财务分析☆ ◇300227 光韵达 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -8397.18│ -27486.82│ -2736.66│ 5681.58│ 8002.96│ 9154.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2736.66│ 5681.58│ 8006.81│ 9154.47│
│净利润增长率(%) │ -60.10│ -904.39│ -148.17│ -29.04│ -12.58│ -29.47│
│扣非净利润(万) │ -17963.75│ -26291.39│ -4810.71│ 3612.57│ 7346.21│ 7714.94│
│营业总收(未调整:万) │ 180504.64│ 160338.35│ 105489.60│ 101784.70│ 102986.12│ 93026.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 105489.60│ 101784.70│ 102986.12│ 93026.68│
│总营收同比增长率(%) │ 87.09│ 51.99│ 3.64│ -1.17│ 10.71│ 4.85│
│加权净资产收益率(%) │ -6.40│ -17.62│ -1.76│ 3.69│ 5.45│ 6.62│
│资产负债比率(%) │ 62.12│ 62.28│ 45.20│ 39.83│ 37.78│ 35.33│
│净利润现金含量(%) │ 270.48│ -80.89│ -313.54│ 158.76│ 123.68│ 139.75│
│基本每股收益(元) │ -0.1670│ -0.5558│ -0.0550│ 0.1137│ 0.1602│ 0.1847│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2966│ -0.5316│ -0.0967│ 0.0700│ 0.1500│ 0.1500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1387│ -0.4938│ -0.0553│ 0.1137│ 0.1601│ 0.1833│
│每股资本公积金(元) │ 1.8871│ 1.2875│ 0.8372│ 0.8989│ 0.8981│ 0.8932│
│每股未分配利润(元) │ 0.3702│ 0.5537│ 1.1789│ 1.3245│ 1.2107│ 1.0514│
│每股净资产(元) │ 2.5759│ 2.4337│ 3.1087│ 3.1367│ 3.0221│ 2.8578│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3750│ 0.3995│ 0.1735│ 0.1805│ 0.1981│ 0.2562│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -8397.18│ 1475.38│ -2867.27│ -27486.82│ -5244.84│ 178.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5244.84│ 178.08│
│净利润增长率(%) │ -60.10│ 728.49│ -18276.71│ -904.39│ -261.78│ -86.66│
│扣非净利润(万) │ -17963.75│ -12755.27│ -6108.47│ -26291.39│ -5633.85│ -194.50│
│营业总收(未调整:万) │ 180504.64│ 108605.57│ 42778.50│ 160338.35│ 96478.13│ 49841.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 96478.13│ 49841.84│
│总营收同比增长率(%) │ 87.09│ 117.90│ 57.85│ 51.99│ 23.13│ 7.08│
│加权净资产收益率(%) │ -6.40│ 1.00│ -2.14│ -17.62│ -3.27│ 0.11│
│资产负债比率(%) │ 62.12│ 61.21│ 64.76│ 62.28│ 56.18│ 52.35│
│净利润现金含量(%) │ 270.48│ -940.59│ 431.41│ -80.89│ 298.25│ -3468.09│
│基本每股收益(元) │ -0.1670│ 0.0256│ -0.0580│ -0.5558│ -0.1060│ 0.0036│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2966│ -0.2213│ -0.1097│ -0.5316│ -0.1035│ -0.0004│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1387│ 0.0248│ -0.0515│ -0.4938│ -0.0964│ 0.0033│
│每股资本公积金(元) │ 1.8871│ 1.7271│ 1.7025│ 1.2875│ 1.1331│ 1.0710│
│每股未分配利润(元) │ 0.3702│ 0.5418│ 0.5021│ 0.5537│ 0.9763│ 1.0748│
│每股净资产(元) │ 2.5759│ 2.6715│ 2.4530│ 2.4337│ 2.8163│ 2.8525│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3750│ -0.2329│ -0.2222│ 0.3995│ -0.2875│ -0.1135│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.20│ 1.66│ 1.48│ 1.63│ 1.71│
