财务分析☆ ◇300146 汤臣倍健 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 81273.19│ 78215.05│ 65283.38│ 174630.96│ 138585.07│ 175397.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 65283.38│ 174630.96│ 138585.07│ 175397.93│
│净利润增长率(%) │ -10.42│ 19.81│ -62.62│ 26.01│ -20.99│ 15.07│
│扣非净利润(万) │ 72832.00│ 68577.97│ 62631.18│ 159694.41│ 137559.31│ 154026.34│
│营业总收(未调整:万) │ 529784.35│ 626547.08│ 683839.48│ 940681.37│ 786141.18│ 743127.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 683839.48│ 940681.37│ 786141.18│ 743127.81│
│总营收同比增长率(%) │ 7.78│ -8.38│ -27.30│ 19.66│ 5.79│ 21.93│
│加权净资产收益率(%) │ 7.35│ 7.18│ 5.81│ 15.34│ 13.46│ 19.34│
│资产负债比率(%) │ 18.57│ 19.95│ 22.29│ 18.91│ 18.25│ 18.74│
│净利润现金含量(%) │ 36.75│ 155.17│ 105.07│ 117.47│ 99.50│ 103.71│
│基本每股收益(元) │ 0.4900│ 0.4700│ 0.3900│ 1.0300│ 0.8200│ 1.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4305│ 0.4100│ 0.3700│ 0.9400│ 0.8100│ 0.9300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4804│ 0.4624│ 0.3838│ 1.0267│ 0.8150│ 1.0316│
│每股资本公积金(元) │ 3.5746│ 3.5702│ 3.6090│ 3.5986│ 3.5954│ 3.6312│
│每股未分配利润(元) │ 1.7229│ 1.6881│ 1.5754│ 2.0961│ 1.2541│ 1.1982│
│每股净资产(元) │ 6.5515│ 6.5669│ 6.4973│ 7.1536│ 6.2888│ 6.1718│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1766│ 0.7175│ 0.4033│ 1.2061│ 0.8110│ 1.0698│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 81273.19│ 60312.18│ 40170.38│ 78215.05│ 90730.67│ 73651.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 90730.67│ 73651.32│
│净利润增长率(%) │ -10.42│ -18.11│ -11.62│ 19.81│ 4.45│ -17.34│
│扣非净利润(万) │ 72832.00│ 55658.05│ 37543.06│ 68577.97│ 82694.84│ 69345.88│
│营业总收(未调整:万) │ 529784.35│ 367138.01│ 186879.17│ 626547.08│ 491536.71│ 353231.24│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 491536.71│ 353231.24│
│总营收同比增长率(%) │ 7.78│ 3.94│ 4.30│ -8.38│ -14.27│ -23.43│
│加权净资产收益率(%) │ 7.35│ 5.43│ 3.55│ 7.18│ 8.12│ 6.55│
│资产负债比率(%) │ 18.57│ 18.63│ 17.61│ 19.95│ 18.60│ 17.09│
│净利润现金含量(%) │ 36.75│ 29.58│ 13.01│ 155.17│ 101.54│ 87.18│
│基本每股收益(元) │ 0.4900│ 0.3600│ 0.2400│ 0.4700│ 0.5300│ 0.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4305│ 0.3300│ 0.2219│ 0.4100│ 0.4888│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4804│ 0.3565│ 0.2375│ 0.4624│ 0.5363│ 0.4330│
│每股资本公积金(元) │ 3.5746│ 3.5733│ 3.5716│ 3.5702│ 3.5818│ 3.6157│
│每股未分配利润(元) │ 1.7229│ 1.5990│ 1.9255│ 1.6881│ 1.7620│ 1.6521│
│每股净资产(元) │ 6.5515│ 6.4281│ 6.8104│ 6.5669│ 6.6886│ 6.5847│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1766│ 0.1055│ 0.0309│ 0.7175│ 0.5446│ 0.3775│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.18│ 2.95│ 2.55│ 3.38│ 3.44│ 3.54│
│速动比率 │ 2.87│ 2.69│ 2.34│ 2.97│ 3.02│ 3.14│
│资产负债比率(%) │ 18.57│ 19.95│ 22.29│ 18.91│ 18.25│ 18.74│
