财务分析☆ ◇300300 海峡创新 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -4637.40│ 14233.62│ 568.00│ -31419.63│ -17633.70│ -36338.23│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 568.00│ -31419.63│ -17633.70│ -36338.23│
│净利润增长率(%) │ -169.02│ 2405.91│ 101.81│ -78.18│ 51.47│ 38.28│
│扣非净利润(万) │ -5747.92│ -12765.05│ -13257.96│ -19522.38│ -11817.85│ -23459.06│
│营业总收(未调整:万) │ 9879.45│ 15202.47│ 16900.40│ 12496.84│ 16386.38│ 47407.95│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 16900.40│ 12496.84│ 16386.38│ 47407.95│
│总营收同比增长率(%) │ 7.32│ -10.05│ 35.24│ -23.74│ -65.44│ 34.07│
│加权净资产收益率(%) │ -18.39│ 59.46│ 2.97│ -148.07│ -38.87│ -50.05│
│资产负债比率(%) │ 76.07│ 73.77│ 83.60│ 84.40│ 72.43│ 66.02│
│净利润现金含量(%) │ 135.21│ -64.48│ -1221.22│ -5.61│ -7.64│ 28.45│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ 0.2100│ 0.0100│ -0.4700│ -0.2600│ -0.5400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.1900│ -0.2000│ -0.2900│ -0.1800│ -0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0695│ 0.2134│ 0.0085│ -0.4680│ -0.2626│ -0.5412│
│每股资本公积金(元) │ 1.6154│ 1.6128│ 1.6685│ 1.7394│ 1.5395│ 1.5388│
│每股未分配利润(元) │ -2.3226│ -2.2530│ -2.4665│ -2.4582│ -1.9903│ -1.7276│
│每股净资产(元) │ 0.3512│ 0.4129│ 0.2522│ 0.2807│ 0.5500│ 0.8078│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0940│ -0.1376│ -0.1040│ 0.0263│ 0.0201│ -0.1540│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4637.40│ -3136.43│ -1125.61│ 14233.62│ -1723.83│ 536.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1723.83│ 536.76│
│净利润增长率(%) │ -169.02│ -684.33│ -6.77│ 2405.91│ 66.87│ 118.99│
│扣非净利润(万) │ -5747.92│ -3891.35│ -1111.18│ -12765.05│ -7876.52│ -5618.24│
│营业总收(未调整:万) │ 9879.45│ 7824.78│ 3329.71│ 15202.47│ 9205.78│ 7272.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9205.78│ 7272.00│
│总营收同比增长率(%) │ 7.32│ 7.60│ 5.03│ -10.05│ 4.75│ 5.43│
│加权净资产收益率(%) │ -18.39│ -12.08│ -4.17│ 59.46│ -10.80│ 3.14│
│资产负债比率(%) │ 76.07│ 74.65│ 75.67│ 73.77│ 85.15│ 83.86│
│净利润现金含量(%) │ 135.21│ 194.95│ 390.50│ -64.48│ 497.95│ -1108.24│
│基本每股收益(元) │ -0.0700│ -0.0500│ -0.0200│ 0.2100│ -0.0300│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0862│ -0.0600│ -0.0167│ -0.1900│ -0.1181│ -0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0695│ -0.0470│ -0.0169│ 0.2134│ -0.0259│ 0.0080│
│每股资本公积金(元) │ 1.6154│ 1.6156│ 1.6137│ 1.6128│ 1.6535│ 1.6533│
│每股未分配利润(元) │ -2.3226│ -2.3001│ -2.2699│ -2.2530│ -2.4923│ -2.4584│
│每股净资产(元) │ 0.3512│ 0.3725│ 0.3988│ 0.4129│ 0.2127│ 0.2456│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0940│ -0.0917│ -0.0659│ -0.1376│ -0.1287│ -0.0892│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.51│ 0.60│ 0.43│ 0.44│ 0.57│ 0.71│
│速动比率 │ 0.51│ 0.58│ 0.41│ 0.42│ 0.55│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 76.07│ 73.77│ 83.60│ 84.40│ 72.43│ 66.02│
