财务分析☆ ◇300190 维尔利 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3356.86│ -34961.69│ -73640.19│ -19740.20│ -44959.98│ 18625.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -73640.19│ -19740.20│ -44959.98│ 19147.83│
│净利润增长率(%) │ 317.53│ 52.52│ -273.05│ 56.09│ -334.80│ -47.87│
│扣非净利润(万) │ 899.20│ -36432.47│ -81318.50│ -27425.93│ -46577.87│ 15920.16│
│营业总收(未调整:万) │ 103548.89│ 164039.42│ 204763.04│ 221221.16│ 208491.38│ 315324.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 204763.04│ 221221.16│ 208491.38│ 320660.54│
│总营收同比增长率(%) │ -18.96│ -19.89│ -7.44│ 6.11│ -34.98│ -1.55│
│加权净资产收益率(%) │ 1.25│ -13.50│ -23.30│ -5.35│ -10.95│ 4.26│
│资产负债比率(%) │ 46.75│ 58.78│ 62.20│ 59.31│ 59.96│ 57.58│
│净利润现金含量(%) │ 727.78│ -122.60│ -53.12│ -35.48│ -36.27│ 174.70│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ -0.4400│ -0.9600│ -0.2500│ -0.5700│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0095│ -0.4600│ -1.0600│ -0.3500│ -0.5900│ 0.2000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0354│ -0.4285│ -0.9422│ -0.2526│ -0.5752│ 0.2383│
│每股资本公积金(元) │ 2.8292│ 2.8745│ 2.8947│ 2.8947│ 2.8934│ 2.9137│
│每股未分配利润(元) │ -0.6444│ -0.7900│ -0.3773│ 0.5745│ 0.8769│ 1.5485│
│每股净资产(元) │ 3.3075│ 3.2292│ 3.5475│ 4.5680│ 4.9117│ 5.6029│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2577│ 0.5254│ 0.5005│ 0.0896│ 0.2086│ 0.4163│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3356.86│ 3219.93│ 629.75│ -34961.69│ 803.99│ -3683.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 803.99│ -3683.92│
│净利润增长率(%) │ 317.53│ 187.40│ 111.51│ 52.52│ -39.80│ -187.28│
│扣非净利润(万) │ 899.20│ 1111.59│ 200.38│ -36432.47│ -92.47│ -4272.18│
│营业总收(未调整:万) │ 103548.89│ 68663.55│ 32938.83│ 164039.42│ 127781.80│ 79507.02│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 127781.80│ 79507.02│
│总营收同比增长率(%) │ -18.96│ -13.64│ -5.70│ -19.89│ -12.29│ -20.84│
│加权净资产收益率(%) │ 1.25│ 1.03│ 0.24│ -13.50│ 0.29│ -1.34│
│资产负债比率(%) │ 46.75│ 46.97│ 50.73│ 58.78│ 56.67│ 60.71│
│净利润现金含量(%) │ 727.78│ 773.44│ 1324.58│ -122.60│ 3281.22│ -162.84│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0300│ 0.0100│ -0.4400│ 0.0100│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0095│ 0.0100│ 0.0021│ -0.4600│ -0.0011│ -0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0354│ 0.0340│ 0.0067│ -0.4285│ 0.0099│ -0.0471│
│每股资本公积金(元) │ 2.8292│ 2.8292│ 2.8329│ 2.8745│ 2.8916│ 2.8947│
│每股未分配利润(元) │ -0.6444│ -0.6459│ -0.6821│ -0.7900│ -0.3538│ -0.4245│
│每股净资产(元) │ 3.3075│ 3.3061│ 3.2758│ 3.2292│ 3.5729│ 3.5073│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2577│ 0.2627│ 0.0891│ 0.5254│ 0.3254│ 0.0768│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.27│ 0.97│ 1.14│ 1.28│ 1.37│ 1.42│
│速动比率 │ 1.09│ 0.87│ 1.00│ 1.08│ 1.16│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 46.75│ 58.78│ 62.20│ 59.31│ 59.96│ 57.58│
