财务分析☆ ◇300181 佐力药业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 49466.88│ 63193.37│ 50777.19│ 38293.61│ 27300.67│ 17940.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 50777.19│ 38293.61│ 27300.67│ 17940.81│
│净利润增长率(%) │ -3.00│ 24.45│ 32.60│ 40.27│ 52.17│ 102.03│
│扣非净利润(万) │ 49621.81│ 61736.14│ 50768.42│ 37361.02│ 26471.37│ 17308.29│
│营业总收(未调整:万) │ 250997.08│ 304076.35│ 257787.82│ 194244.04│ 180515.54│ 145739.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 257787.82│ 194244.04│ 180515.54│ 145739.61│
│总营收同比增长率(%) │ 10.10│ 17.96│ 32.71│ 7.61│ 23.86│ 33.60│
│加权净资产收益率(%) │ 14.93│ 21.36│ 18.55│ 13.81│ 14.32│ 10.83│
│资产负债比率(%) │ 35.16│ 31.21│ 29.37│ 23.52│ 24.16│ 27.84│
│净利润现金含量(%) │ 45.09│ 65.17│ 58.50│ 75.33│ 116.70│ 140.35│
│基本每股收益(元) │ 0.7183│ 0.9200│ 0.7300│ 0.5500│ 0.4500│ 0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7075│ 0.9000│ 0.7300│ 0.5300│ 0.4300│ 0.2837│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7053│ 0.9010│ 0.7240│ 0.5460│ 0.3892│ 0.2948│
│每股资本公积金(元) │ 1.6407│ 1.6280│ 1.6187│ 1.6187│ 1.6187│ 0.5594│
│每股未分配利润(元) │ 1.4399│ 1.4278│ 1.2077│ 1.0469│ 0.8448│ 0.7478│
│每股净资产(元) │ 4.5294│ 4.5340│ 3.9477│ 3.8905│ 3.8549│ 3.0299│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3180│ 0.5871│ 0.4235│ 0.4113│ 0.4542│ 0.4137│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 49466.88│ 37492.89│ 19959.27│ 63193.37│ 50997.45│ 37350.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50997.45│ 37350.02│
│净利润增长率(%) │ -3.00│ 0.38│ 10.18│ 24.45│ 21.00│ 26.16│
│扣非净利润(万) │ 49621.81│ 37364.18│ 19869.84│ 61736.14│ 50851.77│ 37168.51│
│营业总收(未调整:万) │ 250997.08│ 176413.84│ 89779.73│ 304076.35│ 227971.34│ 159945.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 227971.34│ 159945.34│
│总营收同比增长率(%) │ 10.10│ 10.30│ 8.90│ 17.96│ 11.48│ 11.99│
│加权净资产收益率(%) │ 14.93│ 11.25│ 6.09│ 21.36│ 18.05│ 12.85│
│资产负债比率(%) │ 35.16│ 34.89│ 34.47│ 31.21│ 31.46│ 32.45│
│净利润现金含量(%) │ 45.09│ 61.38│ 40.09│ 65.17│ 52.16│ 77.53│
│基本每股收益(元) │ 0.7183│ 0.5500│ 0.2846│ 0.9200│ 0.7271│ 0.5300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7075│ 0.5400│ 0.2833│ 0.9000│ 0.7250│ 0.5299│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.7053│ 0.5346│ 0.2846│ 0.9010│ 0.7271│ 0.5325│
│每股资本公积金(元) │ 1.6407│ 1.6326│ 1.6407│ 1.6280│ 1.6091│ 1.5939│
│每股未分配利润(元) │ 1.4399│ 1.6164│ 1.7123│ 1.4278│ 1.3413│ 1.1467│
│每股净资产(元) │ 4.5294│ 4.7418│ 4.8823│ 4.5340│ 4.4442│ 4.3317│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3180│ 0.3281│ 0.1141│ 0.5871│ 0.3793│ 0.4129│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.79│ 2.06│ 2.59│ 2.60│ 1.61│
