财务分析☆ ◇300173 ST福能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10669.44│ -12248.80│ 8320.93│ 7013.90│ -29413.49│ -30397.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 8320.93│ 7013.90│ -30531.03│ -30397.83│
│净利润增长率(%) │ -435.77│ -247.20│ 18.63│ 122.97│ 3.24│ -1056.02│
│扣非净利润(万) │ -10199.17│ -20839.75│ 4054.03│ 529.66│ -30672.63│ -32775.07│
│营业总收(未调整:万) │ 43850.42│ 118482.45│ 133542.30│ 149813.96│ 141068.25│ 116442.26│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 133542.30│ 149813.96│ 141068.25│ 116442.26│
│总营收同比增长率(%) │ -17.46│ -11.28│ -10.86│ 6.20│ 21.15│ 89.42│
│加权净资产收益率(%) │ -13.61│ -13.24│ 8.81│ 8.01│ -29.41│ -22.76│
│资产负债比率(%) │ 81.10│ 74.46│ 72.04│ 76.80│ 79.07│ 72.08│
│净利润现金含量(%) │ 0.16│ -130.45│ 78.52│ -26.33│ -36.95│ 69.74│
│基本每股收益(元) │ -0.1452│ -0.1700│ 0.1100│ 0.1000│ -0.4200│ -0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1388│ -0.2800│ 0.0600│ 0.0100│ -0.4000│ -0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1452│ -0.1667│ 0.1133│ 0.0955│ -0.4003│ -0.4137│
│每股资本公积金(元) │ 0.0130│ 1.9320│ 1.9320│ 1.9285│ 1.9912│ 2.0399│
│每股未分配利润(元) │ -0.0185│ -1.8167│ -1.6500│ -1.7632│ -1.8587│ -1.4583│
│每股净资产(元) │ 0.9945│ 1.1397│ 1.3427│ 1.2259│ 1.1569│ 1.6059│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0002│ 0.2175│ 0.0889│ -0.0251│ 0.1479│ -0.2886│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10669.44│ -6623.67│ -2555.09│ -12248.80│ -1991.44│ -939.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1991.44│ -939.52│
│净利润增长率(%) │ -435.77│ -605.00│ -550.73│ -247.20│ -394.19│ -149.54│
│扣非净利润(万) │ -10199.17│ -6156.44│ -2592.45│ -20839.75│ -2935.07│ -1171.32│
│营业总收(未调整:万) │ 43850.42│ 25844.46│ 11039.22│ 118482.45│ 53124.21│ 37215.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 53124.21│ 37215.34│
│总营收同比增长率(%) │ -17.46│ -30.55│ -32.86│ -11.28│ 11.78│ 12.08│
│加权净资产收益率(%) │ -13.61│ -8.24│ -3.10│ -13.24│ -2.04│ -0.96│
│资产负债比率(%) │ 81.10│ 78.99│ 76.81│ 74.46│ 71.27│ 70.91│
│净利润现金含量(%) │ 0.16│ 22.49│ -99.09│ -130.45│ -955.53│ -1995.34│
│基本每股收益(元) │ -0.1452│ -0.0902│ -0.0348│ -0.1700│ -0.0271│ -0.0128│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1388│ -0.0838│ -0.0353│ -0.2800│ -0.0399│ -0.0159│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1452│ -0.0902│ -0.0348│ -0.1667│ -0.0271│ -0.0128│
│每股资本公积金(元) │ 0.0130│ 1.9320│ 1.9320│ 1.9320│ 1.9320│ 1.9320│
│每股未分配利润(元) │ -0.0185│ -1.9068│ -1.8515│ -1.8167│ -1.6771│ -1.6628│
│每股净资产(元) │ 0.9945│ 1.0495│ 1.1049│ 1.1397│ 1.3156│ 1.3299│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0002│ -0.0203│ 0.0345│ 0.2175│ 0.2590│ 0.2552│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.41│ 1.17│ 1.07│ 1.03│ 1.11│
