财务分析☆ ◇300159 新研股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 解释性说明│ 解释性说明│ 解释性说明│ 保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -100.02│ 4313.21│ -31856.79│ -13320.57│ 7656.70│ -25793.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -31856.79│ -13320.57│ 7656.70│ -25793.37│
│净利润增长率(%) │ 99.59│ 113.54│ -139.15│ -273.97│ 129.68│ 63.33│
│扣非净利润(万) │ -8930.03│ -42507.71│ -32271.79│ -15349.57│ 6521.03│ -30856.78│
│营业总收(未调整:万) │ 55621.31│ 63828.10│ 66491.75│ 119069.15│ 214366.09│ 136294.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 66491.75│ 119069.15│ 214366.09│ 136294.48│
│总营收同比增长率(%) │ 35.76│ -4.01│ -44.16│ -44.46│ 57.28│ 47.14│
│加权净资产收益率(%) │ -0.04│ -18.74│ ---│ -150.29│ 47.41│ -80.40│
│资产负债比率(%) │ 17.58│ 32.21│ 112.07│ 99.16│ 95.10│ 96.99│
│净利润现金含量(%) │ 16913.66│ -269.86│ -59.07│ 44.22│ 373.62│ -28.07│
│基本每股收益(元) │ -0.0003│ 0.0131│ -0.0968│ -0.0901│ 0.0514│ -0.1731│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0271│ -0.1292│ -0.2209│ -0.1038│ 0.0438│ -0.2070│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0003│ 0.0131│ -0.2121│ -0.0889│ 0.0514│ -0.1731│
│每股资本公积金(元) │ 1.3950│ 1.3493│ 2.2197│ 2.2175│ 2.2220│ 2.2569│
│每股未分配利润(元) │ -1.5597│ -1.5593│ -3.4448│ -3.2392│ -3.1689│ -3.2203│
│每股净资产(元) │ 0.8350│ 0.8136│ -0.1806│ 0.0227│ 0.1042│ 0.0827│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0514│ -0.0354│ 0.1253│ -0.0393│ 0.1919│ 0.0486│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -100.02│ 2623.53│ 5082.20│ 4313.21│ -24123.93│ -16840.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -24123.93│ -16840.78│
│净利润增长率(%) │ 99.59│ 115.58│ 206.35│ 113.54│ -35.81│ -23.15│
│扣非净利润(万) │ -8930.03│ -5457.24│ -2456.95│ -42507.71│ -22608.43│ -15075.44│
│营业总收(未调整:万) │ 55621.31│ 20111.31│ 5789.75│ 63828.10│ 40969.64│ 13209.25│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 40969.64│ 13209.25│
│总营收同比增长率(%) │ 35.76│ 52.25│ 78.30│ -4.01│ -11.34│ 25.78│
│加权净资产收益率(%) │ -0.04│ 0.96│ 1.84│ -18.74│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 17.58│ 16.72│ 16.13│ 32.21│ 119.64│ 116.50│
│净利润现金含量(%) │ 16913.66│ -675.96│ -246.41│ -269.86│ 13.75│ 37.20│
│基本每股收益(元) │ -0.0003│ 0.0080│ 0.0154│ 0.0131│ -0.1613│ -0.1126│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0271│ -0.0166│ -0.0075│ -0.1292│ -0.1512│ -0.1008│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0003│ 0.0080│ 0.0154│ 0.0131│ -0.1613│ -0.1126│
│每股资本公积金(元) │ 1.3950│ 1.3944│ 1.3693│ 1.3493│ 2.2303│ 2.2303│
│每股未分配利润(元) │ -1.5597│ -1.5515│ -1.5439│ -1.5593│ -3.6207│ -3.5720│
│每股净资产(元) │ 0.8350│ 0.8437│ 0.8490│ 0.8136│ -0.3381│ -0.2904│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0514│ -0.0539│ -0.0381│ -0.0354│ -0.0222│ -0.0419│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.50│ 2.40│ 0.53│ 0.58│ 0.57│ 0.51│
│速动比率 │ 3.65│ 2.16│ 0.43│ 0.47│ 0.52│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 17.58│ 32.21│ 112.07│ 99.16│ 95.10│ 96.99│