│产权比率 │ 3.24│ 2.85│ 5.21│ 5.42│ 2.62│ 1.94│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.12│ -0.08│ 0.02│ 0.02│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.51│ 0.52│ 0.59│ 0.60│ 0.43│ 0.48│
│速动比率 │ 0.51│ 0.51│ 0.58│ 0.58│ 0.40│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 76.07│ 74.65│ 75.67│ 73.77│ 85.15│ 83.86│
│产权比率 │ 3.24│ 3.00│ 3.14│ 2.85│ 5.88│ 5.31│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.08│ -0.08│ -0.05│ -0.12│ -0.11│ -0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.73│ 3.18│ 3.27│ 1.50│ 1.59│ 3.70│
│存货周转率 │ 12.67│ 8.57│ 9.15│ 11.01│ 14.75│ 7.10│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.36│ 0.44│ 0.28│ 0.29│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 4.39│ 5.89│ 6.09│ 3.72│ 3.70│ 4.25│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.14│ 0.15│ 0.10│ 0.11│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.73│ 1.40│ 0.58│ 3.18│ 2.22│ 1.80│
│存货周转率 │ 12.67│ 10.43│ 3.59│ 8.57│ 3.71│ 2.87│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 0.18│ 0.07│ 0.36│ 0.25│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 4.39│ 3.41│ 1.42│ 5.89│ 3.50│ 2.72│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.08│ 0.03│ 0.14│ 0.09│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.80│ 51.70│ 3.38│ -166.72│ -47.75│ -67.00│
│销售毛利率 │ -2.56│ 0.59│ -1.41│ -8.09│ -5.07│ 7.61│
│营业利润率 │ -63.55│ 79.06│ 3.25│ -200.74│ -114.94│ -74.82│
│销售净利率 │ -47.94│ 93.27│ 3.14│ -251.59│ -108.03│ -77.07│
│总资产净利率 │ -4.60│ 13.44│ 0.47│ -24.67│ -12.07│ -21.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -19.80│ -12.63│ -4.23│ 51.70│ -12.15│ 3.28│
│销售毛利率 │ -2.56│ -0.66│ -2.38│ 0.59│ -0.35│ 0.65│
│营业利润率 │ -63.55│ -65.98│ -90.83│ 79.06│ -23.40│ 0.87│
│销售净利率 │ -47.94│ -40.94│ -35.34│ 93.27│ -18.91│ 7.18│
│总资产净利率 │ -4.60│ -3.11│ -1.09│ 13.44│ -1.72│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.32│ -10.05│ 35.24│ -23.74│ -65.44│ 34.07│
│营业利润增长率 │ -191.50│ 2090.18│ 102.19│ -33.19│ 46.90│ 39.48│
│净利润增长率 │ -169.02│ 2405.91│ 101.81│ -78.18│ 51.47│ 38.28│
│净资产增长率 │ -14.94│ 63.69│ -10.75│ -48.97│ -31.91│ -40.36│
│总资产增长率 │ -6.10│ 1.35│ -13.46│ -9.44│ -16.22│ -13.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.32│ 7.60│ 5.03│ -10.05│ 4.75│ 5.43│
│营业利润增长率 │ -191.50│ -8217.68│ -113.91│ 2090.18│ 61.98│ 101.99│
│净利润增长率 │ -169.02│ -684.33│ -6.77│ 2405.91│ 66.87│ 118.99│
│净资产增长率 │ -14.94│ -9.78│ -3.40│ 63.69│ -15.66│ -2.65│
│总资产增长率 │ -6.10│ -5.97│ 4.01│ 1.35│ -6.57│ -1.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期采购付款及其│ 11005.56│ 17297.49│ -36.37│
│ │他经营类款项支付│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│应收款项融资│银行汇票减少 │ 9.27│ 49.27│ -81.18│
