账款 │ 81701.32│ 86516.74│ 95356.31│ 95317.89│ 81648.19│ 63735.44│
│预收款项 │ 1141.88│ 295.47│ 749.35│ 583.31│ 472.63│ 529.76│
│合同负债 │ 1927.12│ 3564.57│ 12119.33│ 15065.38│ 11838.82│ 7792.11│
│流动负债 │ 250978.84│ 275526.36│ 292002.97│ 300818.01│ 327602.89│ 332950.89│
│长期借款 │ 44949.15│ 42920.36│ 43815.55│ 46354.44│ 47064.42│ 3979.35│
│长期应付款 │ 286.25│ 604.03│ 1280.05│ 1984.12│ 5964.09│ 4537.65│
│非流动负债 │ 50317.70│ 49217.12│ 51545.07│ 56305.08│ 62867.46│ 16954.22│
│负债合计 │ 301296.54│ 324743.48│ 343548.04│ 357123.09│ 390470.34│ 349905.10│
│实收资本 │ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│ 100763.08│ 100763.08│
│资本公积金 │ 342573.07│ 342573.07│ 342573.07│ 342994.75│ 337693.58│ 338634.29│
│盈余公积 │ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│
│未分配利润 │ -436640.34│ -413494.04│ -290621.26│ -198766.89│ -170539.17│ -51014.66│
│少数股东权益 │ 16043.25│ 16247.12│ 18397.03│ 20693.58│ 20499.26│ 21512.90│
│归属母公司权益 │ 11104.01│ 33994.14│ 156740.99│ 248549.17│ 269679.05│ 390354.80│
│股东权益合计 │ 27147.26│ 50241.26│ 175138.02│ 269242.75│ 290178.31│ 411867.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16048.19│ 16875.01│ 22967.59│ 30425.56│ 26247.39│ 27197.02│
│存货 │ 42702.67│ 42694.63│ 48452.23│ 47306.06│ 53128.08│ 51491.34│
│应收票据及应收账款 │ 137616.72│ 134771.65│ 139858.31│ 148572.21│ 162766.47│ 168869.47│
│合同资产 │ 1687.19│ 1131.54│ 1560.44│ 1564.33│ 2272.05│ 2345.56│
│预付款项 │ 2105.70│ 2046.13│ 2581.05│ 3031.09│ 5460.84│ 3844.84│
│其他应收款 │ 1262.99│ 1599.97│ 3704.69│ 1504.09│ 3006.23│ 2555.64│
│流动资产合计 │ 203764.79│ 201458.77│ 221315.62│ 234205.54│ 255431.85│ 259261.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1158.03│ 1069.11│ 991.20│ 991.20│ 958.50│ 945.30│
│固定资产净额 │ 84609.35│ 87339.63│ 93406.24│ 97291.56│ 100473.20│ 104227.36│
│在建工程 │ 1523.74│ 1518.81│ 2411.17│ 2381.77│ 4041.41│ 4030.91│
│无形资产 │ 23920.56│ 24137.00│ 24370.06│ 24603.57│ 25006.72│ 25240.16│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 1670.77│ 1670.77│ 89709.09│ 89709.09│
│非流动资产合计 │ 124679.00│ 127085.24│ 136556.20│ 140779.20│ 231681.91│ 236286.66│
│资产总计 │ 328443.79│ 328544.01│ 357871.82│ 374984.74│ 487113.76│ 495547.97│
│应付票据及应付账款 │ 81701.32│ 85141.15│ 82137.41│ 86516.74│ 84362.57│ 81970.82│
│预收款项 │ 1141.88│ 1088.39│ 1303.81│ 295.47│ 1619.07│ 1123.08│
│合同负债 │ 1927.12│ 1957.15│ 3315.53│ 3564.57│ 6935.16│ 9336.14│
│流动负债 │ 250978.84│ 248596.07│ 261322.73│ 275526.36│ 267538.36│ 269752.01│
│长期借款 │ 44949.15│ 43241.45│ 42911.98│ 42920.36│ 47494.19│ 47888.23│
