财务分析☆ ◇300166 东方国信 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -12522.47│ -21936.48│ 2942.71│ -38636.14│ -36113.65│ 30196.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2942.71│ -38636.14│ -36120.76│ 30196.29│
│净利润增长率(%) │ -27.15│ -845.45│ 107.62│ -6.96│ -219.60│ 0.04│
│扣非净利润(万) │ -14358.54│ -25453.86│ -5568.55│ -46404.83│ -37299.70│ 26551.24│
│营业总收(未调整:万) │ 174723.98│ 260665.41│ 279266.41│ 238329.29│ 228872.56│ 246964.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 279266.41│ 238329.29│ 228872.56│ 246964.64│
│总营收同比增长率(%) │ 22.09│ -6.66│ 17.18│ 4.13│ -7.33│ 18.25│
│加权净资产收益率(%) │ -2.21│ -3.72│ 0.48│ -6.12│ -5.40│ 4.71│
│资产负债比率(%) │ 56.34│ 41.93│ 23.67│ 20.53│ 18.94│ 19.91│
│净利润现金含量(%) │ 28.68│ -255.45│ 1348.90│ -83.32│ -90.71│ 38.76│
│基本每股收益(元) │ -0.1100│ -0.1900│ 0.0300│ -0.3400│ -0.3100│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1261│ -0.2200│ -0.0500│ -0.4000│ -0.3200│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1100│ -0.1926│ 0.0258│ -0.3353│ -0.3134│ 0.2620│
│每股资本公积金(元) │ 2.4175│ 2.4050│ 2.4051│ 2.4511│ 2.4515│ 2.4543│
│每股未分配利润(元) │ 1.3560│ 1.4659│ 1.7335│ 1.6874│ 2.0228│ 2.3362│
│每股净资产(元) │ 4.9345│ 5.0320│ 5.3080│ 5.3059│ 5.6416│ 5.9549│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0315│ 0.4921│ 0.3486│ 0.2794│ 0.2843│ 0.1016│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -12522.47│ -7968.28│ -2702.41│ -21936.48│ -9848.74│ -7917.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9848.74│ -7917.44│
│净利润增长率(%) │ -27.15│ -0.64│ 0.88│ -845.45│ -568.46│ -625.60│
│扣非净利润(万) │ -14358.54│ -8996.19│ -3303.99│ -25453.86│ -12703.87│ -9777.98│
│营业总收(未调整:万) │ 174723.98│ 109955.40│ 54803.01│ 260665.41│ 143106.42│ 94087.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 143106.42│ 94087.42│
│总营收同比增长率(%) │ 22.09│ 16.87│ 9.44│ -6.66│ -3.73│ -8.37│
│加权净资产收益率(%) │ -2.21│ -1.40│ -0.47│ -3.72│ -1.65│ -1.32│
│资产负债比率(%) │ 56.34│ 49.79│ 44.77│ 41.93│ 38.11│ 32.05│
│净利润现金含量(%) │ 28.68│ 381.65│ 1278.82│ -255.45│ 275.87│ 337.97│
│基本每股收益(元) │ -0.1100│ -0.0700│ -0.0200│ -0.1900│ -0.0900│ -0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1261│ -0.0800│ -0.0290│ -0.2200│ -0.1116│ -0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1100│ -0.0700│ -0.0237│ -0.1926│ -0.0865│ -0.0695│
│每股资本公积金(元) │ 2.4175│ 2.4088│ 2.4050│ 2.4050│ 2.4051│ 2.4051│
│每股未分配利润(元) │ 1.3560│ 1.3959│ 1.4422│ 1.4659│ 1.5721│ 1.6640│
│每股净资产(元) │ 4.9345│ 4.9658│ 5.0082│ 5.0320│ 5.1382│ 5.2384│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0315│ -0.2671│ -0.3035│ 0.4921│ -0.2386│ -0.2350│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.02│ 1.74│ 2.50│ 3.39│ 3.34│ 3.70│