│产权比率 │ 0.91│ 1.48│ 1.71│ 1.51│ 1.55│ 1.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.13│ 0.12│ 0.02│ 0.04│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.27│ 1.21│ 1.14│ 0.97│ 1.39│ 1.18│
│速动比率 │ 1.09│ 1.06│ 1.02│ 0.87│ 1.21│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 46.75│ 46.97│ 50.73│ 58.78│ 56.67│ 60.71│
│产权比率 │ 0.91│ 0.92│ 1.07│ 1.48│ 1.36│ 1.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.11│ 0.03│ 0.13│ 0.11│ 0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 1.03│ 1.24│ 1.42│ 1.29│ 1.79│
│存货周转率 │ 2.23│ 3.54│ 3.19│ 2.45│ 2.20│ 3.34│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.48│ 0.51│ 0.46│ 0.37│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 1.85│ 2.10│ 2.52│ 3.58│ 6.54│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.23│ 0.25│ 0.23│ 0.20│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.73│ 0.47│ 0.22│ 1.03│ 0.78│ 0.48│
│存货周转率 │ 2.23│ 1.56│ 0.77│ 3.54│ 2.10│ 1.32│
│流动资产周转率 │ 0.35│ 0.23│ 0.11│ 0.48│ 0.36│ 0.23│
│固定资产周转率 │ 1.18│ 0.78│ 0.38│ 1.85│ 1.44│ 0.89│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.23│ 0.18│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.07│ -13.27│ -26.56│ -5.53│ -11.71│ 4.25│
│销售毛利率 │ 24.59│ 16.87│ 9.95│ 15.46│ 17.18│ 27.40│
│营业利润率 │ 4.30│ -22.41│ -37.22│ -12.69│ -24.12│ 5.88│
│销售净利率 │ 3.27│ -22.21│ -36.54│ -9.57│ -22.32│ 5.79│
│总资产净利率 │ 0.53│ -5.11│ -8.95│ -2.23│ -4.53│ 1.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.07│ 1.03│ 0.21│ -13.27│ 0.28│ -1.34│
│销售毛利率 │ 24.59│ 25.71│ 25.35│ 16.87│ 25.14│ 23.10│
│营业利润率 │ 4.30│ 6.55│ 2.31│ -22.41│ 1.51│ -3.08│
│销售净利率 │ 3.27│ 4.71│ 1.94│ -22.21│ 0.55│ -4.56│
│总资产净利率 │ 0.53│ 0.51│ 0.10│ -5.11│ 0.10│ -0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.96│ -19.89│ -7.44│ 6.11│ -34.98│ -1.55│
│营业利润增长率 │ 130.84│ 51.77│ -171.46│ 44.18│ -363.66│ -54.87│
│净利润增长率 │ 317.53│ 52.52│ -273.05│ 56.09│ -334.80│ -47.87│
│净资产增长率 │ 19.03│ -4.98│ -22.34│ -7.00│ -12.44│ 2.43│
│总资产增长率 │ -8.01│ -13.25│ -15.89│ -8.33│ -7.01│ 8.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -18.96│ -13.64│ -5.70│ -19.89│ -12.29│ -20.84│
│营业利润增长率 │ 130.84│ 283.53│ 114.89│ 51.77│ -17.74│ -147.32│
│净利润增长率 │ 317.53│ 187.40│ 111.51│ 52.52│ -39.80│ -187.28│
│净资产增长率 │ 19.03│ 18.97│ 16.35│ -4.98│ 4.48│ -1.13│
│总资产增长率 │ -8.01│ -7.67│ -2.76│ -13.25│ -9.14│ -4.95│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │转债到期兑付 │ 39893.08│ 73570.37│ -45.78│
│应收票据 │收到的承兑汇票减│ 1151.17│ 4732.66│ -75.68│
│ │少 │ │ │ │
│应收款项融资│收到的承兑汇票减│ 469.85│ 864.72│ -45.67│
│ │少 │ │ │ │
│其他非流动金│对外投资增加 │ 8542.33│ 5795.81│ 47.39│
│融资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │公司部分生物燃气│ 1456.99│ 2146.04│ -32.11│
│ │项目建设完工 │ │ │ │
│合同负债 │预收合同款增加 │ 19684.41│ 13173.43│ 49.43│
│应付职工薪酬│公司人员结构优化│ 1502.45│ 3314.79│ -54.67│