│速动比率 │ 1.10│ 1.39│ 1.57│ 2.05│ 2.17│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 35.16│ 31.21│ 29.37│ 23.52│ 24.16│ 27.84│
│产权比率 │ 0.55│ 0.46│ 0.42│ 0.31│ 0.33│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.31│ 0.28│ 0.36│ 0.42│ 0.43│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.53│ 1.55│ 1.79│ 1.86│ 1.82│
│速动比率 │ 1.10│ 1.18│ 1.21│ 1.39│ 1.48│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 35.16│ 34.89│ 34.47│ 31.21│ 31.46│ 32.45│
│产权比率 │ 0.55│ 0.55│ 0.54│ 0.46│ 0.47│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.14│ 0.05│ 0.31│ 0.21│ 0.23│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.72│ 4.42│ 4.84│ 4.20│ 4.80│ 5.10│
│存货周转率 │ 1.76│ 2.21│ 2.12│ 1.65│ 1.79│ 1.75│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 1.33│ 1.22│ 0.97│ 1.24│ 1.53│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 2.68│ 2.56│ 2.10│ 2.24│ 1.96│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.70│ 0.68│ 0.53│ 0.57│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.72│ 2.00│ 1.02│ 4.42│ 3.07│ 2.26│
│存货周转率 │ 1.76│ 1.20│ 0.59│ 2.21│ 1.71│ 1.18│
│流动资产周转率 │ 1.06│ 0.72│ 0.36│ 1.33│ 1.00│ 0.71│
│固定资产周转率 │ 1.92│ 1.34│ 0.68│ 2.68│ 2.02│ 1.53│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.36│ 0.18│ 0.70│ 0.53│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.57│ 19.87│ 18.34│ 14.03│ 10.10│ 9.73│
│销售毛利率 │ 61.41│ 61.60│ 60.95│ 68.42│ 70.57│ 71.43│
│营业利润率 │ 23.65│ 25.22│ 23.64│ 23.10│ 18.68│ 15.43│
│销售净利率 │ 19.95│ 21.13│ 20.01│ 20.12│ 15.82│ 13.17│
│总资产净利率 │ 10.32│ 14.76│ 13.54│ 10.75│ 8.94│ 7.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 15.57│ 11.27│ 5.83│ 19.87│ 16.36│ 12.29│
│销售毛利率 │ 61.41│ 62.62│ 63.83│ 61.60│ 62.03│ 63.01│
│营业利润率 │ 23.65│ 25.35│ 26.51│ 25.22│ 27.10│ 28.23│
│销售净利率 │ 19.95│ 21.50│ 22.50│ 21.13│ 22.73│ 23.71│
│总资产净利率 │ 10.32│ 7.65│ 4.02│ 14.76│ 12.00│ 8.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.10│ 17.96│ 32.71│ 7.61│ 23.86│ 33.60│
│营业利润增长率 │ -3.89│ 25.87│ 35.79│ 33.06│ 49.91│ 104.57│
│净利润增长率 │ -3.00│ 24.45│ 32.60│ 40.27│ 52.17│ 102.03│
│净资产增长率 │ -0.10│ 14.85│ 1.47│ 0.92│ 46.62│ 15.05│
│总资产增长率 │ 5.87│ 18.03│ 10.06│ -0.44│ 32.40│ 11.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 10.10│ 10.30│ 8.90│ 17.96│ 11.48│ 11.99│
│营业利润增长率 │ -3.89│ -0.95│ 10.29│ 25.87│ 22.58│ 27.50│
│净利润增长率 │ -3.00│ 0.38│ 10.18│ 24.45│ 21.00│ 26.16│
