财务分析☆ ◇300188 国投智能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -34550.12│ -78195.22│ -41501.28│ -20562.27│ 14786.37│ 31070.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -41501.28│ -20562.27│ 14786.37│ 31070.56│
│净利润增长率(%) │ 5.48│ -88.42│ -101.83│ -239.06│ -52.41│ -17.06│
│扣非净利润(万) │ -35087.60│ -82220.21│ -57523.84│ -33520.47│ 9202.28│ 27336.78│
│营业总收(未调整:万) │ 80175.15│ 141127.98│ 176911.65│ 198372.29│ 227969.45│ 253519.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 176911.65│ 198372.29│ 227969.45│ 253519.55│
│总营收同比增长率(%) │ 0.83│ -20.23│ -10.82│ -12.98│ -10.08│ 6.25│
│加权净资产收益率(%) │ -13.96│ -25.14│ -11.16│ -5.04│ 4.15│ 9.16│
│资产负债比率(%) │ 39.02│ 37.77│ 31.68│ 28.43│ 26.86│ 27.19│
│净利润现金含量(%) │ 154.40│ -35.28│ -14.30│ -119.10│ -93.48│ 19.12│
│基本每股收益(元) │ -0.4020│ -0.9100│ -0.4800│ -0.2400│ 0.1800│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4082│ -0.9600│ -0.6700│ -0.3900│ 0.1100│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4020│ -0.9098│ -0.4829│ -0.2392│ 0.1720│ 0.3850│
│每股资本公积金(元) │ 1.5429│ 1.5411│ 1.5519│ 1.5527│ 1.5559│ 0.9236│
│每股未分配利润(元) │ -0.0648│ 0.3371│ 1.2469│ 1.7310│ 2.0161│ 2.0891│
│每股净资产(元) │ 2.6801│ 3.0919│ 4.0815│ 4.6068│ 4.8935│ 4.3106│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6207│ 0.3210│ 0.0691│ 0.2849│ -0.1608│ 0.0736│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -34550.12│ -25483.14│ -15192.00│ -78195.22│ -36554.98│ -20816.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -36554.98│ -20816.56│
│净利润增长率(%) │ 5.48│ -22.42│ -20.19│ -88.42│ -51.16│ -63.16│
│扣非净利润(万) │ -35087.60│ -26053.39│ -15602.70│ -82220.21│ -38391.01│ -21929.53│
│营业总收(未调整:万) │ 80175.15│ 48572.58│ 16451.40│ 141127.98│ 79515.11│ 55758.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 79515.11│ 55758.84│
│总营收同比增长率(%) │ 0.83│ -12.89│ -23.58│ -20.23│ -11.39│ 1.63│
│加权净资产收益率(%) │ -13.96│ -10.18│ -5.91│ -25.14│ -11.08│ -6.16│
│资产负债比率(%) │ 39.02│ 38.71│ 36.57│ 37.77│ 35.47│ 34.20│
│净利润现金含量(%) │ 154.40│ 199.65│ 257.10│ -35.28│ 96.63│ 148.21│
│基本每股收益(元) │ -0.4020│ -0.2980│ -0.1800│ -0.9100│ -0.4260│ -0.2470│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4082│ -0.3040│ -0.1815│ -0.9600│ -0.4467│ -0.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4020│ -0.2965│ -0.1768│ -0.9098│ -0.4253│ -0.2422│
│每股资本公积金(元) │ 1.5429│ 1.5411│ 1.5411│ 1.5411│ 1.5494│ 1.5494│
│每股未分配利润(元) │ -0.0648│ 0.0406│ 0.1604│ 0.3371│ 0.8216│ 1.0047│
