财务分析☆ ◇300226 上海钢联 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 17249.55│ 21274.93│ 16135.15│ 24034.39│ 20312.79│ 17798.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 16135.15│ 24034.39│ 20316.44│ 17798.19│
│净利润增长率(%) │ 2.96│ 31.85│ -32.87│ 18.30│ 14.13│ -17.86│
│扣非净利润(万) │ 11959.73│ 11232.73│ 11204.21│ 19128.58│ 16989.68│ 14890.88│
│营业总收(未调整:万) │ 6185039.07│ 7069337.57│ 7637862.31│ 7983251.74│ 7480687.25│ 6338933.23│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 7637862.31│ 7983251.74│ 7480687.25│ 6338933.23│
│总营收同比增长率(%) │ 14.51│ -7.44│ -4.33│ 6.72│ 18.01│ 8.32│
│加权净资产收益率(%) │ 7.60│ 10.16│ 8.11│ 12.80│ 12.32│ 12.26│
│资产负债比率(%) │ 89.27│ 86.70│ 80.78│ 75.81│ 71.37│ 73.87│
│净利润现金含量(%) │ 179.02│ -207.21│ 1168.80│ 46.78│ 568.35│ 407.80│
│基本每股收益(元) │ 0.4510│ 0.6700│ 0.5000│ 0.7500│ 0.6300│ 0.6700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3127│ 0.3500│ 0.3500│ 0.5900│ 0.6400│ 0.7799│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4510│ 0.6675│ 0.5062│ 0.7468│ 0.7599│ 0.9322│
│每股资本公积金(元) │ 1.4001│ 1.8668│ 1.8638│ 2.2460│ 2.8242│ 4.2977│
│每股未分配利润(元) │ 3.3764│ 3.6482│ 3.1165│ 2.7036│ 2.4973│ 2.6112│
│每股净资产(元) │ 6.0923│ 6.8671│ 6.2351│ 6.1739│ 6.5409│ 8.1412│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8074│ -1.3832│ 5.9170│ 0.3493│ 4.3190│ 3.8014│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 17249.55│ 12465.29│ 5302.16│ 21274.93│ 16753.97│ 11845.94│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16753.97│ 11845.94│
│净利润增长率(%) │ 2.96│ 5.23│ 2.21│ 31.85│ 31.78│ 41.07│
│扣非净利润(万) │ 11959.73│ 9266.92│ 3085.91│ 11232.73│ 10121.63│ 7359.01│
│营业总收(未调整:万) │ 6185039.07│ 3852075.99│ 1751868.97│ 7069337.57│ 5401472.81│ 3213559.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5401472.81│ 3213559.68│
│总营收同比增长率(%) │ 14.51│ 19.87│ 22.55│ -7.44│ -10.76│ -22.59│
│加权净资产收益率(%) │ 7.60│ 5.54│ 2.39│ 10.16│ 8.09│ 5.79│
│资产负债比率(%) │ 89.27│ 86.99│ 84.68│ 86.70│ 85.89│ 81.92│
│净利润现金含量(%) │ 179.02│ -248.72│ -811.59│ -207.21│ -226.26│ 278.39│
│基本每股收益(元) │ 0.4510│ 0.3259│ 0.1664│ 0.6700│ 0.4381│ 0.3097│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3127│ 0.2423│ 0.0968│ 0.3500│ 0.3176│ 0.2309│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.4510│ 0.3259│ 0.1664│ 0.6675│ 0.5257│ 0.3717│
│每股资本公积金(元) │ 1.4001│ 1.3890│ 1.8668│ 1.8668│ 1.8766│ 1.8678│
│每股未分配利润(元) │ 3.3764│ 3.3013│ 3.8146│ 3.6482│ 3.5227│ 3.4187│
│每股净资产(元) │ 6.0923│ 6.0065│ 7.0337│ 6.8671│ 6.7233│ 6.6108│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8074│ -0.8106│ -1.3501│ -1.3832│ -1.1894│ 1.0347│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.13│ 1.21│ 1.27│ 1.34│ 1.31│
