财务分析☆ ◇300272 开能健康 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1173.88│ 5600.89│ 8357.57│ 13244.67│ 9273.09│ 10485.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7038.68│ 13244.67│ 9256.19│ 10485.99│
│净利润增长率(%) │ -113.55│ -20.43│ -36.90│ 43.09│ -11.57│ 296.93│
│扣非净利润(万) │ -2709.35│ 7891.32│ 7677.45│ 10475.63│ 7366.67│ 6333.99│
│营业总收(未调整:万) │ 137231.98│ 184095.26│ 168850.09│ 167169.94│ 166064.24│ 151148.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 172425.49│ 167169.94│ 166064.24│ 151148.74│
│总营收同比增长率(%) │ -0.82│ 6.77│ 1.01│ 0.67│ 9.87│ 27.97│
│加权净资产收益率(%) │ -0.95│ 4.29│ 6.63│ 11.42│ 7.63│ 8.90│
│资产负债比率(%) │ 62.95│ 62.90│ 55.65│ 54.27│ 51.71│ 41.29│
│净利润现金含量(%) │ -1690.89│ 534.92│ 346.56│ 283.00│ 167.62│ 178.11│
│基本每股收益(元) │ -0.0192│ 0.0965│ 0.1243│ 0.2358│ 0.1600│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0443│ 0.1400│ 0.1400│ 0.1900│ 0.1300│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0192│ 0.0916│ 0.1448│ 0.2295│ 0.1607│ 0.1817│
│每股资本公积金(元) │ 0.2956│ 0.2941│ 0.1516│ 0.1085│ 0.1308│ 0.3534│
│每股未分配利润(元) │ 0.4637│ 0.5329│ 0.6837│ 0.8179│ 0.7003│ 0.6479│
│每股净资产(元) │ 1.9844│ 2.0620│ 1.9780│ 2.1097│ 1.8890│ 2.0833│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3246│ 0.4900│ 0.5018│ 0.6494│ 0.2693│ 0.3236│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1173.88│ 4040.53│ 534.34│ 5600.89│ 9535.32│ 7014.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8663.59│ 6690.55│
│净利润增长率(%) │ -113.55│ -39.61│ -74.35│ -20.43│ 13.29│ 22.99│
│扣非净利润(万) │ -2709.35│ 2521.40│ 455.13│ 7891.32│ 9133.98│ 6755.02│
│营业总收(未调整:万) │ 137231.98│ 92111.87│ 41760.76│ 184095.26│ 135564.51│ 88932.98│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 138370.38│ 90776.70│
│总营收同比增长率(%) │ -0.82│ 1.47│ 1.18│ 6.77│ 8.10│ 7.23│
│加权净资产收益率(%) │ -0.95│ 3.16│ 0.42│ 4.29│ 7.50│ 5.65│
│资产负债比率(%) │ 62.95│ 60.74│ 61.09│ 62.90│ 51.89│ 56.53│
│净利润现金含量(%) │ -1690.89│ 388.77│ 583.09│ 534.92│ 206.02│ 216.46│
│基本每股收益(元) │ -0.0192│ 0.0661│ 0.0087│ 0.0965│ 0.1519│ 0.1184│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0443│ 0.0412│ 0.0074│ 0.1400│ 0.1494│ 0.1195│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0192│ 0.0661│ 0.0087│ 0.0916│ 0.1559│ 0.1215│
│每股资本公积金(元) │ 0.2956│ 0.2945│ 0.2941│ 0.2941│ 0.4413│ 0.1591│
│每股未分配利润(元) │ 0.4637│ 0.5489│ 0.5416│ 0.5329│ 0.6699│ 0.7546│
│每股净资产(元) │ 1.9844│ 2.0715│ 2.0676│ 2.0620│ 2.3500│ 2.0664│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3246│ 0.2569│ 0.0510│ 0.4900│ 0.3213│ 0.2631│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.94│ 1.20│ 1.22│ 1.12│ 1.31│
