财务分析☆ ◇300201 海伦哲 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│无法表示意见│
│ │ │ │ │ │的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 4299.91│ 30903.93│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
│净利润增长率(%) │ 50.14│ 38.19│ 8.64│ 183.05│ -44.34│ 127.94│
│扣非净利润(万) │ 4314.78│ 27368.16│ 20410.77│ 13775.51│ 7151.45│ 13185.44│
│营业总收(未调整:万) │ 52005.36│ 171992.23│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│总营收同比增长率(%) │ 50.48│ 8.07│ 17.69│ 32.03│ -38.52│ -18.16│
│加权净资产收益率(%) │ 2.31│ 18.44│ 15.59│ 14.10│ 5.51│ 10.74│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 30.62│ 40.43│ 39.27│ 37.08│ 44.73│
│净利润现金含量(%) │ -412.85│ 151.32│ -29.87│ 162.98│ 55.90│ -20.33│
│基本每股收益(元) │ 0.0444│ 0.3127│ 0.2263│ 0.1989│ 0.0699│ 0.1255│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0428│ 0.2769│ 0.2065│ 0.1331│ 0.0687│ 0.1267│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0426│ 0.3063│ 0.2216│ 0.1978│ 0.0699│ 0.1255│
│每股资本公积金(元) │ 0.0136│ 0.0136│ 0.0152│ 0.0967│ 0.0907│ 0.0907│
│每股未分配利润(元) │ 0.8161│ 0.7735│ 0.5229│ 0.3478│ 0.1658│ 0.1039│
│每股净资产(元) │ 1.8661│ 1.8224│ 1.5228│ 1.2705│ 1.3041│ 1.2326│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1759│ 0.4634│ -0.0662│ 0.3223│ 0.0391│ -0.0255│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4299.91│ 30903.93│ 17641.41│ 8367.11│ 2863.85│ 22364.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2863.85│ 22364.07│
│净利润增长率(%) │ 50.14│ 38.19│ 32.57│ 63.42│ 26.71│ 8.64│
│扣非净利润(万) │ 4314.78│ 27368.16│ 15358.11│ 6309.79│ 2850.44│ 20410.77│
│营业总收(未调整:万) │ 52005.36│ 171992.23│ 129006.19│ 80288.13│ 34559.31│ 159145.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34559.31│ 159145.50│
│总营收同比增长率(%) │ 50.48│ 8.07│ 28.75│ 53.86│ 54.80│ 17.69│
│加权净资产收益率(%) │ 2.31│ 18.44│ 10.86│ 5.30│ 1.85│ 15.59│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 30.62│ 35.89│ 37.18│ 36.21│ 40.43│
│净利润现金含量(%) │ -412.85│ 151.32│ -12.00│ -84.22│ 221.30│ -29.87│
│基本每股收益(元) │ 0.0444│ 0.3127│ 0.1873│ 0.0888│ 0.0304│ 0.2263│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0428│ 0.2769│ 0.1522│ 0.0670│ 0.0282│ 0.2065│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0426│ 0.3063│ 0.1748│ 0.0829│ 0.0284│ 0.2216│
│每股资本公积金(元) │ 0.0136│ 0.0136│ 0.0153│ 0.0152│ 0.0152│ 0.0152│
│每股未分配利润(元) │ 0.8161│ 0.7735│ 0.6512│ 0.5687│ 0.5513│ 0.5229│
│每股净资产(元) │ 1.8661│ 1.8224│ 1.6728│ 1.5808│ 1.5518│ 1.5228│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1759│ 0.4634│ -0.0210│ -0.0698│ 0.0628│ -0.0662│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.83│ 2.25│ 1.74│ 1.68│ 1.68│ 1.43│
│速动比率 │ 1.49│ 1.97│ 1.46│ 1.39│ 1.30│ 1.20│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 30.62│ 40.43│ 39.27│ 37.08│ 44.73│
│产权比率 │ 0.76│ 0.44│ 0.68│ 0.65│ 0.59│ 0.81│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.58│ -0.06│ 0.41│ 0.06│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 2.25│ 1.95│ 1.87│ 1.89│ 1.74│
