财务分析☆ ◇300229 拓尔思 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -23359.22│ -29374.94│ -9414.56│ 3646.60│ 12769.79│ 24574.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -9414.56│ 3646.60│ 12771.49│ 24574.51│
│净利润增长率(%) │ -45.92│ -212.02│ -358.17│ -71.45│ -48.04│ -23.00│
│扣非净利润(万) │ -24826.00│ -33575.33│ -17053.32│ 242.86│ 8020.32│ 20772.27│
│营业总收(未调整:万) │ 20549.77│ 51134.48│ 77703.45│ 78167.84│ 90726.83│ 102871.20│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 77703.45│ 78167.84│ 90726.83│ 102871.20│
│总营收同比增长率(%) │ -39.02│ -34.19│ -0.59│ -13.84│ -11.81│ -21.44│
│加权净资产收益率(%) │ -6.27│ -7.38│ -2.74│ 1.13│ 4.90│ 10.17│
│资产负债比率(%) │ 8.05│ 8.56│ 7.94│ 10.32│ 30.54│ 30.82│
│净利润现金含量(%) │ 30.48│ -67.40│ -73.78│ 125.98│ 143.69│ 76.93│
│基本每股收益(元) │ -0.2674│ -0.3362│ -0.1165│ 0.0467│ 0.1787│ 0.3431│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2842│ -0.3843│ -0.2110│ 0.0031│ 0.1122│ 0.2900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2674│ -0.3362│ -0.1078│ 0.0459│ 0.1786│ 0.3438│
│每股资本公积金(元) │ 2.2563│ 2.2582│ 2.2582│ 1.4594│ 0.5291│ 0.5285│
│每股未分配利润(元) │ 0.6005│ 0.8679│ 1.2042│ 1.4711│ 1.6448│ 1.5362│
│每股净资产(元) │ 4.1324│ 4.4030│ 4.7220│ 4.2149│ 3.4745│ 3.3014│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0815│ 0.2266│ 0.0795│ 0.0578│ 0.2567│ 0.2645│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -23359.22│ -16875.05│ -7740.69│ -29374.94│ -16007.74│ -7363.12│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -16007.74│ -7363.12│
│净利润增长率(%) │ -45.92│ -129.18│ -237.58│ -212.02│ -460.24│ -223.11│
│扣非净利润(万) │ -24826.00│ -17698.02│ -8263.91│ -33575.33│ -17936.34│ -8944.63│
│营业总收(未调整:万) │ 20549.77│ 12637.47│ 6541.46│ 51134.48│ 33698.22│ 24480.10│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 33698.22│ 24480.10│
│总营收同比增长率(%) │ -39.02│ -48.38│ -47.65│ -34.19│ -45.57│ -38.36│
│加权净资产收益率(%) │ -6.27│ -4.49│ -2.03│ -7.38│ -3.96│ -1.80│
│资产负债比率(%) │ 8.05│ 7.55│ 7.59│ 8.56│ 7.46│ 7.55│
│净利润现金含量(%) │ 30.48│ 51.41│ 78.40│ -67.40│ -22.40│ -51.32│
│基本每股收益(元) │ -0.2674│ -0.1932│ -0.0886│ -0.3362│ -0.1832│ -0.0843│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2842│ -0.2026│ -0.0946│ -0.3843│ -0.2053│ -0.1024│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2674│ -0.1932│ -0.0886│ -0.3362│ -0.1832│ -0.0843│
│每股资本公积金(元) │ 2.2563│ 2.2563│ 2.2582│ 2.2582│ 2.2582│ 2.2612│
│每股未分配利润(元) │ 0.6005│ 0.6747│ 0.7793│ 0.8679│ 1.0209│ 1.1199│
│每股净资产(元) │ 4.1324│ 4.2069│ 4.3139│ 4.4030│ 4.5384│ 4.6405│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0815│ -0.0993│ -0.0695│ 0.2266│ 0.0411│ 0.0433│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.94│ 5.80│ 6.28│ 3.48│ 3.00│ 3.27│