│速动比率 │ 0.79│ 0.77│ 0.97│ 1.00│ 0.76│ 0.92│
│资产负债比率(%) │ 62.95│ 62.90│ 55.65│ 54.27│ 51.71│ 41.29│
│产权比率 │ 1.87│ 1.83│ 1.35│ 1.25│ 1.10│ 0.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.16│ 0.26│ 0.32│ 0.17│ 0.25│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.98│ 0.94│ 0.94│ 1.18│ 1.19│
│速动比率 │ 0.79│ 0.80│ 0.77│ 0.77│ 0.95│ 0.96│
│资产负债比率(%) │ 62.95│ 60.74│ 61.09│ 62.90│ 51.89│ 56.53│
│产权比率 │ 1.87│ 1.69│ 1.71│ 1.83│ 1.16│ 1.41│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.10│ 0.02│ 0.16│ 0.15│ 0.12│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 6.15│ 8.05│ 7.61│ 7.55│ 7.14│ 7.37│
│存货周转率 │ 2.66│ 4.04│ 4.10│ 3.66│ 3.57│ 4.06│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 1.20│ 1.23│ 1.38│ 1.67│ 1.82│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 3.06│ 6.25│ 7.16│ 6.79│ 5.54│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.53│ 0.57│ 0.63│ 0.75│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.15│ 4.04│ 1.89│ 8.05│ 6.01│ 3.87│
│存货周转率 │ 2.66│ 1.81│ 0.88│ 4.04│ 2.92│ 1.93│
│流动资产周转率 │ 0.81│ 0.56│ 0.25│ 1.20│ 0.94│ 0.63│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 1.45│ 0.66│ 3.06│ 4.14│ 2.80│
│总资产周转率 │ 0.38│ 0.26│ 0.12│ 0.53│ 0.44│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.97│ 4.44│ 6.84│ 10.20│ 8.51│ 8.72│
│销售毛利率 │ 39.79│ 39.02│ 39.00│ 37.53│ 33.95│ 33.44│
│营业利润率 │ 2.98│ 5.99│ 8.30│ 9.68│ 6.80│ 10.07│
│销售净利率 │ 1.34│ 4.35│ 6.72│ 9.18│ 5.99│ 7.75│
│总资产净利率 │ 0.50│ 2.29│ 3.81│ 5.75│ 4.47│ 5.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.97│ 3.19│ 0.42│ 4.44│ 6.64│ 5.56│
│销售毛利率 │ 39.79│ 41.59│ 38.51│ 39.02│ 40.06│ 41.12│
│营业利润率 │ 2.98│ 9.35│ 4.60│ 5.99│ 10.63│ 11.82│
│销售净利率 │ 1.34│ 7.12│ 3.07│ 4.35│ 8.81│ 9.85│
│总资产净利率 │ 0.50│ 1.82│ 0.36│ 2.29│ 3.87│ 2.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.82│ 6.77│ 1.01│ 0.67│ 9.87│ 27.97│
│营业利润增长率 │ -69.86│ -13.05│ -13.43│ 43.19│ -25.75│ 226.58│
│净利润增长率 │ -113.55│ -20.43│ -36.90│ 43.09│ -11.57│ 296.93│
│净资产增长率 │ -3.76│ 1.88│ -5.86│ 19.06│ -9.33│ 2.54│
│总资产增长率 │ -1.83│ 11.00│ -1.40│ 28.35│ 8.49│ 17.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.82│ 1.47│ 1.18│ 6.77│ 8.10│ 7.23│
│营业利润增长率 │ -69.86│ -14.79│ -50.65│ -13.05│ 8.12│ 11.99│
│净利润增长率 │ -113.55│ -39.61│ -74.35│ -20.43│ 13.29│ 22.99│
│净资产增长率 │ -3.76│ 0.46│ 0.27│ 1.88│ 17.52│ 3.15│
│总资产增长率 │ -1.83│ -3.95│ -3.95│ 11.00│ 8.87│ 6.36│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │汇兑损失同比增加│ 4855.76│ 2326.49│ 108.72│
│公允价值变动│确认的少数股东退│ -5806.75│ -3.21│ -180566.58│
│收益 │股权公允价值变动│ │ │ │
│营业外收入 │公司收回法院判决│ 353.88│ 3.67│ 9535.24│
│ │款 │ │ │ │