│速动比率 │ 0.52│ 0.73│ 0.56│ 0.47│ 0.44│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 81.10│ 74.46│ 72.04│ 76.80│ 79.07│ 72.08│
│产权比率 │ 4.33│ 2.93│ 2.88│ 3.71│ 4.13│ 2.92│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.09│ 0.03│ -0.01│ 0.03│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.27│ 1.38│ 1.41│ 1.32│ 1.31│
│速动比率 │ 0.52│ 0.58│ 0.69│ 0.73│ 0.53│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 81.10│ 78.99│ 76.81│ 74.46│ 71.27│ 70.91│
│产权比率 │ 4.33│ 3.79│ 3.33│ 2.93│ 2.78│ 2.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.01│ 0.01│ 0.09│ 0.09│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.85│ 2.09│ 2.56│ 4.64│ 4.85│ 3.34│
│存货周转率 │ 0.25│ 0.75│ 0.61│ 0.57│ 0.57│ 0.55│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.44│ 0.43│ 0.45│ 0.41│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 3.73│ 8.98│ 8.89│ 9.60│ 8.65│ 7.56│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.33│ 0.32│ 0.34│ 0.31│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.85│ 0.47│ 0.20│ 2.09│ 1.11│ 0.77│
│存货周转率 │ 0.25│ 0.16│ 0.08│ 0.75│ 0.29│ 0.21│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.09│ 0.04│ 0.44│ 0.19│ 0.14│
│固定资产周转率 │ 3.73│ 2.18│ 0.92│ 8.98│ 4.01│ 2.67│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.07│ 0.03│ 0.33│ 0.14│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.60│ -14.63│ 8.43│ 7.79│ -34.60│ -25.76│
│销售毛利率 │ 12.07│ 13.82│ 23.00│ 26.71│ 23.30│ 24.55│
│营业利润率 │ -27.17│ -10.62│ 6.91│ 6.51│ -18.64│ -27.49│
│销售净利率 │ -23.91│ -10.37│ 6.26│ 5.08│ -21.55│ -26.22│
│总资产净利率 │ -2.91│ -3.39│ 2.01│ 1.73│ -6.59│ -7.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.60│ -8.59│ -3.15│ -14.63│ -2.06│ -0.96│
│销售毛利率 │ 12.07│ 12.51│ 10.26│ 13.82│ 18.23│ 16.29│
│营业利润率 │ -27.17│ -27.94│ -28.50│ -10.62│ -4.42│ -3.00│
│销售净利率 │ -23.91│ -25.28│ -23.31│ -10.37│ -3.67│ -2.40│
│总资产净利率 │ -2.91│ -1.87│ -0.75│ -3.39│ -0.51│ -0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.46│ -11.28│ -10.86│ 6.20│ 21.15│ 89.42│
│营业利润增长率 │ -407.68│ -236.45│ -5.41│ 135.31│ 17.83│ -1075.72│
│净利润增长率 │ -435.77│ -247.20│ 18.63│ 122.97│ 3.24│ -1056.02│
│净资产增长率 │ -12.74│ -15.12│ 9.53│ 5.97│ -27.96│ -23.63│
│总资产增长率 │ 18.27│ -16.29│ -9.55│ -1.92│ -7.03│ 28.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -17.46│ -30.55│ -32.86│ -11.28│ 11.78│ 12.08│
│营业利润增长率 │ -407.68│ -546.57│ -558.12│ -236.45│ -418.89│ -150.33│
│净利润增长率 │ -435.77│ -605.00│ -550.73│ -247.20│ -394.19│ -149.54│
│净资产增长率 │ -12.74│ -7.91│ -3.05│ -15.12│ -2.02│ -0.95│
