财务分析☆ ◇300266 兴源环境 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -16574.94│ -22710.80│ -30226.20│ -98974.11│ -55214.13│ -3603.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -30226.20│ -98974.11│ -55213.65│ -3603.39│
│净利润增长率(%) │ -191.36│ 24.86│ 69.46│ -79.26│ -1432.28│ 93.19│
│扣非净利润(万) │ -16828.66│ -36988.22│ -37484.17│ -98935.06│ -55738.00│ -21258.36│
│营业总收(未调整:万) │ 57259.53│ 90672.28│ 105111.62│ 73179.36│ 135451.40│ 234185.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 105111.62│ 73179.36│ 135451.40│ 234185.21│
│总营收同比增长率(%) │ -19.29│ -13.74│ 43.64│ -45.97│ -42.16│ -4.51│
│加权净资产收益率(%) │ 800.08│ 1006.89│ -237.30│ -132.79│ -37.06│ -1.95│
│资产负债比率(%) │ 94.10│ 92.41│ 92.07│ 90.21│ 85.93│ 82.02│
│净利润现金含量(%) │ 21.52│ -16.16│ -51.14│ -3.51│ 70.49│ 1355.82│
│基本每股收益(元) │ -0.1067│ -0.1462│ -0.1945│ -0.6400│ -0.3600│ -0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1083│ -0.2380│ -0.2400│ -0.6400│ -0.3600│ -0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1067│ -0.1462│ -0.1945│ -0.6370│ -0.3519│ -0.0229│
│每股资本公积金(元) │ 1.1248│ 1.1248│ 0.9969│ 0.9227│ 0.8792│ 0.8708│
│每股未分配利润(元) │ -2.0317│ -1.9250│ -1.7788│ -1.5843│ -0.9382│ -0.5858│
│每股净资产(元) │ -0.0663│ 0.0401│ 0.0587│ 0.1795│ 0.7828│ 1.1245│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0230│ 0.0236│ 0.0995│ 0.0223│ -0.2481│ -0.3111│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -16574.94│ -10427.29│ -3185.97│ -22710.80│ -5688.89│ -3493.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5688.89│ -3493.04│
│净利润增长率(%) │ -191.36│ -198.52│ -23.16│ 24.86│ 63.10│ 60.34│
│扣非净利润(万) │ -16828.66│ -10579.91│ -3446.11│ -36988.22│ -15655.12│ -11887.92│
│营业总收(未调整:万) │ 57259.53│ 41101.00│ 17300.34│ 90672.28│ 70943.11│ 47176.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 70943.11│ 47176.31│
│总营收同比增长率(%) │ -19.29│ -12.88│ 4.24│ -13.74│ 1.21│ 2.74│
│加权净资产收益率(%) │ 800.08│ -1019.41│ -68.64│ 1006.89│ -90.59│ -47.34│
│资产负债比率(%) │ 94.10│ 93.44│ 92.63│ 92.41│ 92.86│ 92.28│
│净利润现金含量(%) │ 21.52│ -1.35│ 109.88│ -16.16│ 69.53│ 142.80│
│基本每股收益(元) │ -0.1067│ -0.0671│ -0.0205│ -0.1462│ -0.0366│ -0.0225│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1083│ -0.0681│ -0.0222│ -0.2380│ -0.1008│ -0.0765│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1067│ -0.0671│ -0.0205│ -0.1462│ -0.0366│ -0.0225│
│每股资本公积金(元) │ 1.1248│ 1.1248│ 1.1248│ 1.1248│ 0.9967│ 0.9969│
│每股未分配利润(元) │ -2.0317│ -1.9921│ -1.9455│ -1.9250│ -1.8155│ -1.8013│