│产权比率 │ 0.23│ 0.25│ 0.29│ 0.23│ 0.22│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.47│ 0.23│ 0.83│ 0.65│ 0.88│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.18│ 3.26│ 3.38│ 2.95│ 3.17│ 3.34│
│速动比率 │ 2.87│ 2.94│ 3.09│ 2.69│ 2.90│ 3.08│
│资产负债比率(%) │ 18.57│ 18.63│ 17.61│ 19.95│ 18.60│ 17.09│
│产权比率 │ 0.23│ 0.23│ 0.22│ 0.25│ 0.23│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.08│ 0.02│ 0.47│ 0.39│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.90│ 28.44│ 33.00│ 32.47│ 25.33│ 32.69│
│存货周转率 │ 2.25│ 3.11│ 2.85│ 3.10│ 2.88│ 2.96│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.82│ 0.86│ 1.20│ 1.07│ 1.22│
│固定资产周转率 │ 1.87│ 2.22│ 3.73│ 10.40│ 9.08│ 8.73│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.44│ 0.47│ 0.67│ 0.60│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.90│ 9.49│ 4.79│ 28.44│ 14.68│ 10.55│
│存货周转率 │ 2.25│ 1.53│ 0.87│ 3.11│ 2.49│ 1.92│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.48│ 0.24│ 0.82│ 0.65│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 1.87│ 1.29│ 0.65│ 2.22│ 1.83│ 1.29│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.27│ 0.13│ 0.44│ 0.35│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.33│ 7.04│ 5.91│ 14.35│ 12.96│ 16.71│
│销售毛利率 │ 69.71│ 67.90│ 66.69│ 68.89│ 68.28│ 66.06│
│营业利润率 │ 19.46│ 15.57│ 12.04│ 21.99│ 20.47│ 27.27│
│销售净利率 │ 15.61│ 13.03│ 9.47│ 18.91│ 17.95│ 23.77│
│总资产净利率 │ 5.98│ 5.78│ 4.41│ 12.59│ 10.80│ 15.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.33│ 5.55│ 3.49│ 7.04│ 8.02│ 6.58│
│销售毛利率 │ 69.71│ 70.33│ 69.15│ 67.90│ 68.55│ 68.55│
│营业利润率 │ 19.46│ 21.01│ 25.91│ 15.57│ 23.09│ 26.83│
│销售净利率 │ 15.61│ 16.63│ 21.57│ 13.03│ 19.21│ 21.62│
│总资产净利率 │ 5.98│ 4.45│ 2.87│ 5.78│ 6.68│ 5.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.78│ -8.38│ -27.30│ 19.66│ 5.79│ 21.93│
│营业利润增长率 │ -9.15│ 18.44│ -60.19│ 28.54│ -20.60│ 13.31│
│净利润增长率 │ -10.42│ 19.81│ -62.62│ 26.01│ -20.99│ 15.07│
│净资产增长率 │ -0.24│ 0.53│ -9.17│ 13.78│ 1.90│ 51.35│
│总资产增长率 │ -2.05│ -2.10│ -5.42│ 14.75│ 1.48│ 34.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.78│ 3.94│ 4.30│ -8.38│ -14.27│ -23.43│
│营业利润增长率 │ -9.15│ -18.60│ -18.21│ 18.44│ 10.70│ -12.46│
│净利润增长率 │ -10.42│ -18.11│ -11.62│ 19.81│ 4.45│ -17.34│
│净资产增长率 │ -0.24│ -2.11│ 3.71│ 0.53│ 2.39│ 1.34│
│总资产增长率 │ -2.05│ -3.86│ 0.74│ -2.10│ -1.94│ -4.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│研发费用 │本期研发投入增加│ 8010.78│ 5532.70│ 44.79│
│财务费用 │本期银行存款利息│ 860.39│ -1411.32│ 160.96│
│ │收入减少以及汇兑│ │ │ │
│ │损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的与日常│ 2494.29│ 1858.79│ 34.19│
│ │经营活动相关的政│ │ │ │
│ │府补助增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期对参股公司确│ 1970.42│ -966.68│ 303.83│
│ │认的期间损失减少│ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价准备│ -698.81│ -171.39│ -307.72│
│ │计提增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上期处置原广州总│ 333.79│ 3000.79│ -88.88│
