财务分析☆ ◇300311 任子行 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -6467.36│ 2303.68│ -3962.44│ -12402.43│ -100.20│ -7365.14│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -3962.44│ -12402.43│ -100.46│ -7365.14│
│净利润增长率(%) │ 16.00│ 158.14│ 68.05│ -12246.11│ 98.64│ -531.20│
│扣非净利润(万) │ -5522.48│ 851.13│ -5007.22│ -12386.90│ -2038.12│ -4595.09│
│营业总收(未调整:万) │ 19131.17│ 48913.48│ 47227.41│ 60874.19│ 72958.26│ 65031.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 47227.41│ 60874.19│ 72958.26│ 65031.61│
│总营收同比增长率(%) │ -2.96│ 3.57│ -22.42│ -16.56│ 12.19│ -25.93│
│加权净资产收益率(%) │ -9.99│ 3.46│ -5.75│ -16.23│ -0.12│ -4.36│
│资产负债比率(%) │ 45.74│ 42.18│ 46.88│ 45.16│ 45.13│ 46.70│
│净利润现金含量(%) │ 132.86│ 188.60│ -313.98│ -44.93│ 6122.22│ 88.08│
│基本每股收益(元) │ -0.0960│ 0.0342│ -0.0588│ -0.1841│ -0.0015│ -0.1093│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0820│ 0.0126│ -0.0743│ -0.1839│ -0.0303│ -0.0682│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0960│ 0.0342│ -0.0588│ -0.1841│ -0.0015│ -0.1093│
│每股资本公积金(元) │ 0.2108│ 0.2108│ 0.2179│ 0.2391│ 0.2334│ 0.2334│
│每股未分配利润(元) │ -0.3852│ -0.2902│ -0.3334│ -0.2746│ -0.0905│ -0.0902│
│每股净资产(元) │ 0.9170│ 1.0090│ 0.9700│ 1.0523│ 1.2158│ 1.2161│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1276│ 0.0645│ 0.1847│ 0.0827│ -0.0911│ -0.0963│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6467.36│ -4800.69│ -2535.93│ 2303.68│ -7698.99│ -6929.01│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7698.99│ -6929.01│
│净利润增长率(%) │ 16.00│ 30.72│ 32.06│ 158.14│ 13.23│ 28.59│
│扣非净利润(万) │ -5522.48│ -3972.47│ -2828.72│ 851.13│ -8728.42│ -7069.93│
│营业总收(未调整:万) │ 19131.17│ 12923.17│ 5191.77│ 48913.48│ 19714.89│ 11104.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19714.89│ 11104.21│
│总营收同比增长率(%) │ -2.96│ 16.38│ 2.05│ 3.57│ -20.73│ 29.36│
│加权净资产收益率(%) │ -9.99│ -7.32│ -3.80│ 3.46│ -12.52│ -11.20│
│资产负债比率(%) │ 45.74│ 45.39│ 44.00│ 42.18│ 47.51│ 46.49│
│净利润现金含量(%) │ 132.86│ 149.90│ 216.88│ 188.60│ 13.67│ 61.40│
│基本每股收益(元) │ -0.0960│ -0.0713│ -0.0376│ 0.0342│ -0.1143│ -0.1029│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0820│ -0.0590│ -0.0420│ 0.0126│ -0.1296│ -0.1050│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0960│ -0.0713│ -0.0376│ 0.0342│ -0.1143│ -0.1029│
│每股资本公积金(元) │ 0.2108│ 0.2108│ 0.2108│ 0.2108│ 0.2214│ 0.2203│
│每股未分配利润(元) │ -0.3852│ -0.3604│ -0.3278│ -0.2902│ -0.4477│ -0.4363│
│每股净资产(元) │ 0.9170│ 0.9418│ 0.9714│ 1.0090│ 0.8777│ 0.8880│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1276│ -0.1068│ -0.0816│ 0.0645│ -0.0156│ -0.0632│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.64│ 1.45│ 1.52│ 1.62│ 1.56│
