财务分析☆ ◇300255 常山药业 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 587.10│ -35789.56│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
│净利润增长率(%) │ 55.21│ -43.46│ 79.88│ -7181.47│ -92.50│ -7.62│
│扣非净利润(万) │ 127.25│ -35695.24│ -28634.85│ -125822.73│ 867.26│ 22474.87│
│营业总收(未调整:万) │ 25610.44│ 87513.23│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│总营收同比增长率(%) │ -1.00│ -15.10│ -26.92│ -39.63│ -21.29│ 25.56│
│加权净资产收益率(%) │ 0.49│ -25.87│ -14.79│ -50.92│ 0.57│ 7.89│
│资产负债比率(%) │ 73.60│ 73.16│ 66.04│ 60.85│ 49.40│ 40.81│
│净利润现金含量(%) │ 344.20│ -15.56│ -22.53│ -2.72│ 17.85│ 1.23│
│基本每股收益(元) │ 0.0064│ -0.3900│ -0.2700│ -1.3500│ 0.0200│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0014│ -0.3900│ -0.3100│ -1.3700│ 0.0100│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0064│ -0.3894│ -0.2714│ -1.3494│ 0.0187│ 0.2498│
│每股资本公积金(元) │ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.5635│ 0.5635│
│每股未分配利润(元) │ -0.3451│ -0.3515│ 0.0379│ 0.3094│ 1.7203│ 1.7277│
│每股净资产(元) │ 1.3167│ 1.3102│ 1.6998│ 1.9712│ 3.2708│ 3.2822│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0220│ 0.0606│ 0.0612│ 0.0367│ 0.0033│ 0.0031│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 587.10│ -35789.56│ -4481.74│ -2908.90│ 378.26│ -24947.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 378.26│ -24947.77│
│净利润增长率(%) │ 55.21│ -43.46│ -714.77│ 37.98│ 106.13│ 79.88│
│扣非净利润(万) │ 127.25│ -35695.24│ -4768.70│ -3025.89│ 301.20│ -28634.85│
│营业总收(未调整:万) │ 25610.44│ 87513.23│ 68122.15│ 49160.79│ 25870.35│ 103081.05│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25870.35│ 103081.05│
│总营收同比增长率(%) │ -1.00│ -15.10│ -13.11│ -13.42│ -12.10│ -26.92│
│加权净资产收益率(%) │ 0.49│ -25.87│ -2.91│ -1.88│ 0.24│ -14.79│
│资产负债比率(%) │ 73.60│ 73.16│ 68.26│ 66.97│ 66.14│ 66.04│
│净利润现金含量(%) │ 344.20│ -15.56│ -317.62│ -595.44│ 2722.78│ -22.53│
│基本每股收益(元) │ 0.0064│ -0.3900│ -0.0500│ -0.0300│ 0.0041│ -0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0014│ -0.3900│ -0.0519│ -0.0300│ 0.0033│ -0.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0064│ -0.3894│ -0.0488│ -0.0317│ 0.0041│ -0.2714│
│每股资本公积金(元) │ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│
│每股未分配利润(元) │ -0.3451│ -0.3515│ -0.0108│ 0.0063│ 0.0421│ 0.0379│
│每股净资产(元) │ 1.3167│ 1.3102│ 1.6508│ 1.6679│ 1.7039│ 1.6998│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0220│ 0.0606│ 0.1549│ 0.1885│ 0.1121│ 0.0612│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.69│ 0.91│ 1.18│ 2.18│ 1.97│
│速动比率 │ 0.25│ 0.19│ 0.28│ 0.33│ 0.82│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 73.60│ 73.16│ 66.04│ 60.85│ 49.40│ 40.81│
│产权比率 │ 2.70│ 2.64│ 1.91│ 1.54│ 0.98│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.02│ 0.03│ 0.02│ 0.00│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.74│ 0.69│ 0.87│ 0.79│ 0.82│ 0.91│