│速动比率 │ 0.82│ 0.95│ 1.23│ 1.02│ 1.09│ 1.27│
│资产负债比率(%) │ 62.12│ 62.28│ 45.20│ 39.83│ 37.78│ 35.33│
│产权比率 │ 1.89│ 1.94│ 0.85│ 0.69│ 0.64│ 0.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.12│ 0.09│ 0.10│ 0.13│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.28│ 1.18│ 1.20│ 1.24│ 1.41│
│速动比率 │ 0.82│ 0.89│ 0.87│ 0.95│ 0.87│ 1.03│
│资产负债比率(%) │ 62.12│ 61.21│ 64.76│ 62.28│ 56.18│ 52.35│
│产权比率 │ 1.89│ 1.81│ 2.15│ 1.94│ 1.40│ 1.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ -0.06│ -0.06│ 0.12│ -0.09│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.82│ 2.07│ 1.74│ 1.83│ 2.14│ 2.18│
│存货周转率 │ 1.90│ 2.52│ 1.74│ 1.60│ 1.84│ 2.61│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.83│ 0.72│ 0.78│ 0.90│ 0.94│
│固定资产周转率 │ 2.10│ 1.96│ 1.48│ 1.49│ 1.55│ 1.60│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.45│ 0.38│ 0.39│ 0.43│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.82│ 1.15│ 0.50│ 2.07│ 1.18│ 0.76│
│存货周转率 │ 1.90│ 1.20│ 0.55│ 2.52│ 1.31│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.70│ 0.43│ 0.17│ 0.83│ 0.53│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 2.10│ 1.25│ 0.50│ 1.96│ 1.26│ 0.65│
│总资产周转率 │ 0.40│ 0.24│ 0.10│ 0.45│ 0.29│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ -5.38│ -20.29│ -1.78│ 3.62│ 5.30│ 6.41│
│销售毛利率 │ 24.84│ 29.80│ 30.91│ 34.43│ 39.32│ 39.48│
│营业利润率 │ -5.41│ -15.03│ -3.24│ 5.65│ 8.95│ 12.37│
│销售净利率 │ -5.19│ -16.34│ -3.43│ 4.68│ 7.88│ 10.34│
│总资产净利率 │ -2.09│ -7.37│ -1.29│ 1.80│ 3.38│ 4.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -5.38│ 0.93│ -2.10│ -20.29│ -3.42│ 0.11│
│销售毛利率 │ 24.84│ 26.92│ 24.64│ 29.80│ 30.58│ 38.23│
│营业利润率 │ -5.41│ 1.87│ -10.58│ -15.03│ -4.49│ 2.89│
│销售净利率 │ -5.19│ 0.85│ -9.26│ -16.34│ -5.14│ 1.16│
│总资产净利率 │ -2.09│ 0.21│ -0.91│ -7.37│ -1.48│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.09│ 51.99│ 3.64│ -1.17│ 10.71│ 4.85│
│营业利润增长率 │ -125.83│ -605.75│ -159.39│ -37.62│ -19.92│ -30.79│
│净利润增长率 │ -60.10│ -904.39│ -148.17│ -29.04│ -12.58│ -29.47│
│净资产增长率 │ 15.16│ -11.89│ -1.92│ 3.79│ 5.83│ 18.71│
│总资产增长率 │ 12.46│ 46.52│ 5.95│ 6.50│ 13.58│ 13.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.09│ 117.90│ 57.85│ 51.99│ 23.13│ 7.08│
│营业利润增长率 │ -125.83│ 41.19│ -1441.85│ -605.75│ -201.88│ -18.27│
│净利润增长率 │ -60.10│ 728.49│ -18276.71│ -904.39│ -261.78│ -86.66│
│净资产增长率 │ 15.16│ 17.53│ 0.79│ -11.89│ 0.11│ 1.40│