│速动比率 │ 1.20│ 1.46│ 1.26│ 1.24│ 1.27│ 1.08│
│资产负债比率(%) │ 45.74│ 42.18│ 46.88│ 45.16│ 45.13│ 46.70│
│产权比率 │ 0.89│ 0.78│ 0.95│ 0.86│ 0.86│ 0.93│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ 0.10│ 0.23│ 0.11│ -0.10│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.48│ 1.53│ 1.56│ 1.64│ 1.35│ 1.39│
│速动比率 │ 1.20│ 1.26│ 1.30│ 1.46│ 1.16│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 45.74│ 45.39│ 44.00│ 42.18│ 47.51│ 46.49│
│产权比率 │ 0.89│ 0.88│ 0.84│ 0.78│ 0.98│ 0.94│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.18│ -0.15│ -0.12│ 0.10│ -0.02│ -0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 2.66│ 1.76│ 1.72│ 2.00│ 1.77│
│存货周转率 │ 0.65│ 1.79│ 1.80│ 1.54│ 1.19│ 1.25│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.65│ 0.60│ 0.67│ 0.70│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 3.96│ 3.74│ 4.48│ 5.21│ 4.33│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.38│ 0.35│ 0.42│ 0.46│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.17│ 0.85│ 0.34│ 2.66│ 1.13│ 0.59│
│存货周转率 │ 0.65│ 0.46│ 0.19│ 1.79│ 0.85│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.27│ 0.18│ 0.07│ 0.65│ 0.27│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 1.52│ 1.02│ 0.41│ 3.96│ 1.60│ 0.90│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.10│ 0.04│ 0.38│ 0.16│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.47│ 3.39│ -6.06│ -17.50│ -0.12│ -8.99│
│销售毛利率 │ 63.31│ 66.72│ 53.40│ 54.13│ 54.93│ 51.32│
│营业利润率 │ -25.10│ 4.51│ -8.55│ -18.84│ -0.11│ -10.12│
│销售净利率 │ -34.98│ 2.86│ -8.46│ -20.15│ -1.08│ -13.42│
│总资产净利率 │ -5.45│ 1.08│ -3.00│ -8.43│ -0.49│ -5.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -10.47│ -7.57│ -3.88│ 3.39│ -13.02│ -11.58│
│销售毛利率 │ 63.31│ 63.33│ 62.22│ 66.72│ 57.41│ 53.66│
│营业利润率 │ -25.10│ -27.00│ -51.06│ 4.51│ -38.76│ -58.14│
│销售净利率 │ -34.98│ -38.69│ -50.93│ 2.86│ -40.21│ -64.00│
│总资产净利率 │ -5.45│ -4.03│ -2.11│ 1.08│ -6.25│ -5.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.96│ 3.57│ -22.42│ -16.56│ 12.19│ -25.93│
│营业利润增长率 │ 37.16│ 154.67│ 64.80│ -14236.26│ 98.78│ -329.59│
│净利润增长率 │ 16.00│ 158.14│ 68.05│ -12246.11│ 98.64│ -531.20│
│净资产增长率 │ -9.11│ 4.02│ -7.82│ -13.45│ -0.02│ -9.28│
│总资产增长率 │ -4.49│ -4.99│ -1.62│ -14.22│ -4.16│ -2.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -2.96│ 16.38│ 2.05│ 3.57│ -20.73│ 29.36│
│营业利润增长率 │ 37.16│ 45.95│ 29.18│ 154.67│ 15.48│ 34.13│
│净利润增长率 │ 16.00│ 30.72│ 32.06│ 158.14│ 13.23│ 28.59│
│净资产增长率 │ -9.11│ -6.66│ -3.73│ 4.02│ -9.52│ -8.46│
│总资产增长率 │ -4.49│ -2.55│ -0.50│ -4.99│ -8.10│ -8.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付上年年终奖和│ 17620.26│ 26181.30│ -32.70│
│ │购买存货 │ │ │ │