│速动比率 │ 0.25│ 0.19│ 0.31│ 0.29│ 0.30│ 0.28│
│资产负债比率(%) │ 73.60│ 73.16│ 68.26│ 66.97│ 66.14│ 66.04│
│产权比率 │ 2.70│ 2.64│ 2.10│ 1.98│ 1.92│ 1.91│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.01│ 0.02│ 0.06│ 0.07│ 0.04│ 0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 3.49│ 4.48│ 4.66│ 6.74│ 8.72│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.57│ 0.57│ 0.54│ 0.55│ 0.60│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.47│ 0.48│ 0.46│ 0.64│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.26│ 0.90│ 1.01│ 1.50│ 2.97│ 4.00│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.20│ 0.23│ 0.27│ 0.42│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.93│ 3.49│ 2.42│ 1.68│ 0.89│ 4.48│
│存货周转率 │ 0.16│ 0.57│ 0.42│ 0.32│ 0.15│ 0.57│
│流动资产周转率 │ 0.15│ 0.47│ 0.33│ 0.25│ 0.13│ 0.48│
│固定资产周转率 │ 0.26│ 0.90│ 0.70│ 0.50│ 0.26│ 1.01│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.20│ 0.15│ 0.11│ 0.06│ 0.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ -29.72│ -15.97│ -68.46│ 0.57│ 7.61│
│销售毛利率 │ 24.60│ 15.13│ 16.10│ 22.50│ 44.42│ 58.18│
│营业利润率 │ 1.85│ -40.03│ -24.64│ -86.95│ 0.88│ 8.83│
│销售净利率 │ 1.32│ -41.99│ -25.61│ -88.49│ 0.43│ 7.79│
│总资产净利率 │ 0.08│ -8.28│ -5.79│ -23.48│ 0.18│ 4.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.49│ -29.72│ -2.95│ -1.90│ 0.24│ -15.97│
│销售毛利率 │ 24.60│ 15.13│ 15.92│ 14.54│ 23.10│ 16.10│
│营业利润率 │ 1.85│ -40.03│ -8.03│ -6.83│ 1.13│ -24.64│
│销售净利率 │ 1.32│ -41.99│ -8.36│ -7.37│ 0.63│ -25.61│
│总资产净利率 │ 0.08│ -8.28│ -1.24│ -0.80│ 0.04│ -5.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.00│ -15.10│ -26.92│ -39.63│ -21.29│ 25.56│
│营业利润增长率 │ 62.84│ -37.90│ 79.28│ -6095.95│ -92.19│ -15.26│
│净利润增长率 │ 55.21│ -43.46│ 79.88│ -7181.47│ -92.50│ -7.62│
│净资产增长率 │ 0.50│ -22.92│ -13.77│ -40.76│ -0.35│ 7.77│
│总资产增长率 │ 2.01│ -3.79│ -1.60│ -23.85│ 16.30│ 13.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.00│ -15.10│ -13.11│ -13.42│ -12.10│ -26.92│
│营业利润增长率 │ 62.84│ -37.90│ 4.88│ 24.09│ 104.90│ 79.28│
│净利润增长率 │ 55.21│ -43.46│ -714.77│ 37.98│ 106.13│ 79.88│
│净资产增长率 │ 0.50│ -22.92│ -2.89│ -1.88│ 0.24│ -13.77│
│总资产增长率 │ 2.01│ -3.79│ 2.98│ 0.37│ 0.56│ -1.60│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期内银行存│ 18732.34│ 12800.46│ 46.34│
│ │款增加 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期内销售货│ 186.37│ 120.67│ 54.45│
│ │物收到的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末AAA银 │ 40.00│ 164.03│ -75.61│
│ │行承兑汇票减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期内预付工│ 1224.32│ 786.54│ 55.66│
│产 │程、设备款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期末未到期│ 2709.47│ 6219.27│ -56.43│
│ │信用证减少 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期内应交增│ 606.58│ 309.01│ 96.30│
│ │值税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期内偿还一│ 34333.08│ 62040.91│ -44.66│
