财务分析☆ ◇300234 开尔新材 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -553.59│ -902.25│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
│净利润增长率(%) │ -126.88│ -138.02│ -68.10│ 1.89│ 2.17│ -4.69│
│扣非净利润(万) │ -1818.12│ -1677.45│ -1067.27│ 6135.34│ -959.98│ 5406.24│
│营业总收(未调整:万) │ 16902.77│ 29413.28│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│总营收同比增长率(%) │ -9.18│ -34.43│ -27.06│ -12.61│ -9.93│ 77.01│
│加权净资产收益率(%) │ -0.49│ -0.80│ 2.10│ 6.85│ 7.18│ 7.55│
│资产负债比率(%) │ 14.34│ 14.21│ 15.45│ 22.41│ 27.63│ 30.62│
│净利润现金含量(%) │ -24.56│ -1210.34│ 650.28│ 138.97│ 14.94│ 53.70│
│基本每股收益(元) │ -0.0110│ -0.0200│ 0.0500│ 0.1500│ 0.1500│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0361│ -0.0300│ -0.0200│ 0.1200│ -0.0200│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0110│ -0.0179│ 0.0472│ 0.1478│ 0.1439│ 0.1397│
│每股资本公积金(元) │ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2025│ 0.2823│ 0.3769│
│每股未分配利润(元) │ 0.8828│ 0.8938│ 0.9263│ 0.9134│ 0.8391│ 0.7243│
│每股净资产(元) │ 2.2265│ 2.2353│ 2.2662│ 2.2286│ 2.0745│ 1.9174│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0027│ 0.2170│ 0.3067│ 0.2054│ 0.0215│ 0.0750│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -553.59│ -121.19│ 388.66│ -902.25│ 2059.54│ 1161.54│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2059.54│ 1161.54│
│净利润增长率(%) │ -126.88│ -110.43│ -70.16│ -138.02│ -47.86│ 50.73│
│扣非净利润(万) │ -1818.12│ -1506.68│ -720.44│ -1677.45│ 306.71│ 112.71│
│营业总收(未调整:万) │ 16902.77│ 9907.68│ 4869.55│ 29413.28│ 18612.07│ 11384.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 18612.07│ 11384.87│
│总营收同比增长率(%) │ -9.18│ -12.98│ -6.27│ -34.43│ -38.24│ -46.04│
│加权净资产收益率(%) │ -0.49│ -0.11│ 0.34│ -0.80│ 1.79│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 14.34│ 14.18│ 15.22│ 14.21│ 15.51│ 14.36│
│净利润现金含量(%) │ -24.56│ -69.03│ 397.39│ -1210.34│ 424.78│ 208.78│
│基本每股收益(元) │ -0.0110│ -0.0024│ 0.0077│ -0.0200│ 0.0409│ 0.0231│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0361│ -0.0299│ -0.0143│ -0.0300│ 0.0061│ 0.0022│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0110│ -0.0024│ 0.0077│ -0.0179│ 0.0409│ 0.0231│
│每股资本公积金(元) │ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│
│每股未分配利润(元) │ 0.8828│ 0.8914│ 0.9015│ 0.8938│ 0.9532│ 0.9353│
│每股净资产(元) │ 2.2265│ 2.2346│ 2.2441│ 2.2353│ 2.2937│ 2.2759│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0027│ 0.0017│ 0.0307│ 0.2170│ 0.1739│ 0.0482│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.18│ 4.60│ 3.96│ 3.36│ 2.70│ 2.34│
│速动比率 │ 4.50│ 3.88│ 3.29│ 2.80│ 2.21│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 14.34│ 14.21│ 15.45│ 22.41│ 27.63│ 30.62│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.18│ 0.29│ 0.38│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.63│ 0.81│ 0.35│ 0.03│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.18│ 4.84│ 4.50│ 4.60│ 4.10│ 4.16│