│速动比率 │ 1.49│ 1.97│ 1.64│ 1.54│ 1.60│ 1.46│
│资产负债比率(%) │ 40.64│ 30.62│ 35.89│ 37.18│ 36.21│ 40.43│
│产权比率 │ 0.76│ 0.44│ 0.56│ 0.59│ 0.57│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ 0.58│ -0.02│ -0.08│ 0.07│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.13│ 2.04│ 2.08│ 1.47│ 2.53│
│存货周转率 │ 1.17│ 4.56│ 3.97│ 3.52│ 2.82│ 4.42│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.95│ 1.00│ 1.04│ 0.79│ 1.05│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 6.02│ 5.32│ 4.23│ 2.98│ 4.42│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.66│ 0.67│ 0.62│ 0.46│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.55│ 2.13│ 1.32│ 0.86│ 0.40│ 2.04│
│存货周转率 │ 1.17│ 4.56│ 3.05│ 1.85│ 0.89│ 3.97│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.95│ 0.71│ 0.45│ 0.20│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 1.49│ 6.02│ 4.52│ 2.81│ 1.21│ 5.32│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.66│ 0.49│ 0.31│ 0.14│ 0.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 2.28│ 16.81│ 14.55│ 15.57│ 5.36│ 10.18│
│销售毛利率 │ 30.53│ 31.98│ 33.82│ 32.58│ 32.22│ 28.74│
│营业利润率 │ 12.58│ 20.25│ 15.69│ 16.39│ 8.03│ 4.71│
│销售净利率 │ 10.26│ 18.08│ 14.13│ 15.09│ 7.10│ 7.88│
│总资产净利率 │ 1.73│ 11.88│ 9.44│ 9.39│ 3.24│ 5.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.28│ 16.81│ 10.45│ 5.25│ 1.83│ 14.55│
│销售毛利率 │ 30.53│ 31.98│ 30.96│ 30.94│ 29.63│ 33.82│
│营业利润率 │ 12.58│ 20.25│ 16.10│ 12.30│ 10.09│ 15.69│
│销售净利率 │ 10.26│ 18.08│ 13.87│ 10.97│ 8.65│ 14.13│
│总资产净利率 │ 1.73│ 11.88│ 6.86│ 3.44│ 1.19│ 9.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.48│ 8.07│ 17.69│ 32.03│ -38.52│ -18.16│
│营业利润增长率 │ 87.61│ 39.49│ 12.66│ 169.34│ 4.92│ 118.28│
│净利润增长率 │ 50.14│ 38.19│ 8.64│ 183.05│ -44.34│ 127.94│
│净资产增长率 │ 2.40│ 19.67│ 16.19│ -2.58│ 5.81│ 11.60│
│总资产增长率 │ 32.80│ 2.84│ 18.25│ 0.81│ -7.07│ -18.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 50.48│ 8.07│ 28.75│ 53.86│ 54.80│ 17.69│
│营业利润增长率 │ 87.61│ 39.49│ 35.45│ 68.75│ 44.91│ 12.66│
│净利润增长率 │ 50.14│ 38.19│ 32.57│ 63.42│ 26.71│ 8.64│
│净资产增长率 │ 2.40│ 19.67│ 9.85│ 3.80│ 1.90│ 16.19│
│总资产增长率 │ 32.80│ 2.84│ 2.22│ -1.29│ -4.76│ 18.25│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司使用自│ 26456.56│ 81022.62│ -67.35│
│ │有货币资金支付部│ │ │ │
│ │分购买及安盾51% │ │ │ │
│ │股权款及支付公司│ │ │ │
│ │日常经营款项综合│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应收票据 │报告期及安盾并表│ 5622.63│ 64.80│ 8577.41│
│ │增加5,449.83万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应收款项 │报告期本部增加19│ 121221.89│ 67160.24│ 80.50│
│ │,424.06万元及及 │ │ │ │
│ │安盾并表增加34,4│ │ │ │
│ │46.10万元综合影 │ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应收款项融资│报告银行票据兑付│ 24.42│ 906.91│ -97.31│
│ │影响 │ │ │ │
│预付款项 │报告期本部和格拉│ 9336.80│ 2111.41│ 342.21│
│ │曼增加预付货款3,│ │ │ │
│ │099.70万元及及安│ │ │ │
│ │盾并表增加4,125.│ │ │ │