│速动比率 │ 1.44│ 1.29│ 1.95│ 2.67│ 2.67│ 3.06│
│资产负债比率(%) │ 56.34│ 41.93│ 23.67│ 20.53│ 18.94│ 19.91│
│产权比率 │ 1.31│ 0.73│ 0.31│ 0.26│ 0.24│ 0.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.26│ 0.28│ 0.29│ 0.26│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.02│ 1.95│ 1.97│ 1.74│ 2.08│ 2.63│
│速动比率 │ 1.44│ 1.31│ 1.44│ 1.29│ 1.44│ 1.91│
│资产负债比率(%) │ 56.34│ 49.79│ 44.77│ 41.93│ 38.11│ 32.05│
│产权比率 │ 1.31│ 1.00│ 0.82│ 0.73│ 0.62│ 0.47│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.13│ -0.17│ 0.26│ -0.14│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.64│ 2.15│ 2.16│ 1.79│ 1.58│ 1.68│
│存货周转率 │ 0.91│ 2.18│ 2.40│ 2.21│ 1.97│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.71│ 0.75│ 0.60│ 0.53│ 0.61│
│固定资产周转率 │ 0.77│ 2.03│ 5.19│ 5.01│ 4.87│ 5.94│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.29│ 0.36│ 0.30│ 0.27│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.64│ 1.01│ 0.52│ 2.15│ 1.15│ 0.74│
│存货周转率 │ 0.91│ 0.61│ 0.37│ 2.18│ 0.94│ 0.70│
│流动资产周转率 │ 0.38│ 0.27│ 0.14│ 0.71│ 0.37│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 0.77│ 0.54│ 0.27│ 2.03│ 1.86│ 1.62│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.05│ 0.29│ 0.16│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.23│ -3.83│ 0.49│ -6.32│ -5.55│ 4.40│
│销售毛利率 │ 33.60│ 25.48│ 30.68│ 23.42│ 31.07│ 40.36│
│营业利润率 │ -4.17│ -7.96│ 0.90│ -20.70│ -18.41│ 11.67│
│销售净利率 │ -5.25│ -8.86│ 0.92│ -16.17│ -16.01│ 12.42│
│总资产净利率 │ -0.80│ -2.58│ 0.33│ -4.88│ -4.39│ 3.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.23│ -1.41│ -0.47│ -3.83│ -1.68│ -1.33│
│销售毛利率 │ 33.60│ 32.66│ 29.97│ 25.48│ 32.50│ 31.41│
│营业利润率 │ -4.17│ -4.72│ -5.43│ -7.96│ -8.41│ -10.01│
│销售净利率 │ -5.25│ -5.78│ -4.97│ -8.86│ -7.70│ -9.15│
│总资产净利率 │ -0.80│ -0.60│ -0.27│ -2.58│ -1.26│ -1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.09│ -6.66│ 17.18│ 4.13│ -7.33│ 18.25│
│营业利润增长率 │ 39.50│ -925.56│ 105.10│ -17.08│ -246.25│ -9.73│
│净利润增长率 │ -27.15│ -845.45│ 107.62│ -6.96│ -219.60│ 0.04│
│净资产增长率 │ -1.94│ -5.20│ -1.14│ -5.95│ -5.26│ 18.31│
│总资产增长率 │ 31.21│ 25.32│ 2.83│ -4.52│ -6.48│ 16.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.09│ 16.87│ 9.44│ -6.66│ -3.73│ -8.37│
│营业利润增长率 │ 39.50│ 44.92│ -24.45│ -925.56│ -220.02│ -200.03│
│净利润增长率 │ -27.15│ -0.64│ 0.88│ -845.45│ -568.46│ -625.60│
│净资产增长率 │ -1.94│ -1.32│ -0.47│ -5.20│ -3.20│ -1.31│