│长期应付款 │ 286.25│ 284.39│ 449.63│ 604.03│ 806.68│ 966.15│
│非流动负债 │ 50317.70│ 48779.12│ 48958.35│ 49217.12│ 54455.32│ 55191.34│
│负债合计 │ 301296.54│ 297375.20│ 310281.08│ 324743.48│ 321993.68│ 324943.35│
│实收资本 │ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│ 102183.41│
│资本公积金 │ 342573.07│ 342573.07│ 342573.07│ 342573.07│ 342573.07│ 342573.07│
│盈余公积 │ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│ 1199.08│
│未分配利润 │ -436640.34│ -432468.23│ -416447.51│ -413494.04│ -300509.27│ -294822.16│
│少数股东权益 │ 16043.25│ 15919.32│ 16379.05│ 16247.12│ 18015.80│ 17816.39│
│归属母公司权益 │ 11104.01│ 15249.49│ 31211.69│ 33994.14│ 147104.28│ 152788.23│
│股东权益合计 │ 27147.26│ 31168.81│ 47590.74│ 50241.26│ 165120.08│ 170604.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 37365.49│ 78406.42│ 95191.96│ 158874.84│ 168644.27│ 158787.95│
│营业总成本 │ 54413.64│ 113605.88│ 123837.40│ 173061.66│ 192240.63│ 182249.40│
│营业税金及附加 │ 1336.45│ 1845.73│ 1944.68│ 2298.50│ 1828.80│ 1471.05│
│销售费用 │ 1732.17│ 2820.86│ 4891.84│ 6903.27│ 9122.40│ 7241.16│
│财务费用 │ 7666.76│ 14564.75│ 15603.24│ 18939.89│ 16406.63│ 12411.06│
│管理费用 │ 8625.36│ 13782.77│ 16514.42│ 18826.71│ 17767.38│ 16284.77│
│资产减值损失 │ -8838.72│ -89197.31│ -57067.79│ -16763.74│ -83180.95│ -88724.89│
│公允价值变动净收益 │ 0.59│ 1.01│ 7.57│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 166.82│ 687.15│ 2870.28│ 1882.54│ 123.71│ -446.47│
│营业利润 │ -22870.54│ -124536.95│ -90467.93│ -26058.77│ -110797.50│ -118007.12│
│营业外收入 │ 5.86│ 589.52│ 242.79│ 156.68│ 953.95│ 1334.07│
│营业外支出 │ 196.54│ 331.29│ 341.22│ 472.07│ 8073.42│ 324.91│
│利润总额 │ -23061.22│ -124278.73│ -90566.37│ -26374.15│ -117916.96│ -116997.96│
│所得税 │ 312.14│ -703.74│ -69.09│ 941.91│ 1798.20│ 1798.60│
│净利润 │ -23373.36│ -123574.99│ -90497.28│ -27316.06│ -119715.17│ -118796.56│
│归属母公司净利润 │ -23146.30│ -122872.78│ -91854.36│ -28347.42│ -120141.71│ -119938.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 37365.49│ 24958.08│ 10553.20│ 78406.42│ 66734.72│ 51057.14│
│营业总成本 │ 54413.64│ 35190.10│ 14754.01│ 113605.88│ 79430.26│ 56221.12│
│营业税金及附加 │ 1336.45│ 731.87│ 234.67│ 1845.73│ 1355.09│ 938.59│
│销售费用 │ 1732.17│ 1129.45│ 599.79│ 2820.86│ 1633.98│ 1049.38│
│财务费用 │ 7666.76│ 4552.38│ 1710.39│ 14564.75│ 10116.07│ 7071.20│
│管理费用 │ 8625.36│ 5644.63│ 2376.49│ 13782.77│ 9231.18│ 6412.60│
│资产减值损失 │ -8838.72│ -10600.30│ 0.20│ -89197.31│ 246.24│ -2.24│
│公允价值变动净收益 │ 0.59│ 0.40│ 0.21│ 1.01│ 0.84│ 0.67│
│投资收益 │ 166.82│ 77.90│ ---│ 687.15│ 453.63│ 440.43│
│营业利润 │ -22870.54│ -19276.34│ -2814.33│ -124536.95│ -8339.63│ -2896.58│