│ │部办公大楼、上期│ │ │ │
│ │收益较多 │ │ │ │
│营业外收入 │本期赔偿收入及收│ 1336.03│ 3958.15│ -66.25│
│ │到的其他政府补助│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本期广州麦优网络│ 1411.36│ 3698.68│ -61.84│
│ │科技有限公司利润│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具公允│ -9260.53│ 5094.85│ -281.76│
│ │价值变动及外币报│ │ │ │
│ │表折算差额变动 │ │ │ │
│经营活动产生│本期期间费用支付│ 29867.22│ 92124.19│ -67.58│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期理财产品赎回│ 783747.46│ 597344.48│ 31.21│
│流入小计 │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│本期对外投资及购│ 804585.89│ 597923.07│ 34.56│
│流出小计 │买理财产品增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资及购│ -20838.43│ -578.59│ -3501.62│
│的现金流量净│买理财产品增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还到期的贴│ -63753.64│ -118143.11│ 46.04│
│的现金流量净│现票据减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期期间费用支付│ -57500.98│ -27181.43│ -111.55│
│价物净增加额│增加、对外投资及│ │ │ │
│ │购买理财产品增加│ │ │ │
│ │及偿还到期的贴现│ │ │ │
│ │票据减少 │ │ │ │
│货币资金 │新增投资 │ 154426.64│ 244939.85│ -36.95│
│应收款项 │按照惯例，公司会│ 54593.95│ 27528.96│ 98.31│
│ │在年初授予部分客│ │ │ │
│ │户信用额度，年底│ │ │ │
│ │集中进行清收 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票减少│ 4379.88│ 9841.92│ -55.50│
│预付款项 │预付品牌广告宣传│ 20283.91│ 10365.84│ 95.68│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他流动资产│一年内到期的大额│ 67036.50│ 36123.31│ 85.58│
│ │存单增加 │ │ │ │
│其他权益工具│信美人寿相互保险│ 12373.16│ 21425.58│ -42.25│
│投资 │社公允价值变动 │ │ │ │
│其他非流动金│新增投资 │ 100631.04│ 38567.96│ 160.92│
│融资产 │ │ │ │ │
│使用权资产 │新增租赁办公楼及│ 153.43│ 12.69│ 1109.30│
│ │仓库 │ │ │ │
│其他非流动资│大额存单减少 │ 7814.55│ 63095.67│ -87.61│
│产 │ │ │ │ │
│预收款项 │预收售楼款随交易│ 265.18│ 390.86│ -32.15│
│ │完成结转减少 │ │ │ │
│合同负债 │上年底客户提前备│ 35747.25│ 52640.72│ -32.09│
│ │货、预收客户货款│ │ │ │
│ │较多，本期已发货│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期已支付上年计│ 14752.22│ 25902.08│ -43.05│
│ │提的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │应交所得税及增值│ 12521.39│ 5423.80│ 130.86│
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│新增租赁办公楼及│ 71.43│ 9.27│ 670.75│
│非流动负债 │仓库 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款减少，待│ 1008.04│ 3739.55│ -73.04│
│ │转销项税转入销项│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁办公楼及│ 61.85│ 1.58│ 3822.29│
│ │仓库 │ │ │ │
│长期应付职工│应付员工长期服务│ 118.91│ 86.80│ 36.99│
│薪酬 │假期增加 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼胜诉冲回│ ---│ 155.71│ -100.00│
│递延所得税负│其他权益工具公允│ 3481.59│ 6633.37│ -47.51│
│债 │价值变动 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具公允│ -16100.08│ -6839.55│ -135.40│
│ │价值变动及外币报│ │ │ │
│ │表折算差额变动 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 173636.99│ 244939.85│ -29.11│
│应收款项 │按照惯例，公司会│ 49877.16│ 27528.96│ 81.18│
│ │在年初授予部分客│ │ │ │
│ │户信用额度，年底│ │ │ │
│ │集中进行清收 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票减少│ 5164.14│ 9841.92│ -47.53│