│速动比率 │ 4.50│ 4.07│ 3.87│ 3.88│ 3.37│ 3.33│
│资产负债比率(%) │ 14.34│ 14.18│ 15.22│ 14.21│ 15.51│ 14.36│
│产权比率 │ 0.17│ 0.17│ 0.18│ 0.17│ 0.18│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.00│ 0.08│ 0.63│ 0.44│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.79│ 1.23│ 1.42│ 1.68│ 2.08│ 2.78│
│存货周转率 │ 1.08│ 1.85│ 2.33│ 2.39│ 2.28│ 2.21│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.38│ 0.51│ 0.60│ 0.70│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 0.84│ 1.30│ 1.78│ 2.39│ 2.99│ 3.52│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.22│ 0.32│ 0.42│ 0.49│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.79│ 0.49│ 0.23│ 1.23│ 0.80│ 0.47│
│存货周转率 │ 1.08│ 0.60│ 0.32│ 1.85│ 1.01│ 0.59│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.12│ 0.06│ 0.38│ 0.24│ 0.15│
│固定资产周转率 │ 0.84│ 0.48│ 0.24│ 1.30│ 0.80│ 0.48│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.08│ 0.04│ 0.22│ 0.14│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.49│ -0.80│ 2.08│ 6.63│ 6.94│ 7.29│
│销售毛利率 │ 21.94│ 21.02│ 23.56│ 30.62│ 25.53│ 24.55│
│营业利润率 │ -1.44│ 1.57│ 5.84│ 12.74│ 11.87│ 10.79│
│销售净利率 │ -2.22│ -2.97│ 4.77│ 11.93│ 10.30│ 9.24│
│总资产净利率 │ -0.29│ -0.66│ 1.53│ 5.03│ 5.01│ 5.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.49│ -0.11│ 0.34│ -0.80│ 1.78│ 1.01│
│销售毛利率 │ 21.94│ 21.73│ 19.39│ 21.02│ 26.10│ 29.11│
│营业利润率 │ -1.44│ 1.97│ 17.90│ 1.57│ 12.65│ 12.60│
│销售净利率 │ -2.22│ 0.81│ 13.11│ -2.97│ 11.30│ 10.87│
│总资产净利率 │ -0.29│ 0.06│ 0.48│ -0.66│ 1.55│ 0.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.18│ -34.43│ -27.06│ -12.61│ -9.93│ 77.01│
│营业利润增长率 │ -110.34│ -82.41│ -66.57│ -6.21│ -0.90│ -4.30│
│净利润增长率 │ -126.88│ -138.02│ -68.10│ 1.89│ 2.17│ -4.69│
│净资产增长率 │ -0.39│ -1.36│ 1.69│ 6.52│ 7.35│ 7.00│
│总资产增长率 │ -0.04│ -2.74│ -7.31│ -0.78│ 2.45│ 5.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.18│ -12.98│ -6.27│ -34.43│ -38.24│ -46.04│
│营业利润增长率 │ -110.34│ -86.37│ -47.80│ -82.41│ -50.52│ 54.49│
│净利润增长率 │ -126.88│ -110.43│ -70.16│ -138.02│ -47.86│ 50.73│
│净资产增长率 │ -0.39│ -0.03│ 0.39│ -1.36│ 1.22│ 0.43│
│总资产增长率 │ -0.04│ 0.15│ 1.83│ -2.74│ 1.33│ -0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │利用闲置自有资金│ 5894.78│ 9788.36│ -39.78│
│ │进行委托理财 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品投资增加│ 34874.02│ 16928.26│ 106.01│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付合同│ 175.39│ 290.34│ -39.59│
│ │货款减少 │ │ │ │
│其他流动资产│大额存单到期赎回│ 724.85│ 1176.73│ -38.40│
│在建工程 │厂房改造工程减少│ 1.93│ 5.25│ -63.24│
│使用权资产 │使用权资产折旧 │ 52.32│ 106.88│ -51.05│
│长期待摊费用│长期待摊费用摊销│ 0.00│ 0.75│ -100.00│
│其他非流动资│报告期末一年以上│ 5727.23│ 15440.70│ -62.91│