│净资产增长率 │ -0.10│ 4.58│ 7.68│ 14.85│ 12.58│ 9.73│
│总资产增长率 │ 5.87│ 10.33│ 13.14│ 18.03│ 16.32│ 15.22│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本年度经营性营运│ 33951.48│ 68088.03│ -50.14│
│ │资金占用增加以及│ │ │ │
│ │在本报告期支付分│ │ │ │
│ │红款 │ │ │ │
│应收账款 │本年度随着销售收│ 105988.05│ 78552.65│ 34.93│
│ │入增长而增加的应│ │ │ │
│ │收账款以及部分客│ │ │ │
│ │户在期间内信用额│ │ │ │
│ │度与期末授信额度│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
│预付账款 │本年度增加了预付│ 3338.39│ 1508.89│ 121.25│
│ │采购款及研发费用│ │ │ │
│其他应收款 │本年度内应收的增│ 2890.91│ 1801.02│ 60.52│
│ │值税即征即退返还│ │ │ │
│ │尚未收到 │ │ │ │
│其他权益工具│本年度公司二级子│ 33767.17│ 41137.98│ -17.92│
│投资 │公司佐力创新医疗│ │ │ │
│ │参股公司CARsgenT│ │ │ │
│ │herapeuticsHoldi│ │ │ │
│ │ngsLimited(科济 │ │ │ │
│ │药业）市值下降 │ │ │ │
│在建工程 │本年度公司对已达│ 8460.25│ 17397.04│ -51.37│
│ │到预定使用状态的│ │ │ │
│ │“智能化中药生产│ │ │ │
│ │基地建设与升级项│ │ │ │
│ │目”转入固定资产│ │ │ │
│ │，同时本报告期新│ │ │ │
│ │增加了“智能化中│ │ │ │
│ │药大健康工厂（一│ │ │ │
│ │期）”项目投入 │ │ │ │
│无形资产 │本年度确认了多微│ 27058.36│ 8242.27│ 228.29│
│ │资产组专利技术以│ │ │ │
│ │及新增智能化中药│ │ │ │
│ │大健康工厂（一期│ │ │ │
│ │）土地 │ │ │ │
│开发支出 │本年度增加了研发│ 4112.60│ 3095.79│ 32.84│
│ │支出 │ │ │ │
│商誉 │本年度增加了多微│ 32136.59│ 13031.87│ 146.60│
│ │资产组商誉 │ │ │ │
│长期待摊费用│本年度新增项目费│ 2522.79│ 1913.04│ 31.87│
│ │用 │ │ │ │
│合同负债 │本年度内将前期已│ 294.82│ 526.32│ -43.98│
│ │收取客户的预收款│ │ │ │
│ │随商品交付结转确│ │ │ │
│ │认营业收入 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本年度支付了2025│ 2447.10│ 6765.55│ -63.83│
│ │年度考核工资 │ │ │ │
│其他应付款 │本年度增加了尚未│ 18235.20│ 3229.14│ 464.71│
│ │支付的多微资产组│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│长期借款 │本年度增加长期借│ 4665.91│ 1165.91│ 300.19│
│ │款 │ │ │ │
│递延所得税负│本年度二级子公司│ 5658.51│ 7500.18│ -24.56│
│债 │佐力创新医疗参股│ │ │ │
│ │公司CARsgenThera│ │ │ │
│ │peuticsHoldingsL│ │ │ │
│ │imited(科济药业 │ │ │ │
│ │）市值下降 │ │ │ │
│其他综合收益│本年度二级子公司│ 14047.86│ 19161.58│ -26.69│
│ │佐力创新医疗参股│ │ │ │
│ │公司CARsgenThera│ │ │ │
│ │peuticsHoldingsL│ │ │ │
│ │imited(科济药业 │ │ │ │
│ │）市值下降 │ │ │ │
│营业收入 │乌灵系列营业收入│ 250997.08│ 227971.34│ 10.10│
│ │较上年同期降低了│ │ │ │
│ │0.64%，百令系列 │ │ │ │
│ │的营业收入较上年│ │ │ │
│ │同期增长了9.41% │ │ │ │
│ │，中药配方颗粒营│ │ │ │
│ │业收入较上年同期│ │ │ │
│ │增长了20.93%，中│ │ │ │
│ │药饮片营业收入较│ │ │ │
│ │上年同期数减少了│ │ │ │
│ │6.11%，多微资产 │ │ │ │
│ │组新增多微业务营│ │ │ │
│ │业收入13,343.07 │ │ │ │
│ │万元，佐力医药公│ │ │ │
│ │司其他商业营业收│ │ │ │
│ │入较上年同期数增│ │ │ │
│ │长了33.66% │ │ │ │
│财务费用 │本报告期内利息费│ 1171.88│ 660.37│ 77.46│
│ │用增加及利息收入│ │ │ │
│ │的减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提了存│ -829.58│ -327.28│ -153.47│
│ │货减值 │ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入及销│ 22306.67│ 26600.14│ -16.14│