│速动比率 │ 1.01│ 1.05│ 1.13│ 1.11│ 1.20│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 89.27│ 86.70│ 80.78│ 75.81│ 71.37│ 73.87│
│产权比率 │ 16.37│ 12.61│ 8.86│ 6.76│ 5.65│ 6.75│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.02│ 0.11│ 0.01│ 0.12│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.13│ 1.16│ 1.13│ 1.14│ 1.19│
│速动比率 │ 1.01│ 1.00│ 1.00│ 1.05│ 1.04│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 89.27│ 86.99│ 84.68│ 86.70│ 85.89│ 81.92│
│产权比率 │ 16.37│ 12.73│ 10.66│ 12.61│ 11.86│ 8.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ -0.01│ -0.02│ -0.02│ -0.01│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 62.67│ 64.68│ 54.63│ 35.46│ 20.36│ 13.60│
│存货周转率 │ 22.36│ 36.90│ 41.86│ 44.56│ 61.66│ 54.70│
│流动资产周转率 │ 1.70│ 2.70│ 3.99│ 5.27│ 5.57│ 4.83│
│固定资产周转率 │ 180.58│ 259.12│ 366.64│ 499.15│ 438.85│ 357.97│
│总资产周转率 │ 1.66│ 2.64│ 3.87│ 5.06│ 5.34│ 4.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 62.67│ 38.43│ 19.48│ 64.68│ 62.46│ 36.96│
│存货周转率 │ 22.36│ 12.62│ 5.59│ 36.90│ 26.65│ 17.39│
│流动资产周转率 │ 1.70│ 1.20│ 0.60│ 2.70│ 2.15│ 1.48│
│固定资产周转率 │ 180.58│ 137.80│ 62.18│ 259.12│ 209.62│ 124.23│
│总资产周转率 │ 1.66│ 1.18│ 0.58│ 2.64│ 2.10│ 1.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.40│ 9.72│ 8.12│ 12.10│ 11.62│ 11.45│
│销售毛利率 │ 1.24│ 1.34│ 1.55│ 1.59│ 1.66│ 2.01│
│营业利润率 │ 0.59│ 0.67│ 0.48│ 0.65│ 0.58│ 0.72│
│销售净利率 │ 0.48│ 0.52│ 0.39│ 0.53│ 0.46│ 0.56│
│总资产净利率 │ 0.79│ 1.38│ 1.50│ 2.66│ 2.46│ 2.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.40│ 5.43│ 2.37│ 9.72│ 7.82│ 5.62│
│销售毛利率 │ 1.24│ 1.38│ 1.30│ 1.34│ 1.31│ 1.42│
│营业利润率 │ 0.59│ 0.66│ 0.70│ 0.67│ 0.69│ 0.82│
│销售净利率 │ 0.48│ 0.54│ 0.53│ 0.52│ 0.55│ 0.66│
│总资产净利率 │ 0.79│ 0.63│ 0.31│ 1.38│ 1.16│ 0.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.51│ -7.44│ -4.33│ 6.72│ 18.01│ 8.32│
│营业利润增长率 │ -0.69│ 29.38│ -29.33│ 19.36│ -4.30│ -5.42│
│净利润增长率 │ 2.96│ 31.85│ -32.87│ 18.30│ 14.13│ -17.86│
│净资产增长率 │ 6.46│ 10.14│ 0.02│ 13.65│ 12.48│ 14.38│
│总资产增长率 │ 34.26│ 45.99│ 23.01│ 27.96│ -2.44│ 8.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.51│ 19.87│ 22.55│ -7.44│ -10.76│ -22.59│
│营业利润增长率 │ -0.69│ -3.06│ -2.47│ 29.38│ 36.04│ 51.92│
│净利润增长率 │ 2.96│ 5.23│ 2.21│ 31.85│ 31.78│ 41.07│
│净资产增长率 │ 6.46│ 4.96│ 2.43│ 10.14│ 7.83│ 6.03│
│总资产增长率 │ 34.26│ 5.65│ -11.29│ 45.99│ 35.72│ 5.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本期银行手续费下│ 608.06│ 1246.18│ -51.21│
