财务分析☆ ◇300128 锦富技术 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -16579.78│ -32775.59│ -26717.09│ -22400.75│ -22562.86│ -34566.40│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -26717.09│ -22400.75│ -22562.86│ -34566.40│
│净利润增长率(%) │ -0.58│ -22.68│ -19.27│ 0.72│ 34.73│ -1646.32│
│扣非净利润(万) │ -17120.45│ -33842.15│ -41747.56│ -33328.64│ -24560.78│ -34869.98│
│营业总收(未调整:万) │ 220851.41│ 222714.71│ 179749.11│ 174294.60│ 140042.19│ 96984.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 179749.11│ 174294.60│ 140197.15│ 96984.23│
│总营收同比增长率(%) │ 38.57│ 23.90│ 3.13│ 24.32│ 44.40│ -28.91│
│加权净资产收益率(%) │ -41.72│ -51.92│ -27.66│ -34.69│ -29.34│ -33.09│
│资产负债比率(%) │ 88.66│ 85.91│ 72.16│ 58.47│ 63.44│ 52.95│
│净利润现金含量(%) │ 98.59│ 124.33│ 121.17│ 80.97│ -93.63│ -15.63│
│基本每股收益(元) │ -0.1302│ -0.2574│ -0.2082│ -0.1985│ -0.2062│ -0.3159│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1318│ -0.2658│ -0.3253│ -0.2954│ -0.2234│ -0.3171│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1276│ -0.2523│ -0.2057│ -0.1724│ -0.2062│ -0.3159│
│每股资本公积金(元) │ 0.8707│ 0.7691│ 0.7488│ 0.7636│ 0.4068│ 0.3761│
│每股未分配利润(元) │ -1.4122│ -1.2846│ -1.0323│ -0.8267│ -0.7769│ -0.5707│
│每股净资产(元) │ 0.3487│ 0.3740│ 0.6049│ 0.8954│ 0.5823│ 0.7987│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1258│ -0.3137│ -0.2492│ -0.1396│ 0.1931│ 0.0494│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -16579.78│ -11710.41│ -5469.93│ -32775.59│ -16484.75│ -11487.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -16484.75│ -11487.63│
│净利润增长率(%) │ -0.58│ -1.94│ -9.87│ -22.68│ -4.31│ 0.36│
│扣非净利润(万) │ -17120.45│ -12073.47│ -5720.13│ -33842.15│ -16216.66│ -11230.05│
│营业总收(未调整:万) │ 220851.41│ 132496.36│ 56401.64│ 222714.71│ 159376.23│ 97297.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 159376.23│ 97297.20│
│总营收同比增长率(%) │ 38.57│ 36.18│ 25.11│ 23.90│ 27.78│ 20.83│
│加权净资产收益率(%) │ -41.72│ -27.68│ -11.92│ -51.92│ -22.98│ -15.76│
│资产负债比率(%) │ 88.66│ 90.61│ 88.61│ 85.91│ 78.16│ 75.47│
│净利润现金含量(%) │ 98.59│ 58.36│ 192.06│ 124.33│ 277.32│ 255.09│
│基本每股收益(元) │ -0.1302│ -0.0920│ -0.0430│ -0.2574│ -0.1295│ -0.0902│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1318│ -0.0948│ -0.0440│ -0.2658│ -0.1248│ -0.0882│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1276│ -0.0901│ -0.0421│ -0.2523│ -0.1269│ -0.0884│
│每股资本公积金(元) │ 0.8707│ 0.7622│ 0.7616│ 0.7691│ 0.7790│ 0.7822│
│每股未分配利润(元) │ -1.4122│ -1.3747│ -1.3267│ -1.2846│ -1.1592│ -1.1207│
│每股净资产(元) │ 0.3487│ 0.2774│ 0.3247│ 0.3740│ 0.5090│ 0.5504│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1258│ -0.0526│ -0.0809│ -0.3137│ -0.3519│ -0.2256│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.77│ 0.80│ 0.92│ 1.11│ 0.94│ 1.04│
