财务分析☆ ◇300265 通光线缆 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3401.65│ 3216.89│ 4687.22│ 10143.46│ 8171.40│ 4493.70│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4687.22│ 10050.54│ 8171.40│ 4493.70│
│净利润增长率(%) │ -205.86│ -31.37│ -53.36│ 24.13│ 81.84│ -24.18│
│扣非净利润(万) │ -3385.19│ 2156.80│ 3264.01│ 8510.03│ 4469.71│ 2390.35│
│营业总收(未调整:万) │ 185386.88│ 254363.18│ 259283.11│ 234711.85│ 208312.29│ 192300.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 259283.11│ 248661.07│ 208312.29│ 192300.84│
│总营收同比增长率(%) │ -2.92│ -1.90│ 4.27│ 12.67│ 8.33│ 31.04│
│加权净资产收益率(%) │ -1.46│ 1.42│ 1.96│ 5.55│ 6.02│ 3.40│
│资产负债比率(%) │ 36.69│ 31.14│ 34.35│ 29.72│ 49.37│ 47.40│
│净利润现金含量(%) │ -235.78│ 642.18│ 306.23│ 116.79│ 107.66│ -133.73│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ 0.0700│ 0.1000│ 0.2400│ 0.2200│ 0.1200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0724│ 0.0500│ 0.0700│ 0.2100│ 0.1200│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0727│ 0.0688│ 0.1023│ 0.2213│ 0.2239│ 0.1231│
│每股资本公积金(元) │ 2.3264│ 2.3264│ 2.2068│ 2.2660│ 0.9926│ 0.9925│
│每股未分配利润(元) │ 1.3753│ 1.4680│ 1.4727│ 1.4922│ 1.6253│ 1.4271│
│每股净资产(元) │ 4.9313│ 5.0493│ 4.8585│ 4.9136│ 3.7748│ 3.5818│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1715│ 0.4418│ 0.3132│ 0.2585│ 0.2410│ -0.1647│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3401.65│ -1960.23│ 401.28│ 3216.89│ 3213.34│ 1769.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3213.34│ 1769.03│
│净利润增长率(%) │ -205.86│ -210.81│ -28.15│ -31.37│ -38.19│ -59.49│
│扣非净利润(万) │ -3385.19│ -2018.07│ 432.28│ 2156.80│ 2478.35│ 1777.56│
│营业总收(未调整:万) │ 185386.88│ 124160.69│ 49929.28│ 254363.18│ 190968.71│ 122754.09│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 190968.71│ 122754.09│
│总营收同比增长率(%) │ -2.92│ 1.15│ 26.00│ -1.90│ 0.29│ 7.01│
│加权净资产收益率(%) │ -1.46│ -0.84│ 0.17│ 1.42│ 1.43│ 0.79│
│资产负债比率(%) │ 36.69│ 33.80│ 30.26│ 31.14│ 35.16│ 37.37│
│净利润现金含量(%) │ -235.78│ 745.45│ -2585.08│ 642.18│ 147.42│ -230.71│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.0400│ 0.0100│ 0.0700│ 0.0700│ 0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0724│ -0.0400│ 0.0092│ 0.0500│ 0.0541│ 0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0727│ -0.0419│ 0.0086│ 0.0688│ 0.0701│ 0.0386│
│每股资本公积金(元) │ 2.3264│ 2.3264│ 2.3264│ 2.3264│ 2.2089│ 2.2070│
│每股未分配利润(元) │ 1.3753│ 1.4062│ 1.4766│ 1.4680│ 1.5024│ 1.4889│
