财务分析☆ ◇300296 利亚德 更新日期：2026-08-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1701.29│ 30721.11│ -88930.79│ 28571.08│ 28140.23│ 61089.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -88930.79│ 28571.08│ 28120.35│ 61089.46│
│净利润增长率(%) │ -77.78│ 134.55│ -411.26│ 1.60│ -53.94│ 162.56│
│扣非净利润(万) │ 349.38│ 23605.58│ -93575.88│ 18962.56│ 18255.08│ 55522.68│
│营业总收(未调整:万) │ 130434.33│ 706368.72│ 714967.61│ 761500.00│ 815363.27│ 885242.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 714967.61│ 761500.00│ 815363.27│ 885242.74│
│总营收同比增长率(%) │ -21.60│ -1.20│ -6.11│ -6.61│ -7.89│ 33.45│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ 3.73│ -11.27│ 3.51│ 3.56│ 8.19│
│资产负债比率(%) │ 39.80│ 40.57│ 40.58│ 43.26│ 45.15│ 50.78│
│净利润现金含量(%) │ -497.29│ 346.84│ -75.08│ 312.92│ 200.45│ 75.87│
│基本每股收益(元) │ 0.0063│ 0.1100│ -0.3500│ 0.1100│ 0.1107│ 0.2402│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0013│ 0.0900│ -0.3700│ 0.0750│ 0.0718│ 0.2183│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0063│ 0.1133│ -0.3323│ 0.1130│ 0.1113│ 0.2402│
│每股资本公积金(元) │ 0.9260│ 0.9260│ 0.8907│ 0.7698│ 0.7671│ 0.7916│
│每股未分配利润(元) │ 0.9352│ 0.9290│ 0.9336│ 1.3923│ 1.3199│ 1.2523│
│每股净资产(元) │ 2.9770│ 2.9909│ 2.9530│ 3.2668│ 3.1800│ 3.0571│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0312│ 0.3929│ 0.2495│ 0.3535│ 0.2230│ 0.1823│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 1701.29│ 30721.11│ 27878.80│ 17178.30│ 7655.49│ -88930.79│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7655.49│ -88930.79│
│净利润增长率(%) │ -77.78│ 134.55│ 53.71│ 34.03│ -24.37│ -411.26│
│扣非净利润(万) │ 349.38│ 23605.58│ 23210.22│ 14478.79│ 6165.04│ -93575.88│
│营业总收(未调整:万) │ 130434.33│ 706368.72│ 530182.48│ 351033.21│ 166366.84│ 714967.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 166366.84│ 714967.61│
│总营收同比增长率(%) │ -21.60│ -1.20│ -2.98│ -3.33│ -7.59│ -6.11│
│加权净资产收益率(%) │ 0.21│ 3.73│ 3.46│ 2.14│ 0.96│ -11.27│
│资产负债比率(%) │ 39.80│ 40.57│ 40.16│ 40.23│ 39.46│ 40.58│
│净利润现金含量(%) │ -497.29│ 346.84│ 207.66│ 245.12│ 181.15│ -75.08│
│基本每股收益(元) │ 0.0063│ 0.1100│ 0.1029│ 0.0634│ 0.0283│ -0.3500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0013│ 0.0900│ 0.0856│ 0.0534│ 0.0227│ -0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0063│ 0.1133│ 0.1028│ 0.0633│ 0.0282│ -0.3323│
│每股资本公积金(元) │ 0.9260│ 0.9260│ 0.9173│ 0.9173│ 0.9175│ 0.8907│
│每股未分配利润(元) │ 0.9352│ 0.9290│ 0.9238│ 0.8844│ 0.9493│ 0.9336│
│每股净资产(元) │ 2.9770│ 2.9909│ 2.9757│ 2.9422│ 2.9942│ 2.9530│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0312│ 0.3929│ 0.2135│ 0.1553│ 0.0511│ 0.2495│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.16│ 2.10│ 2.05│ 2.03│ 1.93│ 1.73│
│速动比率 │ 1.56│ 1.54│ 1.51│ 1.45│ 1.34│ 1.19│
│资产负债比率(%) │ 39.80│ 40.57│ 40.58│ 43.26│ 45.15│ 50.78│