│ │69万元综合影响 │ │ │ │
│存货 │及安盾并表增加12│ 39415.24│ 22474.71│ 75.38│
│ │,021.16万元影响 │ │ │ │
│固定资产 │报告期及安盾并表│ 41706.66│ 28255.40│ 47.61│
│ │增加12,936.38万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│在建工程 │报告期及安盾并表│ 291.86│ 1.44│ 20224.29│
│ │增加276.76万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│无形资产 │报告期及安盾并表│ 19412.54│ 13140.14│ 47.73│
│ │增加5,944.25万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│商誉 │报告期及安盾并表│ 38992.18│ 253.56│ 15277.97│
│ │增加3.87亿元影响│ │ │ │
│长期待摊费用│报告期及安盾并表│ 157.45│ 30.43│ 417.34│
│ │增加146.36万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│短期借款 │报告期本部归还短│ 21756.40│ 13108.53│ 65.97│
│ │期借款及及安盾并│ │ │ │
│ │表综合影响 │ │ │ │
│应付账款 │报告期及安盾并表│ 48178.67│ 35228.17│ 36.76│
│ │增加12,609.66万 │ │ │ │
│ │元影响 │ │ │ │
│合同负债 │报告期本部及上海│ 5723.18│ 1929.20│ 196.66│
│ │格拉曼预收货款增│ │ │ │
│ │加3,169.59万元及│ │ │ │
│ │及安盾并表增加62│ │ │ │
│ │4.39万元综合影响│ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期及安盾并表│ 4368.12│ 2084.67│ 109.54│
│ │增加2,283.71万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应交税费 │报告期及安盾并表│ 6055.78│ 3317.72│ 82.53│
│ │增加2,287.53万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期及安盾并表│ 1271.68│ 621.51│ 104.61│
│ │增加441.92万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期本部取得并│ 4128.15│ ---│ ---│
│非流动负债 │购贷款影响 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期上海格拉曼│ 1143.76│ 865.41│ 32.16│
│ │预收货款增加及及│ │ │ │
│ │安盾并表综合影响│ │ │ │
│长期借款 │报告期本部取得并│ 24137.62│ ---│ ---│
│ │购贷款及及安盾并│ │ │ │
│ │表综合影响 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期及安盾并表│ 2187.67│ ---│ ---│
│ │增加2,187.67万元│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期及安盾并表│ 637.04│ ---│ ---│
│债 │影响 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期及安盾并表│ 20934.76│ 265.05│ 7798.52│
│ │影响 │ │ │ │
│营业收入 │报告期本部收入增│ 52005.36│ 34559.31│ 50.48│
│ │加及安盾并表增加│ │ │ │
│ │营业收入影响 │ │ │ │
│营业成本 │报告期本部成本增│ 36125.79│ 24320.22│ 48.54│
│ │加及安盾并表增加│ │ │ │
│ │营业成本影响 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期本部增加25│ 560.03│ 129.90│ 331.13│
│ │0.21万元及及安盾│ │ │ │
│ │并表同比增加184.│ │ │ │
│ │55万元影响 │ │ │ │
│研发费用 │报告期及安盾并表│ 1795.65│ 1169.63│ 53.52│
│ │增加475.84万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│财务费用 │报告期本部取得长│ 204.29│ 24.50│ 733.73│
│ │期贷款新增利息支│ │ │ │
│ │出及及安盾并表综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│其他收益 │报告期及安盾并表│ 312.40│ 159.52│ 95.84│
│ │增加107.77万元影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资收益 │报告期联营合营企│ -114.17│ -54.18│ -110.72│
│ │业同比亏损增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期依据坏账政│ -184.24│ 277.69│ -166.35│
│ │策计提应收款坏账│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置长期资│ -72.97│ ---│ ---│
│ │产产生损失增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到其他收│ 8.14│ 2.35│ 246.45│
│ │入同比减少影响 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期产生其他支│ 12.19│ 0.37│ 3217.03│
