财务分析☆ ◇300209 行云科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│ 保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│ │
│归母净利(未调整:万) │ 26913.61│ -8318.40│ 5675.97│ -48450.53│ -36676.10│ -267605.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5675.97│ -48450.53│ -36676.10│ -267605.35│
│净利润增长率(%) │ 472.13│ -246.55│ 111.72│ -32.10│ 86.29│ -207.30│
│扣非净利润(万) │ 27065.92│ -9370.91│ -11320.90│ -45113.12│ -36369.26│ -268164.41│
│营业总收(未调整:万) │ 117506.94│ 14477.05│ 38673.07│ 46441.52│ 77413.73│ 176397.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 38673.07│ 46441.52│ 77413.73│ 176397.58│
│总营收同比增长率(%) │ 1896.66│ -62.57│ -16.73│ -40.01│ -56.11│ -64.91│
│加权净资产收益率(%) │ 25.56│ -9.34│ 15.32│ -309.55│ -147.72│ -150.95│
│资产负债比率(%) │ 78.24│ 33.57│ 31.09│ 217.18│ 93.05│ 68.73│
│净利润现金含量(%) │ 88.50│ 196.88│ -72.17│ 13.80│ 9.97│ 1.16│
│基本每股收益(元) │ 0.2898│ -0.0896│ 0.0611│ -1.1478│ -0.8711│ -6.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2915│ -0.1010│ -0.1219│ -1.0700│ -0.8600│ -6.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2898│ -0.0896│ 0.0611│ -1.1478│ -0.8689│ -6.3397│
│每股资本公积金(元) │ 4.6202│ 4.5657│ 4.4995│ 7.7310│ 7.6993│ 7.8006│
│每股未分配利润(元) │ -4.1542│ -4.4431│ -4.3007│ -9.6101│ -8.4606│ -7.5917│
│每股净资产(元) │ 1.3329│ 0.9883│ 0.9959│ -0.9633│ 0.1741│ 1.0211│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2565│ -0.1764│ -0.0441│ -0.1584│ -0.0866│ -0.0736│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 26913.61│ 1201.54│ -2203.64│ -8318.40│ -7232.30│ 187.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7232.30│ 187.70│
│净利润增长率(%) │ 472.13│ 540.15│ -12845.40│ -246.55│ -136.62│ 106.08│
│扣非净利润(万) │ 27065.92│ 671.74│ -2205.80│ -9370.91│ -7823.63│ -899.93│
│营业总收(未调整:万) │ 117506.94│ 25420.94│ 11197.56│ 14477.05│ 5885.18│ 4257.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5885.18│ 4257.34│
│总营收同比增长率(%) │ 1896.66│ 497.11│ 397.86│ -62.57│ -82.05│ -81.33│
│加权净资产收益率(%) │ 25.56│ 1.30│ -2.43│ -9.34│ -8.00│ -0.20│
│资产负债比率(%) │ 78.24│ 73.58│ 41.70│ 33.57│ 21.90│ 19.73│
│净利润现金含量(%) │ 88.50│ 1613.10│ 1698.03│ 196.88│ -14.30│ -444.05│
│基本每股收益(元) │ 0.2898│ 0.0129│ -0.0237│ -0.0896│ -0.0779│ 0.0020│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2915│ 0.0072│ -0.0238│ -0.1010│ -0.0842│ -0.0097│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2898│ 0.0129│ -0.0237│ -0.0896│ -0.0779│ 0.0020│
│每股资本公积金(元) │ 4.6202│ 4.5755│ 4.5667│ 4.5657│ 4.5603│ 4.5347│
│每股未分配利润(元) │ -4.1542│ -4.4310│ -4.4668│ -4.4431│ -4.4896│ -4.2986│