│产 │到期的大额存单减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │取得的短期借款增│ 5083.00│ 1880.00│ 170.37│
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末开具的银│ 1004.89│ 575.99│ 74.46│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末未结算的│ 5068.29│ 7592.59│ -33.25│
│ │供应商货款减少 │ │ │ │
│预收款项 │报告期末预收的房│ 347.98│ 257.33│ 35.23│
│ │屋租赁款增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收合同│ 3141.62│ 2274.55│ 38.12│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期初的奖金在│ 665.13│ 1678.65│ -60.38│
│ │报告期内发放 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 11.48│ 75.10│ -84.71│
│非流动负债 │期的租赁负债减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期初计提的人│ 414.60│ 1041.07│ -60.18│
│ │员清退补偿在报告│ │ │ │
│ │期内支付 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期末一年以上│ 0.00│ 4.23│ -100.00│
│ │到期的租赁负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币财务│ 33.78│ -76.78│ 144.00│
│ │报表折算差额增加│ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 164.37│ -61.40│ 367.70│
│营业利润 │受行业需求走弱及│ -243.37│ 2354.00│ -110.34│
│ │竞争加剧影响。公│ │ │ │
│ │司主动优选回款较│ │ │ │
│ │好的项目，产销量│ │ │ │
│ │阶段性下滑；叠加│ │ │ │
│ │高毛利产品占比下│ │ │ │
│ │降，毛利额收缩，│ │ │ │
│ │构成利润下滑的主│ │ │ │
│ │因。公司正加快新│ │ │ │
│ │产品拓展、深化降│ │ │ │
│ │本增效，提高产能│ │ │ │
│ │利用率，着力修复│ │ │ │
│ │主业盈利能力 │ │ │ │
│利润总额 │受行业需求走弱及│ -316.48│ 2321.58│ -113.63│
│ │竞争加剧影响。公│ │ │ │
│ │司主动优选回款较│ │ │ │
│ │好的项目，产销量│ │ │ │
│ │阶段性下滑；叠加│ │ │ │
│ │高毛利产品占比下│ │ │ │
│ │降，毛利额收缩，│ │ │ │
│ │构成利润下滑的主│ │ │ │
│ │因。公司正加快新│ │ │ │
│ │产品拓展、深化降│ │ │ │
│ │本增效，提高产能│ │ │ │
│ │利用率，着力修复│ │ │ │
│ │主业盈利能力 │ │ │ │
│归属于上市公│受行业需求走弱及│ -553.59│ 2059.54│ -126.88│
│司股东的净利│竞争加剧影响。公│ │ │ │
│润 │司主动优选回款较│ │ │ │
│ │好的项目，产销量│ │ │ │
│ │阶段性下滑；叠加│ │ │ │
│ │高毛利产品占比下│ │ │ │
│ │降，毛利额收缩，│ │ │ │
│ │构成利润下滑的主│ │ │ │
│ │因。公司正加快新│ │ │ │
│ │产品拓展、深化降│ │ │ │
│ │本增效，提高产能│ │ │ │
│ │利用率，着力修复│ │ │ │
│ │主业盈利能力 │ │ │ │
│所得税费用 │受行业需求走弱及│ 58.72│ 218.89│ -73.17│
│ │竞争加剧影响。公│ │ │ │
│ │司主动优选回款较│ │ │ │
│ │好的项目，产销量│ │ │ │
│ │阶段性下滑；叠加│ │ │ │
│ │高毛利产品占比下│ │ │ │
│ │降，毛利额收缩，│ │ │ │
│ │构成利润下滑的主│ │ │ │
│ │因。公司正加快新│ │ │ │
│ │产品拓展、深化降│ │ │ │
│ │本增效，提高产能│ │ │ │
│ │利用率，着力修复│ │ │ │
│ │主业盈利能力 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少 │ 196.23│ -109.67│ 278.93│
│公允价值变动│持有的其他非流动│ -616.09│ -4.12│ -14853.64│
│收益 │金融资产公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│冲回的应收款项坏│ 552.69│ 877.61│ -37.02│
│ │账准备同比减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提合同资产、固│ -241.92│ 269.00│ -189.93│
│ │定资产减值准备同│ │ │ │
│ │比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置非流动资产产│ -10.92│ -0.73│ -1395.89│
│ │生的损失同比增加│ │ │ │
│营业外收入 │公司偶发性经济业│ 34.71│ 6.40│ 442.34│
│ │务引起指标变动 │ │ │ │
│营业外支出 │公司偶发性经济业│ 107.81│ 38.81│ 177.79│
│ │务引起指标变动 │ │ │ │
│经营活动产生│公司营业收入下降│ 135.95│ 8748.49│ -98.45│
│的现金流量净│，现金流入同比减│ │ │ │
│额 │少；受订单进度及│ │ │ │