│每股净资产(元) │ -0.0663│ -0.0269│ 0.0197│ 0.0401│ 0.0219│ 0.0362│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0230│ 0.0009│ -0.0225│ 0.0236│ -0.0255│ -0.0321│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.46│ 0.51│ 0.56│ 0.57│ 0.69│
│速动比率 │ 0.40│ 0.43│ 0.47│ 0.51│ 0.53│ 0.65│
│资产负债比率(%) │ 94.10│ 92.41│ 92.07│ 90.21│ 85.93│ 82.02│
│产权比率 │ ---│ 136.74│ 97.02│ 33.09│ 7.78│ 5.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.01│ 0.03│ 0.01│ -0.06│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.43│ 0.44│ 0.45│ 0.46│ 0.46│ 0.46│
│速动比率 │ 0.40│ 0.41│ 0.42│ 0.43│ 0.43│ 0.43│
│资产负债比率(%) │ 94.10│ 93.44│ 92.63│ 92.41│ 92.86│ 92.28│
│产权比率 │ ---│ ---│ 274.92│ 136.74│ 258.83│ 153.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.00│ -0.01│ 0.01│ -0.01│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.61│ 0.87│ 0.94│ 0.62│ 1.10│ 1.97│
│存货周转率 │ 2.40│ 3.56│ 3.59│ 3.64│ 5.00│ 9.84│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.31│ 0.33│ 0.21│ 0.34│ 0.56│
│固定资产周转率 │ 1.90│ 3.38│ 4.51│ 2.88│ 4.66│ 7.38│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.10│ 0.11│ 0.07│ 0.12│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.61│ 0.41│ 0.18│ 0.87│ 0.70│ 0.46│
│存货周转率 │ 2.40│ 1.85│ 0.73│ 3.56│ 2.70│ 1.82│
│流动资产周转率 │ 0.21│ 0.15│ 0.06│ 0.31│ 0.24│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 1.90│ 1.36│ 0.58│ 3.38│ 2.70│ 1.92│
│总资产周转率 │ 0.06│ 0.05│ 0.02│ 0.10│ 0.07│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -364.27│ -331.29│ -354.93│ -44.96│ -2.04│
│销售毛利率 │ 9.97│ 13.48│ 15.17│ -33.94│ 2.23│ 12.51│
│营业利润率 │ -29.93│ -19.39│ -29.87│ -137.43│ -42.89│ -1.61│
│销售净利率 │ -30.44│ -27.95│ -33.92│ -141.89│ -41.70│ -1.24│
│总资产净利率 │ -1.92│ -2.69│ -3.59│ -9.72│ -4.94│ -0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -104.30│ -364.27│ -167.41│ -62.06│
│销售毛利率 │ 9.97│ 9.48│ 8.49│ 13.48│ 15.88│ 13.50│
│营业利润率 │ -29.93│ -24.97│ -17.01│ -19.39│ -10.51│ -6.56│
│销售净利率 │ -30.44│ -26.54│ -18.66│ -27.95│ -11.00│ -10.77│
│总资产净利率 │ -1.92│ -1.20│ -0.35│ -2.69│ -0.82│ -0.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.29│ -13.74│ 43.64│ -45.97│ -42.16│ -4.51│
│营业利润增长率 │ -129.88│ 44.01│ 68.78│ -73.10│ -1439.43│ 93.40│
│净利润增长率 │ -191.36│ 24.86│ 69.46│ -79.26│ -1432.28│ 93.19│
│净资产增长率 │ -265.25│ -31.67│ -67.28│ -77.30│ -30.45│ -3.84│
│总资产增长率 │ -3.37│ -4.05│ -6.01│ -8.06│ -5.26│ 4.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -19.29│ -12.88│ 4.24│ -13.74│ 1.21│ 2.74│
│营业利润增长率 │ -129.88│ -231.66│ -15.23│ 44.01│ 54.73│ 66.68│
│净利润增长率 │ -191.36│ -198.52│ -23.16│ 24.86│ 63.10│ 60.34│
