财务分析☆ ◇300201 海伦哲 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│无法表示意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 20008.59│ 30903.93│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
│净利润增长率(%) │ 13.42│ 38.19│ 8.64│ 183.05│ -44.34│ 127.94│
│扣非净利润(万) │ 19991.22│ 27368.16│ 20410.77│ 13775.51│ 7151.45│ 13185.44│
│营业总收(未调整:万) │ 178445.00│ 171992.23│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│总营收同比增长率(%) │ 38.32│ 8.07│ 17.69│ 32.03│ -38.52│ -18.16│
│加权净资产收益率(%) │ 9.75│ 18.44│ 15.59│ 14.10│ 5.51│ 10.74│
│资产负债比率(%) │ 41.34│ 30.62│ 40.43│ 39.27│ 37.08│ 44.73│
│净利润现金含量(%) │ -73.98│ 151.32│ -29.87│ 162.98│ 55.90│ -20.33│
│基本每股收益(元) │ 0.2029│ 0.3127│ 0.2263│ 0.1989│ 0.0699│ 0.1255│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1981│ 0.2769│ 0.2065│ 0.1331│ 0.0687│ 0.1267│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1983│ 0.3063│ 0.2216│ 0.1978│ 0.0699│ 0.1255│
│每股资本公积金(元) │ 0.0136│ 0.0136│ 0.0152│ 0.0967│ 0.0907│ 0.0907│
│每股未分配利润(元) │ 0.9310│ 0.7735│ 0.5229│ 0.3478│ 0.1658│ 0.1039│
│每股净资产(元) │ 1.9233│ 1.8224│ 1.5228│ 1.2705│ 1.3041│ 1.2326│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1467│ 0.4634│ -0.0662│ 0.3223│ 0.0391│ -0.0255│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 20008.59│ 12752.05│ 4299.91│ 30903.93│ 17641.41│ 8367.11│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17641.41│ 8367.11│
│净利润增长率(%) │ 13.42│ 52.41│ 50.14│ 38.19│ 32.57│ 63.42│
│扣非净利润(万) │ 19991.22│ 12728.24│ 4314.78│ 27368.16│ 15358.11│ 6309.79│
│营业总收(未调整:万) │ 178445.00│ 117760.17│ 52005.36│ 171992.23│ 129006.19│ 80288.13│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 129006.19│ 80288.13│
│总营收同比增长率(%) │ 38.32│ 46.67│ 50.48│ 8.07│ 28.75│ 53.86│
│加权净资产收益率(%) │ 9.75│ 6.70│ 2.31│ 18.44│ 10.86│ 5.30│
│资产负债比率(%) │ 41.34│ 43.33│ 40.64│ 30.62│ 35.89│ 37.18│
│净利润现金含量(%) │ -73.98│ -111.51│ -412.85│ 151.32│ -12.00│ -84.22│
│基本每股收益(元) │ 0.2029│ 0.1292│ 0.0444│ 0.3127│ 0.1873│ 0.0888│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1981│ 0.1289│ 0.0428│ 0.2769│ 0.1522│ 0.0670│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1983│ 0.1264│ 0.0426│ 0.3063│ 0.1748│ 0.0829│
│每股资本公积金(元) │ 0.0136│ 0.0136│ 0.0136│ 0.0136│ 0.0153│ 0.0152│
│每股未分配利润(元) │ 0.9310│ 0.8624│ 0.8161│ 0.7735│ 0.6512│ 0.5687│
│每股净资产(元) │ 1.9233│ 1.8715│ 1.8661│ 1.8224│ 1.6728│ 1.5808│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1467│ -0.1409│ -0.1759│ 0.4634│ -0.0210│ -0.0698│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.88│ 2.25│ 1.74│ 1.68│ 1.68│ 1.43│
│速动比率 │ 1.46│ 1.97│ 1.46│ 1.39│ 1.30│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 41.34│ 30.62│ 40.43│ 39.27│ 37.08│ 44.73│