│每股净资产(元) │ 2.6801│ 2.7638│ 2.9045│ 3.0919│ 3.5999│ 3.7693│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6207│ -0.5920│ -0.4544│ 0.3210│ -0.4110│ -0.3590│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.28│ 2.34│ 2.78│ 2.70│ 2.73│ 2.62│
│速动比率 │ 1.92│ 2.13│ 2.45│ 2.25│ 2.31│ 2.09│
│资产负债比率(%) │ 39.02│ 37.77│ 31.68│ 28.43│ 26.86│ 27.19│
│产权比率 │ 0.68│ 0.64│ 0.48│ 0.41│ 0.38│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ 0.22│ 0.05│ 0.18│ -0.10│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.28│ 2.30│ 2.44│ 2.34│ 2.42│ 2.56│
│速动比率 │ 1.92│ 2.02│ 2.16│ 2.13│ 2.02│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 39.02│ 38.71│ 36.57│ 37.77│ 35.47│ 34.20│
│产权比率 │ 0.68│ 0.67│ 0.61│ 0.64│ 0.58│ 0.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.46│ -0.44│ -0.36│ 0.22│ -0.28│ -0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.00│ 1.53│ 1.72│ 1.92│ 2.43│ 3.18│
│存货周转率 │ 1.50│ 2.92│ 2.07│ 1.74│ 1.79│ 1.81│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.45│ 0.51│ 0.52│ 0.66│ 0.85│
│固定资产周转率 │ 2.51│ 4.43│ 4.96│ 4.82│ 5.16│ 5.63│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.29│ 0.32│ 0.34│ 0.42│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.00│ 0.62│ 0.20│ 1.53│ 0.76│ 0.51│
│存货周转率 │ 1.50│ 1.07│ 0.37│ 2.92│ 1.15│ 0.82│
│流动资产周转率 │ 0.29│ 0.17│ 0.06│ 0.45│ 0.25│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 2.51│ 1.52│ 0.52│ 4.43│ 2.50│ 1.79│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.11│ 0.04│ 0.29│ 0.15│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.00│ -29.42│ -11.83│ -5.19│ 3.52│ 8.93│
│销售毛利率 │ 37.03│ 31.99│ 40.58│ 46.02│ 52.24│ 58.37│
│营业利润率 │ -44.15│ -51.80│ -22.25│ -12.58│ 7.11│ 14.00│
│销售净利率 │ -44.67│ -56.05│ -22.82│ -9.86│ 7.52│ 13.25│
│总资产净利率 │ -8.38│ -16.13│ -7.37│ -3.38│ 3.18│ 7.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -15.00│ -10.73│ -6.09│ -29.42│ -11.81│ -6.43│
│销售毛利率 │ 37.03│ 35.33│ 36.89│ 31.99│ 35.00│ 36.29│
│营业利润率 │ -44.15│ -53.33│ -106.26│ -51.80│ -47.62│ -38.08│
│销售净利率 │ -44.67│ -53.84│ -97.46│ -56.05│ -47.49│ -38.72│
│总资产净利率 │ -8.38│ -6.04│ -3.68│ -16.13│ -7.31│ -4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.83│ -20.23│ -10.82│ -12.98│ -10.08│ 6.25│
│营业利润增长率 │ 6.51│ -85.68│ -57.79│ -253.99│ -54.36│ -16.41│
│净利润增长率 │ 5.48│ -88.42│ -101.83│ -239.06│ -52.41│ -17.06│
│净资产增长率 │ -13.32│ -24.25│ -11.40│ -5.86│ 20.89│ 5.39│
│总资产增长率 │ -11.28│ -14.15│ -7.07│ -3.75│ 20.33│ 5.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.83│ -12.89│ -23.58│ -20.23│ -11.39│ 1.63│
│营业利润增长率 │ 6.51│ -22.00│ -23.07│ -85.68│ -46.20│ -50.46│
│净利润增长率 │ 5.48│ -22.42│ -20.19│ -88.42│ -51.16│ -63.16│
