财务分析☆ ◇300250 初灵信息 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1056.56│ 4082.81│ -5207.39│ 2550.28│ -11347.64│ 7885.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5207.39│ 2550.28│ -11347.64│ 7885.38│
│净利润增长率(%) │ 78.05│ 178.40│ -304.19│ 122.47│ -243.91│ 121.39│
│扣非净利润(万) │ 549.26│ 226.57│ -5629.56│ 1338.15│ -11847.34│ 7306.05│
│营业总收(未调整:万) │ 17656.57│ 24090.93│ 25138.72│ 35407.94│ 36053.67│ 48694.49│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 25138.72│ 35407.94│ 36053.67│ 48694.49│
│总营收同比增长率(%) │ 2.42│ -4.17│ -29.00│ -1.79│ -25.96│ 19.42│
│加权净资产收益率(%) │ 1.89│ 7.52│ -9.12│ 4.17│ -17.88│ 11.41│
│资产负债比率(%) │ 22.44│ 28.38│ 27.05│ 25.06│ 26.83│ 22.93│
│净利润现金含量(%) │ -171.89│ 109.71│ 38.53│ 74.01│ -1.89│ 5.02│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.1900│ -0.2400│ 0.1200│ -0.5400│ 0.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0257│ 0.0100│ -0.2600│ 0.0600│ -0.5600│ 0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0494│ 0.1910│ -0.2433│ 0.1159│ -0.5158│ 0.3584│
│每股资本公积金(元) │ 3.5882│ 3.5882│ 3.6047│ 3.7555│ 3.7341│ 3.7321│
│每股未分配利润(元) │ -1.8164│ -1.8658│ -2.0538│ -1.7373│ -1.8533│ -1.3374│
│每股净资产(元) │ 2.6449│ 2.5960│ 2.4949│ 2.7794│ 2.6025│ 3.1679│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0850│ 0.2096│ -0.0937│ 0.0858│ 0.0098│ 0.0180│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 1056.56│ 185.95│ -240.25│ 4082.81│ 593.40│ 344.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 593.40│ 344.69│
│净利润增长率(%) │ 78.05│ -46.05│ -8612.83│ 178.40│ 119.64│ 117.39│
│扣非净利润(万) │ 549.26│ 124.45│ -326.59│ 226.57│ 482.31│ 249.90│
│营业总收(未调整:万) │ 17656.57│ 11554.79│ 4828.25│ 24090.93│ 17239.02│ 11457.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17239.02│ 11457.09│
│总营收同比增长率(%) │ 2.42│ 0.85│ -11.70│ -4.17│ -8.62│ -8.23│
│加权净资产收益率(%) │ 1.89│ 0.33│ -0.43│ 7.52│ 1.13│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 22.44│ 24.28│ 27.14│ 28.38│ 29.26│ 26.89│
│净利润现金含量(%) │ -171.89│ -1108.23│ 1142.56│ 109.71│ 259.74│ 317.26│
│基本每股收益(元) │ 0.0500│ 0.0100│ -0.0112│ 0.1900│ 0.0300│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0257│ 0.0100│ -0.0153│ 0.0100│ 0.0225│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0494│ 0.0087│ -0.0112│ 0.1910│ 0.0277│ 0.0161│
│每股资本公积金(元) │ 3.5882│ 3.5882│ 3.5882│ 3.5882│ 3.6047│ 3.6047│
│每股未分配利润(元) │ -1.8164│ -1.8571│ -1.8771│ -1.8658│ -2.0261│ -2.0377│
│每股净资产(元) │ 2.6449│ 2.6043│ 2.5846│ 2.5960│ 2.4525│ 2.4409│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0850│ -0.0964│ -0.1284│ 0.2096│ 0.0720│ 0.0511│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 1.89│ 2.24│ 2.82│ 2.44│ 2.76│