│总资产增长率 │ 12.46│ 11.56│ 7.01│ 46.52│ 32.35│ 16.59│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│投资交易性金融资│ 10787.91│ 4500.00│ 139.73│
│产 │产及其公允价值变│ │ │ │
│ │动收益增加 │ │ │ │
│应收票据 │公司应收票据到期│ 2710.19│ 4520.68│ -40.05│
│预付款项 │公司通信终端产品│ 8352.20│ 3649.99│ 128.83│
│ │受上游原材料价格│ │ │ │
│ │波动影响，备货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │公司通信终端产品│ 94144.98│ 48424.29│ 94.42│
│ │受上游原材料价格│ │ │ │
│ │波动影响，备货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │收到合同资产回款│ 546.89│ 1459.03│ -62.52│
│长期股权投资│转让联营企业股权│ 828.02│ 2244.18│ -63.10│
│使用权资产 │增加生产办公场所│ 10546.74│ 3673.02│ 187.14│
│ │租赁 │ │ │ │
│递延所得税资│公司实施股权激励│ 6814.05│ 4717.30│ 44.45│
│产 │发行限制性股票计│ │ │ │
│ │提的递延所得税资│ │ │ │
│ │产增加 │ │ │ │
│其他非流动资│公司购买设备交付│ 741.17│ 1827.01│ -59.43│
│产 │ │ │ │ │
│合同负债 │公司收到客户的预│ 9096.78│ 2502.98│ 263.44│
│ │付款增加 │ │ │ │
│应交税费 │备货增加，进项税│ 2236.52│ 3493.80│ -35.99│
│ │额相应上升，应交│ │ │ │
│ │增值税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│应收票据到期终止│ 1966.64│ 3865.41│ -49.12│
│ │确认 │ │ │ │
│租赁负债 │增加生产办公场所│ 9324.10│ 2065.13│ 351.50│
│ │租赁 │ │ │ │
│长期应付款 │子公司偿还到期融│ 151.76│ 744.61│ -79.62│
│ │资租赁款 │ │ │ │
│资本公积 │实施股权激励发行│ 114280.04│ 71664.81│ 59.46│
│ │限制性股票增加以│ │ │ │
│ │及股份支付增加 │ │ │ │
│库存股 │实施股权激励发行│ 44354.80│ 25742.45│ 72.30│
│ │限制性股票增加 │ │ │ │
│营业收入 │合并范围增加 │ 180504.64│ 96478.13│ 87.09│
│营业成本 │合并范围增加 │ 135674.61│ 66977.31│ 102.57│
│税金及附加 │合并范围增加 │ 1000.10│ 731.62│ 36.70│
│管理费用 │合并范围增加以及│ 37480.86│ 16815.63│ 122.89│
│ │摊销的股份支付费│ │ │ │
│ │用同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │合并范围及汇兑损│ 4114.88│ 2386.25│ 72.44│
│ │失增加 │ │ │ │
│投资收益 │处置联营企业股权│ 2407.33│ 482.69│ 398.73│
│ │获得收益 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的交易性金融│ 5737.91│ 1.25│ 459522.53│
│收益 │资产公允价值变动│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│信用减值损失│计提坏账准备 │ -2922.98│ -390.81│ -647.92│
│资产减值损失│计提存货跌价 │ -301.95│ 17.36│ -1839.80│
│资产处置收益│处置非流动资产发│ -67.36│ 52.10│ -229.28│
│ │生净损失 │ │ │ │
│营业外收入 │合并范围增加 │ 269.55│ 48.18│ 459.51│
│营业外支出 │下属子公司赔偿款│ 160.34│ 715.59│ -77.59│
│ │及罚款同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │计提递延所得税 │ -297.42│ -35.34│ -741.49│
│经营活动产生│公司预付备货款增│ -22713.03│ -15642.78│ -45.20│
│的现金流量净│加，因此购买商品│ │ │ │
│额 │、接受劳务支付的│ │ │ │
│ │现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│并购导致的现金流│ -13299.93│ -41231.74│ 67.74│
│的现金流量净│出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还贷款较上期增│ 20406.61│ 44328.48│ -53.97│
│的现金流量净│加，导致偿还债务│ │ │ │
│额 │支付的现金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营活动现金净额│ 48957.73│ 58173.43│ -15.84│
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │营业收入增加 │ 96425.25│ 92931.29│ 3.76│