│存货 │本期库存商品减少│ 522.82│ 1076.70│ -51.44│
│无形资产 │年初至报告期期末│ 0.00│ 0.35│ -100.00│
│ │累计摊销增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│新增未摊销的装修│ 81.28│ 5.85│ 1289.82│
│ │费 │ │ │ │
│预收款项 │年初至报告期期末│ 17.82│ 41.92│ -57.48│
│ │预收租金减少 │ │ │ │
│合同负债 │未结算项目减少影│ 833.87│ 2200.60│ -62.11│
│ │响 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税减少 │ 192.72│ 317.83│ -39.36│
│预计负债 │年初计提的未决诉│ 0.00│ 67.72│ -100.00│
│ │讼本期已结案并支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│其他综合收益│外币汇率变动影响│ 203.88│ -141.51│ 244.08│
│销售费用 │本期维保费用减少│ 384.66│ 594.44│ -35.29│
│研发费用 │本期研发投入增加│ 1164.49│ 844.42│ 37.90│
│财务费用 │本期利息支出减少│ 2381.99│ 3596.37│ -33.77│
│其他收益 │本期收到的政府补│ 4.31│ 11.18│ -61.47│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期减持蜂助│ 1094.99│ 8545.69│ -87.19│
│ │手股票 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ -2.44│ -1132.60│ 99.78│
│收益 │产公允价值变动损│ │ │ │
│ │失较上年同期大幅│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期收回部分前期│ 1002.92│ 249.00│ 302.79│
│ │计提减值的应收款│ │ │ │
│ │项 │ │ │ │
│资产处置收益│本期提前退租产生│ -3.57│ -0.86│ -315.55│
│ │的处置收益 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收取的延期支│ 23.01│ 60.69│ -62.09│
│ │付利息减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期诉讼产生的损│ 159.06│ 55.62│ 185.97│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ -1677.58│ -407.97│ -311.20│
│ │用减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期减持蜂助│ 127.72│ 10183.99│ -98.75│
│的现金流量净│手股票 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款金额较上│ 398.24│ -2303.74│ 117.29│
│的现金流量净│年同期有所下降，│ │ │ │
│额 │本期利息支出同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│期末现金及现│经营活动、投资活│ 10240.13│ 3850.73│ 165.93│
│金等价物余额│动和筹资活动现金│ │ │ │
│ │流量净额综合影响│ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 10133.38│ 17297.49│ -41.42│
│应收款项 │--- │ 5448.84│ 5708.26│ -4.54│
│合同资产 │--- │ 16940.08│ 17397.39│ -2.63│
│存货 │--- │ 434.08│ 1076.70│ -59.68│
│投资性房地产│--- │ 18070.19│ 18822.36│ -4.00│
│长期股权投资│--- │ 22371.80│ 21707.37│ 3.06│
│固定资产 │--- │ 2206.65│ 2386.20│ -7.52│
│使用权资产 │--- │ 600.28│ 656.71│ -8.59│
│短期借款 │--- │ 33431.79│ 32763.86│ 2.04│
│合同负债 │--- │ 1002.91│ 2200.60│ -54.43│
│租赁负债 │--- │ 552.20│ 561.72│ -1.69│
│应收款项融资│--- │ 13.92│ 49.27│ -71.75│
│无形资产 │--- │ 0.00│ 0.35│ -100.00│
│长期待摊费用│--- │ 90.72│ 5.85│ 1451.30│
│预收款项 │--- │ 22.09│ 41.92│ -47.31│
│其他流动负债│--- │ 210.56│ 317.83│ -33.75│
│预计负债 │--- │ 0.00│ 67.72│ -100.00│
│营业收入 │--- │ 7824.78│ 7272.00│ 7.60│
│营业成本 │--- │ 7876.33│ 7224.45│ 9.02│
│销售费用 │本期维保费用减少│ 274.33│ 429.32│ -36.10│
│管理费用 │--- │ 1552.45│ 1464.45│ 6.01│
│财务费用 │本期利息支出减少│ 1714.91│ 2443.88│ -29.83│
│所得税费用 │本期递延所得税费│ -2025.48│ -443.85│ -356.34│
│ │用减少 │ │ │ │
│研发投入 │本期研发投入增加│ 818.90│ 271.32│ 201.82│
│经营活动产生│--- │ -6114.39│ -5948.57│ -2.79│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期减持蜂助│ -17.44│ 9903.49│ -100.18│