│每股净资产(元) │ 1.3329│ 1.0119│ 0.9667│ 0.9883│ 0.9954│ 1.0309│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2565│ 0.2087│ -0.4029│ -0.1764│ 0.0111│ -0.0090│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 2.80│ 2.97│ 0.24│ 0.64│ 0.83│
│速动比率 │ 0.57│ 2.79│ 2.96│ 0.17│ 0.37│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 78.24│ 33.57│ 31.09│ 217.18│ 93.05│ 68.73│
│产权比率 │ 3.57│ 0.48│ 0.43│ ---│ 10.30│ 2.04│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ -0.38│ -0.10│ -0.09│ -0.05│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.42│ 2.25│ 2.80│ 4.22│ 4.68│
│速动比率 │ 0.57│ 0.40│ 2.15│ 2.79│ 4.22│ 4.66│
│资产负债比率(%) │ 78.24│ 73.58│ 41.70│ 33.57│ 21.90│ 19.73│
│产权比率 │ 3.57│ 2.70│ 0.68│ 0.48│ 0.27│ 0.24│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.07│ 0.08│ -0.62│ -0.38│ 0.04│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.32│ 1.04│ 13.75│ 5.80│ 4.83│ 2.86│
│存货周转率 │ 7.49│ 31.03│ 11.82│ 3.63│ 2.38│ 2.21│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.12│ 0.57│ 1.44│ 1.32│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 1.10│ 3.28│ 4.30│ 4.84│ 8.20│ 19.23│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.11│ 0.47│ 0.80│ 0.74│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.32│ 1.18│ 0.41│ 1.04│ 10.06│ 4.79│
│存货周转率 │ 7.49│ 5.28│ 3.13│ 31.03│ ---│ 9.79│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.22│ 0.09│ 0.12│ 0.05│ 0.04│
│固定资产周转率 │ 1.10│ 49.14│ 65.44│ 3.28│ 0.70│ 0.50│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.11│ 0.08│ 0.11│ 0.05│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 21.74│ -9.06│ 6.14│ ---│ -499.17│ -620.88│
│销售毛利率 │ 45.04│ 15.09│ 14.59│ 3.61│ 30.56│ 7.24│
│营业利润率 │ 24.44│ -78.91│ 16.23│ -102.35│ -40.30│ -153.77│
│销售净利率 │ 23.01│ -65.00│ 5.68│ -105.64│ -46.69│ -153.40│
│总资产净利率 │ 7.77│ -7.25│ 2.68│ -84.34│ -34.60│ -93.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 21.74│ 1.28│ -2.45│ -9.06│ -7.82│ 0.20│
│销售毛利率 │ 45.04│ 34.76│ 7.08│ 15.09│ 12.99│ 21.20│
│营业利润率 │ 24.44│ -3.65│ -24.71│ -78.91│ -140.81│ -14.48│
│销售净利率 │ 23.01│ 5.61│ -19.54│ -65.00│ -124.42│ 5.94│
│总资产净利率 │ 7.77│ 0.60│ -1.58│ -7.25│ -6.06│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1896.66│ -62.57│ -16.73│ -40.01│ -56.11│ -64.91│
│营业利润增长率 │ 446.58│ -281.99│ 113.21│ -52.36│ 88.50│ -258.50│
│净利润增长率 │ 472.13│ -246.55│ 111.72│ -32.10│ 86.29│ -207.30│
│净资产增长率 │ 34.87│ -0.76│ 327.45│ -653.38│ -82.95│ -86.16│
│总资产增长率 │ 331.88│ 1.54│ 267.76│ -56.91│ -36.29│ -71.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1896.66│ 497.11│ 397.86│ -62.57│ -82.05│ -81.33│
│营业利润增长率 │ 446.58│ -50.53│ -8763.31│ -281.99│ -137.09│ 80.14│
│净利润增长率 │ 472.13│ 540.15│ -12845.40│ -246.55│ -136.62│ 106.08│
