财务分析☆ ◇300151 昌红科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4257.88│ 6458.81│ 10196.35│ 3165.51│ 12787.67│ 11184.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10196.35│ 3165.51│ 12822.15│ 11184.11│
│净利润增长率(%) │ -12.14│ -36.66│ 222.11│ -75.31│ 14.34│ -33.77│
│扣非净利润(万) │ 2984.27│ 4496.21│ 8554.50│ 1908.86│ 11929.21│ 8763.50│
│营业总收(未调整:万) │ 74132.95│ 99378.36│ 103889.81│ 93127.14│ 122831.14│ 112738.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103889.81│ 93127.14│ 122831.14│ 112738.20│
│总营收同比增长率(%) │ -0.29│ -4.34│ 11.56│ -24.18│ 8.95│ 0.84│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 3.95│ 6.23│ 2.27│ 10.27│ 10.02│
│资产负债比率(%) │ 36.72│ 37.91│ 32.69│ 33.84│ 39.65│ 37.14│
│净利润现金含量(%) │ 125.39│ 291.38│ 170.57│ 610.47│ 170.69│ 86.83│
│基本每股收益(元) │ 0.0800│ 0.1200│ 0.1900│ 0.0600│ 0.2600│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0560│ 0.0800│ 0.1600│ 0.0400│ 0.2400│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0800│ 0.1213│ 0.1915│ 0.0594│ 0.2545│ 0.2226│
│每股资本公积金(元) │ 1.0035│ 0.9962│ 0.9930│ 0.9998│ 0.2673│ 0.2203│
│每股未分配利润(元) │ 0.8235│ 0.8235│ 0.7917│ 0.7306│ 0.9130│ 0.8454│
│每股净资产(元) │ 2.9151│ 2.9441│ 2.9205│ 2.9156│ 2.3998│ 2.1308│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1003│ 0.3534│ 0.3266│ 0.3629│ 0.4344│ 0.1932│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4257.88│ 2018.46│ 1695.44│ 6458.81│ 4846.26│ 3087.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4846.26│ 3087.86│
│净利润增长率(%) │ -12.14│ -34.63│ -4.41│ -36.66│ -40.47│ -29.18│
│扣非净利润(万) │ 2984.27│ 1176.71│ 1192.81│ 4496.21│ 3367.59│ 2429.57│
│营业总收(未调整:万) │ 74132.95│ 45992.31│ 23949.63│ 99378.36│ 74348.58│ 49764.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 74348.58│ 49764.93│
│总营收同比增长率(%) │ -0.29│ -7.58│ -3.85│ -4.34│ -4.95│ 2.95│
│加权净资产收益率(%) │ 2.58│ 1.24│ 1.03│ 3.95│ 2.94│ 1.88│
│资产负债比率(%) │ 36.72│ 35.93│ 35.88│ 37.91│ 38.72│ 39.57│
│净利润现金含量(%) │ 125.39│ 257.48│ 290.83│ 291.38│ 353.56│ 321.84│
│基本每股收益(元) │ 0.0800│ 0.0400│ 0.0300│ 0.1200│ 0.0900│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0560│ 0.0200│ 0.0224│ 0.0800│ 0.0632│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0800│ 0.0379│ 0.0318│ 0.1213│ 0.0910│ 0.0580│
│每股资本公积金(元) │ 1.0035│ 1.0006│ 1.0042│ 0.9962│ 0.9930│ 0.9930│
│每股未分配利润(元) │ 0.8235│ 0.7814│ 0.8554│ 0.8235│ 0.8078│ 0.7747│
│每股净资产(元) │ 2.9151│ 2.8767│ 2.9662│ 2.9441│ 2.9144│ 2.8958│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1003│ 0.0976│ 0.0926│ 0.3534│ 0.3218│ 0.1866│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 3.17│ 3.77│ 4.40│ 3.69│ 4.87│