│产权比率 │ 0.67│ 0.70│ 0.70│ 0.79│ 0.84│ 1.04│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.21│ 0.13│ 0.17│ 0.10│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.16│ 2.10│ 2.11│ 2.10│ 2.15│ 2.05│
│速动比率 │ 1.56│ 1.54│ 1.55│ 1.56│ 1.61│ 1.51│
│资产负债比率(%) │ 39.80│ 40.57│ 40.16│ 40.23│ 39.46│ 40.58│
│产权比率 │ 0.67│ 0.70│ 0.69│ 0.69│ 0.67│ 0.70│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.21│ 0.12│ 0.09│ 0.03│ 0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 2.32│ 2.23│ 2.43│ 2.65│ 3.32│
│存货周转率 │ 0.32│ 1.75│ 1.76│ 1.65│ 1.64│ 2.00│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.68│ 0.67│ 0.70│ 0.73│ 0.81│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 4.50│ 4.49│ 4.84│ 5.57│ 7.39│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.51│ 0.50│ 0.51│ 0.53│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 2.32│ 1.68│ 1.11│ 0.53│ 2.23│
│存货周转率 │ 0.32│ 1.75│ 1.38│ 0.95│ 0.45│ 1.76│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.68│ 0.51│ 0.34│ 0.16│ 0.67│
│固定资产周转率 │ 0.82│ 4.50│ 3.50│ 2.30│ 1.10│ 4.49│
│总资产周转率 │ 0.09│ 0.51│ 0.39│ 0.26│ 0.12│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ 3.79│ -11.25│ 3.46│ 3.50│ 7.86│
│销售毛利率 │ 31.42│ 31.41│ 28.10│ 31.01│ 30.50│ 30.18│
│营业利润率 │ 2.89│ 5.75│ -13.34│ 4.37│ 4.52│ 8.40│
│销售净利率 │ 1.61│ 4.72│ -12.71│ 3.70│ 3.51│ 6.90│
│总资产净利率 │ 0.15│ 2.42│ -6.32│ 1.89│ 1.86│ 4.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.21│ 3.79│ 3.45│ 2.15│ 0.94│ -11.25│
│销售毛利率 │ 31.42│ 31.41│ 28.51│ 26.98│ 26.52│ 28.10│
│营业利润率 │ 2.89│ 5.75│ 6.79│ 6.12│ 5.38│ -13.34│
│销售净利率 │ 1.61│ 4.72│ 5.56│ 5.19│ 4.81│ -12.71│
│总资产净利率 │ 0.15│ 2.42│ 2.14│ 1.33│ 0.58│ -6.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.60│ -1.20│ -6.11│ -6.61│ -7.89│ 33.45│
│营业利润增长率 │ -57.93│ 142.61│ -386.57│ -9.70│ -50.40│ 180.78│
│净利润增长率 │ -77.78│ 134.55│ -411.26│ 1.60│ -53.94│ 162.56│
│净资产增长率 │ -0.46│ 2.65│ -4.37│ 2.71│ 3.47│ 7.54│
│总资产增长率 │ -1.66│ 1.40│ -8.81│ 0.96│ -6.03│ 16.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.60│ -1.20│ -2.98│ -3.33│ -7.59│ -6.11│
│营业利润增长率 │ -57.93│ 142.61│ 55.11│ 32.85│ -21.42│ -386.57│
│净利润增长率 │ -77.78│ 134.55│ 53.71│ 34.03│ -24.37│ -411.26│
│净资产增长率 │ -0.46│ 2.65│ 2.13│ 0.98│ 2.77│ -4.37│
│总资产增长率 │ -1.66│ 1.40│ 0.64│ -0.03│ 0.64│ -8.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │外币形成的汇兑损│ 974.35│ -785.17│ 224.09│
│ │失 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助减│ 1355.36│ 2223.62│ -39.05│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │上年报告期处置长│ 146.87│ -113.84│ 229.02│
│ │期股权投资产生的│ │ │ │
│ │投资损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产所│ 25.09│ -143.28│ 117.51│
│收益 │产生的公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│信用减值损失│转回的应收账款坏│ 1401.11│ -432.62│ 423.87│
│ │账准备金额增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货减值准备│ -844.66│ 153.69│ -649.59│