│净资产增长率 │ -265.25│ -167.07│ -51.01│ -31.67│ -62.76│ -38.31│
│总资产增长率 │ -3.37│ -2.39│ -1.73│ -4.05│ -1.49│ -2.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期末未到期的应│ 5476.25│ 8605.53│ -36.36│
│ │收票据余额减少 │ │ │ │
│预付款项 │支付的采购预付款│ 10356.82│ 5138.77│ 101.54│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产摊销 │ 253.94│ 465.20│ -45.41│
│持有待售资产│本期出售持有待售│ 0.00│ 79.15│ -100.00│
│ │资产 │ │ │ │
│应付票据 │本期应付票据融资│ 2000.00│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金余额增加│ 172.20│ 108.55│ 58.64│
│应付职工薪酬│支付上年末预提绩│ 2715.49│ 3983.91│ -31.84│
│ │效薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │支付上年末预提税│ 1965.07│ 3303.11│ -40.51│
│ │金 │ │ │ │
│租赁负债 │支付到期租金 │ 119.55│ 182.14│ -34.36│
│预计负债 │计提诉讼赔偿损失│ 1303.16│ 217.67│ 498.69│
│ │及亏损合同预计损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 332.32│ 1014.59│ -67.25│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认的债务重│ -52.37│ 876.49│ -105.97│
│ │组收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期回款较上年增│ 201.91│ -677.09│ 129.82│
│ │加使得计提的坏账│ │ │ │
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产减值损失│同期计提无形资产│ 244.09│ -1557.86│ 115.67│
│ │减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│同期确认不动产拆│ 115.67│ 8869.56│ -98.70│
│ │迁相关的资产处置│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│营业外收入 │同期确认了较大金│ 164.05│ 1242.48│ -86.80│
│ │额的无法支付的应│ │ │ │
│ │付账款 │ │ │ │
│营业外支出 │计提诉讼赔偿损失│ 935.03│ 307.70│ 203.88│
│所得税费用 │同期确认拆迁收益│ -477.92│ 1283.68│ -137.23│
│ │相关的所得税费用│ │ │ │
│ │较高 │ │ │ │
│投资活动产生│本期长期资产购建│ 1808.68│ -9747.47│ 118.56│
│的现金流量净│款支出减少，同时│ │ │ │
│额 │收回的资产处置款│ │ │ │
│ │增加、支付的股权│ │ │ │
│ │投资款减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期取得借款及偿│ -8624.78│ 8660.90│ -199.58│
│的现金流量净│还借款产生的现金│ │ │ │
│额 │流量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │归还借款 │ 36149.13│ 39306.58│ -8.03│
│应收款项 │款项收回 │ 98797.98│ 101680.86│ -2.84│
│合同资产 │--- │ 46727.47│ 46700.95│ 0.06│
│存货 │合同履约成本减少│ 17981.48│ 22152.94│ -18.83│
│投资性房地产│--- │ 5370.54│ 5587.92│ -3.89│
│长期股权投资│--- │ 6510.41│ 6744.87│ -3.48│
│固定资产 │--- │ 29918.64│ 30467.57│ -1.80│
│在建工程 │--- │ 183.57│ 787.15│ -76.68│
│使用权资产 │--- │ 324.36│ 465.20│ -30.28│
│短期借款 │银行授信额度增加│ 100430.02│ 98182.17│ 2.29│
│合同负债 │本期预收货款减少│ 12817.72│ 15743.40│ -18.58│
│长期借款 │--- │ 158786.24│ 164585.02│ -3.52│
│租赁负债 │--- │ 120.27│ 182.14│ -33.97│
│其他应收款 │本期收回拆迁款 │ 16960.21│ 19358.54│ -12.39│
│一年内到期的│--- │ 14601.84│ 14870.37│ -1.81│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 43621.87│ 44706.89│ -2.43│
│商誉 │--- │ 5775.83│ 5775.83│ 0.00│