│总资产增长率 │ 31.21│ 14.46│ 4.64│ 25.32│ 20.07│ 10.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期收到的商业承│ 2300.21│ 1412.30│ 62.87│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的银行承│ 1823.39│ 2934.83│ -37.87│
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付设备采购│ 78703.32│ 4766.19│ 1551.28│
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │本期在实施未验收│ 157662.90│ 98119.14│ 60.69│
│ │项目的人工及采购│ │ │ │
│ │支出等履约成本增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期待认证进项税│ 26776.85│ 14302.81│ 87.21│
│ │额增加 │ │ │ │
│其他权益工具│本期投资“嘉兴乔│ 3597.50│ 2373.42│ 51.57│
│投资 │贝衍启创业投资合│ │ │ │
│ │伙企业（有限合伙│ │ │ │
│ │）”增加 │ │ │ │
│固定资产 │本期子公司内蒙古│ 257536.60│ 196821.02│ 30.85│
│ │东方国信“内蒙古│ │ │ │
│ │和林格尔智算中心│ │ │ │
│ │项目”2#、3#数据│ │ │ │
│ │中心主体及设备达│ │ │ │
│ │到预定可使用状态│ │ │ │
│ │由在建工程转至固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│在建工程 │本期内蒙古东方国│ 124889.16│ 50973.73│ 145.01│
│ │信建设“内蒙古和│ │ │ │
│ │林格尔智算中心项│ │ │ │
│ │目”投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期公司提供算力│ 45995.26│ 33368.17│ 37.84│
│ │服务业务对应的融│ │ │ │
│ │资租赁机器设备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│短期借款 │本期设备采购预付│ 129543.73│ 84340.77│ 53.60│
│ │款增加，导致短期│ │ │ │
│ │流动资金周转需求│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期用票据结算的│ 5377.90│ 3405.27│ 57.93│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应付账款 │本期支付上期部分│ 32295.26│ 51007.07│ -36.68│
│ │货款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收项目合同│ 42567.08│ 24142.18│ 76.32│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末职│ 2158.85│ 7006.80│ -69.19│
│ │工薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │本期计提税费增加│ 3861.98│ 2417.22│ 59.77│
│长期借款 │本期内蒙古东方国│ 414803.63│ 169466.14│ 144.77│
│ │信“内蒙古和林格│ │ │ │
│ │尔智算中心项目”│ │ │ │
│ │固定资产贷款增加│ │ │ │
│租赁负债 │本期公司提供算力│ 28628.43│ 19508.85│ 46.75│
│ │服务业务对应的融│ │ │ │
│ │资租赁机器设备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期应付款 │本期收到融资租赁│ 6876.00│ ---│ ---│
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│本期使用权资产税│ 10970.79│ 8318.67│ 31.88│
│债 │法上加速折旧产生│ │ │ │
│ │的应纳税暂时性差│ │ │ │
│ │异增加 │ │ │ │
│少数股东权益│上期收购的视拓云│ 7279.95│ 3936.06│ 84.96│
│ │少数股东占股49% │ │ │ │
│税金及附加 │本期计提房产税增│ 1615.18│ 1062.03│ 52.08│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │本期计提员工离职│ 14196.77│ 10358.62│ 37.05│
│ │补偿和股权激励费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期内蒙古东方国│ 6680.74│ 3924.52│ 70.23│
│ │信“内蒙古和林格│ │ │ │
│ │尔智算中心项目”│ │ │ │
│ │建设的固定资产贷│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期权益法核算长│ 1236.82│ 313.07│ 295.06│
│ │期股权投资产生的│ │ │ │
│ │收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│根据坏账政策确认│ 1106.32│ 2909.94│ -61.98│
│ │的坏账损失影响 │ │ │ │
│资产减值损失│根据坏账政策确认│ -128.11│ -967.94│ 86.77│
