财务分析☆ ◇300234 开尔新材 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 388.66│ -902.25│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
│净利润增长率(%) │ -70.16│ -138.02│ -68.10│ 1.89│ 2.17│ -4.69│
│扣非净利润(万) │ -720.44│ -1677.45│ -1067.27│ 6135.34│ -959.98│ 5406.24│
│营业总收(未调整:万) │ 4869.55│ 29413.28│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│总营收同比增长率(%) │ -6.27│ -34.43│ -27.06│ -12.61│ -9.93│ 77.01│
│加权净资产收益率(%) │ 0.34│ -0.80│ 2.10│ 6.85│ 7.18│ 7.55│
│资产负债比率(%) │ 15.22│ 14.21│ 15.45│ 22.41│ 27.63│ 30.62│
│净利润现金含量(%) │ 397.39│ -1210.34│ 650.28│ 138.97│ 14.94│ 53.70│
│基本每股收益(元) │ 0.0077│ -0.0200│ 0.0500│ 0.1500│ 0.1500│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0143│ -0.0300│ -0.0200│ 0.1200│ -0.0200│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0077│ -0.0179│ 0.0472│ 0.1478│ 0.1439│ 0.1397│
│每股资本公积金(元) │ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2025│ 0.2823│ 0.3769│
│每股未分配利润(元) │ 0.9015│ 0.8938│ 0.9263│ 0.9134│ 0.8391│ 0.7243│
│每股净资产(元) │ 2.2441│ 2.2353│ 2.2662│ 2.2286│ 2.0745│ 1.9174│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0307│ 0.2170│ 0.3067│ 0.2054│ 0.0215│ 0.0750│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 388.66│ -902.25│ 2059.54│ 1161.54│ 1302.52│ 2373.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1302.52│ 2373.04│
│净利润增长率(%) │ -70.16│ -138.02│ -47.86│ 50.73│ 17.37│ -68.10│
│扣非净利润(万) │ -720.44│ -1677.45│ 306.71│ 112.71│ 876.29│ -1067.27│
│营业总收(未调整:万) │ 4869.55│ 29413.28│ 18612.07│ 11384.87│ 5195.55│ 44859.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5195.55│ 44859.96│
│总营收同比增长率(%) │ -6.27│ -34.43│ -38.24│ -46.04│ -27.14│ -27.06│
│加权净资产收益率(%) │ 0.34│ -0.80│ 1.79│ 1.01│ 1.14│ 2.10│
│资产负债比率(%) │ 15.22│ 14.21│ 15.51│ 14.36│ 15.17│ 15.45│
│净利润现金含量(%) │ 397.39│ -1210.34│ 424.78│ 208.78│ 307.63│ 650.28│
│基本每股收益(元) │ 0.0077│ -0.0200│ 0.0409│ 0.0231│ 0.0259│ 0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0143│ -0.0300│ 0.0061│ 0.0022│ 0.0174│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0077│ -0.0179│ 0.0409│ 0.0231│ 0.0259│ 0.0472│
│每股资本公积金(元) │ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│ 0.2056│
│每股未分配利润(元) │ 0.9015│ 0.8938│ 0.9532│ 0.9353│ 0.9521│ 0.9263│
│每股净资产(元) │ 2.2441│ 2.2353│ 2.2937│ 2.2759│ 2.2922│ 2.2662│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0307│ 0.2170│ 0.1739│ 0.0482│ 0.0796│ 0.3067│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.50│ 4.60│ 3.96│ 3.36│ 2.70│ 2.34│
│速动比率 │ 3.87│ 3.88│ 3.29│ 2.80│ 2.21│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 15.22│ 14.21│ 15.45│ 22.41│ 27.63│ 30.62│