│速动比率 │ 0.53│ 0.60│ 0.73│ 0.93│ 0.75│ 0.90│
│资产负债比率(%) │ 88.66│ 85.91│ 72.16│ 58.47│ 63.44│ 52.95│
│产权比率 │ 8.69│ 5.94│ 2.96│ 1.98│ 2.84│ 1.20│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.16│ -0.16│ -0.10│ 0.15│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.77│ 0.76│ 0.76│ 0.80│ 0.84│ 0.86│
│速动比率 │ 0.53│ 0.53│ 0.53│ 0.60│ 0.62│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 88.66│ 90.61│ 88.61│ 85.91│ 78.16│ 75.47│
│产权比率 │ 8.69│ 9.67│ 7.32│ 5.94│ 3.94│ 3.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.02│ -0.04│ -0.16│ -0.20│ -0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 2.93│ 2.87│ 3.00│ 3.07│ 2.30│
│存货周转率 │ 2.98│ 4.75│ 4.44│ 4.95│ 5.48│ 5.44│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 1.14│ 0.92│ 1.03│ 1.23│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 3.33│ 3.62│ 2.76│ 3.22│ 3.76│ 2.80│
│总资产周转率 │ 0.57│ 0.68│ 0.50│ 0.51│ 0.58│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 1.44│ 0.64│ 2.93│ 2.29│ 1.45│
│存货周转率 │ 2.98│ 2.05│ 0.95│ 4.75│ 3.40│ 2.23│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 0.60│ 0.27│ 1.14│ 0.84│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 3.33│ 2.22│ 0.95│ 3.62│ 2.48│ 1.51│
│总资产周转率 │ 0.57│ 0.37│ 0.16│ 0.68│ 0.49│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -36.60│ -67.46│ -34.00│ -19.26│ -35.41│ -39.55│
│销售毛利率 │ 7.96│ 5.82│ 12.84│ 16.92│ 23.30│ 19.07│
│营业利润率 │ -9.00│ -19.35│ -15.75│ -15.19│ -17.02│ -29.99│
│销售净利率 │ -8.93│ -19.52│ -19.01│ -12.58│ -14.80│ -35.57│
│总资产净利率 │ -5.06│ -13.22│ -9.56│ -6.47│ -8.58│ -15.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -36.60│ -32.49│ -12.97│ -67.46│ -24.93│ -16.07│
│销售毛利率 │ 7.96│ 7.27│ 6.89│ 5.82│ 6.31│ 7.08│
│营业利润率 │ -9.00│ -11.01│ -12.05│ -19.35│ -12.52│ -13.19│
│销售净利率 │ -8.93│ -10.72│ -11.75│ -19.52│ -12.07│ -13.13│
│总资产净利率 │ -5.06│ -3.94│ -1.94│ -13.22│ -5.87│ -3.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.57│ 23.90│ 3.13│ 24.32│ 44.40│ -28.91│
│营业利润增长率 │ 0.37│ -52.23│ -6.89│ -11.08│ 18.03│ -1251.26│
│净利润增长率 │ -0.58│ -22.68│ -19.27│ 0.72│ 34.73│ -1646.32│
│净资产增长率 │ -6.74│ -38.18│ -32.44│ 82.58│ -27.09│ -28.51│
│总资产增长率 │ 32.21│ 4.34│ -18.11│ 37.97│ 43.75│ -15.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.57│ 36.18│ 25.11│ 23.90│ 27.78│ 20.83│
│营业利润增长率 │ 0.37│ -13.75│ -10.86│ -52.23│ 4.16│ 17.72│
│净利润增长率 │ -0.58│ -1.94│ -9.87│ -22.68│ -4.31│ 0.36│
│净资产增长率 │ -6.74│ -25.82│ -13.18│ -38.18│ -15.86│ -9.02│
│总资产增长率 │ 32.21│ 14.53│ 3.68│ 4.34│ 3.43│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │①本期子公司上海│ 35809.78│ 18893.41│ 89.54│
│ │金锦富收到外部投│ │ │ │
│ │资款；②本期因生│ │ │ │
│ │产经营需要增加短│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│交易性金融资│本期收回理财款 │ 2233.14│ 6743.98│ -66.89│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │本期以商业承兑汇│ 741.71│ 2874.56│ -74.20│
