财务分析☆ ◇300242 佳云科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2341.72│ -3597.43│ -10598.72│ -9554.37│ 1659.34│ -19367.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10598.72│ -9554.37│ 1648.99│ -19367.63│
│净利润增长率(%) │ 20.91│ 66.06│ -10.93│ -679.41│ 108.57│ 47.41│
│扣非净利润(万) │ -2214.93│ -5781.13│ -11844.17│ -11292.74│ -7071.63│ -21999.80│
│营业总收(未调整:万) │ 70084.70│ 181159.20│ 157191.29│ 75464.79│ 227392.46│ 652900.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 157191.29│ 75464.79│ 227392.46│ 652900.98│
│总营收同比增长率(%) │ -56.94│ 15.25│ 108.30│ -66.81│ -65.17│ -6.69│
│加权净资产收益率(%) │ -9.89│ -13.19│ -29.59│ -21.30│ 3.38│ -33.05│
│资产负债比率(%) │ 44.68│ 26.92│ 50.96│ 38.68│ 34.58│ 67.70│
│净利润现金含量(%) │ 87.00│ 90.75│ 128.11│ -214.25│ 2399.50│ 83.90│
│基本每股收益(元) │ -0.0369│ -0.0567│ -0.1670│ -0.1506│ 0.0259│ -0.3052│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0349│ -0.0911│ -0.1867│ -0.1780│ -0.1114│ -0.3467│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0369│ -0.0567│ -0.1670│ -0.1506│ 0.0261│ -0.3052│
│每股资本公积金(元) │ 1.9231│ 1.9231│ 1.9284│ 1.9487│ 1.9490│ 1.9487│
│每股未分配利润(元) │ -2.5792│ -2.5423│ -2.4912│ -2.3281│ -2.1848│ -2.2256│
│每股净资产(元) │ 0.3545│ 0.3917│ 0.4684│ 0.6444│ 0.7760│ 0.7698│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0321│ -0.0514│ -0.2140│ 0.3226│ 0.6275│ -0.2561│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2341.72│ -1331.66│ -599.06│ -3597.43│ -2960.69│ -2941.87│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2960.69│ -2941.87│
│净利润增长率(%) │ 20.91│ 54.73│ 54.07│ 66.06│ 28.45│ 7.13│
│扣非净利润(万) │ -2214.93│ -1398.03│ -600.46│ -5781.13│ -4129.14│ -3311.82│
│营业总收(未调整:万) │ 70084.70│ 47008.35│ 21813.16│ 181159.20│ 162775.93│ 113033.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 162775.93│ 113033.91│
│总营收同比增长率(%) │ -56.94│ -58.41│ -58.07│ 15.25│ 54.15│ 109.30│
│加权净资产收益率(%) │ -9.89│ -5.51│ -2.44│ -13.19│ -10.55│ -10.41│
│资产负债比率(%) │ 44.68│ 43.46│ 32.88│ 26.92│ 27.62│ 44.12│
│净利润现金含量(%) │ 87.00│ 127.62│ 463.23│ 90.75│ 137.05│ 109.12│
│基本每股收益(元) │ -0.0369│ -0.0210│ -0.0094│ -0.0567│ -0.0467│ -0.0464│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0349│ -0.0220│ -0.0095│ -0.0911│ -0.0651│ -0.0522│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0369│ -0.0210│ -0.0094│ -0.0567│ -0.0467│ -0.0464│
│每股资本公积金(元) │ 1.9231│ 1.9231│ 1.9231│ 1.9231│ 1.9230│ 1.9284│
│每股未分配利润(元) │ -2.5792│ -2.5633│ -2.5518│ -2.5423│ -2.5377│ -2.5375│
│每股净资产(元) │ 0.3545│ 0.3705│ 0.3821│ 0.3917│ 0.4164│ 0.4219│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0321│ -0.0268│ -0.0437│ -0.0514│ -0.0639│ -0.0506│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.14│ 3.39│ 1.73│ 2.37│ 2.74│ 1.33│
│速动比率 │ 2.10│ 3.33│ 1.71│ 2.34│ 2.72│ 1.33│
│资产负债比率(%) │ 44.68│ 26.92│ 50.96│ 38.68│ 34.58│ 67.70│