│产权比率 │ 0.22│ 0.49│ ---│ 86.41│ 20.21│ 24.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.09│ 0.09│ -0.02│ 0.10│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.50│ 4.76│ 4.83│ 2.40│ 0.50│ 0.50│
│速动比率 │ 3.65│ 3.86│ 4.16│ 2.16│ 0.32│ 0.32│
│资产负债比率(%) │ 17.58│ 16.72│ 16.13│ 32.21│ 119.64│ 116.50│
│产权比率 │ 0.22│ 0.21│ 0.20│ 0.49│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.32│ -0.35│ -0.25│ -0.09│ -0.01│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.21│ 2.42│ 1.97│ 2.16│ 4.35│ 4.27│
│存货周转率 │ 1.24│ 2.02│ 2.19│ 4.09│ 5.12│ 2.78│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.31│ 0.50│ 0.74│ 1.35│ 0.87│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 0.70│ 0.64│ 1.06│ 1.88│ 1.09│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.19│ 0.24│ 0.38│ 0.67│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.21│ 0.84│ 0.23│ 2.42│ 1.57│ 0.51│
│存货周转率 │ 1.24│ 0.48│ 0.18│ 2.02│ 0.98│ 0.36│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.07│ 0.02│ 0.31│ 0.35│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 0.71│ 0.26│ 0.07│ 0.70│ 0.42│ 0.13│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.05│ 0.02│ 0.19│ 0.17│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.04│ 1.61│ ---│ -391.22│ 49.32│ -209.36│
│销售毛利率 │ 15.82│ 17.27│ 17.61│ 24.73│ 28.79│ 20.57│
│营业利润率 │ 0.53│ 41.95│ -45.66│ -8.95│ 4.27│ -18.87│
│销售净利率 │ 0.05│ 7.07│ -51.16│ -12.53│ 3.06│ -20.79│
│总资产净利率 │ 0.01│ 1.37│ -12.44│ -4.76│ 2.04│ -8.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.04│ 0.95│ 1.82│ 1.61│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 15.82│ 10.54│ 3.98│ 17.27│ 22.44│ 12.42│
│营业利润率 │ 0.53│ 13.85│ 87.93│ 41.95│ -48.14│ -90.32│
│销售净利率 │ 0.05│ 13.23│ 86.84│ 7.07│ -62.41│ -134.00│
│总资产净利率 │ 0.01│ 0.71│ 1.34│ 1.37│ -10.33│ -7.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.76│ -4.01│ -44.16│ -44.46│ 57.28│ 47.14│
│营业利润增长率 │ 101.49│ 188.18│ -184.89│ -216.41│ 135.60│ 61.74│
│净利润增长率 │ 99.59│ 113.54│ -139.15│ -273.97│ 129.68│ 63.33│
│净资产增长率 │ 2.63│ 1087.01│ -896.57│ -78.07│ 26.00│ -76.79│
│总资产增长率 │ -15.62│ 62.84│ -15.66│ -10.06│ 4.83│ -17.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 35.76│ 52.25│ 78.30│ -4.01│ -11.34│ 25.78│
│营业利润增长率 │ 101.49│ 123.36│ 201.96│ 188.18│ -7.90│ 14.88│
│净利润增长率 │ 99.59│ 115.58│ 206.35│ 113.54│ -35.81│ -23.15│
│净资产增长率 │ 2.63│ 3.69│ 4.36│ 1087.01│ -86.44│ -60.13│
│总资产增长率 │ -15.62│ -15.68│ -15.78│ 62.84│ -2.18│ -2.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │农机订单增长，同│ 55621.31│ 40969.64│ 35.76│
│ │时可控核聚变项目│ │ │ │
│ │交付验收 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长 │ 46820.05│ 31774.25│ 47.35│
│管理费用 │本年降本增效 │ 7351.88│ 11793.83│ -37.66│
│财务费用 │有息负债大幅下降│ -658.25│ 10501.32│ -106.27│
│ │，资金收益增加 │ │ │ │
│投资收益 │本年确认重整收益│ 7309.86│ 2746.72│ 166.13│
│信用减值损失│部分债权账龄增加│ -726.22│ 244.24│ -397.34│
│ │，计提减值 │ │ │ │