│ │，薪资减少 │ │ │ │
│一年内到期的│可转债到期兑付 │ 4448.55│ 84928.93│ -94.76│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末未终止确│ 4481.54│ 9886.48│ -54.67│
│ │认的票据减少 │ │ │ │
│销售费用 │业务、质保等费用│ 5183.89│ 7450.75│ -30.42│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发投入减少 │ 2255.41│ 4068.52│ -44.56│
│财务费用 │可转债转股及兑付│ 5235.40│ 7837.48│ -33.20│
│ │，利息减少 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助增加 │ 2150.10│ 1325.22│ 62.24│
│投资收益 │收到西安餐厨公司│ 2412.16│ 294.07│ 720.28│
│ │最后一期股权转让│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│信用减值损失│回款冲回的坏账准│ 1496.58│ 2948.93│ -49.25│
│ │备金额减少 │ │ │ │
│所得税费用 │计提的所得税费用│ 1152.69│ 1614.37│ -28.60│
│ │减少 │ │ │ │
│净利润 │费用减少、投资收│ 3386.58│ 708.09│ 378.27│
│ │益增加 │ │ │ │
│收到其他与经│较上年同期收到的│ 2359.05│ 24396.08│ -90.33│
│营活动有关的│子公司往来款减少│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收回部分参股公司│ 3535.18│ 100.00│ 3435.18│
│的现金 │的投资 │ │ │ │
│取得投资收益│收到的子公司分红│ 1795.19│ 1361.70│ 31.83│
│收到的现金 │增加 │ │ │ │
│处置固定资产│业主方回购桐庐沙│ 3588.21│ 16.17│ 22093.25│
│、无形资产和│湾畈项目无形资产│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│上年同期公司处置│ 1500.00│ 8615.40│ -82.59│
│其他营业单位│敦化项目，当期收│ │ │ │
│收到的现金净│到的股权转让款高│ │ │ │
│额 │于本期 │ │ │ │
│购建固定资产│新项目投建，固定│ 8306.25│ 4541.64│ 82.89│
│、无形资产和│资产建设支出增加│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期偿还到期│ 37412.17│ 73570.37│ -49.15│
│ │可转债 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 141343.22│ 151945.06│ -6.98│
│合同资产 │--- │ 24839.79│ 25839.80│ -3.87│
│存货 │--- │ 33268.13│ 32117.18│ 3.58│
│投资性房地产│--- │ 1868.13│ 1934.90│ -3.45│
│长期股权投资│--- │ 49538.35│ 51365.53│ -3.56│
│固定资产 │--- │ 88651.99│ 86500.75│ 2.49│
│在建工程 │--- │ 1993.36│ 2146.04│ -7.11│
│使用权资产 │--- │ 2714.09│ 2973.94│ -8.74│
│短期借款 │--- │ 98792.63│ 107376.38│ -7.99│
│合同负债 │--- │ 16120.41│ 13173.43│ 22.37│
│长期借款 │--- │ 39587.18│ 37482.09│ 5.62│
│租赁负债 │--- │ 2819.86│ 2910.73│ -3.12│
│营业收入 │--- │ 68663.55│ 79507.02│ -13.64│
│营业成本 │--- │ 51010.24│ 61144.37│ -16.57│
│销售费用 │职工薪酬等各项费│ 3415.93│ 5639.41│ -39.43│
│ │用减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 8834.29│ 10263.86│ -13.93│
│财务费用 │利息支出减少 │ 3903.02│ 5423.00│ -28.03│
│所得税费用 │--- │ 1314.56│ 1424.10│ -7.69│
│研发投入 │研发费用减少 │ 1770.54│ 2677.57│ -33.87│
│经营活动产生│采购支出及职工支│ 24904.33│ 5998.91│ 315.15│
│的现金流量净│出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│投资支出增加 │ -4514.50│ -190.59│ -2268.73│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还到期可转债 │ -47673.28│ -30028.89│ -58.76│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -27510.95│ -23566.45│ -16.74│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39893.08│ 73570.37│ 66920.34│ 64405.29│ 92253.64│ 111665.61│
│存货 │ 37927.08│ 32117.18│ 44835.32│ 70677.61│ 81777.19│ 75059.22│
│应收票据及应收账款 │ 134730.63│ 156677.72│ 173302.18│ 173852.56│ 168366.12│ 198899.42│