│速动比率 │ 1.19│ 2.71│ 3.17│ 3.92│ 3.09│ 4.06│
│资产负债比率(%) │ 36.72│ 37.91│ 32.69│ 33.84│ 39.65│ 37.14│
│产权比率 │ 0.58│ 0.61│ 0.49│ 0.53│ 0.68│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.52│ 0.61│ 0.64│ 0.69│ 0.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.40│ 3.84│ 3.17│ 2.97│ 2.87│
│速动比率 │ 1.19│ 1.13│ 3.26│ 2.71│ 2.53│ 2.48│
│资产负债比率(%) │ 36.72│ 35.93│ 35.88│ 37.91│ 38.72│ 39.57│
│产权比率 │ 0.58│ 0.56│ 0.56│ 0.61│ 0.64│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.07│ 0.17│ 0.52│ 0.42│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.62│ 4.79│ 4.64│ 3.64│ 4.53│ 5.04│
│存货周转率 │ 2.86│ 4.37│ 4.82│ 4.09│ 4.69│ 4.78│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.89│ 0.86│ 0.75│ 1.07│ 1.21│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 1.49│ 1.89│ 2.22│ 3.59│ 3.38│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.39│ 0.41│ 0.39│ 0.59│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.62│ 2.51│ 1.32│ 4.79│ 3.52│ 2.34│
│存货周转率 │ 2.86│ 1.87│ 1.03│ 4.37│ 3.23│ 2.15│
│流动资产周转率 │ 0.67│ 0.43│ 0.21│ 0.89│ 0.65│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 0.98│ 0.61│ 0.33│ 1.49│ 1.24│ 0.84│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.18│ 0.09│ 0.39│ 0.29│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.62│ 3.93│ 6.25│ 1.93│ 9.87│ 9.64│
│销售毛利率 │ 26.76│ 25.47│ 26.98│ 26.67│ 28.22│ 29.34│
│营业利润率 │ 5.77│ 7.01│ 9.91│ 3.93│ 11.56│ 11.65│
│销售净利率 │ 4.31│ 4.75│ 7.80│ 1.89│ 10.23│ 10.29│
│总资产净利率 │ 1.22│ 1.84│ 3.23│ 0.73│ 6.07│ 7.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.62│ 1.26│ 1.02│ 3.93│ 2.98│ 1.91│
│销售毛利率 │ 26.76│ 26.50│ 28.71│ 25.47│ 24.81│ 24.99│
│营业利润率 │ 5.77│ 3.77│ 6.54│ 7.01│ 6.67│ 6.40│
│销售净利率 │ 4.31│ 2.48│ 5.30│ 4.75│ 4.62│ 4.23│
│总资产净利率 │ 1.22│ 0.44│ 0.48│ 1.84│ 1.34│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.29│ -4.34│ 11.56│ -24.18│ 8.95│ 0.84│
│营业利润增长率 │ -13.80│ -32.27│ 181.21│ -74.23│ 8.11│ -38.22│
│净利润增长率 │ -12.14│ -36.66│ 222.11│ -75.31│ 14.34│ -33.77│
│净资产增长率 │ -0.94│ 0.77│ -0.66│ 26.72│ 11.65│ 11.24│
│总资产增长率 │ -3.35│ 8.10│ -3.57│ 14.33│ 17.21│ 43.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.29│ -7.58│ -3.85│ -4.34│ -4.95│ 2.95│
│营业利润增长率 │ -13.80│ -45.49│ -8.29│ -32.27│ -39.55│ -25.27│
│净利润增长率 │ -12.14│ -34.63│ -4.41│ -36.66│ -40.47│ -29.18│
│净资产增长率 │ -0.94│ -2.18│ 0.72│ 0.77│ -0.20│ -0.81│