│速动比率 │ 1.66│ 1.53│ 1.94│ 2.62│ 2.11│ 2.39│
│资产负债比率(%) │ 22.44│ 28.38│ 27.05│ 25.06│ 26.83│ 22.93│
│产权比率 │ 0.29│ 0.39│ 0.37│ 0.33│ 0.37│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ 0.21│ -0.11│ 0.10│ 0.01│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 2.02│ 1.95│ 1.89│ 1.96│ 2.07│
│速动比率 │ 1.66│ 1.62│ 1.53│ 1.53│ 1.61│ 1.74│
│资产负债比率(%) │ 22.44│ 24.28│ 27.14│ 28.38│ 29.26│ 26.89│
│产权比率 │ 0.29│ 0.32│ 0.37│ 0.39│ 0.41│ 0.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.12│ -0.14│ 0.21│ 0.07│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 2.07│ 1.72│ 2.21│ 2.09│ 3.05│
│存货周转率 │ 1.43│ 1.91│ 2.75│ 3.15│ 3.07│ 2.75│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.58│ 0.52│ 0.68│ 0.70│ 0.83│
│固定资产周转率 │ 4.15│ 5.29│ 5.11│ 7.05│ 7.17│ 10.33│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.32│ 0.33│ 0.44│ 0.43│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.63│ 1.05│ 0.44│ 2.07│ 1.48│ 0.98│
│存货周转率 │ 1.43│ 0.90│ 0.36│ 1.91│ 1.25│ 0.90│
│流动资产周转率 │ 0.49│ 0.31│ 0.12│ 0.58│ 0.41│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 4.15│ 2.70│ 1.12│ 5.29│ 3.74│ 2.46│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.15│ 0.06│ 0.32│ 0.23│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.87│ 7.36│ -9.75│ 4.17│ -19.82│ 11.31│
│销售毛利率 │ 45.33│ 47.85│ 47.16│ 52.50│ 40.52│ 54.27│
│营业利润率 │ 6.09│ 16.49│ -22.38│ 5.13│ -31.99│ 17.02│
│销售净利率 │ 5.98│ 16.69│ -21.92│ 5.23│ -33.27│ 16.05│
│总资产净利率 │ 1.41│ 5.35│ -7.15│ 2.32│ -14.17│ 8.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.87│ 0.33│ -0.43│ 7.36│ 1.13│ 0.66│
│销售毛利率 │ 45.33│ 43.77│ 40.41│ 47.85│ 52.94│ 54.21│
│营业利润率 │ 6.09│ 1.49│ -5.22│ 16.49│ 3.44│ 2.96│
│销售净利率 │ 5.98│ 1.58│ -5.16│ 16.69│ 3.35│ 2.88│
│总资产净利率 │ 1.41│ 0.24│ -0.33│ 5.35│ 0.79│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.42│ -4.17│ -29.00│ -1.79│ -25.96│ 19.42│
│营业利润增长率 │ 81.22│ 170.60│ -409.74│ 115.75│ -239.19│ 123.01│
│净利润增长率 │ 78.05│ 178.40│ -304.19│ 122.47│ -243.91│ 121.39│
│净资产增长率 │ 1.88│ 3.90│ -12.65│ 6.80│ -17.85│ -0.84│
│总资产增长率 │ -5.37│ 5.72│ -9.96│ 3.36│ -14.04│ -5.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.42│ 0.85│ -11.70│ -4.17│ -8.62│ -8.23│
│营业利润增长率 │ 81.22│ -49.26│ -7582.53│ 170.60│ 118.31│ 116.06│
│净利润增长率 │ 78.05│ -46.05│ -8612.83│ 178.40│ 119.64│ 117.39│
│净资产增长率 │ 1.88│ 0.32│ -0.44│ 3.90│ -1.70│ -2.17│
│总资产增长率 │ -5.37│ -5.11│ -2.15│ 5.72│ 1.34│ -2.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │业务聚焦销售人员│ 2009.42│ 3021.93│ -33.51│
│ │优化调整减少 │ │ │ │
│财务费用 │银行存款转为大额│ 25.83│ -386.24│ 106.69│