│净资产增长率 │ -13.32│ -10.61│ -6.06│ -24.25│ -11.80│ -7.65│
│总资产增长率 │ -11.28│ -8.94│ -7.80│ -14.15│ -4.35│ -1.85│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司支付供应商采│ 87984.33│ 144183.32│ -38.98│
│ │购款项、职工薪酬│ │ │ │
│ │、各类税费 │ │ │ │
│预付款项 │公司项目实施过程│ 9825.56│ 4685.65│ 109.69│
│ │中，设备、原材料│ │ │ │
│ │等采购预付款项支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│存货 │公司本期项目实施│ 40849.62│ 26251.16│ 55.61│
│ │，生产备货、发出│ │ │ │
│ │商品、合同履约成│ │ │ │
│ │本增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期公司增值税待│ 9560.30│ 7233.54│ 32.17│
│ │认证、抵扣进项税│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│长期应收款 │公司长期应收款到│ 2372.97│ 4713.51│ -49.66│
│ │期 │ │ │ │
│无形资产 │无形资产费用摊销│ 10825.16│ 16666.80│ -35.05│
│开发支出 │公司研发资本化项│ 2697.69│ 266.02│ 914.09│
│ │目按进度正常投入│ │ │ │
│合同负债 │公司本期收到合同│ 42821.23│ 31737.97│ 34.92│
│ │进度款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付2025年底│ 3641.52│ 9744.00│ -62.63│
│ │计提人员优化补偿│ │ │ │
│ │费用以及人员减少│ │ │ │
│ │相应薪酬总额 │ │ │ │
│应交税费 │公司缴纳了2025年│ 662.97│ 2552.12│ -74.02│
│ │12月增值税及附加│ │ │ │
│ │税费、2025年第四│ │ │ │
│ │季度企业所得税 │ │ │ │
│长期借款 │公司为储备经营活│ 9281.43│ 6314.13│ 46.99│
│ │动现金流，新增银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│未分配利润 │公司本期亏损 │ -5573.41│ 28976.71│ -119.23│
│销售费用 │公司为巩固产品市│ 37406.74│ 26839.20│ 39.37│
│ │场竞争力，加强培│ │ │ │
│ │育“三拓”新赛道│ │ │ │
│ │、加大市场开拓投│ │ │ │
│ │入，加快重点业务│ │ │ │
│ │区域及新项目推广│ │ │ │
│ │落地，相关市场拓│ │ │ │
│ │展、渠道培育等费│ │ │ │
│ │用相应增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司依托AI技术赋│ 8836.90│ 19717.84│ -55.18│
│ │能研发体系、提升│ │ │ │
│ │研发效能，优化基│ │ │ │
│ │础研发人力配置；│ │ │ │
│ │同时结合当期经营│ │ │ │
│ │实际，聚焦核心业│ │ │ │
│ │务研发方向，动态│ │ │ │
│ │调整研发项目及投│ │ │ │
│ │入节奏，相应减少│ │ │ │
│ │研发支出 │ │ │ │
│财务费用 │公司本期银行借款│ -15.17│ -528.87│ 97.13│
│ │利息支出、租赁负│ │ │ │
│ │债摊销的利息费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │公司本期收到的政│ 2152.67│ 3140.48│ -31.45│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│收到的税费返│公司本期收到的软│ 971.49│ 719.32│ 35.06│
│还 │件增值税退税增加│ │ │ │
│收到其他与经│公司本期收回的保│ 4284.90│ 6160.39│ -30.44│
│营活动有关的│证金、往来款项减│ │ │ │
│现金 │少 │ │ │ │
│收回投资收到│公司支取银行定期│ 37342.81│ 549.21│ 6699.37│
│的现金 │存款 │ │ │ │
│购建固定资产│公司本期研发资本│ 6491.82│ 12216.90│ -46.86│
│、无形资产和│化项目、办公电子│ │ │ │
│其他长期资产│设备投入减少，以│ │ │ │
│支付的现金 │及上年同期数字立│ │ │ │
│ │方大厦大额装修投│ │ │ │
│ │入综合影响 │ │ │ │
│取得借款收到│公司为储备经营活│ 15353.15│ 11450.00│ 34.09│
│的现金 │动现金流，新增银│ │ │ │
│ │行借款 │ │ │ │
│偿还债务支付│公司归还部分银行│ 11546.29│ 2040.00│ 465.99│
│的现金 │借款 │ │ │ │
│支付其他与筹│公司上期支付股权│ 2024.26│ 5892.09│ -65.64│
│资活动有关的│回购款项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司本期支付供应│ 99644.36│ 144183.32│ -30.89│