│预付款项 │预付品牌广告宣传│ 15109.84│ 10365.84│ 45.77│
│ │款项增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 73561.62│ 68525.34│ 7.35│
│其他流动资产│一年内到期的大额│ 70258.88│ 36123.31│ 94.50│
│ │存单增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 23747.14│ 23931.88│ -0.77│
│其他权益工具│信美人寿相互保险│ 12377.60│ 21425.58│ -42.23│
│投资 │社公允价值变动 │ │ │ │
│其他非流动金│新增投资 │ 66565.50│ 38567.96│ 72.59│
│融资产 │ │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 9677.40│ 10596.06│ -8.67│
│固定资产 │--- │ 282048.14│ 287955.51│ -2.05│
│在建工程 │--- │ 11196.35│ 11004.36│ 1.74│
│使用权资产 │新增租赁境外办公│ 73.17│ 12.69│ 476.66│
│ │楼及仓库 │ │ │ │
│其他非流动资│大额存单减少 │ 7697.86│ 63095.67│ -87.80│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 99638.70│ 94801.79│ 5.10│
│预收款项 │预收售楼款随交易│ 265.02│ 390.86│ -32.20│
│ │完成结转减少 │ │ │ │
│合同负债 │上年底客户提前备│ 33950.22│ 52640.72│ -35.51│
│ │货、预收客户货款│ │ │ │
│ │较多，本期已发货│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期已支付上年计│ 13197.04│ 25902.08│ -49.05│
│ │提的年终奖 │ │ │ │
│应交税费 │应交所得税及增值│ 10836.24│ 5423.80│ 99.79│
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│新增租赁境外办公│ 37.16│ 9.27│ 300.96│
│非流动负债 │楼及仓库 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款减少，待│ 692.80│ 3739.55│ -81.47│
│ │转销项税转入销项│ │ │ │
│ │税 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 8421.32│ 8421.82│ -0.01│
│租赁负债 │新增租赁境外办公│ 20.25│ 1.58│ 1184.37│
│ │楼及仓库 │ │ │ │
│预计负债 │未决诉讼胜诉冲回│ ---│ 155.71│ -100.00│
│递延所得税负│其他权益工具公允│ 4075.34│ 6633.37│ -38.56│
│债 │价值变动 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 367138.01│ 353231.24│ 3.94│
│营业成本 │--- │ 108918.82│ 111090.33│ -1.95│
│销售费用 │--- │ 154408.35│ 123283.05│ 25.25│
│管理费用 │--- │ 21794.76│ 22443.43│ -2.89│
│财务费用 │银行存款利息收入│ 364.04│ -960.03│ 137.92│
│ │减少以及汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │上期委外研发未达│ 5021.70│ 3039.34│ 65.22│
│ │预期，收到供应商│ │ │ │
│ │退款冲减委外研发│ │ │ │
│ │费用，本期未发生│ │ │ │
│ │类似事项 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 16716.91│ 19372.84│ -13.71│
│经营活动产生│本期期间费用支付│ 17842.35│ 64207.18│ -72.21│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资及购│ 9264.90│ 99392.76│ -90.68│
│的现金流量净│买理财产品增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还到期的贴│ -73667.74│ -136413.33│ 46.00│
│的现金流量净│现票据减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期期间费用支付│ -48585.89│ 27769.27│ -274.96│
│价物净增加额│增加、对外投资及│ │ │ │
│ │购买理财产品增加│ │ │ │
│ │及偿还到期的贴现│ │ │ │
│ │票据减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 154426.64│ 244939.85│ 259695.63│ 332739.68│ 296100.55│ 290227.77│
│存货 │ 73921.12│ 68525.34│ 60888.13│ 98906.96│ 89890.69│ 83275.40│
│应收票据及应收账款 │ 54593.95│ 27528.96│ 16527.61│ 24912.15│ 33034.13│ 29049.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20283.91│ 10365.84│ 10987.25│ 18802.29│ 22919.32│ 13582.27│
│其他应收款 │ 3375.48│ 2700.62│ 2435.84│ 8571.50│ 2348.04│ 2255.11│