│资产减值损失│本年计提的存货跌│ -2845.24│ -2081.66│ -36.68│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置固定资产│ 291.09│ -972.08│ 129.94│
│ │产生收益 │ │ │ │
│营业外收入 │质量赔偿款增加等│ 33.05│ 23.88│ 38.44│
│营业外支出 │上年同期计提投资│ 104.73│ 5753.12│ -98.18│
│ │者损失赔偿 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税增加 │ 194.96│ 118.48│ 64.55│
│货币资金 │根据重整计划现金│ 130535.72│ 231017.96│ -43.50│
│ │清偿债权、清欠税│ │ │ │
│ │款、购买结构性存│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购入结构性存│ 30000.00│ 0.00│ ---│
│产 │款 │ │ │ │
│应收票据 │应收票据到期兑付│ 2115.33│ 4281.08│ -50.59│
│预付款项 │本期预付材料款、│ 2659.13│ 1659.90│ 60.20│
│ │厂房改造、装修等│ │ │ │
│存货 │公司农机生产销售│ 45493.40│ 29879.84│ 52.25│
│ │存在的季节性特征│ │ │ │
│投资性房地产│本期投资性房地产│ 0.00│ 590.28│ -100.00│
│ │转为自用，形成固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产购置│ 776.17│ 361.84│ 114.51│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期按照重整计划│ 2214.24│ 4867.04│ -54.51│
│ │及法院裁定，逐步│ │ │ │
│ │清偿债务 │ │ │ │
│合同负债 │本期处于销售旺季│ 16097.92│ 12014.98│ 33.98│
│ │，销售定金及预收│ │ │ │
│ │货款尚未完成履约│ │ │ │
│ │义务 │ │ │ │
│应付职工薪酬│兑付工资绩效 │ 1877.66│ 3192.05│ -41.18│
│应交税费 │本期按照重整计划│ 3464.55│ 14336.62│ -75.83│
│ │及法院裁定，清欠│ │ │ │
│ │税款 │ │ │ │
│其他应付款 │本期按照重整计划│ 4709.85│ 54993.04│ -91.44│
│ │及法院裁定，逐步│ │ │ │
│ │清偿债务 │ │ │ │
│一年内到期的│本期按照重整计划│ 617.92│ 12812.37│ -95.18│
│非流动负债 │及法院裁定，逐步│ │ │ │
│ │清偿债务 │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未终止│ 554.24│ 277.04│ 100.06│
│ │确认的应收票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│税率调整 │ 316.81│ 208.44│ 51.99│
│债 │ │ │ │ │
│库存股 │根据重整计划及法│ 11546.41│ 3362.56│ 243.38│
│ │院裁定，本期实施│ │ │ │
│ │股票划转，子公司│ │ │ │
│ │交叉持股 │ │ │ │
│经营活动产生│本期按照重整计划│ -16917.42│ -3317.26│ -409.98│
│的现金流量净│，清偿债权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到管理人账│ 75741.61│ -509.43│ 14967.92│
│的现金流量净│户资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期按照重整计划│ -52552.81│ -2948.54│ -1682.33│
│的现金流量净│，清偿债权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │根据重整计划现金│ 147571.33│ 231017.96│ -36.12│
│ │清偿债权、清欠税│ │ │ │
│ │款、购买结构性存│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 21736.68│ 26359.52│ -17.54│
│合同资产 │--- │ 158.71│ 158.71│ 0.00│
│存货 │上半年生产高峰期│ 45474.48│ 29879.84│ 52.19│
│ │，为下半年销售旺│ │ │ │
│ │季做准备而购买的│ │ │ │
│ │原材料，以及生产│ │ │ │
│ │的半成品及库存商│ │ │ │
│ │品 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 577.15│ 590.28│ -2.22│
│长期股权投资│--- │ 2343.39│ 2441.54│ -4.02│
│固定资产 │--- │ 76904.24│ 80600.96│ -4.59│
│在建工程 │--- │ 5927.41│ 5978.97│ -0.86│
│使用权资产 │--- │ 2127.38│ 1737.69│ 22.43│
│短期借款 │--- │ 2214.24│ 4867.04│ -54.51│
│合同负债 │--- │ 17639.67│ 12014.98│ 46.81│
│租赁负债 │--- │ 1609.64│ 1187.42│ 35.56│
│营业收入 │航空航天板块可控│ 20111.31│ 13209.25│ 52.25│
│ │核聚变项目订单陆│ │ │ │
│ │续落地并交付验收│ │ │ │
│ │，同时传统农机业│ │ │ │
│ │务订单规模持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增长 │ 17990.71│ 11569.12│ 55.51│
│销售费用 │--- │ 1029.45│ 1006.90│ 2.24│
│管理费用 │--- │ 4941.03│ 6479.86│ -23.75│
│财务费用 │有息负债大幅下降│ -404.66│ 6799.97│ -105.95│
│所得税费用 │--- │ 74.35│ 100.97│ -26.36│
│研发投入 │本期增加研发投入│ 1775.36│ 1343.58│ 32.14│