│的现金流量净│售商品回款同比实│ │ │ │
│额 │现增长；同时随着│ │ │ │
│ │业务规模扩大，采│ │ │ │
│ │购货款、职工薪酬│ │ │ │
│ │、各项税费的现金│ │ │ │
│ │支出增幅高于销售│ │ │ │
│ │回款的增幅 │ │ │ │
│投资活动产生│本期公司固定资产│ -22657.20│ -22988.57│ 1.44│
│的现金流量净│、无形资产购建的│ │ │ │
│额 │资本开支较上年同│ │ │ │
│ │期下降，虽然对外│ │ │ │
│ │投资支付的现金有│ │ │ │
│ │所增加，部分抵消│ │ │ │
│ │资本开支下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年度现金股利分│ -34821.55│ -14308.06│ -143.37│
│的现金流量净│配 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 64824.39│ 68088.03│ -4.79│
│应收款项 │--- │ 98053.69│ 78552.65│ 24.83│
│存货 │--- │ 57055.91│ 53181.37│ 7.29│
│长期股权投资│--- │ 4.70│ 19.30│ -75.65│
│固定资产 │--- │ 139419.86│ 123313.61│ 13.06│
│在建工程 │--- │ 6431.14│ 17397.04│ -63.03│
│使用权资产 │--- │ 2117.15│ 2035.44│ 4.01│
│短期借款 │--- │ 71329.74│ 66009.00│ 8.06│
│合同负债 │--- │ 1109.51│ 526.32│ 110.80│
│长期借款 │--- │ 4665.91│ 1165.91│ 300.19│
│租赁负债 │--- │ 1759.34│ 1707.10│ 3.06│
│营业收入 │--- │ 176413.84│ 159945.34│ 10.30│
│营业成本 │--- │ 65935.26│ 59163.31│ 11.45│
│销售费用 │--- │ 58233.13│ 49957.02│ 16.57│
│管理费用 │--- │ 6094.50│ 4854.25│ 25.55│
│财务费用 │利息收入的减少及│ 748.90│ 355.66│ 110.57│
│ │贷款利息支出的增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 6740.85│ 6870.17│ -1.88│
│研发投入 │--- │ 2559.07│ 3205.31│ -20.16│
│经营活动产生│职工薪酬的增加以│ 23013.56│ 28958.40│ -20.53│
│的现金流量净│及支付各项税金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -13745.09│ -16633.64│ 17.37│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年度现金股利分│ -12901.36│ -17589.51│ 26.65│
│的现金流量净│配较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -3632.90│ -5264.76│ 31.00│
│价物净增加额│动及筹资活动以上│ │ │ │
│ │三项现金流入共同│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33951.48│ 68088.03│ 80466.79│ 93197.95│ 108207.08│ 23230.28│
│存货 │ 56741.80│ 53181.37│ 52374.90│ 42652.06│ 31882.65│ 27358.89│
│应收票据及应收账款 │ 105988.05│ 78552.65│ 59171.18│ 47284.23│ 45283.96│ 29992.47│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3338.39│ 1508.89│ 4238.07│ 412.09│ 525.00│ 517.13│
│其他应收款 │ 2890.91│ 1801.02│ 1818.31│ 902.02│ 2442.40│ 2670.84│
│流动资产合计 │ 233907.22│ 239130.20│ 217744.55│ 205646.99│ 195954.15│ 94167.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 19.30│ 189.36│ 184.70│ 186.85│ 180.46│
│固定资产净额 │ 137771.81│ 123313.61│ 103608.35│ 98007.77│ 86996.31│ 73843.73│
│在建工程 │ 8460.25│ 17397.04│ 16142.83│ 6114.18│ 7805.74│ 4029.28│
│无形资产 │ 27058.36│ 8242.27│ 7508.14│ 7126.65│ 6303.55│ 6488.75│
│商誉 │ 32136.59│ 13031.87│ 13031.87│ 13031.87│ 13031.87│ 13031.87│
│非流动资产合计 │ 264939.06│ 232036.89│ 181451.03│ 157056.91│ 167957.64│ 180686.12│