│非流动负债 │年内到期的长期借│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期内新增的│ 461.48│ 91.29│ 405.53│
│ │非AAA应收票据还 │ │ │ │
│ │原 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期内长期银│ 77593.39│ 58432.27│ 32.79│
│ │行借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期末将一年│ 72.15│ 107.23│ -32.71│
│ │内到期的租赁负债│ │ │ │
│ │重分类至一年内到│ │ │ │
│ │期的非流动负债 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期内将一年│ 2198.46│ 4118.00│ -46.61│
│ │内到期的长期应付│ │ │ │
│ │款重分类至一年内│ │ │ │
│ │到期的非流动负债│ │ │ │
│其他综合收益│本报告期内外币报│ -14.10│ -27.39│ 48.53│
│ │表折算差额增加 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期内公司主│ 354.14│ 516.92│ -31.49│
│ │导产品进入国家集│ │ │ │
│ │采，公司营销策略│ │ │ │
│ │改变 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期内子公司│ 557.48│ 107.29│ 419.59│
│ │收到的政府补助增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期内应收款│ 171.96│ 549.24│ -68.69│
│ │项收回 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期内非经常│ 0.75│ 8.20│ -90.82│
│ │性支出减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期内销售商│ 2020.82│ 10299.23│ -80.38│
│的现金流量净│品、提供劳务收到│ │ │ │
│额 │的现金较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期内取得借│ 6536.45│ -3184.07│ 305.29│
│的现金流量净│款收到的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期增加 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │公司主导产品纳入│ 4958.68│ 9002.13│ -44.92│
│ │国家集采，公司营│ │ │ │
│ │销策略相应改变，│ │ │ │
│ │集采品种销售费用│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司职工薪酬增加│ 13685.66│ 13031.72│ 5.02│
│财务费用 │本报告期部分银行│ 9231.51│ 10123.70│ -8.81│
│ │贷款利率降低 │ │ │ │
│研发费用 │公司重大项目进入│ 3408.00│ 4718.94│ -27.78│
│ │资本化阶段导致费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 96674.47│ 110943.13│ -12.86│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 91106.18│ 105321.32│ -13.50│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 5568.29│ 5621.82│ -0.95│
│的现金流量净│务收到的现金较去│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 15726.40│ 1132.36│ 1288.81│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 28057.40│ 24508.61│ 14.48│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -12331.00│ -23376.25│ 47.25│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金较│ │ │ │
│ │去年同期减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 261178.49│ 200119.79│ 30.51│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 267032.87│ 181946.45│ 46.76│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ -5854.38│ 18173.34│ -132.21│
│的现金流量净│金与支付其他与筹│ │ │ │
│额 │资活动有关的现金│ │ │ │
│ │较去年同期增加 │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ -12388.81│ 502.84│ -2563.79│
│价物净增加额│金流量净额较去年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│货币资金 │偿还贷款 │ 12800.46│ 23644.01│ -45.86│
│应收款项 │--- │ 24834.58│ 25362.53│ -2.08│
│存货 │生产领用 │ 123241.31│ 138574.78│ -11.07│
│投资性房地产│--- │ 294.09│ 305.05│ -3.59│
│固定资产 │--- │ 94713.44│ 99805.52│ -5.10│