│净资产增长率 │ 34.87│ 2.38│ -2.19│ -0.76│ -0.05│ 3.52│
│总资产增长率 │ 331.88│ 163.27│ 11.32│ 1.54│ -12.44│ -10.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期筹资活动现│ 118483.32│ 87659.61│ 35.16│
│ │金净流入增加，同│ │ │ │
│ │时经营活动现金净│ │ │ │
│ │流入大幅增加，综│ │ │ │
│ │合推动期末货币资│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期加大应收账│ 17430.07│ 26725.28│ -34.78│
│ │款催收力度，回款│ │ │ │
│ │情况改善，应收账│ │ │ │
│ │款余额下降 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付供应商设│ 33654.45│ 921.34│ 3552.77│
│ │备采购款大幅增加│ │ │ │
│其他应收款 │报告期业务规模扩│ 13495.86│ 3025.27│ 346.10│
│ │大，支付的保证金│ │ │ │
│ │、押金及往来款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │报告期业务扩张备│ 16811.88│ 432.39│ 3788.10│
│ │货，库存商品大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期采购规模扩│ 20749.04│ 2138.18│ 870.41│
│ │大，待抵扣进项税│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期新增对外投│ 2695.23│ ---│ ---│
│融资产 │资增加 │ │ │ │
│固定资产 │报告期为支撑算力│ 212821.06│ 168.24│ 126400.55│
│ │租赁业务开展，服│ │ │ │
│ │务器设备投入大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期算力基础集│ 73478.21│ ---│ ---│
│ │群项目投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期新增租入的│ 10507.43│ 749.96│ 1301.07│
│ │办公场所及服务器│ │ │ │
│ │设备，按新租赁准│ │ │ │
│ │则确认使用权资产│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期办公场所装│ 550.97│ 157.91│ 248.93│
│ │修改造支出增加 │ │ │ │
│递延所得税资│报告期股份支付、│ 3758.14│ 388.08│ 868.39│
│产 │可抵扣亏损对应的│ │ │ │
│ │递延所得税资产增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期预付长期资│ 32278.79│ ---│ ---│
│产 │产款增加 │ │ │ │
│短期借款 │报告期业务规模扩│ 63428.96│ 4003.13│ 1484.48│
│ │张，营运资金需求│ │ │ │
│ │增加，银行短期借│ │ │ │
│ │款大幅增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│报告期新增外汇远│ 279.98│ ---│ ---│
│ │期合约等衍生金融│ │ │ │
│ │工具，公允价值变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│应付账款 │报告期服务器业务│ 139793.18│ 25441.24│ 449.47│
│ │采购规模扩大，应│ │ │ │
│ │付供应商设备采购│ │ │ │
│ │款大幅增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收客户款│ 24199.54│ 23.64│ 102268.75│
│ │项大幅增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期业务规模扩│ 1430.54│ 883.23│ 61.97│
│ │大，员工人数增加│ │ │ │
│应交税费 │报告期实现盈利，│ 6453.65│ 551.82│ 1069.51│
│ │应交企业所得税大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期收到的资金│ 94229.72│ 12095.10│ 679.07│
│ │拆借款及应付往来│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期长期借款、│ 22979.72│ 166.91│ 13667.65│
│非流动负债 │租赁负债及长期应│ │ │ │
│ │付款增加，且将于│ │ │ │
│ │一年内到期的重分│ │ │ │
│ │类 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收款项增│ 3133.71│ 1.50│ 209380.25│
│ │加对应的待转销项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│长期借款 │报告期业务规模扩│ 58359.59│ ---│ ---│
│ │张，资本支出大幅│ │ │ │
│ │增加，同步增加长│ │ │ │
│ │期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期新增租入的│ 8998.82│ 585.37│ 1437.29│
