财务分析☆ ◇300238 冠昊生物 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1594.51│ 2434.60│ 2741.69│ 3100.58│ -30783.67│ 7368.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 2741.69│ 3100.58│ -30782.48│ 7368.70│
│净利润增长率(%) │ -40.32│ -11.20│ -11.57│ 110.07│ -517.76│ 58.14│
│扣非净利润(万) │ 1365.94│ 2631.19│ 1971.43│ 3055.54│ -33164.38│ 5114.59│
│营业总收(未调整:万) │ 25058.26│ 38774.98│ 37748.31│ 40417.87│ 37728.50│ 48898.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 37748.31│ 40417.87│ 37728.50│ 48898.19│
│总营收同比增长率(%) │ -14.62│ 2.72│ -6.60│ 7.13│ -22.84│ 11.91│
│加权净资产收益率(%) │ 2.76│ 4.38│ 5.16│ 6.16│ -48.51│ 9.73│
│资产负债比率(%) │ 31.23│ 39.52│ 38.02│ 32.76│ 35.71│ 31.91│
│净利润现金含量(%) │ -55.36│ 293.57│ 180.75│ 174.64│ -23.06│ 166.10│
│基本每股收益(元) │ 0.0601│ 0.0900│ 0.1000│ 0.1200│ -1.1600│ 0.2800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0497│ 0.1000│ 0.0700│ 0.1100│ -1.2500│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0580│ 0.0918│ 0.1034│ 0.1169│ -1.1610│ 0.2779│
│每股资本公积金(元) │ 2.4888│ 2.2554│ 2.2422│ 2.2638│ 2.2638│ 2.2542│
│每股未分配利润(元) │ -1.0253│ -1.1223│ -1.2128│ -1.3029│ -1.4077│ -0.2467│
│每股净资产(元) │ 2.4789│ 2.1499│ 2.0454│ 1.9634│ 1.8303│ 2.9565│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0321│ 0.2696│ 0.1869│ 0.2042│ 0.2677│ 0.4616│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1594.51│ 1323.98│ 1016.23│ 2434.60│ 2671.85│ 2040.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2671.85│ 2040.41│
│净利润增长率(%) │ -40.32│ -35.11│ -31.64│ -11.20│ -4.02│ 1.27│
│扣非净利润(万) │ 1365.94│ 1042.38│ 924.27│ 2631.19│ 2582.06│ 1980.39│
│营业总收(未调整:万) │ 25058.26│ 17451.64│ 9344.40│ 38774.98│ 29348.04│ 20086.96│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 29348.04│ 20086.96│
│总营收同比增长率(%) │ -14.62│ -13.12│ -1.43│ 2.72│ 5.52│ 5.89│
│加权净资产收益率(%) │ 2.76│ 2.30│ 1.77│ 4.38│ 4.79│ 3.68│
│资产负债比率(%) │ 31.23│ 36.45│ 37.13│ 39.52│ 36.28│ 37.41│
│净利润现金含量(%) │ -55.36│ -51.14│ -136.03│ 293.57│ 197.00│ 192.51│
│基本每股收益(元) │ 0.0601│ 0.0500│ 0.0400│ 0.0900│ 0.1008│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0497│ 0.0400│ 0.0349│ 0.1000│ 0.0974│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0580│ 0.0499│ 0.0383│ 0.0918│ 0.1008│ 0.0770│
│每股资本公积金(元) │ 2.4888│ 2.2554│ 2.2554│ 2.2554│ 2.2418│ 2.2418│
│每股未分配利润(元) │ -1.0253│ -1.0723│ -1.0840│ -1.1223│ -1.0999│ -1.1237│
│每股净资产(元) │ 2.4789│ 2.1991│ 2.1878│ 2.1499│ 2.1577│ 2.1338│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0321│ -0.0255│ -0.0521│ 0.2696│ 0.1985│ 0.1481│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.94│ 1.73│ 1.49│ 1.55│ 1.58│ 1.66│