│总资产增长率 │ -3.35│ -5.68│ -2.70│ 8.10│ 8.69│ 9.84│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售回款减少│ 16944.25│ 33897.09│ -50.01│
│ │，同时公司缩减银│ │ │ │
│ │行借款、集中偿还│ │ │ │
│ │到期债务，现金流│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期公司预付供应│ 1342.58│ 1011.22│ 32.77│
│ │商材料采购款、工│ │ │ │
│ │程劳务款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期公司支付的保│ 342.99│ 243.79│ 40.69│
│ │证金、押金、代垫│ │ │ │
│ │往来款项及其他经│ │ │ │
│ │营性应收款项增加│ │ │ │
│使用权资产 │本期公司部分租赁│ 1031.38│ 1547.59│ -33.36│
│ │协议到期终止 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期公司厂区改造│ 9341.44│ 6974.90│ 33.93│
│ │、场地装修款增加│ │ │ │
│其他非流动资│本期公司预付长期│ 1609.85│ 739.83│ 117.60│
│产 │设备采购款、工程│ │ │ │
│ │建设配套长期款项│ │ │ │
│ │增加，该类款项不│ │ │ │
│ │满足流动资产核算│ │ │ │
│ │条件，计入其他非│ │ │ │
│ │流动资产，本科目│ │ │ │
│ │余额较期初大幅增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│合同负债 │本期公司前期预收│ 569.68│ 2398.08│ -76.24│
│ │的客户订单款项随│ │ │ │
│ │产品交付、履约完│ │ │ │
│ │成逐步结转确认营│ │ │ │
│ │业收入，本期新增│ │ │ │
│ │预收客户款项规模│ │ │ │
│ │较小 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末公司应付│ 46458.31│ 5323.11│ 772.77│
│非流动负债 │债券将于一年内到│ │ │ │
│ │期，将该部分即将│ │ │ │
│ │到期的应付债券余│ │ │ │
│ │额重分类至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│ │科目列报 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动影响，当│ 1969.67│ 1220.51│ 61.38│
│ │期汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加，同时本期计提│ │ │ │
│ │可转债利息较上年│ │ │ │
│ │同期有所增长，共│ │ │ │
│ │同推高财务费用 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期公司理财│ 473.01│ 301.29│ 56.99│
│ │产品投资收益增加│ │ │ │
│信用减值损失│上期部分前期已计│ 60.44│ 858.19│ -92.96│
│ │提坏账的应收款项│ │ │ │
│ │收回，大额转回信│ │ │ │
│ │用减值准备；本期│ │ │ │
│ │应收款项风险变化│ │ │ │
│ │较小，减值转回规│ │ │ │
│ │模较上期大幅减少│ │ │ │
│资产处置收益│上年同期公司处置│ -39.77│ 137.33│ -128.96│
│ │部分闲置固定资产│ │ │ │
│ │实现处置净收益；│ │ │ │
│ │本报告期公司处置│ │ │ │
│ │固定资产资产产生│ │ │ │
│ │处置净损失 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期受市场环│ 5339.01│ 17134.34│ -68.84│
│的现金流量净│境及营业收入规模│ │ │ │
│额 │变动影响，公司销│ │ │ │
│ │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │现金回款同比减少│ │ │ │
│ │，同时日常经营采│ │ │ │
│ │购付现、费用付现│ │ │ │
│ │支出保持刚性，经│ │ │ │
│ │营活动现金净流入│ │ │ │
│ │规模较上年同期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司新增│ -13628.75│ -34389.03│ 60.37│
│的现金流量净│重大项目投资、固│ │ │ │
│额 │定资产购建资本性│ │ │ │
│ │支出规模较大，投│ │ │ │
│ │资现金净流出金额│ │ │ │
│ │较高；本报告期公│ │ │ │
│ │司优化投资节奏，│ │ │ │
│ │收缩资本开支规模│ │ │ │
│ │，理财产品净投放│ │ │ │
│ │资金规模较上年同│ │ │ │
│ │期显著减少，投资│ │ │ │
│ │活动现金净流出金│ │ │ │
│ │额较上年同期显著│ │ │ │
│ │收窄 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款规模│ -8110.21│ 7997.15│ -201.41│
│的现金流量净│减少，同时集中偿│ │ │ │