│经营活动产生│本期按照重整计划│ -17734.09│ -6265.39│ -183.05│
│的现金流量净│，清偿债权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期收到管理人账│ 73542.51│ -260.65│ 28315.46│
│的现金流量净│户资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期按照重整计划│ -52414.06│ -2746.40│ -1808.47│
│的现金流量净│，清偿债权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期收到管理人账│ 3392.61│ -9272.67│ 136.59│
│价物净增加额│户资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130535.72│ 231017.96│ 48185.38│ 48671.63│ 41325.27│ 17107.68│
│存货 │ 45493.40│ 29879.84│ 22303.16│ 27709.83│ 16132.46│ 43464.84│
│应收票据及应收账款 │ 26109.34│ 30640.60│ 31907.21│ 47424.20│ 85583.25│ 41201.79│
│合同资产 │ 158.71│ 158.71│ 194.66│ 5226.50│ 4253.21│ 22521.68│
│预付款项 │ 2659.13│ 1659.90│ 2027.51│ 7302.71│ 12375.48│ 9582.51│
│其他应收款 │ 2494.32│ 2395.91│ 5125.94│ 7318.78│ 8251.74│ 905.86│
│流动资产合计 │ 241163.96│ 299719.90│ 114896.33│ 148608.04│ 172160.54│ 145086.28│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2311.57│ 2441.54│ 2768.29│ 5442.62│ 6394.32│ 6723.81│
│固定资产净额 │ 75515.75│ 80600.96│ 100969.86│ 105345.20│ 118292.16│ 109961.79│
│在建工程 │ 6405.93│ 5978.97│ 10956.63│ 10670.71│ 8876.68│ 27274.27│
│无形资产 │ 13425.76│ 13794.34│ 14413.02│ 15467.45│ 16273.68│ 17151.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 102696.42│ 107780.24│ 135349.48│ 148090.70│ 157740.87│ 169619.73│
│资产总计 │ 343860.38│ 407500.14│ 250245.82│ 296698.75│ 329901.42│ 314706.02│
│应付票据及应付账款 │ 24107.06│ 22565.02│ 22553.71│ 28183.14│ 54719.64│ 49000.74│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 6.64│
│合同负债 │ 16097.92│ 12014.98│ 11283.47│ 7731.84│ 2375.71│ 7809.65│
│流动负债 │ 53643.43│ 125058.14│ 215527.18│ 256813.25│ 299938.35│ 287236.40│
│长期借款 │ ---│ ---│ 52707.10│ 23762.50│ 9850.00│ 13747.48│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6805.28│ 6205.24│ 64913.24│ 37402.34│ 13788.96│ 17997.45│
│负债合计 │ 60448.71│ 131263.38│ 280440.43│ 294215.59│ 313727.31│ 305233.86│
│实收资本 │ 329015.70│ 329042.10│ 150196.59│ 149896.59│ 149036.02│ 149036.02│
│资本公积金 │ 459024.19│ 443990.46│ 333390.49│ 332394.12│ 331150.81│ 336365.02│
│盈余公积 │ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│
│未分配利润 │ -513190.57│ -513090.55│ -517403.76│ -485546.96│ -472284.98│ -479941.68│
│少数股东权益 │ 8665.00│ 8536.88│ -3072.40│ -921.70│ 650.71│ -2848.22│
│归属母公司权益 │ 274746.67│ 267699.89│ -27122.21│ 3404.86│ 15523.40│ 12320.38│
│股东权益合计 │ 283411.67│ 276236.77│ -30194.61│ 2483.16│ 16174.11│ 9472.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 130535.72│ 147571.33│ 169941.58│ 231017.96│ 39696.92│ 37389.49│
│存货 │ 45493.40│ 45474.48│ 32658.65│ 29879.84│ 42618.84│ 41101.07│
│应收票据及应收账款 │ 26109.34│ 23334.71│ 25550.83│ 30640.60│ 29124.31│ 26678.85│
│合同资产 │ 158.71│ 158.71│ 158.71│ 158.71│ 172.71│ 180.69│
│预付款项 │ 2659.13│ 3166.23│ 3273.30│ 1659.90│ 1529.02│ 2203.68│
│其他应收款 │ 2494.32│ 2524.71│ 2419.67│ 2395.91│ 1619.52│ 2822.42│