│每股净资产(元) │ 4.9313│ 4.9401│ 5.0342│ 5.0493│ 4.9335│ 4.9071│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1715│ -0.3125│ -0.2218│ 0.4418│ 0.1033│ -0.0891│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 2.06│ 1.87│ 2.62│ 1.59│ 1.61│
│速动比率 │ 1.52│ 1.84│ 1.67│ 2.30│ 1.37│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 36.69│ 31.14│ 34.35│ 29.72│ 49.37│ 47.40│
│产权比率 │ 0.59│ 0.46│ 0.53│ 0.43│ 1.00│ 0.93│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ 0.20│ 0.12│ 0.14│ 0.07│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.83│ 1.94│ 2.14│ 2.06│ 1.89│ 1.76│
│速动比率 │ 1.52│ 1.60│ 1.75│ 1.84│ 1.62│ 1.52│
│资产负债比率(%) │ 36.69│ 33.80│ 30.26│ 31.14│ 35.16│ 37.37│
│产权比率 │ 0.59│ 0.52│ 0.44│ 0.46│ 0.55│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.06│ -0.13│ -0.11│ 0.20│ 0.04│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.52│ 2.13│ 2.26│ 2.18│ 2.07│ 2.35│
│存货周转率 │ 5.13│ 9.28│ 8.48│ 7.04│ 6.63│ 6.85│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 1.18│ 1.15│ 1.12│ 1.12│ 1.09│
│固定资产周转率 │ 2.01│ 2.86│ 3.44│ 4.91│ 4.84│ 4.55│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.73│ 0.74│ 0.77│ 0.77│ 0.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.52│ 1.02│ 0.42│ 2.13│ 1.53│ 0.96│
│存货周转率 │ 5.13│ 3.48│ 1.39│ 9.28│ 5.82│ 3.71│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.57│ 0.24│ 1.18│ 0.86│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 2.01│ 1.33│ 0.53│ 2.86│ 2.26│ 1.45│
│总资产周转率 │ 0.52│ 0.35│ 0.14│ 0.73│ 0.54│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.48│ 1.36│ 2.10│ 4.48│ 5.87│ 3.40│
│销售毛利率 │ 11.97│ 15.10│ 15.25│ 17.77│ 17.53│ 16.67│
│营业利润率 │ -1.82│ 1.54│ 2.31│ 4.79│ 4.69│ 3.21│
│销售净利率 │ -1.63│ 1.42│ 2.00│ 4.62│ 4.18│ 2.84│
│总资产净利率 │ -0.84│ 1.04│ 1.49│ 3.54│ 3.22│ 2.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.48│ -0.85│ 0.17│ 1.36│ 1.41│ 0.78│
│销售毛利率 │ 11.97│ 11.77│ 13.91│ 15.10│ 15.51│ 15.66│
│营业利润率 │ -1.82│ -1.32│ 1.55│ 1.54│ 1.44│ 1.55│
│销售净利率 │ -1.63│ -1.30│ 1.05│ 1.42│ 1.79│ 1.57│
│总资产净利率 │ -0.84│ -0.46│ 0.15│ 1.04│ 0.97│ 0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.92│ -1.90│ 4.27│ 12.67│ 8.33│ 31.04│
│营业利润增长率 │ -222.23│ -34.48│ -46.13│ 14.97│ 58.09│ -20.27│
│净利润增长率 │ -205.86│ -31.37│ -53.36│ 24.13│ 81.84│ -24.18│
│净资产增长率 │ -2.34│ 5.54│ -6.13│ 62.83│ 5.33│ 1.47│
│总资产增长率 │ 6.43│ 0.62│ -1.50│ 16.23│ 9.46│ 2.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.92│ 1.15│ 26.00│ -1.90│ 0.29│ 7.01│
│营业利润增长率 │ -222.23│ -186.12│ 17.59│ -34.48│ -61.17│ -64.19│
│净利润增长率 │ -205.86│ -210.81│ -28.15│ -31.37│ -38.19│ -59.49│