│产权比率 │ 0.82│ 0.44│ 0.68│ 0.65│ 0.59│ 0.81│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ 0.58│ -0.06│ 0.41│ 0.06│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.88│ 1.77│ 1.83│ 2.25│ 1.95│ 1.87│
│速动比率 │ 1.46│ 1.40│ 1.49│ 1.97│ 1.64│ 1.54│
│资产负债比率(%) │ 41.34│ 43.33│ 40.64│ 30.62│ 35.89│ 37.18│
│产权比率 │ 0.82│ 0.87│ 0.76│ 0.44│ 0.56│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.11│ -0.15│ 0.58│ -0.02│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 2.13│ 2.04│ 2.08│ 1.47│ 2.53│
│存货周转率 │ 2.88│ 4.56│ 3.97│ 3.52│ 2.82│ 4.42│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 0.95│ 1.00│ 1.04│ 0.79│ 1.05│
│固定资产周转率 │ 5.12│ 6.02│ 5.32│ 4.23│ 2.98│ 4.42│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.66│ 0.67│ 0.62│ 0.46│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.85│ 1.23│ 0.55│ 2.13│ 1.32│ 0.86│
│存货周转率 │ 2.88│ 2.04│ 1.17│ 4.56│ 3.05│ 1.85│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 0.57│ 0.26│ 0.95│ 0.71│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 5.12│ 3.40│ 1.49│ 6.02│ 4.52│ 2.81│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.36│ 0.17│ 0.66│ 0.49│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.31│ 16.81│ 14.55│ 15.57│ 5.36│ 10.18│
│销售毛利率 │ 39.62│ 31.98│ 33.82│ 32.58│ 32.22│ 28.74│
│营业利润率 │ 20.08│ 20.25│ 15.69│ 16.39│ 8.03│ 4.71│
│销售净利率 │ 17.29│ 18.08│ 14.13│ 15.09│ 7.10│ 7.88│
│总资产净利率 │ 9.50│ 11.88│ 9.44│ 9.39│ 3.24│ 5.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.31│ 6.75│ 2.28│ 16.81│ 10.45│ 5.25│
│销售毛利率 │ 39.62│ 38.58│ 30.53│ 31.98│ 30.96│ 30.94│
│营业利润率 │ 20.08│ 19.13│ 12.58│ 20.25│ 16.10│ 12.30│
│销售净利率 │ 17.29│ 16.34│ 10.26│ 18.08│ 13.87│ 10.97│
│总资产净利率 │ 9.50│ 5.96│ 1.73│ 11.88│ 6.86│ 3.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.32│ 8.07│ 17.69│ 32.03│ -38.52│ -18.16│
│营业利润增长率 │ 72.49│ 39.49│ 12.66│ 169.34│ 4.92│ 118.28│
│净利润增长率 │ 13.42│ 38.19│ 8.64│ 183.05│ -44.34│ 127.94│
│净资产增长率 │ 5.54│ 19.67│ 16.19│ -2.58│ 5.81│ 11.60│
│总资产增长率 │ 44.64│ 2.84│ 18.25│ 0.81│ -7.07│ -18.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 38.32│ 46.67│ 50.48│ 8.07│ 28.75│ 53.86│
│营业利润增长率 │ 72.49│ 128.17│ 87.61│ 39.49│ 35.45│ 68.75│
│净利润增长率 │ 13.42│ 52.41│ 50.14│ 38.19│ 32.57│ 63.42│
│净资产增长率 │ 5.54│ 2.70│ 2.40│ 19.67│ 9.85│ 3.80│
│总资产增长率 │ 44.64│ 43.35│ 32.80│ 2.84│ 2.22│ -1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期公司自有货│ 27799.13│ 81022.62│ -65.69│
│ │币资金购买及安盾│ │ │ │
│ │51%股权及为保证 │ │ │ │
│ │公司日常经营支付│ │ │ │
│ │款项综合影响 │ │ │ │
│应收票据 │报告期收到承兑汇│ 99.08│ 64.80│ 52.91│
│ │票同比增加影响 │ │ │ │
│应收款项 │报告期及安盾并表│ 125621.79│ 67160.24│ 87.05│