│产权比率 │ 0.18│ 0.17│ 0.18│ 0.29│ 0.38│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.63│ 0.81│ 0.35│ 0.03│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.50│ 4.60│ 4.10│ 4.16│ 3.83│ 3.96│
│速动比率 │ 3.87│ 3.88│ 3.37│ 3.33│ 3.15│ 3.29│
│资产负债比率(%) │ 15.22│ 14.21│ 15.51│ 14.36│ 15.17│ 15.45│
│产权比率 │ 0.18│ 0.17│ 0.18│ 0.17│ 0.18│ 0.18│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.63│ 0.44│ 0.14│ 0.21│ 0.81│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.23│ 1.23│ 1.42│ 1.68│ 2.08│ 2.78│
│存货周转率 │ 0.32│ 1.85│ 2.33│ 2.39│ 2.28│ 2.21│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.38│ 0.51│ 0.60│ 0.70│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.30│ 1.78│ 2.39│ 2.99│ 3.52│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.22│ 0.32│ 0.42│ 0.49│ 0.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.23│ 1.23│ 0.80│ 0.47│ 0.22│ 1.42│
│存货周转率 │ 0.32│ 1.85│ 1.01│ 0.59│ 0.29│ 2.33│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.38│ 0.24│ 0.15│ 0.07│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.30│ 0.80│ 0.48│ 0.22│ 1.78│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.22│ 0.14│ 0.08│ 0.04│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.34│ -0.80│ 2.08│ 6.63│ 6.94│ 7.29│
│销售毛利率 │ 19.39│ 21.02│ 23.56│ 30.62│ 25.53│ 24.55│
│营业利润率 │ 17.90│ 1.57│ 5.84│ 12.74│ 11.87│ 10.79│
│销售净利率 │ 13.11│ -2.97│ 4.77│ 11.93│ 10.30│ 9.24│
│总资产净利率 │ 0.48│ -0.66│ 1.53│ 5.03│ 5.01│ 5.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.34│ -0.80│ 1.78│ 1.01│ 1.13│ 2.08│
│销售毛利率 │ 19.39│ 21.02│ 26.10│ 29.11│ 28.81│ 23.56│
│营业利润率 │ 17.90│ 1.57│ 12.65│ 12.60│ 32.13│ 5.84│
│销售净利率 │ 13.11│ -2.97│ 11.30│ 10.87│ 26.89│ 4.77│
│总资产净利率 │ 0.48│ -0.66│ 1.55│ 0.92│ 1.03│ 1.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.27│ -34.43│ -27.06│ -12.61│ -9.93│ 77.01│
│营业利润增长率 │ -47.80│ -82.41│ -66.57│ -6.21│ -0.90│ -4.30│
│净利润增长率 │ -70.16│ -138.02│ -68.10│ 1.89│ 2.17│ -4.69│
│净资产增长率 │ 0.39│ -1.36│ 1.69│ 6.52│ 7.35│ 7.00│
│总资产增长率 │ 1.83│ -2.74│ -7.31│ -0.78│ 2.45│ 5.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -6.27│ -34.43│ -38.24│ -46.04│ -27.14│ -27.06│
│营业利润增长率 │ -47.80│ -82.41│ -50.52│ 54.49│ 25.99│ -66.57│
│净利润增长率 │ -70.16│ -138.02│ -47.86│ 50.73│ 17.37│ -68.10│
│净资产增长率 │ 0.39│ -1.36│ 1.22│ 0.43│ 1.15│ 1.69│
│总资产增长率 │ 1.83│ -2.74│ 1.33│ -0.77│ 0.90│ -7.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品投资增加│ 27174.41│ 16928.26│ 60.53│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │报告期末持有的商│ 218.50│ 412.36│ -47.01│
│ │业承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付材料│ 378.79│ 290.34│ 30.46│
│ │款增加 │ │ │ │