│ │办公场所及服务器│ │ │ │
│ │设备，按新租赁准│ │ │ │
│ │则确认使用权资产│ │ │ │
│ │增加，相应确认租│ │ │ │
│ │赁负债增加 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期新增融资租│ 18802.65│ ---│ ---│
│ │赁款 │ │ │ │
│营业收入 │算力业务收入增加│ 117506.94│ 5885.18│ 1896.66│
│ │以及原电商业务收│ │ │ │
│ │入的增加 │ │ │ │
│营业成本 │算力业务收入增加│ 64579.04│ 5120.70│ 1161.14│
│ │以及原电商业务收│ │ │ │
│ │入的增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司拓展业务，本│ 5852.71│ 985.96│ 493.60│
│ │期人工费用、业务│ │ │ │
│ │宣传费等同比增长│ │ │ │
│ │，以及本期新增股│ │ │ │
│ │权激励费用 │ │ │ │
│管理费用 │业务规模扩大，人│ 13343.12│ 5448.91│ 144.88│
│ │工费用、咨询服务│ │ │ │
│ │费、租金水电费等│ │ │ │
│ │同比增长，以及本│ │ │ │
│ │期新增股权激励费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│研发费用 │报告期公司增加了│ 1066.88│ ---│ ---│
│ │研发投入 │ │ │ │
│财务费用 │借款规模大幅增加│ 2311.56│ -352.31│ 756.12│
│所得税费用 │当期所得税费用、│ 2584.32│ 30.08│ 8490.40│
│ │递延所得税费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │购置长期资产支付│ 64181.90│ 87659.61│ -26.78│
│ │的现金增加 │ │ │ │
│应收款项 │本期销售回款增加│ 16312.62│ 26725.28│ -38.96│
│存货 │--- │ 5855.02│ 432.39│ 1254.09│
│投资性房地产│--- │ 8338.41│ 8431.91│ -1.11│
│固定资产 │--- │ 866.37│ 168.24│ 414.97│
│在建工程 │本期增加算力集群│ 199187.33│ ---│ ---│
│ │的项目 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2864.70│ 749.96│ 281.98│
│短期借款 │业务规模扩张带来│ 34878.49│ 4003.13│ 771.28│
│ │的资金需求增加 │ │ │ │
│合同负债 │客户预收款增加 │ 24781.52│ 23.64│ 104730.65│
│租赁负债 │--- │ 2463.77│ 585.37│ 320.89│
│营业收入 │新业务模式收入增│ 25420.94│ 4257.34│ 497.11│
│ │加以及原电商业务│ │ │ │
│ │收入的增加 │ │ │ │
│营业成本 │新业务模式收入增│ 16583.73│ 3354.88│ 394.32│
│ │加以及原电商业务│ │ │ │
│ │收入的增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司拓展业务，本│ 2724.61│ 941.42│ 189.42│
│ │期人工费用、业务│ │ │ │
│ │宣传费等同比增长│ │ │ │
│ │，以及本期新增股│ │ │ │
│ │权激励费用 │ │ │ │
│管理费用 │人工费用、咨询服│ 5442.02│ 1926.06│ 182.55│
│ │务费、租金水电费│ │ │ │
│ │等同比增长，以及│ │ │ │
│ │本期新增股权激励│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加 │ 39.45│ -660.87│ 105.97│
│所得税费用 │计提递延所得税费│ -1468.96│ -17.58│ -8256.33│
│ │用增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期增加研发投入│ 351.89│ ---│ ---│
│经营活动产生│销售商品收到的现│ 19381.97│ -833.47│ 2425.46│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购置长期资产支付│ -99325.30│ 3795.35│ -2717.03│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 56445.32│ -15588.53│ 462.10│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购置长期资产支付│ -23477.76│ -13704.06│ -71.32│
│价物净增加额│的现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 118483.32│ 87659.61│ 112583.39│ 4081.73│ 8077.13│ 9489.74│
│存货 │ 16811.88│ 432.39│ 360.01│ 5230.31│ 19462.81│ 25701.37│
│应收票据及应收账款 │ 17447.18│ 26736.96│ 1123.99│ 4501.68│ 11522.11│ 20528.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 33654.45│ 921.34│ 837.93│ 1613.45│ 2245.26│ 1552.27│
