财务分析☆ ◇300165 天瑞仪器 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5368.67│ -23283.46│ -9731.89│ -11443.21│ -8786.72│ -5997.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -9731.89│ -11443.21│ -8786.72│ -5429.64│
│净利润增长率(%) │ 4508.23│ -139.25│ 14.95│ -30.23│ -61.83│ -384.16│
│扣非净利润(万) │ 5369.01│ -23996.36│ -9931.88│ -11809.16│ -10951.69│ -6868.32│
│营业总收(未调整:万) │ 45410.27│ 61914.31│ 85112.21│ 101721.24│ 140397.10│ 156982.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 85112.21│ 101721.24│ 140397.10│ 154242.91│
│总营收同比增长率(%) │ 4.42│ -27.26│ -16.33│ -27.55│ -8.98│ 67.77│
│加权净资产收益率(%) │ 5.02│ -20.08│ -7.28│ -7.82│ -6.55│ -3.26│
│资产负债比率(%) │ 62.24│ 64.08│ 61.33│ 61.84│ 59.48│ 49.99│
│净利润现金含量(%) │ 162.19│ -87.46│ -114.05│ 176.83│ 468.87│ 840.10│
│基本每股收益(元) │ 0.1083│ -0.4700│ -0.2000│ -0.2300│ -0.1800│ -0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1084│ -0.4800│ -0.2000│ -0.2400│ -0.2200│ -0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1083│ -0.4699│ -0.1964│ -0.2309│ -0.1773│ -0.1207│
│每股资本公积金(元) │ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5818│
│每股未分配利润(元) │ -0.4833│ -0.5917│ -0.1218│ 0.0842│ 0.3200│ 0.5038│
│每股净资产(元) │ 2.2159│ 2.1042│ 2.5769│ 2.7945│ 3.0673│ 3.2699│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1757│ 0.4109│ 0.2240│ -0.4084│ -0.8314│ -1.0138│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5368.67│ 1952.12│ 1257.06│ -23283.46│ -121.79│ -958.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -121.79│ -958.39│
│净利润增长率(%) │ 4508.23│ 303.69│ 297.40│ -139.25│ 82.20│ 35.63│
│扣非净利润(万) │ 5369.01│ 1897.00│ 1249.84│ -23996.36│ -655.61│ -1405.98│
│营业总收(未调整:万) │ 45410.27│ 29327.95│ 13504.55│ 61914.31│ 43486.92│ 29483.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 43486.92│ 29483.68│
│总营收同比增长率(%) │ 4.42│ -0.53│ 5.10│ -27.26│ -26.15│ -22.36│
│加权净资产收益率(%) │ 5.02│ 1.85│ 1.19│ -20.08│ -0.10│ -0.75│
│资产负债比率(%) │ 62.24│ 62.85│ 63.69│ 64.08│ 60.52│ 61.21│
│净利润现金含量(%) │ 162.19│ 214.17│ 248.68│ -87.46│ -8709.11│ -729.99│
│基本每股收益(元) │ 0.1083│ 0.0394│ 0.0254│ -0.4700│ -0.0025│ -0.0193│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1084│ 0.0383│ 0.0252│ -0.4800│ -0.0132│ -0.0284│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1083│ 0.0394│ 0.0254│ -0.4699│ -0.0025│ -0.0193│
│每股资本公积金(元) │ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│ 1.5895│
│每股未分配利润(元) │ -0.4833│ -0.5523│ -0.5663│ -0.5917│ -0.1242│ -0.1411│
│每股净资产(元) │ 2.2159│ 2.1462│ 2.1304│ 2.1042│ 2.5773│ 2.5594│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1757│ 0.0844│ 0.0631│ 0.4109│ 0.2141│ 0.1412│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.34│ 3.16│ 3.10│ 2.81│ 2.59│ 2.17│
│速动比率 │ 2.96│ 2.81│ 2.74│ 2.34│ 2.16│ 1.73│
│资产负债比率(%) │ 62.24│ 64.08│ 61.33│ 61.84│ 59.48│ 49.99│
│产权比率 │ 1.71│ 1.85│ 1.65│ 1.68│ 1.52│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.24│ 0.11│ -0.17│ -0.33│ -0.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.34│ 3.32│ 3.21│ 3.16│ 3.25│ 3.14│