│其他非流动资│--- │ 525814.53│ 528144.19│ -0.44│
│产 │ │ │ │ │
│应付账款 │支付款项 │ 151476.58│ 162104.35│ -6.56│
│其他应付款 │--- │ 241698.58│ 236036.81│ 2.40│
│一年内到期的│--- │ 77650.78│ 75637.71│ 2.66│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│股本 │--- │ 155380.73│ 155380.73│ 0.00│
│资本公积 │--- │ 174773.77│ 174773.77│ 0.00│
│其他综合收益│--- │ -29550.00│ -29550.00│ 0.00│
│未分配利润 │本期亏损 │ -309535.51│ -299108.21│ -3.49│
│少数股东权益│--- │ 63281.37│ 63762.18│ -0.75│
│营业收入 │环境综合治理业务│ 41101.00│ 47176.31│ -12.88│
│ │营业收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │环境综合治理业务│ 37203.20│ 40809.01│ -8.84│
│ │营业成本下降 │ │ │ │
│销售费用 │职工薪酬减少 │ 678.04│ 717.89│ -5.55│
│管理费用 │职工薪酬及折旧摊│ 4738.72│ 5510.79│ -14.01│
│ │销类费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │银行借款及关联方│ 8179.11│ 9178.27│ -10.89│
│ │借款利率下降，以│ │ │ │
│ │及逾期付款利息支│ │ │ │
│ │出减少 │ │ │ │
│所得税费用 │同期计提了较大金│ -47.45│ 1738.82│ -102.73│
│ │额的资产处置收益│ │ │ │
│ │对应的所得税 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2068.61│ 2215.54│ -6.63│
│经营活动产生│本期回款增加及付│ 140.61│ -4988.08│ 102.82│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期减少长期资产│ 3017.37│ -2875.46│ 204.94│
│的现金流量净│购建款支出，同时│ │ │ │
│额 │收回的资产处置款│ │ │ │
│ │增加、支付的股权│ │ │ │
│ │投资款减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期票据贴现收款│ -5845.52│ -3564.43│ -64.00│
│的现金流量净│减少，以及收到的│ │ │ │
│额 │子公司少数股东投│ │ │ │
│ │资款减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -2713.42│ -11429.58│ 76.26│
│价物净增加额│动现金净流入增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29206.10│ 39306.58│ 54719.08│ 73246.82│ 58485.86│ 90461.99│
│存货 │ 20790.38│ 22152.94│ 21908.04│ 27739.77│ 26053.49│ 26897.79│
│应收票据及应收账款 │ 92915.97│ 110286.39│ 112541.19│ 121368.57│ 123970.17│ 136254.26│
│合同资产 │ 46658.52│ 46700.95│ 49275.51│ 53888.68│ 77247.24│ 91853.96│
│预付款项 │ 10356.82│ 5138.77│ 7056.42│ 4472.76│ 4876.87│ 4730.38│
│其他应收款 │ 18322.42│ 19358.54│ 16029.27│ 19066.17│ 25480.29│ 29281.38│
│流动资产合计 │ 257123.93│ 281108.06│ 301815.74│ 335532.79│ 360329.62│ 430363.48│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6460.25│ 6744.87│ 5968.77│ 6221.47│ 6716.74│ 9474.15│
│固定资产净额 │ 29704.57│ 30467.57│ 23195.79│ 23462.00│ 27402.34│ 30733.60│
│在建工程 │ 788.44│ 787.15│ 4082.07│ 961.86│ 413.43│ 1694.59│
│无形资产 │ 40518.43│ 44706.89│ 50573.99│ 59776.70│ 56252.02│ 59152.00│
│商誉 │ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│ 22736.24│ 29092.13│
│非流动资产合计 │ 634307.56│ 641428.14│ 659677.23│ 687437.02│ 752349.66│ 744056.76│
│资产总计 │ 891431.48│ 922536.20│ 961492.97│ 1022969.81│ 1112679.28│ 1174420.24│