│ │商采购款项、职工│ │ │ │
│ │薪酬、各类税费 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 76069.70│ 81752.49│ -6.95│
│合同资产 │--- │ 26065.28│ 19395.32│ 34.39│
│存货 │--- │ 32342.87│ 26251.16│ 23.21│
│投资性房地产│--- │ 5628.67│ 5812.96│ -3.17│
│长期股权投资│--- │ 13041.56│ 13198.20│ -1.19│
│固定资产 │--- │ 31900.13│ 32073.53│ -0.54│
│在建工程 │--- │ 35.47│ 9.10│ 289.73│
│使用权资产 │--- │ 27622.68│ 28561.93│ -3.29│
│短期借款 │--- │ 17858.02│ 10758.58│ 65.99│
│合同负债 │--- │ 37295.13│ 31737.97│ 17.51│
│长期借款 │--- │ 8207.61│ 6314.13│ 29.99│
│租赁负债 │--- │ 28696.91│ 30100.79│ -4.66│
│营业收入 │--- │ 48572.58│ 55758.84│ -12.89│
│营业成本 │--- │ 31411.44│ 35524.73│ -11.58│
│销售费用 │公司为保持产品持│ 22785.21│ 15363.23│ 48.31│
│ │续竞争优势，加强│ │ │ │
│ │培育创新赛道，加│ │ │ │
│ │大市场拓展力度，│ │ │ │
│ │加速业务布局落地│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 13466.14│ 13738.93│ -1.99│
│财务费用 │公司本期收到的银│ 180.10│ -741.44│ 124.29│
│ │行利息收入减少，│ │ │ │
│ │支付的银行借款利│ │ │ │
│ │息以及摊销的租赁│ │ │ │
│ │负债利息增加综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 166.30│ 196.69│ -15.45│
│研发投入 │公司运用AI技术提│ 7323.72│ 13241.33│ -44.69│
│ │升研发效率，结合│ │ │ │
│ │公司当期经营业绩│ │ │ │
│ │情况，聚焦核心研│ │ │ │
│ │发方向，相应调整│ │ │ │
│ │研发投入节奏 │ │ │ │
│经营活动产生│公司本期项目采购│ -50876.84│ -30852.17│ -64.91│
│的现金流量净│开支增加以及支付│ │ │ │
│额 │上年末计提的人员│ │ │ │
│ │优化补偿费用 │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期存入的银│ -14060.52│ -8497.42│ -65.47│
│的现金流量净│行定期存款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司上期支付股权│ 10757.26│ 6300.55│ 70.74│
│的现金流量净│回购款，本期无股│ │ │ │
│额 │份回购 │ │ │ │
│现金及现金等│公司本期经营活动│ -54273.83│ -33077.29│ -64.08│
│价物净增加额│现金、投资活动现│ │ │ │
│ │金净流出 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 87984.33│ 144183.32│ 127394.77│ 133339.51│ 143099.00│ 92298.07│
│存货 │ 40849.62│ 26251.16│ 39402.51│ 61946.66│ 61028.43│ 60602.16│
│应收票据及应收账款 │ 78523.22│ 82332.46│ 102705.43│ 104687.32│ 103258.07│ 84829.33│
│合同资产 │ 27088.90│ 19395.32│ 37449.72│ 47715.73│ 59817.91│ 38543.61│
│预付款项 │ 9825.56│ 4685.65│ 3741.59│ 6397.31│ 7872.00│ 6189.36│
│其他应收款 │ 6309.50│ 6810.17│ 7369.02│ 7275.45│ 8761.16│ 10090.87│
│流动资产合计 │ 261992.72│ 296332.40│ 328052.09│ 371199.50│ 389599.81│ 299630.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11939.05│ 13198.20│ 13573.87│ 3803.48│ 5853.05│ 5883.53│
│固定资产净额 │ 31728.99│ 32073.53│ 31579.46│ 39748.98│ 42484.71│ 45802.97│
│在建工程 │ 9.10│ 9.10│ 2242.35│ ---│ 113.18│ 210.55│
│无形资产 │ 10825.16│ 16666.80│ 27455.06│ 26577.62│ 26231.59│ 17915.74│
│商誉 │ 8901.33│ 8901.33│ 27111.47│ 43477.58│ 54220.22│ 54220.22│
│非流动资产合计 │ 139991.79│ 156769.48│ 199752.93│ 196750.11│ 199439.55│ 189902.92│