│速动比率 │ 2.46│ 1.31│ 1.05│ 1.13│ 1.26│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 31.23│ 39.52│ 38.02│ 32.76│ 35.71│ 31.91│
│产权比率 │ 0.39│ 0.56│ 0.53│ 0.43│ 0.49│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ 0.38│ 0.28│ 0.31│ 0.38│ 0.47│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.94│ 2.06│ 2.00│ 1.73│ 1.97│ 1.85│
│速动比率 │ 2.46│ 1.60│ 1.54│ 1.31│ 1.43│ 1.39│
│资产负债比率(%) │ 31.23│ 36.45│ 37.13│ 39.52│ 36.28│ 37.41│
│产权比率 │ 0.39│ 0.49│ 0.50│ 0.56│ 0.49│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.07│ -0.05│ -0.09│ 0.38│ 0.35│ 0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.81│ 6.92│ 6.26│ 6.07│ 4.22│ 4.38│
│存货周转率 │ 0.88│ 1.14│ 1.03│ 1.27│ 0.89│ 0.91│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 1.31│ 1.42│ 1.43│ 1.03│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 1.23│ 1.57│ 2.35│ 1.97│ 2.34│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.50│ 0.53│ 0.60│ 0.43│ 0.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.81│ 3.34│ 1.65│ 6.92│ 5.46│ 3.28│
│存货周转率 │ 0.88│ 0.58│ 0.29│ 1.14│ 0.81│ 0.57│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 0.56│ 0.30│ 1.31│ 1.04│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 0.81│ 0.56│ 0.30│ 1.23│ 0.93│ 0.63│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.22│ 0.12│ 0.50│ 0.38│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.34│ 4.27│ 5.06│ 5.96│ -63.43│ 9.40│
│销售毛利率 │ 75.39│ 77.13│ 79.46│ 79.13│ 76.25│ 75.11│
│营业利润率 │ 5.73│ 7.85│ 7.48│ 8.41│ -77.41│ 16.68│
│销售净利率 │ 2.70│ 3.81│ 4.40│ 5.21│ -86.85│ 10.38│
│总资产净利率 │ 0.81│ 1.89│ 2.32│ 3.12│ -37.05│ 4.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.34│ 2.27│ 1.75│ 4.27│ 4.67│ 3.61│
│销售毛利率 │ 75.39│ 76.15│ 76.64│ 77.13│ 77.69│ 78.05│
│营业利润率 │ 5.73│ 7.53│ 11.45│ 7.85│ 10.71│ 11.94│
│销售净利率 │ 2.70│ 4.39│ 7.71│ 3.81│ 6.96│ 8.22│
│总资产净利率 │ 0.81│ 0.97│ 0.90│ 1.89│ 2.67│ 2.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.62│ 2.72│ -6.60│ 7.13│ -22.84│ 11.91│
│营业利润增长率 │ -54.34│ 7.82│ -16.90│ 111.64│ -458.09│ 81.38│
│净利润增长率 │ -40.32│ -11.20│ -11.57│ 110.07│ -517.76│ 58.14│
│净资产增长率 │ 19.45│ 5.11│ 4.18│ 7.26│ -38.09│ 7.35│
│总资产增长率 │ 6.29│ 6.91│ 11.17│ 1.24│ -39.00│ -3.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -14.62│ -13.12│ -1.43│ 2.72│ 5.52│ 5.89│
│营业利润增长率 │ -54.34│ -45.20│ -40.04│ 7.82│ -0.18│ -7.97│
│净利润增长率 │ -40.32│ -35.11│ -31.64│ -11.20│ -4.02│ 1.27│
│净资产增长率 │ 19.45│ 2.29│ 1.76│ 5.11│ 5.49│ 4.32│
│总资产增长率 │ 6.29│ -3.37│ -2.39│ 6.91│ 2.67│ 3.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收到募集资金 │ 22252.80│ 16060.47│ 38.56│
│预付款项 │采购预付款增加 │ 1742.70│ 589.32│ 195.71│