│其他应收款 │ 13495.86│ 3025.27│ 1420.06│ 1613.05│ 2111.60│ 9614.09│
│流动资产合计 │ 220641.72│ 120913.76│ 117555.12│ 17914.89│ 46652.30│ 70527.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26.95│ ---│
│固定资产净额 │ 212821.06│ 168.24│ 8664.32│ 9310.22│ 9896.18│ 8992.43│
│在建工程 │ 73478.21│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 25.39│ 25.72│ 1627.31│ 2257.29│ 7889.92│ 11643.30│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7710.87│ 14346.87│
│非流动资产合计 │ 344406.89│ 9921.82│ 11294.51│ 17121.50│ 34658.81│ 57094.18│
│资产总计 │ 565048.62│ 130835.58│ 128849.62│ 35036.39│ 81311.10│ 127621.96│
│应付票据及应付账款 │ 139793.18│ 25441.24│ 30339.38│ 17897.40│ 18786.56│ 23477.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 7.15│ 87.54│
│合同负债 │ 24199.54│ 23.64│ 2230.93│ 2501.35│ 3331.16│ 3492.57│
│流动负债 │ 355928.99│ 43166.56│ 39574.71│ 74329.59│ 73253.14│ 84661.89│
│长期借款 │ 58359.59│ ---│ ---│ 671.18│ 750.00│ ---│
│长期应付款 │ 18802.65│ ---│ ---│ ---│ ---│ 4.93│
│非流动负债 │ 86161.06│ 760.53│ 478.64│ 1763.73│ 2407.93│ 3052.51│
│负债合计 │ 442090.05│ 43927.09│ 40053.35│ 76093.32│ 75661.08│ 87714.40│
│实收资本 │ 92863.61│ 92863.61│ 92863.61│ 42210.73│ 42210.73│ 42210.73│
│资本公积金 │ 429048.21│ 423983.98│ 417842.53│ 326330.66│ 324992.59│ 329270.96│
│盈余公积 │ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│
│未分配利润 │ -385770.02│ -412602.98│ -399374.07│ -405650.04│ -357128.81│ -320452.72│
│少数股东权益 │ -820.40│ -4867.35│ -3685.16│ -397.38│ -1697.41│ -3193.69│
│归属母公司权益 │ 123778.97│ 91775.84│ 92481.44│ -40659.55│ 7347.44│ 43101.24│
│股东权益合计 │ 122958.57│ 86908.49│ 88796.27│ -41056.93│ 5650.03│ 39907.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 118483.32│ 64181.90│ 62122.17│ 87659.61│ 98157.48│ 99024.68│
│存货 │ 16811.88│ 5855.02│ 6217.15│ 432.39│ ---│ 325.25│
│应收票据及应收账款 │ 17447.18│ 16312.62│ 28051.40│ 26736.96│ 84.32│ 652.76│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 33654.45│ 9594.60│ 22327.54│ 921.34│ 92.33│ 1056.68│
│其他应收款 │ 13495.86│ 2126.56│ 12013.27│ 3025.27│ 4164.20│ 1436.99│
│流动资产合计 │ 220641.72│ 106119.82│ 135029.02│ 120913.76│ 102722.02│ 103901.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 212821.06│ 866.37│ 173.97│ 168.24│ 8221.91│ 8510.79│
│在建工程 │ 73478.21│ 199187.33│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 25.39│ 27.06│ 57.87│ 25.72│ 1297.00│ 1432.21│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 344406.89│ 238332.18│ 10623.14│ 9921.82│ 10099.73│ 10857.20│
│资产总计 │ 565048.62│ 344452.01│ 145652.15│ 130835.58│ 112821.75│ 114759.03│