│ │降 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 2730.65│ 11386.13│ -76.02│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期票据保证金利│ 7140.48│ 3894.05│ 83.37│
│ │息收益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期理财产品的公│ 245.93│ -48.83│ 603.66│
│收益 │允价值变动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期末计提的应│ 5405.98│ 8653.00│ -37.52│
│ │收款项减值准备减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期末计提的存│ -194.88│ -19.46│ -901.57│
│ │货跌价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期公司处置│ -2.64│ 578.63│ -100.46│
│ │房产，产生处置收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业外支出 │本期支付的滞纳金│ 40.86│ 152.37│ -73.18│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│子公司钢银电商加│ 30880.76│ -37908.35│ 181.46│
│的现金流量净│大应收账款催收力│ │ │ │
│额 │度，并结合市场形│ │ │ │
│ │势变化，主动收缩│ │ │ │
│ │供应链业务预付账│ │ │ │
│ │款的资金占用规模│ │ │ │
│投资活动产生│本期对外投资振威│ -11945.87│ 52944.99│ -122.56│
│的现金流量净│会展和上海远川等│ │ │ │
│额 │公司，另本期理财│ │ │ │
│ │产品赎回金额低于│ │ │ │
│ │去年同期 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期钢银电商支付│ -3994.89│ -14420.12│ 72.30│
│的现金流量净│的股利低于上年同│ │ │ │
│额 │期 │ │ │ │
│期末现金及现│钢银电商资金回笼│ 84799.32│ 39074.15│ 117.02│
│金等价物余额│，资金占用下降 │ │ │ │
│货币资金 │公司使用银行承兑│ 3261213.85│ 2312006.89│ 41.06│
│ │汇票向供应商支付│ │ │ │
│ │货款金额增加，开│ │ │ │
│ │票保证金金额增加│ │ │ │
│交易性金融资│本期公司赎回了大│ 6210.00│ 22052.57│ -71.84│
│产 │部分理财产品 │ │ │ │
│应收票据 │子公司钢银电商收│ 21851.77│ 12271.69│ 78.07│
│ │到客户以财务公司│ │ │ │
│ │承兑汇票支付的货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应收款项融资│子公司钢银电商收│ 17192.04│ 6735.99│ 155.23│
│ │到客户以银行承兑│ │ │ │
│ │汇票支付的货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │公司加大跟进钢厂│ 311182.76│ 235174.14│ 32.32│
│ │发货进度，供应链│ │ │ │
│ │业务的存货增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末公司待抵│ 4899.62│ 2326.20│ 110.63│
│ │扣进项税增加 │ │ │ │
│债权投资 │公司持有的国债期│ ---│ 3090.35│ -100.00│
│ │限低于一年，调整│ │ │ │
│ │至一年内到期的非│ │ │ │
│ │流动资产 │ │ │ │
│长期股权投资│新增投资天津振威│ 15010.77│ 2637.82│ 469.06│
│ │会展和上海普睿数│ │ │ │
│ │智 │ │ │ │
│其他权益工具│新增投资喆塔信息│ 13332.17│ 7817.17│ 70.55│
│投资 │和上海康沅惠生医│ │ │ │
│ │疗 │ │ │ │
│固定资产 │本期子公司钢银电│ 40089.60│ 28414.21│ 41.09│
│ │商收购了上海远川│ │ │ │
│ │实业有限公司51% │ │ │ │
│ │股权，相关资产并│ │ │ │
│ │入合并财务报表核│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│无形资产 │本期子公司钢银电│ 25148.04│ 2725.97│ 822.53│
│ │商收购了上海远川│ │ │ │
│ │实业有限公司51% │ │ │ │
│ │股权，土地使用权│ │ │ │
│ │纳入合并 │ │ │ │
│应付票据 │子公司钢银电商向│ 1411609.22│ 586486.94│ 140.69│
│ │供应商用银行承兑│ │ │ │
│ │汇票支付的货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │本期子公司钢银电│ 9529.59│ 25245.61│ -62.25│
│ │商支付供应商货款│ │ │ │
│ │增加，期末应付账│ │ │ │