│资产总计 │ 498846.29│ 471167.09│ 399195.59│ 362703.90│ 363911.80│ 274853.22│
│应付票据及应付账款 │ 47767.52│ 42526.50│ 48241.35│ 43385.26│ 46888.30│ 29676.86│
│预收款项 │ 171.48│ 162.66│ 33.03│ 34.37│ 79.14│ 187.64│
│合同负债 │ 294.82│ 526.32│ 1444.92│ 223.46│ 1414.32│ 305.76│
│流动负债 │ 160591.07│ 133895.71│ 105604.92│ 79482.55│ 75494.00│ 58457.53│
│长期借款 │ 4665.91│ 1165.91│ 3065.91│ ---│ 1000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 14785.16│ 13138.35│ 11646.59│ 5826.69│ 12425.28│ 18073.89│
│负债合计 │ 175376.23│ 147034.06│ 117251.51│ 85309.23│ 87919.28│ 76531.42│
│实收资本 │ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 60862.48│
│资本公积金 │ 115076.79│ 114183.88│ 113536.89│ 113536.89│ 113536.89│ 34047.54│
│盈余公积 │ 25569.63│ 25569.63│ 19438.20│ 11507.10│ 8429.18│ 7039.19│
│未分配利润 │ 100995.04│ 100141.64│ 84708.76│ 73425.10│ 59251.03│ 45512.85│
│少数股东权益 │ 5787.02│ 6125.29│ 5055.61│ 4520.36│ 5617.55│ 13915.35│
│归属母公司权益 │ 317683.04│ 318007.74│ 276888.47│ 272874.31│ 270374.97│ 184406.45│
│股东权益合计 │ 323470.05│ 324133.03│ 281944.08│ 277394.66│ 275992.52│ 198321.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33951.48│ 64824.39│ 71833.16│ 68088.03│ 69265.16│ 73133.02│
│存货 │ 56741.80│ 57055.91│ 56571.88│ 53181.37│ 48850.62│ 48065.63│
│应收票据及应收账款 │ 105988.05│ 98053.69│ 98172.84│ 78552.65│ 89442.99│ 82389.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3338.39│ 4316.87│ 3283.23│ 1508.89│ 6888.87│ 2403.82│
│其他应收款 │ 2890.91│ 1452.30│ 2068.90│ 1801.02│ 2505.73│ 2476.87│
│流动资产合计 │ 233907.22│ 252339.31│ 259807.54│ 239130.20│ 238097.71│ 229818.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 4.70│ ---│ 19.30│ 106.32│ 145.22│
│固定资产净额 │ 137771.81│ 139419.86│ 139855.70│ 123313.61│ 121944.73│ 105850.65│
│在建工程 │ 8460.25│ 6431.14│ 6303.52│ 17397.04│ 13696.81│ 24568.67│
│无形资产 │ 27058.36│ 27571.11│ 28016.16│ 8242.27│ 8282.24│ 7316.79│
│商誉 │ 32136.59│ 32136.59│ 32136.59│ 13031.87│ 13031.87│ 13031.87│
│非流动资产合计 │ 264939.06│ 267479.54│ 273262.79│ 232036.89│ 226232.85│ 230120.76│
│资产总计 │ 498846.29│ 519818.85│ 533070.34│ 471167.09│ 464330.56│ 459939.56│
│应付票据及应付账款 │ 47767.52│ 53710.18│ 51702.73│ 42526.50│ 46394.65│ 50635.39│
│预收款项 │ 171.48│ 178.69│ 263.33│ 162.66│ 120.78│ 179.00│
│合同负债 │ 294.82│ 1109.51│ 875.72│ 526.32│ 742.21│ 1041.40│
│流动负债 │ 160591.07│ 165352.44│ 167489.78│ 133895.71│ 127880.26│ 126531.04│
│长期借款 │ 4665.91│ 4665.91│ 2915.91│ 1165.91│ 3165.91│ 5165.91│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 14785.16│ 16009.33│ 16244.39│ 13138.35│ 18180.45│ 22722.28│