│ │期内支付供应商货│ │ │ │
│ │款的影响，现金流│ │ │ │
│ │出同比减少，现金│ │ │ │
│ │流入减少的绝对值│ │ │ │
│ │较现金流出更大 │ │ │ │
│投资活动产生│公司基于资金使用│ -7099.31│ -20070.90│ 64.63│
│的现金流量净│效率最大化原则，│ │ │ │
│额 │利用闲置自有资金│ │ │ │
│ │进行委托理财，该│ │ │ │
│ │指标的变动不影响│ │ │ │
│ │公司日常经营及主│ │ │ │
│ │营业务发展所需资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 2960.74│ 3051.80│ -2.98│
│的现金流量净│金同比增加834.60│ │ │ │
│额 │万元，增长179.33│ │ │ │
│ │%；分配股利、利 │ │ │ │
│ │润或偿付利息支付│ │ │ │
│ │的现金同比下降65│ │ │ │
│ │2.88万元，下降86│ │ │ │
│ │.11% │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率波动 │ -2.74│ -16.09│ 82.97│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -4005.35│ -8286.69│ 51.67│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 8781.57│ 9788.36│ -10.29│
│应收款项 │--- │ 17950.05│ 22210.60│ -19.18│
│合同资产 │报告期末不满足无│ 4298.34│ 3284.41│ 30.87│
│ │条件收款权收取对│ │ │ │
│ │价的权利的应收账│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 13333.23│ 12390.50│ 7.61│
│固定资产 │--- │ 20000.88│ 20918.54│ -4.39│
│在建工程 │厂房改造工程增加│ 29.44│ 5.25│ 460.81│
│使用权资产 │--- │ 75.47│ 106.88│ -29.39│
│短期借款 │取得的短期借款增│ 5083.00│ 1880.00│ 170.37│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收合同│ 3366.10│ 2274.55│ 47.99│
│ │货款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期末一年以上│ 0.00│ 4.23│ -100.00│
│ │到期的租赁负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品投资增加│ 26489.88│ 16928.26│ 56.48│
│产 │ │ │ │ │
│其他流动资产│大额存单到期赎回│ 783.89│ 1176.73│ -33.38│
│长期待摊费用│长期待摊费用摊销│ 0.00│ 0.75│ -100.00│
│应付票据 │报告期末开具的银│ 889.63│ 575.99│ 54.45│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期末未结算的│ 5163.42│ 7592.59│ -31.99│
│ │供应商货款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期初的奖金在│ 680.07│ 1678.65│ -59.49│
│ │报告期内发放 │ │ │ │
│应交税费 │报告期初的税款在│ 513.13│ 766.71│ -33.07│
│ │报告期内缴纳 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 43.82│ 75.10│ -41.65│
│非流动负债 │期的租赁负债减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期初计提的人│ 444.23│ 1041.07│ -57.33│
│ │员清退补偿在报告│ │ │ │
│ │期内支付 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币财务│ 8.78│ -76.78│ 111.44│
│ │报表折算差额增加│ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 177.08│ -61.40│ 388.39│
│营业收入 │--- │ 9907.68│ 11384.87│ -12.98│
│营业成本 │--- │ 7754.54│ 8070.98│ -3.92│
│销售费用 │--- │ 636.49│ 773.60│ -17.72│
│管理费用 │--- │ 1673.12│ 1725.24│ -3.02│
│财务费用 │利息收入减少 │ 142.25│ -85.78│ 265.83│
│所得税费用 │利润总额同比下降│ 89.10│ 161.57│ -44.85│
│研发投入 │--- │ 462.30│ 506.54│ -8.73│
│经营活动产生│公司营业收入下降│ 83.66│ 2425.09│ -96.55│
│的现金流量净│，现金流入同比减│ │ │ │
│额 │少；受订单进度及│ │ │ │
│ │期内支付供应商货│ │ │ │
│ │款的影响，现金流│ │ │ │
│ │出同比减少，现金│ │ │ │
│ │流入减少的绝对值│ │ │ │
│ │较现金流出更大 │ │ │ │
│投资活动产生│公司基于资金使用│ -4213.44│ -12827.75│ 67.15│
│的现金流量净│效率最大化原则，│ │ │ │
│额 │利用闲置自有资金│ │ │ │
│ │进行委托理财，该│ │ │ │
│ │指标的变动不影响│ │ │ │
│ │公司日常经营及主│ │ │ │
