财务分析☆ ◇300182 捷成股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 17048.51│ 19032.90│ 23832.86│ 45002.99│ 52057.57│ 43144.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 23832.86│ 45002.99│ 52057.57│ 43144.76│
│净利润增长率(%) │ -19.71│ -20.14│ -47.04│ -13.55│ 20.66│ 134.83│
│扣非净利润(万) │ 17537.97│ 19861.00│ 24296.62│ 43858.64│ 46650.61│ 26001.21│
│营业总收(未调整:万) │ 156520.87│ 264456.43│ 286648.88│ 280039.34│ 390714.88│ 372722.48│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 286648.88│ 280039.34│ 390714.88│ 372722.48│
│总营收同比增长率(%) │ -23.73│ -7.74│ 2.36│ -28.33│ 4.83│ 17.07│
│加权净资产收益率(%) │ 2.01│ 2.29│ 2.96│ 6.08│ 7.48│ 6.71│
│资产负债比率(%) │ 26.15│ 24.66│ 26.58│ 25.43│ 26.50│ 32.89│
│净利润现金含量(%) │ 329.08│ 784.58│ 565.61│ 294.20│ 528.97│ 417.07│
│基本每股收益(元) │ 0.0643│ 0.0718│ 0.0899│ 0.1702│ 0.2009│ 0.1684│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0658│ 0.0749│ 0.0916│ 0.1659│ 0.1800│ 0.1015│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0640│ 0.0718│ 0.0899│ 0.1697│ 0.1970│ 0.1671│
│每股资本公积金(元) │ 1.7955│ 1.8039│ 1.7994│ 1.7933│ 1.8072│ 1.7701│
│每股未分配利润(元) │ 0.3549│ 0.2991│ 0.2403│ 0.1523│ -0.0175│ -0.2195│
│每股净资产(元) │ 3.2099│ 3.1676│ 3.0950│ 2.9927│ 2.7939│ 2.5845│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2106│ 0.5632│ 0.5084│ 0.4994│ 1.0420│ 0.6970│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 17048.51│ 16061.76│ 11289.51│ 19032.90│ 21232.58│ 14539.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21232.58│ 14539.02│
│净利润增长率(%) │ -19.71│ 10.47│ -13.90│ -20.14│ -41.35│ -41.84│
│扣非净利润(万) │ 17537.97│ 16421.31│ 11435.53│ 19861.00│ 15268.05│ 14869.15│
│营业总收(未调整:万) │ 156520.87│ 100303.30│ 56974.57│ 264456.43│ 205223.85│ 136731.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 205223.85│ 136731.46│
│总营收同比增长率(%) │ -23.73│ -26.64│ -19.83│ -7.74│ -2.89│ -5.79│
│加权净资产收益率(%) │ 2.01│ 1.89│ 1.32│ 2.29│ 2.55│ 1.76│
│资产负债比率(%) │ 26.15│ 26.30│ 25.12│ 24.66│ 27.24│ 26.46│
│净利润现金含量(%) │ 329.08│ 237.06│ 143.26│ 784.58│ 483.52│ 553.02│
│基本每股收益(元) │ 0.0643│ 0.0606│ 0.0426│ 0.0718│ 0.0801│ 0.0548│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0658│ 0.0619│ 0.0429│ 0.0749│ 0.0573│ 0.0561│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0640│ 0.0606│ 0.0424│ 0.0718│ 0.0797│ 0.0548│
│每股资本公积金(元) │ 1.7955│ 1.8078│ 1.7955│ 1.8039│ 1.7910│ 1.7994│
│每股未分配利润(元) │ 0.3549│ 0.3529│ 0.3401│ 0.2991│ 0.3152│ 0.2965│
│每股净资产(元) │ 3.2099│ 3.2252│ 3.1951│ 3.1676│ 3.1552│ 3.1498│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2106│ 0.1436│ 0.0607│ 0.5632│ 0.3854│ 0.3033│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.94│ 0.97│ 1.03│ 0.88│ 0.75│