│资产处置收益│资产处置损失较上│ -74.09│ 60.43│ -222.60│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│营业外收入 │非流动资产处置收│ 117.05│ 19.38│ 504.04│
│ │益较上年同期增加│ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产毁损报│ 125.65│ 94.23│ 33.34│
│ │废损失较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │海外子公司当期所│ 1591.19│ 867.70│ 83.38│
│ │得税增加 │ │ │ │
│收到的其他与│收到的保证金减少│ 7157.51│ 12248.03│ -41.56│
│经营活动有关│ │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│支付购买商品支付│ -8460.36│ 13868.06│ -161.01│
│的现金流量净│劳务的现金比上年│ │ │ │
│额 │同期增加 │ │ │ │
│收回投资所收│收回结构性存款的│ 32860.00│ 70621.73│ -53.47│
│到的现金 │金额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期海外公司收│ 50.15│ 78.30│ -35.95│
│所收到的现金│回交易性金融资产│ │ │ │
│ │的投资收益减少 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置固定资│ 31.23│ 65.58│ -52.38│
│、无形资产和│产较上年同期减少│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│收回结构性存款的│ 32941.38│ 70765.60│ -53.45│
│流入小计 │金额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│购建固定资产│购买固定资产的金│ 3776.89│ 7439.93│ -49.23│
│、无形资产和│额较上年同期减少│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所支付的现金│ │ │ │ │
│投资所支付的│支付结构性存款的│ 33095.00│ 72976.22│ -54.65│
│现金 │金额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动现金│支付结构性存款的│ 36871.89│ 80416.15│ -54.15│
│流出小计 │金额较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│投资活动产生│支付结构性存款的│ -3930.51│ -9650.56│ 59.27│
│的现金流量净│金额较上年同期减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│吸收投资所收│收到少数股东投资│ 160.00│ ---│ ---│
│到的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│增加流动性借款提│ 17824.61│ 13363.94│ 33.38│
│的现金 │款 │ │ │ │
│收到的其他与│上年报告期内收到│ 298.17│ 4374.69│ -93.18│
│筹资活动有关│员工持股计划款项│ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务所支│归还借款较上年同│ 11126.79│ 577.30│ 1827.37│
│付的现金 │期增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│归还借款较上年同│ 13346.97│ 3459.36│ 285.82│
│流出小计 │期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│归还借款较上年同│ 4935.81│ 14279.27│ -65.43│
│的现金流量净│期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│美元、欧元等主要│ -2699.98│ -373.46│ -622.96│
│金及现金等价│外币的汇率变动较│ │ │ │
│物的影响额 │大 │ │ │ │
│现金及现金等│支付购买商品支付│ -10155.04│ 18123.31│ -156.03│
│价物净增加额│劳务的现金、归还│ │ │ │
│ │借款的现金比上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│应收款项融资│已收到未转让的6+│ 1454.86│ 3177.99│ -54.22│
│ │9银行承兑汇票较 │ │ │ │
│ │年初减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商款项增│ 17406.41│ 8737.46│ 99.22│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 6313.44│ 12008.54│ -47.43│
│非流动负债 │借款金额减少 │ │ │ │
│营业收入 │一是市场持续分化│ 130434.33│ 166366.84│ -21.60│
│ │，境内及亚非拉地│ │ │ │
│ │区价格竞争仍比较│ │ │ │
│ │明显，公司在该区│ │ │ │
│ │域的订单不及预期│ │ │ │
│ │，但以中高端市场│ │ │ │
│ │为主的欧美地区，│ │ │ │
│ │市场景气度相对较│ │ │ │
│ │高，公司在该区域│ │ │ │
│ │收入实现20%以上 │ │ │ │
│ │增速；二是公司坚│ │ │ │
│ │定执行以“以盈利│ │ │ │
│ │为中心”的经营策│ │ │ │
│ │略，主动减少回款│ │ │ │
│ │风险大、毛利率过│ │ │ │