│产权比率 │ 0.49│ 0.24│ 0.75│ 0.53│ 0.51│ 2.13│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.62│ -0.63│ 1.06│ 1.73│ -0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.14│ 2.25│ 2.80│ 3.39│ 3.11│ 1.95│
│速动比率 │ 2.10│ 2.22│ 2.74│ 3.33│ 3.06│ 1.92│
│资产负债比率(%) │ 44.68│ 43.46│ 32.88│ 26.92│ 27.62│ 44.12│
│产权比率 │ 0.49│ 0.48│ 0.31│ 0.24│ 0.27│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.22│ -0.18│ -0.43│ -0.62│ -0.65│ -0.24│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.71│ 16.96│ 13.53│ 3.91│ 3.43│ 5.92│
│存货周转率 │ 164.15│ 432.22│ 322.86│ 148.53│ 544.37│ 4362.11│
│流动资产周转率 │ 3.76│ 6.60│ 3.80│ 1.39│ 2.27│ 3.77│
│固定资产周转率 │ 196.24│ 565.65│ 395.61│ 206.01│ 818.68│ 1984.05│
│总资产周转率 │ 3.01│ 5.54│ 3.16│ 1.16│ 2.01│ 3.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 15.71│ 9.31│ 3.45│ 16.96│ 14.40│ 8.39│
│存货周转率 │ 164.15│ 124.53│ 54.14│ 432.22│ 381.95│ 251.22│
│流动资产周转率 │ 3.76│ 2.44│ 1.21│ 6.60│ 5.75│ 3.55│
│固定资产周转率 │ 196.24│ 135.57│ 70.90│ 565.65│ 513.88│ 345.40│
│总资产周转率 │ 3.01│ 1.97│ 0.98│ 5.54│ 4.72│ 2.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.41│ -14.47│ -35.66│ -23.36│ 3.37│ -39.65│
│销售毛利率 │ 12.14│ 5.43│ 7.23│ 10.33│ 8.12│ 2.85│
│营业利润率 │ -3.25│ -2.10│ -9.30│ -21.99│ -1.45│ -2.78│
│销售净利率 │ -3.29│ -2.32│ -8.73│ -19.85│ -0.42│ -3.29│
│总资产净利率 │ -9.90│ -12.84│ -27.56│ -23.09│ -0.83│ -11.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.41│ -5.66│ -2.47│ -14.47│ -11.20│ -10.99│
│销售毛利率 │ 12.14│ 11.83│ 11.80│ 5.43│ 4.96│ 4.61│
│营业利润率 │ -3.25│ -2.73│ -2.92│ -2.10│ -1.79│ -2.97│
│销售净利率 │ -3.29│ -2.80│ -2.93│ -2.32│ -1.90│ -2.73│
│总资产净利率 │ -9.90│ -5.50│ -2.86│ -12.84│ -8.97│ -8.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -56.94│ 15.25│ 108.30│ -66.81│ -65.17│ -6.69│
│营业利润增长率 │ 21.98│ 74.03│ 11.92│ -402.88│ 81.80│ 48.98│
│净利润增长率 │ 20.91│ 66.06│ -10.93│ -679.41│ 108.57│ 47.41│
│净资产增长率 │ -9.48│ -16.38│ -27.32│ -16.94│ 0.80│ -28.52│
│总资产增长率 │ 13.06│ -49.77│ -22.23│ -24.08│ -52.55│ -30.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -56.94│ -58.41│ -58.07│ 15.25│ 54.15│ 109.30│
│营业利润增长率 │ 21.98│ 61.73│ 57.67│ 74.03│ 41.87│ 18.79│
│净利润增长率 │ 20.91│ 54.73│ 54.07│ 66.06│ 28.45│ 7.13│
│净资产增长率 │ -9.48│ -5.41│ -2.44│ -16.38│ -11.09│ -9.91│
│总资产增长率 │ 13.06│ 18.66│ 4.60│ -49.77│ -41.56│ -25.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│本期新增购入交易│ 678.49│ ---│ ---│
│产 │性金融资产 │ │ │ │
│存货 │本期增加存货备货│ 426.44│ 323.80│ 31.70│
│其他非流动金│本期公司持有其他│ 0.02│ 8.54│ -99.76│
│融资产 │非流动金融资产公│ │ │ │
│ │允价值下降 │ │ │ │
│固定资产 │本期新增购入固定│ 412.45│ 301.83│ 36.65│
│ │资产 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增经营场所│ 1631.67│ 959.92│ 69.98│
│ │及租赁资产，租赁│ │ │ │
│ │规模扩大 │ │ │ │
│无形资产 │本期新增购入无形│ 31.05│ 12.00│ 158.64│
│ │资产 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期新增装修支出│ 383.30│ 229.47│ 67.04│
│递延所得税资│本期新增租赁资产│ 411.83│ 247.13│ 66.64│
│产 │形成可抵扣暂时性│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增短期银行│ 3590.00│ ---│ ---│
│ │贷款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户款项│ 56.27│ 202.98│ -72.28│