│速动比率 │ 2.96│ 2.96│ 2.87│ 2.81│ 2.88│ 2.78│
│资产负债比率(%) │ 62.24│ 62.85│ 63.69│ 64.08│ 60.52│ 61.21│
│产权比率 │ 1.71│ 1.75│ 1.81│ 1.85│ 1.58│ 1.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.05│ 0.04│ 0.24│ 0.12│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.96│ 1.25│ 1.91│ 2.53│ 3.42│ 4.49│
│存货周转率 │ 0.72│ 1.09│ 1.21│ 1.19│ 1.34│ 2.23│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.22│ 0.27│ 0.31│ 0.48│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 4.32│ 4.87│ 5.62│ 6.07│ 7.57│ 7.78│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.19│ 0.24│ 0.27│ 0.39│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.96│ 0.63│ 0.29│ 1.25│ 0.93│ 0.61│
│存货周转率 │ 0.72│ 0.49│ 0.23│ 1.09│ 0.68│ 0.47│
│流动资产周转率 │ 0.17│ 0.11│ 0.05│ 0.22│ 0.15│ 0.10│
│固定资产周转率 │ 4.32│ 2.74│ 1.24│ 4.87│ 3.36│ 2.25│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.04│ 0.19│ 0.13│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.89│ -22.33│ -7.62│ -8.26│ -5.78│ -3.69│
│销售毛利率 │ 52.73│ 43.10│ 36.33│ 36.17│ 29.18│ 27.71│
│营业利润率 │ 14.66│ -37.06│ -10.67│ -10.91│ -5.72│ -3.21│
│销售净利率 │ 12.17│ -38.98│ -11.38│ -11.31│ -6.45│ -4.11│
│总资产净利率 │ 1.84│ -7.50│ -2.70│ -3.02│ -2.52│ -2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.89│ 1.84│ 1.19│ -22.33│ -0.10│ -0.76│
│销售毛利率 │ 52.73│ 51.65│ 50.04│ 43.10│ 45.37│ 44.76│
│营业利润率 │ 14.66│ 9.07│ 10.07│ -37.06│ 1.30│ -3.65│
│销售净利率 │ 12.17│ 6.44│ 6.94│ -38.98│ -1.84│ -6.55│
│总资产净利率 │ 1.84│ 0.63│ 0.31│ -7.50│ -0.24│ -0.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.42│ -27.26│ -16.33│ -27.55│ -8.98│ 67.77│
│营业利润增长率 │ 1075.65│ -152.67│ 18.17│ -38.24│ -69.35│ -204.29│
│净利润增长率 │ 4508.23│ -139.25│ 14.95│ -30.23│ -61.83│ -384.16│
│净资产增长率 │ 5.31│ -18.34│ -7.79│ -8.89│ -6.92│ -3.97│
│总资产增长率 │ 0.07│ -12.17│ -8.78│ -3.01│ 17.35│ 30.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.42│ -0.53│ 5.10│ -27.26│ -26.15│ -22.36│
│营业利润增长率 │ 1075.65│ 347.36│ 99.17│ -152.67│ 12.47│ -30.86│
│净利润增长率 │ 4508.23│ 303.69│ 297.40│ -139.25│ 82.20│ 35.63│
│净资产增长率 │ 5.31│ 1.99│ 1.25│ -18.34│ 0.01│ -0.68│
│总资产增长率 │ 0.07│ -1.52│ -0.20│ -12.17│ -2.58│ -1.72│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │在手及已背书转让│ 3081.16│ 1335.34│ 130.74│
│ │但尚未到期、未终│ │ │ │
│ │止确认的信用等级│ │ │ │
│ │一般的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票余额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│期末在手的信用等│ 394.76│ 614.92│ -35.80│
│ │级较高的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票余额减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付商品、接受劳│ 1761.47│ 1350.75│ 30.41│
│ │务款项增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用逐年│ 192.00│ 335.49│ -42.77│
│ │分摊减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│部分子公司人员减│ 2768.49│ 4026.57│ -31.24│
│ │少 │ │ │ │
│合同负债 │预收账款增加 │ 11889.12│ 7719.75│ 54.01│
│其他流动负债│已背书转让但尚未│ 5380.07│ 3342.78│ 60.95│
│ │到期、且不满足终│ │ │ │