│存货 │新签项目备货 │ 13326.67│ 8169.69│ 63.12│
│使用权资产 │租赁合同到期终止│ ---│ 42.78│ -100.00│
│长期待摊费用│装修费用摊销 │ 51.84│ 152.61│ -66.03│
│短期借款 │偿还贷款 │ 1000.00│ 2000.00│ -50.00│
│应付职工薪酬│支付上年度计提的│ 2562.22│ 6496.40│ -60.56│
│ │年终奖 │ │ │ │
│一年内到期的│支付一年内到期的│ ---│ 44.91│ -100.00│
│非流动负债 │租赁付款额且租赁│ │ │ │
│ │到期未产生新的负│ │ │ │
│ │债 │ │ │ │
│其他流动负债│合同负债增加，相│ 280.75│ 124.29│ 125.88│
│ │应计提的待转销项│ │ │ │
│ │税额增加 │ │ │ │
│预计负债 │支付上年度计提的│ 298.65│ 493.12│ -39.44│
│ │股民诉讼赔偿金 │ │ │ │
│税金及附加 │缴纳增值税减少 │ 209.91│ 326.39│ -35.69│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 203.43│ 24.44│ 732.33│
│投资收益 │投资的联营企业同│ -263.34│ -387.25│ 32.00│
│ │比减亏 │ │ │ │
│公允价值变动│理财投资产生的公│ 21.90│ 195.96│ -88.83│
│收益 │允价值变动收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│收回大额长账龄应│ 1399.08│ -478.88│ 392.16│
│ │收款项，公司按照│ │ │ │
│ │账龄分析法计提的│ │ │ │
│ │信用减值损失相应│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产收益│ -1.81│ 45.59│ -103.97│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │债务免除减少 │ 154.10│ 424.86│ -63.73│
│营业外支出 │支付股民诉讼赔偿│ 2040.72│ 692.15│ 194.84│
│ │款 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -8592.83│ -1052.48│ -716.43│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│赎回投资理财同比│ 2375.76│ -6510.18│ 136.49│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│银行贷款同比减少│ -2397.09│ -1026.43│ -133.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 23633.51│ 26181.30│ -9.73│
│应收款项 │--- │ 14933.10│ 15505.27│ -3.69│
│合同资产 │--- │ 3881.02│ 4043.48│ -4.02│
│存货 │--- │ 12585.90│ 8169.69│ 54.06│
│投资性房地产│--- │ 5682.78│ 5759.19│ -1.33│
│长期股权投资│--- │ 2992.35│ 3354.31│ -10.79│
│固定资产 │--- │ 12578.77│ 12717.72│ -1.09│
│在建工程 │--- │ 10040.76│ 9934.14│ 1.07│
│使用权资产 │--- │ ---│ 42.78│ -100.00│
│短期借款 │--- │ 3000.00│ 2000.00│ 50.00│
│合同负债 │--- │ 18011.00│ 16379.38│ 9.96│
│交易性金融资│--- │ 11019.75│ 13116.95│ -15.99│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 12923.17│ 11104.21│ 16.38│
│营业成本 │--- │ 4738.32│ 5145.75│ -7.92│
│销售费用 │--- │ 2924.30│ 2873.89│ 1.75│
│管理费用 │--- │ 3776.11│ 4208.79│ -10.28│
│财务费用 │汇兑损失同比增长│ 152.19│ 10.92│ 1293.99│
│所得税费用 │--- │ 4.20│ 8.27│ -49.23│
│研发投入 │--- │ 6147.57│ 6042.05│ 1.75│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -7196.10│ -4254.13│ -69.16│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│理财赎回同比增加│ 3896.79│ -5747.48│ 167.80│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还借款支付的现│ -340.62│ -2505.09│ 86.40│
│的现金流量净│金同比减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动收回现金│ -3859.70│ -12530.96│ 69.20│
│价物净增加额│同比增加，筹资活│ │ │ │
│ │动现金流出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17620.26│ 26181.30│ 26150.23│ 19504.06│ 23089.56│ 19752.21│
│存货 │ 13326.67│ 8169.69│ 10053.65│ 14386.26│ 21764.31│ 33339.38│