│的现金流量净│手股票 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -597.20│ -573.41│ -4.15│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -6731.08│ 3383.84│ -298.92│
│价物净增加额│动和筹资活动现金│ │ │ │
│ │流量净额综合影响│ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11005.56│ 17297.49│ 5239.26│ 3316.80│ 1124.34│ 5816.88│
│存货 │ 522.82│ 1076.70│ 2450.34│ 1297.11│ 1156.29│ 1178.14│
│应收票据及应收账款 │ 5706.93│ 5708.26│ 3857.05│ 6487.14│ 10187.63│ 10603.18│
│合同资产 │ 16124.24│ 17397.39│ 19009.29│ 22024.20│ 27460.21│ 31517.07│
│预付款项 │ 531.62│ 727.91│ 514.82│ 614.73│ 643.56│ 1034.75│
│其他应收款 │ 1199.10│ 954.12│ 1640.01│ 2448.12│ 3889.65│ 4376.20│
│流动资产合计 │ 38562.58│ 46424.32│ 36905.59│ 39860.69│ 48429.66│ 66054.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22666.61│ 21707.37│ 30377.38│ 36378.83│ 20872.91│ 18420.06│
│固定资产净额 │ 2114.53│ 2386.20│ 2773.77│ 2779.60│ 3939.08│ 4929.65│
│在建工程 │ 0.00│ ---│ 0.00│ 75.75│ ---│ ---│
│无形资产 │ 0.00│ 0.35│ 4.69│ 13.41│ 31.67│ 56.22│
│商誉 │ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 61191.72│ 59807.49│ 67915.69│ 81261.36│ 85316.81│ 93589.08│
│资产总计 │ 99754.29│ 106231.81│ 104821.28│ 121122.05│ 133746.47│ 159643.70│
│应付票据及应付账款 │ 32979.14│ 34656.43│ 36273.44│ 40046.46│ 38362.70│ 36534.96│
│预收款项 │ 17.82│ 41.92│ 43.40│ 42.04│ 71.26│ 190.49│
│合同负债 │ 833.87│ 2200.60│ 1108.57│ 1195.12│ 1972.66│ 1703.37│
│流动负债 │ 75286.55│ 77675.68│ 85072.23│ 91226.36│ 85448.95│ 93089.56│
│长期借款 │ 0.00│ ---│ 600.00│ 5107.79│ 5200.00│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 594.80│ 691.99│ 2560.67│ 10997.90│ 11424.66│ 12306.14│
│负债合计 │ 75881.35│ 78367.67│ 87632.90│ 102224.26│ 96873.61│ 105395.70│
│实收资本 │ 66684.71│ 66684.71│ 66684.71│ 67139.69│ 67139.69│ 67139.69│
│资本公积金 │ 107723.98│ 107546.47│ 111262.35│ 116782.92│ 103359.28│ 103314.13│
│盈余公积 │ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│
│未分配利润 │ -154880.71│ -150243.31│ -164476.93│ -165044.93│ -133625.30│ -115991.61│
│少数股东权益 │ 455.87│ 332.56│ 368.70│ 51.77│ -56.74│ 10.16│
│归属母公司权益 │ 23417.07│ 27531.57│ 16819.68│ 18846.02│ 36929.60│ 54237.85│
│股东权益合计 │ 23872.94│ 27864.14│ 17188.38│ 18897.79│ 36872.86│ 54248.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11005.56│ 10133.38│ 20943.91│ 17297.49│ 5169.73│ 9033.23│
│存货 │ 522.82│ 434.08│ 822.20│ 1076.70│ 2534.20│ 2575.49│
│应收票据及应收账款 │ 5706.93│ 5448.84│ 5850.89│ 5708.26│ 4443.77│ 4269.68│
│合同资产 │ 16124.24│ 16940.08│ 16020.68│ 17397.39│ 18662.48│ 20351.32│
│预付款项 │ 531.62│ 696.29│ 837.01│ 727.91│ 524.85│ 620.26│
│其他应收款 │ 1199.10│ 1195.68│ 834.76│ 954.12│ 1479.81│ 1442.73│
│流动资产合计 │ 38562.58│ 38458.05│ 48891.62│ 46424.32│ 35354.35│ 40888.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 22666.61│ 22371.80│ 22000.87│ 21707.37│ 26238.39│ 25877.91│