│ │止确认条件的银行│ │ │ │
│ │承兑汇票增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出、利息收│ -1826.22│ -3911.10│ 53.31│
│ │入减少 │ │ │ │
│信用减值损失│公司本期信用减值│ -991.30│ 256.64│ -486.26│
│ │计提的增加，转回│ │ │ │
│ │的减少 │ │ │ │
│资产减值损失│子公司存货跌价与│ -1571.24│ -5023.86│ 68.72│
│ │合同资产减值减少│ │ │ │
│资产处置收益│子公司资产处置收│ 37.72│ 256.43│ -85.29│
│ │益减少 │ │ │ │
│营业外收入 │子公司江苏国测营│ 45.95│ 118.33│ -61.17│
│ │业外收入减少 │ │ │ │
│营业外支出 │行政罚款减少 │ 155.76│ 327.26│ -52.40│
│归属于母公司│母公司营收及毛利│ 5368.67│ -121.79│ 4508.14│
│所有者的净利│增加、期间费用及│ │ │ │
│润 │资产减值损失减少│ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 8707.26│ 10606.61│ -17.91│
│的现金流量净│务支付的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│处置固定资产及无│ 485.16│ 1655.27│ -70.69│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产收回的现金净│ │ │ │
│ │额，以及处置子公│ │ │ │
│ │司及其他营业单位│ │ │ │
│ │收到的现金净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ -8122.66│ -11836.78│ 31.38│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期购买商品与接│ 10386.03│ 12088.16│ -14.08│
│ │受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │子公司收入减少 │ 45781.49│ 47857.77│ -4.34│
│合同资产 │PPP污水处理项目 │ 175625.75│ 177176.41│ -0.88│
│ │部分已履约建造、│ │ │ │
│ │部分达到政府结算│ │ │ │
│ │节点，满足收款权│ │ │ │
│ │条件，由合同资产│ │ │ │
│ │转入应收账款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 28982.35│ 29272.13│ -0.99│
│投资性房地产│--- │ 1779.03│ 1847.78│ -3.72│
│长期股权投资│--- │ 8327.78│ 8251.21│ 0.93│
│固定资产 │处置了固定资产 │ 10276.54│ 11100.86│ -7.43│
│使用权资产 │--- │ 121.42│ 80.13│ 51.53│
│短期借款 │银行流动资金贷款│ 7555.04│ 8426.70│ -10.34│
│ │减少 │ │ │ │
│合同负债 │母公司预收账款增│ 10130.68│ 7719.75│ 31.23│
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │银行长期贷款减少│ 103730.64│ 105218.17│ -1.41│
│租赁负债 │--- │ 100.29│ 22.08│ 354.32│
│应收票据 │收到客户的银行承│ 2821.51│ 1335.34│ 111.30│
│ │兑票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 1700.78│ 1350.75│ 25.91│
│应付账款 │本期支付购买商品│ 31027.53│ 36038.27│ -13.90│
│ │与接收劳务的金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 3540.22│ 4026.57│ -12.08│
│应交税费 │--- │ 17717.07│ 18813.86│ -5.83│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 4252.71│ 5368.48│ -20.78│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│未分配利润 │2026上半年度归母│ -27366.18│ -29318.30│ 6.66│
│ │净利润增加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 29327.95│ 29483.68│ -0.53│
│营业成本 │子公司磐合科仪、│ 14180.25│ 16287.87│ -12.94│
│ │天瑞环境、仙桃天│ │ │ │
│ │瑞收入减少，导致│ │ │ │
│ │成本减少 │ │ │ │
│销售费用 │职工薪酬减少 │ 6587.58│ 6819.56│ -3.40│
│管理费用 │职工薪酬、办公费│ 3210.34│ 4355.63│ -26.29│
│ │、招待费等减少 │ │ │ │
│财务费用 │PPP项目计提利息 │ -861.24│ -2605.71│ 66.95│
│ │收入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 756.13│ 561.13│ 34.75│
│研发投入 │部分研发项目进入│ 1662.31│ 1924.23│ -13.61│
│ │研发后期费用减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品与接│ 4180.82│ 6996.12│ -40.24│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置固定资产│ 363.78│ 1120.94│ -67.55│
│的现金流量净│及无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产收回的现│ │ │ │
│ │金净额，以及处置│ │ │ │