│合同资产 │ 23918.26│ 25839.80│ 43562.12│ 75754.26│ 103469.42│ 122897.84│
│预付款项 │ 7324.90│ 5163.01│ 5158.34│ 6990.12│ 8620.77│ 11261.51│
│其他应收款 │ 14844.28│ 12502.36│ 13552.03│ 14099.21│ 16340.04│ 18463.66│
│流动资产合计 │ 272303.68│ 319207.37│ 365218.12│ 432606.59│ 523594.95│ 600140.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46106.35│ 51365.53│ 51307.39│ 49023.79│ 43854.91│ 40078.34│
│固定资产净额 │ 89641.28│ 86500.75│ 91066.30│ 103580.18│ 72099.93│ 44459.07│
│在建工程 │ 1456.99│ 2146.04│ 3669.44│ 7421.57│ 35468.87│ 83673.51│
│无形资产 │ 127770.80│ 132359.35│ 168911.20│ 208678.48│ 213404.68│ 183654.75│
│商誉 │ 33506.12│ 33506.12│ 45767.00│ 75149.59│ 80039.44│ 97321.50│
│非流动资产合计 │ 337149.84│ 343347.39│ 398532.15│ 475471.15│ 466977.67│ 464604.52│
│资产总计 │ 609453.52│ 662554.75│ 763750.27│ 908077.74│ 990572.62│ 1064745.29│
│应付票据及应付账款 │ 77017.83│ 91959.61│ 111964.21│ 130084.52│ 152818.60│ 182738.03│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19684.41│ 13173.43│ 18391.59│ 18823.99│ 19668.06│ 22478.94│
│流动负债 │ 214253.24│ 328271.64│ 319078.74│ 336687.39│ 381313.91│ 423200.62│
│长期借款 │ 46946.67│ 37482.09│ 37251.66│ 81301.09│ 91983.92│ 70503.34│
│长期应付款 │ 3348.71│ 3979.63│ 5242.70│ 8000.01│ 12000.01│ 15909.20│
│非流动负债 │ 70638.92│ 61193.74│ 155947.97│ 201883.29│ 212676.35│ 189919.43│
│负债合计 │ 284892.16│ 389465.38│ 475026.70│ 538570.68│ 593990.26│ 613120.05│
│实收资本 │ 94808.91│ 81584.97│ 78159.75│ 78158.88│ 78158.85│ 78158.76│
│资本公积金 │ 268235.48│ 234514.31│ 226249.72│ 226246.60│ 226145.12│ 227731.82│
│盈余公积 │ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│ 11277.41│ 11037.02│
│未分配利润 │ -61097.22│ -64454.09│ -29492.39│ 44900.86│ 68534.81│ 121028.25│
│少数股东权益 │ 10976.90│ 9632.35│ 11452.37│ 12477.88│ 12688.06│ 13708.51│
│归属母公司权益 │ 313584.46│ 263457.02│ 277271.20│ 357029.18│ 383894.30│ 437916.73│
│股东权益合计 │ 324561.36│ 273089.37│ 288723.57│ 369507.06│ 396582.36│ 451625.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39893.08│ 37412.17│ 65852.78│ 73570.37│ 57896.23│ 43181.15│
│存货 │ 37927.08│ 33268.13│ 31758.07│ 32117.18│ 46330.22│ 47979.32│
│应收票据及应收账款 │ 134730.63│ 143233.98│ 145308.65│ 156677.72│ 162176.71│ 169346.72│
│合同资产 │ 23918.26│ 24839.79│ 24748.82│ 25839.80│ 38447.55│ 41658.88│
│预付款项 │ 7324.90│ 6471.80│ 5424.00│ 5163.01│ 6340.21│ 5816.25│
│其他应收款 │ 14844.28│ 13446.34│ 13405.58│ 12502.36│ 16053.28│ 13352.03│
│流动资产合计 │ 272303.68│ 271450.73│ 299682.29│ 319207.37│ 340442.89│ 337059.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 46106.35│ 49538.35│ 50537.62│ 51365.53│ 50564.79│ 51369.45│
│固定资产净额 │ 89641.28│ 88651.99│ 86835.38│ 86500.75│ 85891.30│ 87677.78│
│在建工程 │ 1456.99│ 1993.36│ 3428.76│ 2146.04│ 6088.55│ 4432.61│
│无形资产 │ 127770.80│ 128591.54│ 132989.24│ 132359.35│ 129111.49│ 163243.43│
│商誉 │ 33506.12│ 33506.12│ 33506.12│ 33506.12│ 45767.00│ 45767.00│