│额 │还到期债务及利息│ │ │ │
│ │，筹资现金流出增│ │ │ │
│ │加、流入减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期销售回款减少│ 20554.00│ 33897.09│ -39.36│
│ │，同时公司缩减银│ │ │ │
│ │行借款、集中偿还│ │ │ │
│ │到期债务，现金流│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 18257.81│ 18319.63│ -0.34│
│存货 │--- │ 19204.78│ 16923.57│ 13.48│
│固定资产 │公司本期部分在建│ 78748.19│ 72520.02│ 8.59│
│ │工程项目完工转固│ │ │ │
│ │，固定资产规模相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│在建工程 │--- │ 37664.59│ 43283.56│ -12.98│
│使用权资产 │--- │ 1269.05│ 1547.59│ -18.00│
│短期借款 │--- │ 6341.87│ 8880.00│ -28.58│
│合同负债 │--- │ 1108.41│ 2398.08│ -53.78│
│长期借款 │--- │ 15495.23│ 15583.90│ -0.57│
│租赁负债 │--- │ 1050.39│ 968.90│ 8.41│
│营业收入 │--- │ 45992.31│ 49764.93│ -7.58│
│营业成本 │--- │ 33803.94│ 37330.11│ -9.45│
│销售费用 │--- │ 1039.11│ 1057.76│ -1.76│
│管理费用 │--- │ 5459.19│ 5373.73│ 1.59│
│财务费用 │汇率波动影响，当│ 1358.06│ 780.84│ 73.92│
│ │期汇兑损失同比增│ │ │ │
│ │加，同时本期计提│ │ │ │
│ │可转债利息较上年│ │ │ │
│ │同期有所增长，共│ │ │ │
│ │同推高财务费用 │ │ │ │
│所得税费用 │公司本期利润总额│ 599.39│ 1055.46│ -43.21│
│ │同比减少，应纳税│ │ │ │
│ │所得额相应降低 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期整体销售│ 5197.07│ 9937.86│ -47.70│
│的现金流量净│规模有所收缩，营│ │ │ │
│额 │业收入同比减少，│ │ │ │
│ │销售回款整体随之│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期调整资金│ -7434.86│ -19779.46│ 62.41│
│的现金流量净│运作策略，理财产│ │ │ │
│额 │品净投放资金规模│ │ │ │
│ │较上年同期显著减│ │ │ │
│ │少，投资现金流出│ │ │ │
│ │大幅收窄 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款规模│ -10857.52│ 17996.53│ -160.33│
│的现金流量净│减少，同时集中偿│ │ │ │
│额 │还到期债务，筹资│ │ │ │
│ │现金流出增加、流│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│现金及现金等│本期销售回款减少│ -13342.76│ 8128.07│ -264.16│
│价物净增加额│、经营现金流入回│ │ │ │
│ │落，叠加银行借款│ │ │ │
│ │缩减、到期债务偿│ │ │ │
│ │还导致筹资现金净│ │ │ │
│ │流出增加，综合致│ │ │ │
│ │使当期现金净增加│ │ │ │
│ │额下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16944.25│ 33897.09│ 32635.39│ 70017.94│ 51317.99│ 54462.52│
│存货 │ 21050.35│ 16923.57│ 17011.11│ 14462.31│ 18915.46│ 18713.29│
│应收票据及应收账款 │ 22692.29│ 18343.94│ 23153.47│ 21669.58│ 29570.92│ 24735.02│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1342.58│ 1011.22│ 1593.23│ 847.72│ 658.17│ 313.61│
│其他应收款 │ 342.99│ 243.79│ 1137.61│ 837.23│ 911.15│ 1738.51│
│流动资产合计 │ 105129.26│ 115198.41│ 107441.51│ 133454.15│ 115988.49│ 112876.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 268.23│ 794.07│ 889.95│ 1015.50│
│固定资产净额 │ 79256.33│ 72520.02│ 60435.25│ 49453.99│ 34431.77│ 33945.89│
│在建工程 │ 35580.27│ 43283.56│ 33280.48│ 33301.82│ 32499.19│ 9688.99│