│应付票据及应付账款 │ 142990.33│ 162104.35│ 183881.11│ 199370.72│ 224042.22│ 246366.11│
│预收款项 │ 172.20│ 108.55│ 140.00│ 891.22│ 1486.61│ 207.64│
│合同负债 │ 19854.45│ 15743.40│ 20531.48│ 20474.77│ 21248.14│ 22516.94│
│流动负债 │ 598019.42│ 608717.64│ 595886.55│ 603188.20│ 628744.10│ 623527.85│
│长期借款 │ 157693.67│ 164585.02│ 162855.71│ 194599.83│ 244806.10│ 262369.20│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 50000.00│ 51248.88│ 3140.33│ 311.89│
│非流动负债 │ 240795.57│ 243821.81│ 289352.33│ 319646.54│ 327364.93│ 339756.52│
│负债合计 │ 838814.98│ 852539.45│ 885238.88│ 922834.74│ 956109.03│ 963284.37│
│实收资本 │ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│ 156900.73│ 157029.73│
│资本公积金 │ 174773.77│ 174773.77│ 154904.19│ 143369.80│ 137953.52│ 136733.91│
│盈余公积 │ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│
│未分配利润 │ -315683.15│ -299108.21│ -276397.42│ -246171.21│ -147203.13│ -91989.00│
│少数股东权益 │ 62919.37│ 63762.18│ 67130.16│ 72249.16│ 33752.34│ 34549.18│
│归属母公司权益 │ -10302.87│ 6234.56│ 9123.93│ 27885.92│ 122817.91│ 176586.69│
│股东权益合计 │ 52616.50│ 69996.75│ 76254.09│ 100135.08│ 156570.25│ 211135.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 29206.10│ 36149.13│ 36147.53│ 39306.58│ 46233.12│ 38718.26│
│存货 │ 20790.38│ 17981.48│ 21295.56│ 22152.94│ 22247.91│ 22845.84│
│应收票据及应收账款 │ 92915.97│ 104155.44│ 102891.17│ 110286.39│ 105035.16│ 106082.97│
│合同资产 │ 46658.52│ 46727.47│ 45974.63│ 46700.95│ 54058.17│ 53137.47│
│预付款项 │ 10356.82│ 4906.66│ 4983.29│ 5138.77│ 7330.63│ 7769.97│
│其他应收款 │ 18322.42│ 16960.21│ 18528.99│ 19358.54│ 21296.11│ 21698.99│
│流动资产合计 │ 257123.93│ 264964.16│ 268731.00│ 281108.06│ 292645.42│ 284840.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 6460.25│ 6510.41│ 6697.61│ 6744.87│ 6840.49│ 6873.56│
│固定资产净额 │ 29704.57│ 29918.64│ 29620.38│ 30467.57│ 29376.26│ 25842.04│
│在建工程 │ 788.44│ 183.57│ 739.90│ 787.15│ 1668.49│ ---│
│无形资产 │ 40518.43│ 43621.87│ 44240.15│ 44706.89│ 45316.21│ 45886.00│
│商誉 │ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│ 5775.83│
│非流动资产合计 │ 634307.56│ 635485.48│ 637814.36│ 641428.14│ 654552.12│ 650256.26│
│资产总计 │ 891431.48│ 900449.64│ 906545.35│ 922536.20│ 947197.55│ 935096.57│
│应付票据及应付账款 │ 142990.33│ 151476.58│ 144571.88│ 162104.35│ 163342.91│ 161971.87│
│预收款项 │ 172.20│ 302.25│ 366.13│ 108.55│ 229.78│ 249.02│
│合同负债 │ 19854.45│ 12817.72│ 15989.95│ 15743.40│ 18755.96│ 20361.40│
│流动负债 │ 598019.42│ 600984.38│ 595221.44│ 608717.64│ 629426.51│ 614899.85│