│ │低及没有技术品牌│ │ │ │
│ │溢价的项目，报告│ │ │ │
│ │期公司综合毛利率│ │ │ │
│ │同比由26.52%提升│ │ │ │
│ │至31.42%；三是因│ │ │ │
│ │营收下滑导致利润│ │ │ │
│ │同步下滑，同时叠│ │ │ │
│ │加报告期美元贬值│ │ │ │
│ │导致公司产生汇兑│ │ │ │
│ │损失1,947万元的 │ │ │ │
│ │影响，净利润同比│ │ │ │
│ │出现下滑 │ │ │ │
│归属于母公司│一是市场持续分化│ 1701.29│ 7655.49│ -77.78│
│所有者的净利│，境内及亚非拉地│ │ │ │
│润 │区价格竞争仍比较│ │ │ │
│ │明显，公司在该区│ │ │ │
│ │域的订单不及预期│ │ │ │
│ │，但以中高端市场│ │ │ │
│ │为主的欧美地区，│ │ │ │
│ │市场景气度相对较│ │ │ │
│ │高，公司在该区域│ │ │ │
│ │收入实现20%以上 │ │ │ │
│ │增速；二是公司坚│ │ │ │
│ │定执行以“以盈利│ │ │ │
│ │为中心”的经营策│ │ │ │
│ │略，主动减少回款│ │ │ │
│ │风险大、毛利率过│ │ │ │
│ │低及没有技术品牌│ │ │ │
│ │溢价的项目，报告│ │ │ │
│ │期公司综合毛利率│ │ │ │
│ │同比由26.52%提升│ │ │ │
│ │至31.42%；三是因│ │ │ │
│ │营收下滑导致利润│ │ │ │
│ │同步下滑，同时叠│ │ │ │
│ │加报告期美元贬值│ │ │ │
│ │导致公司产生汇兑│ │ │ │
│ │损失1,947万元的 │ │ │ │
│ │影响，净利润同比│ │ │ │
│ │出现下滑 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│收到的税费返│报告期内收到的出│ 12065.12│ 6731.83│ 79.22│
│还 │口退税较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内销售商品│ 106554.21│ 66766.32│ 59.59│
│的现金流量净│、提供劳务收到的│ │ │ │
│额 │现金较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收回投资所收│报告期内收回结构│ 130126.00│ 61691.75│ 110.93│
│到的现金 │性存款的金额较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│取得投资收益│报告期内出售交易│ 867.53│ 1462.43│ -40.68│
│所收到的现金│性金融资产的投资│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置固定资│ 322.20│ 1077.11│ -70.09│
│、无形资产和│产较上年同期减少│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│所收回的现金│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│报告期内收回结构│ 131315.72│ 64231.29│ 104.44│
│流入小计 │性存款的金额较上│ │ │ │
│ │年同期增加 │ │ │ │
│投资所支付的│报告期内投资参股│ 127002.82│ 50349.93│ 152.24│
│现金 │公司及支付结构性│ │ │ │
│ │存款的金额较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│报告期内购置资产│ 151624.53│ 72097.72│ 110.30│
│流出小计 │及支付结构性存款│ │ │ │
│ │的金额较上年同期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期内投资参股│ -20308.80│ -7866.43│ -158.17│
│的现金流量净│公司及购置资产较│ │ │ │
│额 │上年同期增加 │ │ │ │
│吸收投资所收│报告期内收到少数│ 49.32│ 305.26│ -83.84│
│到的现金 │股东投资较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│收到的其他与│报告期内收到员工│ 5819.79│ 1708.63│ 240.61│
│筹资活动有关│持股计划款项 │ │ │ │
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│报告期支付的股东│ 30045.36│ 15465.38│ 94.28│
│润或偿付利息│分红较上年同期增│ │ │ │
│所支付的现金│加 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期支付的股东│ -19825.24│ -7100.04│ -179.23│
│的现金流量净│分红较上年同期增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期内美元、欧│ -1870.69│ 136.99│ -1465.56│
│金及现金等价│元等主要外币的汇│ │ │ │
│物的影响额 │率变动较大 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 75062.40│ 79092.93│ -5.10│
│管理费用 │--- │ 46246.29│ 50844.63│ -9.04│
│财务费用 │报告期内利息费用│ -1601.45│ 708.38│ -326.07│
│ │较上年同期减少及│ │ │ │
│ │利息收入较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 40378.97│ 40363.75│ 0.04│
