财务分析☆ ◇300255 常山药业 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3789.44│ -35789.56│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
│净利润增长率(%) │ 15.45│ -43.46│ 79.88│ -7181.47│ -92.50│ -7.62│
│扣非净利润(万) │ -4260.15│ -35695.24│ -28634.85│ -125822.73│ 867.26│ 22474.87│
│营业总收(未调整:万) │ 73636.78│ 87513.23│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│总营收同比增长率(%) │ 8.10│ -15.10│ -26.92│ -39.63│ -21.29│ 25.56│
│加权净资产收益率(%) │ -3.20│ -25.87│ -14.79│ -50.92│ 0.57│ 7.89│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 73.16│ 66.04│ 60.85│ 49.40│ 40.81│
│净利润现金含量(%) │ -107.11│ -15.56│ -22.53│ -2.72│ 17.85│ 1.23│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.3900│ -0.2700│ -1.3500│ 0.0200│ 0.2500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0464│ -0.3900│ -0.3100│ -1.3700│ 0.0100│ 0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0412│ -0.3894│ -0.2714│ -1.3494│ 0.0187│ 0.2498│
│每股资本公积金(元) │ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.5635│ 0.5635│
│每股未分配利润(元) │ -0.3927│ -0.3515│ 0.0379│ 0.3094│ 1.7203│ 1.7277│
│每股净资产(元) │ 1.2693│ 1.3102│ 1.6998│ 1.9712│ 3.2708│ 3.2822│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0442│ 0.0606│ 0.0612│ 0.0367│ 0.0033│ 0.0031│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3789.44│ -1676.18│ 587.10│ -35789.56│ -4481.74│ -2908.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4481.74│ -2908.90│
│净利润增长率(%) │ 15.45│ 42.38│ 55.21│ -43.46│ -714.77│ 37.98│
│扣非净利润(万) │ -4260.15│ -2186.10│ 127.25│ -35695.24│ -4768.70│ -3025.89│
│营业总收(未调整:万) │ 73636.78│ 47582.45│ 25610.44│ 87513.23│ 68122.15│ 49160.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 68122.15│ 49160.79│
│总营收同比增长率(%) │ 8.10│ -3.21│ -1.00│ -15.10│ -13.11│ -13.42│
│加权净资产收益率(%) │ -3.20│ -1.40│ 0.49│ -25.87│ -2.91│ -1.88│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 74.46│ 73.60│ 73.16│ 68.26│ 66.97│
│净利润现金含量(%) │ -107.11│ -122.86│ 344.20│ -15.56│ -317.62│ -595.44│
│基本每股收益(元) │ -0.0400│ -0.0200│ 0.0064│ -0.3900│ -0.0500│ -0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0464│ -0.0200│ 0.0014│ -0.3900│ -0.0519│ -0.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0412│ -0.0182│ 0.0064│ -0.3894│ -0.0488│ -0.0317│
│每股资本公积金(元) │ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│ 0.4600│
│每股未分配利润(元) │ -0.3927│ -0.3697│ -0.3451│ -0.3515│ -0.0108│ 0.0063│
│每股净资产(元) │ 1.2693│ 1.2922│ 1.3167│ 1.3102│ 1.6508│ 1.6679│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0442│ 0.0224│ 0.0220│ 0.0606│ 0.1549│ 0.1885│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.67│ 0.69│ 0.91│ 1.18│ 2.18│ 1.97│
│速动比率 │ 0.23│ 0.19│ 0.28│ 0.33│ 0.82│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 73.16│ 66.04│ 60.85│ 49.40│ 40.81│
│产权比率 │ 2.72│ 2.64│ 1.91│ 1.54│ 0.98│ 0.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.02│ 0.03│ 0.02│ 0.00│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.67│ 0.75│ 0.74│ 0.69│ 0.87│ 0.79│