│负债合计 │ 175376.23│ 181361.77│ 183734.16│ 147034.06│ 146060.71│ 149253.32│
│实收资本 │ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│ 70138.73│
│资本公积金 │ 115076.79│ 114508.53│ 115075.42│ 114183.88│ 112861.43│ 111795.69│
│盈余公积 │ 25569.63│ 25569.63│ 25569.63│ 25569.63│ 19438.20│ 19438.20│
│未分配利润 │ 100995.04│ 113371.92│ 120100.90│ 100141.64│ 94077.14│ 80429.70│
│少数股东权益 │ 5787.02│ 5874.75│ 6897.31│ 6125.29│ 6557.27│ 6865.60│
│归属母公司权益 │ 317683.04│ 332582.33│ 342438.86│ 318007.74│ 311712.59│ 303820.64│
│股东权益合计 │ 323470.05│ 338457.08│ 349336.17│ 324133.03│ 318269.86│ 310686.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250997.08│ 304076.35│ 257787.82│ 194244.04│ 180515.54│ 145739.61│
│营业总成本 │ 196948.35│ 237042.66│ 205016.91│ 157762.62│ 154259.12│ 128365.68│
│营业税金及附加 │ 2542.82│ 3309.41│ 2905.65│ 2497.51│ 2037.05│ 1822.99│
│销售费用 │ 83501.65│ 96145.50│ 83870.22│ 77748.63│ 83086.99│ 70849.81│
│财务费用 │ 1171.88│ 983.37│ -650.74│ -1425.23│ 507.91│ 919.52│
│管理费用 │ 8994.34│ 12898.26│ 11037.87│ 9669.36│ 9057.59│ 8575.62│
│资产减值损失 │ -829.58│ -1061.47│ -1219.89│ -302.01│ -338.18│ -400.51│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7.81│ 51.77│
│投资收益 │ -183.98│ -345.99│ -66.21│ -10.07│ 140.21│ 120.20│
│营业利润 │ 59368.43│ 76692.98│ 60928.75│ 44870.70│ 33721.81│ 22494.63│
│营业外收入 │ 27.31│ 24.94│ 70.84│ 16.49│ 13.99│ 98.10│
│营业外支出 │ 627.15│ 1151.14│ 1330.31│ 223.02│ 1323.38│ 361.40│
│利润总额 │ 58768.60│ 75566.79│ 59669.27│ 44664.18│ 32412.42│ 22231.33│
│所得税 │ 8705.60│ 11323.12│ 8073.47│ 5587.88│ 3860.30│ 3032.98│
│净利润 │ 50063.00│ 64243.67│ 51595.81│ 39076.29│ 28552.12│ 19198.35│
│归属母公司净利润 │ 49466.88│ 63193.37│ 50777.19│ 38293.61│ 27300.67│ 17940.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 250997.08│ 176413.84│ 89779.73│ 304076.35│ 227971.34│ 159945.34│
│营业总成本 │ 196948.35│ 135253.32│ 67490.07│ 237042.66│ 172047.72│ 118462.93│
│营业税金及附加 │ 2542.82│ 1976.75│ 694.85│ 3309.41│ 2202.78│ 1607.88│
│销售费用 │ 83501.65│ 58233.13│ 29307.38│ 96145.50│ 70653.80│ 49957.02│
│财务费用 │ 1171.88│ 748.90│ 352.98│ 983.37│ 660.37│ 355.66│
│管理费用 │ 8994.34│ 6094.50│ 3604.05│ 12898.26│ 7784.19│ 4854.25│
│资产减值损失 │ -829.58│ -489.54│ -224.38│ -1061.47│ -327.28│ -327.28│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -183.98│ -126.16│ -82.87│ -345.99│ -218.41│ -133.96│
│营业利润 │ 59368.43│ 44728.98│ 23799.69│ 76692.98│ 61774.16│ 45158.27│
│营业外收入 │ 27.31│ 19.63│ 7.29│ 24.94│ 13.70│ 10.27│
│营业外支出 │ 627.15│ 81.48│ 46.26│ 1151.14│ 711.83│ 379.07│