│净资产增长率 │ -2.34│ -2.16│ -0.30│ 5.54│ 1.56│ 1.00│
│总资产增长率 │ 6.43│ 1.94│ -1.52│ 0.62│ 2.79│ 5.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│衍生金融资产│套期工具变动影响│ 386.04│ 2605.62│ -85.18│
│应收款项融资│收到的银行承兑汇│ 1368.17│ 4481.42│ -69.47│
│ │票背书转让 │ │ │ │
│预付款项 │预付材料款增加 │ 1089.14│ 304.14│ 258.10│
│存货 │为保障后续生产提│ 40133.48│ 23497.88│ 70.80│
│ │前储备原材料，叠│ │ │ │
│ │加原材料市场价格│ │ │ │
│ │上涨 │ │ │ │
│其他流动资产│进项税留抵税金减│ 3166.31│ 4626.56│ -31.56│
│ │少 │ │ │ │
│投资性房地产│本期新增对外场地│ 602.05│ 34.98│ 1621.12│
│ │出租 │ │ │ │
│在建工程 │本期工程项目持续│ 3707.26│ 284.72│ 1202.07│
│ │投入，项目尚未完│ │ │ │
│ │工 │ │ │ │
│使用权资产 │房屋租赁摊销影响│ 233.91│ 427.52│ -45.29│
│应付票据 │本期采用票据结算│ 19944.63│ 9764.60│ 104.25│
│ │的业务款项增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 7599.06│ 2524.55│ 201.01│
│应交税费 │应交所得税金额减│ 1041.25│ 1600.97│ -34.96│
│ │少 │ │ │ │
│其他流动负债│已背书但未终止确│ 7276.50│ 4722.09│ 54.10│
│ │认的应收票据金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │中长期银行贷款增│ 467.12│ 67.10│ 596.16│
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│房屋租赁摊销影响│ 271.17│ 410.34│ -33.92│
│债 │ │ │ │ │
│其他综合收益│套期工具变动影响│ 292.36│ 1926.72│ -84.83│
│利息费用 │2025年11月可转债│ 628.83│ 1159.58│ -45.77│
│ │到期，本期没有可│ │ │ │
│ │转债利息计提 │ │ │ │
│利息收入 │上年同期存在募集│ 13.25│ 101.12│ -86.90│
│ │资金利息收入 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到安置残疾│ 1321.50│ 698.28│ 89.25│
│ │人就业增值税即征│ │ │ │
│ │即退款 │ │ │ │
│投资收益 │票据贴现影响 │ -7.28│ -59.44│ 87.75│
│对联营企业和│联营公司江苏海通│ 18.21│ -35.24│ 151.68│
│合营企业的投│达海洋工程有限公│ │ │ │
│资收益 │司扭亏为盈 │ │ │ │
│公允价值变动│套期工具变动影响│ -204.22│ 463.17│ -144.09│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│应收款坏账计提减│ -1734.60│ -2918.11│ 40.56│
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│存货增加导致存货│ -835.30│ -110.83│ -653.65│
│ │跌价损失增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产收益│ -89.29│ 27.30│ -427.03│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │非经常性收入减少│ 15.18│ 30.72│ -50.59│
│营业外支出 │非经常性支出减少│ 44.37│ 83.37│ -46.78│
│利润总额 │原材料价格的大幅│ -3400.65│ 2705.67│ -225.69│
│ │波动对公司盈利能│ │ │ │
│ │力造成了显著冲击│ │ │ │
│ │。受下游价格传导│ │ │ │
│ │滞后性影响，公司│ │ │ │
│ │前期中标的低价订│ │ │ │
│ │单在本报告期集中│ │ │ │
│ │执行，导致公司本│ │ │ │
│ │报告期出现亏损。│ │ │ │
│ │另外，由于募投项│ │ │ │
│ │目“高端海洋装备│ │ │ │
│ │能源系统项目（一│ │ │ │
│ │）”2025年7月11 │ │ │ │
│ │日完成结项验收，│ │ │ │
│ │处于产品验证及市│ │ │ │
│ │场推广阶段，受海│ │ │ │
│ │上风电项目审核周│ │ │ │
│ │期延长的影响，本│ │ │ │
│ │报告期项目产品未│ │ │ │
│ │能实现销售，固定│ │ │ │
│ │资产折旧较上年同│ │ │ │
│ │期增加，影响公司│ │ │ │
│ │的利润实现 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税的影响│ -384.60│ -706.35│ 45.55│
│净利润 │原材料价格的大幅│ -3016.05│ 3412.02│ -188.39│