│资产总计 │ 401984.51│ 453101.89│ 527805.02│ 567949.62│ 589039.36│ 489532.98│
│应付票据及应付账款 │ 52946.31│ 65719.42│ 64373.77│ 69208.22│ 61385.84│ 43020.35│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5.11│ ---│
│合同负债 │ 42821.23│ 31737.97│ 35483.71│ 42911.81│ 31172.01│ 31492.81│
│流动负债 │ 114953.66│ 126682.26│ 117852.26│ 137268.56│ 142546.43│ 114473.25│
│长期借款 │ 9281.43│ 6314.13│ 4943.02│ 4982.78│ ---│ 1799.23│
│长期应付款 │ 32.77│ 225.18│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 41916.78│ 44459.30│ 49382.35│ 24220.68│ 15697.97│ 18648.53│
│负债合计 │ 156870.43│ 171141.56│ 167234.61│ 161489.23│ 158244.40│ 133121.77│
│实收资本 │ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 80709.38│
│资本公积金 │ 132610.83│ 132457.23│ 133385.27│ 133447.36│ 133729.74│ 74540.35│
│盈余公积 │ 16896.64│ 16896.64│ 16896.12│ 16907.86│ 16812.99│ 16374.98│
│未分配利润 │ -5573.41│ 28976.71│ 107167.23│ 148774.20│ 173276.72│ 168607.77│
│少数股东权益 │ 14766.87│ 16215.06│ 9772.12│ 10517.29│ 10208.28│ 8505.56│
│归属母公司权益 │ 230347.21│ 265745.27│ 350798.29│ 395943.10│ 420586.67│ 347905.65│
│股东权益合计 │ 245114.07│ 281960.33│ 360570.41│ 406460.38│ 430794.95│ 356411.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 87984.33│ 99644.36│ 105690.14│ 144183.32│ 91426.07│ 94264.36│
│存货 │ 40849.62│ 32342.87│ 30217.78│ 26251.16│ 50430.06│ 47480.22│
│应收票据及应收账款 │ 78523.22│ 76386.79│ 82871.82│ 82332.46│ 108464.80│ 116114.03│
│合同资产 │ 27088.90│ 26065.28│ 19423.66│ 19395.32│ 25030.95│ 28264.49│
│预付款项 │ 9825.56│ 10624.67│ 9634.83│ 4685.65│ 6396.88│ 8876.03│
│其他应收款 │ 6309.50│ 6346.28│ 6783.27│ 6810.17│ 12012.58│ 11640.03│
│流动资产合计 │ 261992.72│ 265693.61│ 265847.98│ 296332.40│ 307186.53│ 320164.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11939.05│ 13041.56│ 13304.70│ 13198.20│ 12572.22│ 12726.06│
│固定资产净额 │ 31728.99│ 31900.13│ 31696.51│ 32073.53│ 31917.64│ 30848.28│
│在建工程 │ 9.10│ 35.47│ 85.23│ 9.10│ 198.76│ 0.00│
│无形资产 │ 10825.16│ 12366.20│ 13918.99│ 16666.80│ 18306.21│ 21088.37│
│商誉 │ 8901.33│ 8901.33│ 8901.33│ 8901.33│ 27111.47│ 27111.47│
│非流动资产合计 │ 139991.79│ 146917.31│ 151918.20│ 156769.48│ 197674.49│ 197883.91│
│资产总计 │ 401984.51│ 412610.92│ 417766.18│ 453101.89│ 504861.01│ 518048.22│
│应付票据及应付账款 │ 52946.31│ 50037.18│ 49962.41│ 65719.42│ 64833.65│ 70234.96│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 42821.23│ 37295.13│ 40228.96│ 31737.97│ 43148.98│ 40325.19│
│流动负债 │ 114953.66│ 115677.38│ 109122.96│ 126682.26│ 126857.41│ 125024.59│
│长期借款 │ 9281.43│ 8356.21│ 6404.89│ 6314.13│ 10170.42│ 9440.48│