│利润总额 │ 58768.60│ 44667.13│ 23760.72│ 75566.79│ 61076.03│ 44789.48│
│所得税 │ 8705.60│ 6740.85│ 3559.56│ 11323.12│ 9264.86│ 6870.17│
│净利润 │ 50063.00│ 37926.28│ 20201.16│ 64243.67│ 51811.17│ 37919.31│
│归属母公司净利润 │ 49466.88│ 37492.89│ 19959.27│ 63193.37│ 50997.45│ 37350.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 247829.86│ 311135.44│ 273718.48│ 217512.89│ 189014.76│ 158356.69│
│经营活动现金流出 │ 225523.19│ 269955.27│ 244013.76│ 188666.79│ 157155.65│ 133176.84│
│经营活动现金流量净额│ 22306.67│ 41180.17│ 29704.72│ 28846.10│ 31859.11│ 25179.85│
│投资活动现金流入 │ 507.95│ 332.30│ 15263.77│ 4913.86│ 31956.40│ 28533.14│
│投资活动现金流出 │ 23165.15│ 41457.53│ 26288.85│ 31271.46│ 43290.26│ 32222.53│
│投资活动现金流量净额│ -22657.20│ -41125.23│ -11025.07│ -26357.59│ -11333.86│ -3689.40│
│筹资活动现金流入 │ 72688.85│ 88389.58│ 53137.66│ 26969.94│ 115014.07│ 23814.76│
│筹资活动现金流出 │ 107510.39│ 100110.46│ 87076.26│ 42901.95│ 50704.15│ 48109.66│
│筹资活动现金流量净额│ -34821.55│ -11720.89│ -33938.60│ -15932.00│ 64309.92│ -24294.90│
│汇率变动对现金的影响│ -0.10│ -0.01│ 0.02│ 0.01│ -0.02│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -35172.18│ -11665.96│ -15258.93│ -13443.48│ 84835.16│ -2804.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 247829.86│ 178230.97│ 80956.02│ 311135.44│ 221774.33│ 154943.81│
│经营活动现金流出 │ 225523.19│ 155217.41│ 72955.28│ 269955.27│ 195174.19│ 125985.40│
│经营活动现金流量净额│ 22306.67│ 23013.56│ 8000.74│ 41180.17│ 26600.14│ 28958.40│
│投资活动现金流入 │ 507.95│ 250.16│ 0.93│ 332.30│ 607.36│ 601.70│
│投资活动现金流出 │ 23165.15│ 13995.25│ 10383.03│ 41457.53│ 23595.93│ 17235.34│
│投资活动现金流量净额│ -22657.20│ -13745.09│ -10382.10│ -41125.23│ -22988.57│ -16633.64│
│筹资活动现金流入 │ 72688.85│ 55376.15│ 24201.87│ 88389.58│ 73311.43│ 54030.08│
│筹资活动现金流出 │ 107510.39│ 68277.52│ 17092.65│ 100110.46│ 87619.48│ 71619.59│
│筹资活动现金流量净额│ -34821.55│ -12901.36│ 7109.22│ -11720.89│ -14308.06│ -17589.51│
│汇率变动对现金的影响│ -0.10│ -0.01│ -0.01│ -0.01│ -0.01│ -0.01│
│现金及等价物净增加额│ -35172.18│ -3632.90│ 4727.86│ -11665.96│ -10696.49│ -5264.76│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 82442.52│ 27.11│ 18115.14│ 28.67│
│二季报 │ 77502.82│ 25.49│ 19234.87│ 30.44│
│三季报 │ 68025.99│ 22.37│ 13647.43│ 21.60│
│四季报 │ 76105.01│ 25.03│ 12195.92│ 19.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67289.91│ 26.10│ 14241.53│ 28.05│
│二季报 │ 75535.56│ 29.30│ 15363.88│ 30.26│
│三季报 │ 61662.47│ 23.92│ 12542.60│ 24.70│
│四季报 │ 53299.88│ 20.68│ 8629.18│ 16.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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