│速动比率 │ 5.71│ 5.71│ 6.20│ 3.29│ 2.75│ 3.08│
│资产负债比率(%) │ 8.05│ 8.56│ 7.94│ 10.32│ 30.54│ 30.82│
│产权比率 │ 0.09│ 0.09│ 0.09│ 0.12│ 0.44│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ 0.57│ 0.20│ 0.13│ 0.38│ 0.39│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.94│ 6.20│ 6.24│ 5.80│ 6.28│ 6.38│
│速动比率 │ 5.71│ 6.02│ 6.12│ 5.71│ 6.15│ 6.29│
│资产负债比率(%) │ 8.05│ 7.55│ 7.59│ 8.56│ 7.46│ 7.55│
│产权比率 │ 0.09│ 0.08│ 0.08│ 0.09│ 0.08│ 0.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ -0.30│ -0.20│ 0.57│ 0.12│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 2.00│ 2.86│ 2.86│ 3.20│ 3.38│
│存货周转率 │ 1.75│ 6.78│ 6.31│ 2.65│ 3.08│ 4.72│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.25│ 0.46│ 0.58│ 0.60│ 0.75│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.95│ 1.29│ 1.30│ 2.15│ 3.01│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.12│ 0.19│ 0.20│ 0.24│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 0.56│ 0.28│ 2.00│ 1.34│ 0.94│
│存货周转率 │ 1.75│ 1.19│ 0.78│ 6.78│ 3.79│ 3.20│
│流动资产周转率 │ 0.11│ 0.07│ 0.03│ 0.25│ 0.16│ 0.12│
│固定资产周转率 │ 0.41│ 0.25│ 0.13│ 0.95│ 0.62│ 0.44│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.12│ 0.08│ 0.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.47│ -7.64│ -2.28│ 1.09│ 4.75│ 9.59│
│销售毛利率 │ 59.74│ 61.45│ 61.57│ 68.37│ 63.71│ 62.13│
│营业利润率 │ -117.08│ -57.87│ -13.07│ 4.55│ 15.40│ 26.67│
│销售净利率 │ -114.71│ -57.69│ -12.55│ 4.27│ 13.61│ 24.12│
│总资产净利率 │ -5.80│ -6.79│ -2.37│ 0.87│ 3.24│ 7.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.47│ -4.59│ -2.05│ -7.64│ -4.04│ -1.82│
│销售毛利率 │ 59.74│ 61.43│ 61.01│ 61.45│ 60.24│ 62.95│
│营业利润率 │ -117.08│ -137.47│ -121.58│ -57.87│ -48.37│ -33.32│
│销售净利率 │ -114.71│ -135.06│ -119.59│ -57.69│ -48.14│ -30.72│
│总资产净利率 │ -5.80│ -4.17│ -1.89│ -6.79│ -3.70│ -1.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -39.02│ -34.19│ -0.59│ -13.84│ -11.81│ -21.44│
│营业利润增长率 │ -47.61│ -191.41│ -385.70│ -74.56│ -49.08│ -21.09│
│净利润增长率 │ -45.92│ -212.02│ -358.17│ -71.45│ -48.04│ -23.00│
│净资产增长率 │ -6.15│ -6.76│ 23.06│ 24.75│ 4.83│ 18.23│
│总资产增长率 │ -6.70│ -6.11│ 19.64│ -3.55│ 4.23│ 31.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -39.02│ -48.38│ -47.65│ -34.19│ -45.57│ -38.36│
│营业利润增长率 │ -47.61│ -112.96│ -189.28│ -191.41│ -529.45│ -241.18│
│净利润增长率 │ -45.92│ -129.18│ -237.58│ -212.02│ -460.24│ -223.11│
│净资产增长率 │ -6.15│ -4.45│ -2.02│ -6.76│ -3.89│ -1.73│