│ │存单、结构性存款│ │ │ │
│ │，利息收入减少 │ │ │ │
│其他收益 │收到政府补助下降│ 262.82│ 444.54│ -40.88│
│投资收益 │转让子公司九格慧│ 556.75│ -24.76│ 2348.45│
│ │科技公司 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回坏账下降│ 203.90│ 426.36│ -52.18│
│资产减值损失│合同履约成本减值│ 7.15│ ---│ ---│
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置减少│ -0.53│ 5.58│ -109.44│
│营业外收入 │收回以前年度应收│ 3.49│ 0.31│ 1035.53│
│ │账款的坏账 │ │ │ │
│营业外支出 │本期公司补交的税│ 32.52│ 15.52│ 109.46│
│ │收滞纳金 │ │ │ │
│应收票据 │增加应收票据结算│ 52.94│ 9.30│ 469.01│
│应收款项融资│涉及国有大型银行│ 121.75│ 24.21│ 402.87│
│ │和股份制银行承兑│ │ │ │
│ │的银行承兑汇票增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │保证金及押金等增│ 1181.51│ 604.78│ 95.36│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣税金转抵扣│ 243.93│ 585.96│ -58.37│
│ │税金 │ │ │ │
│其他债权投资│增加的大额存单存│ 4037.24│ 1510.68│ 167.25│
│ │款 │ │ │ │
│短期借款 │本期偿还部分银行│ 1000.48│ 2615.57│ -61.75│
│ │贷款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期人员有优化应│ 799.87│ 1702.02│ -53.00│
│ │发工资减少 │ │ │ │
│少数股东权益│转让子公司九格慧│ 93.15│ -229.60│ 140.57│
│ │科技公司 │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ -1816.07│ 1541.31│ -217.83│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │减少，以及备货、│ │ │ │
│ │成本上浮、改变支│ │ │ │
│ │付货款方式导致跨│ │ │ │
│ │年银行承兑汇票兑│ │ │ │
│ │付增加 │ │ │ │
│投资活动产生│对外投资、股票回│ -449.97│ -4608.16│ 90.24│
│的现金流量净│购和理财产品等减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还银行短期贷款│ -30.28│ 1902.01│ -101.59│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 11665.93│ 15206.33│ -23.28│
│应收款项 │--- │ 11337.05│ 10586.17│ 7.09│
│合同资产 │--- │ 99.27│ 102.28│ -2.94│
│存货 │--- │ 6873.47│ 7584.46│ -9.37│
│投资性房地产│--- │ 12500.50│ 12677.93│ -1.40│
│长期股权投资│--- │ 3315.44│ 3315.44│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 4217.38│ 4355.55│ -3.17│
│使用权资产 │--- │ 374.18│ 422.24│ -11.38│
│短期借款 │--- │ 2620.26│ 2615.57│ 0.18│
│合同负债 │--- │ 2475.40│ 3615.97│ -31.54│
│租赁负债 │--- │ 267.84│ 244.67│ 9.47│
│营业收入 │--- │ 11554.79│ 11457.09│ 0.85│
│营业成本 │--- │ 6497.09│ 5245.83│ 23.85│
│销售费用 │销售人员调整，产│ 1306.01│ 2048.09│ -36.23│
│ │品聚焦 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 1384.96│ 1500.04│ -7.67│
│财务费用 │存款利息收入下降│ 24.01│ -154.66│ 115.53│
│ │，理财和结构性存│ │ │ │
│ │款计入投资收益等│ │ │ │
│ │科目 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -39.10│ -1.58│ -2380.66│
│研发投入 │--- │ 2335.66│ 3154.80│ -25.96│
│经营活动产生│销售回款对比去年│ -2060.80│ 1093.56│ -288.45│
│的现金流量净│同期下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期投资中移基金│ -1534.20│ -2945.71│ 47.92│
│的现金流量净│、股票回购 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还部分银行│ -161.25│ 944.04│ -117.08│