│ │增加43,446.87万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期及安盾并表│ 5592.62│ 906.91│ 516.67│
│ │银行票据同比增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│预付款项 │报告期及安盾并表│ 11578.21│ 2111.41│ 448.36│
│ │增加7,190.83万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│存货 │报告期及安盾并表│ 52450.93│ 22474.71│ 133.38│
│ │增加22,396.68万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期格拉曼预交│ 1322.04│ 2058.06│ -35.76│
│ │税款转回影响 │ │ │ │
│固定资产 │报告期及安盾并表│ 41479.78│ 28255.40│ 46.80│
│ │增加13,074.72万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│在建工程 │报告期及安盾并表│ 2284.15│ 1.44│ 158960.10│
│ │增加2,276.45万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│无形资产 │报告期及安盾并表│ 20397.98│ 13140.14│ 55.23│
│ │增加5,879.17万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│商誉 │报告期及安盾并表│ 46387.18│ 253.56│ 18194.45│
│ │增加46,133.62万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期及安盾并表│ 198.54│ 30.43│ 552.33│
│ │增加170.35万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│短期借款 │报告期本部、格拉│ 26558.72│ 13108.53│ 102.61│
│ │曼借款增加5,722.│ │ │ │
│ │19万元及安盾并表│ │ │ │
│ │增加短期借款7,72│ │ │ │
│ │8.00万元影响 │ │ │ │
│应付账款 │报告期及安盾并表│ 50359.37│ 35228.17│ 42.95│
│ │增加13,963.27万 │ │ │ │
│ │元综合影响 │ │ │ │
│合同负债 │报告期本部、上海│ 3562.08│ 1929.20│ 84.64│
│ │格拉曼预收货款增│ │ │ │
│ │加及及安盾并表综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期本部、格拉│ 2968.74│ 2084.67│ 42.41│
│ │曼职工薪酬发放及│ │ │ │
│ │安盾并表综合影响│ │ │ │
│其他应付款 │报告期收到员工行│ 2310.70│ 621.51│ 271.79│
│ │权款1,057.97万元│ │ │ │
│ │及安盾并表综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期本部取得并│ 4865.64│ ---│ ---│
│非流动负债 │购贷款及及安盾并│ │ │ │
│ │表综合影响 │ │ │ │
│长期借款 │报告期本部取得并│ 34641.47│ ---│ ---│
│ │购贷款及及安盾并│ │ │ │
│ │表综合影响 │ │ │ │
│预计负债 │报告期及安盾公司│ 126.58│ ---│ ---│
│ │计提诉讼费用影响│ │ │ │
│递延所得税负│报告期及安盾并表│ 479.97│ ---│ ---│
│债 │影响 │ │ │ │
│库存股 │报告期公司回购股│ 11019.94│ 4020.58│ 174.09│
│ │份影响 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期及安盾并表│ 31139.35│ 265.05│ 11648.64│
│ │影响 │ │ │ │
│营业收入 │报告期及安盾并表│ 178445.00│ 129006.19│ 38.32│
│ │影响 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期本部同比增│ 1393.36│ 574.48│ 142.54│
│ │加226.56万元及安│ │ │ │
│ │盾并表增加592.34│ │ │ │
│ │万元影响 │ │ │ │
│销售费用 │报告期本部等公司│ 17615.33│ 11650.85│ 51.19│
│ │同比增加1,603.99│ │ │ │
│ │万元及及安盾并表│ │ │ │
│ │增加4,360.49万元│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
│管理费用 │报告期及安盾并表│ 8444.22│ 5316.44│ 58.83│
│ │增加1,460.79万元│ │ │ │
│ │及母公司和格拉曼│ │ │ │
│ │1,666.99万元同比│ │ │ │
│ │增加综合影响 │ │ │ │
│研发费用 │报告期及安盾并表│ 6476.86│ 4171.86│ 55.25│
│ │增加3,037.95万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│财务费用 │报告期贷款增加及│ 1077.73│ 339.27│ 217.66│
│ │及安盾并表综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资收益 │去年同期公司处置│ 403.70│ 2501.63│ -83.86│