│非流动资产合计 │ 337149.84│ 340258.38│ 344590.41│ 343347.39│ 353487.95│ 388917.61│
│资产总计 │ 609453.52│ 611709.11│ 644272.70│ 662554.75│ 693930.84│ 725976.95│
│应付票据及应付账款 │ 77017.83│ 77467.66│ 82599.90│ 91959.61│ 91322.89│ 104312.65│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 19684.41│ 16120.41│ 16567.04│ 13173.43│ 15420.35│ 19998.99│
│流动负债 │ 214253.24│ 224697.15│ 262200.76│ 328271.64│ 244080.84│ 285205.75│
│长期借款 │ 46946.67│ 39587.18│ 40285.86│ 37482.09│ 47953.99│ 37601.66│
│长期应付款 │ 3348.71│ 3887.24│ 4702.12│ 3979.63│ 1102.06│ 5153.46│
│非流动负债 │ 70638.92│ 62600.90│ 64624.66│ 61193.74│ 149198.28│ 155507.88│
│负债合计 │ 284892.16│ 287298.05│ 326825.42│ 389465.38│ 393279.12│ 440713.64│
│实收资本 │ 94808.91│ 94808.91│ 93570.57│ 81584.97│ 81080.81│ 78159.77│
│资本公积金 │ 268235.48│ 268235.48│ 265077.67│ 234514.31│ 234454.92│ 226249.80│
│盈余公积 │ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│ 11320.43│
│未分配利润 │ -61097.22│ -61234.16│ -63824.33│ -64454.09│ -28688.41│ -33176.32│
│少数股东权益 │ 10976.90│ 10963.54│ 10925.26│ 9632.35│ 10957.92│ 11136.25│
│归属母公司权益 │ 313584.46│ 313447.52│ 306522.02│ 263457.02│ 289693.80│ 274127.07│
│股东权益合计 │ 324561.36│ 324411.06│ 317447.28│ 273089.37│ 300651.72│ 285263.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 103548.89│ 164039.42│ 204763.04│ 221221.16│ 208491.38│ 315324.21│
│营业总成本 │ 104901.30│ 180405.82│ 237788.03│ 244726.36│ 234737.98│ 290963.08│
│营业税金及附加 │ 1043.40│ 1404.59│ 1382.66│ 1158.30│ 823.50│ 1118.52│
│销售费用 │ 5183.89│ 7774.70│ 11160.95│ 14590.43│ 15444.30│ 14845.43│
│财务费用 │ 5235.40│ 10159.35│ 13184.19│ 12771.85│ 13302.99│ 12265.83│
│管理费用 │ 13101.66│ 19420.41│ 22002.01│ 21676.11│ 23347.59│ 22128.47│
│资产减值损失 │ -26.20│ -16572.53│ -48315.98│ -8632.85│ -19419.34│ -818.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 778.19│ ---│ -689.28│ -2314.40│ -328.62│
│投资收益 │ 2412.16│ 131.22│ 10495.09│ 7704.20│ 3116.64│ 891.24│
│营业利润 │ 4456.44│ -36754.27│ -76209.21│ -28074.31│ -50298.27│ 18554.50│
│营业外收入 │ 206.73│ 863.10│ 893.56│ 1948.94│ 774.33│ 1521.51│
│营业外支出 │ 123.90│ 521.04│ 1605.89│ 610.42│ 1766.00│ 359.35│
│利润总额 │ 4539.27│ -36412.21│ -76921.54│ -26735.79│ -51289.95│ 19716.66│
│所得税 │ 1152.69│ 18.43│ -2091.83│ -5571.01│ -4758.38│ 1459.19│
│净利润 │ 3386.58│ -36430.64│ -74829.71│ -21164.78│ -46531.56│ 18257.47│
│归属母公司净利润 │ 3356.86│ -34961.69│ -73640.19│ -19740.20│ -44959.98│ 18625.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 103548.89│ 68663.55│ 32938.83│ 164039.42│ 127781.80│ 79507.02│
│营业总成本 │ 104901.30│ 69668.16│ 34717.84│ 180405.82│ 130446.50│ 85850.46│
│营业税金及附加 │ 1043.40│ 734.13│ 270.94│ 1404.59│ 992.85│ 702.25│
│销售费用 │ 5183.89│ 3415.93│ 1735.85│ 7774.70│ 7450.75│ 5639.41│
│财务费用 │ 5235.40│ 3903.02│ 2446.27│ 10159.35│ 7837.48│ 5423.00│
│管理费用 │ 13101.66│ 8834.29│ 4696.73│ 19420.41│ 14442.62│ 10263.86│