│流动资产合计 │ 241163.96│ 239102.18│ 237445.85│ 299719.90│ 119839.50│ 115605.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2311.57│ 2343.39│ 2406.46│ 2441.54│ 2590.63│ 2639.25│
│固定资产净额 │ 75515.75│ 76904.24│ 78452.16│ 80600.96│ 94620.37│ 95457.00│
│在建工程 │ 6405.93│ 5927.41│ 5969.00│ 5978.97│ 8373.90│ 10972.56│
│无形资产 │ 13425.76│ 13552.12│ 13662.25│ 13794.34│ 13949.31│ 14071.87│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 102696.42│ 104494.39│ 105743.66│ 107780.24│ 124951.93│ 128958.34│
│资产总计 │ 343860.38│ 343596.57│ 343189.51│ 407500.14│ 244791.43│ 244563.49│
│应付票据及应付账款 │ 24107.06│ 20329.22│ 16298.48│ 22565.02│ 24921.70│ 25548.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 16097.92│ 17639.67│ 14954.66│ 12014.98│ 17964.56│ 15764.27│
│流动负债 │ 53643.43│ 50214.74│ 49174.60│ 125058.14│ 237924.92│ 231184.61│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 38247.07│ 37223.19│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6805.28│ 7220.37│ 6169.76│ 6205.24│ 54948.89│ 53735.96│
│负债合计 │ 60448.71│ 57435.11│ 55344.36│ 131263.38│ 292873.81│ 284920.58│
│实收资本 │ 329015.70│ 329015.70│ 329042.10│ 329042.10│ 149564.59│ 149564.59│
│资本公积金 │ 459024.19│ 458780.11│ 450561.89│ 443990.46│ 333568.30│ 333568.30│
│盈余公积 │ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│ 5341.18│
│未分配利润 │ -513190.57│ -510467.02│ -508008.35│ -513090.55│ -541527.68│ -534244.54│
│少数股东权益 │ 8665.00│ 8573.42│ 8482.65│ 8536.88│ 2485.61│ 3073.35│
│归属母公司权益 │ 274746.67│ 277588.03│ 279362.50│ 267699.89│ -50567.99│ -43430.44│
│股东权益合计 │ 283411.67│ 286161.46│ 287845.16│ 276236.77│ -48082.37│ -40357.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55621.31│ 63828.10│ 66491.75│ 119069.15│ 214366.09│ 136294.48│
│营业总成本 │ 61226.82│ 91652.04│ 91325.89│ 128691.76│ 198134.29│ 152209.18│
│营业税金及附加 │ 741.07│ 1178.11│ 1163.75│ 1378.70│ 1996.53│ 1626.53│
│销售费用 │ 2728.95│ 2163.99│ 2667.39│ 3240.01│ 4267.04│ 3448.41│
│财务费用 │ -658.25│ 11484.04│ 13613.03│ 13021.06│ 13462.99│ 12822.97│
│管理费用 │ 7351.88│ 17679.17│ 14526.61│ 16458.88│ 16540.98│ 19244.91│
│资产减值损失 │ -2845.24│ -16523.97│ -5586.01│ -3163.19│ -7033.99│ -10814.87│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7309.86│ 72125.43│ 65.01│ -497.56│ -169.06│ 441.09│
│营业利润 │ 294.73│ 26773.49│ -30363.06│ -10657.87│ 9155.53│ -25721.21│
│营业外收入 │ 33.05│ 30.30│ 2.70│ 402.69│ 62.74│ 232.01│
│营业外支出 │ 104.73│ 22057.47│ 1668.42│ 1135.04│ 471.24│ 1095.47│
│利润总额 │ 223.06│ 4746.32│ -32028.79│ -11390.22│ 8747.04│ -26584.67│
│所得税 │ 194.96│ 233.08│ 1985.82│ 3529.19│ 2187.84│ 1752.05│
│净利润 │ 28.10│ 4513.23│ -34014.61│ -14919.40│ 6559.19│ -28336.72│
│归属母公司净利润 │ -100.02│ 4313.21│ -31856.79│ -13320.57│ 7656.70│ -25793.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 55621.31│ 20111.31│ 5789.75│ 63828.10│ 40969.64│ 13209.25│
│营业总成本 │ 61226.82│ 25853.21│ 8553.76│ 91652.04│ 62429.77│ 27731.05│
│营业税金及附加 │ 741.07│ 521.32│ 191.94│ 1178.11│ 795.12│ 531.62│
│销售费用 │ 2728.95│ 1029.45│ 285.78│ 2163.99│ 3166.58│ 1006.90│