│ │波动对公司盈利能│ │ │ │
│ │力造成了显著冲击│ │ │ │
│ │。受下游价格传导│ │ │ │
│ │滞后性影响，公司│ │ │ │
│ │前期中标的低价订│ │ │ │
│ │单在本报告期集中│ │ │ │
│ │执行，导致公司本│ │ │ │
│ │报告期出现亏损。│ │ │ │
│ │另外，由于募投项│ │ │ │
│ │目“高端海洋装备│ │ │ │
│ │能源系统项目（一│ │ │ │
│ │）”2025年7月11 │ │ │ │
│ │日完成结项验收，│ │ │ │
│ │处于产品验证及市│ │ │ │
│ │场推广阶段，受海│ │ │ │
│ │上风电项目审核周│ │ │ │
│ │期延长的影响，本│ │ │ │
│ │报告期项目产品未│ │ │ │
│ │能实现销售，固定│ │ │ │
│ │资产折旧较上年同│ │ │ │
│ │期增加，影响公司│ │ │ │
│ │的利润实现 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 33211.01│ 45370.04│ -26.80│
│应收款项 │--- │ 124015.60│ 118407.92│ 4.74│
│合同资产 │--- │ 2611.52│ 2550.82│ 2.38│
│存货 │--- │ 39409.71│ 23497.88│ 67.72│
│投资性房地产│--- │ 29.67│ 34.98│ -15.18│
│长期股权投资│--- │ 3076.67│ 3097.54│ -0.67│
│固定资产 │--- │ 91566.10│ 95203.07│ -3.82│
│在建工程 │--- │ 1673.91│ 284.72│ 487.91│
│使用权资产 │--- │ 298.45│ 427.52│ -30.19│
│短期借款 │--- │ 45224.72│ 40446.42│ 11.81│
│合同负债 │--- │ 2576.95│ 2524.55│ 2.08│
│长期借款 │--- │ 20.96│ 67.10│ -68.77│
│租赁负债 │--- │ 181.56│ 168.59│ 7.69│
│营业收入 │--- │ 124160.69│ 122754.09│ 1.15│
│营业成本 │--- │ 109553.07│ 103535.19│ 5.81│
│销售费用 │--- │ 3574.06│ 4441.63│ -19.53│
│管理费用 │--- │ 4501.23│ 4832.08│ -6.85│
│财务费用 │--- │ 809.68│ 923.20│ -12.30│
│所得税费用 │--- │ -55.06│ -64.39│ 14.50│
│研发投入 │--- │ 5222.48│ 4826.69│ 8.20│
│经营活动产生│购买商品支付的现│ -14612.60│ -4081.34│ -258.03│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产支付│ -3942.40│ -8344.39│ 52.75│
│的现金流量净│的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│借款收到的现金减│ 5966.98│ 13686.55│ -56.40│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购买商品支付的现│ -12630.10│ 1244.68│ -1114.72│
│价物净增加额│金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52326.80│ 45370.04│ 45185.40│ 61988.36│ 36368.67│ 38303.45│
│存货 │ 40133.48│ 23497.88│ 23063.54│ 28089.56│ 26760.68│ 25071.96│
│应收票据及应收账款 │ 133359.24│ 125427.60│ 127124.40│ 117045.08│ 111585.64│ 100919.38│
│合同资产 │ 2612.80│ 2550.82│ 6400.91│ 9653.98│ 7249.65│ 6231.92│
│预付款项 │ 1089.14│ 304.14│ 856.83│ 717.75│ 568.56│ 1058.26│
│其他应收款 │ 4397.44│ 4406.00│ 5811.51│ 4727.26│ 4190.65│ 3564.81│
│流动资产合计 │ 238839.40│ 213270.07│ 216315.00│ 228451.47│ 191479.88│ 179749.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3135.75│ 3097.54│ 3005.18│ 3739.00│ 3697.52│ 9489.98│
│固定资产净额 │ 89210.47│ 95203.07│ 82933.11│ 53883.71│ 41772.72│ 44244.65│
│在建工程 │ 3707.26│ 284.72│ 14097.22│ 17455.06│ 19430.88│ 466.13│
│无形资产 │ 13700.59│ 14758.28│ 13841.49│ 12997.12│ 13467.83│ 13907.04│
│商誉 │ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│ 2661.85│ 2661.85│