│流动资产合计 │ 751824.72│ 760814.73│ 761463.28│ 831292.63│ 730428.17│ 733871.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23747.14│ 23931.88│ 31900.29│ 41784.99│ 44463.28│ 28072.89│
│固定资产净额 │ 278998.51│ 287955.51│ 276401.53│ 90554.63│ 90369.64│ 82859.30│
│在建工程 │ 11399.12│ 11004.36│ 33021.61│ 141944.84│ 32821.68│ 27726.96│
│无形资产 │ 40448.98│ 46569.76│ 55981.37│ 68864.81│ 74806.37│ 80577.30│
│商誉 │ 113791.52│ 113629.17│ 109214.08│ 117486.92│ 114225.28│ 112000.77│
│非流动资产合计 │ 617555.04│ 637192.14│ 666512.10│ 678509.12│ 585338.38│ 562721.32│
│资产总计 │ 1369379.77│ 1398006.87│ 1427975.38│ 1509801.74│ 1315766.55│ 1296592.67│
│应付票据及应付账款 │ 24000.90│ 29570.01│ 23988.61│ 42656.92│ 36692.49│ 40806.82│
│预收款项 │ 265.18│ 390.86│ 6.18│ 17.94│ 10.26│ ---│
│合同负债 │ 35747.25│ 52640.72│ 52506.82│ 110152.89│ 88028.18│ 86987.04│
│流动负债 │ 236301.32│ 257776.43│ 298800.93│ 246307.39│ 212242.21│ 207119.47│
│长期借款 │ 8421.32│ 8421.82│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 17926.06│ 21188.84│ 19456.75│ 39254.94│ 27900.10│ 35821.66│
│负债合计 │ 254227.38│ 278965.27│ 318257.68│ 285562.33│ 240142.31│ 242941.13│
│实收资本 │ 169167.70│ 169167.70│ 170084.54│ 170082.26│ 170036.28│ 170030.88│
│资本公积金 │ 604704.85│ 603954.41│ 613839.78│ 612053.92│ 611349.79│ 617417.69│
│盈余公积 │ 85036.34│ 85036.34│ 85036.34│ 85279.28│ 85256.29│ 76579.16│
│未分配利润 │ 291455.88│ 285564.83│ 267953.59│ 356516.48│ 213246.94│ 203728.55│
│少数股东权益 │ 6857.58│ 8127.76│ 4620.92│ 7540.43│ 6296.14│ 4256.69│
│归属母公司权益 │ 1108294.80│ 1110913.84│ 1105096.78│ 1216698.98│ 1069328.10│ 1049394.86│
│股东权益合计 │ 1115152.38│ 1119041.60│ 1109717.70│ 1224239.41│ 1075624.24│ 1053651.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 154426.64│ 173636.99│ 237596.42│ 244939.85│ 232009.03│ 286959.73│
│存货 │ 73921.12│ 73561.62│ 64416.65│ 68525.34│ 63442.09│ 55070.67│
│应收票据及应收账款 │ 54593.95│ 49877.16│ 50472.26│ 27528.96│ 50433.37│ 50422.16│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 20283.91│ 15109.84│ 15059.36│ 10365.84│ 13331.59│ 10342.17│
│其他应收款 │ 3375.48│ 2983.52│ 2408.86│ 2700.62│ 2372.31│ 2342.93│
│流动资产合计 │ 751824.72│ 755933.53│ 768341.76│ 760814.73│ 750478.92│ 707306.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 23747.14│ 23747.14│ 23931.88│ 23931.88│ 28210.04│ 28210.04│
│固定资产净额 │ 278998.51│ 282048.14│ 284782.43│ 287955.51│ 262209.80│ 272601.20│
│在建工程 │ 11399.12│ 11196.35│ 11077.45│ 11004.36│ 35783.32│ 35438.27│
│无形资产 │ 40448.98│ 42550.62│ 44382.67│ 46569.76│ 49217.02│ 51843.20│
│商誉 │ 113791.52│ 113415.93│ 114816.54│ 113629.17│ 113311.73│ 113447.43│
│非流动资产合计 │ 617555.04│ 588128.36│ 640068.36│ 637192.14│ 649750.40│ 652357.33│
│资产总计 │ 1369379.77│ 1344061.89│ 1408410.11│ 1398006.87│ 1400229.32│ 1359663.69│
│应付票据及应付账款 │ 24000.90│ 31045.53│ 32705.03│ 29570.01│ 22743.85│ 29688.55│