│速动比率 │ 0.79│ 0.84│ 0.83│ 0.91│ 0.76│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 26.15│ 24.66│ 26.58│ 25.43│ 26.50│ 32.89│
│产权比率 │ 0.36│ 0.33│ 0.36│ 0.34│ 0.36│ 0.50│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.54│ 0.47│ 0.49│ 1.08│ 0.54│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.87│ 0.87│ 0.96│ 0.94│ 0.90│ 0.97│
│速动比率 │ 0.79│ 0.77│ 0.84│ 0.84│ 0.76│ 0.84│
│资产负债比率(%) │ 26.15│ 26.30│ 25.12│ 24.66│ 27.24│ 26.46│
│产权比率 │ 0.36│ 0.36│ 0.34│ 0.33│ 0.38│ 0.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.18│ 0.12│ 0.06│ 0.54│ 0.33│ 0.27│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.90│ 1.45│ 1.60│ 2.07│ 3.94│ 3.03│
│存货周转率 │ 4.01│ 5.90│ 6.37│ 6.03│ 8.16│ 6.17│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.98│ 1.03│ 1.11│ 1.65│ 1.29│
│固定资产周转率 │ 295.21│ 411.86│ 274.64│ 177.26│ 245.16│ 160.34│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.24│ 0.26│ 0.27│ 0.39│ 0.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.90│ 0.56│ 0.32│ 1.45│ 1.08│ 0.72│
│存货周转率 │ 4.01│ 2.30│ 1.14│ 5.90│ 3.90│ 2.55│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.38│ 0.21│ 0.98│ 0.73│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 295.21│ 192.79│ 112.14│ 411.86│ 307.03│ 197.07│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.05│ 0.24│ 0.18│ 0.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.99│ 2.27│ 2.90│ 5.67│ 7.05│ 6.47│
│销售毛利率 │ 29.15│ 21.43│ 18.81│ 31.50│ 31.79│ 22.96│
│营业利润率 │ 12.16│ 5.16│ 7.37│ 18.38│ 13.58│ 11.40│
│销售净利率 │ 11.11│ 7.17│ 8.31│ 16.07│ 13.46│ 12.16│
│总资产净利率 │ 1.53│ 1.70│ 2.18│ 4.35│ 5.20│ 4.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.99│ 1.88│ 1.33│ 2.27│ 2.53│ 1.74│
│销售毛利率 │ 29.15│ 31.17│ 35.00│ 21.43│ 19.86│ 24.81│
│营业利润率 │ 12.16│ 17.98│ 22.31│ 5.16│ 10.48│ 10.05│
│销售净利率 │ 11.11│ 17.00│ 19.81│ 7.17│ 10.55│ 10.32│
│总资产净利率 │ 1.53│ 1.49│ 1.00│ 1.70│ 1.90│ 1.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.73│ -7.74│ 2.36│ -28.33│ 4.83│ 17.07│
│营业利润增长率 │ -11.46│ -35.42│ -58.96│ -2.96│ 24.92│ 134.16│
│净利润增长率 │ -19.71│ -20.14│ -47.04│ -13.55│ 20.66│ 134.83│
│净资产增长率 │ 1.81│ 2.35│ 3.42│ 7.46│ 10.66│ 7.51│
│总资产增长率 │ 4.00│ -0.10│ 5.08│ 5.92│ -1.17│ -3.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -23.73│ -26.64│ -19.83│ -7.74│ -2.89│ -5.79│
│营业利润增长率 │ -11.46│ 31.15│ -5.70│ -35.42│ -40.23│ -43.69│
│净利润增长率 │ -19.71│ 10.47│ -13.90│ -20.14│ -41.35│ -41.84│
│净资产增长率 │ 1.81│ 1.82│ 1.34│ 2.35│ 2.42│ 1.77│
│总资产增长率 │ 4.00│ 4.28│ 1.97│ -0.10│ 3.67│ 1.83│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │本期AIGC研发项目│ 21528.83│ 14382.27│ 49.69│