│总资产增长率 │ -6.70│ -5.52│ -3.06│ -6.11│ -4.43│ -2.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │项目验收延迟，客│ 20549.77│ 33698.22│ -39.02│
│ │户预算缩减，叠加│ │ │ │
│ │主动压缩低毛利业│ │ │ │
│ │务 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入下降同│ 8272.85│ 13399.78│ -38.26│
│ │步减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项账龄增加│ -1421.26│ -572.01│ -148.47│
│ │，致计提坏账准备│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│客户回款延长，上│ -7119.38│ 3586.35│ -298.51│
│的现金流量净│年同期集成项目收│ │ │ │
│额 │款基数高 │ │ │ │
│现金及现金等│客户回款延长，上│ -13752.86│ -4134.64│ -232.63│
│价物净增加额│年同期集成项目收│ │ │ │
│ │款基数高 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 71963.18│ 79802.49│ -9.82│
│应收款项 │--- │ 20899.07│ 24321.92│ -14.07│
│合同资产 │--- │ 19128.52│ 22680.07│ -15.66│
│存货 │--- │ 5206.20│ 2987.17│ 74.29│
│投资性房地产│--- │ 26748.95│ 27168.32│ -1.54│
│长期股权投资│--- │ 4396.90│ 5328.07│ -17.48│
│固定资产 │--- │ 49674.94│ 52492.99│ -5.37│
│使用权资产 │--- │ 1052.34│ 1062.49│ -0.96│
│短期借款 │--- │ 170.88│ 517.73│ -66.99│
│合同负债 │--- │ 7721.61│ 6363.75│ 21.34│
│租赁负债 │--- │ 689.62│ 680.95│ 1.27│
│营业收入 │项目延迟验收，客│ 12637.47│ 24480.10│ -48.38│
│ │户预算推迟或缩减│ │ │ │
│ │规模，且主动压缩│ │ │ │
│ │了低毛利项目 │ │ │ │
│营业成本 │随收入下降同步减│ 4874.89│ 9069.13│ -46.25│
│ │少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 7238.16│ 7067.29│ 2.42│
│管理费用 │--- │ 11234.63│ 11024.21│ 1.91│
│财务费用 │三年期大额存单到│ -339.24│ -67.32│ -403.88│
│ │期，利息收入大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期子公司税│ -329.58│ -572.86│ 42.47│
│ │率变动影响递延所│ │ │ │
│ │抵扣基数较高，本│ │ │ │
│ │期税费相对增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 13507.80│ 14751.14│ -8.43│
│经营活动产生│客户回款延长，上│ -8675.70│ 3778.54│ -329.60│
│的现金流量净│期集成项目收款基│ │ │ │
│额 │数高；原材料备货│ │ │ │
│ │采购支出增加 │ │ │ │
│投资活动产生│赎回理财增加，且│ 1319.77│ -5473.83│ 124.11│
│的现金流量净│募投项目支出减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行借款，净│ -405.37│ -268.81│ -50.80│
│的现金流量净│流出额扩大 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│受经营活动回款下│ -7790.56│ -1979.97│ -293.47│
│价物净增加额│降拖累，净增加额│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 65984.67│ 79802.49│ 108273.10│ 33117.80│ 52822.72│ 49135.73│
│存货 │ 6488.29│ 2987.17│ 2825.20│ 6639.44│ 12010.49│ 9368.33│
│应收票据及应收账款 │ 21146.89│ 24641.58│ 27575.06│ 30675.46│ 28330.44│ 32617.49│
│合同资产 │ 16432.91│ 22680.07│ 36562.21│ 31010.34│ 27037.18│ 20663.69│
│预付款项 │ 188.22│ 8.18│ 176.12│ 79.15│ 195.53│ 327.37│
│其他应收款 │ 1664.73│ 2107.13│ 1473.95│ 1945.98│ 2709.76│ 3259.73│
│流动资产合计 │ 174872.70│ 201980.87│ 214364.95│ 125729.19│ 145237.15│ 158312.71│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4383.44│ 5328.07│ 5308.44│ 5621.80│ 6716.69│ 7748.60│