│ │票方式结算的客户│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│预付款项 │①本期以预付款结│ 17027.18│ 7305.71│ 133.07│
│ │算的供应商增加；│ │ │ │
│ │②本期合并山东嘉│ │ │ │
│ │视 │ │ │ │
│存货 │①本期客户需求增│ 86174.18│ 50315.19│ 71.27│
│ │加；②本期合并山│ │ │ │
│ │东嘉视 │ │ │ │
│其他流动资产│①本期留抵增值税│ 16594.78│ 9394.07│ 76.65│
│ │增加；②本期合并│ │ │ │
│ │山东嘉视 │ │ │ │
│其他非流动金│本期增加投资款 │ 4567.97│ 1816.81│ 151.43│
│融资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │本期租赁厂房装修│ 2277.58│ 692.07│ 229.10│
│ │增加 │ │ │ │
│商誉 │本期增加非同一控│ 14998.64│ 9425.72│ 59.12│
│ │制下合并山东嘉视│ │ │ │
│ │形成的商誉 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付的长期资│ 18915.48│ 4321.62│ 337.69│
│产 │产款增加 │ │ │ │
│短期借款 │生产经营需要增加│ 137287.11│ 89333.88│ 53.68│
│ │短期借款 │ │ │ │
│应付账款 │①本期采购额增加│ 108860.18│ 72012.75│ 51.17│
│ │；②本期合并山东│ │ │ │
│ │嘉视 │ │ │ │
│合同负债 │本期以预收方式结│ 4476.07│ 3359.92│ 33.22│
│ │算的客户增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期未终止确认的│ 522.39│ 3021.11│ -82.71│
│ │商业承兑汇票减少│ │ │ │
│长期借款 │本期增加购买厂房│ 23718.30│ 15301.12│ 55.01│
│ │、土地项目贷 │ │ │ │
│租赁负债 │本期根据租赁合同│ 7770.08│ 5850.70│ 32.81│
│ │确认的使用权资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│少数股东权益│本期子公司上海金│ 5072.02│ -1240.07│ 509.01│
│ │锦富收到外部投资│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │本期客户订单需求│ 220851.41│ 159376.23│ 38.57│
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加 │ 203279.84│ 149314.56│ 36.14│
│研发费用 │本期增加研发人员│ 8106.63│ 4869.46│ 66.48│
│ │导致职工薪酬增加│ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用和汇│ 8360.11│ 5129.30│ 62.99│
│ │兑损失较上年同期│ │ │ │
│ │均有所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回部分账龄│ 134.85│ -86.99│ 255.02│
│ │较长的应收账款 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1622.48│ -733.99│ -121.05│
│ │损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期参股公司亏损│ -312.40│ -467.81│ 33.22│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置长期资产│ 211.65│ -46.47│ 555.47│
│ │的收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到诉讼赔偿│ 342.04│ 153.71│ 122.52│
│营业外支出 │上期有收到行政处│ 62.79│ 478.03│ -86.87│
│ │罚决定书 │ │ │ │
│所得税费用 │本期可抵扣亏损对│ 123.13│ -1047.63│ 111.75│
│ │应的递延所得税资│ │ │ │
│ │产减少 │ │ │ │
│销售商品、提│本期收到的客户货│ 196478.96│ 135463.07│ 45.04│
│供劳务收到的│款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的退税款│ 1158.64│ 744.42│ 55.64│
│还 │增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本期支付的贸易品│ 32730.77│ 23191.46│ 41.13│
│营活动有关的│采购款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -16346.68│ -45715.67│ 64.24│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期增加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期收回到期理财│ 4552.64│ 23675.64│ -80.77│
│的现金 │款减少 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到投资收益│ 27.92│ 108.37│ -74.23│