│总资产增长率 │ 18.27│ 12.11│ 6.77│ -16.29│ -4.42│ -4.67│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│财务费用 │借款规模有所减少│ 1428.60│ 2083.60│ -31.44│
│ │，同时借款利率有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│投资收益 │参股公司利润有所│ 575.92│ -530.56│ 208.55│
│ │增加，相应地本期│ │ │ │
│ │确认的投资收益金│ │ │ │
│ │额有所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期收回应收│ -522.44│ 2263.03│ -123.09│
│ │款项较多，同时年│ │ │ │
│ │初至本报告期末针│ │ │ │
│ │对信用异常客户进│ │ │ │
│ │行了单项计提 │ │ │ │
│资产减值损失│市场竞争激烈，部│ -5315.16│ -3051.23│ -74.20│
│ │分订单利润率水平│ │ │ │
│ │有所下降，以及部│ │ │ │
│ │分客户技术和交付│ │ │ │
│ │要求提高，成本投│ │ │ │
│ │入增加，导致存货│ │ │ │
│ │减值同比上升 │ │ │ │
│资产处置收益│处置的固定资产所│ -145.94│ -9.73│ -1400.60│
│ │形成的损失增加额│ │ │ │
│营业外收入 │转回无需支付的合│ 118.07│ 4.50│ 2522.93│
│ │同往来款 │ │ │ │
│营业外支出 │根据产权交易合同│ 647.82│ 52.56│ 1132.61│
│ │约定，支付原子公│ │ │ │
│ │司深圳大宇精雕科│ │ │ │
│ │技有限公司税收滞│ │ │ │
│ │纳金 │ │ │ │
│所得税费用 │亏损额增加，相应│ -1959.52│ -443.25│ -342.08│
│ │确认递延所得税资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期订单增加│ -17.51│ 19028.78│ -100.09│
│的现金流量净│，采购付款和职工│ │ │ │
│额 │薪酬现金支出相应│ │ │ │
│ │增加，以及银行承│ │ │ │
│ │兑汇票开票保证金│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期原子公司│ -371.61│ -2658.68│ 86.02│
│的现金流量净│佛山福能智造科技│ │ │ │
│额 │有限公司支付了产│ │ │ │
│ │业园建设支出，该│ │ │ │
│ │公司已转让 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期归还借款│ -5479.35│ -19592.18│ 72.03│
│的现金流量净│金额有所减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │已背书转让但未终│ 4399.76│ 2656.41│ 65.63│
│ │止确认的票据金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期收到的信│ 8526.08│ 4031.42│ 111.49│
│ │用等级较高的票据│ │ │ │
│ │增加额大于到期兑│ │ │ │
│ │付或背书转让减少│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│存货 │新增订单增加，公│ 185840.07│ 124662.79│ 49.07│
│ │司发出商品及采购│ │ │ │
│ │原材料增加 │ │ │ │
│递延所得税资│发生的亏损额相应│ 7023.58│ 4979.59│ 41.05│
│产 │确认了递延所得税│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期末一年以│ 286.97│ 203.49│ 41.02│
│产 │上的质保金增加 │ │ │ │
│短期借款 │偿还部分短期借款│ 5200.00│ 21547.95│ -75.87│
│ │，以及以长期借款│ │ │ │
│ │置换部分短期借款│ │ │ │
│应付票据 │向供应商开具银行│ 9360.10│ 57.07│ 16299.93│
│ │承兑汇票支付货款│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│应付账款 │新增订单增加，采│ 103417.76│ 70194.85│ 47.33│
│ │购货物金额增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期末新增订│ 101875.74│ 65843.89│ 54.72│
│ │单增加，合同预收│ │ │ │
│ │款余额增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付预提的职工薪│ 2871.99│ 4291.00│ -33.07│
│ │酬 │ │ │ │
│应交税费 │清缴了年初存量应│ 3024.37│ 5836.65│ -48.18│
│ │交增值税额，同时│ │ │ │
│ │营业收入下降，应│ │ │ │
│ │交增值税相应减少│ │ │ │
│一年内到期的│本报告期末一年内│ 15783.92│ 4158.54│ 279.55│
│非流动负债 │到期的长期借款有│ │ │ │
│ │所增加 │ │ │ │
│资本公积 │以资本公积弥补亏│ 955.47│ 141949.82│ -99.33│
│ │损额 │ │ │ │
│盈余公积 │以盈余公积弥补亏│ 0.00│ 1789.77│ -100.00│
│ │损额 │ │ │ │