│营业外支出 │质量赔款增加 │ 164.38│ 90.78│ 81.07│
│归属于母公司│确认的少数股东退│ -1173.88│ 8663.59│ -113.55│
│所有者的净利│股权公允价值变动│ │ │ │
│润 │损失增加约5,800 │ │ │ │
│ │万元，由于汇率变│ │ │ │
│ │动导致的汇兑损失│ │ │ │
│ │增加约2,600万元 │ │ │ │
│投资活动现金│本期收回到期理财│ 13113.87│ 54731.36│ -76.04│
│流入小计 │同比减少4.15亿元│ │ │ │
│投资活动现金│本期购买理财同比│ 16674.63│ 50592.23│ -67.04│
│流出小计 │减少2.99亿元 │ │ │ │
│投资活动产生│本期净收回理财减│ -3560.76│ 4139.13│ -186.03│
│的现金流量净│少1.16亿元，采购│ │ │ │
│额 │长期资产支出减少│ │ │ │
│ │0.40亿元 │ │ │ │
│筹资活动现金│借款流入增加3.50│ 129252.38│ 104782.76│ 23.35│
│流入小计 │亿元以及上期同控│ │ │ │
│ │合并并表带来的关│ │ │ │
│ │联方出资及资金拆│ │ │ │
│ │借 │ │ │ │
│筹资活动现金│归还银行借款增加│ 141117.85│ 87311.63│ 61.63│
│流出小计 │4.05亿元以及支付│ │ │ │
│ │股权转让款尾款及│ │ │ │
│ │归还因同控合并并│ │ │ │
│ │表带来的关联方资│ │ │ │
│ │金拆借 │ │ │ │
│筹资活动产生│支付股权转让款尾│ -11865.46│ 17471.13│ -167.91│
│的现金流量净│款及归还因同控合│ │ │ │
│额 │并并表带来的关联│ │ │ │
│ │方资金拆借，此为│ │ │ │
│ │个别交易，非持续│ │ │ │
│ │性行为 │ │ │ │
│现金及现金等│本期净收回理财减│ 812.05│ 38629.21│ -97.90│
│价物净增加额│少1.16亿元、支付│ │ │ │
│ │股权转让款尾款及│ │ │ │
│ │归还因同控合并并│ │ │ │
│ │表带来的关联方资│ │ │ │
│ │金拆借 │ │ │ │
│交易性金融资│理财到期收回 │ 0.00│ 5000.00│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │收到的票据减少 │ 588.10│ 1187.79│ -50.49│
│预付款项 │公司为应对材料成│ 2358.05│ 1608.42│ 46.61│
│ │本上涨增加预付供│ │ │ │
│ │应商货款 │ │ │ │
│其他应收款 │收到国税局出口退│ 605.27│ 1454.60│ -58.39│
│ │税 │ │ │ │
│在建工程 │子公司开能华宇二│ 1963.18│ 4011.46│ -51.06│
│ │期厂房转固 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产摊销 │ 5825.21│ 8378.03│ -30.47│
│应付职工薪酬│本期发放上年年终│ 4505.79│ 7473.09│ -39.71│
│ │奖 │ │ │ │
│应交税费 │北美开能收到大额│ 2418.63│ 1587.22│ 52.38│
│ │关税退回确认的应│ │ │ │
│ │交企业所得税增加│ │ │ │
│其他应付款 │支付原能集团及丽│ 8951.61│ 29074.28│ -69.21│
│ │水原能股权转让款│ │ │ │
│ │及归还往来款 │ │ │ │
│长期借款 │本期新增并购贷款│ 24680.94│ 18333.97│ 34.62│
│ │1.39亿元 │ │ │ │
│租赁负债 │本期按合同支付租│ 3208.40│ 5802.17│ -44.70│
│ │赁款 │ │ │ │
│长期应付款 │本期确认北美开能│ 18406.93│ 13889.10│ 32.53│
│ │少数股东退股权公│ │ │ │
│ │允价值变动损益，│ │ │ │
│ │从而相应增加负债│ │ │ │
│ │余额 │ │ │ │
│预计负债 │本期公司按照法院│ 255.78│ 477.00│ -46.38│
│ │判决书支付计提的│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表汇率折算│ 683.20│ 1288.05│ -46.96│
│ │差异 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 99092.35│ 106328.07│ -6.81│
│应收款项 │--- │ 23083.34│ 22567.08│ 2.29│
│存货 │--- │ 29476.51│ 29965.12│ -1.63│
│长期股权投资│--- │ 84348.10│ 85809.74│ -1.70│
│固定资产 │--- │ 65041.43│ 61841.34│ 5.17│
│在建工程 │子公司开能华宇二│ 2390.94│ 4011.46│ -40.40│
│ │期厂房转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 6607.98│ 8378.03│ -21.13│
│短期借款 │--- │ 99955.93│ 96236.85│ 3.86│
│合同负债 │--- │ 5349.91│ 6203.85│ -13.76│
│长期借款 │本期新增并购贷款│ 24482.15│ 18333.97│ 33.53│
│ │1.39亿元 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 4267.97│ 5802.17│ -26.44│