│长期借款 │ 157693.67│ 158786.24│ 163845.66│ 164585.02│ 174390.90│ 171652.77│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 240795.57│ 240365.68│ 244530.02│ 243821.81│ 250125.86│ 247977.71│
│负债合计 │ 838814.98│ 841350.05│ 839751.46│ 852539.45│ 879552.37│ 862877.57│
│实收资本 │ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│ 155380.73│
│资本公积金 │ 174773.77│ 174773.77│ 174773.77│ 174773.77│ 154870.48│ 154904.19│
│盈余公积 │ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│ 4136.24│
│未分配利润 │ -315683.15│ -309535.51│ -302294.18│ -299108.21│ -282086.31│ -279890.45│
│少数股东权益 │ 62919.37│ 63281.37│ 63739.40│ 63762.18│ 64247.00│ 66590.10│
│归属母公司权益 │ -10302.87│ -4181.79│ 3054.50│ 6234.56│ 3398.18│ 5628.91│
│股东权益合计 │ 52616.50│ 59099.58│ 66793.89│ 69996.75│ 67645.18│ 72219.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 57259.53│ 90672.28│ 105111.62│ 73179.36│ 135451.40│ 234185.21│
│营业总成本 │ 75245.10│ 113531.76│ 129399.84│ 149144.95│ 170927.61│ 243626.38│
│营业税金及附加 │ 606.55│ 1239.20│ 1429.99│ 1056.51│ 765.09│ 1089.25│
│销售费用 │ 1060.58│ 1503.56│ 2025.44│ 2343.01│ 2726.47│ 3669.74│
│财务费用 │ 11881.61│ 15871.50│ 20651.99│ 28589.88│ 13890.93│ 9905.74│
│管理费用 │ 6878.86│ 12077.10│ 11332.45│ 14583.49│ 15129.78│ 14610.99│
│资产减值损失 │ 244.09│ 412.78│ -8533.06│ -17293.15│ -10769.31│ -2059.60│
│公允价值变动净收益 │ 5.16│ -380.36│ -10.96│ -12.25│ ---│ ---│
│投资收益 │ -52.37│ 4440.90│ -657.92│ -2178.18│ -525.32│ 15352.11│
│营业利润 │ -17138.80│ -17582.12│ -31400.23│ -100573.61│ -58101.56│ -3774.23│
│营业外收入 │ 164.05│ 1445.60│ 305.89│ 255.12│ 581.51│ 533.10│
│营业外支出 │ 935.03│ 841.09│ 179.56│ 775.79│ 2253.30│ 1101.13│
│利润总额 │ -17909.78│ -16977.61│ -31273.90│ -101094.28│ -59773.36│ -4342.26│
│所得税 │ -477.92│ 8368.38│ 4376.60│ 2742.63│ -3294.23│ -1448.67│
│净利润 │ -17431.86│ -25345.99│ -35650.49│ -103836.91│ -56479.13│ -2893.59│
│归属母公司净利润 │ -16574.94│ -22710.80│ -30226.20│ -98974.11│ -55214.13│ -3603.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 57259.53│ 41101.00│ 17300.34│ 90672.28│ 70943.11│ 47176.31│
│营业总成本 │ 75245.10│ 53297.80│ 23014.53│ 113531.76│ 86924.43│ 58885.61│
│营业税金及附加 │ 606.55│ 430.12│ 288.38│ 1239.20│ 660.82│ 454.12│
│销售费用 │ 1060.58│ 678.04│ 346.28│ 1503.56│ 1064.05│ 717.89│
│财务费用 │ 11881.61│ 8179.11│ 3338.39│ 15871.50│ 13958.49│ 9178.27│
│管理费用 │ 6878.86│ 4738.72│ 2311.43│ 12077.10│ 8233.49│ 5510.79│
│资产减值损失 │ 244.09│ 541.88│ 255.64│ 412.78│ -1557.86│ -1333.39│
│公允价值变动净收益 │ 5.16│ 10.21│ 42.68│ -380.36│ ---│ ---│
│投资收益 │ -52.37│ -26.96│ 92.57│ 4440.90│ 876.49│ 699.30│
│营业利润 │ -17138.80│ -10262.95│ -2942.96│ -17582.12│ -7455.63│ -3094.38│