│合同资产 │报告期末不满足无│ 4340.31│ 3284.41│ 32.15│
│ │条件收款权收取对│ │ │ │
│ │价的权利的应收账│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期末对外出租│ 150.86│ 0.00│ ---│
│ │房屋增加 │ │ │ │
│在建工程 │报告期末在安装设│ 0.00│ 5.25│ -100.00│
│ │备转为固定资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用摊销│ 0.00│ 0.75│ -100.00│
│短期借款 │取得的短期借款增│ 5083.30│ 1880.00│ 170.39│
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末开具的银│ 1027.22│ 575.99│ 78.34│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收合同│ 3802.05│ 2274.55│ 67.16│
│ │货款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期初的奖金在│ 613.57│ 1678.65│ -63.45│
│ │报告期内发放 │ │ │ │
│应交税费 │报告期初的税款在│ 466.78│ 766.71│ -39.12│
│ │报告期内缴纳 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 50.20│ 75.10│ -33.16│
│非流动负债 │期的租赁负债减少│ │ │ │
│其他流动负债│报告期初计提的人│ 506.70│ 1041.07│ -51.33│
│ │员清退补偿在报告│ │ │ │
│ │期内支付 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期末同一法人│ 0.07│ 0.38│ -81.58│
│债 │主体下递延所得税│ │ │ │
│ │资产与递延所得税│ │ │ │
│ │负债按抵消后的金│ │ │ │
│ │额列示 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币财务│ -26.76│ -76.78│ 65.15│
│ │报表折算差额增加│ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 209.97│ -61.40│ 441.97│
│营业利润 │一是受市场需求放│ 871.41│ 1669.23│ -47.80│
│ │缓、行业竞争加剧│ │ │ │
│ │及子公司产线搬迁│ │ │ │
│ │等影响，本期销售│ │ │ │
│ │收入下降，产量减│ │ │ │
│ │少，固定成本无法│ │ │ │
│ │得到有效摊薄，导│ │ │ │
│ │致单位成本上升，│ │ │ │
│ │毛利率同比下降；│ │ │ │
│ │二是基于审慎性原│ │ │ │
│ │则，本期计提的固│ │ │ │
│ │定资产及合同资产│ │ │ │
│ │减值准备同比增加│ │ │ │
│ │；三是毛利率较高│ │ │ │
│ │的产品本期收入占│ │ │ │
│ │比同比下降，对整│ │ │ │
│ │体利润形成阶段性│ │ │ │
│ │压力。后续公司将│ │ │ │
│ │通过推动新产品产│ │ │ │
│ │业化、深化降本增│ │ │ │
│ │效、打造产品成本│ │ │ │
│ │与质量双重优势，│ │ │ │
│ │逐步修复并提升盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│利润总额 │一是受市场需求放│ 844.40│ 1656.72│ -49.03│
│ │缓、行业竞争加剧│ │ │ │
│ │及子公司产线搬迁│ │ │ │
│ │等影响，本期销售│ │ │ │
│ │收入下降，产量减│ │ │ │
│ │少，固定成本无法│ │ │ │
│ │得到有效摊薄，导│ │ │ │
│ │致单位成本上升，│ │ │ │
│ │毛利率同比下降；│ │ │ │
│ │二是基于审慎性原│ │ │ │
│ │则，本期计提的固│ │ │ │
│ │定资产及合同资产│ │ │ │
│ │减值准备同比增加│ │ │ │
│ │；三是毛利率较高│ │ │ │
│ │的产品本期收入占│ │ │ │
│ │比同比下降，对整│ │ │ │
│ │体利润形成阶段性│ │ │ │
│ │压力。后续公司将│ │ │ │
│ │通过推动新产品产│ │ │ │
│ │业化、深化降本增│ │ │ │
│ │效、打造产品成本│ │ │ │
│ │与质量双重优势，│ │ │ │
│ │逐步修复并提升盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│归属于上市公│一是受市场需求放│ 388.66│ 1302.52│ -70.16│
│司股东的净利│缓、行业竞争加剧│ │ │ │
│润 │及子公司产线搬迁│ │ │ │
│ │等影响，本期销售│ │ │ │
│ │收入下降，产量减│ │ │ │
│ │少，固定成本无法│ │ │ │
│ │得到有效摊薄，导│ │ │ │
│ │致单位成本上升，│ │ │ │
│ │毛利率同比下降；│ │ │ │
│ │二是基于审慎性原│ │ │ │
│ │则，本期计提的固│ │ │ │
│ │定资产及合同资产│ │ │ │
│ │减值准备同比增加│ │ │ │
│ │；三是毛利率较高│ │ │ │
│ │的产品本期收入占│ │ │ │
│ │比同比下降，对整│ │ │ │
│ │体利润形成阶段性│ │ │ │
│ │压力。后续公司将│ │ │ │
│ │通过推动新产品产│ │ │ │
│ │业化、深化降本增│ │ │ │
│ │效、打造产品成本│ │ │ │