│应收票据及应收账款 │ 17807.21│ 15990.66│ 21593.64│ 32450.64│ 38473.50│ 34733.59│
│合同资产 │ 3688.34│ 4043.48│ 2325.93│ 58.65│ 68.55│ 101.38│
│预付款项 │ 1674.79│ 2226.25│ 3202.58│ 3395.79│ 5088.50│ 3103.12│
│其他应收款 │ 1045.19│ 1070.59│ 1321.07│ 1609.11│ 3605.06│ 4702.64│
│流动资产合计 │ 69243.05│ 72816.94│ 77227.58│ 79827.06│ 100586.16│ 107681.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3209.06│ 3354.31│ 5871.41│ 6319.96│ 9033.42│ 7826.51│
│固定资产净额 │ 12426.46│ 12717.72│ 11982.32│ 13246.24│ 13944.20│ 14046.55│
│在建工程 │ 10057.00│ 9934.14│ 7628.14│ 5447.72│ 4125.77│ 2596.36│
│无形资产 │ 5058.57│ 5313.68│ 5308.05│ 5742.33│ 6174.90│ 6600.19│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 50713.08│ 52774.07│ 54953.69│ 54536.95│ 56052.41│ 55760.03│
│资产总计 │ 119956.14│ 125591.01│ 132181.26│ 134364.00│ 156638.57│ 163441.79│
│应付票据及应付账款 │ 18880.84│ 15613.92│ 20194.33│ 21322.62│ 28704.51│ 29892.12│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 4.12│ 124.99│ ---│
│合同负债 │ 20586.84│ 16379.38│ 19410.99│ 16042.27│ 14583.31│ 25510.00│
│流动负债 │ 46791.83│ 44372.11│ 53161.60│ 52586.97│ 61908.10│ 69010.36│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8072.46│ 8598.37│ 8804.18│ 8093.01│ 8785.64│ 7310.25│
│负债合计 │ 54864.28│ 52970.47│ 61965.78│ 60679.98│ 70693.74│ 76320.61│
│实收资本 │ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│
│资本公积金 │ 14202.32│ 14202.32│ 14679.97│ 16105.48│ 15722.22│ 15722.22│
│盈余公积 │ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│
│未分配利润 │ -25946.92│ -19548.98│ -22458.24│ -18495.81│ -6093.51│ -6075.31│
│少数股东权益 │ 3317.03│ 4650.85│ 4874.09│ 2797.08│ 4042.67│ 5200.82│
│归属母公司权益 │ 61774.82│ 67969.69│ 65341.40│ 70886.94│ 81902.16│ 81920.36│
│股东权益合计 │ 65091.85│ 72620.54│ 70215.48│ 73684.02│ 85944.83│ 87121.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17620.26│ 23633.51│ 19893.19│ 26181.30│ 17623.20│ 14276.97│
│存货 │ 13326.67│ 12585.90│ 12333.41│ 8169.69│ 9596.07│ 9769.10│
│应收票据及应收账款 │ 17807.21│ 15784.67│ 15798.56│ 15990.66│ 13968.58│ 16495.49│
│合同资产 │ 3688.34│ 3881.02│ 3983.10│ 4043.48│ 1649.00│ 1520.41│
│预付款项 │ 1674.79│ 1766.63│ 2395.96│ 2226.25│ 4349.60│ 4197.98│
│其他应收款 │ 1045.19│ 957.51│ 858.68│ 1070.59│ 1169.45│ 1532.92│
│流动资产合计 │ 69243.05│ 71589.26│ 72744.19│ 72816.94│ 66733.07│ 66062.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3209.06│ 2992.35│ 3122.98│ 3354.31│ 5292.72│ 5452.91│
│固定资产净额 │ 12426.46│ 12578.77│ 12555.42│ 12717.72│ 12688.28│ 12695.79│
│在建工程 │ 10057.00│ 10040.76│ 9987.45│ 9934.14│ 9431.86│ 8505.91│
│无形资产 │ 5058.57│ 5142.45│ 5228.03│ 5313.68│ 5410.41│ 5507.91│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 50713.08│ 50794.68│ 52216.95│ 52774.07│ 54747.36│ 54497.91│