│ │减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年度计│ 858.31│ 1304.86│ -34.22│
│ │提的应付职工薪酬│ │ │ │
│其他应付款 │本期新增往来款 │ 819.37│ 620.41│ 32.07│
│一年内到期的│本期租赁负债重分│ 873.74│ 550.30│ 58.77│
│非流动负债 │类至一年内到期部│ │ │ │
│ │分，随新增租赁规│ │ │ │
│ │模同步增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期预收客户款项│ 10.47│ 26.39│ -60.33│
│ │减少，对应的待转│ │ │ │
│ │销项税额同步减少│ │ │ │
│长期借款 │本期新增长期银行│ 776.00│ ---│ ---│
│ │贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增经营场所│ 743.67│ 419.87│ 77.12│
│ │及租赁资产，租赁│ │ │ │
│ │规模扩大 │ │ │ │
│递延所得税负│本期新增租赁资产│ 407.92│ 239.98│ 69.98│
│债 │形成应纳税暂时性│ │ │ │
│ │差异 │ │ │ │
│营业收入 │本期互联网营销业│ 70084.70│ 162775.93│ -56.94│
│ │务结构调整，优化│ │ │ │
│ │客户与业务结构 │ │ │ │
│营业成本 │本期互联网营销业│ 61575.11│ 154707.20│ -60.20│
│ │务结构调整 │ │ │ │
│税金及附加 │本期缴纳相关税费│ 22.70│ 5.95│ 281.68│
│管理费用 │上期公司推进业务│ 3225.97│ 4881.50│ -33.91│
│ │战略调整及人员优│ │ │ │
│ │化，确认了人员裁│ │ │ │
│ │撤相关费用，本期│ │ │ │
│ │无同类支出 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息支出增加│ 125.80│ 58.18│ 116.23│
│其他收益 │本期相关税收优惠│ 8.15│ 26.79│ -69.57│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期计提相关投资│ -185.81│ 1203.28│ -115.44│
│ │损失 │ │ │ │
│公允价值变动│以公允价值计量且│ -51.66│ -9.38│ -450.81│
│收益 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的金融资产本期│ │ │ │
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提坏账准备│ -137.97│ 3.47│ -4081.63│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期确认无需│ 11.82│ 310.61│ -96.20│
│ │支付款项，本期无│ │ │ │
│ │此类事项 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期确认涉诉│ 36.57│ 470.27│ -92.22│
│ │相关支出，本期无│ │ │ │
│ │此类事项 │ │ │ │
│所得税费用 │上期确认所得税较│ 3.43│ 16.29│ -78.96│
│ │多 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司互联网营│ -2037.40│ -4057.60│ 49.79│
│的现金流量净│销业务结构调整 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 76751.23│ 177239.85│ -56.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 78788.63│ 181297.46│ -56.54│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置子公司取│ -594.61│ 2351.31│ -125.29│
│的现金流量净│得现金流入，本期│ │ │ │
│额 │无此类事项 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 5238.04│ 2509.15│ 108.76│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 5832.64│ 157.84│ 3595.35│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 3562.77│ -871.48│ 508.82│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4624.43│ 200.00│ 2212.21│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 1061.65│ 1071.48│ -0.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期取得银行借款│ 918.12│ -2581.42│ 135.57│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 7116.01│ 4962.60│ 43.39│
│应收款项 │--- │ 5101.39│ 4991.95│ 2.19│
│存货 │--- │ 341.88│ 323.80│ 5.58│
│长期股权投资│--- │ 1112.33│ 1157.56│ -3.91│
│固定资产 │--- │ 391.64│ 301.83│ 29.75│
│使用权资产 │--- │ 1693.46│ 959.92│ 76.42│
│短期借款 │本期增加短期借款│ 3680.00│ ---│ ---│
│合同负债 │--- │ 141.34│ 202.98│ -30.36│
│长期借款 │--- │ 800.00│ ---│ ---│