│经营活动现金│--- │ 800868.69│ 762049.14│ 5.09│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 694314.49│ 695282.82│ -0.14│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 62338.38│ 64284.48│ -3.03│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 82163.62│ 71384.52│ 15.10│
│流出小计 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 64549.47│ 51936.84│ 24.28│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 321368.12│ 263985.92│ 21.74│
│应收款项 │--- │ 280482.82│ 328410.77│ -14.59│
│合同资产 │--- │ 92579.07│ 101597.94│ -8.88│
│存货 │--- │ 277442.32│ 275405.35│ 0.74│
│投资性房地产│--- │ 9374.32│ 9197.90│ 1.92│
│长期股权投资│报告期内投资Leya│ 16470.65│ 12293.84│ 33.97│
│ │rdMiddleEast，LL│ │ │ │
│ │C公司 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 160939.85│ 153254.73│ 5.01│
│在建工程 │报告期内总部展厅│ 4106.92│ 8640.28│ -52.47│
│ │改造转为固定资产│ │ │ │
│使用权资产 │报告期内，海外子│ 13940.62│ 8028.97│ 73.63│
│ │公司PLANAR因更换│ │ │ │
│ │办公场所（含厂房│ │ │ │
│ │、仓库及展厅），│ │ │ │
│ │在单月租金成本下│ │ │ │
│ │降的情况下签订了│ │ │ │
│ │期限为5-7年的长 │ │ │ │
│ │期租赁合同 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 40560.39│ 33518.97│ 21.01│
│合同负债 │--- │ 97632.61│ 92321.72│ 5.75│
│长期借款 │报告期内新增借款│ 24256.94│ 17890.46│ 35.59│
│租赁负债 │报告期内，海外子│ 13911.63│ 5159.10│ 169.65│
│ │公司PLANAR因更换│ │ │ │
│ │办公场所（含厂房│ │ │ │
│ │、仓库及展厅），│ │ │ │
│ │在单月租金成本下│ │ │ │
│ │降的情况下签订了│ │ │ │
│ │期限为5-7年的长 │ │ │ │
│ │期租赁合同 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年内到│ 6592.00│ 17410.81│ -62.14│
│非流动资产 │期的二年期国债重│ │ │ │
│ │分类到期 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期内投资的参│ 2629.14│ 3850.75│ -31.72│
│融资产 │股公司估值变动 │ │ │ │
│商誉 │报告期内计提商誉│ 8963.47│ 13081.14│ -31.48│
│ │减值损失 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期内海外公司│ 10654.57│ 5398.80│ 97.35│
│ │厂房办公区装修摊│ │ │ │
│ │销金额较年初增加│ │ │ │
│一年内到期的│报告期内一年内到│ 12008.54│ 26757.29│ -55.12│
│非流动负债 │期的可转债金额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│递延所得税负│报告期内，美国子│ 6883.76│ 3005.13│ 129.07│
│债 │公司对长期资产相│ │ │ │
│ │关递延所得税负债│ │ │ │
│ │进行核算 │ │ │ │
│投资收益 │报告期内权益法核│ 210.79│ -1421.05│ 114.83│
│ │算的长期股权投资│ │ │ │
│ │损失减少 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期内计提应收│ -8565.83│ -17236.11│ 50.30│
│ │账款的坏账准备减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期内计提商誉│ -15308.89│ -107440.76│ 85.75│
│ │减值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内固定资产│ 321.48│ 496.78│ -35.29│
│ │处置收益较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期内支付的诉│ 933.18│ 2109.59│ -55.76│
│ │讼赔偿款较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期内当期所得│ 7346.59│ -5405.61│ 235.91│
│ │税及递延所得税费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 313194.58│ 321368.12│ 263985.92│ 221447.33│ 211510.36│ 236633.57│
│存货 │ 283295.95│ 277442.32│ 275405.35│ 309508.96│ 328546.41│ 361060.82│
│应收票据及应收账款 │ 292588.04│ 310893.37│ 353315.39│ 365595.14│ 320896.13│ 308387.75│
│合同资产 │ 86556.79│ 92579.07│ 101597.94│ 143948.76│ 189142.47│ 205773.97│