│ │款余额下降 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户合同│ 403047.36│ 298526.81│ 35.01│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收客户合同│ 138937.44│ 105722.88│ 31.42│
│ │款项增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年度末计提的年│ 8043.56│ 12231.46│ -34.24│
│ │终奖于本期发放 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 2440271.47│ 2312006.89│ 5.55│
│应收款项 │--- │ 87895.64│ 112558.71│ -21.91│
│存货 │--- │ 366904.73│ 235174.14│ 56.01│
│投资性房地产│--- │ 2658.90│ 2658.90│ 0.00│
│长期股权投资│--- │ 15145.54│ 2637.82│ 474.17│
│固定资产 │--- │ 27495.32│ 28414.21│ -3.23│
│使用权资产 │--- │ 1023.04│ 977.04│ 4.71│
│短期借款 │--- │ 1863658.77│ 1694240.87│ 10.00│
│合同负债 │--- │ 265675.95│ 298526.81│ -11.00│
│租赁负债 │--- │ 315.85│ 352.06│ -10.28│
│应收款项融资│--- │ 6993.17│ 6735.99│ 3.82│
│预付款项 │--- │ 329289.83│ 398723.13│ -17.41│
│营业收入 │--- │ 3852075.99│ 3213559.68│ 19.87│
│营业成本 │--- │ 3798997.51│ 3167783.14│ 19.93│
│销售费用 │--- │ 19157.05│ 18389.98│ 4.17│
│管理费用 │--- │ 6679.16│ 6988.64│ -4.43│
│财务费用 │利息费用增加和汇│ 383.96│ 257.63│ 49.04│
│ │兑损益影响 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 4899.21│ 5085.67│ -3.67│
│研发投入 │--- │ 4734.98│ 5414.15│ -12.54│
│经营活动产生│钢银电商交易量增│ -31003.30│ 32977.41│ -194.01│
│的现金流量净│加，资金投入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│钢银电商资金投入│ -3141.45│ 59593.42│ -105.27│
│的现金流量净│变化和子公司投资│ │ │ │
│额 │项目增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│钢银电商筹资增减│ -4633.22│ -48450.01│ 90.44│
│的现金流量净│和分配的股利减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│钢银电商资金投入│ -39105.67│ 44142.71│ -188.59│
│价物净增加额│变化和子公司投资│ │ │ │
│ │项目增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3261213.85│ 2312006.89│ 1290623.29│ 555469.36│ 233564.85│ 90843.58│
│存货 │ 311182.76│ 235174.14│ 142903.45│ 216388.12│ 136212.77│ 102388.91│
│应收票据及应收账款 │ 106672.03│ 124830.39│ 120949.45│ 183186.04│ 291905.67│ 492088.24│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 436155.67│ 398723.13│ 440303.92│ 723696.01│ 625322.12│ 607160.59│
│其他应收款 │ 19191.12│ 18087.72│ 21912.03│ 8958.99│ 5437.18│ 4393.96│
│流动资产合计 │ 4165741.98│ 3122970.95│ 2122868.17│ 1706676.45│ 1321921.46│ 1363089.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15010.77│ 2637.82│ 3346.30│ 11780.17│ 8090.78│ 4937.18│
│固定资产净额 │ 40089.60│ 28414.21│ 26150.48│ 15513.84│ 16473.59│ 17618.60│
│在建工程 │ ---│ ---│ 3371.96│ 14997.14│ 15477.65│ 11683.51│
│无形资产 │ 25148.04│ 2725.97│ 2141.95│ 1958.30│ 1961.85│ 2116.57│
│商誉 │ 3114.10│ 3114.10│ 3250.34│ 3456.08│ 3596.18│ 3643.88│
│非流动资产合计 │ 106960.46│ 59337.14│ 56928.78│ 65346.31│ 62896.16│ 56340.95│