│的现金流量净│贷款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│销售回款下降 │ -3755.48│ -908.05│ -313.58│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13118.13│ 15206.33│ 22334.41│ 32668.03│ 21817.65│ 21946.21│
│存货 │ 5936.86│ 7584.46│ 5584.19│ 4063.76│ 6599.43│ 7381.79│
│应收票据及应收账款 │ 11192.95│ 10595.48│ 13070.73│ 16544.06│ 15664.48│ 19295.58│
│合同资产 │ 99.27│ 102.28│ 52.74│ 37.74│ 117.14│ 90.33│
│预付款项 │ 284.87│ 249.05│ 286.97│ 388.92│ 170.75│ 482.12│
│其他应收款 │ 1181.51│ 604.78│ 453.11│ 818.54│ 859.00│ 1186.11│
│流动资产合计 │ 32221.02│ 40145.37│ 42257.01│ 54996.24│ 48842.86│ 54872.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│ 3697.33│ 7220.05│
│固定资产净额 │ 4149.21│ 4355.55│ 4757.13│ 5074.32│ 4977.56│ 5080.74│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 484.85│ 643.68│ 855.46│ 1167.75│ 1535.05│ 1572.44│
│商誉 │ 432.13│ 432.13│ 432.13│ 909.16│ 909.16│ 1577.59│
│非流动资产合计 │ 40793.77│ 37011.35│ 30724.07│ 26055.42│ 29422.24│ 36173.26│
│资产总计 │ 73014.79│ 77156.72│ 72981.08│ 81051.66│ 78265.11│ 91045.48│
│应付票据及应付账款 │ 5645.13│ 7086.03│ 5120.94│ 6430.46│ 8074.79│ 10058.00│
│预收款项 │ 356.10│ 538.53│ 414.72│ 347.38│ 621.41│ 646.46│
│合同负债 │ 2657.60│ 3615.97│ 2907.40│ 2412.88│ 1190.06│ 755.20│
│流动负债 │ 15814.97│ 21216.19│ 18861.36│ 19477.35│ 20007.06│ 19857.13│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 571.07│ 680.18│ 878.71│ 832.15│ 992.36│ 1019.49│
│负债合计 │ 16386.04│ 21896.37│ 19740.07│ 20309.50│ 20999.42│ 20876.62│
│实收资本 │ 21374.95│ 21374.95│ 21406.75│ 21998.99│ 21998.99│ 21998.99│
│资本公积金 │ 76697.38│ 76697.38│ 77165.83│ 82616.83│ 82146.72│ 82102.89│
│盈余公积 │ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│
│未分配利润 │ -38825.19│ -39881.75│ -43964.56│ -38219.72│ -40770.01│ -29422.37│
│少数股东权益 │ 93.15│ -229.60│ -166.46│ -402.15│ 12.52│ 478.77│
│归属母公司权益 │ 56535.60│ 55489.95│ 53407.47│ 61144.31│ 57253.17│ 69690.08│
│股东权益合计 │ 56628.75│ 55260.35│ 53241.01│ 60742.16│ 57265.69│ 70168.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13118.13│ 11665.93│ 13133.43│ 15206.33│ 21611.35│ 20007.48│
│存货 │ 5936.86│ 6873.47│ 8247.38│ 7584.46│ 7387.81│ 6085.51│
│应收票据及应收账款 │ 11192.95│ 11337.05│ 11477.78│ 10595.48│ 10519.44│ 10648.45│
│合同资产 │ 99.27│ 99.27│ 102.28│ 102.28│ 49.02│ 49.02│
│预付款项 │ 284.87│ 231.43│ 350.96│ 249.05│ 495.89│ 296.13│
│其他应收款 │ 1181.51│ 670.53│ 764.07│ 604.78│ 1060.17│ 743.82│
│流动资产合计 │ 32221.02│ 34653.89│ 38729.20│ 40145.37│ 41222.43│ 38183.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│ 3315.44│
│固定资产净额 │ 4149.21│ 4217.38│ 4295.81│ 4355.55│ 4451.53│ 4548.13│
│在建工程 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 484.85│ 537.79│ 590.74│ 643.68│ 696.63│ 749.57│