│长期应付款 │ 32.77│ 32.77│ 225.18│ 225.18│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 41916.78│ 44023.94│ 43635.96│ 44459.30│ 52201.95│ 52157.46│
│负债合计 │ 156870.43│ 159701.32│ 152758.92│ 171141.56│ 179059.37│ 177182.06│
│实收资本 │ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│ 85947.73│
│资本公积金 │ 132610.83│ 132457.23│ 132457.23│ 132457.23│ 133164.12│ 133164.12│
│盈余公积 │ 16896.64│ 16896.64│ 16896.64│ 16896.64│ 16896.64│ 16896.64│
│未分配利润 │ -5573.41│ 3493.57│ 13784.71│ 28976.71│ 70616.96│ 86355.38│
│少数股东权益 │ 14766.87│ 15368.40│ 15372.97│ 16215.06│ 16394.94│ 16907.64│
│归属母公司权益 │ 230347.21│ 237541.20│ 249634.29│ 265745.27│ 309406.70│ 323958.52│
│股东权益合计 │ 245114.07│ 252909.60│ 265007.26│ 281960.33│ 325801.64│ 340866.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80175.15│ 141127.98│ 176911.65│ 198372.29│ 227969.45│ 253519.55│
│营业总成本 │ 116094.24│ 183426.83│ 196103.76│ 213957.74│ 208680.82│ 216576.66│
│营业税金及附加 │ 519.45│ 1167.55│ 1265.23│ 1713.12│ 1655.21│ 1814.45│
│销售费用 │ 37406.74│ 35506.58│ 33360.51│ 29769.25│ 27251.86│ 29277.13│
│财务费用 │ -15.17│ -743.55│ -1467.56│ -1211.07│ 252.77│ -756.15│
│管理费用 │ 18863.53│ 33377.31│ 30357.33│ 34651.96│ 31925.14│ 35836.24│
│资产减值损失 │ 971.07│ -33652.72│ -30923.85│ -15511.47│ -6413.01│ -3943.07│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -171.86│ 423.13│ 15252.34│ 9613.14│ 7.77│ 47.59│
│营业利润 │ -35399.57│ -73103.20│ -39371.01│ -24952.15│ 16203.26│ 35500.16│
│营业外收入 │ 2.27│ 58.03│ 76.21│ 100.83│ 187.58│ 35.42│
│营业外支出 │ 223.28│ 849.65│ 290.87│ 349.64│ 393.32│ 239.88│
│利润总额 │ -35620.57│ -73894.83│ -39585.68│ -25200.96│ 15997.52│ 35295.70│
│所得税 │ 197.14│ 5204.71│ 789.73│ -5648.31│ -1140.93│ 1707.89│
│净利润 │ -35817.71│ -79099.54│ -40375.40│ -19552.65│ 17138.45│ 33587.81│
│归属母公司净利润 │ -34550.12│ -78195.22│ -41501.28│ -20562.27│ 14786.37│ 31070.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 80175.15│ 48572.58│ 16451.40│ 141127.98│ 79515.11│ 55758.84│
│营业总成本 │ 116094.24│ 75364.50│ 34336.90│ 183426.83│ 118966.97│ 79762.05│
│营业税金及附加 │ 519.45│ 418.79│ 81.48│ 1167.55│ 560.44│ 468.84│
│销售费用 │ 37406.74│ 22785.21│ 12122.27│ 35506.58│ 26839.20│ 15363.23│
│财务费用 │ -15.17│ 180.10│ 220.27│ -743.55│ -528.87│ -741.44│
│管理费用 │ 18863.53│ 13466.14│ 6096.68│ 33377.31│ 20691.24│ 13738.93│
│资产减值损失 │ 971.07│ 693.19│ -469.11│ -33652.72│ 969.20│ 77.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -171.86│ -34.73│ 109.32│ 423.13│ -234.52│ -217.81│
│营业利润 │ -35399.57│ -25906.12│ -17481.35│ -73103.20│ -37865.55│ -21234.03│
│营业外收入 │ 2.27│ 0.56│ 0.01│ 58.03│ 55.96│ 40.34│