│在建工程 │项目投入增加 │ 83920.06│ 70896.88│ 18.37│
│使用权资产 │--- │ 364.34│ 639.02│ -42.98│
│短期借款 │短期借款增加 │ 131830.84│ 88754.67│ 48.53│
│合同负债 │--- │ 982.28│ 1453.29│ -32.41│
│长期借款 │偿还贷款 │ 58432.27│ 65947.43│ -11.40│
│租赁负债 │--- │ 107.23│ 391.15│ -72.59│
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18732.34│ 12800.46│ 23644.01│ 23092.32│ 79779.66│ 54321.38│
│存货 │ 118058.56│ 123241.31│ 138574.78│ 164428.34│ 243147.74│ 228497.39│
│应收票据及应收账款 │ 30586.54│ 24955.24│ 25551.89│ 21263.47│ 41032.32│ 30131.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4212.74│ 3752.43│ 5113.53│ 7291.05│ 16611.62│ 21177.85│
│其他应收款 │ 1375.64│ 1098.60│ 1145.50│ 2682.88│ 2875.86│ 2798.03│
│流动资产合计 │ 177793.01│ 171228.88│ 200241.26│ 227585.91│ 389755.34│ 340848.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100717.19│ 94713.44│ 99805.52│ 104194.25│ 84105.67│ 72983.73│
│在建工程 │ 79263.77│ 83920.06│ 70896.88│ 54774.07│ 64227.34│ 46271.57│
│无形资产 │ 31104.62│ 31356.92│ 30813.34│ 32054.60│ 26382.40│ 27406.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 177.79│ 355.58│
│非流动资产合计 │ 266057.12│ 263890.08│ 252034.79│ 232059.49│ 213825.01│ 178136.34│
│资产总计 │ 443850.13│ 435118.96│ 452276.05│ 459645.40│ 603580.35│ 518984.88│
│应付票据及应付账款 │ 39963.78│ 43463.51│ 30746.50│ 26337.65│ 24980.89│ 10648.96│
│预收款项 │ 891.39│ 961.68│ 1159.04│ 2310.22│ 5301.03│ 7979.84│
│合同负债 │ 935.67│ 982.28│ 1453.29│ 2079.54│ 4745.14│ 6586.37│
│流动负债 │ 239649.23│ 248430.08│ 220279.30│ 192092.15│ 178794.57│ 173404.42│
│长期借款 │ 77593.39│ 58432.27│ 65947.43│ 81175.82│ 112884.27│ 33246.99│
│长期应付款 │ 2198.46│ 4118.00│ 6053.02│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 87043.73│ 69883.03│ 78422.83│ 87584.04│ 119383.40│ 38368.50│
│负债合计 │ 326692.96│ 318313.12│ 298702.13│ 279676.19│ 298177.97│ 211772.92│
│实收资本 │ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 93496.69│ 93496.69│
│资本公积金 │ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 52684.19│ 52684.19│
│盈余公积 │ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18517.59│
│未分配利润 │ -31714.89│ -32301.99│ 3487.56│ 28435.34│ 160846.81│ 161531.37│
│少数股东权益 │ -3857.56│ -3608.50│ -2651.94│ -1196.53│ -402.21│ 333.52│
│归属母公司权益 │ 121014.74│ 120414.34│ 156225.87│ 181165.74│ 305804.59│ 306878.44│
│股东权益合计 │ 117157.18│ 116805.84│ 153573.93│ 179969.21│ 305402.38│ 307211.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18732.34│ 12800.46│ 24791.28│ 21780.22│ 28079.61│ 23644.01│
│存货 │ 118058.56│ 123241.31│ 134181.74│ 125942.03│ 128793.90│ 138574.78│
│应收票据及应收账款 │ 30586.54│ 24955.24│ 31137.47│ 33232.23│ 32920.23│ 25551.89│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 4212.74│ 3752.43│ 9634.21│ 10621.58│ 6595.79│ 5113.53│
│其他应收款 │ 1375.64│ 1098.60│ 2301.34│ 1888.47│ 1110.39│ 1145.50│