│非流动资产合计 │ 131366.26│ 134581.49│ 129391.90│ 100084.46│ 91179.67│ 78470.84│
│资产总计 │ 370205.66│ 347851.56│ 345706.90│ 328535.93│ 282659.56│ 258220.54│
│应付票据及应付账款 │ 65371.43│ 47752.62│ 47732.60│ 41484.06│ 46406.74│ 29027.16│
│预收款项 │ ---│ 5.46│ ---│ 8.44│ 40.55│ ---│
│合同负债 │ 7599.06│ 2524.55│ 2168.96│ 3007.55│ 2195.26│ 6326.84│
│流动负债 │ 130611.16│ 103286.79│ 115602.04│ 87247.96│ 120168.67│ 111791.08│
│长期借款 │ 467.12│ 67.10│ 163.44│ 243.82│ 9953.83│ 368.01│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1000.00│
│非流动负债 │ 5218.88│ 5050.71│ 3161.24│ 10377.71│ 19382.92│ 10594.58│
│负债合计 │ 135830.04│ 108337.50│ 118763.28│ 97625.66│ 139551.59│ 122385.67│
│实收资本 │ 46760.13│ 46760.13│ 45829.10│ 45828.61│ 36497.82│ 36497.15│
│资本公积金 │ 108782.96│ 108782.96│ 101137.90│ 103845.65│ 36227.10│ 36222.02│
│盈余公积 │ 7811.71│ 7811.71│ 7578.64│ 5757.47│ 5591.52│ 5384.82│
│未分配利润 │ 64311.52│ 68645.17│ 67494.55│ 68386.52│ 59320.30│ 52085.37│
│少数股东权益 │ 3789.31│ 3408.30│ 3223.30│ 4381.34│ 3992.19│ 3762.22│
│归属母公司权益 │ 230586.30│ 236105.76│ 223720.33│ 226528.92│ 139115.77│ 132072.65│
│股东权益合计 │ 234375.61│ 239514.06│ 226943.63│ 230910.26│ 143107.96│ 135834.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 52326.80│ 33211.01│ 34666.77│ 45370.04│ 36605.23│ 43989.30│
│存货 │ 40133.48│ 39409.71│ 38394.69│ 23497.88│ 32386.62│ 32803.83│
│应收票据及应收账款 │ 133359.24│ 133715.80│ 122197.09│ 125427.60│ 135857.87│ 140917.33│
│合同资产 │ 2612.80│ 2611.52│ 2434.92│ 2550.82│ 5556.49│ 5910.22│
│预付款项 │ 1089.14│ 2813.69│ 1413.76│ 304.14│ 1663.16│ 821.29│
│其他应收款 │ 4397.44│ 3504.81│ 2977.91│ 4406.00│ 5526.75│ 5419.47│
│流动资产合计 │ 238839.40│ 223253.20│ 210969.67│ 213270.07│ 225756.53│ 236134.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3135.75│ 3076.67│ 3080.03│ 3097.54│ 2963.89│ 2849.88│
│固定资产净额 │ 89210.47│ 91566.10│ 93207.67│ 95203.07│ 86120.68│ 86603.38│
│在建工程 │ 3707.26│ 1673.91│ 475.22│ 284.72│ 9078.47│ 11767.77│
│无形资产 │ 13700.59│ 14411.55│ 14553.39│ 14758.28│ 14796.92│ 13546.09│
│商誉 │ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│ 2223.25│
│非流动资产合计 │ 131366.26│ 131343.78│ 131602.86│ 134581.49│ 129591.19│ 130034.75│
│资产总计 │ 370205.66│ 354596.97│ 342572.52│ 347851.56│ 355347.72│ 366168.86│
│应付票据及应付账款 │ 65371.43│ 52426.58│ 44662.95│ 47752.62│ 54560.39│ 56319.37│
│预收款项 │ ---│ ---│ 3.47│ 5.46│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7599.06│ 2576.95│ 1482.29│ 2524.55│ 2455.84│ 2548.09│
│流动负债 │ 130611.16│ 114994.33│ 98709.07│ 103286.79│ 119717.49│ 133809.65│