│预付款项 │ 17406.41│ 8737.46│ 6865.25│ 5813.88│ 7819.28│ 18170.25│
│其他应收款 │ 8009.98│ 7430.36│ 6154.59│ 6624.69│ 8428.24│ 9378.06│
│流动资产合计 │ 1028471.17│ 1046434.43│ 1044161.55│ 1087003.13│ 1083244.36│ 1165546.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 17029.08│ 16470.65│ 12293.84│ 16051.75│ 27991.06│ 30144.33│
│固定资产净额 │ 156072.46│ 160939.85│ 153254.73│ 165031.42│ 149326.06│ 143585.10│
│在建工程 │ 4478.96│ 4106.92│ 8640.28│ 7222.20│ 1069.62│ 814.69│
│无形资产 │ 35030.63│ 35751.32│ 36141.50│ 40195.51│ 45569.57│ 50566.00│
│商誉 │ 8845.02│ 8963.47│ 13081.14│ 76255.23│ 72544.53│ 93259.65│
│非流动资产合计 │ 338913.42│ 344020.06│ 327127.80│ 416687.81│ 406023.92│ 419279.79│
│资产总计 │ 1367384.60│ 1390454.49│ 1371289.35│ 1503690.93│ 1489268.28│ 1584825.99│
│应付票据及应付账款 │ 255436.52│ 269763.44│ 284321.80│ 284934.70│ 298055.20│ 404290.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 101247.11│ 97632.61│ 92321.72│ 88546.31│ 100348.39│ 108158.56│
│流动负债 │ 476452.68│ 498566.37│ 509793.76│ 535475.82│ 561319.08│ 673997.47│
│长期借款 │ 25558.66│ 24256.94│ 17890.46│ 10362.13│ 1400.63│ 26159.52│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 67820.35│ 65571.70│ 46640.18│ 115053.03│ 111110.84│ 130796.79│
│负债合计 │ 544273.03│ 564138.07│ 556433.94│ 650528.85│ 672429.92│ 804794.27│
│实收资本 │ 271197.72│ 271197.72│ 267585.54│ 252939.60│ 252939.60│ 254290.15│
│资本公积金 │ 251136.79│ 251136.79│ 238346.20│ 194705.58│ 194028.87│ 201294.76│
│盈余公积 │ 18131.77│ 18131.77│ 16687.11│ 15909.37│ 15638.66│ 15393.72│
│未分配利润 │ 253635.47│ 251934.18│ 249816.78│ 352177.70│ 333864.29│ 318439.16│
│少数股东权益 │ 15759.31│ 15199.07│ 24681.02│ 26852.69│ 12482.26│ 2643.16│
│归属母公司权益 │ 807352.25│ 811117.35│ 790174.39│ 826309.39│ 804356.10│ 777388.56│
│股东权益合计 │ 823111.56│ 826316.42│ 814855.41│ 853162.08│ 816838.37│ 780031.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 313194.58│ 321368.12│ 275993.66│ 271247.90│ 284118.35│ 263985.92│
│存货 │ 283295.95│ 277442.32│ 275670.49│ 262878.14│ 263084.42│ 275405.35│
│应收票据及应收账款 │ 292588.04│ 310893.37│ 330371.81│ 336699.28│ 345854.74│ 353315.39│
│合同资产 │ 86556.79│ 92579.07│ 101793.06│ 104664.91│ 100160.73│ 101597.94│
│预付款项 │ 17406.41│ 8737.46│ 8508.86│ 8533.35│ 9101.95│ 6865.25│
│其他应收款 │ 8009.98│ 7430.36│ 8722.87│ 8228.01│ 7874.05│ 6154.59│
│流动资产合计 │ 1028471.17│ 1046434.43│ 1039529.18│ 1028416.05│ 1049287.69│ 1044161.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 17029.08│ 16470.65│ 15079.47│ 14456.43│ 13384.31│ 12293.84│
│固定资产净额 │ 156072.46│ 160939.85│ 149938.13│ 151406.72│ 150404.41│ 153254.73│
│在建工程 │ 4478.96│ 4106.92│ 10991.95│ 10223.16│ 10759.46│ 8640.28│
│无形资产 │ 35030.63│ 35751.32│ 36480.49│ 37094.79│ 34961.98│ 36141.50│
│商誉 │ 8845.02│ 8963.47│ 13502.97│ 13593.76│ 13081.14│ 13081.14│
│非流动资产合计 │ 338913.42│ 344020.06│ 340508.11│ 342486.85│ 330750.52│ 327127.80│