│ │子公司上海良基影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提质保金│ 21.66│ 307.52│ -92.96│
│ │坏账影响 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置长期资│ -98.88│ 96.61│ -202.35│
│ │产产生损失增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到其他收│ 180.46│ 30.70│ 487.81│
│ │入同比增加影响 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期产生其他支│ 97.66│ 0.27│ 36200.27│
│ │出同比增加影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期及安盾并表│ 5054.38│ 2901.48│ 74.20│
│ │增加所得税费用影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期取得出口退│ 105.54│ 230.42│ -54.20│
│还 │税同比减少影响 │ │ │ │
│购买商品、接│报告期及安盾并表│ 103069.75│ 79114.97│ 30.28│
│受劳务支付的│产生采购支出2.9 │ │ │ │
│现金 │亿元影响 │ │ │ │
│支付给职工以│报告期及安盾并表│ 20754.86│ 14950.36│ 38.83│
│及为职工支付│增加5,216.02万元│ │ │ │
│的现金 │影响 │ │ │ │
│支付的各项税│及安盾并表增加8,│ 16298.16│ 6813.91│ 139.19│
│费 │924.88万元影响 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到联营合│ 114.68│ ---│ ---│
│收到的现金 │营公司分红影响 │ │ │ │
│处置子公司及│上年同期处置子公│ 6.93│ 4124.26│ -99.83│
│其他营业单位│司上海良基影响 │ │ │ │
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期及安盾并表│ 2142.55│ 947.11│ 126.22│
│、无形资产和│增加1,671.14万元│ │ │ │
│其他长期资产│影响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│报告期取得及安盾│ 66555.00│ ---│ ---│
│其他营业单位│公司51.00%股权支│ │ │ │
│支付的现金净│付对价影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│报告期收到员工行│ 1057.97│ ---│ ---│
│的现金 │权款影响 │ │ │ │
│取得借款收到│报告期取得长短期│ 64920.00│ 15080.00│ 330.50│
│的现金 │借款同比增加及及│ │ │ │
│ │安盾并表综合影响│ │ │ │
│支付其他与筹│报告期公司回购股│ 6999.37│ 688.00│ 917.35│
│资活动有关的│份影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动 │报告期外币汇率变│ -18.62│ -1.03│ -1710.83│
│ │动影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期公司自有货│ 27833.70│ 81022.62│ -65.65│
│ │币资金购买及安盾│ │ │ │
│ │51%股权及为保证 │ │ │ │
│ │公司日常经营支付│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│应收款项 │报告期本部增加9,│ 124740.32│ 67160.24│ 85.74│
│ │644.06万元及及安│ │ │ │
│ │盾并表增加44,859│ │ │ │
│ │.35万元 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 1623.55│ 1186.03│ 36.89│
│存货 │报告期本部和格拉│ 48541.87│ 22474.71│ 115.98│
│ │曼板块增加8,867.│ │ │ │
│ │66万元，及安盾并│ │ │ │
│ │表增加17,199.50 │ │ │ │
│ │万元 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 15837.30│ 16176.40│ -2.10│
│长期股权投资│--- │ 11125.80│ 11006.99│ 1.08│
│固定资产 │报告期及安盾并表│ 40927.51│ 28255.40│ 44.85│
│ │增加12,802.75万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│在建工程 │报告期及安盾并表│ 947.82│ 1.44│ 65902.53│
│ │增加932.71万元 │ │ │ │
│短期借款 │报告期及安盾并表│ 22719.72│ 13108.53│ 73.32│
│ │增加短期借款6,83│ │ │ │
│ │9.00万元 │ │ │ │
│合同负债 │报告期本部、上海│ 3996.22│ 1929.20│ 107.14│
│ │格拉曼预收货款增│ │ │ │
│ │加及及安盾并表 │ │ │ │
│长期借款 │报告期本部取得并│ 33772.28│ 0.00│ ---│