│财务费用 │ -658.25│ -404.66│ -296.80│ 11484.04│ 10501.32│ 6799.97│
│管理费用 │ 7351.88│ 4941.03│ 2029.61│ 17679.17│ 11793.83│ 6479.86│
│资产减值损失 │ -2845.24│ -1512.26│ -521.66│ -16523.97│ -2081.66│ -1659.41│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 7309.86│ 7193.96│ 7083.95│ 72125.43│ 2746.72│ 2795.33│
│营业利润 │ 294.73│ 2786.38│ 5090.96│ 26773.49│ -19723.03│ -11930.41│
│营业外收入 │ 33.05│ 33.02│ 3.77│ 30.30│ 23.88│ 7.98│
│营业外支出 │ 104.73│ 84.99│ 8.98│ 22057.47│ 5753.12│ 5676.48│
│利润总额 │ 223.06│ 2734.42│ 5085.75│ 4746.32│ -25452.28│ -17598.91│
│所得税 │ 194.96│ 74.35│ 57.78│ 233.08│ 118.48│ 100.97│
│净利润 │ 28.10│ 2660.07│ 5027.97│ 4513.23│ -25570.76│ -17699.88│
│归属母公司净利润 │ -100.02│ 2623.53│ 5082.20│ 4313.21│ -24123.93│ -16840.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67376.11│ 69509.67│ 88426.49│ 125434.55│ 178779.73│ 148182.79│
│经营活动现金流出 │ 84293.52│ 81149.37│ 69608.56│ 131324.94│ 150172.99│ 140943.74│
│经营活动现金流量净额│ -16917.42│ -11639.70│ 18817.93│ -5890.39│ 28606.74│ 7239.06│
│投资活动现金流入 │ 417770.06│ 48606.95│ 223.29│ 3554.95│ 3290.66│ 10586.88│
│投资活动现金流出 │ 342028.45│ 172091.16│ 4096.71│ 3129.93│ 2545.22│ 5902.48│
│投资活动现金流量净额│ 75741.61│ -123484.21│ -3873.42│ 425.02│ 745.44│ 4684.39│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 227666.77│ 38270.49│ 83285.71│ 88350.59│ 156070.03│
│筹资活动现金流出 │ 52552.81│ 31486.94│ 53848.78│ 71428.78│ 94313.26│ 174497.41│
│筹资活动现金流量净额│ -52552.81│ 196179.83│ -15578.28│ 11856.92│ -5962.67│ -18427.38│
│汇率变动对现金的影响│ -1.74│ -1.26│ 1.10│ 1.49│ 4.81│ -1.21│
│现金及等价物净增加额│ 6269.64│ 61054.67│ -632.68│ 6393.05│ 23394.33│ -6505.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67376.11│ 36067.11│ 15780.87│ 69509.67│ 65324.81│ 25569.98│
│经营活动现金流出 │ 84293.52│ 53801.20│ 28303.74│ 81149.37│ 68642.06│ 31835.37│
│经营活动现金流量净额│ -16917.42│ -17734.09│ -12522.87│ -11639.70│ -3317.26│ -6265.39│
│投资活动现金流入 │ 417770.06│ 272605.30│ 106387.26│ 48606.95│ 736.12│ 501.00│
│投资活动现金流出 │ 342028.45│ 199062.79│ 20513.91│ 172091.16│ 1245.55│ 761.65│
│投资活动现金流量净额│ 75741.61│ 73542.51│ 85873.36│ -123484.21│ -509.43│ -260.65│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 227666.77│ 30.00│ 30.00│
│筹资活动现金流出 │ 52552.81│ 52414.06│ 48699.93│ 31486.94│ 2978.54│ 2776.40│
│筹资活动现金流量净额│ -52552.81│ -52414.06│ -48699.93│ 196179.83│ -2948.54│ -2746.40│
│汇率变动对现金的影响│ -1.74│ -1.74│ -0.98│ -1.26│ -0.65│ -0.23│
│现金及等价物净增加额│ 6269.64│ 3392.61│ 24649.58│ 61054.67│ -6775.88│ -9272.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3247.14│ 5.09│ -4778.91│ -110.80│
│二季报 │ 9962.10│ 15.61│ -12061.88│ -279.65│
│三季报 │ 27760.39│ 43.49│ -7283.14│ -168.86│
│四季报 │ 22858.46│ 35.81│ 28437.14│ 659.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3124.38│ 4.70│ -6543.38│ 20.54│
│二季报 │ 7377.74│ 11.10│ -7131.19│ 22.39│
│三季报 │ 35709.48│ 53.71│ -4127.78│ 12.96│
│四季报 │ 20280.16│ 30.50│ -14054.44│ 44.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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