│固定资产净额 │ 48406.40│ 52492.99│ 54852.53│ 66085.82│ 54599.97│ 29781.00│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 48352.50│ 40778.38│ 36680.97│ 38419.00│ 26068.57│ 30174.65│
│商誉 │ 23610.91│ 23610.91│ 38652.58│ 48520.99│ 48520.99│ 49346.19│
│非流动资产合计 │ 217715.75│ 218798.32│ 233817.54│ 248871.37│ 243137.65│ 214285.25│
│资产总计 │ 392588.45│ 420779.19│ 448182.50│ 374600.56│ 388374.80│ 372597.96│
│应付票据及应付账款 │ 13144.09│ 19670.74│ 18835.79│ 18256.97│ 20907.00│ 21409.80│
│预收款项 │ 276.87│ 313.08│ ---│ 120.69│ 99.19│ 56.39│
│合同负债 │ 10356.60│ 6363.75│ 5666.09│ 5599.66│ 12368.32│ 12943.68│
│流动负债 │ 29464.56│ 34844.42│ 34108.55│ 36145.04│ 48406.30│ 48401.27│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2135.19│ 1186.89│ 1470.25│ 2512.90│ 70218.15│ 66437.06│
│负债合计 │ 31599.74│ 36031.31│ 35578.80│ 38657.95│ 118624.45│ 114838.34│
│实收资本 │ 87362.09│ 87362.09│ 87362.09│ 79529.20│ 71480.90│ 71475.73│
│资本公积金 │ 197116.97│ 197281.47│ 197281.47│ 116064.54│ 37823.15│ 37773.78│
│盈余公积 │ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│ 14136.24│ 12707.92│
│未分配利润 │ 52463.02│ 75822.24│ 105197.18│ 116997.62│ 117571.73│ 109804.02│
│少数股东权益 │ -25.44│ 92.50│ 79.72│ 732.12│ 1042.89│ 1427.60│
│归属母公司权益 │ 361014.14│ 384655.38│ 412523.98│ 335210.50│ 268707.46│ 256332.03│
│股东权益合计 │ 360988.70│ 384747.88│ 412603.70│ 335942.62│ 269750.35│ 257759.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 65984.67│ 71963.18│ 76209.12│ 79802.49│ 103882.39│ 106066.86│
│存货 │ 6488.29│ 5206.20│ 3533.45│ 2987.17│ 4255.14│ 2844.08│
│应收票据及应收账款 │ 21146.89│ 21176.61│ 23623.06│ 24641.58│ 23741.83│ 25463.99│
│合同资产 │ 16432.91│ 19128.52│ 21454.75│ 22680.07│ 27587.83│ 33100.43│
│预付款项 │ 188.22│ 202.65│ 284.51│ 8.18│ 37.12│ 74.39│
│其他应收款 │ 1664.73│ 2094.93│ 1604.01│ 2107.13│ 2525.23│ 1636.04│
│流动资产合计 │ 174872.70│ 179408.10│ 186621.33│ 201980.87│ 194677.46│ 201810.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 4383.44│ 4396.90│ 5047.80│ 5328.07│ 4845.24│ 5283.88│
│固定资产净额 │ 48406.40│ 49674.94│ 51119.60│ 52492.99│ 54000.93│ 55501.50│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 48352.50│ 50562.48│ 55368.51│ 40778.38│ 46919.37│ 46852.54│
│商誉 │ 23610.91│ 23610.91│ 23610.91│ 23610.91│ 38652.58│ 38652.58│
│非流动资产合计 │ 217715.75│ 218126.26│ 221302.31│ 218798.32│ 233640.85│ 236623.18│
│资产总计 │ 392588.45│ 397534.36│ 407923.65│ 420779.19│ 428318.31│ 438434.05│
│应付票据及应付账款 │ 13144.09│ 14495.17│ 16603.41│ 19670.74│ 19491.45│ 18479.66│
│预收款项 │ 276.87│ 268.67│ 272.67│ 313.08│ 304.45│ 125.42│