│合同资产 │收到合同资产回款│ 794.88│ 1459.03│ -45.52│
│存货 │合并范围内子公司│ 84248.05│ 48424.29│ 73.98│
│ │备货增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1539.86│ 1617.83│ -4.82│
│长期股权投资│报告期处置长期股│ 832.94│ 2244.18│ -62.88│
│ │权投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 87187.34│ 87221.01│ -0.04│
│在建工程 │报告期转固 │ 4337.76│ 5075.02│ -14.53│
│使用权资产 │租入生产办公场所│ 10575.81│ 3673.02│ 187.93│
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │短期借款增加 │ 64017.94│ 61240.81│ 4.53│
│合同负债 │报告期收到客户的│ 2368.32│ 2502.98│ -5.38│
│ │预付款减少 │ │ │ │
│长期借款 │偿还银行长期借款│ 53346.58│ 61614.48│ -13.42│
│租赁负债 │租入生产办公场所│ 9437.13│ 2065.13│ 356.98│
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期合并范围同│ 108605.57│ 49841.84│ 117.90│
│ │比增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期合并范围同│ 79366.21│ 30785.66│ 157.80│
│ │比增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期合并范围同│ 6035.72│ 4600.99│ 31.18│
│ │比增加 │ │ │ │
│管理费用 │报告期计提的股份│ 25478.09│ 8378.11│ 204.10│
│ │支付费用同比增加│ │ │ │
│ │，同时合并范围增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │银行借款增加导致│ 2786.25│ 1413.00│ 97.19│
│ │财务费用利息支出│ │ │ │
│ │增加，同时合并范│ │ │ │
│ │围增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额同比增长│ 1265.63│ 383.41│ 230.10│
│ │计提的企业所得税│ │ │ │
│ │同时增长，同时合│ │ │ │
│ │并范围增加 │ │ │ │
│研发投入 │合并范围同比增加│ 5939.80│ 4284.45│ 38.64│
│经营活动产生│合并范围同比增加│ -13877.36│ -6176.03│ -124.70│
│的现金流量净│的子公司为备货导│ │ │ │
│额 │致经营活动现金流│ │ │ │
│ │出大幅增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品同比│ -14306.14│ -27831.22│ 48.60│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得的银行借款同│ 17415.28│ 40292.43│ -56.78│
│的现金流量净│比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动取得的现│ -11309.21│ 6277.07│ -280.17│
│价物净增加额│金净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 43422.74│ 58173.43│ 38369.96│ 21360.96│ 16799.74│ 22795.93│
│存货 │ 94144.98│ 48424.29│ 41038.66│ 42787.22│ 40411.33│ 27439.48│
│应收票据及应收账款 │ 108082.60│ 97451.97│ 65343.06│ 67814.98│ 57205.10│ 47996.40│
│合同资产 │ 546.89│ 1459.03│ 277.24│ 129.35│ ---│ 3.42│
│预付款项 │ 8352.20│ 3649.99│ 956.87│ 1874.86│ 1668.31│ 2415.28│
│其他应收款 │ 9950.51│ 12067.88│ 8468.18│ 1980.21│ 2857.39│ 1138.82│
│流动资产合计 │ 281048.70│ 231094.13│ 157250.64│ 137806.83│ 122358.75│ 105336.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 828.02│ 2244.18│ 1797.86│ 1434.46│ 1377.81│ 1417.18│
│固定资产净额 │ 84904.95│ 87221.01│ 76187.34│ 66300.28│ 70064.90│ 62821.89│
│在建工程 │ 5433.25│ 5075.02│ 377.87│ 11968.41│ 6448.17│ 3538.79│
│无形资产 │ 11649.81│ 13191.15│ 6271.50│ 6445.09│ 5046.67│ 4737.05│
│商誉 │ 61524.26│ 61524.26│ 28969.98│ 30650.33│ 30943.35│ 27836.66│