│ │出同比增加影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期盈利增加计│ 1205.07│ 501.99│ 140.06│
│ │提当期所得税同比│ │ │ │
│ │增加影响 │ │ │ │
│销售商品、提│报告期本部收到销│ 34588.98│ 57233.19│ -39.56│
│供劳务收到的│售回款同比减少18│ │ │ │
│现金 │,010.75万元影响 │ │ │ │
│收到的税费返│报告期取得出口退│ 31.87│ ---│ ---│
│还 │税同比增加影响 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期收到联营合│ 126.70│ ---│ ---│
│收到的现金 │营公司分红影响 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期收到处置长│ 6.34│ ---│ ---│
│、无形资产和│期资产款项同比增│ │ │ │
│其他长期资产│加影响 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期及安盾并表│ 465.46│ 98.78│ 371.23│
│、无形资产和│增加390.87万元影│ │ │ │
│其他长期资产│响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│报告期取得及安盾│ 59160.00│ 688.00│ 8498.84│
│其他营业单位│51%股权支付对价 │ │ │ │
│支付的现金净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│报告期取得并购贷│ 29670.00│ 6100.00│ 386.39│
│的现金 │款2.48亿元影响 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期归还到期贷│ 9442.90│ 6000.00│ 57.38│
│的现金 │款影响 │ │ │ │
│分配股利、利│报告期支付贷款利│ 307.14│ 162.62│ 88.87│
│润或偿付利息│息影响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期办理银行承│ ---│ 2027.39│ -100.00│
│资活动有关的│兑保证金计入经营│ │ │ │
│现金 │活动现金流影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 13674.09│ 12164.68│ 12.41│
│管理费用 │--- │ 7989.61│ 8457.62│ -5.53│
│财务费用 │报告期短期借款减│ 320.28│ 525.66│ -39.07│
│ │少影响 │ │ │ │
│研发费用 │报告期发生部分研│ 4262.84│ 6487.02│ -34.29│
│ │发资本化支出影响│ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 210914.72│ 157204.49│ 34.17│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 164150.94│ 163884.65│ 0.16│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│报告期，公司加强│ 46763.78│ -6680.17│ 800.04│
│的现金流量净│应收款管理，使得│ │ │ │
│额 │销售商品、提供劳│ │ │ │
│ │务收到的现金同比│ │ │ │
│ │增加54,066.26万 │ │ │ │
│ │元的影响 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 80799.51│ 7181.32│ 1025.13│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 77220.05│ 835.56│ 9141.76│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期购置长期资│ 3579.46│ 6345.76│ -43.59│
│的现金流量净│产同比增加和处置│ │ │ │
│额 │部分长期资产同比│ │ │ │
│ │减少综合影响 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 15154.94│ 27954.85│ -45.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 31918.64│ 23211.74│ 37.51│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得的短期│ -16763.69│ 4743.11│ -453.43│
│的现金流量净│贷款净额减少影响│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 33578.51│ 4410.08│ 661.40│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │报告期公司加强应│ 81022.62│ 45845.53│ 76.73│
│ │收款项管理，货款│ │ │ │
│ │回款增长影响 │ │ │ │
│应收款项 │报告期公司加强应│ 67160.24│ 94393.84│ -28.85│
│ │收款项管理，货款│ │ │ │
│ │回款增长影响 │ │ │ │
│合同资产 │报告期产品质保金│ 1186.03│ ---│ ---│
│ │增加影响 │ │ │ │
│存货 │--- │ 22474.71│ 28816.39│ -22.01│
│投资性房地产│报告期惠州连硕在│ 16176.40│ 1951.93│ 728.74│
│ │建工程验收转入本│ │ │ │
│ │科目影响 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 11006.99│ 10532.38│ 4.51│
│固定资产 │--- │ 28255.40│ 28840.45│ -2.03│
│在建工程 │报告期惠州连硕在│ 1.44│ 15434.36│ -99.99│