│交易性金融资│理财到期收回 │ ---│ 5000.00│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │收到的票据减少 │ 415.84│ 1187.79│ -64.99│
│预付款项 │公司为应对材料成│ 2806.57│ 1608.42│ 74.49│
│ │本上涨增加预付供│ │ │ │
│ │应商货款 │ │ │ │
│其他应收款 │收到国税局出口退│ 888.66│ 1454.60│ -38.91│
│ │税 │ │ │ │
│一年内到期的│预付的设备款增加│ 198.38│ 318.59│ -37.73│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│长期应收款 │本期按合同约定进│ 983.66│ 1049.80│ -6.30│
│ │度收到世纪丰源以│ │ │ │
│ │货物抵偿的方式支│ │ │ │
│ │付的应收股权转让│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年年终│ 4165.44│ 7473.09│ -44.26│
│ │奖 │ │ │ │
│应交税费 │北美开能6月收到 │ 2144.90│ 1587.22│ 35.14│
│ │大额关税退回确认│ │ │ │
│ │的应交企业所得税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │支付原能集团及丽│ 9055.39│ 29074.28│ -68.85│
│ │水原能股权转让款│ │ │ │
│ │及归还往来款 │ │ │ │
│预计负债 │本期公司按照法院│ 258.61│ 477.00│ -45.78│
│ │判决书支付计提的│ │ │ │
│ │款项 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表汇率折算│ 857.97│ 1288.05│ -33.39│
│ │差异 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 92111.87│ 90776.70│ 1.47│
│营业成本 │--- │ 53805.10│ 53586.69│ 0.41│
│销售费用 │--- │ 9460.31│ 9396.93│ 0.67│
│管理费用 │--- │ 11807.94│ 11594.98│ 1.84│
│财务费用 │汇兑损失同比增加│ 3238.72│ 1362.12│ 137.77│
│所得税费用 │子公司北美开能收│ 2274.49│ 1613.20│ 40.99│
│ │到美国海关关税退│ │ │ │
│ │回款冲减当期成本│ │ │ │
│ │约2,859万元导致 │ │ │ │
│ │利润总额增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3749.58│ 3585.59│ 4.57│
│经营活动产生│--- │ 15708.30│ 14906.84│ 5.38│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期净收回理财减│ -1008.46│ 3520.11│ -128.65│
│的现金流量净│少0.5亿元 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│支付股权转让款尾│ -19356.80│ 6772.14│ -385.83│
│的现金流量净│款及归还因同控合│ │ │ │
│额 │并并表带来的关联│ │ │ │
│ │方资金拆借，此为│ │ │ │
│ │个别交易，非持续│ │ │ │
│ │性行为 │ │ │ │
│现金及现金等│本期净收回理财减│ -7264.12│ 24980.08│ -129.08│
│价物净增加额│少0.50亿元、支付│ │ │ │
│ │股权转让款尾款及│ │ │ │
│ │归还因同控合并并│ │ │ │
│ │表带来的关联方资│ │ │ │
│ │金拆借 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 107151.34│ 106328.07│ 60253.51│ 89488.29│ 41309.92│ 28145.19│
│存货 │ 32234.08│ 29965.12│ 25399.15│ 24871.62│ 32224.30│ 29268.26│
│应收票据及应收账款 │ 22657.36│ 23754.87│ 23847.84│ 22606.20│ 24146.62│ 25035.93│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 2358.05│ 1608.42│ 1658.26│ 1228.11│ 1331.74│ 1562.29│
│其他应收款 │ 605.27│ 1454.60│ 767.88│ 1513.99│ 787.50│ 13384.80│
│流动资产合计 │ 167423.38│ 170698.04│ 132871.11│ 141160.17│ 100263.08│ 98562.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 83996.70│ 85809.74│ 86340.75│ 88801.21│ 13677.41│ 4241.18│
│固定资产净额 │ 64760.67│ 61841.34│ 30557.30│ 23488.06│ 23203.10│ 25733.21│
│在建工程 │ 1963.18│ 4011.46│ 4846.46│ 8290.30│ 5008.54│ 319.54│
│无形资产 │ 10303.23│ 10547.99│ 8796.86│ 9755.79│ 10537.53│ 11521.14│