│ │营业务发展所需资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 3072.88│ 3156.83│ -2.66│
│的现金流量净│金同比增加884.60│ │ │ │
│额 │万元，增长212.95│ │ │ │
│ │%；分配股利、利 │ │ │ │
│ │润或偿付利息支付│ │ │ │
│ │的现金同比下降67│ │ │ │
│ │5.62万元，下降91│ │ │ │
│ │.91% │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -1059.02│ -7265.96│ 85.42│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│营业利润 │--- │ 195.42│ 1433.93│ -86.37│
│利润总额 │--- │ 169.72│ 1399.09│ -87.87│
│归属于上市公│--- │ -121.19│ 1161.54│ -110.43│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5894.78│ 9788.36│ 17610.68│ 24965.18│ 16264.51│ 9975.97│
│存货 │ 12149.92│ 12390.50│ 12737.24│ 16662.29│ 18995.76│ 26909.78│
│应收票据及应收账款 │ 20695.86│ 22622.96│ 26709.41│ 39903.32│ 39301.52│ 35101.97│
│合同资产 │ 4064.33│ 3284.41│ 9261.31│ 10383.23│ 10359.25│ 7644.76│
│预付款项 │ 175.39│ 290.34│ 715.11│ 405.42│ 950.38│ 1196.23│
│其他应收款 │ 576.76│ 645.59│ 899.26│ 738.58│ 3781.07│ 1450.17│
│流动资产合计 │ 91699.51│ 79642.52│ 75504.16│ 100282.35│ 104454.05│ 97213.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 136.39│ 163.14│ 185.52│ 192.91│
│固定资产净额 │ 19419.31│ 20918.54│ 24321.40│ 26158.32│ 25349.44│ 21652.00│
│在建工程 │ 1.93│ 5.25│ ---│ 499.14│ 574.32│ 2577.67│
│无形资产 │ 4128.86│ 4234.19│ 4375.03│ 4515.87│ 4218.96│ 4831.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39286.37│ 51394.43│ 59229.29│ 45077.39│ 42049.14│ 45789.86│
│资产总计 │ 130985.88│ 131036.95│ 134733.45│ 145359.74│ 146503.19│ 143002.92│
│应付票据及应付账款 │ 6073.19│ 8168.58│ 10080.43│ 13589.74│ 15990.83│ 18691.91│
│预收款项 │ 347.98│ 257.33│ 278.77│ 212.90│ 14.30│ 49.64│
│合同负债 │ 3141.62│ 2274.55│ 3660.29│ 2989.03│ 5973.12│ 10415.12│
│流动负债 │ 17687.62│ 17315.68│ 19064.70│ 29830.72│ 38641.03│ 41541.37│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1101.25│ 1307.01│ 1757.98│ 2742.38│ 1844.21│ 2239.99│
│负债合计 │ 18788.87│ 18622.68│ 20822.68│ 32573.10│ 40485.24│ 43781.36│
│实收资本 │ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50745.14│ 51142.41│
│资本公积金 │ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10191.57│ 14327.21│ 19274.23│
│盈余公积 │ 6915.58│ 6915.58│ 6888.33│ 6673.53│ 6336.54│ 5376.37│
│未分配利润 │ 44418.77│ 44972.36│ 46606.30│ 45957.57│ 42579.48│ 37044.27│
│少数股东权益 │ 164.37│ -61.40│ -115.43│ 651.70│ 748.50│ 1160.45│
│归属母公司权益 │ 112032.64│ 112475.67│ 114026.19│ 112134.94│ 105269.45│ 98061.11│
│股东权益合计 │ 112197.01│ 112414.27│ 113910.76│ 112786.64│ 106017.95│ 99221.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5894.78│ 8781.57│ 7266.31│ 9788.36│ 9229.60│ 10256.05│
│存货 │ 12149.92│ 13333.23│ 12154.37│ 12390.50│ 14448.72│ 14812.75│
│应收票据及应收账款 │ 20695.86│ 18240.18│ 19477.08│ 22622.96│ 21424.67│ 23228.08│
│合同资产 │ 4064.33│ 4298.34│ 4340.31│ 3284.41│ 4854.02│ 5161.79│
│预付款项 │ 175.39│ 324.98│ 378.79│ 290.34│ 1576.67│ 1036.92│