│ │建工程验收转出影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│短期借款 │报告期短期借款到│ 13108.53│ 26798.59│ -51.09│
│ │期归还影响 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收货款增│ 1929.20│ 1291.51│ 49.38│
│ │加影响 │ │ │ │
│应收票据 │报告期收到银行票│ 64.80│ 21.75│ 197.91│
│ │据增加影响 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期收到银行票│ 906.91│ 424.91│ 113.43│
│ │据增加影响 │ │ │ │
│衍生金融资产│报告期外币贷款结│ ---│ 179.50│ -100.00│
│ │清影响 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期分期销售业│ 705.75│ 294.92│ 139.30│
│非流动资产 │务增长影响 │ │ │ │
│长期应收款 │报告期分期销售业│ 2795.45│ 833.96│ 235.20│
│ │务增长影响 │ │ │ │
│开发支出 │报告期发生研发资│ 2358.51│ ---│ ---│
│ │本化投入影响 │ │ │ │
│商誉 │报告期处置子公司│ 253.56│ 411.14│ -38.33│
│ │上海良基股权影响│ │ │ │
│其他非流动资│报告期产品质保金│ 3569.81│ 347.54│ 927.16│
│产 │增加影响 │ │ │ │
│应付票据 │报告期增加银行承│ 24058.29│ 17968.76│ 33.89│
│ │兑用于支付采购货│ │ │ │
│ │款影响 │ │ │ │
│预收款项 │报告期预收客户配│ 0.84│ ---│ ---│
│ │件款影响 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期冲回预收款│ 621.51│ 1632.41│ -61.93│
│ │及退回押金 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期分期销售业│ 865.41│ 315.38│ 174.41│
│ │务增长影响 │ │ │ │
│预计负债 │报告期未决诉讼结│ ---│ 3.80│ -100.00│
│ │案影响 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期处置孙公司│ ---│ 766.50│ -100.00│
│债 │深圳海讯股权影响│ │ │ │
│盈余公积 │报告期依据法规计│ 6195.86│ 3629.30│ 70.72│
│ │提盈余公积影响 │ │ │ │
│少数股东权益│报告期控股子公司│ 265.05│ 95.87│ 176.45│
│ │实现盈利影响 │ │ │ │
│投资收益 │报告期处置子公司│ 3545.91│ 246.95│ 1335.90│
│ │上海良基股权及联│ │ │ │
│ │营合营公司盈利综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期外币贷款结│ ---│ 179.50│ -100.00│
│收益 │清影响 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期加强应收款│ 1569.61│ -989.57│ 258.61│
│ │项管理回收增长影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期盘活存货资│ 715.38│ -586.99│ 221.87│
│ │产使用影响 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置资产同│ 281.94│ 438.14│ -35.65│
│ │比减少影响 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期收到连硕│ 187.83│ 669.23│ -71.93│
│ │科技业绩补偿款影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期其他支出同│ 33.42│ 217.84│ -84.66│
│ │比减少影响 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司盈利同│ 3882.34│ 2926.58│ 32.66│
│ │比增加计提当期所│ │ │ │
│ │得税影响 │ │ │ │
│销售商品、提│报告期收入增加且│ 205805.82│ 151739.56│ 35.63│
│供劳务收到的│加强应收管理导致│ │ │ │
│现金 │回款同比增加影响│ │ │ │
│收到的税费返│报告期收到出口退│ 230.42│ 105.42│ 118.58│
│还 │税增加影响 │ │ │ │
│收回投资收到│报告期赎回理财产│ 75999.80│ ---│ ---│
│的现金 │品影响 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期理财产品产│ 19.62│ 181.80│ -89.21│
│收到的现金 │生收益影响 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置长期资│ 159.30│ 1571.29│ -89.86│
│、无形资产和│产同比减少影响 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期购置长期资│ 1220.25│ 663.56│ 83.90│
│、无形资产和│产支出同比增加影│ │ │ │
│其他长期资产│响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│报告期购买理财产│ 75999.80│ 172.00│ 44085.93│
│金 │品影响 │ │ │ │
│取得借款收到│报告期取得短期借│ 14080.00│ 26670.24│ -47.21│
│的现金 │款同比减少影响 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期归还到期银│ 27543.20│ 19194.00│ 43.50│