│收到的现金 │款减少 │ │ │ │
│处置固定资产│本期收回固定资产│ 450.95│ 3018.24│ -85.06│
│、无形资产和│等处置款减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│上期有收回处置神│ ---│ 24129.95│ -100.00│
│其他营业单位│洁环保股权款 │ │ │ │
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│上期有收到业绩补│ ---│ 9320.87│ -100.00│
│资活动有关的│偿款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期对固定资产等│ 32417.45│ 10826.98│ 199.41│
│、无形资产和│长期资产投入增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期购买理财产品│ 3270.00│ 19720.00│ -83.42│
│金 │减少 │ │ │ │
│取得子公司及│本期支付股权投资│ 1513.95│ 1078.50│ 40.38│
│其他营业单位│款增加 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│①上期有收回处置│ -32169.89│ 28627.59│ -212.37│
│的现金流量净│神洁环保股权款和│ │ │ │
│额 │业绩补偿款；②本│ │ │ │
│ │期对固定资产等长│ │ │ │
│ │期资产投入增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期银行借款增加│ 123550.49│ 91136.11│ 35.57│
│的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│①本期往来借款增│ 84835.36│ 40085.50│ 111.64│
│资活动有关的│加；②本期子公司│ │ │ │
│现金 │上海金锦富收到外│ │ │ │
│ │部投资款 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期归还到期银行│ 79103.06│ 54125.33│ 46.15│
│的现金 │借款增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期偿还利息增加│ 7095.53│ 4905.09│ 44.66│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│①本期往来借款增│ 65876.98│ 20790.31│ 216.86│
│的现金流量净│加；②本期子公司│ │ │ │
│额 │上海金锦富收到外│ │ │ │
│ │部投资款 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期受汇率影响 │ -510.51│ 229.22│ -322.72│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 22575.86│ 18893.41│ 19.49│
│应收款项 │--- │ 92499.61│ 91658.17│ 0.92│
│合同资产 │--- │ 57.46│ 43.10│ 33.32│
│存货 │本期客户需求增加│ 69398.68│ 50315.19│ 37.93│
│长期股权投资│--- │ 4854.59│ 4986.88│ -2.65│
│固定资产 │--- │ 59960.18│ 59491.44│ 0.79│
│在建工程 │本期租赁厂房装修│ 1309.16│ 692.07│ 89.17│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期根据租赁合同│ 13221.78│ 10134.38│ 30.46│
│ │确认的使用权资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │生产经营需要增加│ 103420.30│ 89333.88│ 15.77│
│ │短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │本期以预收方式结│ 14793.64│ 3359.92│ 340.30│
│ │算的客户增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期增加购买厂房│ 22675.80│ 15301.12│ 48.20│
│ │、土地项目贷 │ │ │ │
│租赁负债 │本期根据租赁合同│ 8332.32│ 5850.70│ 42.42│
│ │确认的租赁负债增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│商誉 │--- │ 9515.88│ 9425.72│ 0.96│
│交易性金融资│本期收回理财款 │ 2233.14│ 6743.98│ -66.89│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 626.61│ 2874.56│ -78.20│
│应收款项融资│本期以银行承兑汇│ 4293.12│ 2554.94│ 68.03│
│ │票结算的客户增加│ │ │ │
│预付款项 │本期以预付款结算│ 10912.71│ 7305.71│ 49.37│
│ │的供应商增加 │ │ │ │
│其他应收款 │①本期增加应收子│ 20534.12│ 16037.62│ 28.04│
│ │公司少数股东增资│ │ │ │
│ │款；②本期净额法│ │ │ │
│ │核算的贸易品往来│ │ │ │
│ │款有所增加 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 10475.14│ 9394.07│ 11.51│