│ │的坏账损失影响 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期注销的子│ -50.79│ -125.05│ 59.39│
│ │公司浙江国信新蓝│ │ │ │
│ │图海洋科技有限公│ │ │ │
│ │司处置的无形资产│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│营业外收入 │本期确认的与日常│ 134.74│ 84.40│ 59.64│
│ │经营活动无关的政│ │ │ │
│ │府补助增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期确认的递延所│ 1935.73│ -1010.44│ 291.57│
│ │得税费用及中科视│ │ │ │
│ │拓当期所得税费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到的税费返│本期内蒙古东方国│ 4589.73│ 504.94│ 808.97│
│还 │信收到增值税留抵│ │ │ │
│ │退税 │ │ │ │
│支付其他与经│本期内蒙古东方国│ 24471.64│ 15481.78│ 58.07│
│营活动有关的│信代付电费证保证│ │ │ │
│现金 │金增加 │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期收回处置│ 2060.22│ 5000.00│ -58.80│
│的现金 │股权投资款 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到的理财产│ 33.41│ 5.85│ 470.80│
│收到的现金 │品收益 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置部分固定│ 815.68│ 227.13│ 259.12│
│、无形资产和│资产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期子公司内蒙古│ 256624.92│ 114908.25│ 123.33│
│、无形资产和│东方国信建设的“│ │ │ │
│其他长期资产│内蒙古和林格尔智│ │ │ │
│支付的现金 │算中心项目”投入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资支付的现│本期对联营企业的│ 2234.37│ 1000.00│ 123.44│
│金 │投资增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期内蒙古东方国│ 372695.61│ 241143.33│ 54.55│
│的现金 │信建设“内蒙古和│ │ │ │
│ │林格尔智算中心项│ │ │ │
│ │目”固定资产贷款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期收到股东借款│ 13919.96│ ---│ ---│
│资活动有关的│与融资租赁款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│本期内蒙古东方国│ 8275.11│ 2474.59│ 234.40│
│润或偿付利息│信建设的“内蒙古│ │ │ │
│支付的现金 │和林格尔智算中心│ │ │ │
│ │项目”的固定资产│ │ │ │
│ │贷款对应的利息支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│支付其他与筹│本期支付融资租赁│ 14359.13│ 2397.60│ 498.89│
│资活动有关的│机器设备款增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 82815.22│ 105668.14│ -21.63│
│应收款项 │--- │ 109756.23│ 108407.44│ 1.24│
│合同资产 │--- │ 30679.98│ 30330.06│ 1.15│
│存货 │--- │ 142871.91│ 98119.14│ 45.61│
│长期股权投资│--- │ 44011.54│ 43001.80│ 2.35│
│固定资产 │--- │ 209404.24│ 196821.02│ 6.39│
│在建工程 │--- │ 103120.15│ 50973.73│ 102.30│
│使用权资产 │--- │ 42568.21│ 33368.17│ 27.57│
│短期借款 │--- │ 88494.95│ 84340.77│ 4.93│
│合同负债 │--- │ 38023.77│ 24142.18│ 57.50│
│长期借款 │--- │ 302522.72│ 169466.14│ 78.52│
│租赁负债 │--- │ 25185.87│ 19508.85│ 29.10│
│应收票据 │本报告期收到的商│ 3335.50│ 1412.30│ 136.17│
│ │业承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到的银│ 2010.35│ 2934.83│ -31.50│
│ │行承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付设备│ 33065.48│ 4766.19│ 593.75│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期待认证进│ 23813.42│ 14302.81│ 66.49│
│ │项税额增加 │ │ │ │
│开发支出 │本报告期研发投入│ 5426.36│ 10487.93│ -48.26│