│其他应收款 │ 576.76│ 459.59│ 484.38│ 645.59│ 673.60│ 1157.12│
│流动资产合计 │ 91699.51│ 84405.19│ 85931.17│ 79642.52│ 81152.94│ 73624.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 19419.31│ 20000.88│ 20390.46│ 20918.54│ 22396.12│ 23032.53│
│在建工程 │ 1.93│ 29.44│ ---│ 5.25│ 494.67│ 0.43│
│无形资产 │ 4128.86│ 4163.84│ 4198.98│ 4234.19│ 4269.40│ 4304.61│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 39286.37│ 46826.50│ 47499.20│ 51394.43│ 55378.52│ 60066.31│
│资产总计 │ 130985.88│ 131231.68│ 133430.37│ 131036.95│ 136531.46│ 133690.80│
│应付票据及应付账款 │ 6073.19│ 6053.05│ 7315.66│ 8168.58│ 6890.92│ 6711.91│
│预收款项 │ 347.98│ 246.92│ 255.01│ 257.33│ 304.47│ 167.37│
│合同负债 │ 3141.62│ 3366.10│ 3802.05│ 2274.55│ 5186.49│ 3565.61│
│流动负债 │ 17687.62│ 17456.95│ 19078.75│ 17315.68│ 19773.80│ 17680.86│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1101.25│ 1157.61│ 1227.30│ 1307.01│ 1402.72│ 1516.54│
│负债合计 │ 18788.87│ 18614.56│ 20306.04│ 18622.68│ 21176.52│ 19197.41│
│实收资本 │ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│
│资本公积金 │ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│
│盈余公积 │ 6915.58│ 6915.58│ 6915.58│ 6915.58│ 6888.33│ 6888.33│
│未分配利润 │ 44418.77│ 44851.17│ 45361.02│ 44972.36│ 47961.40│ 47063.40│
│少数股东权益 │ 164.37│ 177.08│ 209.97│ -61.40│ -58.50│ -24.58│
│归属母公司权益 │ 112032.64│ 112440.04│ 112914.36│ 112475.67│ 115413.44│ 114517.97│
│股东权益合计 │ 112197.01│ 112617.12│ 113124.33│ 112414.27│ 115354.94│ 114493.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16902.77│ 29413.28│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│营业总成本 │ 17863.82│ 30383.02│ 43091.52│ 53719.87│ 63696.55│ 69282.25│
│营业税金及附加 │ 303.77│ 453.32│ 513.84│ 550.43│ 614.07│ 465.38│
│销售费用 │ 1044.01│ 2063.67│ 2472.48│ 2209.37│ 2106.55│ 1919.40│
│财务费用 │ 196.23│ -95.83│ -371.87│ -388.17│ -275.06│ 282.70│
│管理费用 │ 2424.45│ 3594.90│ 4822.09│ 6037.35│ 5926.28│ 5414.96│
│资产减值损失 │ -241.92│ -470.51│ -805.27│ -958.57│ -5483.43│ -781.92│
│公允价值变动净收益 │ -616.09│ -103.40│ 635.63│ 28.01│ -61.33│ 806.91│
│投资收益 │ 749.49│ 941.45│ 2555.37│ 169.36│ 112.74│ 8.10│
│营业利润 │ -243.37│ 460.68│ 2619.40│ 7834.82│ 8353.59│ 8429.48│
│营业外收入 │ 34.71│ 6.45│ 2.70│ 120.32│ 176.99│ 41.19│
│营业外支出 │ 107.81│ 1267.61│ 74.22│ 203.34│ 111.82│ 111.21│
│利润总额 │ -316.48│ -800.48│ 2547.88│ 7751.79│ 8418.76│ 8359.46│
│所得税 │ 58.72│ 71.81│ 409.18│ 417.07│ 1167.39│ 1138.82│
│净利润 │ -375.20│ -872.30│ 2138.69│ 7334.73│ 7251.37│ 7220.64│
│归属母公司净利润 │ -553.59│ -902.25│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 16902.77│ 9907.68│ 4869.55│ 29413.28│ 18612.07│ 11384.87│
│营业总成本 │ 17863.82│ 10852.70│ 5427.45│ 30383.02│ 18490.25│ 11194.16│
│营业税金及附加 │ 303.77│ 184.00│ 83.78│ 453.32│ 321.48│ 203.56│
│销售费用 │ 1044.01│ 636.49│ 301.10│ 2063.67│ 1248.94│ 773.60│