│资产总计 │ 1367384.60│ 1390454.49│ 1380037.29│ 1370902.91│ 1380038.20│ 1371289.35│
│应付票据及应付账款 │ 255436.52│ 269763.44│ 265947.68│ 272010.36│ 269583.62│ 284321.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 101247.11│ 97632.61│ 92023.13│ 81078.98│ 79551.43│ 92321.72│
│流动负债 │ 476452.68│ 498566.37│ 492673.52│ 489534.28│ 488464.71│ 509793.76│
│长期借款 │ 25558.66│ 24256.94│ 24275.42│ 23044.91│ 22856.02│ 17890.46│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 67820.35│ 65571.70│ 61608.34│ 61916.16│ 56142.68│ 46640.18│
│负债合计 │ 544273.03│ 564138.07│ 554281.86│ 551450.43│ 544607.39│ 556433.94│
│实收资本 │ 271197.72│ 271197.72│ 271197.72│ 271197.72│ 271197.72│ 267585.54│
│资本公积金 │ 251136.79│ 251136.79│ 248773.23│ 248761.51│ 248831.31│ 238346.20│
│盈余公积 │ 18131.77│ 18131.77│ 16687.11│ 16687.11│ 16687.11│ 16687.11│
│未分配利润 │ 253635.47│ 251934.18│ 250536.53│ 239836.02│ 257437.30│ 249816.78│
│少数股东权益 │ 15759.31│ 15199.07│ 18761.42│ 21545.06│ 23401.01│ 24681.02│
│归属母公司权益 │ 807352.25│ 811117.35│ 806994.01│ 797907.41│ 812029.81│ 790174.39│
│股东权益合计 │ 823111.56│ 826316.42│ 825755.43│ 819452.47│ 835430.82│ 814855.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 130434.33│ 706368.72│ 714967.61│ 761500.00│ 815363.27│ 885242.74│
│营业总成本 │ 128679.82│ 648279.13│ 689173.89│ 707638.05│ 743852.84│ 789843.52│
│营业税金及附加 │ 713.10│ 3728.68│ 4084.37│ 3685.83│ 3848.40│ 3265.22│
│销售费用 │ 18504.02│ 75062.40│ 79092.93│ 83152.75│ 82723.42│ 73436.86│
│财务费用 │ 974.35│ -1601.45│ 708.38│ 1456.60│ 1049.87│ 11574.28│
│管理费用 │ 10922.55│ 46246.29│ 50844.63│ 51399.99│ 50922.91│ 49861.62│
│资产减值损失 │ -844.66│ -15308.89│ -107440.76│ -12935.80│ -31558.83│ -19301.23│
│公允价值变动净收益 │ 25.09│ -1226.30│ -1587.10│ 692.11│ -47.27│ 1817.67│
│投资收益 │ 146.87│ 210.79│ -1421.05│ 2896.96│ -5178.74│ 1094.13│
│营业利润 │ 3764.21│ 40643.23│ -95384.35│ 33285.18│ 36859.13│ 74318.71│
│营业外收入 │ 117.05│ 1008.25│ 1228.20│ 505.34│ 539.77│ 1500.01│
│营业外支出 │ 125.65│ 933.18│ 2109.59│ 594.65│ 718.25│ 2187.67│
│利润总额 │ 3755.61│ 40718.30│ -96265.74│ 33195.87│ 36680.66│ 73631.06│
│所得税 │ 1654.07│ 7346.59│ -5405.61│ 4984.02│ 8093.74│ 12552.88│
│净利润 │ 2101.54│ 33371.71│ -90860.14│ 28211.85│ 28586.92│ 61078.17│
│归属母公司净利润 │ 1701.29│ 30721.11│ -88930.79│ 28571.08│ 28140.23│ 61089.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 130434.33│ 706368.72│ 530182.48│ 351033.21│ 166366.84│ 714967.61│
│营业总成本 │ 128679.82│ 648279.13│ 494790.93│ 331476.02│ 159166.53│ 689173.89│
│营业税金及附加 │ 713.10│ 3728.68│ 2384.05│ 1599.06│ 790.60│ 4084.37│
│销售费用 │ 18504.02│ 75062.40│ 53469.01│ 35474.75│ 17836.54│ 79092.93│
│财务费用 │ 974.35│ -1601.45│ -2666.21│ -1984.35│ -785.17│ 708.38│
│管理费用 │ 10922.55│ 46246.29│ 33540.23│ 21999.34│ 10745.86│ 50844.63│
│资产减值损失 │ -844.66│ -15308.89│ -3848.86│ 78.55│ 153.69│ -107440.76│
│公允价值变动净收益 │ 25.09│ -1226.30│ -101.93│ -61.42│ -143.28│ -1587.10│