│资产总计 │ 4272702.44│ 3182308.09│ 2179796.94│ 1772022.77│ 1384817.63│ 1419430.07│
│应付票据及应付账款 │ 1421138.81│ 611732.54│ 398855.50│ 436112.18│ 97664.19│ 157128.94│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 403047.36│ 298526.81│ 274728.77│ 449820.57│ 402367.45│ 361441.48│
│流动负债 │ 3811394.58│ 2756221.88│ 1757669.09│ 1339504.80│ 984535.59│ 1044436.86│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2898.57│ 2816.81│ 3190.14│ 3881.98│ 3814.08│ 4164.80│
│负债合计 │ 3814293.15│ 2759038.69│ 1760859.22│ 1343386.78│ 988349.67│ 1048601.66│
│实收资本 │ 38246.57│ 31872.14│ 31872.14│ 32182.15│ 26730.29│ 19093.06│
│资本公积金 │ 53550.14│ 59499.46│ 59403.30│ 72280.36│ 75491.20│ 82055.56│
│盈余公积 │ 13659.92│ 12774.46│ 10040.36│ 8801.05│ 7176.92│ 5671.38│
│未分配利润 │ 129135.70│ 116277.54│ 99330.30│ 87009.04│ 66754.06│ 49856.12│
│少数股东权益 │ 225398.09│ 204401.79│ 220212.42│ 229945.17│ 221628.24│ 215387.73│
│归属母公司权益 │ 233011.21│ 218867.60│ 198725.31│ 198690.81│ 174839.72│ 155440.68│
│股东权益合计 │ 458409.29│ 423269.40│ 418937.72│ 428635.99│ 396467.96│ 370828.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3261213.85│ 2440271.47│ 2005062.19│ 2312006.89│ 2066357.85│ 1617662.87│
│存货 │ 311182.76│ 366904.73│ 383066.68│ 235174.14│ 257135.54│ 221458.47│
│应收票据及应收账款 │ 106672.03│ 106319.72│ 79977.44│ 124830.39│ 77091.22│ 76090.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 436155.67│ 329289.83│ 246744.11│ 398723.13│ 426947.49│ 237553.78│
│其他应收款 │ 19191.12│ 19317.17│ 20424.55│ 18087.72│ 20883.26│ 23702.69│
│流动资产合计 │ 4165741.98│ 3290610.64│ 2764549.93│ 3122970.95│ 2897554.31│ 2229459.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15010.77│ 15145.54│ 2465.02│ 2637.82│ 3382.54│ 3382.54│
│固定资产净额 │ 40089.60│ 27495.32│ 27929.94│ 28414.21│ 25385.10│ 25583.16│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3586.11│ 3536.65│
│无形资产 │ 25148.04│ 3021.38│ 2825.93│ 2725.97│ 2543.50│ 2392.80│
│商誉 │ 3114.10│ 3114.10│ 3114.10│ 3114.10│ 3250.34│ 3250.34│
│非流动资产合计 │ 106960.46│ 71517.91│ 58625.77│ 59337.14│ 60804.08│ 60674.53│
│资产总计 │ 4272702.44│ 3362128.56│ 2823175.69│ 3182308.09│ 2958358.38│ 2290134.41│
│应付票据及应付账款 │ 1421138.81│ 640790.09│ 332722.03│ 611732.54│ 556464.39│ 453112.90│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 403047.36│ 265675.95│ 201578.32│ 298526.81│ 287441.00│ 187978.19│
│流动负债 │ 3811394.58│ 2921780.63│ 2387651.51│ 2756221.88│ 2537783.64│ 1873090.62│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2898.57│ 2795.40│ 2907.43│ 2816.81│ 3008.78│ 2995.51│