│固定资产净额 │ 2114.53│ 2206.65│ 2297.65│ 2386.20│ 2485.69│ 2570.80│
│在建工程 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 10.07│
│无形资产 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.35│ 1.24│ 2.39│
│商誉 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 61191.72│ 61435.98│ 61601.90│ 59807.49│ 62581.29│ 62787.92│
│资产总计 │ 99754.29│ 99894.03│ 110493.52│ 106231.81│ 97935.63│ 103676.84│
│应付票据及应付账款 │ 32979.14│ 33003.85│ 32367.93│ 34656.43│ 31900.82│ 35007.11│
│预收款项 │ 17.82│ 22.09│ 6.32│ 41.92│ 39.27│ 28.87│
│合同负债 │ 833.87│ 1002.91│ 2188.50│ 2200.60│ 2155.13│ 1510.98│
│流动负债 │ 75286.55│ 73957.41│ 82924.33│ 77675.68│ 81750.45│ 85180.58│
│长期借款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 594.80│ 608.78│ 689.58│ 691.99│ 1639.88│ 1762.37│
│负债合计 │ 75881.35│ 74566.19│ 83613.91│ 78367.67│ 83390.33│ 86942.95│
│实收资本 │ 66684.71│ 66684.71│ 66684.71│ 66684.71│ 66684.71│ 66684.71│
│资本公积金 │ 107723.98│ 107736.05│ 107607.64│ 107546.47│ 110264.39│ 110246.82│
│盈余公积 │ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│ 3685.21│
│未分配利润 │ -154880.71│ -153379.74│ -151368.92│ -150243.31│ -166200.76│ -163940.17│
│少数股东权益 │ 455.87│ 487.75│ 283.88│ 332.56│ 358.87│ 359.25│
│归属母公司权益 │ 23417.07│ 24840.09│ 26595.73│ 27531.57│ 14186.43│ 16374.65│
│股东权益合计 │ 23872.94│ 25327.85│ 26879.61│ 27864.14│ 14545.30│ 16733.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9879.45│ 15202.47│ 16900.40│ 12496.84│ 16386.38│ 47407.95│
│营业总成本 │ 16547.88│ 25466.72│ 28549.20│ 24058.27│ 26573.01│ 56959.92│
│营业税金及附加 │ 173.63│ 229.11│ 278.04│ 312.27│ 260.53│ 440.28│
│销售费用 │ 384.66│ 834.63│ 696.85│ 789.40│ 871.43│ 891.46│
│财务费用 │ 2381.99│ 4608.90│ 5515.02│ 4226.30│ 2392.02│ 3205.08│
│管理费用 │ 2310.52│ 3316.56│ 3964.24│ 4221.34│ 4383.57│ 5913.87│
│资产减值损失 │ -1705.89│ -4179.49│ -1644.23│ -5532.14│ -1745.98│ -16309.37│
│公允价值变动净收益 │ -2.44│ -1152.82│ -1432.92│ -9380.50│ -6518.61│ -9311.29│
│投资收益 │ 1094.99│ 28452.33│ 14953.73│ 2036.88│ 2394.89│ 2252.15│
│营业利润 │ -6278.11│ 12019.82│ 548.81│ -25086.16│ -18834.33│ -35470.63│
│营业外收入 │ 23.01│ 51.18│ 720.05│ 324.11│ 16.14│ 1505.03│
│营业外支出 │ 159.06│ 330.26│ 850.17│ 2366.96│ 579.60│ 5687.95│
│利润总额 │ -6414.16│ 11740.73│ 418.69│ -27129.00│ -19397.79│ -39653.55│
│所得税 │ -1677.58│ -2439.26│ -111.24│ 4312.12│ -1695.38│ -3117.68│
│净利润 │ -4736.59│ 14179.99│ 529.93│ -31441.12│ -17702.41│ -36535.88│
│归属母公司净利润 │ -4637.40│ 14233.62│ 568.00│ -31419.63│ -17633.70│ -36338.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 9879.45│ 7824.78│ 3329.71│ 15202.47│ 9205.78│ 7272.00│
│营业总成本 │ 16547.88│ 12359.50│ 5600.81│ 25466.72│ 16780.64│ 11944.78│
│营业税金及附加 │ 173.63│ 122.58│ 38.89│ 229.11│ 159.90│ 111.36│
│销售费用 │ 384.66│ 274.33│ 202.86│ 834.63│ 594.44│ 429.32│
│财务费用 │ 2381.99│ 1714.91│ 993.32│ 4608.90│ 3596.37│ 2443.88│