│速动比率 │ 0.23│ 0.28│ 0.25│ 0.19│ 0.31│ 0.29│
│资产负债比率(%) │ 73.88│ 74.46│ 73.60│ 73.16│ 68.26│ 66.97│
│产权比率 │ 2.72│ 2.81│ 2.70│ 2.64│ 2.10│ 1.98│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.01│ 0.01│ 0.02│ 0.06│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.20│ 3.49│ 4.48│ 4.66│ 6.74│ 8.72│
│存货周转率 │ 0.50│ 0.57│ 0.57│ 0.54│ 0.55│ 0.60│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.47│ 0.48│ 0.46│ 0.64│ 0.93│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 0.90│ 1.01│ 1.50│ 2.97│ 4.00│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.20│ 0.23│ 0.27│ 0.42│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.20│ 1.54│ 0.93│ 3.49│ 2.42│ 1.68│
│存货周转率 │ 0.50│ 0.31│ 0.16│ 0.57│ 0.42│ 0.32│
│流动资产周转率 │ 0.44│ 0.27│ 0.15│ 0.47│ 0.33│ 0.25│
│固定资产周转率 │ 0.76│ 0.49│ 0.26│ 0.90│ 0.70│ 0.50│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.11│ 0.06│ 0.20│ 0.15│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ -29.72│ -15.97│ -68.46│ 0.57│ 7.61│
│销售毛利率 │ 22.47│ 15.13│ 16.10│ 22.50│ 44.42│ 58.18│
│营业利润率 │ -5.25│ -40.03│ -24.64│ -86.95│ 0.88│ 8.83│
│销售净利率 │ -6.27│ -41.99│ -25.61│ -88.49│ 0.43│ 7.79│
│总资产净利率 │ -1.07│ -8.28│ -5.79│ -23.48│ 0.18│ 4.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.25│ -1.41│ 0.49│ -29.72│ -2.95│ -1.90│
│销售毛利率 │ 22.47│ 21.62│ 24.60│ 15.13│ 15.92│ 14.54│
│营业利润率 │ -5.25│ -4.12│ 1.85│ -40.03│ -8.03│ -6.83│
│销售净利率 │ -6.27│ -4.57│ 1.32│ -41.99│ -8.36│ -7.37│
│总资产净利率 │ -1.07│ -0.49│ 0.08│ -8.28│ -1.24│ -0.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.10│ -15.10│ -26.92│ -39.63│ -21.29│ 25.56│
│营业利润增长率 │ 29.33│ -37.90│ 79.28│ -6095.95│ -92.19│ -15.26│
│净利润增长率 │ 15.45│ -43.46│ 79.88│ -7181.47│ -92.50│ -7.62│
│净资产增长率 │ -3.12│ -22.92│ -13.77│ -40.76│ -0.35│ 7.77│
│总资产增长率 │ -1.27│ -3.79│ -1.60│ -23.85│ 16.30│ 13.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.10│ -3.21│ -1.00│ -15.10│ -13.11│ -13.42│
│营业利润增长率 │ 29.33│ 41.53│ 62.84│ -37.90│ 4.88│ 24.09│
│净利润增长率 │ 15.45│ 42.38│ 55.21│ -43.46│ -714.77│ 37.98│
│净资产增长率 │ -3.12│ -1.37│ 0.50│ -22.92│ -2.89│ -1.88│
│总资产增长率 │ -1.27│ 3.16│ 2.01│ -3.79│ 2.98│ 0.37│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期内归还银│ 7208.29│ 12800.46│ -43.69│
│ │行贷款 │ │ │ │
│应收票据 │本报告期内销售货│ 200.06│ 120.67│ 65.80│
│ │物收到的银行承兑│ │ │ │
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收账款 │本报告期内制剂销│ 41975.68│ 24834.58│ 69.02│
│ │售调整销售策略 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期内收到增│ 879.89│ 5216.80│ -83.13│
│ │值税留抵退税 │ │ │ │
│长期应收款 │本报告期内转入一│ 400.00│ 1150.00│ -65.22│
│ │年内到期的非流动│ │ │ │
│ │资产 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期内使用权│ 197.49│ 364.34│ -45.80│
│ │资产减少及摊销 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期内长期待│ 327.87│ 493.99│ -33.63│
│ │摊费用摊销 │ │ │ │
│递延所得税资│本报告期内未实现│ 1197.99│ 1942.68│ -38.33│
│产 │内部交易损益减少│ │ │ │