│商誉 │ 15115.22│ 15115.22│ 15086.80│ 15226.94│ 17515.38│ 18988.03│
│非流动资产合计 │ 193345.77│ 196786.28│ 162762.78│ 158661.41│ 131138.36│ 114723.88│
│资产总计 │ 360769.15│ 367484.32│ 295633.89│ 299821.58│ 231401.44│ 213285.89│
│应付票据及应付账款 │ 23630.98│ 22096.74│ 20211.56│ 20508.99│ 15613.45│ 22929.23│
│预收款项 │ 1.54│ 6.19│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 4524.81│ 6203.85│ 3600.49│ 2798.98│ 5587.81│ 4065.99│
│流动负债 │ 170431.67│ 181696.77│ 110372.68│ 115944.02│ 89732.92│ 75398.59│
│长期借款 │ 24680.94│ 18333.97│ 6551.12│ 1264.62│ 281.13│ 788.00│
│长期应付款 │ 18406.93│ 13889.10│ 13273.15│ 14107.69│ 13461.20│ ---│
│非流动负债 │ 56676.60│ 49438.37│ 54151.53│ 46764.08│ 29920.17│ 12664.71│
│负债合计 │ 227108.27│ 231135.14│ 164524.20│ 162708.10│ 119653.09│ 88063.29│
│实收资本 │ 61146.95│ 61146.95│ 57721.79│ 57717.19│ 57717.19│ 57717.19│
│资本公积金 │ 18075.21│ 17984.99│ 8753.15│ 6264.79│ 7551.34│ 20396.50│
│盈余公积 │ 13083.21│ 13083.21│ 12324.77│ 11802.88│ 10905.61│ 10328.60│
│未分配利润 │ 28351.57│ 32582.80│ 39463.91│ 47205.95│ 40421.99│ 37397.63│
│少数股东权益 │ 12320.74│ 10263.18│ 8837.47│ 7236.85│ 2720.73│ 4980.71│
│归属母公司权益 │ 121340.14│ 126085.99│ 122272.21│ 129876.63│ 109027.62│ 120241.89│
│股东权益合计 │ 133660.88│ 136349.17│ 131109.68│ 137113.47│ 111748.35│ 125222.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 107151.34│ 99092.35│ 96133.51│ 106328.07│ 96978.49│ 84247.85│
│存货 │ 32234.08│ 29476.51│ 28584.55│ 29965.12│ 30338.36│ 28994.30│
│应收票据及应收账款 │ 22657.36│ 23499.17│ 22527.28│ 23754.87│ 23192.50│ 23900.76│
│合同资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 2358.05│ 2806.57│ 2184.25│ 1608.42│ 1998.56│ 1956.51│
│其他应收款 │ 605.27│ 888.66│ 1239.30│ 1454.60│ 680.59│ 1003.13│
│流动资产合计 │ 167423.38│ 158329.28│ 157782.33│ 170698.04│ 155292.00│ 148372.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 83996.70│ 84348.10│ 84940.46│ 85809.74│ 85610.02│ 87082.48│
│固定资产净额 │ 64760.67│ 65041.43│ 64028.29│ 61841.34│ 34902.87│ 33017.92│
│在建工程 │ 1963.18│ 2390.94│ 2602.07│ 4011.46│ 4394.22│ 3489.70│
│无形资产 │ 10303.23│ 10237.20│ 10320.56│ 10547.99│ 8562.91│ 8738.18│
│商誉 │ 15115.22│ 15115.22│ 15115.22│ 15115.22│ 15086.80│ 15086.80│
│非流动资产合计 │ 193345.77│ 194635.41│ 195195.35│ 196786.28│ 166573.67│ 166077.06│
│资产总计 │ 360769.15│ 352964.68│ 352977.69│ 367484.32│ 321865.67│ 314449.37│
│应付票据及应付账款 │ 23630.98│ 24356.88│ 19144.09│ 22096.74│ 21522.12│ 24639.88│
│预收款项 │ 1.54│ 3.80│ 0.00│ 6.19│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 4524.81│ 5349.91│ 6860.00│ 6203.85│ 3311.48│ 3378.04│
│流动负债 │ 170431.67│ 161992.51│ 167071.79│ 181696.77│ 131639.41│ 124255.34│