│ │子公司及其他营业│ │ │ │
│ │单位收到的现金净│ │ │ │
│ │额减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│母公司偿还债务支│ -6100.66│ -6379.45│ 4.37│
│的现金流量净│付的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期购买商品与接│ -1696.17│ 1739.93│ -197.49│
│价物净增加额│受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12982.77│ 12088.16│ 8602.87│ 23916.95│ 41015.31│ 33086.74│
│存货 │ 30425.88│ 29272.13│ 35555.20│ 54141.73│ 54772.72│ 53529.56│
│应收票据及应收账款 │ 49405.88│ 49193.11│ 52768.42│ 40685.99│ 45238.50│ 40141.06│
│合同资产 │ 176522.36│ 177176.41│ 200303.82│ 199870.17│ 169582.74│ 115868.91│
│预付款项 │ 1761.47│ 1350.75│ 2972.00│ 6313.39│ 8897.45│ 12328.66│
│其他应收款 │ 766.36│ 604.00│ 1273.97│ 1374.33│ 1285.13│ 1871.00│
│流动资产合计 │ 272951.45│ 271128.26│ 302515.36│ 328435.79│ 326992.80│ 263048.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8403.79│ 8251.21│ 8060.86│ 7952.50│ 7889.06│ 7446.53│
│固定资产净额 │ 9898.50│ 11100.86│ 14303.41│ 15977.67│ 17560.26│ 19323.81│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ 39.39│ 0.00│
│无形资产 │ 2842.34│ 3110.38│ 3752.27│ 1805.57│ 2060.97│ 1631.50│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 4180.17│ 7541.00│ 17869.28│ 27527.58│
│非流动资产合计 │ 28217.49│ 29817.44│ 40130.92│ 47208.39│ 60296.21│ 71838.57│
│资产总计 │ 301168.94│ 300945.70│ 342646.28│ 375644.18│ 387289.01│ 334886.63│
│应付票据及应付账款 │ 30557.90│ 36038.27│ 40359.80│ 41593.87│ 48725.92│ 49958.25│
│预收款项 │ 21.60│ 21.60│ 236.82│ 52.26│ 28.76│ 28.50│
│合同负债 │ 11889.12│ 7719.75│ 8953.15│ 13384.37│ 14885.53│ 20738.17│
│流动负债 │ 81841.15│ 85919.33│ 97466.61│ 117041.73│ 126285.01│ 121318.37│
│长期借款 │ 103730.64│ 105218.17│ 110321.73│ 112685.24│ 101096.84│ 43313.68│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 105592.18│ 106935.30│ 112668.04│ 115253.01│ 104073.39│ 46103.31│
│负债合计 │ 187433.33│ 192854.63│ 210134.64│ 232294.74│ 230358.40│ 167421.68│
│实收资本 │ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49699.09│
│资本公积金 │ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78616.06│
│盈余公积 │ 9577.18│ 9577.18│ 9577.18│ 9101.14│ 8859.65│ 8467.20│
│未分配利润 │ -23949.63│ -29318.30│ -6034.84│ 4173.09│ 15857.79│ 25036.96│
│少数股东权益 │ 3934.88│ 3824.12│ 4824.79│ 4876.65│ 4943.15│ 4955.51│
│归属母公司权益 │ 109800.73│ 104266.95│ 127686.84│ 138472.79│ 151987.47│ 162509.45│
│股东权益合计 │ 113735.61│ 108091.07│ 132511.64│ 143349.44│ 156930.61│ 167464.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12982.77│ 10386.03│ 14121.33│ 12088.16│ 9017.02│ 10333.39│
│存货 │ 30425.88│ 28982.35│ 29024.54│ 29272.13│ 33892.28│ 34376.94│
│应收票据及应收账款 │ 49405.88│ 48603.00│ 46087.56│ 49193.11│ 44196.51│ 47232.51│
│合同资产 │ 176522.36│ 175625.75│ 178048.63│ 177176.41│ 204940.97│ 202505.73│
│预付款项 │ 1761.47│ 1700.78│ 1721.01│ 1350.75│ 3226.54│ 2890.76│
│其他应收款 │ 766.36│ 736.55│ 743.96│ 604.00│ 1228.18│ 1379.43│
│流动资产合计 │ 272951.45│ 267638.31│ 271057.53│ 271128.26│ 297216.41│ 299563.40│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8403.79│ 8327.78│ 8347.87│ 8251.21│ 8181.41│ 8137.97│