│无形资产 │ 9870.13│ 10288.23│ 10715.09│ 11234.50│ 8625.73│ 8430.19│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 389.22│ 476.62│ 476.62│
│非流动资产合计 │ 152326.68│ 151180.67│ 138985.55│ 122089.49│ 107483.48│ 77781.07│
│资产总计 │ 257455.94│ 266379.08│ 246427.05│ 255543.64│ 223471.97│ 190657.17│
│应付票据及应付账款 │ 13366.36│ 14770.29│ 11801.08│ 11350.47│ 15144.00│ 13650.14│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 569.68│ 2398.08│ 922.90│ 1763.35│ 1177.19│ 4041.43│
│流动负债 │ 70809.04│ 36285.89│ 28491.43│ 30364.23│ 31423.61│ 23184.00│
│长期借款 │ 20048.52│ 15583.90│ 3939.71│ 9265.02│ 10562.11│ 5971.23│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23728.85│ 64687.26│ 52062.84│ 56108.66│ 57174.34│ 47620.42│
│负债合计 │ 94537.89│ 100973.15│ 80554.27│ 86472.89│ 88597.95│ 70804.42│
│实收资本 │ 53250.96│ 53250.88│ 53250.87│ 53250.81│ 50250.79│ 50250.62│
│资本公积金 │ 53435.59│ 53046.53│ 52876.17│ 53237.71│ 13434.41│ 11069.76│
│盈余公积 │ 7345.38│ 7345.38│ 6573.45│ 5488.78│ 5354.02│ 4900.66│
│未分配利润 │ 43852.04│ 43854.23│ 42161.16│ 38907.08│ 45877.55│ 42481.98│
│少数股东权益 │ 113.83│ 1059.63│ 2781.73│ 4903.79│ 5373.76│ 3868.00│
│归属母公司权益 │ 162804.22│ 164346.30│ 163091.05│ 164166.96│ 129500.26│ 115984.75│
│股东权益合计 │ 162918.05│ 165405.93│ 165872.78│ 169070.75│ 134874.02│ 119852.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16944.25│ 20554.00│ 20276.69│ 33897.09│ 23223.24│ 40754.42│
│存货 │ 21050.35│ 19204.78│ 16351.58│ 16923.57│ 17634.64│ 17758.11│
│应收票据及应收账款 │ 22692.29│ 18313.67│ 18056.78│ 18343.94│ 19178.40│ 19505.62│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1342.58│ 1963.88│ 1712.17│ 1011.22│ 3420.72│ 1663.39│
│其他应收款 │ 342.99│ 302.75│ 106.79│ 243.79│ 435.27│ 448.31│
│流动资产合计 │ 105129.26│ 99663.86│ 108694.10│ 115198.41│ 120628.65│ 129347.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 156.27│ 121.65│
│固定资产净额 │ 79256.33│ 78748.19│ 71579.57│ 72520.02│ 59187.57│ 57947.23│
│在建工程 │ 35580.27│ 37664.59│ 43435.74│ 43283.56│ 50289.80│ 46836.37│
│无形资产 │ 9870.13│ 9953.24│ 10071.05│ 10288.23│ 10381.10│ 10435.31│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 152326.68│ 151572.67│ 150481.11│ 151180.67│ 147218.40│ 141334.20│
│资产总计 │ 257455.94│ 251236.54│ 259175.21│ 266379.08│ 267847.05│ 270681.91│
│应付票据及应付账款 │ 13366.36│ 12519.34│ 11063.19│ 14770.29│ 17465.03│ 15622.67│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 569.68│ 1108.41│ 547.09│ 2398.08│ 3297.04│ 2587.21│
│流动负债 │ 70809.04│ 71079.28│ 28325.81│ 36285.89│ 40684.08│ 45066.26│