│其他权益工具│--- │ 1900.00│ 1900.00│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│本期增加投资款 │ 2585.73│ 1816.81│ 42.32│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 12178.36│ 12461.61│ -2.27│
│长期待摊费用│--- │ 13995.20│ 13960.35│ 0.25│
│递延所得税资│--- │ 11668.55│ 10878.29│ 7.26│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│本期增加购买厂房│ 19903.77│ 4321.62│ 360.56│
│产 │、土地预付款 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 82854.97│ 72012.75│ 15.06│
│应付票据 │本期以票据方式结│ 10100.06│ 8696.01│ 16.15│
│ │算的供应商增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 3000.92│ 3817.19│ -21.38│
│应交税费 │--- │ 1298.89│ 1145.40│ 13.40│
│其他应付款 │本期往来借款增加│ 65720.50│ 53555.09│ 22.72│
│一年内到期的│--- │ 24835.47│ 22587.73│ 9.95│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期未终止确认的│ 1873.62│ 3021.11│ -37.98│
│ │商业承兑汇票减少│ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 5715.18│ 6077.05│ -5.95│
│递延所得税负│--- │ 3761.93│ 3588.84│ 4.82│
│债 │ │ │ │ │
│营业收入 │本期客户订单需求│ 132496.36│ 97297.20│ 36.18│
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加 │ 122864.78│ 90404.78│ 35.91│
│销售费用 │--- │ 1895.84│ 1821.69│ 4.07│
│管理费用 │--- │ 9822.46│ 10121.60│ -2.96│
│财务费用 │本期利息费用和汇│ 5463.69│ 3217.16│ 69.83│
│ │兑损失较上年同期│ │ │ │
│ │均有所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期有收回部分账│ 17.30│ -59.84│ 128.92│
│ │龄较长的应收账款│ │ │ │
│资产减值损失│本期计提存货跌价│ -1352.66│ -670.68│ -101.68│
│ │损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │--- │ 163.89│ 160.53│ 2.09│
│投资收益 │--- │ -273.98│ -287.35│ 4.65│
│资产处置收益│本期处置长期资产│ 110.98│ -49.36│ 324.86│
│ │的收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期增加诉讼赔偿│ 219.93│ 105.40│ 108.66│
│营业外支出 │上期有收到行政处│ 47.73│ 457.53│ -89.57│
│ │罚决定书 │ │ │ │
│所得税费用 │本期可抵扣亏损对│ -219.24│ -403.62│ 45.68│
│ │应的递延所得税资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期增加研发人员│ 5086.13│ 3080.25│ 65.12│
│ │导致职工薪酬增加│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -6834.41│ -29304.35│ 76.68│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上期有收回股权转│ -16527.07│ 31759.47│ -152.04│
│的现金流量净│让款和业绩补偿款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│①本期因购买厂房│ 27821.28│ 11827.90│ 135.22│
│的现金流量净│、土地项目贷款增│ │ │ │
│额 │加；②本期因资金│ │ │ │
│ │拆借往来款增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 4098.49│ 14515.68│ -71.77│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35809.78│ 18893.41│ 13859.66│ 63654.90│ 35571.07│ 30898.20│
│存货 │ 86174.18│ 50315.19│ 37939.33│ 32585.74│ 25902.96│ 13265.20│
│应收票据及应收账款 │ 91987.44│ 94532.73│ 61511.50│ 65833.74│ 52618.72│ 40893.49│
│合同资产 │ 51.79│ 43.10│ 61.16│ 874.72│ 77.96│ ---│
│预付款项 │ 17027.18│ 7305.71│ 4345.80│ 14396.10│ 8659.21│ 5633.35│
│其他应收款 │ 19246.80│ 16037.62│ 33056.60│ 19217.30│ 5833.53│ 3861.47│