│ │达到资产预定可使│ │ │ │
│ │用状态转无形资产│ │ │ │
│ │核算 │ │ │ │
│其他非流动资│蒙古东方国信建设│ 60324.43│ 41392.19│ 45.74│
│产 │“内蒙古和林格尔│ │ │ │
│ │智算中心项目”投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│应付账款 │本报告期支付上期│ 31725.27│ 51007.07│ -37.80│
│ │部分货款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期支付上年│ 2072.81│ 7006.80│ -70.42│
│ │末职工薪酬 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期长期借款│ 39587.40│ 27009.69│ 46.57│
│非流动负债 │、租赁负债重分类│ │ │ │
│ │至一年内到期非流│ │ │ │
│ │动负债 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 109955.40│ 94087.42│ 16.87│
│营业成本 │--- │ 74045.52│ 64530.00│ 14.75│
│销售费用 │--- │ 3780.51│ 3768.74│ 0.31│
│管理费用 │--- │ 8227.03│ 6928.79│ 18.74│
│财务费用 │本报告期子公司内│ 4067.47│ 2816.93│ 44.39│
│ │蒙古东方国信“内│ │ │ │
│ │蒙古和林格尔智算│ │ │ │
│ │中心项目”建设 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期确认的递│ 1146.66│ -775.50│ 247.86│
│ │延所得税费用及中│ │ │ │
│ │科视拓当期所得税│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 12916.79│ 17128.54│ -24.59│
│经营活动产生│--- │ -30411.16│ -26758.71│ -13.65│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期子公司内│ -134684.33│ -75396.14│ -78.64│
│的现金流量净│蒙古东方国信建设│ │ │ │
│额 │的“内蒙古和林格│ │ │ │
│ │尔智算中心项目”│ │ │ │
│ │投入增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期新增了子│ 140329.14│ 88570.78│ 58.44│
│的现金流量净│公司内蒙古东方国│ │ │ │
│额 │信“内蒙古和林格│ │ │ │
│ │尔智算中心项目”│ │ │ │
│ │贷款 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -24771.69│ -13584.06│ -82.36│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 26818.92│ 27489.93│ -2.44│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134473.17│ 105668.14│ 84975.35│ 111858.37│ 105542.42│ 100227.83│
│存货 │ 157662.90│ 98119.14│ 79973.45│ 81017.07│ 83852.87│ 76283.27│
│应收票据及应收账款 │ 106367.81│ 109819.74│ 145267.22│ 133031.28│ 148993.03│ 160001.25│
│合同资产 │ 29697.17│ 30330.06│ 32257.82│ 35475.91│ 38826.87│ 43619.27│
│预付款项 │ 78703.32│ 4766.19│ 6473.00│ 3129.40│ 3271.15│ 4526.63│
│其他应收款 │ 11235.54│ 9581.10│ 8249.00│ 7558.24│ 9374.48│ 10988.87│
│流动资产合计 │ 546740.15│ 375522.00│ 359795.72│ 382138.74│ 418029.30│ 439370.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44221.09│ 43001.80│ 46660.13│ 37074.39│ 29039.94│ 26983.24│
│固定资产净额 │ 257536.60│ 196821.02│ 60001.35│ 47622.99│ 47457.03│ 46588.62│
│在建工程 │ 124889.16│ 50973.73│ 33899.72│ 22560.81│ 19093.33│ 14447.73│
│无形资产 │ 137164.71│ 156088.78│ 163669.14│ 139678.12│ 136400.05│ 123163.04│
│商誉 │ 41694.61│ 41694.61│ 26664.95│ 26664.95│ 54106.90│ 93563.42│
│非流动资产合计 │ 756945.78│ 618081.80│ 433029.74│ 388866.98│ 389217.76│ 423833.35│
│资产总计 │ 1303685.93│ 993603.80│ 792825.46│ 771005.72│ 807247.06│ 863203.72│