│ │购贷款及及安盾并│ │ │ │
│ │表 │ │ │ │
│营业收入 │报告期及安盾并表│ 117760.17│ 80288.13│ 46.67│
│营业成本 │报告期及安盾并表│ 72323.88│ 55450.45│ 30.43│
│销售费用 │报告期本部同比增│ 10980.32│ 8285.26│ 32.53│
│ │加821.48万元及及│ │ │ │
│ │安盾并表增加1,70│ │ │ │
│ │9.16万元 │ │ │ │
│管理费用 │报告期及安盾并表│ 6135.16│ 3661.77│ 67.55│
│ │增加970.09万元及│ │ │ │
│ │母公司和格拉曼同│ │ │ │
│ │比增加1503.30万 │ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│财务费用 │报告期贷款增加及│ 646.22│ 283.18│ 128.21│
│ │及安盾并表 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期盈利增加计│ 3312.05│ 1077.00│ 207.52│
│ │提当期所得税及及│ │ │ │
│ │安盾并表同比增加│ │ │ │
│研发投入 │报告期公司加大研│ 5185.94│ 3769.18│ 37.59│
│ │发资本化投入及及│ │ │ │
│ │安盾并表 │ │ │ │
│经营活动产生│安盾并表及各项薪│ -14220.31│ -7046.58│ -101.80│
│的现金流量净│酬、税费支出同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期取得及安盾│ -67570.77│ 3563.07│ -1996.42│
│的现金流量净│股权影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得贷款增│ 25470.74│ -5147.68│ 594.80│
│的现金流量净│加及及安盾并表 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -56332.43│ -8630.50│ -552.71│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │报告期及安盾并表│ 579.24│ 377.54│ 53.43│
│ │增加190.12万元 │ │ │ │
│投资收益 │去年同期存在股权│ 233.50│ 2347.61│ -90.05│
│ │处置收益 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置长期资│ -86.47│ 11.47│ -854.18│
│ │产产生损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到其他收│ 84.18│ 18.37│ 358.22│
│ │入同比增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期产生其他支│ 54.57│ 4.19│ 1200.93│
│ │出同比增加 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期收到处置长│ 9.34│ 18.05│ -48.24│
│、无形资产和│期资产同比减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│去年同期存在股权│ 6.93│ 4124.26│ -99.83│
│其他营业单位│处置收益 │ │ │ │
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期及安盾并表│ 1146.72│ 579.24│ 97.97│
│、无形资产和│增加866.05万元 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│报告期取得长短期│ 54285.28│ 14080.00│ 285.55│
│的现金 │借款同比增加及及│ │ │ │
│ │安盾并表 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期归还到期贷│ 20030.51│ 15062.80│ 32.98│
│的现金 │款 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期公司回购股│ 5002.67│ 688.00│ 627.13│
│资活动有关的│份307.7万股 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动 │报告期外币汇率变│ -12.09│ 0.70│ -1837.58│
│ │动 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27799.13│ 81022.62│ 45845.53│ 37431.52│ 14460.60│ 25399.29│
│存货 │ 52450.93│ 22474.71│ 28816.39│ 24290.58│ 27464.31│ 21694.90│
│应收票据及应收账款 │ 125720.87│ 67225.04│ 94415.59│ 62145.38│ 69378.50│ 73453.54│
│合同资产 │ 1388.75│ 1186.03│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11578.21│ 2111.41│ 2525.10│ 1243.44│ 2225.45│ 2479.49│
│其他应收款 │ 5451.66│ 4665.22│ 5531.90│ 10127.37│ 5507.42│ 7219.03│