│其他应收款 │收回部分应收款 │ 156.56│ 296.28│ -47.16│
│长期股权投资│收回投资款 │ ---│ 19.16│ -100.00│
│使用权资产 │使用权资产摊销 │ 196.89│ 464.43│ -57.61│
│其他非流动资│支付的资产购置预│ 123.16│ 179.55│ -31.40│
│产 │付款确认 │ │ │ │
│短期借款 │归还流动贷款 │ 500.35│ 1500.04│ -66.64│
│应付账款 │支付工程款 │ 1180.05│ 2012.95│ -41.38│
│预收款项 │预收款项退回及转│ 3.13│ 89.25│ -96.49│
│ │收入 │ │ │ │
│应交税费 │缴纳税费 │ 566.05│ 898.86│ -37.03│
│其他流动负债│支付税款 │ 173.45│ 2136.59│ -91.88│
│租赁负债 │支付租赁租金 │ 22.82│ 185.30│ -87.69│
│预计负债 │预计事项已完结 │ ---│ 80.00│ -100.00│
│递延所得税负│应纳税暂时性差异│ 722.48│ 541.77│ 33.35│
│债 │扩大 │ │ │ │
│其他收益 │获得政府补助增加│ 255.50│ 172.37│ 48.22│
│投资收益 │上年同期取得子公│ -15.30│ 19.19│ -179.76│
│ │司股权确认收益 │ │ │ │
│资产减值损失│近效期存货同比减│ -36.44│ -157.68│ 76.89│
│ │少 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置 │ 8.88│ -0.55│ 1707.99│
│营业利润 │受收入下滑影响 │ 1435.59│ 3144.16│ -54.34│
│营业外收入 │上年同期收到少数│ 54.17│ 89.06│ -39.18│
│ │股东实缴延期利息│ │ │ │
│ │补偿 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司租赁场地提│ -21.74│ 21.27│ -202.20│
│ │前退租支付违约金│ │ │ │
│利润总额 │受收入下滑影响 │ 1511.50│ 3211.95│ -52.94│
│净利润 │受收入下滑影响 │ 677.09│ 2042.92│ -66.86│
│归属于母公司│受收入下滑影响 │ 1594.51│ 2671.85│ -40.32│
│所有者的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│少数股东损益│部分控股子公司净│ -917.41│ -628.93│ -45.87│
│ │利润减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14576.05│ 16060.47│ -9.24│
│应收款项 │--- │ 5194.11│ 5245.25│ -0.97│
│存货 │--- │ 6618.26│ 7770.79│ -14.83│
│投资性房地产│--- │ 790.15│ 812.41│ -2.74│
│长期股权投资│--- │ ---│ 19.16│ -100.00│
│固定资产 │--- │ 30923.73│ 30979.58│ -0.18│
│在建工程 │--- │ 2097.72│ 1802.57│ 16.37│
│使用权资产 │--- │ 248.95│ 464.43│ -46.40│
│短期借款 │--- │ 1497.94│ 1500.04│ -0.14│
│合同负债 │--- │ 2433.56│ 3171.12│ -23.26│
│长期借款 │--- │ 11423.35│ 10389.32│ 9.95│
│租赁负债 │--- │ 47.05│ 185.30│ -74.61│
│营业收入 │--- │ 17451.64│ 20086.96│ -13.12│
│营业成本 │--- │ 4161.58│ 4408.65│ -5.60│
│销售费用 │--- │ 6882.65│ 7825.75│ -12.05│
│管理费用 │--- │ 3087.02│ 3060.52│ 0.87│
│财务费用 │贷款利率同比下降│ 122.17│ 181.66│ -32.75│
│ │及使用权资产确认│ │ │ │
│ │融资费用减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 609.22│ 827.28│ -26.36│
│研发投入 │--- │ 1853.46│ 2060.27│ -10.04│
│经营活动产生│支付税款同比增加│ -677.11│ 3927.91│ -117.24│
│的现金流量净│及收到货款下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│天昊中山医药科技│ -1514.43│ -2540.62│ 40.39│
│的现金流量净│项目支出同比减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期子公司收│ 743.17│ 2270.79│ -67.27│
│的现金流量净│到少数股东实缴及│ │ │ │
│额 │本期天昊中山医药│ │ │ │
│ │科技项目专项贷款│ │ │ │
│ │同比减少 │ │ │ │
│现金及现金等│支付税款同比增加│ -1484.32│ 3646.73│ -140.70│
│价物净增加额│及收到货款下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22252.80│ 16060.47│ 10678.02│ 10513.61│ 12628.01│ 15930.82│
│存货 │ 6198.57│ 7770.79│ 7845.90│ 7160.15│ 6167.74│ 14054.84│