│负债合计 │ 3814293.15│ 2924576.03│ 2390558.94│ 2759038.69│ 2540792.42│ 1876086.13│
│实收资本 │ 38246.57│ 38246.57│ 31872.14│ 31872.14│ 31872.14│ 31872.14│
│资本公积金 │ 53550.14│ 53124.79│ 59499.46│ 59499.46│ 59810.51│ 59530.44│
│盈余公积 │ 13659.92│ 13659.92│ 12774.46│ 12774.46│ 12255.57│ 12255.57│
│未分配利润 │ 129135.70│ 126263.76│ 121579.24│ 116277.54│ 112275.47│ 108961.04│
│少数股东权益 │ 225398.09│ 207823.43│ 208439.25│ 204401.79│ 203280.55│ 203346.82│
│归属母公司权益 │ 233011.21│ 229729.09│ 224177.50│ 218867.60│ 214285.41│ 210701.46│
│股东权益合计 │ 458409.29│ 437552.53│ 432616.75│ 423269.40│ 417565.96│ 414048.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6185039.07│ 7069337.57│ 7637862.31│ 7983251.74│ 7480687.25│ 6338933.23│
│营业总成本 │ 6163591.37│ 7052099.58│ 7603430.78│ 7939906.57│ 7440076.30│ 6295785.83│
│营业税金及附加 │ 9308.15│ 13542.77│ 11433.18│ 10931.17│ 9378.46│ 8106.91│
│销售费用 │ 28404.45│ 38286.38│ 44457.06│ 45146.27│ 43483.53│ 39371.07│
│财务费用 │ 608.06│ 93.68│ 749.82│ -449.85│ 3780.25│ 7357.93│
│管理费用 │ 10853.26│ 16531.39│ 15451.05│ 14929.37│ 14941.98│ 19033.73│
│资产减值损失 │ -194.88│ -163.70│ -128.20│ 166.57│ -181.68│ -970.67│
│公允价值变动净收益 │ 245.93│ 149.73│ -53.30│ -48.60│ 241.10│ 54.12│
│投资收益 │ 7140.48│ 7740.36│ 3483.97│ -374.82│ 2117.69│ 2021.98│
│营业利润 │ 36773.22│ 47483.41│ 36700.49│ 51934.53│ 43510.33│ 45466.53│
│营业外收入 │ 22.30│ 28.09│ 36.19│ 138.58│ 30.14│ 26.86│
│营业外支出 │ 40.86│ 175.40│ 94.95│ 76.79│ 52.00│ 208.60│
│利润总额 │ 36754.66│ 47336.10│ 36641.73│ 51996.32│ 43488.47│ 45284.78│
│所得税 │ 7346.30│ 10406.24│ 7070.63│ 9983.77│ 9001.05│ 10030.47│
│净利润 │ 29408.36│ 36929.87│ 29571.10│ 42012.55│ 34487.42│ 35254.32│
│归属母公司净利润 │ 17249.55│ 21274.93│ 16135.15│ 24034.39│ 20312.79│ 17798.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 6185039.07│ 3852075.99│ 1751868.97│ 7069337.57│ 5401472.81│ 3213559.68│
│营业总成本 │ 6163591.37│ 3836263.06│ 1746726.71│ 7052099.58│ 5388886.55│ 3205780.71│
│营业税金及附加 │ 9308.15│ 6841.53│ 3045.78│ 13542.77│ 10289.58│ 7280.17│
│销售费用 │ 28404.45│ 19157.05│ 8666.23│ 38286.38│ 28543.41│ 18389.98│
│财务费用 │ 608.06│ 383.96│ 237.37│ 93.68│ 1246.18│ 257.63│
│管理费用 │ 10853.26│ 6679.16│ 3518.80│ 16531.39│ 10450.81│ 6988.64│
│资产减值损失 │ -194.88│ -113.10│ -371.38│ -163.70│ -19.46│ -46.62│
│公允价值变动净收益 │ 245.93│ 417.10│ 42.85│ 149.73│ -48.83│ -134.46│
│投资收益 │ 7140.48│ 3736.45│ 3425.24│ 7740.36│ 3894.05│ 1843.52│
│营业利润 │ 36773.22│ 25585.78│ 12200.46│ 47483.41│ 37029.78│ 26394.13│
│营业外收入 │ 22.30│ 22.30│ 13.55│ 28.09│ 28.09│ 25.69│
│营业外支出 │ 40.86│ 31.31│ 0.34│ 175.40│ 152.37│ 80.44│