│固定资产净额 │ 9898.50│ 10276.54│ 10692.70│ 11100.86│ 11548.58│ 11939.65│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 2842.34│ 2931.52│ 3020.78│ 3110.38│ 3330.26│ 3417.52│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 4180.17│ 4180.17│
│非流动资产合计 │ 28217.49│ 28747.10│ 29292.02│ 29817.44│ 36597.62│ 37177.21│
│资产总计 │ 301168.94│ 296385.40│ 300349.55│ 300945.70│ 333814.03│ 336740.61│
│应付票据及应付账款 │ 30557.90│ 31027.53│ 33562.29│ 36038.27│ 37850.17│ 39990.44│
│预收款项 │ 21.60│ 21.60│ 21.60│ 21.60│ 719.15│ 575.94│
│合同负债 │ 11889.12│ 10130.68│ 8936.27│ 7719.75│ 9985.11│ 8952.03│
│流动负债 │ 81841.15│ 80726.41│ 84426.54│ 85919.33│ 91471.70│ 95539.53│
│长期借款 │ 103730.64│ 103730.64│ 105123.10│ 105218.17│ 108812.69│ 108812.69│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 105592.18│ 105551.87│ 106853.91│ 106935.30│ 110540.49│ 110579.21│
│负债合计 │ 187433.33│ 186278.29│ 191280.45│ 192854.63│ 202012.19│ 206118.74│
│实收资本 │ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│ 49551.17│
│资本公积金 │ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│ 78763.98│
│盈余公积 │ 9577.18│ 9577.18│ 9577.18│ 9577.18│ 9577.18│ 9577.18│
│未分配利润 │ -23949.63│ -27366.18│ -28061.24│ -29318.30│ -6156.63│ -6993.23│
│少数股东权益 │ 3934.88│ 3761.97│ 3503.63│ 3824.12│ 4096.05│ 3801.62│
│归属母公司权益 │ 109800.73│ 106345.14│ 105565.47│ 104266.95│ 127705.79│ 126820.25│
│股东权益合计 │ 113735.61│ 110107.12│ 109069.10│ 108091.07│ 131801.84│ 130621.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45410.27│ 61914.31│ 85112.21│ 101721.24│ 140397.10│ 156982.36│
│营业总成本 │ 37721.85│ 66506.32│ 85516.67│ 103014.45│ 137879.03│ 154116.16│
│营业税金及附加 │ 562.04│ 799.72│ 922.52│ 1065.09│ 1574.21│ 1202.52│
│销售费用 │ 10358.10│ 15421.26│ 19128.27│ 20913.69│ 20260.49│ 21517.51│
│财务费用 │ -1826.22│ 2496.61│ -5216.33│ -3575.29│ -2387.49│ -622.51│
│管理费用 │ 4712.95│ 8400.79│ 9457.06│ 11256.82│ 11008.07│ 11030.27│
│资产减值损失 │ -1571.24│ -20091.85│ -6146.85│ -12393.69│ -10888.94│ -8987.50│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -11.00│ -90.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 152.58│ 197.85│ 126.04│ 171.56│ 192.79│ 99.19│
│营业利润 │ 6656.00│ -22943.38│ -9080.50│ -11097.28│ -8027.59│ -5045.14│
│营业外收入 │ 45.95│ 316.79│ 142.95│ 493.11│ 31.42│ 202.52│
│营业外支出 │ 155.76│ 389.00│ 263.72│ 737.08│ 109.86│ 76.71│
│利润总额 │ 6546.20│ -23015.59│ -9201.28│ -11341.25│ -8106.03│ -4919.33│
│所得税 │ 1017.77│ 1121.54│ 484.47│ 168.46│ 947.02│ 1539.57│
│净利润 │ 5528.43│ -24137.14│ -9685.75│ -11509.71│ -9053.05│ -6458.90│
│归属母公司净利润 │ 5368.67│ -23283.46│ -9731.89│ -11443.21│ -8786.72│ -5997.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 45410.27│ 29327.95│ 13504.55│ 61914.31│ 43486.92│ 29483.68│
│营业总成本 │ 37721.85│ 25120.73│ 11024.05│ 66506.32│ 40347.44│ 27148.70│
│营业税金及附加 │ 562.04│ 341.48│ 151.06│ 799.72│ 531.70│ 386.59│
│销售费用 │ 10358.10│ 6587.58│ 2784.73│ 15421.26│ 10762.76│ 6819.56│