│应付票据及应付账款 │ 37673.17│ 54412.33│ 32790.75│ 18528.17│ 12402.84│ 25728.62│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 42567.08│ 24142.18│ 21221.60│ 18884.60│ 21582.19│ 16610.22│
│流动负债 │ 270516.72│ 215669.32│ 143853.79│ 112678.80│ 125102.63│ 118694.80│
│长期借款 │ 414803.63│ 169466.14│ 33073.20│ 30697.19│ 12181.66│ 6959.69│
│长期应付款 │ 6876.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 463978.92│ 200985.13│ 43803.12│ 45596.40│ 27773.32│ 53181.38│
│负债合计 │ 734495.65│ 416654.45│ 187656.91│ 158275.20│ 152875.95│ 171876.18│
│实收资本 │ 113874.57│ 113874.57│ 113874.57│ 115238.14│ 115238.14│ 115238.14│
│资本公积金 │ 275292.52│ 273872.20│ 273877.83│ 282459.51│ 282508.46│ 282828.54│
│盈余公积 │ 18335.10│ 18335.10│ 19283.67│ 19282.62│ 19282.73│ 19282.73│
│未分配利润 │ 154408.94│ 166931.42│ 197405.04│ 194457.90│ 233100.20│ 269213.84│
│少数股东权益 │ 7279.95│ 3936.06│ 727.43│ 1292.35│ 4241.59│ 5092.19│
│归属母公司权益 │ 561910.33│ 573013.29│ 604441.12│ 611438.17│ 650129.53│ 686235.36│
│股东权益合计 │ 569190.28│ 576949.35│ 605168.55│ 612730.52│ 654371.11│ 691327.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 134473.17│ 82815.22│ 115286.94│ 105668.14│ 78965.67│ 71138.95│
│存货 │ 157662.90│ 142871.91│ 108470.45│ 98119.14│ 125075.89│ 103685.91│
│应收票据及应收账款 │ 106367.81│ 113091.73│ 106586.14│ 109819.74│ 131613.42│ 139232.38│
│合同资产 │ 29697.17│ 30679.98│ 36762.08│ 30330.06│ 27290.73│ 32408.97│
│预付款项 │ 78703.32│ 33065.48│ 6486.04│ 4766.19│ 13680.59│ 11894.88│
│其他应收款 │ 11235.54│ 10441.57│ 11086.25│ 9581.10│ 12602.69│ 11033.68│
│流动资产合计 │ 546740.15│ 438789.65│ 404599.21│ 375522.00│ 404492.42│ 378354.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 44221.09│ 44011.54│ 43299.39│ 43001.80│ 40884.82│ 46304.50│
│固定资产净额 │ 257536.60│ 209404.24│ 212846.63│ 196821.02│ 94000.62│ 56214.74│
│在建工程 │ 124889.16│ 103120.15│ 45373.83│ 50973.73│ 75610.59│ 67350.67│
│无形资产 │ 137164.71│ 146355.00│ 155211.72│ 156088.78│ 163471.90│ 172567.15│
│商誉 │ 41694.61│ 41694.61│ 41694.61│ 41694.61│ 41578.30│ 26664.95│
│非流动资产合计 │ 756945.78│ 698448.29│ 635115.96│ 618081.80│ 547448.11│ 499440.49│
│资产总计 │ 1303685.93│ 1137237.94│ 1039715.17│ 993603.80│ 951940.52│ 877795.25│
│应付票据及应付账款 │ 37673.17│ 35693.39│ 32965.18│ 54412.33│ 26817.93│ 15058.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ 9.09│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 42567.08│ 38023.77│ 25642.82│ 24142.18│ 25451.65│ 22878.70│
│流动负债 │ 270516.72│ 225492.59│ 205329.04│ 215669.32│ 194287.87│ 143635.78│
│长期借款 │ 414803.63│ 302522.72│ 231040.54│ 169466.14│ 136749.22│ 110494.21│