│应付票据及应付账款 │ 139793.18│ 144033.14│ 29814.98│ 25441.24│ 8125.76│ 13208.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24199.54│ 24781.52│ 636.39│ 23.64│ 2291.43│ 2709.56│
│流动负债 │ 355928.99│ 250980.83│ 59970.12│ 43166.56│ 24320.29│ 22222.83│
│长期借款 │ 58359.59│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 18802.65│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 86161.06│ 2463.77│ 763.96│ 760.53│ 389.06│ 424.14│
│负债合计 │ 442090.05│ 253444.60│ 60734.09│ 43927.09│ 24709.36│ 22646.96│
│实收资本 │ 92863.61│ 92863.61│ 92863.61│ 92863.61│ 92863.61│ 92863.61│
│资本公积金 │ 429048.21│ 424899.02│ 424083.98│ 423983.98│ 423484.47│ 421111.60│
│盈余公积 │ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│ 1684.95│
│未分配利润 │ -385770.02│ -411482.09│ -414806.62│ -412602.98│ -416922.40│ -399186.38│
│少数股东权益 │ -820.40│ -2956.69│ -4851.72│ -4867.35│ -4323.51│ -3620.07│
│归属母公司权益 │ 123778.97│ 93964.09│ 89769.79│ 91775.84│ 92435.91│ 95732.13│
│股东权益合计 │ 122958.57│ 91007.41│ 84918.07│ 86908.49│ 88112.40│ 92112.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117506.94│ 14477.05│ 38673.07│ 46441.52│ 77413.73│ 176397.58│
│营业总成本 │ 87349.13│ 22463.26│ 54139.07│ 65687.28│ 89837.35│ 251700.17│
│营业税金及附加 │ 195.83│ 136.60│ 326.21│ 364.50│ 305.05│ 2475.25│
│销售费用 │ 5852.71│ 2304.60│ 9895.73│ 10968.63│ 23444.79│ 59157.78│
│财务费用 │ 2311.56│ -150.40│ 2905.17│ 651.22│ 467.79│ 6020.06│
│管理费用 │ 13343.12│ 7879.29│ 7827.83│ 8339.41│ 10761.05│ 18133.98│
│资产减值损失 │ 0.00│ -1554.95│ -1373.91│ -18383.77│ -13603.63│ -159258.70│
│公允价值变动净收益 │ -279.98│ 337.78│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│投资收益 │ -633.36│ 14.89│ 22676.09│ -1939.97│ 4.93│ -1010.10│
│营业利润 │ 28720.15│ -11423.47│ 6277.07│ -47531.46│ -31196.73│ -271250.02│
│营业外收入 │ 914.17│ 2490.03│ 632.19│ 58.55│ 7.16│ 73.64│
│营业外支出 │ 11.29│ 1021.08│ 7555.51│ 1019.91│ 852.00│ 1399.08│
│利润总额 │ 29623.02│ -9954.52│ -646.25│ -48492.82│ -32041.57│ -272575.46│
│所得税 │ 2584.32│ -544.78│ -2841.40│ 569.72│ 4100.58│ -1981.42│
│净利润 │ 27038.70│ -9409.74│ 2195.15│ -49062.54│ -36142.15│ -270594.04│
│归属母公司净利润 │ 26913.61│ -8318.40│ 5675.97│ -48450.53│ -36676.10│ -267605.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 117506.94│ 25420.94│ 11197.56│ 14477.05│ 5885.18│ 4257.34│
│营业总成本 │ 87349.13│ 25285.71│ 14031.45│ 22463.26│ 11269.46│ 5626.82│
│营业税金及附加 │ 195.83│ 144.02│ 112.79│ 136.60│ 66.21│ 65.33│
│销售费用 │ 5852.71│ 2724.61│ 885.47│ 2304.60│ 985.96│ 941.42│
│财务费用 │ 2311.56│ 39.45│ 561.64│ -150.40│ -352.31│ -660.87│
│管理费用 │ 13343.12│ 5442.02│ 2066.23│ 7879.29│ 5448.91│ 1926.06│
│资产减值损失 │ 0.00│ ---│ ---│ -1554.95│ -565.45│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ -279.98│ -919.37│ ---│ 337.78│ ---│ ---│