│资产总计 │ 119956.14│ 122383.94│ 124961.14│ 125591.01│ 121480.42│ 120560.76│
│应付票据及应付账款 │ 18880.84│ 18561.07│ 18871.50│ 15613.92│ 16462.49│ 18177.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20586.84│ 18011.00│ 17581.74│ 16379.38│ 23949.61│ 20993.67│
│流动负债 │ 46791.83│ 46891.81│ 46602.72│ 44372.11│ 49303.06│ 47558.54│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8072.46│ 8661.77│ 8381.91│ 8598.37│ 8410.05│ 8489.06│
│负债合计 │ 54864.28│ 55553.59│ 54984.63│ 52970.47│ 57713.11│ 56047.60│
│实收资本 │ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│ 67363.02│
│资本公积金 │ 14202.32│ 14202.32│ 14202.32│ 14202.32│ 14911.76│ 14837.52│
│盈余公积 │ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│ 4910.43│
│未分配利润 │ -25946.92│ -24280.26│ -22084.92│ -19548.98│ -30157.23│ -29387.25│
│少数股东权益 │ 3317.03│ 3388.86│ 4542.76│ 4650.85│ 4645.13│ 4696.91│
│归属母公司权益 │ 61774.82│ 63441.49│ 65433.76│ 67969.69│ 59122.18│ 59816.25│
│股东权益合计 │ 65091.85│ 66830.35│ 69976.51│ 72620.54│ 63767.32│ 64513.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 19131.17│ 48913.48│ 47227.41│ 60874.19│ 72958.26│ 65031.61│
│营业总成本 │ 26028.53│ 45665.79│ 52895.90│ 70304.22│ 75298.27│ 73749.70│
│营业税金及附加 │ 209.91│ 463.90│ 356.60│ 417.27│ 589.26│ 573.94│
│销售费用 │ 4319.53│ 7231.81│ 7274.78│ 13077.42│ 13060.39│ 13663.43│
│财务费用 │ 203.43│ 67.65│ -68.91│ -148.39│ 33.60│ -238.80│
│管理费用 │ 4980.94│ 7837.14│ 8273.46│ 10259.88│ 8389.98│ 8829.39│
│资产减值损失 │ 126.70│ -1881.48│ -1065.52│ -2500.31│ -1705.24│ -1482.09│
│公允价值变动净收益 │ 21.90│ 203.07│ 62.79│ -13.38│ 10.37│ 82.45│
│投资收益 │ -263.34│ -31.52│ -339.42│ -575.30│ 1811.21│ 513.17│
│营业利润 │ -4801.39│ 2206.97│ -4036.79│ -11469.74│ -80.01│ -6581.41│
│营业外收入 │ 154.10│ 432.82│ 155.25│ 207.21│ 162.55│ 316.06│
│营业外支出 │ 2040.72│ 1209.33│ 100.73│ 1003.87│ 97.74│ 2594.44│
│利润总额 │ -6688.02│ 1430.46│ -3982.28│ -12266.40│ -15.20│ -8859.78│
│所得税 │ 4.20│ 32.67│ 15.03│ -3.26│ 773.14│ -135.72│
│净利润 │ -6692.22│ 1397.80│ -3997.31│ -12263.14│ -788.34│ -8724.05│
│归属母公司净利润 │ -6467.36│ 2303.68│ -3962.44│ -12402.43│ -100.20│ -7365.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 19131.17│ 12923.17│ 5191.77│ 48913.48│ 19714.89│ 11104.21│
│营业总成本 │ 26028.53│ 17865.97│ 8832.45│ 45665.79│ 27779.04│ 18491.50│
│营业税金及附加 │ 209.91│ 127.49│ 75.64│ 463.90│ 326.39│ 210.10│
│销售费用 │ 4319.53│ 2924.30│ 1557.99│ 7231.81│ 4301.08│ 2873.89│
│财务费用 │ 203.43│ 152.19│ 73.34│ 67.65│ 24.44│ 10.92│
│管理费用 │ 4980.94│ 3776.11│ 2123.15│ 7837.14│ 5798.11│ 4208.79│
│资产减值损失 │ 126.70│ 141.35│ 17.45│ -1881.48│ 180.51│ 161.42│
│公允价值变动净收益 │ 21.90│ 30.79│ 18.77│ 203.07│ 195.96│ 108.84│
│投资收益 │ -263.34│ -227.33│ -221.71│ -31.52│ -387.25│ -269.01│