│长期借款 │ 467.12│ 20.96│ 42.70│ 67.10│ 83.02│ 114.41│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 5218.88│ 4858.57│ 4938.73│ 5050.71│ 5216.54│ 3032.56│
│负债合计 │ 135830.04│ 119852.89│ 103647.81│ 108337.50│ 124934.04│ 136842.21│
│实收资本 │ 46760.13│ 46760.13│ 46760.13│ 46760.13│ 45844.01│ 45830.04│
│资本公积金 │ 108782.96│ 108782.96│ 108782.96│ 108782.96│ 101262.55│ 101145.72│
│盈余公积 │ 7811.71│ 7811.71│ 7811.71│ 7811.71│ 7578.64│ 7578.64│
│未分配利润 │ 64311.52│ 65752.94│ 69046.45│ 68645.17│ 68874.69│ 68237.54│
│少数股东权益 │ 3789.31│ 3742.85│ 3525.53│ 3408.30│ 3204.48│ 3379.00│
│归属母公司权益 │ 230586.30│ 231001.23│ 235399.19│ 236105.76│ 227209.20│ 225947.65│
│股东权益合计 │ 234375.61│ 234744.08│ 238924.71│ 239514.06│ 230413.68│ 229326.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 185386.88│ 254363.18│ 259283.11│ 234711.85│ 208312.29│ 192300.84│
│营业总成本 │ 187209.14│ 248781.60│ 253043.62│ 224655.83│ 200443.01│ 188130.23│
│营业税金及附加 │ 1041.08│ 1675.87│ 1566.56│ 1427.13│ 1180.49│ 1086.92│
│销售费用 │ 6595.66│ 8939.45│ 10083.85│ 9629.26│ 8463.41│ 7953.00│
│财务费用 │ 1223.46│ 1807.56│ 1499.26│ 1948.96│ 2642.05│ 3663.48│
│管理费用 │ 7103.92│ 9578.46│ 9875.41│ 9048.38│ 7872.42│ 7485.34│
│资产减值损失 │ -835.30│ -1134.70│ -322.68│ -1307.30│ -650.01│ -1052.86│
│公允价值变动净收益 │ -204.22│ 632.31│ 217.08│ 433.81│ 227.40│ 529.62│
│投资收益 │ -7.28│ 52.30│ -621.51│ 487.98│ 986.70│ -1087.82│
│营业利润 │ -3371.45│ 3916.18│ 5977.40│ 11235.55│ 9772.53│ 6181.77│
│营业外收入 │ 15.18│ 40.36│ 27.10│ 95.00│ 31.33│ 267.16│
│营业外支出 │ 44.37│ 94.93│ 103.75│ 230.52│ 105.62│ 134.98│
│利润总额 │ -3400.65│ 3861.62│ 5900.75│ 11100.02│ 9698.24│ 6313.95│
│所得税 │ -384.60│ 256.44│ 713.77│ 268.15│ 987.09│ 848.19│
│净利润 │ -3016.05│ 3605.18│ 5186.99│ 10831.88│ 8711.16│ 5465.76│
│归属母公司净利润 │ -3401.65│ 3216.89│ 4687.22│ 10143.46│ 8171.40│ 4493.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 185386.88│ 124160.69│ 49929.28│ 254363.18│ 190968.71│ 122754.09│
│营业总成本 │ 187209.14│ 124335.73│ 49291.11│ 248781.60│ 186310.77│ 119315.83│
│营业税金及附加 │ 1041.08│ 675.21│ 309.58│ 1675.87│ 1176.48│ 757.06│
│销售费用 │ 6595.66│ 3574.06│ 1500.65│ 8939.45│ 7241.68│ 4441.63│
│财务费用 │ 1223.46│ 809.68│ 321.42│ 1807.56│ 1420.52│ 923.20│
│管理费用 │ 7103.92│ 4501.23│ 2156.13│ 9578.46│ 7351.43│ 4832.08│
│资产减值损失 │ -835.30│ -588.88│ -142.11│ -1134.70│ -110.83│ -74.57│
│公允价值变动净收益 │ -204.22│ -130.72│ -81.48│ 632.31│ 463.17│ -205.99│
│投资收益 │ -7.28│ -63.48│ -39.31│ 52.30│ -59.44│ -168.68│
│营业利润 │ -3371.45│ -1640.01│ 771.89│ 3916.18│ 2758.33│ 1904.32│