│租赁负债 │--- │ 850.60│ 419.87│ 102.59│
│营业收入 │本期互联网营销业│ 47008.35│ 113033.91│ -58.41│
│ │务结构调整，优化│ │ │ │
│ │客户与业务结构 │ │ │ │
│营业成本 │本期互联网营销业│ 41448.00│ 107827.05│ -61.56│
│ │务结构优化调整 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 4556.85│ 5011.31│ -9.07│
│管理费用 │上期业务战略调整│ 2119.49│ 3509.30│ -39.60│
│ │及人员优化，确认│ │ │ │
│ │了人员裁撤相关费│ │ │ │
│ │用，而本期无同类│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息支出增加│ 72.17│ 31.16│ 131.56│
│所得税费用 │上期缴纳所得税，│ 5.07│ 24.54│ -79.33│
│ │而本期无 │ │ │ │
│经营活动产生│本期公司减少亏损│ -1699.44│ -3210.23│ 47.06│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置子公司，│ -127.44│ 1998.66│ -106.38│
│的现金流量净│而本期无 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得银行借款│ 3989.21│ -436.60│ 1013.69│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期取得银行借款│ 2152.46│ -1649.68│ 230.48│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5883.57│ 4962.60│ 8227.70│ 23465.69│ 9917.00│ 4965.21│
│存货 │ 426.44│ 323.80│ 468.94│ 434.45│ 476.78│ 290.83│
│应收票据及应收账款 │ 3930.57│ 4991.95│ 16377.46│ 6860.79│ 31886.10│ 100770.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6411.51│ 4969.15│ 7158.45│ 5173.66│ 9774.68│ 17672.90│
│其他应收款 │ 1692.51│ 1944.73│ 3700.16│ 2301.84│ 3285.38│ 7010.06│
│流动资产合计 │ 19544.01│ 17737.82│ 37156.81│ 45590.16│ 63153.72│ 136909.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1076.77│ 1157.56│ 1336.25│ 1674.27│ 3312.61│ 3191.09│
│固定资产净额 │ 412.45│ 301.83│ 338.71│ 455.98│ 276.66│ 278.85│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 31.05│ 12.00│ 17.12│ 28.29│ 16.83│ 34.39│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5182.17│ 4131.64│ 6382.53│ 10394.57│ 9837.54│ 16901.98│
│资产总计 │ 24726.17│ 21869.46│ 43539.35│ 55984.73│ 72991.26│ 153811.91│
│应付票据及应付账款 │ 489.66│ 570.91│ 8464.28│ 3019.19│ 5416.32│ 9737.29│
│预收款项 │ 2357.39│ 1886.85│ 8861.82│ 11088.83│ 9044.69│ 40057.13│
│合同负债 │ 56.27│ 202.98│ 170.06│ 324.45│ ---│ ---│
│流动负债 │ 9119.36│ 5227.64│ 21516.37│ 19266.75│ 23061.72│ 102594.01│
│长期借款 │ 776.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1927.58│ 659.85│ 672.42│ 2389.59│ 2175.00│ 1544.21│
│负债合计 │ 11046.95│ 5887.49│ 22188.79│ 21656.34│ 25236.72│ 104138.22│
│实收资本 │ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│
│资本公积金 │ 122033.20│ 122033.20│ 122366.50│ 123653.89│ 123673.62│ 123655.54│
│盈余公积 │ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│
│未分配利润 │ -163667.03│ -161325.31│ -158078.05│ -147731.89│ -138635.68│ -141226.04│
│少数股东权益 │ -8816.88│ -8871.25│ -8369.48│ -6563.57│ -1485.93│ 826.37│
│归属母公司权益 │ 22496.11│ 24853.23│ 29720.04│ 40891.95│ 49240.48│ 48847.31│
│股东权益合计 │ 13679.23│ 15981.97│ 21350.56│ 34328.39│ 47754.55│ 49673.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 5883.57│ 7116.01│ 3151.08│ 4962.60│ 4743.44│ 6607.64│
│存货 │ 426.44│ 341.88│ 386.88│ 323.80│ 341.14│ 389.48│