│长期借款 │ 20048.52│ 15495.23│ 15583.90│ 15583.90│ 13806.90│ 13448.17│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23728.85│ 19198.67│ 64666.23│ 64687.26│ 63024.41│ 62041.27│
│负债合计 │ 94537.89│ 90277.96│ 92992.03│ 100973.15│ 103708.49│ 107107.52│
│实收资本 │ 53250.96│ 53250.95│ 53250.89│ 53250.88│ 53250.88│ 53250.87│
│资本公积金 │ 53435.59│ 53285.51│ 53475.10│ 53046.53│ 52876.59│ 52876.32│
│盈余公积 │ 7345.38│ 7345.38│ 7345.38│ 7345.38│ 6573.45│ 6573.45│
│未分配利润 │ 43852.04│ 41612.61│ 45549.67│ 43854.23│ 43013.60│ 41255.20│
│少数股东权益 │ 113.83│ 199.13│ 660.80│ 1059.63│ 1372.59│ 1797.78│
│归属母公司权益 │ 162804.22│ 160759.45│ 165522.38│ 164346.30│ 162765.98│ 161776.61│
│股东权益合计 │ 162918.05│ 160958.58│ 166183.18│ 165405.93│ 164138.56│ 163574.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74132.95│ 99378.36│ 103889.81│ 93127.14│ 122831.14│ 112738.20│
│营业总成本 │ 70413.39│ 94712.24│ 93457.72│ 89586.58│ 108003.32│ 100156.14│
│营业税金及附加 │ 402.63│ 521.15│ 554.21│ 438.83│ 670.31│ 399.00│
│销售费用 │ 1578.43│ 2041.39│ 1626.92│ 2114.41│ 2803.03│ 4742.57│
│财务费用 │ 1969.67│ 1641.28│ 1277.70│ 872.42│ -717.68│ 1742.90│
│管理费用 │ 8170.00│ 11522.99│ 9320.35│ 11849.67│ 11179.79│ 8865.13│
│资产减值损失 │ -1090.24│ -1495.16│ -2143.29│ -1346.86│ -1451.73│ -801.37│
│公允价值变动净收益 │ 331.19│ 219.52│ 57.68│ -4.11│ 98.00│ 93.89│
│投资收益 │ 473.01│ 1187.11│ 738.44│ 449.24│ 249.79│ 245.25│
│营业利润 │ 4277.14│ 6971.26│ 10292.44│ 3660.03│ 14205.00│ 13139.57│
│营业外收入 │ 54.46│ 168.45│ 123.44│ 95.32│ 61.54│ 77.58│
│营业外支出 │ 53.50│ 195.71│ 222.43│ 189.39│ 142.82│ 150.75│
│利润总额 │ 4278.11│ 6944.00│ 10193.45│ 3565.96│ 14123.72│ 13066.40│
│所得税 │ 1085.23│ 2225.62│ 2089.39│ 1806.61│ 1557.58│ 1466.66│
│净利润 │ 3192.88│ 4718.38│ 8104.06│ 1759.35│ 12566.14│ 11599.74│
│归属母公司净利润 │ 4257.88│ 6458.81│ 10196.35│ 3165.51│ 12787.67│ 11184.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 74132.95│ 45992.31│ 23949.63│ 99378.36│ 74348.58│ 49764.93│
│营业总成本 │ 70413.39│ 44535.09│ 22566.41│ 94712.24│ 71051.67│ 47278.52│
│营业税金及附加 │ 402.63│ 304.71│ 153.26│ 521.15│ 362.79│ 238.24│
│销售费用 │ 1578.43│ 1039.11│ 681.76│ 2041.39│ 1767.04│ 1057.76│
│财务费用 │ 1969.67│ 1358.06│ 649.07│ 1641.28│ 1220.51│ 780.84│
│管理费用 │ 8170.00│ 5459.19│ 2665.70│ 11522.99│ 8098.81│ 5373.73│
│资产减值损失 │ -1090.24│ -797.74│ -416.90│ -1495.16│ -870.30│ -561.61│
│公允价值变动净收益 │ 331.19│ 190.93│ 224.27│ 219.52│ 304.28│ 219.88│
│投资收益 │ 473.01│ 359.36│ 120.46│ 1187.11│ 301.29│ -50.07│
│营业利润 │ 4277.14│ 1734.92│ 1566.01│ 6971.26│ 4962.13│ 3182.59│
│营业外收入 │ 54.46│ 34.28│ 33.66│ 168.45│ 190.02│ 54.21│