│应收票据及应收账款 │ 5182.22│ 5245.25│ 5954.57│ 6114.26│ 7197.58│ 10670.65│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1742.70│ 589.32│ 207.51│ 721.57│ 2484.94│ 1103.22│
│其他应收款 │ 156.56│ 296.28│ 220.52│ 1336.36│ 874.04│ 1104.36│
│流动资产合计 │ 37988.11│ 32560.82│ 26578.97│ 26727.79│ 29888.94│ 43541.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 19.16│ 448.98│ 1692.51│ 1740.57│ 5906.28│
│固定资产净额 │ 30654.13│ 30979.58│ 31954.18│ 16195.75│ 18273.36│ 19993.98│
│在建工程 │ 2144.30│ 1802.57│ 254.24│ 7399.14│ 280.24│ 241.24│
│无形资产 │ 6645.95│ 7181.39│ 7270.17│ 7866.04│ 8749.19│ 6414.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 21432.95│
│非流动资产合计 │ 47740.04│ 48092.42│ 48861.01│ 41131.70│ 37132.00│ 66332.29│
│资产总计 │ 85728.15│ 80653.24│ 75439.98│ 67859.49│ 67020.94│ 109873.71│
│应付票据及应付账款 │ 1180.05│ 2012.95│ 3564.99│ 2932.32│ 216.45│ 188.06│
│预收款项 │ 3.13│ 89.25│ 72.09│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2717.71│ 3171.12│ 2876.28│ 2197.26│ 2828.98│ 1709.78│
│流动负债 │ 12937.92│ 18854.05│ 17799.10│ 17271.62│ 18898.92│ 26227.03│
│长期借款 │ 11363.76│ 10389.32│ 7600.00│ 1201.50│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13838.81│ 13017.49│ 10881.70│ 4961.84│ 5034.01│ 8830.49│
│负债合计 │ 26776.73│ 31871.55│ 28680.79│ 22233.47│ 23932.93│ 35057.52│
│实收资本 │ 27469.58│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│
│资本公积金 │ 68366.60│ 59803.05│ 59454.16│ 60026.86│ 60026.86│ 59771.36│
│盈余公积 │ 5097.48│ 5097.48│ 5064.34│ 4711.02│ 4385.17│ 4385.17│
│未分配利润 │ -28163.43│ -29757.94│ -32159.40│ -34547.77│ -37325.86│ -6542.20│
│少数股东权益 │ -9142.47│ -8225.06│ -7476.62│ -6433.36│ -5443.01│ -3575.87│
│归属母公司权益 │ 68093.88│ 57006.75│ 54235.81│ 52059.38│ 48531.02│ 78392.06│
│股东权益合计 │ 58951.41│ 48781.69│ 46759.19│ 45626.02│ 43088.01│ 74816.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 22252.80│ 14576.05│ 14422.37│ 16060.47│ 14143.46│ 14095.11│
│存货 │ 6198.57│ 6618.26│ 7100.28│ 7770.79│ 8349.94│ 7613.30│
│应收票据及应收账款 │ 5182.22│ 5194.11│ 6106.25│ 5245.25│ 4797.02│ 6302.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1742.70│ 511.43│ 872.42│ 589.32│ 758.94│ 257.96│
│其他应收款 │ 156.56│ 148.76│ 191.34│ 296.28│ 104.67│ 162.60│
│流动资产合计 │ 37988.11│ 29731.48│ 30784.26│ 32560.82│ 30073.24│ 30456.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 0.00│ 19.16│ 4.85│ 4.85│
│固定资产净额 │ 30654.13│ 30923.73│ 30684.07│ 30979.58│ 31160.97│ 31365.06│
│在建工程 │ 2144.30│ 2097.72│ 2171.00│ 1802.57│ 328.75│ 274.33│
│无形资产 │ 6645.95│ 6792.05│ 7059.85│ 7181.39│ 7378.36│ 7578.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 47740.04│ 48207.08│ 47938.04│ 48092.42│ 47377.46│ 47820.55│