│投资收益 │ -633.36│ -246.41│ ---│ 14.89│ -110.91│ 450.00│
│营业利润 │ 28720.15│ -927.95│ -2766.70│ -11423.47│ -8286.75│ -616.44│
│营业外收入 │ 914.17│ 894.25│ 3.66│ 2490.03│ 2081.04│ 906.53│
│营业外支出 │ 11.29│ 9.25│ 0.35│ 1021.08│ 1086.47│ 54.87│
│利润总额 │ 29623.02│ -42.95│ -2763.39│ -9954.52│ -7292.19│ 235.21│
│所得税 │ 2584.32│ -1468.96│ -575.39│ -544.78│ 30.08│ -17.58│
│净利润 │ 27038.70│ 1426.01│ -2188.01│ -9409.74│ -7322.28│ 252.79│
│归属母公司净利润 │ 26913.61│ 1201.54│ -2203.64│ -8318.40│ -7232.30│ 187.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 222080.64│ 19196.15│ 42744.31│ 49380.29│ 85218.95│ 246701.72│
│经营活动现金流出 │ 198262.61│ 35573.41│ 46840.74│ 56066.78│ 88875.45│ 249808.87│
│经营活动现金流量净额│ 23818.03│ -16377.25│ -4096.43│ -6686.49│ -3656.50│ -3107.16│
│投资活动现金流入 │ 83.66│ 602.50│ 4682.85│ 231.16│ 472.89│ 7994.36│
│投资活动现金流出 │ 220794.09│ 278.61│ 4.85│ 24.61│ 556.68│ 2235.81│
│投资活动现金流量净额│ -220710.42│ 323.89│ 4678.00│ 206.55│ -83.79│ 5758.55│
│筹资活动现金流入 │ 248834.18│ 7326.97│ 109370.23│ 3491.11│ 6078.43│ 8702.18│
│筹资活动现金流出 │ 22349.28│ 15649.60│ 60.20│ 1816.32│ 3242.28│ 17112.95│
│筹资活动现金流量净额│ 226484.90│ -8322.63│ 109310.02│ 1674.79│ 2836.15│ -8410.78│
│汇率变动对现金的影响│ -88.24│ 253.51│ 3.10│ 948.39│ 2127.94│ -3219.76│
│现金及等价物净增加额│ 29504.27│ -24122.49│ 109894.69│ -3856.75│ 1223.81│ -8979.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 222080.64│ 114836.26│ 15937.09│ 19196.15│ 7928.21│ 5444.69│
│经营活动现金流出 │ 198262.61│ 95454.28│ 53355.43│ 35573.41│ 6894.20│ 6278.16│
│经营活动现金流量净额│ 23818.03│ 19381.97│ -37418.35│ -16377.25│ 1034.01│ -833.47│
│投资活动现金流入 │ 83.66│ 55.16│ ---│ 602.50│ 472.88│ 3795.35│
│投资活动现金流出 │ 220794.09│ 99380.47│ 38.40│ 278.61│ 248.96│ 0.00│
│投资活动现金流量净额│ -220710.42│ -99325.30│ -38.40│ 323.89│ 223.92│ 3795.35│
│筹资活动现金流入 │ 248834.18│ 58974.00│ 13968.98│ 7326.97│ 0.00│ 0.00│
│筹资活动现金流出 │ 22349.28│ 2528.68│ 2019.74│ 15649.60│ 14840.73│ 15588.53│
│筹资活动现金流量净额│ 226484.90│ 56445.32│ 11949.24│ -8322.63│ -14840.73│ -15588.53│
│汇率变动对现金的影响│ -88.24│ 20.25│ -29.94│ 253.51│ -0.34│ -1077.41│
│现金及等价物净增加额│ 29504.27│ -23477.76│ -25537.44│ -24122.49│ -13583.14│ -13704.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2249.13│ 15.54│ 17.29│ -0.21│
│二季报 │ 2008.21│ 13.87│ 170.41│ -2.05│
│三季报 │ 1627.84│ 11.24│ -7420.00│ 89.20│
│四季报 │ 8591.86│ 59.35│ -1086.10│ 13.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11759.39│ 30.41│ -298.04│ -5.25│
│二季报 │ 11048.63│ 28.57│ -2789.55│ -49.15│
│三季报 │ 9983.76│ 25.82│ 31.03│ 0.55│
│四季报 │ 5881.28│ 15.21│ 8732.54│ 153.85│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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