│应付票据 │本报告期内信用证│ 1040.31│ 6219.27│ -83.27│
│ │到期付款 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期内预收货│ 1290.77│ 982.28│ 31.40│
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期内应交增│ 1347.53│ 309.01│ 336.09│
│ │值税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期内往来款│ 10413.20│ 5964.40│ 74.59│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本报告期内一年内│ 39027.69│ 62040.91│ -37.09│
│非流动负债 │到期的长期借款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期内非 AAA│ 431.65│ 91.29│ 372.85│
│ │银行承兑汇票还原│ │ │ │
│租赁负债 │本报告期内一年内│ 73.48│ 107.23│ -31.47│
│ │到期的租赁负债重│ │ │ │
│ │分类至一年内到期│ │ │ │
│ │的非流动负债 │ │ │ │
│长期应付款 │本报告期内支付长│ 707.48│ 4118.00│ -82.82│
│ │期应付款 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期内外币报│ 1.20│ -27.39│ 104.39│
│ │表折算差额 │ │ │ │
│其他收益 │子公司收到的政府│ 950.59│ 556.74│ 70.74│
│ │补助增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款和其他应│ 94.61│ 720.15│ -86.86│
│ │收款的信用减值损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│资产减值损失增加│ 337.66│ 1443.43│ -76.61│
│资产处置收益│固定资产处置收益│ ---│ 1.76│ -100.00│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │非经常性支出增加│ 67.57│ 27.22│ 148.22│
│所得税费用 │递延所得税费用增│ 741.96│ 264.34│ 180.68│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 4058.84│ 14235.07│ -71.49│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -1710.70│ -6185.88│ 72.35│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生的现│ -5842.24│ 1115.66│ -623.66│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │取得借款增加 │ 18025.41│ 12800.46│ 40.82│
│应收款项 │应收账款增加 │ 37021.24│ 24834.58│ 49.07│
│存货 │生产领用 │ 114354.50│ 123241.31│ -7.21│
│投资性房地产│--- │ 288.61│ 294.09│ -1.86│
│固定资产 │立体库转固 │ 99318.50│ 94713.44│ 4.86│
│在建工程 │立体库转固 │ 81670.10│ 83920.06│ -2.68│
│使用权资产 │计提折旧 │ 253.11│ 364.34│ -30.53│
│短期借款 │--- │ 170035.81│ 131830.84│ 28.98│
│合同负债 │预收货款减少 │ 678.46│ 982.28│ -30.93│
│长期借款 │--- │ 81470.10│ 58432.27│ 39.43│
│租赁负债 │支付租金 │ 72.72│ 107.23│ -32.18│
│应付票据 │银行承兑汇票到期│ 0.00│ 6219.27│ -100.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应交增值│ 1060.62│ 309.01│ 243.24│
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 27112.47│ 62040.91│ -56.30│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│非AAA银行承兑汇 │ 334.46│ 91.29│ 266.39│
│ │票还原 │ │ │ │
│长期应付款 │支付长期应付款 │ 1314.89│ 4118.00│ -68.07│
│应收款项融资│银行承兑汇票增加│ 339.48│ 164.03│ 106.96│
│预付款项 │预付货款增加 │ 5075.85│ 3752.43│ 35.27│
│长期应收款 │一年内到期的长期│ 400.00│ 1150.00│ -65.22│
│ │应收款增加 │ │ │ │
│营业收入 │肝素原料药收入下│ 47582.45│ 49160.79│ -3.21│
│ │降 │ │ │ │
│营业成本 │收入下降造成结转│ 37297.09│ 42013.79│ -11.23│
│ │成本同比减少、主│ │ │ │
│ │要原材料价格下降│ │ │ │
│销售费用 │集采导致营销策略│ 734.55│ 1043.82│ -29.63│
│ │改变 │ │ │ │
│管理费用 │新增固定资产折旧│ 5380.67│ 5198.69│ 3.50│
│ │、无形资产摊销，│ │ │ │
│ │及污水处理费增加│ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失 │ 4950.58│ 4175.77│ 18.55│
│所得税费用 │内部交易未实现利│ 258.44│ 307.87│ -16.06│
│ │润减少导致递延所│ │ │ │
│ │得税费用减少 │ │ │ │
│研发投入 │研发项目直接投入│ 3927.60│ 3768.83│ 4.21│