│长期应付款 │ 6876.00│ ---│ ---│ ---│ 7346.76│ ---│
│非流动负债 │ 463978.92│ 340719.18│ 260162.78│ 200985.13│ 168469.44│ 137685.72│
│负债合计 │ 734495.65│ 566211.78│ 465491.82│ 416654.45│ 362757.31│ 281321.51│
│实收资本 │ 113874.57│ 113874.57│ 113874.57│ 113874.57│ 113874.57│ 113874.57│
│资本公积金 │ 275292.52│ 274302.60│ 273872.20│ 273872.20│ 273877.83│ 273877.83│
│盈余公积 │ 18335.10│ 18335.10│ 18335.10│ 18335.10│ 18335.10│ 19283.67│
│未分配利润 │ 154408.94│ 158963.14│ 164229.01│ 166931.42│ 179019.17│ 189487.60│
│少数股东权益 │ 7279.95│ 5550.75│ 3912.47│ 3936.06│ 4076.54│ -49.94│
│归属母公司权益 │ 561910.33│ 565475.41│ 570310.88│ 573013.29│ 585106.67│ 596523.68│
│股东权益合计 │ 569190.28│ 571026.16│ 574223.35│ 576949.35│ 589183.22│ 596473.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 174723.98│ 260665.41│ 279266.41│ 238329.29│ 228872.56│ 246964.64│
│营业总成本 │ 186640.95│ 283578.10│ 280411.89│ 263111.32│ 232005.10│ 216953.79│
│营业税金及附加 │ 1615.18│ 1713.60│ 1522.92│ 1177.65│ 1235.72│ 1517.27│
│销售费用 │ 6181.86│ 9106.99│ 10196.57│ 11554.24│ 9427.27│ 10994.22│
│财务费用 │ 6680.74│ 5677.51│ 2365.89│ 2660.58│ 4669.06│ 1691.17│
│管理费用 │ 14196.77│ 14849.42│ 15730.83│ 17393.08│ 16449.46│ 17285.13│
│资产减值损失 │ -128.11│ -2208.16│ -1192.39│ -33764.51│ -38332.59│ -4256.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1236.82│ 2554.23│ 4196.87│ 4370.70│ 1252.76│ 2627.13│
│营业利润 │ -7278.56│ -20757.04│ 2514.31│ -49333.61│ -42135.36│ 28811.33│
│营业外收入 │ 134.74│ 73.99│ 772.87│ 207.06│ 702.20│ 764.81│
│营业外支出 │ 99.03│ 98.66│ 571.26│ 162.58│ 62.79│ 263.15│
│利润总额 │ -7242.85│ -20781.71│ 2715.91│ -49289.13│ -41495.95│ 29312.99│
│所得税 │ 1935.73│ 2300.61│ 145.24│ -10746.52│ -4857.41│ -1351.93│
│净利润 │ -9178.58│ -23082.32│ 2570.67│ -38542.61│ -36638.54│ 30664.92│
│归属母公司净利润 │ -12522.47│ -21936.48│ 2942.71│ -38636.14│ -36113.65│ 30196.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 174723.98│ 109955.40│ 54803.01│ 260665.41│ 143106.42│ 94087.42│
│营业总成本 │ 186640.95│ 117905.27│ 58521.21│ 283578.10│ 160127.90│ 106282.06│
│营业税金及附加 │ 1615.18│ 965.82│ 447.74│ 1713.60│ 1062.03│ 747.66│
│销售费用 │ 6181.86│ 3780.51│ 1577.67│ 9106.99│ 5713.46│ 3768.74│
│财务费用 │ 6680.74│ 4067.47│ 1662.34│ 5677.51│ 3924.52│ 2816.93│
│管理费用 │ 14196.77│ 8227.03│ 3272.83│ 14849.42│ 10358.62│ 6928.79│
│资产减值损失 │ -128.11│ -407.70│ -1084.17│ -2208.16│ -967.94│ -917.25│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1236.82│ 1027.27│ 297.81│ 2554.23│ 313.07│ -289.18│
│营业利润 │ -7278.56│ -5190.07│ -2977.87│ -20757.04│ -12031.28│ -9422.76│
│营业外收入 │ 134.74│ 28.36│ 3.51│ 73.99│ 84.40│ 46.87│