│流动资产合计 │ 272101.13│ 205820.76│ 185144.95│ 206000.24│ 131142.58│ 97398.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5289.41│ 4986.88│ 6067.41│ 4125.64│ 4322.05│ 4457.84│
│固定资产净额 │ 72976.95│ 59491.44│ 63449.26│ 66626.65│ 41590.12│ 32870.92│
│在建工程 │ 2277.58│ 692.07│ 2939.15│ 5029.24│ 192.50│ 379.98│
│无形资产 │ 13088.75│ 12461.61│ 10066.64│ 44500.88│ 42462.71│ 5529.64│
│商誉 │ 14998.64│ 9425.72│ 9193.37│ 23489.24│ 26826.04│ 21683.75│
│非流动资产合计 │ 171974.52│ 130069.18│ 136771.26│ 187105.88│ 153789.13│ 100818.00│
│资产总计 │ 444075.65│ 335889.94│ 321916.21│ 393106.13│ 284931.71│ 198216.02│
│应付票据及应付账款 │ 116165.43│ 80708.76│ 67723.08│ 58866.00│ 58458.83│ 43763.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ 7.60│ 224.65│ 7.62│ ---│
│合同负债 │ 4476.07│ 3359.92│ 2917.23│ 14077.67│ 5919.43│ 1486.06│
│流动负债 │ 352875.84│ 257529.07│ 201348.71│ 186088.21│ 139500.20│ 93211.66│
│长期借款 │ 23718.30│ 15301.12│ 17746.00│ 27238.00│ 27162.83│ 6700.00│
│长期应付款 │ 5435.02│ 6077.05│ 3619.95│ 4964.86│ 2632.80│ 1553.07│
│非流动负债 │ 40821.72│ 31019.05│ 30948.54│ 43769.56│ 41270.78│ 11737.48│
│负债合计 │ 393697.55│ 288548.12│ 232297.25│ 229857.77│ 180770.98│ 104949.14│
│实收资本 │ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│ 109411.54│ 109411.54│
│资本公积金 │ 113119.91│ 99914.73│ 97281.23│ 99204.95│ 44510.48│ 41150.76│
│盈余公积 │ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│
│未分配利润 │ -183464.72│ -166884.94│ -134109.35│ -107392.26│ -85000.55│ -62437.69│
│少数股东权益 │ 5072.02│ -1240.07│ 11030.41│ 46922.11│ 40448.43│ 5876.17│
│归属母公司权益 │ 45306.07│ 48581.89│ 78588.56│ 116326.25│ 63712.30│ 87390.71│
│股东权益合计 │ 50378.09│ 47341.81│ 89618.97│ 163248.36│ 104160.73│ 93266.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 35809.78│ 22575.86│ 15285.14│ 18893.41│ 18006.19│ 29710.78│
│存货 │ 86174.18│ 69398.68│ 60671.79│ 50315.19│ 49799.97│ 43228.49│
│应收票据及应收账款 │ 91987.44│ 93126.21│ 86395.93│ 94532.73│ 79559.99│ 74043.34│
│合同资产 │ 51.79│ 57.46│ 42.40│ 43.10│ 32.40│ 42.31│
│预付款项 │ 17027.18│ 10912.71│ 9544.59│ 7305.71│ 14855.63│ 9167.92│
│其他应收款 │ 19246.80│ 20534.12│ 17303.69│ 16037.62│ 11878.49│ 11918.11│
│流动资产合计 │ 272101.13│ 233606.44│ 205263.60│ 205820.76│ 194789.91│ 184736.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5289.41│ 4854.59│ 4896.67│ 4986.88│ 5260.11│ 6199.87│
│固定资产净额 │ 72976.95│ 59960.18│ 58771.36│ 59491.44│ 65233.09│ 65632.54│
│在建工程 │ 2277.58│ 1309.16│ 503.01│ 692.07│ 1517.41│ 1513.26│
│无形资产 │ 13088.75│ 12178.36│ 12407.07│ 12461.61│ 12660.67│ 12857.53│
│商誉 │ 14998.64│ 9515.88│ 9425.72│ 9425.72│ 10154.07│ 9199.17│
│非流动资产合计 │ 171974.52│ 151093.21│ 142977.00│ 130069.18│ 138157.34│ 137062.21│
│资产总计 │ 444075.65│ 384699.65│ 348240.60│ 335889.94│ 332947.25│ 321798.74│