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 2059.39│ 17320.78│ -88.11│
│的现金流量净│务收到的现金减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -6753.83│ -4779.39│ -41.31│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 9403.35│ -14754.28│ 163.73│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动产生的现│ 4609.39│ -1947.41│ 336.69│
│价物净增加额│金流量金额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7208.29│ 12800.46│ 23644.01│ 23092.32│ 79779.66│ 54321.38│
│存货 │ 105493.24│ 123241.31│ 138574.78│ 164428.34│ 243147.74│ 228497.39│
│应收票据及应收账款 │ 42175.74│ 24955.24│ 25551.89│ 21263.47│ 41032.32│ 30131.44│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3784.59│ 3752.43│ 5113.53│ 7291.05│ 16611.62│ 21177.85│
│其他应收款 │ 1366.27│ 1098.60│ 1145.50│ 2682.88│ 2875.86│ 2798.03│
│流动资产合计 │ 161863.95│ 171228.88│ 200241.26│ 227585.91│ 389755.34│ 340848.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 98421.86│ 94713.44│ 99805.52│ 104194.25│ 84105.67│ 72983.73│
│在建工程 │ 82705.67│ 83920.06│ 70896.88│ 54774.07│ 64227.34│ 46271.57│
│无形资产 │ 31626.69│ 31356.92│ 30813.34│ 32054.60│ 26382.40│ 27406.36│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 177.79│ 355.58│
│非流动资产合计 │ 267747.67│ 263890.08│ 252034.79│ 232059.49│ 213825.01│ 178136.34│
│资产总计 │ 429611.62│ 435118.96│ 452276.05│ 459645.40│ 603580.35│ 518984.88│
│应付票据及应付账款 │ 33488.93│ 43463.51│ 30746.50│ 26337.65│ 24980.89│ 10648.96│
│预收款项 │ 826.72│ 961.68│ 1159.04│ 2310.22│ 5301.03│ 7979.84│
│合同负债 │ 1290.77│ 982.28│ 1453.29│ 2079.54│ 4745.14│ 6586.37│
│流动负债 │ 241265.95│ 248430.08│ 220279.30│ 192092.15│ 178794.57│ 173404.42│
│长期借款 │ 68257.13│ 58432.27│ 65947.43│ 81175.82│ 112884.27│ 33246.99│
│长期应付款 │ 707.48│ 4118.00│ 6053.02│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 76126.20│ 69883.03│ 78422.83│ 87584.04│ 119383.40│ 38368.50│
│负债合计 │ 317392.15│ 318313.12│ 298702.13│ 279676.19│ 298177.97│ 211772.92│
│实收资本 │ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 93496.69│ 93496.69│
│资本公积金 │ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 52684.19│ 52684.19│
│盈余公积 │ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18517.59│
│未分配利润 │ -36091.43│ -32301.99│ 3487.56│ 28435.34│ 160846.81│ 161531.37│
│少数股东权益 │ -4434.02│ -3608.50│ -2651.94│ -1196.53│ -402.21│ 333.52│
│归属母公司权益 │ 116653.50│ 120414.34│ 156225.87│ 181165.74│ 305804.59│ 306878.44│
│股东权益合计 │ 112219.47│ 116805.84│ 153573.93│ 179969.21│ 305402.38│ 307211.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 7208.29│ 18025.41│ 18732.34│ 12800.46│ 24791.28│ 21780.22│
│存货 │ 105493.24│ 114354.50│ 118058.56│ 123241.31│ 134181.74│ 125942.03│
│应收票据及应收账款 │ 42175.74│ 37170.11│ 30586.54│ 24955.24│ 31137.47│ 33232.23│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3784.59│ 5075.85│ 4212.74│ 3752.43│ 9634.21│ 10621.58│
│其他应收款 │ 1366.27│ 1271.63│ 1375.64│ 1098.60│ 2301.34│ 1888.47│