│未分配利润 │以资本公积、盈余│ -1361.34│ -133476.01│ 98.98│
│ │公积弥补亏损额 │ │ │ │
│少数股东权益│少数股东收益额增│ 678.63│ 492.51│ 37.79│
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 29124.58│ 30419.12│ -4.26│
│应收款项 │--- │ 53212.40│ 55996.51│ -4.97│
│合同资产 │--- │ 8575.50│ 9243.12│ -7.22│
│存货 │本报告期新增订单│ 162490.87│ 124662.79│ 30.34│
│ │增加，公司发出商│ │ │ │
│ │品及采购原材料增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1018.57│ 1029.66│ -1.08│
│长期股权投资│--- │ 14890.74│ 14525.20│ 2.52│
│固定资产 │--- │ 11619.21│ 12110.10│ -4.05│
│在建工程 │本报告期末子公司│ 199.12│ 0.00│ ---│
│ │采购设备尚未完成│ │ │ │
│ │验收 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 7118.67│ 7818.95│ -8.96│
│短期借款 │本报告期偿还部分│ 11000.00│ 21547.95│ -48.95│
│ │短期借款，以及以│ │ │ │
│ │长期借款置换部分│ │ │ │
│ │短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期末合同预│ 90736.62│ 65843.89│ 37.81│
│ │收款余额增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 48464.00│ 52673.00│ -7.99│
│租赁负债 │--- │ 6953.14│ 7665.69│ -9.30│
│营业收入 │本公司锂电池装备│ 25844.46│ 37215.34│ -30.55│
│ │制造板块因前期行│ │ │ │
│ │业周期性波动影响│ │ │ │
│ │，下游订单阶段性│ │ │ │
│ │减少，本报告期达│ │ │ │
│ │到验收交付标准的│ │ │ │
│ │存货相应减少，导│ │ │ │
│ │致本报告期营业收│ │ │ │
│ │入同比有所减少 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 22610.76│ 31153.22│ -27.42│
│销售费用 │--- │ 959.29│ 761.84│ 25.92│
│管理费用 │--- │ 3907.21│ 3268.01│ 19.56│
│财务费用 │本报告期借款规模│ 940.94│ 1403.77│ -32.97│
│ │有所减少，同时借│ │ │ │
│ │款利率有所下降 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期亏损额增│ -1215.55│ -226.42│ -436.86│
│ │加，确认递延所得│ │ │ │
│ │税资产增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3000.37│ 2376.83│ 26.23│
│经营活动产生│本报告期资金回款│ -1489.66│ 18746.64│ -107.95│
│的现金流量净│有所减少，同时本│ │ │ │
│额 │报告期订单增加，│ │ │ │
│ │采购付款和职工薪│ │ │ │
│ │酬现金支出相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收到原子│ -290.36│ 169.24│ -271.56│
│的现金流量净│公司深圳大宇股权│ │ │ │
│额 │转让款，本期无此│ │ │ │
│ │项收入 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期归还借款│ -5141.77│ -10934.26│ 52.98│
│的现金流量净│金额较上年同期有│ │ │ │
│额 │所减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -6924.99│ 7985.47│ -186.72│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32612.92│ 30419.12│ 24386.18│ 37801.78│ 31022.49│ 55616.38│
│存货 │ 185840.07│ 124662.79│ 146978.00│ 190727.06│ 192241.87│ 184471.95│
│应收票据及应收账款 │ 51610.02│ 58652.91│ 60376.47│ 63917.99│ 48342.92│ 70862.57│
│合同资产 │ 8144.63│ 9243.12│ 14094.78│ 11707.64│ 25166.29│ 5781.90│
│预付款项 │ 345.10│ 477.82│ 293.74│ 545.41│ 596.02│ 4887.92│
│其他应收款 │ 1420.49│ 1276.40│ 3189.59│ 2776.98│ 7491.98│ 13588.82│
│流动资产合计 │ 318055.04│ 258093.30│ 284392.84│ 336370.75│ 335142.75│ 355660.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15101.13│ 14525.20│ 14326.00│ 10363.86│ 10594.80│ 10050.93│