│ │与质量双重优势，│ │ │ │
│ │逐步修复并提升盈│ │ │ │
│ │利空间 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少、汇│ 79.45│ -91.47│ 186.86│
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │理财产品收益同比│ 268.49│ 175.87│ 52.66│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│持有的金融资产公│ 11.87│ 2.46│ 382.52│
│收益 │允价值变动损益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的合同资产及│ -138.16│ 325.81│ -142.41│
│ │固定资产减值准备│ │ │ │
│ │同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置非流动资产产│ -54.07│ 1.05│ -5249.52│
│ │生的损失同比增加│ │ │ │
│营业外收入 │公司偶发性经济业│ 27.55│ 1.00│ 2655.00│
│ │务引起指标变动 │ │ │ │
│营业外支出 │公司偶发性经济业│ 54.55│ 13.50│ 304.07│
│ │务引起指标变动 │ │ │ │
│经营活动产生│公司营业收入下降│ 1544.50│ 4006.94│ -61.45│
│的现金流量净│，销售商品、提供│ │ │ │
│额 │劳务收到的现金同│ │ │ │
│ │比减少3,102.15万│ │ │ │
│ │元，下降24.38%；│ │ │ │
│ │购买商品、接受劳│ │ │ │
│ │务支付的现金同比│ │ │ │
│ │减少1,186.37万元│ │ │ │
│ │，下降20.20%；支│ │ │ │
│ │付给职工以及为职│ │ │ │
│ │工支付的现金增加│ │ │ │
│ │458.03万元，增长│ │ │ │
│ │21.37%；现金流入│ │ │ │
│ │减少的绝对值较现│ │ │ │
│ │金流出更大 │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动产生的现│ -7540.42│ -7979.04│ 5.50│
│的现金流量净│金流量净额同比增│ │ │ │
│额 │长5.50%。报告期 │ │ │ │
│ │内公司使用闲置资│ │ │ │
│ │金购买理财，收回│ │ │ │
│ │投资收到的现金同│ │ │ │
│ │比增加28,751.41 │ │ │ │
│ │万元，增长472.10│ │ │ │
│ │%；投资支付的现 │ │ │ │
│ │金增加28,400.00 │ │ │ │
│ │万元，增长203.31│ │ │ │
│ │% │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动产生的现│ 3447.04│ 3517.64│ -2.01│
│的现金流量净│金流量净额同比下│ │ │ │
│额 │降2.01%。报告期 │ │ │ │
│ │内取得借款收到的│ │ │ │
│ │现金同比增加434.│ │ │ │
│ │60万元，增长10.6│ │ │ │
│ │9%；偿还债务支付│ │ │ │
│ │的现金同比增加53│ │ │ │
│ │4.60万元，增长11│ │ │ │
│ │4.87% │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率波动 │ -1.24│ -11.65│ 89.36│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -2550.13│ -466.12│ -447.10│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 2063.67│ 2472.48│ -16.53│
│管理费用 │--- │ 3594.90│ 4822.09│ -25.45│
│财务费用 │利息收入减少、汇│ -95.83│ -371.87│ 74.23│
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 1136.12│ 1361.97│ -16.58│
│经营活动现金│--- │ 38671.73│ 60331.18│ -35.90│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 27751.45│ 44899.67│ -38.19│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售订单量下降，│ 10920.28│ 15431.51│ -29.23│
│的现金流量净│销售现金流入及采│ │ │ │
│额 │购现金流出均下降│ │ │ │
│ │，现金流入的减少│ │ │ │
│ │额大于现金流出的│ │ │ │
│ │减少额 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 69047.69│ 20380.60│ 238.79│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 87953.34│ 37528.50│ 134.36│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司使用闲置资金│ -18905.65│ -17147.90│ -10.25│
│的现金流量净│进行现金管理、理│ │ │ │
│额 │财，收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金同比增加48│ │ │ │