│的现金 │行借款影响 │ │ │ │
│支付其他与筹│报告期支付收购子│ 688.00│ ---│ ---│
│资活动有关的│公司少数股东股权│ │ │ │
│现金 │转让款影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26456.56│ 81022.62│ 45845.53│ 37431.52│ 14460.60│ 25399.29│
│存货 │ 39415.24│ 22474.71│ 28816.39│ 24290.58│ 27464.31│ 21694.90│
│应收票据及应收账款 │ 126844.53│ 67225.04│ 94415.59│ 62145.38│ 69378.50│ 73453.54│
│合同资产 │ 1737.43│ 1186.03│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9336.80│ 2111.41│ 2525.10│ 1243.44│ 2225.45│ 2479.49│
│其他应收款 │ 5520.22│ 4665.22│ 5531.90│ 10127.37│ 5507.42│ 7219.03│
│流动资产合计 │ 212165.42│ 182355.76│ 179747.73│ 137750.51│ 123272.47│ 135595.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10778.14│ 11006.99│ 10532.38│ 11085.29│ 12673.30│ 12641.69│
│固定资产净额 │ 41706.66│ 28255.40│ 28840.45│ 30974.28│ 32974.14│ 35858.54│
│在建工程 │ 291.86│ 1.44│ 15434.36│ 15392.32│ 15316.09│ 14828.85│
│无形资产 │ 19412.54│ 13140.14│ 13621.63│ 13891.20│ 14256.20│ 14575.26│
│商誉 │ 38992.18│ 253.56│ 411.14│ 411.14│ 411.14│ 525.52│
│非流动资产合计 │ 140336.30│ 83073.82│ 78361.46│ 80532.23│ 93247.93│ 97388.20│
│资产总计 │ 352501.72│ 265429.57│ 258109.19│ 218282.73│ 216520.40│ 232983.70│
│应付票据及应付账款 │ 71796.43│ 59286.46│ 67380.65│ 60444.40│ 53169.50│ 65436.45│
│预收款项 │ 0.84│ 0.84│ ---│ 55.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5723.18│ 1929.20│ 1291.51│ 1130.86│ 8595.19│ 5449.98│
│流动负债 │ 116244.33│ 81214.33│ 103499.23│ 81819.28│ 73541.22│ 94833.85│
│长期借款 │ 24137.62│ ---│ ---│ 2925.00│ 6375.00│ 8175.00│
│长期应付款 │ 2187.67│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27027.21│ 66.31│ 852.32│ 3889.97│ 6739.47│ 9375.01│
│负债合计 │ 143271.54│ 81280.64│ 104351.55│ 85709.26│ 80280.69│ 104208.86│
│实收资本 │ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 104092.15│ 104092.15│ 104092.15│
│资本公积金 │ 1367.97│ 1367.97│ 1536.08│ 10060.77│ 9441.13│ 9441.13│
│盈余公积 │ 6195.86│ 6195.86│ 3629.30│ 5464.65│ 3822.07│ 2992.64│
│未分配利润 │ 82350.19│ 78050.28│ 52766.96│ 36203.74│ 17260.30│ 10816.72│
│少数股东权益 │ 20934.76│ 265.05│ 95.87│ 328.45│ 488.49│ 474.47│
│归属母公司权益 │ 188295.43│ 183883.89│ 153661.77│ 132245.02│ 135751.21│ 128300.36│
│股东权益合计 │ 209230.19│ 184148.94│ 153757.64│ 132573.48│ 136239.70│ 128774.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26456.56│ 81022.62│ 33054.62│ 38684.98│ 49602.94│ 45845.53│
│存货 │ 39415.24│ 22474.71│ 29619.73│ 31105.01│ 25830.46│ 28816.39│
│应收票据及应收账款 │ 126844.53│ 67225.04│ 100965.57│ 92718.02│ 76724.78│ 94415.59│
│合同资产 │ 1737.43│ 1186.03│ 4430.34│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9336.80│ 2111.41│ 6447.53│ 2716.66│ 6605.68│ 2525.10│
│其他应收款 │ 5520.22│ 4665.22│ 5399.21│ 5665.33│ 5941.02│ 5531.90│
│流动资产合计 │ 212165.42│ 182355.76│ 183305.67│ 175761.38│ 167012.31│ 179747.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10778.14│ 11006.99│ 10705.55│ 10551.53│ 10478.19│ 10532.38│