│流动资产合计 │ 177793.01│ 171228.88│ 207730.41│ 198404.89│ 201202.12│ 200241.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 100717.19│ 94713.44│ 95870.95│ 97233.35│ 98690.83│ 99805.52│
│在建工程 │ 79263.77│ 83920.06│ 80039.73│ 74797.14│ 72719.94│ 70896.88│
│无形资产 │ 31104.62│ 31356.92│ 30427.95│ 30650.82│ 30601.05│ 30813.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 266057.12│ 263890.08│ 258028.05│ 255531.32│ 253615.42│ 252034.79│
│资产总计 │ 443850.13│ 435118.96│ 465758.46│ 453936.21│ 454817.55│ 452276.05│
│应付票据及应付账款 │ 39963.78│ 43463.51│ 47137.18│ 43154.32│ 30661.49│ 30746.50│
│预收款项 │ 891.39│ 961.68│ 1003.16│ 1087.10│ 1091.14│ 1159.04│
│合同负债 │ 935.67│ 982.28│ 722.02│ 1289.53│ 2003.73│ 1453.29│
│流动负债 │ 239649.23│ 248430.08│ 238444.11│ 250692.39│ 245008.97│ 220279.30│
│长期借款 │ 77593.39│ 58432.27│ 65586.00│ 43581.96│ 44584.96│ 65947.43│
│长期应付款 │ 2198.46│ 4118.00│ 7806.19│ 3617.66│ 4848.28│ 6053.02│
│非流动负债 │ 87043.73│ 69883.03│ 79464.21│ 53319.63│ 55786.34│ 78422.83│
│负债合计 │ 326692.96│ 318313.12│ 317908.31│ 304012.02│ 300795.31│ 298702.13│
│实收资本 │ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│
│资本公积金 │ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│
│盈余公积 │ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│
│未分配利润 │ -31714.89│ -32301.99│ -994.17│ 578.67│ 3865.83│ 3487.56│
│少数股东权益 │ -3857.56│ -3608.50│ -3868.57│ -3365.11│ -2574.48│ -2651.94│
│归属母公司权益 │ 121014.74│ 120414.34│ 151718.71│ 153289.30│ 156596.71│ 156225.87│
│股东权益合计 │ 117157.18│ 116805.84│ 147850.14│ 149924.19│ 154022.24│ 153573.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25610.44│ 87513.23│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│营业总成本 │ 25865.31│ 106808.56│ 124694.95│ 200521.56│ 230646.56│ 271666.50│
│营业税金及附加 │ 249.37│ 1252.82│ 1336.87│ 2106.93│ 2202.30│ 2676.92│
│销售费用 │ 354.14│ 4958.68│ 9002.13│ 47284.44│ 61360.00│ 109251.77│
│财务费用 │ 2505.79│ 9231.51│ 10123.70│ 9294.25│ 9424.59│ 7254.47│
│管理费用 │ 2722.03│ 13685.66│ 13031.72│ 16647.26│ 13313.23│ 13298.90│
│资产减值损失 │ ---│ -11265.11│ -6983.40│ -63331.72│ -1155.53│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 167.18│ 3326.36│ 0.70│ ---│ ---│
│营业利润 │ 474.58│ -35031.29│ -25404.23│ -122632.49│ 2045.25│ 26199.92│
│营业外收入 │ 46.47│ 119.93│ 164.41│ 18.42│ 21.40│ 15.16│
│营业外支出 │ 0.75│ 677.80│ 468.04│ 555.41│ 255.02│ 174.12│
│利润总额 │ 520.29│ -35589.16│ -25707.86│ -123169.48│ 1811.63│ 26040.96│
│所得税 │ 182.25│ 1156.95│ 695.32│ 1645.93│ 796.02│ 2914.81│
│净利润 │ 338.04│ -36746.11│ -26403.18│ -124815.41│ 1015.61│ 23126.15│
│归属母公司净利润 │ 587.10│ -35789.56│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 25610.44│ 87513.23│ 68122.15│ 49160.79│ 25870.35│ 103081.05│
│营业总成本 │ 25865.31│ 106808.56│ 76479.18│ 54699.50│ 26235.45│ 124694.95│
│营业税金及附加 │ 249.37│ 1252.82│ 959.50│ 682.83│ 283.37│ 1336.87│
│销售费用 │ 354.14│ 4958.68│ 1538.31│ 1043.82│ 516.92│ 9002.13│