│ │,268.82万元，增 │ │ │ │
│ │长237.54%；投资 │ │ │ │
│ │支付的现金增加51│ │ │ │
│ │,256.84万元，增 │ │ │ │
│ │长143.49%；投资 │ │ │ │
│ │支付的现金增加额│ │ │ │
│ │大于收回投资收到│ │ │ │
│ │的现金增加额 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4880.00│ 7661.30│ -36.30│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4672.78│ 12229.78│ -61.79│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 207.22│ -4568.48│ 104.54│
│的现金流量净│金同比减少2,131.│ │ │ │
│额 │30万元，下降30.4│ │ │ │
│ │0%；偿还债务支付│ │ │ │
│ │的现金同比减少6,│ │ │ │
│ │673.30万元，下降│ │ │ │
│ │67.63%；分配股利│ │ │ │
│ │支付的现金同比减│ │ │ │
│ │少980.40万元，下│ │ │ │
│ │降55.78%；现金流│ │ │ │
│ │出的减少额大于现│ │ │ │
│ │金流入减少额 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -7799.31│ -6284.14│ -24.11│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │闲置资金购买理财│ 9788.36│ 17610.68│ -44.42│
│ │产品 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 22210.60│ 25616.05│ -13.29│
│合同资产 │报告期末不满足无│ 3284.41│ 9261.31│ -64.54│
│ │条件收款权收取对│ │ │ │
│ │价的权利的应收账│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│存货 │--- │ 12390.50│ 12737.24│ -2.72│
│投资性房地产│对外出租房产减少│ 0.00│ 174.97│ -100.00│
│长期股权投资│出售参股公司股权│ 0.00│ 136.39│ -100.00│
│固定资产 │--- │ 20918.54│ 24321.40│ -13.99│
│在建工程 │报告期末新增在安│ 5.25│ 0.00│ ---│
│ │装设备 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产计提折│ 106.88│ 183.93│ -41.89│
│ │旧 │ │ │ │
│短期借款 │取得的短期借款增│ 1880.00│ 194.00│ 869.07│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收的合│ 2274.55│ 3660.29│ -37.86│
│ │同款项减少 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期末一年以上│ 4.23│ 82.92│ -94.90│
│ │到期的租赁负债减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品投资增加│ 16928.26│ 6116.54│ 176.76│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │报告期末持有的商│ 412.36│ 1093.37│ -62.28│
│ │业承兑汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付材料│ 290.34│ 715.11│ -59.40│
│ │款减少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末非流动资│ 11637.32│ 0.00│ ---│
│非流动资产 │产将于一年内到期│ │ │ │
│ │，重分类至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动资产│ │ │ │
│其他流动资产│报告期末银行存单│ 1176.73│ 574.72│ 104.75│
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│长期待摊费用摊销│ 0.75│ 5.23│ -85.71│
│应付票据 │报告期末未到期的│ 575.99│ 249.20│ 131.13│
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交所得│ 766.71│ 1215.90│ -36.94│
│ │税和增值税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期支付往来款│ 1173.68│ 1681.59│ -30.20│
│其他流动负债│报告期末子公司产│ 1041.07│ 120.36│ 764.94│
│ │线搬迁计提人员清│ │ │ │
│ │退补偿 │ │ │ │
│其他综合收益│报告期末外币财务│ -76.78│ -132.95│ 42.25│
│ │报表折算差额增加│ │ │ │
│少数股东权益│--- │ -61.40│ -115.43│ 46.80│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7266.31│ 9788.36│ 17610.68│ 24965.18│ 16264.51│ 9975.97│