│营业外支出 │ 99.03│ 45.21│ 33.37│ 98.66│ 88.53│ 11.32│
│利润总额 │ -7242.85│ -5206.93│ -3007.73│ -20781.71│ -12035.41│ -9387.21│
│所得税 │ 1935.73│ 1146.66│ -281.74│ 2300.61│ -1010.44│ -775.50│
│净利润 │ -9178.58│ -6353.58│ -2726.00│ -23082.32│ -11024.97│ -8611.71│
│归属母公司净利润 │ -12522.47│ -7968.28│ -2702.41│ -21936.48│ -9848.74│ -7917.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 233368.39│ 328514.51│ 330047.74│ 279687.54│ 265158.59│ 254979.36│
│经营活动现金流出 │ 236959.97│ 272476.92│ 290353.59│ 247495.30│ 232401.35│ 243276.76│
│经营活动现金流量净额│ -3591.57│ 56037.60│ 39694.16│ 32192.24│ 32757.24│ 11702.59│
│投资活动现金流入 │ 2909.31│ 6744.93│ 85492.14│ 210007.99│ 245115.56│ 117224.97│
│投资活动现金流出 │ 261193.99│ 184845.94│ 156259.54│ 235717.92│ 251622.65│ 202334.65│
│投资活动现金流量净额│ -258284.69│ -178101.01│ -70767.40│ -25709.93│ -6507.09│ -85109.68│
│筹资活动现金流入 │ 386615.57│ 288531.14│ 96070.11│ 85846.39│ 49470.91│ 137531.93│
│筹资活动现金流出 │ 98986.17│ 148305.42│ 90952.65│ 86158.01│ 67296.50│ 61583.59│
│筹资活动现金流量净额│ 287629.40│ 140225.72│ 5117.46│ -311.63│ -17825.58│ 75948.34│
│汇率变动对现金的影响│ -6.56│ ---│ ---│ ---│ -201.66│ -440.67│
│现金及等价物净增加额│ 25746.58│ 18162.31│ -25955.79│ 6170.68│ 8222.91│ 2100.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 233368.39│ 139595.02│ 59369.30│ 328514.51│ 187616.00│ 118798.01│
│经营活动现金流出 │ 236959.97│ 170006.18│ 93928.13│ 272476.92│ 214785.59│ 145556.72│
│经营活动现金流量净额│ -3591.57│ -30411.16│ -34558.82│ 56037.60│ -27169.60│ -26758.71│
│投资活动现金流入 │ 2909.31│ 3973.15│ 1654.14│ 6744.93│ 5232.99│ 224.40│
│投资活动现金流出 │ 261193.99│ 138657.48│ 40236.89│ 184845.94│ 118919.72│ 75620.54│
│投资活动现金流量净额│ -258284.69│ -134684.33│ -38582.76│ -178101.01│ -113686.73│ -75396.14│
│筹资活动现金流入 │ 386615.57│ 205523.57│ 111796.45│ 288531.14│ 241143.33│ 145413.00│
│筹资活动现金流出 │ 98986.17│ 65194.43│ 30226.49│ 148305.42│ 106302.46│ 56842.22│
│筹资活动现金流量净额│ 287629.40│ 140329.14│ 81569.96│ 140225.72│ 134840.87│ 88570.78│
│汇率变动对现金的影响│ -6.56│ -5.33│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 25746.58│ -24771.69│ 8428.38│ 18162.31│ -6015.46│ -13584.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 50076.37│ 19.21│ -2726.43│ 12.43│
│二季报 │ 44011.05│ 16.88│ -5191.01│ 23.66│
│三季报 │ 49018.99│ 18.81│ -1931.30│ 8.80│
│四季报 │ 117558.99│ 45.10│ -12087.75│ 55.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 52938.54│ 18.96│ 417.78│ 14.20│
│二季报 │ 49744.08│ 17.81│ 1088.57│ 36.99│
│三季报 │ 45973.89│ 16.46│ 596.03│ 20.25│
│四季报 │ 130609.90│ 46.77│ 840.33│ 28.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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