│应付票据及应付账款 │ 116165.43│ 92955.04│ 79052.81│ 80708.76│ 65715.20│ 71155.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63.26│ 206.52│
│合同负债 │ 4476.07│ 14793.64│ 4469.30│ 3359.92│ 4496.21│ 3353.74│
│流动负债 │ 352875.84│ 307898.38│ 271216.24│ 257529.07│ 232980.04│ 214361.11│
│长期借款 │ 23718.30│ 22675.80│ 20889.49│ 15301.12│ 9665.64│ 11074.86│
│长期应付款 │ 5435.02│ 5715.18│ 7505.87│ 6077.05│ 7766.45│ 8331.81│
│非流动负债 │ 40821.72│ 40685.01│ 37352.79│ 31019.05│ 27264.36│ 28488.77│
│负债合计 │ 393697.55│ 348583.38│ 308569.03│ 288548.12│ 260244.40│ 242849.87│
│实收资本 │ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│ 129911.54│
│资本公积金 │ 113119.91│ 99018.27│ 98934.98│ 99914.73│ 101200.02│ 101611.35│
│盈余公积 │ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│ 6575.95│
│未分配利润 │ -183464.72│ -178595.36│ -172354.87│ -166884.94│ -150594.10│ -145596.98│
│少数股东权益 │ 5072.02│ 76.40│ -2504.87│ -1240.07│ 6577.51│ 7447.67│
│归属母公司权益 │ 45306.07│ 36039.87│ 42176.44│ 48581.89│ 66125.35│ 71501.20│
│股东权益合计 │ 50378.09│ 36116.27│ 39671.57│ 47341.81│ 72702.86│ 78948.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 220851.41│ 222714.71│ 179749.11│ 174294.60│ 140042.19│ 96984.23│
│营业总成本 │ 239390.38│ 252013.11│ 210611.53│ 189471.47│ 142632.64│ 103380.96│
│营业税金及附加 │ 1017.92│ 1308.17│ 1515.52│ 1405.20│ 1113.47│ 1063.63│
│销售费用 │ 3280.16│ 4402.44│ 6146.94│ 6991.53│ 5985.00│ 4276.81│
│财务费用 │ 8360.11│ 7872.79│ 7513.76│ 6102.82│ 3282.90│ 2943.24│
│管理费用 │ 15345.73│ 19885.97│ 31208.87│ 22167.20│ 17479.68│ 11664.27│
│资产减值损失 │ -1622.48│ -13942.62│ -11897.45│ -12003.54│ -12331.41│ -17838.56│
│公允价值变动净收益 │ 12.95│ 1179.22│ 9632.59│ -8.44│ -1179.12│ 5.12│
│投资收益 │ -312.40│ 46.28│ 5509.50│ 192.96│ -4245.73│ 133.65│
│营业利润 │ -19882.70│ -43089.09│ -28305.93│ -26481.58│ -23840.09│ -29084.99│
│营业外收入 │ 342.04│ 211.94│ 235.42│ 10792.28│ 4376.14│ 1076.13│
│营业外支出 │ 62.79│ 534.09│ 92.85│ 224.01│ 420.01│ 346.03│
│利润总额 │ -19603.45│ -43411.24│ -28163.36│ -15913.32│ -19883.96│ -28354.89│
│所得税 │ 123.13│ 65.73│ 6014.34│ 6018.66│ 845.15│ 6138.69│
│净利润 │ -19726.58│ -43476.98│ -34177.70│ -21931.97│ -20729.11│ -34493.58│
│归属母公司净利润 │ -16579.78│ -32775.59│ -26717.09│ -22400.75│ -22562.86│ -34566.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 220851.41│ 132496.36│ 56401.64│ 222714.71│ 159376.23│ 97297.20│
│营业总成本 │ 239390.38│ 145768.61│ 63304.78│ 252013.11│ 178314.79│ 109282.05│
│营业税金及附加 │ 1017.92│ 635.72│ 310.67│ 1308.17│ 988.74│ 636.58│
│销售费用 │ 3280.16│ 1895.84│ 1028.92│ 4402.44│ 2988.90│ 1821.69│
│财务费用 │ 8360.11│ 5463.69│ 2658.00│ 7872.79│ 5129.30│ 3217.16│
│管理费用 │ 15345.73│ 9822.46│ 4840.14│ 19885.97│ 15023.83│ 10121.60│
│资产减值损失 │ -1622.48│ -1352.66│ -69.82│ -13942.62│ -733.99│ -670.68│
│公允价值变动净收益 │ 12.95│ 12.95│ 12.95│ 1179.22│ 65.68│ 61.81│