│流动资产合计 │ 161863.95│ 182022.43│ 177793.01│ 171228.88│ 207730.41│ 198404.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 98421.86│ 99318.50│ 100717.19│ 94713.44│ 95870.95│ 97233.35│
│在建工程 │ 82705.67│ 81670.10│ 79263.77│ 83920.06│ 80039.73│ 74797.14│
│无形资产 │ 31626.69│ 31810.70│ 31104.62│ 31356.92│ 30427.95│ 30650.82│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 267747.67│ 266844.40│ 266057.12│ 263890.08│ 258028.05│ 255531.32│
│资产总计 │ 429611.62│ 448866.83│ 443850.13│ 435118.96│ 465758.46│ 453936.21│
│应付票据及应付账款 │ 33488.93│ 36449.98│ 39963.78│ 43463.51│ 47137.18│ 43154.32│
│预收款项 │ 826.72│ 857.72│ 891.39│ 961.68│ 1003.16│ 1087.10│
│合同负债 │ 1290.77│ 678.46│ 935.67│ 982.28│ 722.02│ 1289.53│
│流动负债 │ 241265.95│ 244223.81│ 239649.23│ 248430.08│ 238444.11│ 250692.39│
│长期借款 │ 68257.13│ 81470.10│ 77593.39│ 58432.27│ 65586.00│ 43581.96│
│长期应付款 │ 707.48│ 1314.89│ 2198.46│ 4118.00│ 7806.19│ 3617.66│
│非流动负债 │ 76126.20│ 89991.63│ 87043.73│ 69883.03│ 79464.21│ 53319.63│
│负债合计 │ 317392.15│ 334215.44│ 326692.96│ 318313.12│ 317908.31│ 304012.02│
│实收资本 │ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│ 91906.09│
│资本公积金 │ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│ 42273.70│
│盈余公积 │ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│ 18563.94│
│未分配利润 │ -36091.43│ -33978.17│ -31714.89│ -32301.99│ -994.17│ 578.67│
│少数股东权益 │ -4434.02│ -4107.93│ -3857.56│ -3608.50│ -3868.57│ -3365.11│
│归属母公司权益 │ 116653.50│ 118759.31│ 121014.74│ 120414.34│ 151718.71│ 153289.30│
│股东权益合计 │ 112219.47│ 114651.39│ 117157.18│ 116805.84│ 147850.14│ 149924.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73636.78│ 87513.23│ 103081.05│ 141043.96│ 233622.98│ 296805.08│
│营业总成本 │ 78883.62│ 106808.56│ 124694.95│ 200521.56│ 230646.56│ 271666.50│
│营业税金及附加 │ 1115.97│ 1252.82│ 1336.87│ 2106.93│ 2202.30│ 2676.92│
│销售费用 │ 1197.98│ 4958.68│ 9002.13│ 47284.44│ 61360.00│ 109251.77│
│财务费用 │ 8303.89│ 9231.51│ 10123.70│ 9294.25│ 9424.59│ 7254.47│
│管理费用 │ 8771.05│ 13685.66│ 13031.72│ 16647.26│ 13313.23│ 13298.90│
│资产减值损失 │ 337.66│ -11265.11│ -6983.40│ -63331.72│ -1155.53│ ---│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ 167.18│ 3326.36│ 0.70│ ---│ ---│
│营业利润 │ -3863.97│ -35031.29│ -25404.23│ -122632.49│ 2045.25│ 26199.92│
│营业外收入 │ 58.53│ 119.93│ 164.41│ 18.42│ 21.40│ 15.16│
│营业外支出 │ 67.57│ 677.80│ 468.04│ 555.41│ 255.02│ 174.12│
│利润总额 │ -3873.01│ -35589.16│ -25707.86│ -123169.48│ 1811.63│ 26040.96│
│所得税 │ 741.96│ 1156.95│ 695.32│ 1645.93│ 796.02│ 2914.81│
│净利润 │ -4614.96│ -36746.11│ -26403.18│ -124815.41│ 1015.61│ 23126.15│
│归属母公司净利润 │ -3789.44│ -35789.56│ -24947.77│ -124021.10│ 1751.35│ 23357.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 73636.78│ 47582.45│ 25610.44│ 87513.23│ 68122.15│ 49160.79│
│营业总成本 │ 78883.62│ 50488.11│ 25865.31│ 106808.56│ 76479.18│ 54699.50│
│营业税金及附加 │ 1115.97│ 532.79│ 249.37│ 1252.82│ 959.50│ 682.83│
│销售费用 │ 1197.98│ 734.55│ 354.14│ 4958.68│ 1538.31│ 1043.82│