│资产减值损失 │ -26.20│ -10.74│ -5.87│ -16572.53│ 110.43│ 261.21│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 778.19│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2412.16│ 2412.16│ 116.24│ 131.22│ 294.07│ 682.01│
│营业利润 │ 4456.44│ 4498.22│ 762.43│ -36754.27│ 1930.49│ -2450.96│
│营业外收入 │ 206.73│ 132.00│ 106.74│ 863.10│ 580.56│ 341.36│
│营业外支出 │ 123.90│ 79.39│ 5.73│ 521.04│ 188.59│ 92.25│
│利润总额 │ 4539.27│ 4550.84│ 863.44│ -36412.21│ 2322.46│ -2201.85│
│所得税 │ 1152.69│ 1314.56│ 225.61│ 18.43│ 1614.37│ 1424.10│
│净利润 │ 3386.58│ 3236.27│ 637.83│ -36430.64│ 708.09│ -3625.95│
│归属母公司净利润 │ 3356.86│ 3219.93│ 629.75│ -34961.69│ 803.99│ -3683.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133645.64│ 215906.17│ 244345.83│ 215711.14│ 251900.37│ 286628.95│
│经营活动现金流出 │ 109215.07│ 173041.86│ 205229.05│ 208707.32│ 235594.86│ 254091.07│
│经营活动现金流量净额│ 24430.57│ 42864.32│ 39116.77│ 7003.82│ 16305.51│ 32537.88│
│投资活动现金流入 │ 11214.16│ 14500.00│ 34995.38│ 69884.20│ 50094.85│ 124599.96│
│投资活动现金流出 │ 11405.52│ 10230.43│ 12833.09│ 60921.48│ 81532.05│ 149279.93│
│投资活动现金流量净额│ -191.36│ 4269.57│ 22162.29│ 8962.73│ -31437.20│ -24679.98│
│筹资活动现金流入 │ 104942.84│ 164179.39│ 121172.62│ 165338.92│ 235258.08│ 190686.53│
│筹资活动现金流出 │ 154311.86│ 207669.55│ 171524.85│ 208395.80│ 238476.16│ 166945.58│
│筹资活动现金流量净额│ -49369.02│ -43490.15│ -50352.23│ -43056.87│ -3218.09│ 23740.95│
│汇率变动对现金的影响│ -227.50│ 549.61│ -246.60│ 149.30│ 95.19│ -183.27│
│现金及等价物净增加额│ -25357.31│ 4193.35│ 10680.23│ -26941.03│ -18254.59│ 31415.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 133645.64│ 88349.42│ 48530.00│ 215906.17│ 162930.97│ 86207.22│
│经营活动现金流出 │ 109215.07│ 63445.09│ 40188.37│ 173041.86│ 136550.40│ 80208.31│
│经营活动现金流量净额│ 24430.57│ 24904.33│ 8341.63│ 42864.32│ 26380.57│ 5998.91│
│投资活动现金流入 │ 11214.16│ 3956.22│ 369.86│ 14500.00│ 11193.62│ 1721.19│
│投资活动现金流出 │ 11405.52│ 8470.72│ 3482.73│ 10230.43│ 4677.24│ 1911.78│
│投资活动现金流量净额│ -191.36│ -4514.50│ -3112.87│ 4269.57│ 6516.39│ -190.59│
│筹资活动现金流入 │ 104942.84│ 79583.10│ 59202.82│ 164179.39│ 134192.93│ 95652.80│
│筹资活动现金流出 │ 154311.86│ 127256.37│ 67440.56│ 207669.55│ 171158.02│ 125681.69│
│筹资活动现金流量净额│ -49369.02│ -47673.28│ -8237.74│ -43490.15│ -36965.09│ -30028.89│
│汇率变动对现金的影响│ -227.50│ -227.50│ -190.51│ 549.61│ 606.75│ 654.12│
│现金及等价物净增加额│ -25357.31│ -27510.95│ -3199.50│ 4193.35│ -3461.39│ -23566.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 34929.43│ 21.29│ -5471.99│ 15.65│
│二季报 │ 44577.59│ 27.17│ 1788.07│ -5.11│
│三季报 │ 48274.78│ 29.43│ 4487.91│ -12.84│
│四季报 │ 36257.62│ 22.10│ -35765.68│ 102.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38387.66│ 18.75│ 3695.34│ -5.02│
│二季报 │ 62046.98│ 30.30│ 525.50│ -0.71│
│三季报 │ 45244.25│ 22.10│ -2885.39│ 3.92│
│四季报 │ 59084.15│ 28.85│ -74975.64│ 101.81│
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