│应收票据及应收账款 │ 3930.57│ 5101.39│ 7635.72│ 4991.95│ 6234.59│ 10564.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6411.51│ 5495.72│ 5083.85│ 4969.15│ 6908.35│ 6928.36│
│其他应收款 │ 1692.51│ 1649.36│ 1421.88│ 1944.73│ 753.94│ 516.52│
│流动资产合计 │ 19544.01│ 20739.00│ 18214.94│ 17737.82│ 19464.85│ 26474.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1076.77│ 1112.33│ 1146.96│ 1157.56│ 1158.38│ 1184.92│
│固定资产净额 │ 412.45│ 391.64│ 313.53│ 301.83│ 294.81│ 315.81│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 31.05│ 32.23│ 11.36│ 12.00│ 17.83│ 20.69│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 5182.17│ 5210.48│ 4660.53│ 4131.64│ 5977.49│ 6168.15│
│资产总计 │ 24726.17│ 25949.47│ 22875.47│ 21869.46│ 25442.34│ 32642.90│
│应付票据及应付账款 │ 489.66│ 713.75│ 760.36│ 570.91│ 1372.67│ 3341.02│
│预收款项 │ 2357.39│ 2172.35│ 2462.00│ 1886.85│ 2415.51│ 5842.57│
│合同负债 │ 56.27│ 141.34│ 203.46│ 202.98│ 162.67│ 135.19│
│流动负债 │ 9119.36│ 9202.52│ 6513.35│ 5227.64│ 6250.71│ 13582.80│
│长期借款 │ 776.00│ 800.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1927.58│ 2073.97│ 1007.99│ 659.85│ 775.70│ 819.99│
│负债合计 │ 11046.95│ 11276.49│ 7521.33│ 5887.49│ 7026.41│ 14402.78│
│实收资本 │ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│ 63455.52│
│资本公积金 │ 122033.20│ 122033.20│ 122033.20│ 122033.20│ 122027.86│ 122366.50│
│盈余公积 │ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│ 1660.64│
│未分配利润 │ -163667.03│ -162656.97│ -161924.37│ -161325.31│ -161030.40│ -161019.92│
│少数股东权益 │ -8816.88│ -8836.56│ -8893.04│ -8871.25│ -8008.71│ -8533.31│
│归属母公司权益 │ 22496.11│ 23509.54│ 24247.17│ 24853.23│ 26424.65│ 26773.42│
│股东权益合计 │ 13679.23│ 14672.98│ 15354.14│ 15981.97│ 18415.93│ 18240.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 70084.70│ 181159.20│ 157191.29│ 75464.79│ 227392.46│ 652900.98│
│营业总成本 │ 72008.91│ 187453.29│ 163773.73│ 89078.02│ 231062.05│ 673892.55│
│营业税金及附加 │ 22.70│ 20.14│ 37.50│ 14.53│ 1133.04│ 49.69│
│销售费用 │ 7059.33│ 9338.94│ 10995.49│ 12377.73│ 10680.08│ 17548.43│
│财务费用 │ 125.80│ 54.72│ -4.75│ 226.27│ 1022.49│ 5319.29│
│管理费用 │ 3225.97│ 6721.40│ 6399.87│ 8042.84│ 6717.97│ 12593.91│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ -6022.27│ -1490.70│ -936.73│ -3252.89│
│公允价值变动净收益 │ -51.66│ -22.90│ -35.49│ -149.32│ -90.17│ 6.92│
│投资收益 │ -185.81│ 1905.19│ 102.19│ -706.30│ -542.33│ -181.07│
│营业利润 │ -2277.77│ -3795.69│ -14617.24│ -16594.88│ -3299.98│ -18129.83│
│营业外收入 │ 11.82│ 356.08│ 2097.62│ 1803.89│ 2913.17│ 254.39│
│营业外支出 │ 36.57│ 762.56│ 756.73│ 210.56│ 706.86│ 134.15│
│利润总额 │ -2302.52│ -4202.17│ -13276.34│ -15001.54│ -1093.67│ -18009.59│
│所得税 │ 3.43│ -1.80│ 439.33│ -24.79│ -148.29│ 3442.16│
│净利润 │ -2305.95│ -4200.36│ -13715.68│ -14976.75│ -945.38│ -21451.74│
│归属母公司净利润 │ -2341.72│ -3597.43│ -10598.72│ -9554.37│ 1659.34│ -19367.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 70084.70│ 47008.35│ 21813.16│ 181159.20│ 162775.93│ 113033.91│
│营业总成本 │ 72008.91│ 48211.80│ 22377.66│ 187453.29│ 166936.90│ 116383.21│