│ │预付款及服务采购│ │ │ │
│ │预付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付诉讼保证金及│ 8466.11│ 5080.55│ 66.64│
│ │垫付影视推流相关│ │ │ │
│ │款项增加 │ │ │ │
│使用权资产 │按期计提使用权资│ 246.45│ 391.04│ -36.98│
│ │产折旧影响 │ │ │ │
│应付票据 │票据到期承兑，票│ 9030.00│ 13610.00│ -33.65│
│ │据余额减少 │ │ │ │
│应付账款 │应付未付版权采购│ 98749.65│ 75606.09│ 30.61│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│期末计提的绩效奖│ 1124.94│ 1759.90│ -36.08│
│ │金较上期有所减少│ │ │ │
│其他应付款 │子公司吸收少数股│ 48366.88│ 33383.61│ 44.88│
│ │东投资，相关工商│ │ │ │
│ │变更手续尚未完成│ │ │ │
│ │，对应投资款暂挂│ │ │ │
│ │其他应付款核算，│ │ │ │
│ │导致本科目余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│偿还到期的非流动│ 214.99│ 9233.94│ -97.67│
│非流动负债 │负债 │ │ │ │
│其他流动负债│影视剧播出，公司│ 15164.58│ 25563.65│ -40.68│
│ │确认相关影视收入│ │ │ │
│ │，同步冲减前期收│ │ │ │
│ │到的影视投资款余│ │ │ │
│ │额 │ │ │ │
│租赁负债 │支付租赁付款额，│ 21.05│ 115.55│ -81.78│
│ │以及存量租赁负债│ │ │ │
│ │按期摊销利息 │ │ │ │
│少数股东权益│子公司收到少数股│ 2806.61│ 1782.31│ 57.47│
│ │东投入资本，以及│ │ │ │
│ │当期确认少数股东│ │ │ │
│ │损益综合影响 │ │ │ │
│营业成本 │版权摊销成本较上│ 110891.98│ 164466.08│ -32.57│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│营业税金及附│计提城建税及相关│ 547.40│ 147.80│ 270.37│
│加 │附加较上年同期变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│研发费用 │公司根据研发项目│ 2850.50│ 2145.53│ 32.86│
│ │进度加大研发投入│ │ │ │
│其他收益 │公司收到的政府补│ 33.95│ 23.56│ 44.05│
│ │助较上年同期增加│ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的长期│ -613.29│ 8244.00│ -107.44│
│ │股权投资确认的投│ │ │ │
│ │资收益较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本期持有的交易性│ ---│ -86.12│ 100.00│
│收益 │金融资产无公允价│ │ │ │
│ │值变动，未确认公│ │ │ │
│ │允价值变动损益 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产 │ -9.98│ 0.00│ -427255.01│
│营业外支出 │发生罚款、赔偿及│ 630.24│ 445.09│ 41.60│
│ │违约金、滞纳金等│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额增加│ 1057.54│ -549.86│ 292.33│
│ │，当期计提所得税│ │ │ │
│ │费用上升 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │购买版权的支出，│ 11642.98│ 15023.06│ -22.50│
│ │本期取得借款、偿│ │ │ │
│ │还贷款、支付利息│ │ │ │
│ │等筹资活动增加现│ │ │ │
│ │金0.19亿元 │ │ │ │
│应收款项 │期末应收账款原值│ 184369.76│ 175669.15│ 4.95│
│ │增加了1.22亿元，│ │ │ │
│ │期末坏账准备较期│ │ │ │
│ │初增加了0.35亿元│ │ │ │
│存货 │--- │ 30339.49│ 29576.11│ 2.58│
│长期股权投资│本期权益法核算长│ 155806.25│ 150419.10│ 3.58│
│ │期股权投资收益影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 507.74│ 532.78│ -4.70│
│使用权资产 │--- │ 339.93│ 391.04│ -13.07│
│短期借款 │报告期末公司银行│ 80595.23│ 67677.79│ 19.09│
│ │借款较期初增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 36737.30│ 34614.58│ 6.13│
│租赁负债 │--- │ 81.48│ 115.55│ -29.48│
│营业收入 │2026年上半年影视│ 100303.30│ 136731.46│ -26.64│
│ │行业处于结构性调│ │ │ │
│ │整周期,市场低迷 │ │ │ │