│流动资产合计 │ 232123.41│ 182355.76│ 179747.73│ 137750.51│ 123272.47│ 135595.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11296.01│ 11006.99│ 10532.38│ 11085.29│ 12673.30│ 12641.69│
│固定资产净额 │ 41479.78│ 28255.40│ 28840.45│ 30974.28│ 32974.14│ 35858.54│
│在建工程 │ 2284.15│ 1.44│ 15434.36│ 15392.32│ 15316.09│ 14828.85│
│无形资产 │ 20397.98│ 13140.14│ 13621.63│ 13891.20│ 14256.20│ 14575.26│
│商誉 │ 46387.18│ 253.56│ 411.14│ 411.14│ 411.14│ 525.52│
│非流动资产合计 │ 151794.73│ 83073.82│ 78361.46│ 80532.23│ 93247.93│ 97388.20│
│资产总计 │ 383918.14│ 265429.57│ 258109.19│ 218282.73│ 216520.40│ 232983.70│
│应付票据及应付账款 │ 78688.28│ 59286.46│ 67380.65│ 60444.40│ 53169.50│ 65436.45│
│预收款项 │ ---│ 0.84│ ---│ 55.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3562.08│ 1929.20│ 1291.51│ 1130.86│ 8595.19│ 5449.98│
│流动负债 │ 123401.28│ 81214.33│ 103499.23│ 81819.28│ 73541.22│ 94833.85│
│长期借款 │ 34641.47│ ---│ ---│ 2925.00│ 6375.00│ 8175.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 35310.05│ 66.31│ 852.32│ 3889.97│ 6739.47│ 9375.01│
│负债合计 │ 158711.33│ 81280.64│ 104351.55│ 85709.26│ 80280.69│ 104208.86│
│实收资本 │ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 104092.15│ 104092.15│ 104092.15│
│资本公积金 │ 1367.97│ 1367.97│ 1536.08│ 10060.77│ 9441.13│ 9441.13│
│盈余公积 │ 7313.71│ 6195.86│ 3629.30│ 5464.65│ 3822.07│ 2992.64│
│未分配利润 │ 93939.35│ 78050.28│ 52766.96│ 36203.74│ 17260.30│ 10816.72│
│少数股东权益 │ 31139.35│ 265.05│ 95.87│ 328.45│ 488.49│ 474.47│
│归属母公司权益 │ 194067.45│ 183883.89│ 153661.77│ 132245.02│ 135751.21│ 128300.36│
│股东权益合计 │ 225206.81│ 184148.94│ 153757.64│ 132573.48│ 136239.70│ 128774.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 27799.13│ 27833.70│ 26456.56│ 81022.62│ 33054.62│ 38684.98│
│存货 │ 52450.93│ 48541.87│ 39415.24│ 22474.71│ 29619.73│ 31105.01│
│应收票据及应收账款 │ 125720.87│ 124789.32│ 126844.53│ 67225.04│ 100965.57│ 92718.02│
│合同资产 │ 1388.75│ 1623.55│ 1737.43│ 1186.03│ 4430.34│ ---│
│预付款项 │ 11578.21│ 18359.33│ 9336.80│ 2111.41│ 6447.53│ 2716.66│
│其他应收款 │ 5451.66│ 5411.08│ 5520.22│ 4665.22│ 5399.21│ 5665.33│
│流动资产合计 │ 232123.41│ 231579.58│ 212165.42│ 182355.76│ 183305.67│ 175761.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11296.01│ 11125.80│ 10778.14│ 11006.99│ 10705.55│ 10551.53│
│固定资产净额 │ 41479.78│ 40927.51│ 41706.66│ 28255.40│ 28273.37│ 28396.98│
│在建工程 │ 2284.15│ 947.82│ 291.86│ 1.44│ 7.49│ 6.05│
│无形资产 │ 20397.98│ 19280.86│ 19412.54│ 13140.14│ 13397.35│ 13475.73│
│商誉 │ 46387.18│ 46387.18│ 38992.18│ 253.56│ 253.56│ 253.56│
│非流动资产合计 │ 151794.73│ 148920.03│ 140336.30│ 83073.82│ 80545.67│ 79017.70│
│资产总计 │ 383918.14│ 380499.61│ 352501.72│ 265429.57│ 263851.34│ 254779.08│