│营业外支出 │ 223.28│ 77.34│ 22.74│ 849.65│ 325.31│ 200.72│
│利润总额 │ -35620.57│ -25982.90│ -17504.07│ -73894.83│ -38134.89│ -21394.41│
│所得税 │ 197.14│ 166.30│ -1469.98│ 5204.71│ -373.68│ 196.69│
│净利润 │ -35817.71│ -26149.20│ -16034.09│ -79099.54│ -37761.21│ -21591.10│
│归属母公司净利润 │ -34550.12│ -25483.14│ -15192.00│ -78195.22│ -36554.98│ -20816.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109592.55│ 221355.69│ 199763.64│ 248556.06│ 243015.37│ 254951.13│
│经营活动现金流出 │ 162936.62│ 193767.57│ 193827.39│ 224066.70│ 256837.59│ 249011.00│
│经营活动现金流量净额│ -53344.07│ 27588.12│ 5936.25│ 24489.36│ -13822.23│ 5940.13│
│投资活动现金流入 │ 37570.57│ 15278.98│ 7226.68│ 11887.94│ 9203.81│ 40945.97│
│投资活动现金流出 │ 42786.82│ 61876.67│ 10379.58│ 15768.23│ 11950.53│ 51663.76│
│投资活动现金流量净额│ -5216.25│ -46597.69│ -3152.90│ -3880.29│ -2746.73│ -10717.79│
│筹资活动现金流入 │ 15506.75│ 25568.51│ 10000.00│ 36480.05│ 127224.66│ 10721.89│
│筹资活动现金流出 │ 14060.69│ 19495.70│ 18848.81│ 63164.14│ 50197.99│ 16157.22│
│筹资活动现金流量净额│ 1446.07│ 6072.81│ -8848.81│ -26684.09│ 77026.67│ -5435.33│
│汇率变动对现金的影响│ -116.51│ -7.35│ 19.67│ -62.50│ 112.17│ -32.18│
│现金及等价物净增加额│ -57230.76│ -12944.11│ -6045.79│ -6137.52│ 60569.89│ -10245.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109592.55│ 63204.53│ 27304.23│ 221355.69│ 108854.48│ 66858.84│
│经营活动现金流出 │ 162936.62│ 114081.37│ 66362.99│ 193767.57│ 144176.94│ 97711.01│
│经营活动现金流量净额│ -53344.07│ -50876.84│ -39058.75│ 27588.12│ -35322.46│ -30852.17│
│投资活动现金流入 │ 37570.57│ 18936.69│ 12400.00│ 15278.98│ 909.05│ 771.51│
│投资活动现金流出 │ 42786.82│ 32997.21│ 29714.01│ 61876.67│ 12216.90│ 9268.92│
│投资活动现金流量净额│ -5216.25│ -14060.52│ -17314.01│ -46597.69│ -11307.85│ -8497.42│
│筹资活动现金流入 │ 15506.75│ 12451.30│ ---│ 25568.51│ 19800.90│ 12850.90│
│筹资活动现金流出 │ 14060.69│ 1694.04│ 683.96│ 19495.70│ 8752.80│ 6550.36│
│筹资活动现金流量净额│ 1446.07│ 10757.26│ -683.96│ 6072.81│ 11048.10│ 6300.55│
│汇率变动对现金的影响│ -116.51│ -93.72│ -62.70│ -7.35│ -31.38│ -28.25│
│现金及等价物净增加额│ -57230.76│ -54273.83│ -57119.42│ -12944.11│ -35613.59│ -33077.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21528.90│ 15.25│ -12639.55│ 16.16│
│二季报 │ 34229.94│ 24.25│ -8177.01│ 10.46│
│三季报 │ 23756.27│ 16.83│ -15738.42│ 20.13│
│四季报 │ 61612.88│ 43.66│ -41640.25│ 53.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19420.30│ 10.98│ -3411.54│ 8.22│
│二季报 │ 35444.47│ 20.04│ -9347.17│ 22.52│
│三季报 │ 34872.77│ 19.71│ -11424.07│ 27.53│
│四季报 │ 87174.12│ 49.28│ -17318.49│ 41.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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