│商誉 │ 432.13│ 432.13│ 432.13│ 432.13│ 432.13│ 432.13│
│非流动资产合计 │ 40793.77│ 38558.69│ 36769.70│ 37011.35│ 32733.95│ 33038.50│
│资产总计 │ 73014.79│ 73212.58│ 75498.91│ 77156.72│ 73956.38│ 71222.26│
│应付票据及应付账款 │ 5645.13│ 5655.70│ 6932.69│ 7086.03│ 6927.74│ 5708.61│
│预收款项 │ 356.10│ 535.95│ 400.75│ 538.53│ 433.88│ 601.42│
│合同负债 │ 2657.60│ 2475.40│ 3760.74│ 3615.97│ 3450.94│ 2252.85│
│流动负债 │ 15814.97│ 17121.60│ 19862.08│ 21216.19│ 21014.96│ 18463.57│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 571.07│ 656.46│ 629.64│ 680.18│ 624.10│ 689.12│
│负债合计 │ 16386.04│ 17778.06│ 20491.72│ 21896.37│ 21639.06│ 19152.69│
│实收资本 │ 21374.95│ 21374.95│ 21374.95│ 21374.95│ 21406.75│ 21406.75│
│资本公积金 │ 76697.38│ 76697.38│ 76697.38│ 76697.38│ 77165.83│ 77165.83│
│盈余公积 │ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│ 3730.01│
│未分配利润 │ -38825.19│ -39695.79│ -40122.00│ -39881.75│ -43371.15│ -43619.87│
│少数股东权益 │ 93.15│ -233.24│ -238.49│ -229.60│ -181.72│ -181.27│
│归属母公司权益 │ 56535.60│ 55667.76│ 55245.67│ 55489.95│ 52499.04│ 52250.83│
│股东权益合计 │ 56628.75│ 55434.52│ 55007.19│ 55260.35│ 52317.32│ 52069.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17656.57│ 24090.93│ 25138.72│ 35407.94│ 36053.67│ 48694.49│
│营业总成本 │ 17602.28│ 24168.31│ 30622.85│ 35775.83│ 43195.89│ 41673.98│
│营业税金及附加 │ 112.92│ 241.14│ 311.35│ 461.97│ 409.88│ 492.45│
│销售费用 │ 2009.42│ 3261.34│ 5516.81│ 5780.82│ 6699.21│ 5996.02│
│财务费用 │ 25.83│ -153.79│ -400.06│ -512.12│ -443.79│ -560.29│
│管理费用 │ 2131.06│ 3413.96│ 4714.80│ 3821.61│ 4336.99│ 4392.52│
│资产减值损失 │ 7.15│ -173.55│ -687.05│ -474.65│ -5313.74│ -4.75│
│公允价值变动净收益 │ -8.51│ 3532.52│ 95.85│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 556.75│ -9.68│ 6.49│ 12.91│ -46.31│ 681.48│
│营业利润 │ 1075.87│ 3972.52│ -5626.52│ 1816.51│ -11535.01│ 8287.40│
│营业外收入 │ 3.49│ 22.26│ 117.04│ 104.32│ 15.30│ 4.83│
│营业外支出 │ 32.52│ 20.92│ 63.69│ 104.00│ 103.92│ 131.69│
│利润总额 │ 1046.84│ 3973.86│ -5573.17│ 1816.83│ -11623.63│ 8160.54│
│所得税 │ -9.68│ -45.81│ -64.02│ -33.91│ 370.27│ 345.67│
│净利润 │ 1056.52│ 4019.67│ -5509.14│ 1850.74│ -11993.90│ 7814.87│
│归属母公司净利润 │ 1056.56│ 4082.81│ -5207.39│ 2550.28│ -11347.64│ 7885.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 17656.57│ 11554.79│ 4828.25│ 24090.93│ 17239.02│ 11457.09│
│营业总成本 │ 17602.28│ 11624.25│ 5265.76│ 24168.31│ 17502.72│ 11864.90│
│营业税金及附加 │ 112.92│ 76.52│ 28.26│ 241.14│ 107.82│ 70.80│
│销售费用 │ 2009.42│ 1306.01│ 617.25│ 3261.34│ 3021.93│ 2048.09│
│财务费用 │ 25.83│ 24.01│ 13.47│ -153.79│ -386.24│ -154.66│
│管理费用 │ 2131.06│ 1384.96│ 683.56│ 3413.96│ 2160.19│ 1500.04│
│资产减值损失 │ 7.15│ 7.60│ 0.00│ -173.55│ ---│ 4.68│