│固定资产净额 │ 11404.52│ 12110.10│ 14274.03│ 15785.69│ 15414.91│ 17199.41│
│在建工程 │ ---│ ---│ 16324.14│ 10175.26│ 1953.81│ 1967.59│
│无形资产 │ 1216.04│ 1665.16│ 2280.77│ 2900.56│ 11190.01│ 12432.99│
│商誉 │ 21799.25│ 21799.25│ 38447.65│ 38447.65│ 38447.65│ 39983.81│
│非流动资产合计 │ 72059.08│ 71754.95│ 109667.07│ 99272.95│ 109039.66│ 122114.80│
│资产总计 │ 390114.12│ 329848.25│ 394059.91│ 435643.69│ 444182.41│ 477775.00│
│应付票据及应付账款 │ 112777.86│ 70251.92│ 57620.29│ 82087.30│ 95826.35│ 106897.64│
│预收款项 │ 1.40│ 4.07│ 3.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 101875.74│ 65843.89│ 98776.60│ 118783.38│ 126780.96│ 100792.17│
│流动负债 │ 253647.17│ 183556.24│ 243938.24│ 313104.98│ 324996.54│ 320047.91│
│长期借款 │ 54470.00│ 52673.00│ 25461.00│ 566.96│ 648.75│ ---│
│长期应付款 │ 37.34│ 38.61│ 75.38│ 5700.00│ 8246.29│ 9431.78│
│非流动负债 │ 62721.61│ 62063.35│ 39942.70│ 21463.08│ 26227.81│ 24341.08│
│负债合计 │ 316368.78│ 245619.59│ 283880.94│ 334568.06│ 351224.35│ 344388.99│
│实收资本 │ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│
│资本公积金 │ 955.47│ 141949.82│ 141949.82│ 141689.18│ 146299.83│ 149873.15│
│盈余公积 │ ---│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│
│未分配利润 │ -1361.34│ -133476.01│ -121227.20│ -129548.14│ -136562.04│ -107148.55│
│少数股东权益 │ 678.63│ 492.51│ 11526.91│ 11005.14│ 7957.93│ 15399.08│
│归属母公司权益 │ 73066.70│ 83736.15│ 98652.06│ 90070.49│ 85000.13│ 117986.93│
│股东权益合计 │ 73745.34│ 84228.65│ 110178.97│ 101075.63│ 92958.06│ 133386.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32612.92│ 29124.58│ 34575.56│ 30419.12│ 20991.03│ 32670.95│
│存货 │ 185840.07│ 162490.87│ 139317.27│ 124662.79│ 157837.00│ 150294.70│
│应收票据及应收账款 │ 51610.02│ 59924.99│ 58242.33│ 58652.91│ 42012.32│ 41684.04│
│合同资产 │ 8144.63│ 8575.50│ 10046.95│ 9243.12│ 12452.66│ 12448.49│
│预付款项 │ 345.10│ 605.50│ 541.35│ 477.82│ 573.20│ 599.06│
│其他应收款 │ 1420.49│ 1275.14│ 1052.58│ 1276.40│ 967.52│ 750.14│
│流动资产合计 │ 318055.04│ 297728.95│ 280220.94│ 258093.30│ 265710.57│ 266474.98│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15101.13│ 14890.74│ 14706.87│ 14525.20│ 13795.44│ 14308.03│
│固定资产净额 │ 11404.52│ 11619.21│ 11805.18│ 12110.10│ 12222.74│ 13592.81│
│在建工程 │ ---│ 199.12│ 199.12│ ---│ 21458.76│ 18528.51│
│无形资产 │ 1216.04│ 1367.46│ 1513.74│ 1665.16│ 1816.59│ 1968.73│
│商誉 │ 21799.25│ 21799.25│ 21799.25│ 21799.25│ 38447.65│ 38447.65│
│非流动资产合计 │ 72059.08│ 72048.76│ 71946.13│ 71754.95│ 110943.82│ 109170.53│
│资产总计 │ 390114.12│ 369777.71│ 352167.07│ 329848.25│ 376654.39│ 375645.51│
│应付票据及应付账款 │ 112777.86│ 98044.72│ 79290.61│ 70251.92│ 63105.47│ 61651.45│