│营业外收入 │ 164.05│ 132.56│ 126.17│ 1445.60│ 1242.48│ 5.15│
│营业外支出 │ 935.03│ 824.99│ 20.11│ 841.09│ 307.70│ 253.17│
│利润总额 │ -17909.78│ -10955.39│ -2836.90│ -16977.61│ -6520.85│ -3342.41│
│所得税 │ -477.92│ -47.45│ 390.53│ 8368.38│ 1283.68│ 1738.82│
│净利润 │ -17431.86│ -10907.94│ -3227.43│ -25345.99│ -7804.53│ -5081.22│
│归属母公司净利润 │ -16574.94│ -10427.29│ -3185.97│ -22710.80│ -5688.89│ -3493.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 120834.81│ 134704.64│ 160531.87│ 164419.97│ 217714.91│ 266014.47│
│经营活动现金流出 │ 124401.22│ 131035.49│ 145073.83│ 160949.03│ 256637.24│ 314870.00│
│经营活动现金流量净额│ -3566.41│ 3669.15│ 15458.05│ 3470.94│ -38922.33│ -48855.53│
│投资活动现金流入 │ 6508.01│ 1825.52│ 13427.13│ 14.08│ 6554.79│ 23272.05│
│投资活动现金流出 │ 4699.33│ 13063.05│ 2237.52│ 3736.94│ 2696.77│ 6294.05│
│投资活动现金流量净额│ 1808.68│ -11237.53│ 11189.61│ -3722.86│ 3858.02│ 16978.00│
│筹资活动现金流入 │ 123821.27│ 140740.18│ 149284.84│ 256395.65│ 307734.01│ 393771.25│
│筹资活动现金流出 │ 132446.05│ 143720.02│ 192758.97│ 239780.91│ 300179.72│ 393152.05│
│筹资活动现金流量净额│ -8624.78│ -2979.84│ -43474.12│ 16614.75│ 7554.29│ 619.20│
│汇率变动对现金的影响│ -34.32│ -15.06│ 11.68│ 14.80│ -35.31│ 5.21│
│现金及等价物净增加额│ -10416.83│ -10563.28│ -16814.79│ 16377.62│ -27545.33│ -31253.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 120834.81│ 74632.69│ 41323.19│ 134704.64│ 100634.93│ 71186.81│
│经营活动现金流出 │ 124401.22│ 74492.08│ 44823.88│ 131035.49│ 104590.53│ 76174.89│
│经营活动现金流量净额│ -3566.41│ 140.61│ -3500.70│ 3669.15│ -3955.60│ -4988.08│
│投资活动现金流入 │ 6508.01│ 5482.70│ 2520.65│ 1825.52│ 1656.43│ 1638.43│
│投资活动现金流出 │ 4699.33│ 2465.33│ 1896.04│ 13063.05│ 11403.90│ 4513.89│
│投资活动现金流量净额│ 1808.68│ 3017.37│ 624.61│ -11237.53│ -9747.47│ -2875.46│
│筹资活动现金流入 │ 123821.27│ 104498.96│ 61091.43│ 140740.18│ 98951.14│ 71334.59│
│筹资活动现金流出 │ 132446.05│ 110344.48│ 60862.56│ 143720.02│ 90290.24│ 74899.02│
│筹资活动现金流量净额│ -8624.78│ -5845.52│ 228.87│ -2979.84│ 8660.90│ -3564.43│
│汇率变动对现金的影响│ -34.32│ -25.88│ -13.77│ -15.06│ -6.60│ -1.61│
│现金及等价物净增加额│ -10416.83│ -2713.42│ -2660.99│ -10563.28│ -5048.78│ -11429.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16596.13│ 18.30│ -2586.94│ 11.39│
│二季报 │ 30580.17│ 33.73│ -906.10│ 3.99│
│三季报 │ 23766.80│ 26.21│ -2195.85│ 9.67│
│四季报 │ 19729.17│ 21.76│ -17021.91│ 74.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17414.51│ 16.57│ -2003.40│ 6.63│
│二季报 │ 28503.32│ 27.12│ -6804.00│ 22.51│
│三季报 │ 24178.62│ 23.00│ -6611.23│ 21.87│
│四季报 │ 35015.16│ 33.31│ -14807.57│ 48.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|