│合同负债 │ 10356.60│ 7721.61│ 6092.63│ 6363.75│ 3151.49│ 4703.79│
│流动负债 │ 29464.56│ 28958.79│ 29907.95│ 34844.42│ 30980.66│ 31625.81│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2135.19│ 1053.96│ 1039.74│ 1186.89│ 961.29│ 1474.75│
│负债合计 │ 31599.74│ 30012.75│ 30947.70│ 36031.31│ 31941.95│ 33100.56│
│实收资本 │ 87362.09│ 87362.09│ 87362.09│ 87362.09│ 87362.09│ 87362.09│
│资本公积金 │ 197116.97│ 197116.97│ 197281.47│ 197281.47│ 197281.47│ 197538.84│
│盈余公积 │ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│ 15177.07│
│未分配利润 │ 52463.02│ 58947.20│ 68081.55│ 75822.24│ 89189.44│ 97834.06│
│少数股东权益 │ -25.44│ -5.87│ 105.15│ 92.50│ -105.65│ -67.28│
│归属母公司权益 │ 361014.14│ 367527.48│ 376870.80│ 384655.38│ 396482.00│ 405400.77│
│股东权益合计 │ 360988.70│ 367521.61│ 376975.95│ 384747.88│ 396376.36│ 405333.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20549.77│ 51134.48│ 77703.45│ 78167.84│ 90726.83│ 102871.20│
│营业总成本 │ 44384.26│ 67743.62│ 79601.37│ 78819.13│ 79888.84│ 78918.94│
│营业税金及附加 │ 566.92│ 888.28│ 1063.10│ 3664.00│ 1164.88│ 1054.21│
│销售费用 │ 10321.97│ 14390.79│ 14074.93│ 15551.10│ 14057.00│ 11831.56│
│财务费用 │ -536.84│ -1272.73│ -243.95│ -81.43│ 3540.94│ 2015.11│
│管理费用 │ 16636.57│ 21240.20│ 20001.22│ 20255.37│ 15462.46│ 15253.60│
│资产减值损失 │ -460.86│ -17813.30│ -12585.24│ -913.20│ -1356.30│ -1265.45│
│公允价值变动净收益 │ 736.19│ 1468.59│ 273.57│ 229.78│ 1317.34│ 417.69│
│投资收益 │ -375.46│ 979.90│ 646.98│ 1082.42│ -272.53│ 1855.65│
│营业利润 │ -24059.16│ -29589.15│ -10153.66│ 3553.92│ 13969.17│ 27434.28│
│营业外收入 │ 12.33│ 133.37│ 366.52│ 123.73│ 140.20│ 478.31│
│营业外支出 │ 97.69│ 265.00│ 60.10│ 114.52│ 164.11│ 42.25│
│利润总额 │ -24144.52│ -29720.78│ -9847.23│ 3563.13│ 13945.26│ 27870.34│
│所得税 │ -572.35│ -223.62│ -98.76│ 227.46│ 1600.18│ 3061.00│
│净利润 │ -23572.16│ -29497.16│ -9748.47│ 3335.67│ 12345.08│ 24809.34│
│归属母公司净利润 │ -23359.22│ -29374.94│ -9414.56│ 3646.60│ 12769.79│ 24574.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20549.77│ 12637.47│ 6541.46│ 51134.48│ 33698.22│ 24480.10│
│营业总成本 │ 44384.26│ 29280.13│ 14399.77│ 67743.62│ 50245.21│ 34176.84│
│营业税金及附加 │ 566.92│ 452.74│ 41.85│ 888.28│ 452.23│ 413.12│
│销售费用 │ 10321.97│ 7238.16│ 3403.70│ 14390.79│ 10698.25│ 7067.29│
│财务费用 │ -536.84│ -339.24│ -62.91│ -1272.73│ -95.28│ -67.32│
│管理费用 │ 16636.57│ 11234.63│ 5447.59│ 21240.20│ 15977.48│ 11024.21│
│资产减值损失 │ -460.86│ -468.35│ -291.09│ -17813.30│ -1494.24│ -245.83│
│公允价值变动净收益 │ 736.19│ 476.28│ 249.41│ 1468.59│ 340.04│ 252.17│
│投资收益 │ -375.46│ -421.15│ -122.67│ 979.90│ 261.62│ 590.17│
│营业利润 │ -24059.16│ -17373.10│ -7953.11│ -29589.15│ -16299.67│ -8157.88│