│ │，公司主营业务影│ │ │ │
│ │视剧版权运营收入│ │ │ │
│ │较上年同期同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │一方面受影视行业│ 69037.53│ 102801.75│ -32.84│
│ │市场环境变化，新│ │ │ │
│ │媒体版权运营板块│ │ │ │
│ │业务收缩，新增版│ │ │ │
│ │权采购较上年同期│ │ │ │
│ │下降；另一方面受│ │ │ │
│ │版权摊销方法变更│ │ │ │
│ │影响，双重因素共│ │ │ │
│ │同带动本期营业成│ │ │ │
│ │本同比回落 │ │ │ │
│销售费用 │报告期人工费用及│ 3147.80│ 3765.38│ -16.40│
│ │市场费用较同期减│ │ │ │
│ │少影响 │ │ │ │
│管理费用 │报告期计提股权激│ 7409.42│ 7125.90│ 3.98│
│ │励费用影响 │ │ │ │
│财务费用 │公司借款利息支出│ 2461.24│ 1993.98│ 23.43│
│ │较上年同期增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期当期所得税│ 528.13│ -705.08│ 174.90│
│ │费用较上年同期增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│研发投入 │公司依据研发规划│ 1539.49│ 1478.23│ 4.14│
│ │持续加大AIGC领域│ │ │ │
│ │技术研发与应用落│ │ │ │
│ │地投入，导致研发│ │ │ │
│ │费用有所增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收款现金流入│ 38075.25│ 80403.18│ -52.64│
│的现金流量净│较上年同期减少影│ │ │ │
│额 │响 │ │ │ │
│投资活动产生│公司报告期内版权│ -42346.04│ -84546.74│ 49.91│
│的现金流量净│采购支付的现金较│ │ │ │
│额 │上年同期大幅减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司偿还银行贷款│ 1891.43│ 9099.87│ -79.21│
│的现金流量净│较上年同期大幅增│ │ │ │
│额 │加影响 │ │ │ │
│现金及现金等│本期版权销售现金│ -2430.69│ 4946.69│ -149.14│
│价物净增加额│净流入较上年同期│ │ │ │
│ │大幅减少、版权采│ │ │ │
│ │购现金净流出较上│ │ │ │
│ │年同期减少及筹资│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │较上年同期减少综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│税金及附加 │公司营业收入同比│ 185.19│ 307.14│ -39.70│
│ │大幅下降，以营业│ │ │ │
│ │收入为计税基础的│ │ │ │
│ │附加税费随之同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期权益法核│ 5367.74│ -230.29│ 2430.89│
│ │算的长期股权投资│ │ │ │
│ │收益较上年同期增│ │ │ │
│ │加影响 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期末计提应收│ -3878.04│ -5215.65│ 25.65│
│ │账款减值准备影响│ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到违约金│ 26.09│ 42.04│ -37.94│
│ │计入营业外收入影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │支付的罚款赔款等│ 474.51│ 377.66│ 25.64│
│ │支出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15450.48│ 15023.06│ 14023.78│ 24306.30│ 8403.22│ 19517.34│
│存货 │ 25754.87│ 29576.11│ 40805.94│ 32231.11│ 31443.09│ 33881.43│
│应收票据及应收账款 │ 183437.18│ 186256.54│ 200036.99│ 178252.01│ 117821.88│ 113666.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 871.01│ 1221.12│
│预付款项 │ 21528.83│ 14382.27│ 14083.20│ 23423.91│ 30756.73│ 26452.49│
│其他应收款 │ 8466.11│ 5080.55│ 3449.64│ 13705.46│ 24338.39│ 40466.86│
│流动资产合计 │ 264315.03│ 259600.63│ 280444.14│ 278407.04│ 225148.63│ 248587.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 154875.21│ 150419.10│ 149314.17│ 148607.46│ 138610.26│ 127206.95│