│长期借款 │ 24680.94│ 24482.15│ 18937.81│ 18333.97│ 6568.66│ 3385.15│
│长期应付款 │ 18406.93│ 12994.25│ 13493.14│ 13889.10│ 13429.81│ 13762.05│
│非流动负债 │ 56676.60│ 52382.76│ 48554.92│ 49438.37│ 35368.44│ 53511.37│
│负债合计 │ 227108.27│ 214375.28│ 215626.70│ 231135.14│ 167007.85│ 177766.71│
│实收资本 │ 61146.95│ 61146.95│ 61146.95│ 61146.95│ 61146.95│ 57721.79│
│资本公积金 │ 18075.21│ 18009.33│ 17984.99│ 17984.99│ 26984.87│ 9185.10│
│盈余公积 │ 13083.21│ 13083.21│ 13083.21│ 13083.21│ 13206.79│ 12984.70│
│未分配利润 │ 28351.57│ 33565.98│ 33117.13│ 32582.80│ 40965.16│ 43558.27│
│少数股东权益 │ 12320.74│ 11925.96│ 10925.28│ 10263.18│ 11161.35│ 10555.04│
│归属母公司权益 │ 121340.14│ 126663.44│ 126425.70│ 126085.99│ 143696.47│ 126127.62│
│股东权益合计 │ 133660.88│ 138589.41│ 137350.98│ 136349.17│ 154857.82│ 136682.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137231.98│ 184095.26│ 168850.09│ 167169.94│ 166064.24│ 151148.74│
│营业总成本 │ 125946.83│ 168139.99│ 152092.09│ 151824.16│ 153385.57│ 139174.60│
│营业税金及附加 │ 725.22│ 1062.40│ 973.32│ 1052.18│ 904.29│ 325.75│
│销售费用 │ 13969.59│ 18477.28│ 18205.82│ 17615.63│ 15042.11│ 13131.39│
│财务费用 │ 4855.76│ 3779.14│ -406.34│ 813.92│ 1107.82│ 2105.99│
│管理费用 │ 17860.55│ 24249.20│ 23468.54│ 21171.97│ 19968.15│ 17542.98│
│资产减值损失 │ -79.14│ -196.24│ -705.70│ -529.52│ -2359.38│ -355.76│
│公允价值变动净收益 │ -5806.75│ -1405.36│ -300.13│ 2712.16│ 736.21│ -243.05│
│投资收益 │ -2136.29│ -4182.80│ -3049.63│ -2246.09│ -476.29│ 3096.87│
│营业利润 │ 4085.63│ 11029.11│ 14007.76│ 16180.73│ 11300.37│ 15218.59│
│营业外收入 │ 353.88│ 266.90│ 106.47│ 95.92│ 246.17│ 34.71│
│营业外支出 │ 164.38│ 276.87│ 613.81│ 396.12│ 119.26│ 703.98│
│利润总额 │ 4275.14│ 11019.15│ 13500.42│ 15880.53│ 11427.29│ 14549.32│
│所得税 │ 2439.71│ 3012.04│ 2155.53│ 532.76│ 1484.69│ 2839.07│
│净利润 │ 1835.42│ 8007.11│ 11344.89│ 15347.77│ 9942.59│ 11710.25│
│归属母公司净利润 │ -1173.88│ 5600.89│ 8357.57│ 13244.67│ 9273.09│ 10485.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 137231.98│ 92111.87│ 41760.76│ 184095.26│ 135564.51│ 88932.98│
│营业总成本 │ 125946.83│ 82546.29│ 39311.87│ 168139.99│ 118435.72│ 76886.62│
│营业税金及附加 │ 725.22│ 484.63│ 285.38│ 1062.40│ 717.20│ 474.76│
│销售费用 │ 13969.59│ 9460.31│ 4344.08│ 18477.28│ 13433.82│ 9245.75│
│财务费用 │ 4855.76│ 3238.72│ 1854.14│ 3779.14│ 1679.46│ 1040.93│
│管理费用 │ 17860.55│ 11807.94│ 5407.17│ 24249.20│ 16561.97│ 10754.51│
│资产减值损失 │ -79.14│ -78.41│ -14.19│ -196.24│ -129.22│ -127.29│
│公允价值变动净收益 │ -5806.75│ -122.73│ -110.31│ -1405.36│ -3.21│ -3.21│
│投资收益 │ -2136.29│ -1424.89│ -845.78│ -4182.80│ -3388.45│ -1940.30│
│营业利润 │ 4085.63│ 8616.55│ 1922.15│ 11029.11│ 14403.95│ 10513.36│