│营业外收入 │ 12.33│ 5.00│ 5.00│ 133.37│ 74.85│ 73.73│
│营业外支出 │ 97.69│ 29.89│ 19.52│ 265.00│ 71.34│ 9.06│
│利润总额 │ -24144.52│ -17397.99│ -7967.62│ -29720.78│ -16296.16│ -8093.22│
│所得税 │ -572.35│ -329.58│ -144.59│ -223.62│ -73.05│ -572.86│
│净利润 │ -23572.16│ -17068.41│ -7823.03│ -29497.16│ -16223.11│ -7520.36│
│归属母公司净利润 │ -23359.22│ -16875.05│ -7740.69│ -29374.94│ -16007.74│ -7363.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38321.01│ 76206.07│ 73939.35│ 85803.01│ 101138.75│ 108492.44│
│经营活动现金流出 │ 45440.39│ 56408.22│ 66993.43│ 81208.93│ 82789.53│ 89586.21│
│经营活动现金流量净额│ -7119.38│ 19797.85│ 6945.92│ 4594.09│ 18349.22│ 18906.24│
│投资活动现金流入 │ 156869.19│ 104727.60│ 100038.62│ 101228.23│ 99697.68│ 101882.47│
│投资活动现金流出 │ 163155.91│ 152472.62│ 119981.47│ 122441.74│ 110322.15│ 177305.46│
│投资活动现金流量净额│ -6286.72│ -47745.02│ -19942.85│ -21213.52│ -10624.46│ -75422.99│
│筹资活动现金流入 │ 467.54│ 756.71│ 92100.84│ 3085.71│ 8054.00│ 80169.81│
│筹资活动现金流出 │ 775.82│ 1019.10│ 3698.57│ 5971.84│ 12348.54│ 4605.11│
│筹资活动现金流量净额│ -308.28│ -262.39│ 88402.28│ -2886.13│ -4294.54│ 75564.70│
│汇率变动对现金的影响│ -38.48│ -31.28│ 1.09│ 22.56│ 87.24│ -27.91│
│现金及等价物净增加额│ -13752.86│ -28240.84│ 75406.43│ -19482.99│ 3517.46│ 19020.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 38321.01│ 22534.18│ 9237.50│ 76206.07│ 46817.76│ 31654.34│
│经营活动现金流出 │ 45440.39│ 31209.88│ 15305.85│ 56408.22│ 43231.41│ 27875.80│
│经营活动现金流量净额│ -7119.38│ -8675.70│ -6068.35│ 19797.85│ 3586.35│ 3778.54│
│投资活动现金流入 │ 156869.19│ 110571.71│ 55814.75│ 104727.60│ 70588.75│ 52236.30│
│投资活动现金流出 │ 163155.91│ 109251.93│ 52949.43│ 152472.62│ 78024.00│ 57710.13│
│投资活动现金流量净额│ -6286.72│ 1319.77│ 2865.33│ -47745.02│ -7435.26│ -5473.83│
│筹资活动现金流入 │ 467.54│ 265.88│ 95.00│ 756.71│ 608.36│ 106.96│
│筹资活动现金流出 │ 775.82│ 671.25│ 442.21│ 1019.10│ 874.14│ 375.77│
│筹资活动现金流量净额│ -308.28│ -405.37│ -347.21│ -262.39│ -265.78│ -268.81│
│汇率变动对现金的影响│ -38.48│ -29.27│ -14.20│ -31.28│ -19.95│ -15.87│
│现金及等价物净增加额│ -13752.86│ -7790.56│ -3564.44│ -28240.84│ -4134.64│ -1979.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12496.73│ 24.44│ -2292.98│ 7.81│
│二季报 │ 11983.37│ 23.44│ -5070.14│ 17.26│
│三季报 │ 9218.12│ 18.03│ -8644.63│ 29.43│
│四季报 │ 17436.26│ 34.10│ -13367.20│ 45.51│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17824.44│ 22.94│ 2725.27│ -28.95│
│二季报 │ 21893.21│ 28.18│ 3255.88│ -34.58│
│三季报 │ 22196.01│ 28.57│ -1537.58│ 16.33│
│四季报 │ 15789.78│ 20.32│ -13858.14│ 147.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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