│营业外收入 │ 5.86│ 5.86│ 2.72│ 589.52│ 3.72│ 0.82│
│营业外支出 │ 196.54│ 79.23│ 9.60│ 331.29│ 115.88│ 59.54│
│利润总额 │ -23061.22│ -19349.70│ -2821.20│ -124278.73│ -8451.80│ -2955.30│
│所得税 │ 312.14│ -26.95│ 15.80│ -703.74│ 390.96│ 399.48│
│净利润 │ -23373.36│ -19322.75│ -2837.01│ -123574.99│ -8842.76│ -3354.77│
│归属母公司净利润 │ -23146.30│ -18974.19│ -2953.47│ -122872.78│ -9888.01│ -4200.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33127.32│ 90209.88│ 127907.32│ 165833.88│ 152532.95│ 172726.03│
│经营活动现金流出 │ 46376.59│ 95134.50│ 116679.45│ 145886.47│ 175746.18│ 176733.63│
│经营活动现金流量净额│ -13249.27│ -4924.62│ 11227.86│ 19947.41│ -23213.23│ -4007.60│
│投资活动现金流入 │ 0.04│ 912.77│ 7756.35│ 8578.71│ 5163.78│ 7633.66│
│投资活动现金流出 │ 174.88│ 5389.29│ 7313.21│ 8848.03│ 18195.88│ 55956.99│
│投资活动现金流量净额│ -174.84│ -4476.52│ 443.14│ -269.32│ -13032.10│ -48323.33│
│筹资活动现金流入 │ 75173.10│ 183859.60│ 275132.47│ 238960.62│ 304813.36│ 221895.78│
│筹资活动现金流出 │ 67654.11│ 171788.77│ 296706.69│ 256970.75│ 277214.34│ 180603.84│
│筹资活动现金流量净额│ 7518.99│ 12070.83│ -21574.22│ -18010.14│ 27599.02│ 41291.94│
│汇率变动对现金的影响│ -0.61│ -428.92│ 105.56│ 229.45│ -142.93│ -79.08│
│现金及等价物净增加额│ -5905.73│ 2240.76│ -9797.65│ 1897.40│ -8789.24│ -11118.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33127.32│ 24175.44│ 17475.68│ 90209.88│ 63703.73│ 51415.21│
│经营活动现金流出 │ 46376.59│ 28012.60│ 21042.14│ 95134.50│ 75898.56│ 55658.58│
│经营活动现金流量净额│ -13249.27│ -3837.15│ -3566.46│ -4924.62│ -12194.84│ -4243.37│
│投资活动现金流入 │ 0.04│ -194.52│ 0.04│ 912.77│ 973.47│ 966.75│
│投资活动现金流出 │ 174.88│ 299.82│ 27.74│ 5389.29│ 4292.40│ 4156.26│
│投资活动现金流量净额│ -174.84│ -494.34│ -27.70│ -4476.52│ -3318.92│ -3189.51│
│筹资活动现金流入 │ 75173.10│ 42574.71│ 13585.21│ 183859.60│ 182095.33│ 95937.38│
│筹资活动现金流出 │ 67654.11│ 44898.65│ 17221.63│ 171788.77│ 169963.52│ 92412.94│
│筹资活动现金流量净额│ 7518.99│ -2323.94│ -3636.42│ 12070.83│ 12131.80│ 3524.44│
│汇率变动对现金的影响│ -0.61│ -2.81│ ---│ -428.92│ -439.63│ -441.07│
│现金及等价物净增加额│ -5905.73│ -6658.24│ -7230.59│ 2240.76│ -3821.59│ -4349.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26296.03│ 33.54│ -2714.33│ 2.21│
│二季报 │ 24761.11│ 31.58│ -1486.57│ 1.21│
│三季报 │ 15677.58│ 20.00│ -5687.11│ 4.63│
│四季报 │ 11671.69│ 14.89│ -112984.77│ 91.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22191.08│ 23.31│ -1252.41│ 1.36│
│二季报 │ 33519.54│ 35.21│ -1658.22│ 1.81│
│三季报 │ 17338.14│ 18.21│ -5300.67│ 5.77│
│四季报 │ 22143.19│ 23.26│ -83643.07│ 91.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|