│财务费用 │ 196.23│ 142.25│ 79.45│ -95.83│ -109.67│ -85.78│
│管理费用 │ 2424.45│ 1673.12│ 813.94│ 3594.90│ 2523.46│ 1725.24│
│资产减值损失 │ -241.92│ -234.05│ -138.16│ -470.51│ 269.00│ 213.72│
│公允价值变动净收益 │ -616.09│ -55.85│ 11.87│ -103.40│ -4.12│ 10.04│
│投资收益 │ 749.49│ 485.08│ 268.49│ 941.45│ 707.63│ 450.73│
│营业利润 │ -243.37│ 195.42│ 871.41│ 460.68│ 2354.00│ 1433.93│
│营业外收入 │ 34.71│ 29.52│ 27.55│ 6.45│ 6.40│ 1.39│
│营业外支出 │ 107.81│ 55.21│ 54.55│ 1267.61│ 38.81│ 36.22│
│利润总额 │ -316.48│ 169.72│ 844.40│ -800.48│ 2321.58│ 1399.09│
│所得税 │ 58.72│ 89.10│ 205.81│ 71.81│ 218.89│ 161.57│
│净利润 │ -375.20│ 80.62│ 638.60│ -872.30│ 2102.69│ 1237.53│
│归属母公司净利润 │ -553.59│ -121.19│ 388.66│ -902.25│ 2059.54│ 1161.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22367.09│ 38671.73│ 60331.18│ 60957.75│ 55479.05│ 60313.07│
│经营活动现金流出 │ 22231.14│ 27751.45│ 44899.67│ 50620.50│ 54388.15│ 56475.57│
│经营活动现金流量净额│ 135.95│ 10920.28│ 15431.51│ 10337.25│ 1090.90│ 3837.49│
│投资活动现金流入 │ 80896.22│ 69047.69│ 20380.60│ 18465.25│ 20104.58│ 15930.03│
│投资活动现金流出 │ 87995.52│ 87953.34│ 37528.50│ 15073.12│ 16734.19│ 10663.27│
│投资活动现金流量净额│ -7099.31│ -18905.65│ -17147.90│ 3392.14│ 3370.39│ 5266.76│
│筹资活动现金流入 │ 4500.00│ 4880.00│ 7661.30│ 11918.38│ 17216.79│ 5742.93│
│筹资活动现金流出 │ 1539.26│ 4672.78│ 12229.78│ 18186.74│ 13770.10│ 12999.80│
│筹资活动现金流量净额│ 2960.74│ 207.22│ -4568.48│ -6268.36│ 3446.69│ -7256.87│
│汇率变动对现金的影响│ -2.74│ -21.16│ 0.72│ 12.61│ 19.87│ -87.58│
│现金及等价物净增加额│ -4005.35│ -7799.31│ -6284.14│ 7473.64│ 7927.86│ 1759.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 22367.09│ 16589.33│ 10271.39│ 38671.73│ 32348.41│ 19221.83│
│经营活动现金流出 │ 22231.14│ 16505.67│ 8726.90│ 27751.45│ 23599.92│ 16796.74│
│经营活动现金流量净额│ 135.95│ 83.66│ 1544.50│ 10920.28│ 8748.49│ 2425.09│
│投资活动现金流入 │ 80896.22│ 53156.28│ 34853.32│ 69047.69│ 39957.06│ 18682.89│
│投资活动现金流出 │ 87995.52│ 57369.72│ 42393.74│ 87953.34│ 60027.95│ 31510.64│
│投资活动现金流量净额│ -7099.31│ -4213.44│ -7540.42│ -18905.65│ -20070.90│ -12827.75│
│筹资活动现金流入 │ 4500.00│ 4500.00│ 4500.00│ 4880.00│ 4365.40│ 4365.40│
│筹资活动现金流出 │ 1539.26│ 1427.12│ 1052.96│ 4672.78│ 1313.59│ 1208.56│
│筹资活动现金流量净额│ 2960.74│ 3072.88│ 3447.04│ 207.22│ 3051.80│ 3156.83│
│汇率变动对现金的影响│ -2.74│ -2.12│ -1.24│ -21.16│ -16.09│ -20.12│
│现金及等价物净增加额│ -4005.35│ -1059.02│ -2550.13│ -7799.31│ -8286.69│ -7265.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5195.55│ 17.66│ 1302.52│ -144.36│
│二季报 │ 6189.32│ 21.04│ -140.98│ 15.62│
│三季报 │ 7227.20│ 24.57│ 898.00│ -99.53│
│四季报 │ 10801.21│ 36.72│ -2961.79│ 328.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7130.40│ 15.89│ 1109.78│ 46.77│
│二季报 │ 13967.94│ 31.14│ -339.16│ -14.29│
│三季报 │ 9035.92│ 20.14│ 3179.53│ 133.99│
│四季报 │ 14725.71│ 32.83│ -1577.11│ -66.46│
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