│财务费用 │ 8303.89│ 4950.58│ 2505.79│ 9231.51│ 6567.96│ 4175.77│
│管理费用 │ 8771.05│ 5380.67│ 2722.03│ 13685.66│ 7676.04│ 5198.69│
│资产减值损失 │ 337.66│ ---│ ---│ -11265.11│ 1443.43│ 1184.07│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ 167.18│ 167.18│ ---│
│营业利润 │ -3863.97│ -1962.08│ 474.58│ -35031.29│ -5467.78│ -3355.50│
│营业外收入 │ 58.53│ 56.33│ 46.47│ 119.93│ 60.97│ 65.93│
│营业外支出 │ 67.57│ 11.42│ 0.75│ 677.80│ 27.22│ 24.63│
│利润总额 │ -3873.01│ -1917.17│ 520.29│ -35589.16│ -5434.02│ -3314.19│
│所得税 │ 741.96│ 258.44│ 182.25│ 1156.95│ 264.34│ 307.87│
│净利润 │ -4614.96│ -2175.61│ 338.04│ -36746.11│ -5698.36│ -3622.06│
│归属母公司净利润 │ -3789.44│ -1676.18│ 587.10│ -35789.56│ -4481.74│ -2908.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67630.45│ 96674.47│ 110943.13│ 160048.41│ 241785.84│ 328595.14│
│经营活动现金流出 │ 63571.62│ 91106.18│ 105321.32│ 156675.82│ 241473.29│ 328307.99│
│经营活动现金流量净额│ 4058.84│ 5568.29│ 5621.82│ 3372.60│ 312.55│ 287.15│
│投资活动现金流入 │ 16846.10│ 15726.40│ 1132.36│ 2983.74│ 225.07│ 972.20│
│投资活动现金流出 │ 24808.96│ 28057.40│ 24508.61│ 26868.40│ 43357.52│ 31702.73│
│投资活动现金流量净额│ -7962.86│ -12331.00│ -23376.25│ -23884.66│ -43132.44│ -30730.53│
│筹资活动现金流入 │ 246356.28│ 261178.49│ 200119.79│ 137145.54│ 282210.09│ 161688.92│
│筹资活动现金流出 │ 248066.98│ 267032.87│ 181946.45│ 166640.02│ 216865.69│ 127392.62│
│筹资活动现金流量净额│ -1710.70│ -5854.38│ 18173.34│ -29494.48│ 65344.39│ 34296.30│
│汇率变动对现金的影响│ -227.52│ 228.29│ 83.93│ 303.35│ 1295.74│ -349.18│
│现金及等价物净增加额│ -5842.24│ -12388.81│ 502.84│ -49703.19│ 23820.25│ 3503.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 67630.45│ 45787.27│ 23684.00│ 96674.47│ 80901.95│ 57849.54│
│经营活动现金流出 │ 63571.62│ 43727.88│ 21663.18│ 91106.18│ 66666.88│ 40528.76│
│经营活动现金流量净额│ 4058.84│ 2059.39│ 2020.82│ 5568.29│ 14235.07│ 17320.78│
│投资活动现金流入 │ 16846.10│ 16806.10│ 10002.00│ 15726.40│ 10650.40│ 10606.00│
│投资活动现金流出 │ 24808.96│ 23559.93│ 12944.42│ 28057.40│ 17860.52│ 15385.39│
│投资活动现金流量净额│ -7962.86│ -6753.83│ -2942.42│ -12331.00│ -7210.12│ -4779.39│
│筹资活动现金流入 │ 246356.28│ 167449.06│ 82421.48│ 261178.49│ 206803.89│ 102932.44│
│筹资活动现金流出 │ 248066.98│ 158045.70│ 75885.02│ 267032.87│ 212989.77│ 117686.72│
│筹资活动现金流量净额│ -1710.70│ 9403.35│ 6536.45│ -5854.38│ -6185.88│ -14754.28│
│汇率变动对现金的影响│ -227.52│ -99.53│ -72.96│ 228.29│ 276.58│ 265.48│
│现金及等价物净增加额│ -5842.24│ 4609.39│ 5541.88│ -12388.81│ 1115.66│ -1947.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 25870.35│ 29.56│ 378.26│ -1.06│
│二季报 │ 23290.45│ 26.61│ -3287.16│ 9.18│
│三季报 │ 18961.35│ 21.67│ -1572.84│ 4.39│
│四季报 │ 19391.09│ 22.16│ -31307.82│ 87.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 29431.88│ 28.55│ -6166.51│ 24.72│
│二季报 │ 27345.81│ 26.53│ 1476.24│ -5.92│
│三季报 │ 21624.50│ 20.98│ 5419.28│ -21.72│
│四季报 │ 24678.86│ 23.94│ -25676.78│ 102.92│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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