│营业税金及附加 │ 22.70│ 15.30│ 3.13│ 20.14│ 5.95│ 4.39│
│销售费用 │ 7059.33│ 4556.85│ 2170.90│ 9338.94│ 7284.08│ 5011.31│
│财务费用 │ 125.80│ 72.17│ 18.40│ 54.72│ 58.18│ 31.16│
│管理费用 │ 3225.97│ 2119.49│ 946.61│ 6721.40│ 4881.50│ 3509.30│
│资产减值损失 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ -51.66│ 35.92│ -4.40│ -22.90│ -9.38│ -8.05│
│投资收益 │ -185.81│ -32.24│ -24.60│ 1905.19│ 1203.28│ -25.40│
│营业利润 │ -2277.77│ -1282.80│ -636.89│ -3795.69│ -2919.55│ -3351.96│
│营业外收入 │ 11.82│ 6.62│ 2.00│ 356.08│ 310.61│ 307.57│
│营业外支出 │ 36.57│ 34.31│ 1.27│ 762.56│ 470.27│ 12.20│
│利润总额 │ -2302.52│ -1310.49│ -636.16│ -4202.17│ -3079.21│ -3056.60│
│所得税 │ 3.43│ 5.07│ 3.28│ -1.80│ 16.29│ 24.54│
│净利润 │ -2305.95│ -1315.57│ -639.44│ -4200.36│ -3095.50│ -3081.14│
│归属母公司净利润 │ -2341.72│ -1331.66│ -599.06│ -3597.43│ -2960.69│ -2941.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76751.23│ 198124.35│ 168615.88│ 117975.39│ 289806.95│ 728914.81│
│经营活动现金流出 │ 78788.63│ 201389.12│ 182194.27│ 97504.91│ 249991.09│ 745164.87│
│经营活动现金流量净额│ -2037.40│ -3264.76│ -13578.39│ 20470.48│ 39815.86│ -16250.06│
│投资活动现金流入 │ 5238.04│ 4347.01│ 461.49│ 383.22│ 11048.92│ 13401.21│
│投资活动现金流出 │ 5832.64│ 285.20│ 206.80│ 3072.92│ 4581.48│ 5036.39│
│投资活动现金流量净额│ -594.61│ 4061.81│ 254.69│ -2689.70│ 6467.45│ 8364.82│
│筹资活动现金流入 │ 4624.43│ 258.42│ 27.52│ 368.54│ 4155.53│ 78015.00│
│筹资活动现金流出 │ 1061.65│ 3391.43│ 1978.77│ 4738.17│ 45358.22│ 97165.68│
│筹资活动现金流量净额│ 3562.77│ -3133.01│ -1951.25│ -4369.64│ -41202.69│ -19150.68│
│汇率变动对现金的影响│ -12.65│ -7.07│ 93.56│ 74.78│ -132.96│ -0.81│
│现金及等价物净增加额│ 918.12│ -2343.03│ -15181.39│ 13485.92│ 4947.66│ -27036.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76751.23│ 50737.71│ 21663.78│ 198124.35│ 177239.85│ 123593.37│
│经营活动现金流出 │ 78788.63│ 52437.15│ 24438.84│ 201389.12│ 181297.46│ 126803.60│
│经营活动现金流量净额│ -2037.40│ -1699.44│ -2775.06│ -3264.76│ -4057.60│ -3210.23│
│投资活动现金流入 │ 5238.04│ 1966.64│ 500.24│ 4347.01│ 2509.15│ 2119.21│
│投资活动现金流出 │ 5832.64│ 2094.08│ 120.48│ 285.20│ 157.84│ 120.54│
│投资活动现金流量净额│ -594.61│ -127.44│ 379.76│ 4061.81│ 2351.31│ 1998.66│
│筹资活动现金流入 │ 4624.43│ 4624.43│ 818.60│ 258.42│ 200.00│ 100.00│
│筹资活动现金流出 │ 1061.65│ 635.22│ 230.59│ 3391.43│ 1071.48│ 536.60│
│筹资活动现金流量净额│ 3562.77│ 3989.21│ 588.01│ -3133.01│ -871.48│ -436.60│
│汇率变动对现金的影响│ -12.65│ -9.87│ -4.98│ -7.07│ -3.65│ -1.51│
│现金及等价物净增加额│ 918.12│ 2152.46│ -1812.27│ -2343.03│ -2581.42│ -1649.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 52019.64│ 28.71│ -1304.28│ 36.26│
│二季报 │ 61014.27│ 33.68│ -1637.60│ 45.52│
│三季报 │ 49742.02│ 27.46│ -18.82│ 0.52│
│四季报 │ 18383.27│ 10.15│ -636.74│ 17.70│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 15721.06│ 10.00│ -1555.54│ 14.68│
│二季报 │ 38284.39│ 24.36│ -1612.13│ 15.21│
│三季报 │ 51588.54│ 32.82│ -970.19│ 9.15│
│四季报 │ 51597.30│ 32.82│ -6460.86│ 60.96│
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