│非流动资产合计 │ 194496.31│ 191760.96│ 131339.68│ 134587.65│ 132857.26│ 119373.88│
│资产总计 │ 475545.02│ 422855.09│ 288590.33│ 272394.48│ 255216.01│ 224709.90│
│应付票据及应付账款 │ 81986.55│ 63911.13│ 25562.59│ 25504.91│ 22051.97│ 18933.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 414.75│ 489.62│ 101.33│
│合同负债 │ 9096.78│ 2502.98│ 889.64│ 519.28│ 883.86│ 1119.26│
│流动负债 │ 226782.92│ 192968.26│ 94522.91│ 93114.15│ 75191.12│ 61447.64│
│长期借款 │ 52200.54│ 61614.48│ 28037.92│ 5796.13│ 9692.91│ 10584.12│
│长期应付款 │ 151.76│ 744.61│ 1043.89│ 1844.77│ 2507.76│ 1237.67│
│非流动负债 │ 68630.78│ 70399.69│ 35931.74│ 15370.24│ 21228.78│ 17942.13│
│负债合计 │ 295413.71│ 263367.94│ 130454.65│ 108484.40│ 96419.90│ 79389.78│
│实收资本 │ 60555.14│ 55661.14│ 49458.14│ 49978.00│ 49978.00│ 49938.49│
│资本公积金 │ 114280.04│ 71664.81│ 41406.43│ 44923.56│ 44885.60│ 44603.46│
│盈余公积 │ 4591.95│ 4591.95│ 4591.95│ 671.34│ 671.34│ 671.34│
│未分配利润 │ 22419.86│ 30817.04│ 58303.86│ 66196.67│ 60506.53│ 52503.57│
│少数股东权益 │ 24134.15│ 24024.01│ 4384.72│ 7142.30│ 7758.11│ 2605.65│
│归属母公司权益 │ 155997.16│ 135463.14│ 153750.96│ 156767.78│ 151038.00│ 142714.47│
│股东权益合计 │ 180131.31│ 159487.15│ 158135.68│ 163910.08│ 158796.12│ 145320.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 43422.74│ 48957.73│ 66274.34│ 58173.43│ 23390.46│ 45083.35│
│存货 │ 94144.98│ 84248.05│ 68983.01│ 48424.29│ 61372.24│ 52838.34│
│应收票据及应收账款 │ 108082.60│ 98840.83│ 82246.85│ 97451.97│ 105376.75│ 75052.64│
│合同资产 │ 546.89│ 794.88│ 795.42│ 1459.03│ 277.24│ 277.24│
│预付款项 │ 8352.20│ 8970.23│ 16652.39│ 3649.99│ 6147.09│ 2127.89│
│其他应收款 │ 9950.51│ 10180.21│ 15605.83│ 12067.88│ 2479.87│ 5681.98│
│流动资产合计 │ 281048.70│ 277344.07│ 264167.76│ 231094.13│ 206198.93│ 194992.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 828.02│ 832.94│ 788.06│ 2244.18│ 1198.51│ 1210.80│
│固定资产净额 │ 84904.95│ 87187.34│ 85020.38│ 87221.01│ 76593.67│ 76812.60│
│在建工程 │ 5433.25│ 4337.76│ 5118.68│ 5075.02│ 8018.70│ 6194.85│
│无形资产 │ 11649.81│ 11895.54│ 12758.09│ 13191.15│ 15146.59│ 6370.42│
│商誉 │ 61524.26│ 61524.26│ 61524.26│ 61524.26│ 51345.42│ 28969.98│
│非流动资产合计 │ 194496.31│ 194404.82│ 188322.39│ 191760.96│ 174845.33│ 140662.31│
│资产总计 │ 475545.02│ 471748.90│ 452490.15│ 422855.09│ 381044.26│ 335655.14│
│应付票据及应付账款 │ 81986.55│ 79598.59│ 70439.58│ 63911.13│ 56097.17│ 36640.35│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 685.68│ 4.48│
│合同负债 │ 9096.78│ 2368.32│ 5423.96│ 2502.98│ 823.20│ 667.24│
│流动负债 │ 226782.92│ 217400.35│ 223413.33│ 192968.26│ 166334.71│ 138610.00│