│固定资产净额 │ 41706.66│ 28255.40│ 28273.37│ 28396.98│ 28237.63│ 28840.45│
│在建工程 │ 291.86│ 1.44│ 7.49│ 6.05│ ---│ 15434.36│
│无形资产 │ 19412.54│ 13140.14│ 13397.35│ 13475.73│ 13551.21│ 13621.63│
│商誉 │ 38992.18│ 253.56│ 253.56│ 253.56│ 411.14│ 411.14│
│非流动资产合计 │ 140336.30│ 83073.82│ 80545.67│ 79017.70│ 78812.41│ 78361.46│
│资产总计 │ 352501.72│ 265429.57│ 263851.34│ 254779.08│ 245824.73│ 258109.19│
│应付票据及应付账款 │ 71796.43│ 59286.46│ 73445.28│ 60953.32│ 54067.40│ 67380.65│
│预收款项 │ 0.84│ 0.84│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5723.18│ 1929.20│ 2018.88│ 3315.11│ 4001.95│ 1291.51│
│流动负债 │ 116244.33│ 81214.33│ 93901.05│ 93924.57│ 88168.27│ 103499.23│
│长期借款 │ 24137.62│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 2187.67│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 27027.21│ 66.31│ 805.47│ 808.91│ 850.89│ 852.32│
│负债合计 │ 143271.54│ 81280.64│ 94706.52│ 94733.48│ 89019.16│ 104351.55│
│实收资本 │ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│ 100904.36│
│资本公积金 │ 1367.97│ 1367.97│ 1547.39│ 1536.08│ 1536.08│ 1536.08│
│盈余公积 │ 6195.86│ 6195.86│ 5745.02│ 4802.16│ 3629.30│ 3629.30│
│未分配利润 │ 82350.19│ 78050.28│ 65711.95│ 57380.52│ 55630.81│ 52766.96│
│少数股东权益 │ 20934.76│ 265.05│ 352.93│ 539.86│ 219.73│ 95.87│
│归属母公司权益 │ 188295.43│ 183883.89│ 168791.89│ 159505.74│ 156585.84│ 153661.77│
│股东权益合计 │ 209230.19│ 184148.94│ 169144.82│ 160045.60│ 156805.56│ 153757.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52005.36│ 171992.23│ 159145.50│ 135219.08│ 102417.69│ 166592.40│
│营业总成本 │ 45403.19│ 144326.01│ 134419.33│ 116977.86│ 90498.14│ 142884.00│
│营业税金及附加 │ 560.03│ 1081.49│ 1459.37│ 1097.53│ 993.98│ 1154.39│
│销售费用 │ 4160.70│ 13674.09│ 12164.68│ 11964.55│ 9901.75│ 9071.63│
│财务费用 │ 204.29│ 320.28│ 525.66│ 580.30│ 577.26│ 1210.47│
│管理费用 │ 2556.73│ 7989.61│ 8457.62│ 7129.28│ 5176.89│ 6115.22│
│资产减值损失 │ ---│ 715.38│ -586.99│ -1770.44│ -390.89│ -9496.20│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ 179.50│ ---│ -3.54│ 5.28│
│投资收益 │ -114.17│ 3545.91│ 246.95│ 5428.41│ 112.91│ 2007.96│
│营业利润 │ 6543.18│ 34819.90│ 24962.10│ 22156.82│ 8226.34│ 7840.47│
│营业外收入 │ 8.14│ 187.83│ 669.23│ 1201.38│ 38.71│ 190.61│
│营业外支出 │ 12.19│ 33.42│ 217.84│ 631.63│ 97.82│ 949.51│
│利润总额 │ 6539.12│ 34974.31│ 25413.50│ 22726.56│ 8167.24│ 7081.57│
│所得税 │ 1205.07│ 3882.34│ 2926.58│ 2318.43│ 892.90│ -6037.71│
│净利润 │ 5334.05│ 31091.97│ 22486.92│ 20408.13│ 7274.34│ 13119.28│
│归属母公司净利润 │ 4299.91│ 30903.93│ 22364.07│ 20586.01│ 7273.01│ 13066.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 52005.36│ 171992.23│ 129006.19│ 80288.13│ 34559.31│ 159145.50│
│营业总成本 │ 45403.19│ 144326.01│ 111116.40│ 71803.35│ 31454.63│ 134419.33│
│营业税金及附加 │ 560.03│ 1081.49│ 574.48│ 353.51│ 129.90│ 1459.37│
│销售费用 │ 4160.70│ 13674.09│ 11650.85│ 8285.26│ 3843.51│ 12164.68│
│财务费用 │ 204.29│ 320.28│ 339.27│ 283.18│ 24.50│ 525.66│