│预收款项 │ 1.40│ 1.40│ 2.07│ 4.07│ 7.12│ 1.40│
│合同负债 │ 101875.74│ 90736.62│ 81302.34│ 65843.89│ 98841.79│ 92856.45│
│流动负债 │ 253647.17│ 234985.39│ 203210.35│ 183556.24│ 201915.46│ 203380.60│
│长期借款 │ 54470.00│ 48464.00│ 58309.00│ 52673.00│ 53644.50│ 49552.00│
│长期应付款 │ 37.34│ 50.86│ 20.14│ 38.61│ 71.65│ 111.91│
│非流动负债 │ 62721.61│ 57097.08│ 67301.51│ 62063.35│ 66511.34│ 62977.90│
│负债合计 │ 316368.78│ 292082.47│ 270511.86│ 245619.59│ 268426.80│ 266358.50│
│实收资本 │ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│ 73472.57│
│资本公积金 │ 955.47│ 141949.82│ 141949.82│ 141949.82│ 141949.82│ 141949.82│
│盈余公积 │ ---│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│ 1789.77│
│未分配利润 │ -1361.34│ -140099.67│ -136031.09│ -133476.01│ -123218.64│ -122166.73│
│少数股东权益 │ 678.63│ 582.76│ 474.14│ 492.51│ 11566.96│ 11574.47│
│归属母公司权益 │ 73066.70│ 77112.48│ 81181.06│ 83736.15│ 96660.62│ 97712.54│
│股东权益合计 │ 73745.34│ 77695.23│ 81655.21│ 84228.65│ 108227.58│ 109287.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43850.42│ 118482.45│ 133542.30│ 149813.96│ 141068.25│ 116442.26│
│营业总成本 │ 52823.76│ 119841.36│ 122064.77│ 145738.48│ 148393.69│ 123877.29│
│营业税金及附加 │ 572.88│ 590.85│ 716.44│ 1011.57│ 1069.85│ 1266.45│
│销售费用 │ 1489.70│ 1864.89│ 2666.89│ 13531.04│ 9892.11│ 9943.40│
│财务费用 │ 1428.60│ 2740.38│ 3465.32│ 3605.66│ 4612.33│ 2944.93│
│管理费用 │ 6426.15│ 7766.35│ 7947.01│ 10946.28│ 15781.56│ 12895.95│
│资产减值损失 │ -5315.16│ -22940.55│ -6323.02│ -2166.61│ -12369.45│ -16593.30│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -9.58│ 12.68│ -167.93│
│投资收益 │ 575.92│ 8140.80│ 2957.99│ -38.59│ 408.55│ -5661.67│
│营业利润 │ -11913.08│ -12584.54│ 9222.88│ 9750.84│ -26300.81│ -32009.71│
│营业外收入 │ 118.07│ 69.13│ 241.82│ 446.45│ 548.65│ 529.75│
│营业外支出 │ 647.82│ 802.89│ 188.49│ 750.08│ 1324.54│ 373.39│
│利润总额 │ -12442.84│ -13318.31│ 9276.21│ 9447.21│ -27076.69│ -31853.35│
│所得税 │ -1959.52│ -1033.63│ 922.88│ 1838.61│ 3321.66│ -1320.73│
│净利润 │ -10483.32│ -12284.68│ 8353.34│ 7608.60│ -30398.36│ -30532.62│
│归属母公司净利润 │ -10669.44│ -12248.80│ 8320.93│ 7013.90│ -29413.49│ -30397.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43850.42│ 25844.46│ 11039.22│ 118482.45│ 53124.21│ 37215.34│
│营业总成本 │ 52823.76│ 31786.37│ 13900.34│ 119841.36│ 56072.45│ 39306.98│
│营业税金及附加 │ 572.88│ 367.80│ 119.31│ 590.85│ 448.90│ 343.30│
│销售费用 │ 1489.70│ 959.29│ 451.37│ 1864.89│ 1156.86│ 761.84│
│财务费用 │ 1428.60│ 940.94│ 439.91│ 2740.38│ 2083.60│ 1403.77│
│管理费用 │ 6426.15│ 3907.21│ 1804.15│ 7766.35│ 5231.14│ 3268.01│
│资产减值损失 │ -5315.16│ -2368.00│ -1811.47│ -22940.55│ -3051.23│ -2228.56│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 575.92│ 365.54│ 181.67│ 8140.80│ -530.56│ -17.97│