│营业外收入 │ 353.88│ 350.34│ 0.52│ 266.90│ 3.67│ 0.81│
│营业外支出 │ 164.38│ 136.82│ 49.78│ 276.87│ 90.64│ 60.72│
│利润总额 │ 4275.14│ 8830.07│ 1872.89│ 11019.15│ 14316.99│ 10453.46│
│所得税 │ 2439.71│ 2274.49│ 591.12│ 3012.04│ 2371.83│ 1690.01│
│净利润 │ 1835.42│ 6555.57│ 1281.78│ 8007.11│ 11945.16│ 8763.45│
│归属母公司净利润 │ -1173.88│ 4040.53│ 534.34│ 5600.89│ 9535.32│ 7014.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 149389.41│ 203085.11│ 184917.85│ 179491.70│ 185373.01│ 158223.49│
│经营活动现金流出 │ 129540.35│ 173124.58│ 155953.91│ 142008.66│ 169829.48│ 139546.72│
│经营活动现金流量净额│ 19849.06│ 29960.53│ 28963.93│ 37483.04│ 15543.53│ 18676.77│
│投资活动现金流入 │ 13113.87│ 65395.98│ 6877.86│ 610.28│ 14977.43│ 18180.59│
│投资活动现金流出 │ 16674.63│ 65845.52│ 34965.87│ 35577.66│ 20958.43│ 18231.94│
│投资活动现金流量净额│ -3560.76│ -449.55│ -28088.01│ -34967.38│ -5981.01│ -51.35│
│筹资活动现金流入 │ 129252.38│ 141888.11│ 109698.73│ 116990.92│ 52468.58│ 41207.68│
│筹资活动现金流出 │ 141117.85│ 124197.08│ 139623.22│ 73962.11│ 49370.27│ 50867.94│
│筹资活动现金流量净额│ -11865.46│ 17691.03│ -29924.49│ 43028.81│ 3098.30│ -9660.26│
│汇率变动对现金的影响│ -3610.79│ -1484.02│ 1234.30│ 2045.47│ 1482.18│ 84.02│
│现金及等价物净增加额│ 812.05│ 45718.00│ -27814.26│ 47589.95│ 14143.01│ 9049.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 149389.41│ 101121.53│ 46174.85│ 203085.11│ 144411.18│ 94384.03│
│经营活动现金流出 │ 129540.35│ 85413.24│ 43059.21│ 173124.58│ 124766.22│ 79200.24│
│经营活动现金流量净额│ 19849.06│ 15708.30│ 3115.65│ 29960.53│ 19644.97│ 15183.78│
│投资活动现金流入 │ 13113.87│ 13113.87│ 5100.63│ 65395.98│ 54731.36│ 33636.59│
│投资活动现金流出 │ 16674.63│ 14122.33│ 5948.12│ 65845.52│ 48415.37│ 28116.20│
│投资活动现金流量净额│ -3560.76│ -1008.46│ -847.49│ -449.55│ 6315.98│ 5520.38│
│筹资活动现金流入 │ 129252.38│ 85432.59│ 36337.21│ 141888.11│ 93448.76│ 54190.17│
│筹资活动现金流出 │ 141117.85│ 104789.39│ 47525.90│ 124197.08│ 81845.23│ 50497.47│
│筹资活动现金流量净额│ -11865.46│ -19356.80│ -11188.69│ 17691.03│ 11603.53│ 3692.70│
│汇率变动对现金的影响│ -3610.79│ -2607.15│ -1281.27│ -1484.02│ -686.32│ -219.01│
│现金及等价物净增加额│ 812.05│ -7264.12│ -10201.81│ 45718.00│ 36878.16│ 24177.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 40547.51│ 22.03│ 2481.09│ 44.30│
│二季报 │ 48385.47│ 26.28│ 4533.50│ 80.94│
│三季报 │ 46631.53│ 25.33│ 2520.74│ 45.01│
│四季报 │ 48530.75│ 26.36│ -3934.43│ -70.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38139.21│ 22.59│ 2229.14│ 26.67│
│二季报 │ 44793.74│ 26.53│ 3474.04│ 41.57│
│三季报 │ 42470.80│ 25.15│ 2713.32│ 32.47│
│四季报 │ 43446.34│ 25.73│ -58.93│ -0.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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