│存货 │ 12154.37│ 12390.50│ 12737.24│ 16662.29│ 18995.76│ 26909.78│
│应收票据及应收账款 │ 19477.08│ 22622.96│ 26709.41│ 39903.32│ 39301.52│ 35101.97│
│合同资产 │ 4340.31│ 3284.41│ 9261.31│ 10383.23│ 10359.25│ 7644.76│
│预付款项 │ 378.79│ 290.34│ 715.11│ 405.42│ 950.38│ 1196.23│
│其他应收款 │ 484.38│ 645.59│ 899.26│ 738.58│ 3781.07│ 1450.17│
│流动资产合计 │ 85931.17│ 79642.52│ 75504.16│ 100282.35│ 104454.05│ 97213.06│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 136.39│ 163.14│ 185.52│ 192.91│
│固定资产净额 │ 20390.46│ 20918.54│ 24321.40│ 26158.32│ 25349.44│ 21652.00│
│在建工程 │ ---│ 5.25│ ---│ 499.14│ 574.32│ 2577.67│
│无形资产 │ 4198.98│ 4234.19│ 4375.03│ 4515.87│ 4218.96│ 4831.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 47499.20│ 51394.43│ 59229.29│ 45077.39│ 42049.14│ 45789.86│
│资产总计 │ 133430.37│ 131036.95│ 134733.45│ 145359.74│ 146503.19│ 143002.92│
│应付票据及应付账款 │ 7315.66│ 8168.58│ 10080.43│ 13589.74│ 15990.83│ 18691.91│
│预收款项 │ 255.01│ 257.33│ 278.77│ 212.90│ 14.30│ 49.64│
│合同负债 │ 3802.05│ 2274.55│ 3660.29│ 2989.03│ 5973.12│ 10415.12│
│流动负债 │ 19078.75│ 17315.68│ 19064.70│ 29830.72│ 38641.03│ 41541.37│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1227.30│ 1307.01│ 1757.98│ 2742.38│ 1844.21│ 2239.99│
│负债合计 │ 20306.04│ 18622.68│ 20822.68│ 32573.10│ 40485.24│ 43781.36│
│实收资本 │ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50745.14│ 51142.41│
│资本公积金 │ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10191.57│ 14327.21│ 19274.23│
│盈余公积 │ 6915.58│ 6915.58│ 6888.33│ 6673.53│ 6336.54│ 5376.37│
│未分配利润 │ 45361.02│ 44972.36│ 46606.30│ 45957.57│ 42579.48│ 37044.27│
│少数股东权益 │ 209.97│ -61.40│ -115.43│ 651.70│ 748.50│ 1160.45│
│归属母公司权益 │ 112914.36│ 112475.67│ 114026.19│ 112134.94│ 105269.45│ 98061.11│
│股东权益合计 │ 113124.33│ 112414.27│ 113910.76│ 112786.64│ 106017.95│ 99221.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7266.31│ 9788.36│ 9229.60│ 10256.05│ 17047.37│ 17610.68│
│存货 │ 12154.37│ 12390.50│ 14448.72│ 14812.75│ 12932.59│ 12737.24│
│应收票据及应收账款 │ 19477.08│ 22622.96│ 21424.67│ 23228.08│ 22790.43│ 26709.41│
│合同资产 │ 4340.31│ 3284.41│ 4854.02│ 5161.79│ 6487.14│ 9261.31│
│预付款项 │ 378.79│ 290.34│ 1576.67│ 1036.92│ 1396.95│ 715.11│
│其他应收款 │ 484.38│ 645.59│ 673.60│ 1157.12│ 1092.61│ 899.26│
│流动资产合计 │ 85931.17│ 79642.52│ 81152.94│ 73624.49│ 72925.61│ 75504.16│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 135.30│ 136.39│
│固定资产净额 │ 20390.46│ 20918.54│ 22396.12│ 23032.53│ 23590.22│ 24321.40│
│在建工程 │ ---│ 5.25│ 494.67│ 0.43│ ---│ ---│