│财务费用 │ -1826.22│ -861.24│ -908.35│ 2496.61│ -3911.10│ -2605.71│
│管理费用 │ 4712.95│ 3210.34│ 1462.55│ 8400.79│ 6135.90│ 4355.63│
│资产减值损失 │ -1571.24│ -1347.12│ -443.55│ -20091.85│ -5023.86│ -4242.34│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 0.00│ -11.00│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 152.58│ 76.57│ 96.67│ 197.85│ 125.88│ 82.43│
│营业利润 │ 6656.00│ 2660.54│ 1360.05│ -22943.38│ 566.15│ -1075.59│
│营业外收入 │ 45.95│ 35.74│ 4.68│ 316.79│ 118.33│ 16.98│
│营业外支出 │ 155.76│ 50.17│ 12.84│ 389.00│ 327.26│ 312.81│
│利润总额 │ 6546.20│ 2646.10│ 1351.89│ -23015.59│ 357.22│ -1371.43│
│所得税 │ 1017.77│ 756.13│ 415.32│ 1121.54│ 1158.75│ 561.13│
│净利润 │ 5528.43│ 1889.97│ 936.57│ -24137.14│ -801.53│ -1932.56│
│归属母公司净利润 │ 5368.67│ 1952.12│ 1257.06│ -23283.46│ -121.79│ -958.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59014.21│ 82742.03│ 79947.39│ 99617.45│ 112403.77│ 118669.75│
│经营活动现金流出 │ 50306.95│ 62378.99│ 68847.98│ 119852.68│ 153602.02│ 169052.56│
│经营活动现金流量净额│ 8707.26│ 20363.03│ 11099.41│ -20235.23│ -41198.25│ -50382.81│
│投资活动现金流入 │ 690.86│ 1190.10│ 4549.53│ 17179.00│ 22041.65│ 30781.91│
│投资活动现金流出 │ 205.70│ 498.29│ 6701.94│ 16618.08│ 24862.16│ 33012.76│
│投资活动现金流量净额│ 485.16│ 691.80│ -2152.40│ 560.91│ -2820.51│ -2230.85│
│筹资活动现金流入 │ 3900.00│ 11752.34│ 20788.56│ 52830.79│ 101623.60│ 86203.26│
│筹资活动现金流出 │ 12022.66│ 29616.69│ 45181.62│ 50168.32│ 47838.21│ 48127.56│
│筹资活动现金流量净额│ -8122.66│ -17864.35│ -24393.05│ 2662.47│ 53785.39│ 38075.70│
│汇率变动对现金的影响│ -150.47│ -143.48│ 117.56│ -64.39│ 329.78│ -87.53│
│现金及等价物净增加额│ 919.29│ 3047.01│ -15328.48│ -17076.24│ 10096.41│ -14625.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 59014.21│ 37694.50│ 18865.51│ 82742.03│ 58437.02│ 37953.41│
│经营活动现金流出 │ 50306.95│ 33513.68│ 15739.45│ 62378.99│ 47830.41│ 30957.29│
│经营活动现金流量净额│ 8707.26│ 4180.82│ 3126.06│ 20363.03│ 10606.61│ 6996.12│
│投资活动现金流入 │ 690.86│ 395.22│ 364.30│ 1190.10│ 1868.02│ 1217.97│
│投资活动现金流出 │ 205.70│ 31.44│ 39.58│ 498.29│ 212.75│ 97.03│
│投资活动现金流量净额│ 485.16│ 363.78│ 324.72│ 691.80│ 1655.27│ 1120.94│
│筹资活动现金流入 │ 3900.00│ 3800.00│ 1000.00│ 11752.34│ 8029.60│ 5529.60│
│筹资活动现金流出 │ 12022.66│ 9900.66│ 2341.87│ 29616.69│ 19866.38│ 11909.06│
│筹资活动现金流量净额│ -8122.66│ -6100.66│ -1341.87│ -17864.35│ -11836.78│ -6379.45│
│汇率变动对现金的影响│ -150.47│ -140.11│ -59.74│ -143.48│ -1.55│ 2.33│
│现金及等价物净增加额│ 919.29│ -1696.17│ 2049.17│ 3047.01│ 423.55│ 1739.93│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12848.94│ 20.75│ 316.32│ -1.36│
│二季报 │ 16634.74│ 26.87│ -1274.71│ 5.47│
│三季报 │ 14003.24│ 22.62│ 836.60│ -3.59│
│四季报 │ 18427.39│ 29.76│ -23161.68│ 99.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 13646.62│ 16.03│ -847.88│ 8.71│
│二季报 │ 24329.98│ 28.59│ -641.04│ 6.59│
│三季报 │ 20909.61│ 24.57│ 804.79│ -8.27│
│四季报 │ 26226.00│ 30.81│ -9047.76│ 92.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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