│长期借款 │ 52200.54│ 53346.58│ 61246.55│ 61614.48│ 40332.46│ 30008.86│
│长期应付款 │ 151.76│ 335.31│ 543.20│ 744.61│ 265.65│ 528.17│
│非流动负债 │ 68630.78│ 71336.62│ 69611.44│ 70399.69│ 47737.78│ 37091.76│
│负债合计 │ 295413.71│ 288736.97│ 293024.78│ 263367.94│ 214072.49│ 175701.77│
│实收资本 │ 60555.14│ 59597.14│ 59597.14│ 55661.14│ 54411.14│ 54411.14│
│资本公积金 │ 114280.04│ 102932.57│ 94763.81│ 71664.81│ 61654.09│ 58271.90│
│盈余公积 │ 4591.95│ 4591.95│ 4591.95│ 4591.95│ 4591.95│ 4591.95│
│未分配利润 │ 22419.86│ 32292.43│ 27949.77│ 30817.04│ 53120.85│ 58481.91│
│少数股东权益 │ 24134.15│ 23797.93│ 22929.29│ 24024.01│ 13734.26│ 4745.67│
│归属母公司权益 │ 155997.16│ 159213.99│ 136536.08│ 135463.14│ 153237.51│ 155207.70│
│股东权益合计 │ 180131.31│ 183011.92│ 159465.38│ 159487.15│ 166971.77│ 159953.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 180504.64│ 160338.35│ 105489.60│ 101784.70│ 102986.12│ 93026.68│
│营业总成本 │ 196654.38│ 167265.69│ 103888.68│ 96638.89│ 93228.97│ 82153.72│
│营业税金及附加 │ 1000.10│ 1400.69│ 1074.66│ 1014.56│ 850.98│ 760.47│
│销售费用 │ 9063.51│ 11001.63│ 7995.29│ 8770.50│ 9240.87│ 8842.77│
│财务费用 │ 4114.88│ 4218.69│ 1996.97│ 2087.47│ 1656.65│ 1896.79│
│管理费用 │ 37480.86│ 28138.07│ 10116.16│ 9034.69│ 9480.94│ 6710.01│
│资产减值损失 │ -301.95│ -17835.30│ -7372.72│ -895.23│ -154.31│ -100.85│
│公允价值变动净收益 │ 5737.91│ ---│ 0.02│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2407.33│ -126.19│ 395.46│ -382.06│ -652.36│ -277.62│
│营业利润 │ -9772.51│ -24097.73│ -3414.47│ 5749.45│ 9217.08│ 11510.53│
│营业外收入 │ 269.55│ 105.92│ 132.47│ 36.32│ 9.23│ 26.53│
│营业外支出 │ 160.34│ 2609.15│ 266.29│ 201.50│ 141.57│ 35.90│
│利润总额 │ -9663.31│ -26600.96│ -3548.29│ 5584.27│ 9084.73│ 11501.16│
│所得税 │ -297.42│ -399.40│ 66.88│ 820.19│ 965.61│ 1882.98│
│净利润 │ -9365.89│ -26201.56│ -3615.16│ 4764.08│ 8119.13│ 9618.17│
│归属母公司净利润 │ -8397.18│ -27486.82│ -2736.66│ 5681.58│ 8002.96│ 9154.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 180504.64│ 108605.57│ 42778.50│ 160338.35│ 96478.13│ 49841.84│
│营业总成本 │ 196654.38│ 120272.76│ 51039.46│ 167265.69│ 102398.12│ 49903.75│
│营业税金及附加 │ 1000.10│ 666.69│ 293.30│ 1400.69│ 731.62│ 441.54│
│销售费用 │ 9063.51│ 6035.72│ 3113.72│ 11001.63│ 7824.73│ 4600.99│
│财务费用 │ 4114.88│ 2786.25│ 1255.26│ 4218.69│ 2386.25│ 1413.00│
│管理费用 │ 37480.86│ 25478.09│ 11609.95│ 28138.07│ 16815.63│ 8378.11│
│资产减值损失 │ -301.95│ -323.51│ -19.74│ -17835.30│ 17.36│ 120.23│
│公允价值变动净收益 │ 5737.91│ 11508.58│ ---│ ---│ 1.25│ ---│
│投资收益 │ 2407.33│ 2347.84│ 2952.35│ -126.19│ 482.69│ 567.09│
│营业利润 │ -9772.51│ 2032.50│ -4527.49│ -24097.73│ -4327.33│ 1439.53│