│财务费用 │ 2505.79│ 9231.51│ 6567.96│ 4175.77│ 2092.85│ 10123.70│
│管理费用 │ 2722.03│ 13685.66│ 7676.04│ 5198.69│ 2428.14│ 13031.72│
│资产减值损失 │ ---│ -11265.11│ 1443.43│ 1184.07│ ---│ -6983.40│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 167.18│ 167.18│ ---│ ---│ 3326.36│
│营业利润 │ 474.58│ -35031.29│ -5467.78│ -3355.50│ 291.43│ -25404.23│
│营业外收入 │ 46.47│ 119.93│ 60.97│ 65.93│ 60.30│ 164.41│
│营业外支出 │ 0.75│ 677.80│ 27.22│ 24.63│ 8.20│ 468.04│
│利润总额 │ 520.29│ -35589.16│ -5434.02│ -3314.19│ 343.54│ -25707.86│
│所得税 │ 182.25│ 1156.95│ 264.34│ 307.87│ 180.83│ 695.32│
│净利润 │ 338.04│ -36746.11│ -5698.36│ -3622.06│ 162.71│ -26403.18│
│归属母公司净利润 │ 587.10│ -35789.56│ -4481.74│ -2908.90│ 378.26│ -24947.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23684.00│ 96674.47│ 110943.13│ 160048.41│ 241785.84│ 328595.14│
│经营活动现金流出 │ 21663.18│ 91106.18│ 105321.32│ 156675.82│ 241473.29│ 328307.99│
│经营活动现金流量净额│ 2020.82│ 5568.29│ 5621.82│ 3372.60│ 312.55│ 287.15│
│投资活动现金流入 │ 10002.00│ 15726.40│ 1132.36│ 2983.74│ 225.07│ 972.20│
│投资活动现金流出 │ 12944.42│ 28057.40│ 24508.61│ 26868.40│ 43357.52│ 31702.73│
│投资活动现金流量净额│ -2942.42│ -12331.00│ -23376.25│ -23884.66│ -43132.44│ -30730.53│
│筹资活动现金流入 │ 82421.48│ 261178.49│ 200119.79│ 137145.54│ 282210.09│ 161688.92│
│筹资活动现金流出 │ 75885.02│ 267032.87│ 181946.45│ 166640.02│ 216865.69│ 127392.62│
│筹资活动现金流量净额│ 6536.45│ -5854.38│ 18173.34│ -29494.48│ 65344.39│ 34296.30│
│汇率变动对现金的影响│ -72.96│ 228.29│ 83.93│ 303.35│ 1295.74│ -349.18│
│现金及等价物净增加额│ 5541.88│ -12388.81│ 502.84│ -49703.19│ 23820.25│ 3503.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 23684.00│ 96674.47│ 80901.95│ 57849.54│ 28586.63│ 110943.13│
│经营活动现金流出 │ 21663.18│ 91106.18│ 66666.88│ 40528.76│ 18287.40│ 105321.32│
│经营活动现金流量净额│ 2020.82│ 5568.29│ 14235.07│ 17320.78│ 10299.23│ 5621.82│
│投资活动现金流入 │ 10002.00│ 15726.40│ 10650.40│ 10606.00│ 3.00│ 1132.36│
│投资活动现金流出 │ 12944.42│ 28057.40│ 17860.52│ 15385.39│ 2916.55│ 24508.61│
│投资活动现金流量净额│ -2942.42│ -12331.00│ -7210.12│ -4779.39│ -2913.55│ -23376.25│
│筹资活动现金流入 │ 82421.48│ 261178.49│ 206803.89│ 102932.44│ 22160.70│ 200119.79│
│筹资活动现金流出 │ 75885.02│ 267032.87│ 212989.77│ 117686.72│ 25344.77│ 181946.45│
│筹资活动现金流量净额│ 6536.45│ -5854.38│ -6185.88│ -14754.28│ -3184.07│ 18173.34│
│汇率变动对现金的影响│ -72.96│ 228.29│ 276.58│ 265.48│ 117.66│ 83.93│
│现金及等价物净增加额│ 5541.88│ -12388.81│ 1115.66│ -1947.41│ 4319.27│ 502.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 25870.35│ 29.56│ 378.26│ -1.06│
│二季报 │ 23290.45│ 26.61│ -3287.16│ 9.18│
│三季报 │ 18961.35│ 21.67│ -1572.84│ 4.39│
│四季报 │ 19391.09│ 22.16│ -31307.82│ 87.48│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 29431.88│ 28.55│ -6166.51│ 24.72│
│二季报 │ 27345.81│ 26.53│ 1476.24│ -5.92│
│三季报 │ 21624.50│ 20.98│ 5419.28│ -21.72│
│四季报 │ 24678.86│ 23.94│ -25676.78│ 102.92│
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