│营业利润 │ -4801.39│ -3489.54│ -2650.72│ 2206.97│ -7640.87│ -6456.48│
│营业外收入 │ 154.10│ 8.90│ 7.04│ 432.82│ 424.86│ 21.32│
│营业外支出 │ 2040.72│ 1515.17│ 0.03│ 1209.33│ 692.15│ 662.75│
│利润总额 │ -6688.02│ -4995.80│ -2643.71│ 1430.46│ -7908.16│ -7097.91│
│所得税 │ 4.20│ 4.20│ 0.32│ 32.67│ 19.79│ 8.27│
│净利润 │ -6692.22│ -5000.00│ -2644.03│ 1397.80│ -7927.95│ -7106.18│
│归属母公司净利润 │ -6467.36│ -4800.69│ -2535.93│ 2303.68│ -7698.99│ -6929.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30417.26│ 60357.28│ 67936.77│ 85598.54│ 97050.90│ 115095.57│
│经营活动现金流出 │ 39010.09│ 56012.45│ 55495.61│ 80026.59│ 103185.10│ 121582.66│
│经营活动现金流量净额│ -8592.83│ 4344.83│ 12441.16│ 5571.95│ -6134.20│ -6487.09│
│投资活动现金流入 │ 29430.56│ 32901.30│ 9407.79│ 11472.90│ 17005.40│ 35504.65│
│投资活动现金流出 │ 27054.80│ 34971.42│ 17585.91│ 11388.82│ 11890.24│ 42756.42│
│投资活动现金流量净额│ 2375.76│ -2070.12│ -8178.12│ 84.08│ 5115.16│ -7251.78│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 3500.00│ 4300.00│ 1950.00│ 5480.00│ 1100.00│
│筹资活动现金流出 │ 3397.09│ 6096.99│ 2295.62│ 6881.59│ 1626.00│ 8621.64│
│筹资活动现金流量净额│ -2397.09│ -2596.99│ 2004.38│ -4931.59│ 3854.00│ -7521.64│
│汇率变动对现金的影响│ -309.57│ -119.27│ 64.95│ 59.99│ 8.14│ 12.15│
│现金及等价物净增加额│ -8923.73│ -441.55│ 6332.37│ 784.43│ 2843.10│ -21248.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30417.26│ 19451.36│ 9831.05│ 60357.28│ 41387.15│ 26388.32│
│经营活动现金流出 │ 39010.09│ 26647.46│ 15331.01│ 56012.45│ 42439.63│ 30642.45│
│经营活动现金流量净额│ -8592.83│ -7196.10│ -5499.96│ 4344.83│ -1052.48│ -4254.13│
│投资活动现金流入 │ 29430.56│ 21898.80│ 2142.28│ 32901.30│ 20010.85│ 14837.07│
│投资活动现金流出 │ 27054.80│ 18002.01│ 4501.41│ 34971.42│ 26521.03│ 20584.55│
│投资活动现金流量净额│ 2375.76│ 3896.79│ -2359.13│ -2070.12│ -6510.18│ -5747.48│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 1000.00│ 1000.00│ 3500.00│ 3500.00│ 1500.00│
│筹资活动现金流出 │ 3397.09│ 1340.62│ 60.61│ 6096.99│ 4526.43│ 4005.09│
│筹资活动现金流量净额│ -2397.09│ -340.62│ 939.39│ -2596.99│ -1026.43│ -2505.09│
│汇率变动对现金的影响│ -309.57│ -219.76│ -119.01│ -119.27│ -58.15│ -24.25│
│现金及等价物净增加额│ -8923.73│ -3859.70│ -7038.71│ -441.55│ -8647.24│ -12530.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5087.48│ 10.40│ -3732.82│ -162.04│
│二季报 │ 6016.73│ 12.30│ -3196.19│ -138.74│
│三季报 │ 8610.68│ 17.60│ -769.98│ -33.42│
│四季报 │ 29198.59│ 59.69│ 10002.67│ 434.20│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 2440.51│ 5.17│ -6992.88│ 176.48│
│二季报 │ 6143.76│ 13.01│ -2709.72│ 68.39│
│三季报 │ 16285.52│ 34.48│ 829.55│ -20.94│
│四季报 │ 22357.61│ 47.34│ 4910.62│ -123.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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