│固定资产净额 │ 527.64│ 532.78│ 751.42│ 1336.03│ 1823.64│ 1363.82│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 284645.38│ 246876.42│ 202150.71│ 182868.42│ 184886.75│ 201182.34│
│商誉 │ 297276.60│ 296074.05│ 297671.87│ 297671.87│ 297671.87│ 301461.76│
│非流动资产合计 │ 897400.47│ 857472.10│ 837721.05│ 785712.64│ 779504.37│ 767924.92│
│资产总计 │ 1161715.50│ 1117072.73│ 1118165.19│ 1064119.68│ 1004652.99│ 1016512.02│
│应付票据及应付账款 │ 107779.65│ 89216.09│ 127227.63│ 96503.94│ 59769.37│ 81531.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 36838.60│ 34614.58│ 37892.74│ 41668.92│ 51879.05│ 50628.65│
│流动负债 │ 303768.32│ 275276.24│ 288188.43│ 269504.55│ 254794.10│ 330919.75│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 3000.00│
│非流动负债 │ 66.20│ 171.23│ 9039.35│ 1064.80│ 11406.93│ 3423.47│
│负债合计 │ 303834.51│ 275447.46│ 297227.78│ 270569.35│ 266201.03│ 334343.22│
│实收资本 │ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│ 264281.20│ 258184.68│
│资本公积金 │ 478287.44│ 478287.44│ 477093.41│ 475476.62│ 477617.16│ 457014.57│
│盈余公积 │ 19948.84│ 19948.84│ 17846.79│ 17341.19│ 17341.19│ 17341.19│
│未分配利润 │ 94551.35│ 79302.92│ 63708.59│ 40381.33│ -4621.65│ -56679.23│
│少数股东权益 │ 2806.61│ 1782.31│ 345.51│ 65.59│ 68.17│ 14888.11│
│归属母公司权益 │ 855074.37│ 839842.96│ 820591.91│ 793484.74│ 738383.79│ 667280.69│
│股东权益合计 │ 857880.99│ 841625.27│ 820937.42│ 793550.33│ 738451.96│ 682168.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 15450.48│ 11642.98│ 15246.18│ 15023.06│ 8587.65│ 20984.04│
│存货 │ 25754.87│ 30339.49│ 35386.92│ 29576.11│ 43631.47│ 39943.58│
│应收票据及应收账款 │ 183437.18│ 193280.42│ 192946.54│ 186256.54│ 202329.73│ 202825.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 21528.83│ 14148.93│ 16747.21│ 14382.27│ 16546.28│ 17306.17│
│其他应收款 │ 8466.11│ 7264.06│ 5191.47│ 5080.55│ 4109.74│ 3554.61│
│流动资产合计 │ 264315.03│ 265951.53│ 274439.57│ 259600.63│ 283575.24│ 292158.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 154875.21│ 155806.25│ 149836.38│ 150419.10│ 158622.14│ 150141.23│
│固定资产净额 │ 527.64│ 507.74│ 483.35│ 532.78│ 585.44│ 636.24│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 284645.38│ 285491.38│ 260536.39│ 246876.42│ 243772.99│ 233757.42│
│商誉 │ 297276.60│ 297276.60│ 296074.05│ 296074.05│ 297671.87│ 297671.87│
│非流动资产合计 │ 897400.47│ 898956.97│ 864627.32│ 857472.10│ 875588.85│ 846414.12│
│资产总计 │ 1161715.50│ 1164908.49│ 1139066.89│ 1117072.73│ 1159164.09│ 1138572.45│
│应付票据及应付账款 │ 107779.65│ 116273.21│ 101124.62│ 89216.09│ 131170.91│ 111177.31│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 36838.60│ 36737.30│ 34374.70│ 34614.58│ 40502.03│ 46473.76│