│营业外收入 │ 15.18│ 13.46│ 5.61│ 40.36│ 30.72│ 28.42│
│营业外支出 │ 44.37│ 40.03│ 3.59│ 94.93│ 83.37│ 75.66│
│利润总额 │ -3400.65│ -1666.58│ 773.91│ 3861.62│ 2705.67│ 1857.08│
│所得税 │ -384.60│ -55.06│ 250.88│ 256.44│ -706.35│ -64.39│
│净利润 │ -3016.05│ -1611.53│ 523.03│ 3605.18│ 3412.02│ 1921.47│
│归属母公司净利润 │ -3401.65│ -1960.23│ 401.28│ 3216.89│ 3213.34│ 1769.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 198679.40│ 275209.76│ 262515.50│ 238837.24│ 201117.82│ 180116.82│
│经营活动现金流出 │ 190659.11│ 254551.63│ 248161.84│ 226990.49│ 192320.79│ 186126.43│
│经营活动现金流量净额│ 8020.29│ 20658.13│ 14353.66│ 11846.75│ 8797.04│ -6009.61│
│投资活动现金流入 │ 205.16│ 125.86│ 188.82│ 1792.00│ 6839.90│ 633.68│
│投资活动现金流出 │ 8801.45│ 11529.79│ 20371.21│ 16247.81│ 18307.12│ 8004.38│
│投资活动现金流量净额│ -8596.28│ -11403.93│ -20182.38│ -14455.81│ -11467.22│ -7370.70│
│筹资活动现金流入 │ 44150.16│ 69831.38│ 58601.95│ 118305.40│ 103832.33│ 84986.59│
│筹资活动现金流出 │ 38707.04│ 76378.03│ 73027.89│ 88423.60│ 104592.52│ 86481.69│
│筹资活动现金流量净额│ 5443.12│ -6546.65│ -14425.94│ 29881.80│ -760.19│ -1495.10│
│汇率变动对现金的影响│ -73.05│ -35.77│ 84.05│ 111.54│ 27.94│ -86.82│
│现金及等价物净增加额│ 4794.08│ 2671.78│ -20170.62│ 27384.29│ -3402.44│ -14962.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 198679.40│ 121956.87│ 59549.44│ 275209.76│ 199767.33│ 119448.49│
│经营活动现金流出 │ 190659.11│ 136569.47│ 69922.93│ 254551.63│ 195030.11│ 123529.82│
│经营活动现金流量净额│ 8020.29│ -14612.60│ -10373.49│ 20658.13│ 4737.22│ -4081.34│
│投资活动现金流入 │ 205.16│ 125.02│ 48.95│ 125.86│ 38.34│ 31.37│
│投资活动现金流出 │ 8801.45│ 4067.42│ 2862.70│ 11529.79│ 9933.02│ 8375.77│
│投资活动现金流量净额│ -8596.28│ -3942.40│ -2813.75│ -11403.93│ -9894.68│ -8344.39│
│筹资活动现金流入 │ 44150.16│ 39596.31│ 12500.00│ 69831.38│ 55782.69│ 51072.69│
│筹资活动现金流出 │ 38707.04│ 33629.33│ 10131.01│ 76378.03│ 56647.99│ 37386.14│
│筹资活动现金流量净额│ 5443.12│ 5966.98│ 2368.99│ -6546.65│ -865.30│ 13686.55│
│汇率变动对现金的影响│ -73.05│ -42.08│ -16.85│ -35.77│ -23.83│ -16.14│
│现金及等价物净增加额│ 4794.08│ -12630.10│ -10835.10│ 2671.78│ -6046.59│ 1244.68│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 39625.02│ 15.58│ 558.49│ 17.36│
│二季报 │ 83129.07│ 32.68│ 1210.55│ 37.63│
│三季报 │ 68214.62│ 26.82│ 1444.31│ 44.90│
│四季报 │ 63394.47│ 24.92│ 3.56│ 0.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 45537.88│ 17.56│ 1105.20│ 23.58│
│二季报 │ 69179.85│ 26.68│ 3262.11│ 69.60│
│三季报 │ 75690.24│ 29.19│ 831.48│ 17.74│
│四季报 │ 68875.14│ 26.56│ -511.57│ -10.91│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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