│公允价值变动净收益 │ -8.51│ 25.27│ 12.11│ 3532.52│ 5.67│ 5.67│
│投资收益 │ 556.75│ 51.89│ 34.82│ -9.68│ -24.76│ -29.30│
│营业利润 │ 1075.87│ 172.19│ -252.13│ 3972.52│ 593.69│ 339.36│
│营业外收入 │ 3.49│ 3.23│ 3.45│ 22.26│ 0.31│ 0.07│
│营业外支出 │ 32.52│ 32.21│ 0.47│ 20.92│ 15.52│ 11.13│
│利润总额 │ 1046.84│ 143.21│ -249.15│ 3973.86│ 578.48│ 328.30│
│所得税 │ -9.68│ -39.10│ 0.00│ -45.81│ 0.33│ -1.58│
│净利润 │ 1056.52│ 182.31│ -249.15│ 4019.67│ 578.14│ 329.87│
│归属母公司净利润 │ 1056.56│ 185.95│ -240.25│ 4082.81│ 593.40│ 344.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21672.57│ 31630.19│ 34399.54│ 52797.37│ 48604.81│ 46678.07│
│经营活动现金流出 │ 23488.64│ 27150.94│ 36406.04│ 50909.92│ 48390.13│ 46282.55│
│经营活动现金流量净额│ -1816.07│ 4479.24│ -2006.50│ 1887.45│ 214.68│ 395.52│
│投资活动现金流入 │ 11562.72│ 17774.36│ 5285.10│ 6217.29│ 12450.07│ 15644.96│
│投资活动现金流出 │ 12012.69│ 18052.70│ 9292.33│ 13779.41│ 14681.60│ 15616.90│
│投资活动现金流量净额│ -449.97│ -278.34│ -4007.23│ -7562.12│ -2231.53│ 28.06│
│筹资活动现金流入 │ 2985.00│ 3980.00│ 5000.00│ 6316.09│ 3280.34│ 422.00│
│筹资活动现金流出 │ 3015.28│ 5960.95│ 7637.02│ 2942.97│ 1293.39│ 9179.75│
│筹资活动现金流量净额│ -30.28│ -1980.95│ -2637.02│ 3373.12│ 1986.95│ -8757.75│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ -3.45│ 0.12│ -0.08│ 1.00│ -6.27│
│现金及等价物净增加额│ -2296.50│ 2216.50│ -8650.63│ -2301.63│ -28.90│ -8340.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 21672.57│ 14033.13│ 5613.84│ 31630.19│ 24150.94│ 15837.82│
│经营活动现金流出 │ 23488.64│ 16093.93│ 8358.89│ 27150.94│ 22609.63│ 14744.26│
│经营活动现金流量净额│ -1816.07│ -2060.80│ -2745.05│ 4479.24│ 1541.31│ 1093.56│
│投资活动现金流入 │ 11562.72│ 6969.69│ 4536.33│ 17774.36│ 70.46│ 1567.48│
│投资活动现金流出 │ 12012.69│ 8503.89│ 3664.67│ 18052.70│ 4678.62│ 4513.20│
│投资活动现金流量净额│ -449.97│ -1534.20│ 871.66│ -278.34│ -4608.16│ -2945.71│
│筹资活动现金流入 │ 2985.00│ 2985.00│ 3000.00│ 3980.00│ 2981.50│ 1974.00│
│筹资活动现金流出 │ 3015.28│ 3146.25│ 2994.29│ 5960.95│ 1079.49│ 1029.96│
│筹资活动现金流量净额│ -30.28│ -161.25│ 5.71│ -1980.95│ 1902.01│ 944.04│
│汇率变动对现金的影响│ -0.18│ 0.78│ 0.82│ -3.45│ -0.60│ 0.06│
│现金及等价物净增加额│ -2296.50│ -3755.48│ -1866.85│ 2216.50│ -1165.44│ -908.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5467.87│ 22.70│ 2.82│ 0.07│
│二季报 │ 5989.22│ 24.86│ 341.87│ 8.37│
│三季报 │ 5781.93│ 24.00│ 248.72│ 6.09│
│四季报 │ 6851.91│ 28.44│ 3489.41│ 85.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 8267.37│ 32.89│ 149.86│ -2.88│
│二季报 │ 4217.04│ 16.78│ -2131.70│ 40.94│
│三季报 │ 6380.28│ 25.38│ -1039.46│ 19.96│
│四季报 │ 6274.03│ 24.96│ -2186.09│ 41.98│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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