│管理费用 │ 2556.73│ 7989.61│ 5316.44│ 3661.77│ 1966.87│ 8457.62│
│资产减值损失 │ ---│ 715.38│ 307.52│ -379.30│ ---│ -586.99│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 179.50│
│投资收益 │ -114.17│ 3545.91│ 2501.63│ 2347.61│ -54.18│ 246.95│
│营业利润 │ 6543.18│ 34819.90│ 20769.52│ 9873.92│ 3487.71│ 24962.10│
│营业外收入 │ 8.14│ 187.83│ 30.70│ 18.37│ 2.35│ 669.23│
│营业外支出 │ 12.19│ 33.42│ 0.27│ 4.19│ 0.37│ 217.84│
│利润总额 │ 6539.12│ 34974.31│ 20799.95│ 9888.10│ 3489.69│ 25413.50│
│所得税 │ 1205.07│ 3882.34│ 2901.48│ 1077.00│ 501.99│ 2926.58│
│净利润 │ 5334.05│ 31091.97│ 17898.47│ 8811.09│ 2987.70│ 22486.92│
│归属母公司净利润 │ 4299.91│ 30903.93│ 17641.41│ 8367.11│ 2863.85│ 22364.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37303.31│ 210914.72│ 157204.49│ 149440.89│ 123154.59│ 165614.46│
│经营活动现金流出 │ 55055.45│ 164150.94│ 163884.65│ 115889.86│ 119088.78│ 168271.22│
│经营活动现金流量净额│ -17752.14│ 46763.78│ -6680.17│ 33551.04│ 4065.81│ -2656.76│
│投资活动现金流入 │ 133.04│ 80799.51│ 7181.32│ 7751.47│ 95.46│ 1729.04│
│投资活动现金流出 │ 59625.46│ 77220.05│ 835.56│ 839.47│ 1197.79│ 2221.80│
│投资活动现金流量净额│ -59492.42│ 3579.46│ 6345.76│ 6912.00│ -1102.33│ -492.76│
│筹资活动现金流入 │ 29670.00│ 15154.94│ 27954.85│ 21038.45│ 4994.33│ 20700.00│
│筹资活动现金流出 │ 9750.04│ 31918.64│ 23211.74│ 39124.47│ 13532.10│ 63686.58│
│筹资活动现金流量净额│ 19919.96│ -16763.69│ 4743.11│ -18086.02│ -8537.78│ -42986.58│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -1.03│ 1.38│ 1.76│ 0.04│ -0.65│
│现金及等价物净增加额│ -57324.60│ 33578.51│ 4410.08│ 22378.77│ -5574.27│ -46136.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37303.31│ 210914.72│ 129003.33│ 84941.18│ 60893.87│ 157204.49│
│经营活动现金流出 │ 55055.45│ 164150.94│ 131120.99│ 91987.75│ 54556.22│ 163884.65│
│经营活动现金流量净额│ -17752.14│ 46763.78│ -2117.67│ -7046.58│ 6337.65│ -6680.17│
│投资活动现金流入 │ 133.04│ 80799.51│ 4299.91│ 4142.31│ ---│ 7181.32│
│投资活动现金流出 │ 59625.46│ 77220.05│ 947.11│ 579.24│ 786.78│ 835.56│
│投资活动现金流量净额│ -59492.42│ 3579.46│ 3352.79│ 3563.07│ -786.78│ 6345.76│
│筹资活动现金流入 │ 29670.00│ 15154.94│ 15080.00│ 14080.00│ 6100.00│ 27954.85│
│筹资活动现金流出 │ 9750.04│ 31918.64│ 31840.69│ 19227.68│ 8190.02│ 23211.74│
│筹资活动现金流量净额│ 19919.96│ -16763.69│ -16760.69│ -5147.68│ -2090.02│ 4743.11│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -1.03│ -1.03│ 0.70│ 0.13│ 1.38│
│现金及等价物净增加额│ -57324.60│ 33578.51│ -15526.59│ -8630.50│ 3460.99│ 4410.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 34559.31│ 20.09│ 2863.85│ 9.27│
│二季报 │ 45728.82│ 26.59│ 5503.26│ 17.81│
│三季报 │ 48718.06│ 28.33│ 9274.30│ 30.01│
│四季报 │ 42986.04│ 24.99│ 13262.52│ 42.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22325.85│ 14.03│ 2260.21│ 10.11│
│二季报 │ 29855.66│ 18.76│ 2859.65│ 12.79│
│三季报 │ 48014.92│ 30.17│ 8187.79│ 36.61│
│四季报 │ 58949.08│ 37.04│ 9056.41│ 40.50│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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