│应付票据及应付账款 │ 78688.28│ 89946.27│ 71796.43│ 59286.46│ 73445.28│ 60953.32│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.84│ 0.84│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3562.08│ 3996.22│ 5723.18│ 1929.20│ 2018.88│ 3315.11│
│流动负债 │ 123401.28│ 130538.91│ 116244.33│ 81214.33│ 93901.05│ 93924.57│
│长期借款 │ 34641.47│ 33772.28│ 24137.62│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 2187.67│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 35310.05│ 34340.46│ 27027.21│ 66.31│ 805.47│ 808.91│
│负债合计 │ 158711.33│ 164879.37│ 143271.54│ 81280.64│ 94706.52│ 94733.48│
│实收资本 │ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│
│资本公积金 │ 1367.97│ 1367.97│ 1367.97│ 1367.97│ 1547.39│ 1536.08│
│盈余公积 │ 7313.71│ 6971.88│ 6195.86│ 6195.86│ 5745.02│ 4802.16│
│未分配利润 │ 93939.35│ 87024.64│ 82350.19│ 78050.28│ 65711.95│ 57380.52│
│少数股东权益 │ 31139.35│ 26776.94│ 20934.76│ 265.05│ 352.93│ 539.86│
│归属母公司权益 │ 194067.45│ 188843.30│ 188295.43│ 183883.89│ 168791.89│ 159505.74│
│股东权益合计 │ 225206.81│ 215620.24│ 209230.19│ 184148.94│ 169144.82│ 160045.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 178445.00│ 171992.23│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│营业总成本 │ 142747.72│ 144326.01│ 134419.33│ 116977.86│ 90498.14│ 142884.00│
│营业税金及附加 │ 1393.36│ 1081.49│ 1459.37│ 1097.53│ 993.98│ 1154.39│
│销售费用 │ 17615.33│ 13674.09│ 12164.68│ 11964.55│ 9901.75│ 9071.63│
│财务费用 │ 1077.73│ 320.28│ 525.66│ 580.30│ 577.26│ 1210.47│
│管理费用 │ 8444.22│ 7989.61│ 8457.62│ 7129.28│ 5176.89│ 6115.22│
│资产减值损失 │ 21.66│ 715.38│ -586.99│ -1770.44│ -390.89│ -9496.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 179.50│ ---│ -3.54│ 5.28│
│投资收益 │ 403.70│ 3545.91│ 246.95│ 5428.41│ 112.91│ 2007.96│
│营业利润 │ 35826.02│ 34819.90│ 24962.10│ 22156.82│ 8226.34│ 7840.47│
│营业外收入 │ 180.46│ 187.83│ 669.23│ 1201.38│ 38.71│ 190.61│
│营业外支出 │ 97.66│ 33.42│ 217.84│ 631.63│ 97.82│ 949.51│
│利润总额 │ 35908.81│ 34974.31│ 25413.50│ 22726.56│ 8167.24│ 7081.57│
│所得税 │ 5054.38│ 3882.34│ 2926.58│ 2318.43│ 892.90│ -6037.71│
│净利润 │ 30854.43│ 31091.97│ 22486.92│ 20408.13│ 7274.34│ 13119.28│
│归属母公司净利润 │ 20008.59│ 30903.93│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 178445.00│ 117760.17│ 52005.36│ 171992.23│ 129006.19│ 80288.13│
│营业总成本 │ 142747.72│ 94788.98│ 45403.19│ 144326.01│ 111116.40│ 71803.35│
│营业税金及附加 │ 1393.36│ 912.03│ 560.03│ 1081.49│ 574.48│ 353.51│
│销售费用 │ 17615.33│ 10980.32│ 4160.70│ 13674.09│ 11650.85│ 8285.26│
│财务费用 │ 1077.73│ 646.22│ 204.29│ 320.28│ 339.27│ 283.18│
│管理费用 │ 8444.22│ 6135.16│ 2556.73│ 7989.61│ 5316.44│ 3661.77│