│资产总计 │ 85728.15│ 77938.56│ 78722.30│ 80653.24│ 77450.69│ 78276.86│
│应付票据及应付账款 │ 1180.05│ 1527.23│ 1397.75│ 2012.95│ 1396.76│ 1240.12│
│预收款项 │ 3.13│ 28.76│ 17.17│ 89.25│ 82.77│ 90.87│
│合同负债 │ 2717.71│ 2433.56│ 3656.90│ 3171.12│ 2935.03│ 2872.57│
│流动负债 │ 12937.92│ 14456.99│ 15359.99│ 18854.05│ 15229.77│ 16481.48│
│长期借款 │ 11363.76│ 11423.35│ 11324.35│ 10389.32│ 10095.00│ 9900.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 13838.81│ 13953.68│ 13871.57│ 13017.49│ 12871.63│ 12803.45│
│负债合计 │ 26776.73│ 28410.67│ 29231.56│ 31871.55│ 28101.40│ 29284.93│
│实收资本 │ 27469.58│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│ 26515.57│
│资本公积金 │ 68366.60│ 59803.05│ 59803.05│ 59803.05│ 59442.08│ 59442.08│
│盈余公积 │ 5097.48│ 5097.48│ 5097.48│ 5097.48│ 5064.34│ 5064.34│
│未分配利润 │ -28163.43│ -28433.96│ -28741.71│ -29757.94│ -29164.03│ -29795.47│
│少数股东权益 │ -9142.47│ -8783.66│ -8521.04│ -8225.06│ -7862.84│ -7588.16│
│归属母公司权益 │ 68093.88│ 58311.55│ 58011.78│ 57006.75│ 57212.13│ 56580.08│
│股东权益合计 │ 58951.41│ 49527.89│ 49490.74│ 48781.69│ 49349.29│ 48991.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25058.26│ 38774.98│ 37748.31│ 40417.87│ 37728.50│ 48898.19│
│营业总成本 │ 23741.88│ 35862.28│ 33494.23│ 36048.92│ 36021.67│ 42190.35│
│营业税金及附加 │ 540.83│ 745.76│ 525.67│ 436.73│ 424.53│ 473.27│
│销售费用 │ 10014.51│ 16093.54│ 15746.04│ 16653.65│ 15639.85│ 18520.84│
│财务费用 │ 202.98│ 338.28│ 136.41│ 534.90│ 552.23│ 681.03│
│管理费用 │ 4382.12│ 5721.10│ 5717.04│ 5536.61│ 5391.23│ 5684.36│
│资产减值损失 │ -36.44│ -190.20│ -1707.22│ -389.07│ -31826.48│ -384.39│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -15.30│ 189.46│ 60.62│ -364.02│ -1100.19│ -468.50│
│营业利润 │ 1435.59│ 3045.35│ 2824.36│ 3398.86│ -29204.20│ 8155.62│
│营业外收入 │ 54.17│ 90.01│ 2.36│ 1.12│ 38.65│ 58.02│
│营业外支出 │ -21.74│ 407.30│ 24.79│ 191.05│ 92.82│ 8.14│
│利润总额 │ 1511.50│ 2728.06│ 2801.93│ 3208.92│ -29258.36│ 8205.50│
│所得税 │ 834.40│ 1249.33│ 1141.18│ 1101.67│ 3507.84│ 3131.95│
│净利润 │ 677.09│ 1478.73│ 1660.75│ 2107.25│ -32766.20│ 5073.56│
│归属母公司净利润 │ 1594.51│ 2434.60│ 2741.69│ 3100.58│ -30783.67│ 7368.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25058.26│ 17451.64│ 9344.40│ 38774.98│ 29348.04│ 20086.96│
│营业总成本 │ 23741.88│ 16197.41│ 8385.90│ 35862.28│ 26130.94│ 17625.76│
│营业税金及附加 │ 540.83│ 342.47│ 181.76│ 745.76│ 437.05│ 298.40│
│销售费用 │ 10014.51│ 6882.65│ 3729.17│ 16093.54│ 11794.54│ 7825.75│
│财务费用 │ 202.98│ 122.17│ 69.35│ 338.28│ 271.48│ 181.66│
│管理费用 │ 4382.12│ 3087.02│ 1417.73│ 5721.10│ 4458.05│ 3060.52│