│营业利润 │ -11913.08│ -7220.03│ -3146.16│ -12584.54│ -2346.58│ -1116.67│
│营业外收入 │ 118.07│ 118.07│ 45.93│ 69.13│ 4.50│ 4.35│
│营业外支出 │ 647.82│ 647.01│ 1.00│ 802.89│ 52.56│ 6.05│
│利润总额 │ -12442.84│ -7748.97│ -3101.23│ -13318.31│ -2394.63│ -1118.38│
│所得税 │ -1959.52│ -1215.55│ -527.78│ -1033.63│ -443.25│ -226.42│
│净利润 │ -10483.32│ -6533.42│ -2573.45│ -12284.68│ -1951.38│ -891.96│
│归属母公司净利润 │ -10669.44│ -6623.67│ -2555.09│ -12248.80│ -1991.44│ -939.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 68117.40│ 78660.81│ 91589.95│ 154624.08│ 160555.05│ 115368.01│
│经营活动现金流出 │ 68134.91│ 62681.82│ 85056.71│ 156470.62│ 149686.15│ 136568.53│
│经营活动现金流量净额│ -17.51│ 15978.99│ 6533.24│ -1846.54│ 10868.90│ -21200.52│
│投资活动现金流入 │ 149.87│ 17583.96│ 16096.64│ 22275.93│ 29948.84│ 28533.23│
│投资活动现金流出 │ 521.49│ 10897.10│ 23020.29│ 5684.37│ 41509.79│ 45125.16│
│投资活动现金流量净额│ -371.61│ 6686.86│ -6923.65│ 16591.56│ -11560.95│ -16591.93│
│筹资活动现金流入 │ 20936.56│ 78236.22│ 89091.00│ 52243.11│ 47614.30│ 107716.00│
│筹资活动现金流出 │ 26415.91│ 94692.92│ 93929.76│ 49138.52│ 74431.31│ 51666.46│
│筹资活动现金流量净额│ -5479.35│ -16456.70│ -4838.76│ 3104.59│ -26817.01│ 56049.54│
│汇率变动对现金的影响│ -4.52│ 3.38│ ---│ -3.01│ 19.46│ 0.92│
│现金及等价物净增加额│ -5872.99│ 6212.53│ -5229.17│ 17846.60│ -27489.59│ 18258.00│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 68117.40│ 38971.47│ 20165.07│ 78660.81│ 65202.15│ 47608.77│
│经营活动现金流出 │ 68134.91│ 40461.13│ 17633.16│ 62681.82│ 46173.37│ 28862.13│
│经营活动现金流量净额│ -17.51│ -1489.66│ 2531.90│ 15978.99│ 19028.78│ 18746.64│
│投资活动现金流入 │ 149.87│ 53.46│ 3.46│ 17583.96│ 3090.88│ 2579.73│
│投资活动现金流出 │ 521.49│ 343.83│ 192.67│ 10897.10│ 5749.56│ 2410.48│
│投资活动现金流量净额│ -371.61│ -290.36│ -189.21│ 6686.86│ -2658.68│ 169.24│
│筹资活动现金流入 │ 20936.56│ 8736.56│ 6530.00│ 78236.22│ 56205.80│ 42205.80│
│筹资活动现金流出 │ 26415.91│ 13878.33│ 5214.57│ 94692.92│ 75797.98│ 53140.06│
│筹资活动现金流量净额│ -5479.35│ -5141.77│ 1315.43│ -16456.70│ -19592.18│ -10934.26│
│汇率变动对现金的影响│ -4.52│ -3.20│ -1.34│ 3.38│ 4.17│ 3.85│
│现金及等价物净增加额│ -5872.99│ -6924.99│ 3656.79│ 6212.53│ -3217.91│ 7985.47│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16441.83│ 13.88│ 566.87│ -4.63│
│二季报 │ 20773.51│ 17.53│ -1506.40│ 12.30│
│三季报 │ 15908.86│ 13.43│ -1051.92│ 8.59│
│四季报 │ 65358.24│ 55.16│ -10257.36│ 83.74│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19881.47│ 14.89│ 4463.69│ 53.64│
│二季报 │ 13322.22│ 9.98│ -2567.09│ -30.85│
│三季报 │ 14323.81│ 10.73│ -1219.67│ -14.66│
│四季报 │ 86014.80│ 64.41│ 7644.00│ 91.86│
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