│营业外收入 │ 269.55│ 215.84│ 49.77│ 105.92│ 48.18│ 35.28│
│营业外支出 │ 160.34│ 58.40│ 34.47│ 2609.15│ 715.59│ 512.37│
│利润总额 │ -9663.31│ 2189.94│ -4512.19│ -26600.96│ -4994.74│ 962.44│
│所得税 │ -297.42│ 1265.63│ -550.21│ -399.40│ -35.34│ 383.41│
│净利润 │ -9365.89│ 924.31│ -3961.98│ -26201.56│ -4959.40│ 579.03│
│归属母公司净利润 │ -8397.18│ 1475.38│ -2867.27│ -27486.82│ -5244.84│ 178.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 206459.87│ 208625.71│ 113233.00│ 103430.60│ 103007.43│ 100767.99│
│经营活动现金流出 │ 229172.90│ 186390.53│ 104652.56│ 94410.34│ 93109.27│ 87974.41│
│经营活动现金流量净额│ -22713.03│ 22235.18│ 8580.43│ 9020.26│ 9898.16│ 12793.59│
│投资活动现金流入 │ 21968.55│ 33311.14│ 4840.29│ 1392.65│ 718.40│ 7449.93│
│投资活动现金流出 │ 35268.48│ 107475.48│ 13749.81│ 12736.10│ 14023.06│ 28535.66│
│投资活动现金流量净额│ -13299.93│ -74164.34│ -8909.52│ -11343.45│ -13304.66│ -21085.73│
│筹资活动现金流入 │ 94063.61│ 143778.56│ 79099.75│ 62243.02│ 50163.41│ 60377.03│
│筹资活动现金流出 │ 73657.01│ 73495.41│ 62704.49│ 55360.21│ 52753.27│ 50727.15│
│筹资活动现金流量净额│ 20406.61│ 70283.15│ 16395.26│ 6882.81│ -2589.86│ 9649.88│
│汇率变动对现金的影响│ -337.00│ -268.56│ ---│ 0.98│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -15943.35│ 18085.43│ 16066.17│ 4560.61│ -5996.35│ 1357.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 206459.87│ 123734.29│ 65644.16│ 208625.71│ 99916.30│ 58449.86│
│经营活动现金流出 │ 229172.90│ 137611.65│ 78013.87│ 186390.53│ 115559.07│ 64625.89│
│经营活动现金流量净额│ -22713.03│ -13877.36│ -12369.70│ 22235.18│ -15642.78│ -6176.03│
│投资活动现金流入 │ 21968.55│ 15488.66│ 4724.49│ 33311.14│ 31977.46│ 10611.50│
│投资活动现金流出 │ 35268.48│ 29794.80│ 15286.07│ 107475.48│ 73209.20│ 38442.71│
│投资活动现金流量净额│ -13299.93│ -14306.14│ -10561.59│ -74164.34│ -41231.74│ -27831.22│
│筹资活动现金流入 │ 94063.61│ 62161.27│ 53615.56│ 143778.56│ 101112.34│ 75476.82│
│筹资活动现金流出 │ 73657.01│ 44745.99│ 22103.35│ 73495.41│ 56783.86│ 35184.40│
│筹资活动现金流量净额│ 20406.61│ 17415.28│ 31512.22│ 70283.15│ 44328.48│ 40292.43│
│汇率变动对现金的影响│ -337.00│ -540.99│ -99.49│ -268.56│ -10.30│ -8.11│
│现金及等价物净增加额│ -15943.35│ -11309.21│ 8481.44│ 18085.43│ -12556.33│ 6277.07│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 27101.08│ 16.90│ 15.77│ -0.06│
│二季报 │ 22740.77│ 14.18│ 162.31│ -0.59│
│三季报 │ 46636.29│ 29.09│ -5422.92│ 19.73│
│四季报 │ 63860.21│ 39.83│ -22241.98│ 80.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 20955.80│ 19.87│ 612.47│ -22.38│
│二季报 │ 25589.62│ 24.26│ 722.42│ -26.40│
│三季报 │ 31808.92│ 30.15│ 1907.05│ -69.69│
│四季报 │ 27135.26│ 25.72│ -5978.59│ 218.46│
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