│资产减值损失 │ 21.66│ 2.55│ ---│ 715.38│ 307.52│ -379.30│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 403.70│ 233.50│ -114.17│ 3545.91│ 2501.63│ 2347.61│
│营业利润 │ 35826.02│ 22528.97│ 6543.18│ 34819.90│ 20769.52│ 9873.92│
│营业外收入 │ 180.46│ 84.18│ 8.14│ 187.83│ 30.70│ 18.37│
│营业外支出 │ 97.66│ 54.57│ 12.19│ 33.42│ 0.27│ 4.19│
│利润总额 │ 35908.81│ 22558.59│ 6539.12│ 34974.31│ 20799.95│ 9888.10│
│所得税 │ 5054.38│ 3312.05│ 1205.07│ 3882.34│ 2901.48│ 1077.00│
│净利润 │ 30854.43│ 19246.54│ 5334.05│ 31091.97│ 17898.47│ 8811.09│
│归属母公司净利润 │ 20008.59│ 12752.05│ 4299.91│ 30903.93│ 17641.41│ 8367.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 157300.07│ 210914.72│ 157204.49│ 149440.89│ 123154.59│ 165614.46│
│经营活动现金流出 │ 172101.89│ 164150.94│ 163884.65│ 115889.86│ 119088.78│ 168271.22│
│经营活动现金流量净额│ -14801.82│ 46763.78│ -6680.17│ 33551.04│ 4065.81│ -2656.76│
│投资活动现金流入 │ 257.97│ 80799.51│ 7181.32│ 7751.47│ 95.46│ 1729.04│
│投资活动现金流出 │ 68697.55│ 77220.05│ 835.56│ 839.47│ 1197.79│ 2221.80│
│投资活动现金流量净额│ -68439.58│ 3579.46│ 6345.76│ 6912.00│ -1102.33│ -492.76│
│筹资活动现金流入 │ 65977.97│ 15154.94│ 27954.85│ 21038.45│ 4994.33│ 20700.00│
│筹资活动现金流出 │ 38050.87│ 31918.64│ 23211.74│ 39124.47│ 13532.10│ 63686.58│
│筹资活动现金流量净额│ 27927.10│ -16763.69│ 4743.11│ -18086.02│ -8537.78│ -42986.58│
│汇率变动对现金的影响│ -18.62│ -1.03│ 1.38│ 1.76│ 0.04│ -0.65│
│现金及等价物净增加额│ -55332.92│ 33578.51│ 4410.08│ 22378.77│ -5574.27│ -46136.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 157300.07│ 100381.11│ 37303.31│ 210914.72│ 129003.33│ 84941.18│
│经营活动现金流出 │ 172101.89│ 114601.42│ 55055.45│ 164150.94│ 131120.99│ 91987.75│
│经营活动现金流量净额│ -14801.82│ -14220.31│ -17752.14│ 46763.78│ -2117.67│ -7046.58│
│投资活动现金流入 │ 257.97│ 130.95│ 133.04│ 80799.51│ 4299.91│ 4142.31│
│投资活动现金流出 │ 68697.55│ 67701.72│ 59625.46│ 77220.05│ 947.11│ 579.24│
│投资活动现金流量净额│ -68439.58│ -67570.77│ -59492.42│ 3579.46│ 3352.79│ 3563.07│
│筹资活动现金流入 │ 65977.97│ 54285.28│ 29670.00│ 15154.94│ 15080.00│ 14080.00│
│筹资活动现金流出 │ 38050.87│ 28814.55│ 9750.04│ 31918.64│ 31840.69│ 19227.68│
│筹资活动现金流量净额│ 27927.10│ 25470.74│ 19919.96│ -16763.69│ -16760.69│ -5147.68│
│汇率变动对现金的影响│ -18.62│ -12.09│ ---│ -1.03│ -1.03│ 0.70│
│现金及等价物净增加额│ -55332.92│ -56332.43│ -57324.60│ 33578.51│ -15526.59│ -8630.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 34559.31│ 20.09│ 2863.85│ 9.27│
│二季报 │ 45728.82│ 26.59│ 5503.26│ 17.81│
│三季报 │ 48718.06│ 28.33│ 9274.30│ 30.01│
│四季报 │ 42986.04│ 24.99│ 13262.52│ 42.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22325.85│ 14.03│ 2260.21│ 10.11│
│二季报 │ 29855.66│ 18.76│ 2859.65│ 12.79│
│三季报 │ 48014.92│ 30.17│ 8187.79│ 36.61│
│四季报 │ 58949.08│ 37.04│ 9056.41│ 40.50│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|