│无形资产 │ 4198.98│ 4234.19│ 4269.40│ 4304.61│ 4339.82│ 4375.03│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 47499.20│ 51394.43│ 55378.52│ 60066.31│ 63022.30│ 59229.29│
│资产总计 │ 133430.37│ 131036.95│ 136531.46│ 133690.80│ 135947.91│ 134733.45│
│应付票据及应付账款 │ 7315.66│ 8168.58│ 6890.92│ 6711.91│ 7530.17│ 10080.43│
│预收款项 │ 255.01│ 257.33│ 304.47│ 167.37│ 363.17│ 278.77│
│合同负债 │ 3802.05│ 2274.55│ 5186.49│ 3565.61│ 4221.24│ 3660.29│
│流动负债 │ 19078.75│ 17315.68│ 19773.80│ 17680.86│ 19018.07│ 19064.70│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1227.30│ 1307.01│ 1402.72│ 1516.54│ 1610.83│ 1757.98│
│负债合计 │ 20306.04│ 18622.68│ 21176.52│ 19197.41│ 20628.90│ 20822.68│
│实收资本 │ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│ 50317.11│
│资本公积金 │ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│ 10347.40│
│盈余公积 │ 6915.58│ 6915.58│ 6888.33│ 6888.33│ 6888.33│ 6888.33│
│未分配利润 │ 45361.02│ 44972.36│ 47961.40│ 47063.40│ 47908.81│ 46606.30│
│少数股东权益 │ 209.97│ -61.40│ -58.50│ -24.58│ -17.60│ -115.43│
│归属母公司权益 │ 112914.36│ 112475.67│ 115413.44│ 114517.97│ 115336.61│ 114026.19│
│股东权益合计 │ 113124.33│ 112414.27│ 115354.94│ 114493.39│ 115319.01│ 113910.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4869.55│ 29413.28│ 44859.96│ 61498.31│ 70374.57│ 78136.65│
│营业总成本 │ 5427.45│ 30383.02│ 43091.52│ 53719.87│ 63696.55│ 69282.25│
│营业税金及附加 │ 83.78│ 453.32│ 513.84│ 550.43│ 614.07│ 465.38│
│销售费用 │ 301.10│ 2063.67│ 2472.48│ 2209.37│ 2106.55│ 1919.40│
│财务费用 │ 79.45│ -95.83│ -371.87│ -388.17│ -275.06│ 282.70│
│管理费用 │ 813.94│ 3594.90│ 4822.09│ 6037.35│ 5926.28│ 5414.96│
│资产减值损失 │ -138.16│ -470.51│ -805.27│ -958.57│ -5483.43│ -781.92│
│公允价值变动净收益 │ 11.87│ -103.40│ 635.63│ 28.01│ -61.33│ 806.91│
│投资收益 │ 268.49│ 941.45│ 2555.37│ 169.36│ 112.74│ 8.10│
│营业利润 │ 871.41│ 460.68│ 2619.40│ 7834.82│ 8353.59│ 8429.48│
│营业外收入 │ 27.55│ 6.45│ 2.70│ 120.32│ 176.99│ 41.19│
│营业外支出 │ 54.55│ 1267.61│ 74.22│ 203.34│ 111.82│ 111.21│
│利润总额 │ 844.40│ -800.48│ 2547.88│ 7751.79│ 8418.76│ 8359.46│
│所得税 │ 205.81│ 71.81│ 409.18│ 417.07│ 1167.39│ 1138.82│
│净利润 │ 638.60│ -872.30│ 2138.69│ 7334.73│ 7251.37│ 7220.64│
│归属母公司净利润 │ 388.66│ -902.25│ 2373.04│ 7438.54│ 7300.46│ 7145.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4869.55│ 29413.28│ 18612.07│ 11384.87│ 5195.55│ 44859.96│
│营业总成本 │ 5427.45│ 30383.02│ 18490.25│ 11194.16│ 5139.41│ 43091.52│
│营业税金及附加 │ 83.78│ 453.32│ 321.48│ 203.56│ 93.81│ 513.84│
│销售费用 │ 301.10│ 2063.67│ 1248.94│ 773.60│ 355.93│ 2472.48│
│财务费用 │ 79.45│ -95.83│ -109.67│ -85.78│ -91.47│ -371.87│
│管理费用 │ 813.94│ 3594.90│ 2523.46│ 1725.24│ 843.95│ 4822.09│
│资产减值损失 │ -138.16│ -470.51│ 269.00│ 213.72│ 325.81│ -805.27│
│公允价值变动净收益 │ 11.87│ -103.40│ -4.12│ 10.04│ 2.46│ 635.63│