│营业外支出 │ 53.50│ 29.97│ 10.92│ 195.71│ 108.49│ 77.43│
│利润总额 │ 4278.11│ 1739.22│ 1588.75│ 6944.00│ 5043.66│ 3159.37│
│所得税 │ 1085.23│ 599.39│ 318.34│ 2225.62│ 1606.54│ 1055.46│
│净利润 │ 3192.88│ 1139.83│ 1270.41│ 4718.38│ 3437.12│ 2103.92│
│归属母公司净利润 │ 4257.88│ 2018.46│ 1695.44│ 6458.81│ 4846.26│ 3087.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76847.12│ 115447.85│ 112446.16│ 115502.30│ 127707.05│ 113980.60│
│经营活动现金流出 │ 71508.11│ 96628.29│ 95054.48│ 96177.90│ 105879.15│ 104270.00│
│经营活动现金流量净额│ 5339.01│ 18819.56│ 17391.68│ 19324.40│ 21827.91│ 9710.61│
│投资活动现金流入 │ 90006.94│ 148087.71│ 55490.24│ 62213.06│ 64579.57│ 97596.02│
│投资活动现金流出 │ 103635.70│ 175180.84│ 94553.62│ 93011.48│ 99193.23│ 107441.02│
│投资活动现金流量净额│ -13628.75│ -27093.13│ -39063.38│ -30798.42│ -34613.65│ -9845.01│
│筹资活动现金流入 │ 12611.41│ 30638.06│ 10143.90│ 57026.02│ 22823.44│ 52801.23│
│筹资活动现金流出 │ 20721.62│ 21245.17│ 25591.04│ 25357.84│ 15352.39│ 15086.46│
│筹资活动现金流量净额│ -8110.21│ 9392.89│ -15447.14│ 31668.18│ 7471.05│ 37714.78│
│汇率变动对现金的影响│ -552.56│ 151.09│ -272.16│ 305.82│ 1169.55│ -445.75│
│现金及等价物净增加额│ -16952.51│ 1270.41│ -37391.00│ 20499.98│ -4145.14│ 37134.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76847.12│ 52666.78│ 29044.36│ 115447.85│ 89794.91│ 59433.11│
│经营活动现金流出 │ 71508.11│ 47469.71│ 24113.46│ 96628.29│ 72660.57│ 49495.25│
│经营活动现金流量净额│ 5339.01│ 5197.07│ 4930.90│ 18819.56│ 17134.34│ 9937.86│
│投资活动现金流入 │ 90006.94│ 51357.89│ 16287.12│ 148087.71│ 77785.21│ 64401.67│
│投资活动现金流出 │ 103635.70│ 58792.75│ 33353.28│ 175180.84│ 112174.24│ 84181.13│
│投资活动现金流量净额│ -13628.75│ -7434.86│ -17066.16│ -27093.13│ -34389.03│ -19779.46│
│筹资活动现金流入 │ 12611.41│ 6999.54│ 164.20│ 30638.06│ 27701.69│ 25358.30│
│筹资活动现金流出 │ 20721.62│ 17857.05│ 1395.15│ 21245.17│ 19704.55│ 7361.78│
│筹资活动现金流量净额│ -8110.21│ -10857.52│ -1230.95│ 9392.89│ 7997.15│ 17996.53│
│汇率变动对现金的影响│ -552.56│ -247.46│ -253.87│ 151.09│ -145.57│ -26.86│
│现金及等价物净增加额│ -16952.51│ -13342.76│ -13620.07│ 1270.41│ -9403.11│ 8128.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 24908.82│ 25.06│ 1773.73│ 27.46│
│二季报 │ 24856.10│ 25.01│ 1314.13│ 20.35│
│三季报 │ 24583.65│ 24.74│ 1758.40│ 27.22│
│四季报 │ 25029.79│ 25.19│ 1612.55│ 24.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23343.68│ 22.47│ 2495.99│ 24.48│
│二季报 │ 24996.79│ 24.06│ 1864.12│ 18.28│
│三季报 │ 29882.59│ 28.76│ 3780.85│ 37.08│
│四季报 │ 25666.76│ 24.71│ 2055.39│ 20.16│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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