│投资收益 │ 146.87│ 210.79│ 496.78│ 79.04│ -113.84│ -1421.05│
│营业利润 │ 3764.21│ 40643.23│ 35996.94│ 21473.52│ 8948.31│ -95384.35│
│营业外收入 │ 117.05│ 1008.25│ 536.91│ 107.36│ 19.38│ 1228.20│
│营业外支出 │ 125.65│ 933.18│ 492.00│ 220.11│ 94.23│ 2109.59│
│利润总额 │ 3755.61│ 40718.30│ 36041.85│ 21360.76│ 8873.45│ -96265.74│
│所得税 │ 1654.07│ 7346.59│ 6561.10│ 3132.20│ 867.70│ -5405.61│
│净利润 │ 2101.54│ 33371.71│ 29480.75│ 18228.56│ 8005.75│ -90860.14│
│归属母公司净利润 │ 1701.29│ 30721.11│ 27878.80│ 17178.30│ 7655.49│ -88930.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 169283.41│ 800868.69│ 762049.14│ 803311.00│ 839597.94│ 851276.46│
│经营活动现金流出 │ 177743.77│ 694314.49│ 695282.82│ 713906.31│ 783190.31│ 804926.68│
│经营活动现金流量净额│ -8460.36│ 106554.21│ 66766.32│ 89404.69│ 56407.63│ 46349.78│
│投资活动现金流入 │ 32941.38│ 131315.72│ 64231.29│ 115430.22│ 156185.25│ 164663.58│
│投资活动现金流出 │ 36871.89│ 151624.53│ 72097.72│ 160500.09│ 187704.23│ 210838.51│
│投资活动现金流量净额│ -3930.51│ -20308.80│ -7866.43│ -45069.87│ -31518.98│ -46174.94│
│筹资活动现金流入 │ 18282.78│ 62338.38│ 64284.48│ 79870.54│ 71946.33│ 80264.44│
│筹资活动现金流出 │ 13346.97│ 82163.62│ 71384.52│ 134648.66│ 118457.78│ 116342.32│
│筹资活动现金流量净额│ 4935.81│ -19825.24│ -7100.04│ -54778.11│ -46511.45│ -36077.87│
│汇率变动对现金的影响│ -2699.98│ -1870.69│ 136.99│ 1258.85│ 6322.06│ -2542.50│
│现金及等价物净增加额│ -10155.04│ 64549.47│ 51936.84│ -9184.45│ -15300.74│ -38445.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 169283.41│ 800868.69│ 556981.15│ 361446.66│ 179219.82│ 762049.14│
│经营活动现金流出 │ 177743.77│ 694314.49│ 499087.08│ 319338.74│ 165351.76│ 695282.82│
│经营活动现金流量净额│ -8460.36│ 106554.21│ 57894.07│ 42107.91│ 13868.06│ 66766.32│
│投资活动现金流入 │ 32941.38│ 131315.72│ 106501.79│ 77754.11│ 70765.60│ 64231.29│
│投资活动现金流出 │ 36871.89│ 151624.53│ 130255.63│ 94417.48│ 80416.15│ 72097.72│
│投资活动现金流量净额│ -3930.51│ -20308.80│ -23753.84│ -16663.38│ -9650.56│ -7866.43│
│筹资活动现金流入 │ 18282.78│ 62338.38│ 50115.29│ 41984.73│ 17738.63│ 64284.48│
│筹资活动现金流出 │ 13346.97│ 82163.62│ 65015.56│ 57731.29│ 3459.36│ 71384.52│
│筹资活动现金流量净额│ 4935.81│ -19825.24│ -14900.27│ -15746.56│ 14279.27│ -7100.04│
│汇率变动对现金的影响│ -2699.98│ -1870.69│ 3171.36│ 1191.67│ -373.46│ 136.99│
│现金及等价物净增加额│ -10155.04│ 64549.47│ 22411.32│ 10889.64│ 18123.31│ 51936.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 166366.84│ 23.55│ 7655.49│ 24.92│
│二季报 │ 184666.37│ 26.14│ 9522.81│ 31.00│
│三季报 │ 179149.27│ 25.36│ 10700.50│ 34.83│
│四季报 │ 176186.24│ 24.94│ 2842.31│ 9.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 180039.30│ 25.18│ 10122.36│ -11.38│
│二季报 │ 183094.50│ 25.61│ 2694.22│ -3.03│
│三季报 │ 183336.56│ 25.64│ 5321.26│ -5.98│
│四季报 │ 168497.25│ 23.57│ -107068.63│ 120.40│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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