│预收款项 │ 265.18│ 265.02│ 265.93│ 390.86│ 6.99│ 4.66│
│合同负债 │ 35747.25│ 33950.22│ 32799.59│ 52640.72│ 30585.35│ 29076.20│
│流动负债 │ 236301.32│ 231730.67│ 227535.66│ 257776.43│ 236825.26│ 211956.39│
│长期借款 │ 8421.32│ 8421.32│ 8421.82│ 8421.82│ 8422.32│ 4499.75│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 17926.06│ 18702.96│ 20502.04│ 21188.84│ 23593.30│ 20436.56│
│负债合计 │ 254227.38│ 250433.63│ 248037.70│ 278965.27│ 260418.56│ 232392.96│
│实收资本 │ 169167.70│ 169167.70│ 169167.70│ 169167.70│ 169167.70│ 170084.54│
│资本公积金 │ 604704.85│ 604495.33│ 604202.81│ 603954.41│ 605929.30│ 614968.33│
│盈余公积 │ 85036.34│ 85036.34│ 85036.34│ 85036.34│ 85036.34│ 85036.34│
│未分配利润 │ 291455.88│ 270494.86│ 325735.22│ 285564.83│ 298080.45│ 281001.10│
│少数股东权益 │ 6857.58│ 6193.26│ 8264.41│ 8127.76│ 8319.59│ 7320.48│
│归属母公司权益 │ 1108294.80│ 1087435.01│ 1152108.00│ 1110913.84│ 1131491.17│ 1119950.26│
│股东权益合计 │ 1115152.38│ 1093628.26│ 1160372.41│ 1119041.60│ 1139810.76│ 1127270.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 529784.35│ 626547.08│ 683839.48│ 940681.37│ 786141.18│ 743127.81│
│营业总成本 │ 435908.54│ 534593.00│ 602163.57│ 749652.14│ 625286.04│ 558206.60│
│营业税金及附加 │ 5839.43│ 7572.13│ 5548.90│ 9310.51│ 7686.46│ 7421.51│
│销售费用 │ 227812.59│ 268196.58│ 303148.97│ 385907.92│ 316924.85│ 247843.97│
│财务费用 │ 860.39│ -1811.49│ -4912.41│ -5574.13│ -3603.92│ -3061.23│
│管理费用 │ 32932.32│ 50593.10│ 55713.21│ 49418.38│ 39097.46│ 38789.62│
│资产减值损失 │ -698.81│ -5446.89│ -4303.71│ -1254.65│ -1903.38│ -1873.15│
│公允价值变动净收益 │ 6251.42│ 7074.81│ 2839.16│ 5120.92│ -17784.95│ 6902.58│
│投资收益 │ 1970.42│ -383.90│ -2378.79│ 9436.74│ 19054.71│ 11974.03│
│营业利润 │ 103106.38│ 97532.40│ 82350.54│ 206860.29│ 160929.94│ 202678.42│
│营业外收入 │ 1336.03│ 4161.79│ 9413.20│ 13990.88│ 10331.30│ 16334.51│
│营业外支出 │ 518.62│ 851.67│ 1702.24│ 1258.02│ 782.31│ 1212.68│
│利润总额 │ 103923.79│ 100842.52│ 90061.50│ 219593.14│ 170478.92│ 217800.24│
│所得税 │ 21239.24│ 19187.17│ 25275.17│ 41717.89│ 29352.54│ 41169.93│
│净利润 │ 82684.55│ 81655.35│ 64786.33│ 177875.25│ 141126.39│ 176630.32│
│归属母公司净利润 │ 81273.19│ 78215.05│ 65283.38│ 174630.96│ 138585.07│ 175397.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 529784.35│ 367138.01│ 186879.17│ 626547.08│ 491536.71│ 353231.24│
│营业总成本 │ 435908.54│ 294742.93│ 140778.70│ 534593.00│ 385638.94│ 262947.66│
│营业税金及附加 │ 5839.43│ 4235.27│ 2363.51│ 7572.13│ 5807.47│ 4051.55│
│销售费用 │ 227812.59│ 154408.35│ 68204.36│ 268196.58│ 184107.97│ 123283.05│
│财务费用 │ 860.39│ 364.04│ -798.56│ -1811.49│ -1411.32│ -960.03│
│管理费用 │ 32932.32│ 21794.76│ 10707.28│ 50593.10│ 37026.49│ 22443.43│
│资产减值损失 │ -698.81│ -526.09│ -165.87│ -5446.89│ -171.39│ -242.00│
│公允价值变动净收益 │ 6251.42│ 3889.49│ 2030.81│ 7074.81│ 5396.08│ 3922.78│