│投资收益 │ -312.40│ -273.98│ -150.96│ 46.28│ -467.81│ -287.35│
│营业利润 │ -19882.70│ -14593.78│ -6796.49│ -43089.09│ -19956.17│ -12829.73│
│营业外收入 │ 342.04│ 219.93│ 168.31│ 211.94│ 153.71│ 105.40│
│营业外支出 │ 62.79│ 47.73│ 5.07│ 534.09│ 478.03│ 457.53│
│利润总额 │ -19603.45│ -14421.58│ -6633.24│ -43411.24│ -20280.48│ -13181.86│
│所得税 │ 123.13│ -219.24│ -7.00│ 65.73│ -1047.63│ -403.62│
│净利润 │ -19726.58│ -14202.34│ -6626.24│ -43476.98│ -19232.85│ -12778.24│
│归属母公司净利润 │ -16579.78│ -11710.41│ -5469.93│ -32775.59│ -16484.75│ -11487.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 210688.62│ 203724.42│ 192327.59│ 179686.13│ 121519.68│ 98395.33│
│经营活动现金流出 │ 227035.30│ 244475.69│ 224699.84│ 197823.73│ 100393.23│ 92993.04│
│经营活动现金流量净额│ -16346.68│ -40751.27│ -32372.25│ -18137.60│ 21126.45│ 5402.28│
│投资活动现金流入 │ 5031.52│ 63069.93│ 47093.28│ 4768.99│ 22382.47│ 24815.29│
│投资活动现金流出 │ 37201.41│ 37356.89│ 54711.38│ 46205.71│ 74331.23│ 9228.82│
│投资活动现金流量净额│ -32169.89│ 25713.04│ -7618.10│ -41436.73│ -51948.76│ 15586.48│
│筹资活动现金流入 │ 208704.40│ 179338.75│ 163847.38│ 208675.35│ 120116.96│ 55013.04│
│筹资活动现金流出 │ 142827.42│ 160374.68│ 174277.94│ 112758.83│ 78813.93│ 83720.25│
│筹资活动现金流量净额│ 65876.98│ 18964.07│ -10430.56│ 95916.51│ 41303.03│ -28707.21│
│汇率变动对现金的影响│ -510.51│ 224.13│ -225.44│ -71.25│ 199.21│ -182.74│
│现金及等价物净增加额│ 16849.89│ 4149.97│ -50646.35│ 36270.94│ 10679.93│ -7901.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 210688.62│ 134195.81│ 58394.54│ 203724.42│ 152805.32│ 96569.93│
│经营活动现金流出 │ 227035.30│ 141030.22│ 68899.87│ 244475.69│ 198520.99│ 125874.28│
│经营活动现金流量净额│ -16346.68│ -6834.41│ -10505.33│ -40751.27│ -45715.67│ -29304.35│
│投资活动现金流入 │ 5031.52│ 4732.18│ 1531.54│ 63069.93│ 60253.07│ 55570.20│
│投资活动现金流出 │ 37201.41│ 21259.24│ 15718.75│ 37356.89│ 31625.48│ 23810.73│
│投资活动现金流量净额│ -32169.89│ -16527.07│ -14187.20│ 25713.04│ 28627.59│ 31759.47│
│筹资活动现金流入 │ 208704.40│ 113895.88│ 55835.49│ 179338.75│ 131630.29│ 89763.99│
│筹资活动现金流出 │ 142827.42│ 86074.60│ 32786.49│ 160374.68│ 110839.98│ 77936.10│
│筹资活动现金流量净额│ 65876.98│ 27821.28│ 23049.00│ 18964.07│ 20790.31│ 11827.90│
│汇率变动对现金的影响│ -510.51│ -361.31│ -224.99│ 224.13│ 229.22│ 232.67│
│现金及等价物净增加额│ 16849.89│ 4098.49│ -1868.53│ 4149.97│ 3931.44│ 14515.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 45082.41│ 20.24│ -4978.58│ 15.19│
│二季报 │ 52214.79│ 23.44│ -6509.04│ 19.86│
│三季报 │ 62079.03│ 27.87│ -4997.12│ 15.25│
│四季报 │ 63338.48│ 28.44│ -16290.84│ 49.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38698.13│ 21.53│ -5854.84│ 21.91│
│二季报 │ 41829.15│ 23.27│ -5674.84│ 21.24│
│三季报 │ 44203.94│ 24.59│ -4273.49│ 16.00│
│四季报 │ 55017.89│ 30.61│ -10913.92│ 40.85│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|