│流动负债 │ 303768.32│ 306222.16│ 285989.29│ 275276.24│ 315692.40│ 301257.20│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 66.20│ 141.47│ 181.32│ 171.23│ 21.89│ 52.25│
│负债合计 │ 303834.51│ 306363.63│ 286170.61│ 275447.46│ 315714.30│ 301309.45│
│实收资本 │ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│ 265136.16│
│资本公积金 │ 478287.44│ 479318.69│ 478287.44│ 478287.44│ 477093.41│ 477093.41│
│盈余公积 │ 19948.84│ 19948.84│ 19948.84│ 19948.84│ 17489.18│ 17489.18│
│未分配利润 │ 94551.35│ 93564.60│ 90592.43│ 79302.92│ 83968.93│ 78605.23│
│少数股东权益 │ 2806.61│ 3428.60│ 1776.89│ 1782.31│ 2972.68│ 2135.92│
│归属母公司权益 │ 855074.37│ 855116.27│ 851119.38│ 839842.96│ 840477.11│ 835127.08│
│股东权益合计 │ 857880.99│ 858544.87│ 852896.28│ 841625.27│ 843449.79│ 837262.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156520.87│ 264456.43│ 286648.88│ 280039.34│ 390714.88│ 372722.48│
│营业总成本 │ 132711.12│ 238908.97│ 263821.07│ 226068.93│ 322790.34│ 337269.93│
│营业税金及附加 │ 547.40│ 365.30│ 1251.76│ 735.76│ 961.08│ 885.13│
│销售费用 │ 5078.68│ 8650.32│ 7831.80│ 11647.84│ 10505.18│ 11148.52│
│财务费用 │ 3401.64│ 4857.00│ 4017.39│ 6262.52│ 8015.06│ 13644.87│
│管理费用 │ 9940.92│ 14413.57│ 13879.01│ 13400.29│ 35642.06│ 22029.08│
│资产减值损失 │ ---│ -9336.67│ 233.42│ -5241.04│ -15012.38│ -3322.60│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -132.16│ -55.85│ -16.50│ -215.86│ 110.12│
│投资收益 │ -613.29│ 6394.88│ 223.19│ 2174.85│ 6710.49│ 15446.35│
│营业利润 │ 19036.57│ 13645.61│ 21129.27│ 51483.43│ 53056.15│ 42473.58│
│营业外收入 │ 45.23│ 226.88│ 32.69│ 274.24│ 624.25│ 421.84│
│营业外支出 │ 630.24│ 988.36│ 527.25│ 1236.01│ 108.21│ 723.30│
│利润总额 │ 18451.56│ 12884.13│ 20634.71│ 50521.66│ 53572.19│ 42172.12│
│所得税 │ 1057.54│ -6067.60│ -3194.87│ 5521.25│ 985.25│ -3142.13│
│净利润 │ 17394.02│ 18951.73│ 23829.57│ 45000.40│ 52586.94│ 45314.26│
│归属母公司净利润 │ 17048.51│ 19032.90│ 23832.86│ 45002.99│ 52057.57│ 43144.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 156520.87│ 100303.30│ 56974.57│ 264456.43│ 205223.85│ 136731.46│
│营业总成本 │ 132711.12│ 83780.68│ 43701.77│ 238908.97│ 186705.25│ 117472.38│
│营业税金及附加 │ 547.40│ 185.19│ 67.72│ 365.30│ 147.80│ 307.14│
│销售费用 │ 5078.68│ 3147.80│ 1859.56│ 8650.32│ 6629.29│ 3765.38│
│财务费用 │ 3401.64│ 2461.24│ 1043.26│ 4857.00│ 3352.54│ 1993.98│
│管理费用 │ 9940.92│ 7409.42│ 2927.61│ 14413.57│ 9964.01│ 7125.90│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -9336.67│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -132.16│ -86.12│ -86.12│
│投资收益 │ -613.29│ 5367.74│ -582.72│ 6394.88│ 8244.00│ -230.29│
│营业利润 │ 19036.57│ 18030.81│ 12708.48│ 13645.61│ 21500.94│ 13747.98│