│投资收益 │ 1970.42│ 742.22│ 441.02│ -383.90│ -966.68│ -1665.26│
│营业利润 │ 103106.38│ 77132.88│ 48422.65│ 97532.40│ 113496.58│ 94762.01│
│营业外收入 │ 1336.03│ 1032.90│ 462.09│ 4161.79│ 3958.15│ 1190.65│
│营业外支出 │ 518.62│ 389.67│ 74.26│ 851.67│ 445.53│ 228.94│
│利润总额 │ 103923.79│ 77776.12│ 48810.47│ 100842.52│ 117009.21│ 95723.72│
│所得税 │ 21239.24│ 16716.91│ 8502.12│ 19187.17│ 22579.86│ 19372.84│
│净利润 │ 82684.55│ 61059.21│ 40308.35│ 81655.35│ 94429.35│ 76350.89│
│归属母公司净利润 │ 81273.19│ 60312.18│ 40170.38│ 78215.05│ 90730.67│ 73651.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 501748.61│ 664754.79│ 669064.09│ 1047616.95│ 862342.34│ 833662.19│
│经营活动现金流出 │ 471881.39│ 543384.85│ 600470.38│ 842475.95│ 724449.36│ 651764.39│
│经营活动现金流量净额│ 29867.22│ 121369.94│ 68593.70│ 205141.00│ 137892.97│ 181897.80│
│投资活动现金流入 │ 783747.46│ 816490.99│ 759728.62│ 597519.47│ 623308.27│ 209924.52│
│投资活动现金流出 │ 804585.89│ 889628.54│ 874667.76│ 730223.09│ 636435.98│ 445316.41│
│投资活动现金流量净额│ -20838.43│ -73137.56│ -114939.14│ -132703.62│ -13127.71│ -235391.90│
│筹资活动现金流入 │ 109429.18│ 184096.37│ 153779.97│ 750.12│ 3910.12│ 314420.91│
│筹资活动现金流出 │ 173182.82│ 307756.75│ 180109.77│ 37970.42│ 126640.15│ 150074.36│
│筹资活动现金流量净额│ -63753.64│ -123660.37│ -26329.80│ -37220.30│ -122730.03│ 164346.55│
│汇率变动对现金的影响│ -2776.13│ -342.38│ -506.05│ 1303.19│ 3790.31│ -3403.69│
│现金及等价物净增加额│ -57500.98│ -75770.36│ -73181.29│ 36520.27│ 5825.54│ 107448.77│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 501748.61│ 334741.51│ 161510.29│ 664754.79│ 485413.18│ 330520.85│
│经营活动现金流出 │ 471881.39│ 316899.17│ 156283.24│ 543384.85│ 393288.99│ 266313.66│
│经营活动现金流量净额│ 29867.22│ 17842.35│ 5227.06│ 121369.94│ 92124.19│ 64207.18│
│投资活动现金流入 │ 783747.46│ 661071.13│ 390850.49│ 816490.99│ 597344.48│ 503931.19│
│投资活动现金流出 │ 804585.89│ 651806.22│ 394068.29│ 889628.54│ 597923.07│ 404538.43│
│投资活动现金流量净额│ -20838.43│ 9264.90│ -3217.80│ -73137.56│ -578.59│ 99392.76│
│筹资活动现金流入 │ 109429.18│ 99459.15│ 15000.00│ 184096.37│ 109499.46│ 84150.29│
│筹资活动现金流出 │ 173182.82│ 173126.89│ 20042.61│ 307756.75│ 227642.56│ 220563.62│
│筹资活动现金流量净额│ -63753.64│ -73667.74│ -5042.61│ -123660.37│ -118143.11│ -136413.33│
│汇率变动对现金的影响│ -2776.13│ -2025.40│ -658.53│ -342.38│ -583.92│ 582.66│
│现金及等价物净增加额│ -57500.98│ -48585.89│ -3691.88│ -75770.36│ -27181.43│ 27769.27│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 179166.84│ 28.60│ 45453.26│ 58.11│
│二季报 │ 174064.40│ 27.78│ 28198.07│ 36.05│
│三季报 │ 138305.46│ 22.07│ 17079.35│ 21.84│
│四季报 │ 135010.38│ 21.55│ -12515.62│ -16.00│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 264609.63│ 38.69│ 72655.62│ 111.29│
│二季报 │ 196712.16│ 28.77│ 16447.50│ 25.19│
│三季报 │ 112032.78│ 16.38│ -2241.65│ -3.43│
│四季报 │ 110484.91│ 16.16│ -21578.08│ -33.05│
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