│管理费用 │ 2310.52│ 1552.45│ 479.90│ 3316.56│ 2347.74│ 1464.45│
│资产减值损失 │ -1705.89│ -2207.30│ -842.74│ -4179.49│ -2251.24│ -2576.61│
│公允价值变动净收益 │ -2.44│ -3.53│ -2.44│ -1152.82│ -1132.60│ -1140.20│
│投资收益 │ 1094.99│ 672.16│ 232.32│ 28452.33│ 8545.69│ 7971.33│
│营业利润 │ -6278.11│ -5162.56│ -3024.51│ 12019.82│ -2153.70│ 63.60│
│营业外收入 │ 23.01│ 20.15│ 16.09│ 51.18│ 60.69│ 52.60│
│营业外支出 │ 159.06│ 86.82│ 29.36│ 330.26│ 55.62│ 37.74│
│利润总额 │ -6414.16│ -5229.22│ -3037.78│ 11740.73│ -2148.63│ 78.46│
│所得税 │ -1677.58│ -2025.48│ -1860.99│ -2439.26│ -407.97│ -443.85│
│净利润 │ -4736.59│ -3203.74│ -1176.79│ 14179.99│ -1740.66│ 522.30│
│归属母公司净利润 │ -4637.40│ -3136.43│ -1125.61│ 14233.62│ -1723.83│ 536.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9808.12│ 18505.12│ 20838.15│ 21087.46│ 42001.28│ 52258.68│
│经营活动现金流出 │ 16078.12│ 27683.58│ 27774.68│ 19324.14│ 40653.54│ 62598.37│
│经营活动现金流量净额│ -6270.00│ -9178.46│ -6936.53│ 1763.32│ 1347.74│ -10339.69│
│投资活动现金流入 │ 226.84│ 34536.32│ 17008.02│ 326.93│ 5349.46│ 3527.78│
│投资活动现金流出 │ 99.12│ 32.46│ 403.08│ 211.11│ 163.75│ 666.27│
│投资活动现金流量净额│ 127.72│ 34503.86│ 16604.93│ 115.82│ 5185.71│ 2861.51│
│筹资活动现金流入 │ 41622.50│ 52959.50│ 21575.00│ 66250.00│ 62355.99│ 50450.00│
│筹资活动现金流出 │ 41224.26│ 66685.08│ 29604.43│ 66243.86│ 71327.43│ 58045.76│
│筹资活动现金流量净额│ 398.24│ -13725.58│ -8029.43│ 6.14│ -8971.45│ -7595.76│
│汇率变动对现金的影响│ -1.61│ -167.34│ 218.89│ 203.92│ -0.04│ 62.95│
│现金及等价物净增加额│ -5745.65│ 11432.48│ 1857.86│ 2089.20│ -2438.04│ -15010.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 9808.12│ 6470.06│ 3669.11│ 18505.12│ 13964.54│ 8256.79│
│经营活动现金流出 │ 16078.12│ 12584.46│ 8064.62│ 27683.58│ 22548.43│ 14205.35│
│经营活动现金流量净额│ -6270.00│ -6114.39│ -4395.50│ -9178.46│ -8583.89│ -5948.57│
│投资活动现金流入 │ 226.84│ 80.00│ 50.00│ 34536.32│ 10205.56│ 9911.22│
│投资活动现金流出 │ 99.12│ 97.44│ 76.80│ 32.46│ 21.58│ 7.73│
│投资活动现金流量净额│ 127.72│ -17.44│ -26.80│ 34503.86│ 10183.99│ 9903.49│
│筹资活动现金流入 │ 41622.50│ 37122.50│ 21902.50│ 52959.50│ 42682.00│ 37090.00│
│筹资活动现金流出 │ 41224.26│ 37719.70│ 13746.96│ 66685.08│ 44985.74│ 37663.41│
│筹资活动现金流量净额│ 398.24│ -597.20│ 8155.54│ -13725.58│ -2303.74│ -573.41│
│汇率变动对现金的影响│ -1.61│ -2.06│ -1.13│ -167.34│ 1.07│ 2.33│
│现金及等价物净增加额│ -5745.65│ -6731.08│ 3732.10│ 11432.48│ -702.57│ 3383.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3170.36│ 20.85│ -1054.27│ -7.41│
│二季报 │ 4101.64│ 26.98│ 1591.02│ 11.18│
│三季报 │ 1933.78│ 12.72│ -2260.59│ -15.88│
│四季报 │ 5996.70│ 39.45│ 15957.45│ 112.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 2287.45│ 13.53│ -2834.70│ -499.07│
│二季报 │ 4609.98│ 27.28│ 8.26│ 1.45│
│三季报 │ 1891.29│ 11.19│ -2377.35│ -418.55│
│四季报 │ 8111.68│ 48.00│ 5771.79│ 1016.16│
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