│营业外收入 │ 45.23│ 26.09│ 10.10│ 226.88│ 42.04│ 42.04│
│营业外支出 │ 630.24│ 474.51│ 172.25│ 988.36│ 445.09│ 377.66│
│利润总额 │ 18451.56│ 17582.38│ 12546.33│ 12884.13│ 21097.89│ 13412.36│
│所得税 │ 1057.54│ 528.13│ 1262.23│ -6067.60│ -549.86│ -705.08│
│净利润 │ 17394.02│ 17054.25│ 11284.10│ 18951.73│ 21647.75│ 14117.44│
│归属母公司净利润 │ 17048.51│ 16061.76│ 11289.51│ 19032.90│ 21232.58│ 14539.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 131378.06│ 239688.01│ 211791.57│ 191784.47│ 345607.61│ 258450.19│
│经营活动现金流出 │ 75274.55│ 90360.35│ 76990.34│ 59383.51│ 70237.00│ 78506.69│
│经营活动现金流量净额│ 56103.51│ 149327.65│ 134801.23│ 132400.96│ 275370.61│ 179943.50│
│投资活动现金流入 │ 16.05│ 1088.25│ 14936.11│ 14012.46│ 16404.98│ 4102.03│
│投资活动现金流出 │ 67172.30│ 160107.44│ 134163.07│ 132150.06│ 250260.09│ 151267.12│
│投资活动现金流量净额│ -67156.26│ -159019.19│ -119226.96│ -118137.60│ -233855.11│ -147165.09│
│筹资活动现金流入 │ 86194.93│ 126409.00│ 120766.74│ 130834.40│ 186867.86│ 130525.01│
│筹资活动现金流出 │ 73225.79│ 120157.57│ 145851.37│ 126446.70│ 238523.28│ 172052.44│
│筹资活动现金流量净额│ 12969.14│ 6251.43│ -25084.63│ 4387.69│ -51655.41│ -41527.43│
│汇率变动对现金的影响│ -124.69│ -22.91│ -19.04│ 28.27│ 106.72│ -37.26│
│现金及等价物净增加额│ 1791.69│ -3463.02│ -9529.40│ 18679.32│ -10033.20│ -8786.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 131378.06│ 81343.54│ 39713.03│ 239688.01│ 160648.23│ 121740.76│
│经营活动现金流出 │ 75274.55│ 43268.29│ 23540.11│ 90360.35│ 57983.74│ 41337.59│
│经营活动现金流量净额│ 56103.51│ 38075.25│ 16172.91│ 149327.65│ 102664.48│ 80403.18│
│投资活动现金流入 │ 16.05│ 7.55│ 7.55│ 1088.25│ 1187.77│ 1148.64│
│投资活动现金流出 │ 67172.30│ 42353.59│ 18212.79│ 160107.44│ 116534.74│ 85695.38│
│投资活动现金流量净额│ -67156.26│ -42346.04│ -18205.24│ -159019.19│ -115346.97│ -84546.74│
│筹资活动现金流入 │ 86194.93│ 57393.00│ 32413.00│ 126409.00│ 37144.00│ 33259.00│
│筹资活动现金流出 │ 73225.79│ 55501.57│ 30835.38│ 120157.57│ 30677.53│ 24159.13│
│筹资活动现金流量净额│ 12969.14│ 1891.43│ 1577.62│ 6251.43│ 6466.47│ 9099.87│
│汇率变动对现金的影响│ -124.69│ -51.33│ -22.17│ -22.91│ -14.31│ -9.62│
│现金及等价物净增加额│ 1791.69│ -2430.69│ -476.88│ -3463.02│ -6230.33│ 4946.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 71065.18│ 26.87│ 13112.08│ 68.89│
│二季报 │ 65666.28│ 24.83│ 1426.95│ 7.50│
│三季报 │ 68492.38│ 25.90│ 6693.55│ 35.17│
│四季报 │ 59232.58│ 22.40│ -2199.68│ -11.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67599.37│ 23.58│ 11728.39│ 49.21│
│二季报 │ 77538.00│ 27.05│ 13268.54│ 55.67│
│三季报 │ 66186.38│ 23.09│ 11205.48│ 47.02│
│四季报 │ 75325.12│ 26.28│ -12369.55│ -51.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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