│资产减值损失 │ -36.44│ -28.52│ 0.78│ -190.20│ -157.68│ -136.22│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -15.30│ -15.30│ -15.30│ 189.46│ 19.19│ 14.31│
│营业利润 │ 1435.59│ 1314.02│ 1070.13│ 3045.35│ 3144.16│ 2398.00│
│营业外收入 │ 54.17│ 34.17│ 33.18│ 90.01│ 89.06│ 88.60│
│营业外支出 │ -21.74│ -26.40│ 51.94│ 407.30│ 21.27│ 8.03│
│利润总额 │ 1511.50│ 1374.59│ 1051.37│ 2728.06│ 3211.95│ 2478.57│
│所得税 │ 834.40│ 609.22│ 331.12│ 1249.33│ 1169.04│ 827.28│
│净利润 │ 677.09│ 765.37│ 720.25│ 1478.73│ 2042.92│ 1651.29│
│归属母公司净利润 │ 1594.51│ 1323.98│ 1016.23│ 2434.60│ 2671.85│ 2040.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28067.07│ 45613.04│ 43062.38│ 44417.86│ 46282.38│ 55746.21│
│经营活动现金流出 │ 28949.74│ 38465.66│ 38106.90│ 39002.88│ 39184.01│ 43506.78│
│经营活动现金流量净额│ -882.66│ 7147.38│ 4955.48│ 5414.98│ 7098.37│ 12239.42│
│投资活动现金流入 │ 238.45│ 317.77│ 9.86│ 280.86│ 192.32│ 1652.87│
│投资活动现金流出 │ 2121.50│ 3936.85│ 8504.76│ 5391.87│ 4194.65│ 1383.22│
│投资活动现金流量净额│ -1883.05│ -3619.08│ -8494.91│ -5111.01│ -4002.33│ 269.65│
│筹资活动现金流入 │ 10947.00│ 5111.48│ 8500.00│ 3750.00│ 5000.00│ 5200.00│
│筹资活动现金流出 │ 1908.82│ 3009.64│ 4140.55│ 6482.41│ 12064.72│ 17377.54│
│筹资活动现金流量净额│ 9038.17│ 2101.84│ 4359.45│ -2732.41│ -7064.72│ -12177.54│
│汇率变动对现金的影响│ -80.02│ -18.25│ 17.51│ 7.70│ 69.44│ -20.92│
│现金及等价物净增加额│ 6192.43│ 5611.89│ 837.54│ -2420.74│ -3899.24│ 310.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28067.07│ 19206.51│ 10415.47│ 45613.04│ 33758.08│ 22081.87│
│经营活动现金流出 │ 28949.74│ 19883.62│ 11797.88│ 38465.66│ 28494.49│ 18153.96│
│经营活动现金流量净额│ -882.66│ -677.11│ -1382.41│ 7147.38│ 5263.58│ 3927.91│
│投资活动现金流入 │ 238.45│ 158.01│ 157.97│ 317.77│ 2.79│ 2.79│
│投资活动现金流出 │ 2121.50│ 1672.44│ 1189.90│ 3936.85│ 3078.89│ 2543.42│
│投资活动现金流量净额│ -1883.05│ -1514.43│ -1031.93│ -3619.08│ -3076.10│ -2540.62│
│筹资活动现金流入 │ 10947.00│ 1322.00│ 1127.00│ 5111.48│ 4205.13│ 3010.13│
│筹资活动现金流出 │ 1908.82│ 578.82│ 326.58│ 3009.64│ 2687.15│ 739.34│
│筹资活动现金流量净额│ 9038.17│ 743.17│ 800.42│ 2101.84│ 1517.98│ 2270.79│
│汇率变动对现金的影响│ -80.02│ -35.96│ -24.17│ -18.25│ -10.38│ -11.35│
│现金及等价物净增加额│ 6192.43│ -1484.32│ -1638.10│ 5611.89│ 3695.08│ 3646.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9479.71│ 24.45│ 1486.61│ 61.06│
│二季报 │ 10607.25│ 27.36│ 553.80│ 22.75│
│三季报 │ 9261.08│ 23.88│ 631.44│ 25.94│
│四季报 │ 9426.93│ 24.31│ -237.25│ -9.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9144.13│ 24.22│ 1439.15│ 52.49│
│二季报 │ 9825.69│ 26.03│ 575.69│ 21.00│
│三季报 │ 8843.73│ 23.43│ 768.79│ 28.04│
│四季报 │ 9934.76│ 26.32│ -41.94│ -1.53│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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