│投资收益 │ 268.49│ 941.45│ 707.63│ 450.73│ 175.87│ 2555.37│
│营业利润 │ 871.41│ 460.68│ 2354.00│ 1433.93│ 1669.23│ 2619.40│
│营业外收入 │ 27.55│ 6.45│ 6.40│ 1.39│ 1.00│ 2.70│
│营业外支出 │ 54.55│ 1267.61│ 38.81│ 36.22│ 13.50│ 74.22│
│利润总额 │ 844.40│ -800.48│ 2321.58│ 1399.09│ 1656.72│ 2547.88│
│所得税 │ 205.81│ 71.81│ 218.89│ 161.57│ 259.76│ 409.18│
│净利润 │ 638.60│ -872.30│ 2102.69│ 1237.53│ 1396.96│ 2138.69│
│归属母公司净利润 │ 388.66│ -902.25│ 2059.54│ 1161.54│ 1302.52│ 2373.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10271.39│ 38671.73│ 60331.18│ 60957.75│ 55479.05│ 60313.07│
│经营活动现金流出 │ 8726.90│ 27751.45│ 44899.67│ 50620.50│ 54388.15│ 56475.57│
│经营活动现金流量净额│ 1544.50│ 10920.28│ 15431.51│ 10337.25│ 1090.90│ 3837.49│
│投资活动现金流入 │ 34853.32│ 69047.69│ 20380.60│ 18465.25│ 20104.58│ 15930.03│
│投资活动现金流出 │ 42393.74│ 87953.34│ 37528.50│ 15073.12│ 16734.19│ 10663.27│
│投资活动现金流量净额│ -7540.42│ -18905.65│ -17147.90│ 3392.14│ 3370.39│ 5266.76│
│筹资活动现金流入 │ 4500.00│ 4880.00│ 7661.30│ 11918.38│ 17216.79│ 5742.93│
│筹资活动现金流出 │ 1052.96│ 4672.78│ 12229.78│ 18186.74│ 13770.10│ 12999.80│
│筹资活动现金流量净额│ 3447.04│ 207.22│ -4568.48│ -6268.36│ 3446.69│ -7256.87│
│汇率变动对现金的影响│ -1.24│ -21.16│ 0.72│ 12.61│ 19.87│ -87.58│
│现金及等价物净增加额│ -2550.13│ -7799.31│ -6284.14│ 7473.64│ 7927.86│ 1759.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 10271.39│ 38671.73│ 32348.41│ 19221.83│ 13251.85│ 60331.18│
│经营活动现金流出 │ 8726.90│ 27751.45│ 23599.92│ 16796.74│ 9244.91│ 44899.67│
│经营活动现金流量净额│ 1544.50│ 10920.28│ 8748.49│ 2425.09│ 4006.94│ 15431.51│
│投资活动现金流入 │ 34853.32│ 69047.69│ 39957.06│ 18682.89│ 6192.48│ 20380.60│
│投资活动现金流出 │ 42393.74│ 87953.34│ 60027.95│ 31510.64│ 14171.52│ 37528.50│
│投资活动现金流量净额│ -7540.42│ -18905.65│ -20070.90│ -12827.75│ -7979.04│ -17147.90│
│筹资活动现金流入 │ 4500.00│ 4880.00│ 4365.40│ 4365.40│ 4065.40│ 7661.30│
│筹资活动现金流出 │ 1052.96│ 4672.78│ 1313.59│ 1208.56│ 547.76│ 12229.78│
│筹资活动现金流量净额│ 3447.04│ 207.22│ 3051.80│ 3156.83│ 3517.64│ -4568.48│
│汇率变动对现金的影响│ -1.24│ -21.16│ -16.09│ -20.12│ -11.65│ 0.72│
│现金及等价物净增加额│ -2550.13│ -7799.31│ -8286.69│ -7265.96│ -466.12│ -6284.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5195.55│ 17.66│ 1302.52│ -144.36│
│二季报 │ 6189.32│ 21.04│ -140.98│ 15.62│
│三季报 │ 7227.20│ 24.57│ 898.00│ -99.53│
│四季报 │ 10801.21│ 36.72│ -2961.79│ 328.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7130.40│ 15.89│ 1109.78│ 46.77│
│二季报 │ 13967.94│ 31.14│ -339.16│ -14.29│
│三季报 │ 9035.92│ 20.14│ 3179.53│ 133.99│
│四季报 │ 14725.71│ 32.83│ -1577.11│ -66.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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