│利润总额 │ 36754.66│ 25576.77│ 12213.67│ 47336.10│ 36905.51│ 26339.38│
│所得税 │ 7346.30│ 4899.21│ 2873.46│ 10406.24│ 7031.73│ 5085.67│
│净利润 │ 29408.36│ 20677.56│ 9340.21│ 36929.87│ 29873.78│ 21253.72│
│归属母公司净利润 │ 17249.55│ 12465.29│ 5302.16│ 21274.93│ 16753.97│ 11845.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16734939.13│ 20605168.57│ 22958059.93│ 25638292.47│ 24030339.79│ 24492883.82│
│经营活动现金流出 │ 16704058.37│ 20649253.08│ 22769472.81│ 25627050.09│ 23914891.58│ 24420303.53│
│经营活动现金流量净额│ 30880.76│ -44084.52│ 188587.12│ 11242.38│ 115448.22│ 72580.30│
│投资活动现金流入 │ 358201.87│ 564623.09│ 1273778.82│ 206241.00│ 447704.26│ 35364.83│
│投资活动现金流出 │ 370147.74│ 475562.72│ 1359469.46│ 213517.96│ 451638.74│ 42855.62│
│投资活动现金流量净额│ -11945.87│ 89060.37│ -85690.64│ -7276.96│ -3934.48│ -7490.79│
│筹资活动现金流入 │ 2918891.55│ 3570806.61│ 1714619.85│ 360341.50│ 530195.54│ 1055297.86│
│筹资活动现金流出 │ 2922886.44│ 3583793.19│ 1793014.79│ 381937.81│ 641582.94│ 1106882.82│
│筹资活动现金流量净额│ -3994.89│ -12986.58│ -78394.94│ -21596.30│ -111387.40│ -51584.96│
│汇率变动对现金的影响│ -419.39│ -196.74│ 59.81│ 107.96│ 223.11│ -49.62│
│现金及等价物净增加额│ 14520.60│ 31792.54│ 24561.35│ -17522.92│ 349.45│ 13454.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 16734939.13│ 10967541.90│ 4453179.63│ 20605168.57│ 14346746.70│ 8594882.11│
│经营活动现金流出 │ 16704058.37│ 10998545.20│ 4496211.72│ 20649253.08│ 14384655.04│ 8561904.70│
│经营活动现金流量净额│ 30880.76│ -31003.30│ -43032.09│ -44084.52│ -37908.35│ 32977.41│
│投资活动现金流入 │ 358201.87│ 322142.96│ 196830.50│ 564623.09│ 799108.93│ 649922.28│
│投资活动现金流出 │ 370147.74│ 325284.42│ 191812.04│ 475562.72│ 746163.94│ 590328.86│
│投资活动现金流量净额│ -11945.87│ -3141.45│ 5018.46│ 89060.37│ 52944.99│ 59593.42│
│筹资活动现金流入 │ 2918891.55│ 2337898.90│ 25500.00│ 3570806.61│ 76279.00│ 1554308.04│
│筹资活动现金流出 │ 2922886.44│ 2342532.12│ 28509.88│ 3583793.19│ 90699.12│ 1602758.05│
│筹资活动现金流量净额│ -3994.89│ -4633.22│ -3009.88│ -12986.58│ -14420.12│ -48450.01│
│汇率变动对现金的影响│ -419.39│ -327.69│ -192.92│ -196.74│ -28.54│ 21.88│
│现金及等价物净增加额│ 14520.60│ -39105.67│ -41216.43│ 31792.54│ 587.98│ 44142.71│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1429512.20│ 20.22│ 5187.32│ 24.38│
│二季报 │ 1784047.48│ 25.24│ 6658.62│ 31.30│
│三季报 │ 2187913.13│ 30.95│ 4908.04│ 23.07│
│四季报 │ 1667864.76│ 23.59│ 4520.96│ 21.25│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1754179.11│ 22.97│ 4915.51│ 30.46│
│二季报 │ 2635344.26│ 34.50│ 3481.75│ 21.58│
│三季报 │ 2025086.89│ 26.51│ 4316.54│ 26.75│
│四季报 │ 1223252.06│ 16.02│ 3421.35│ 21.20│
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