财务分析☆ ◇300318 博晖创新 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2462.99│ -9192.32│ 924.60│ -2492.94│ -7832.55│ -32217.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 924.60│ -2492.94│ -7844.13│ -32217.66│
│净利润增长率(%) │ 26.73│ -1094.20│ 137.09│ 68.22│ 75.69│ -4393.41│
│扣非净利润(万) │ -2518.36│ -6679.38│ 1232.98│ -2765.77│ -9557.45│ -33706.86│
│营业总收(未调整:万) │ 62612.24│ 82457.55│ 85169.46│ 104542.91│ 79593.25│ 71474.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 85169.46│ 104542.91│ 79593.25│ 71474.85│
│总营收同比增长率(%) │ -0.42│ -3.18│ -18.53│ 31.35│ 11.36│ -3.24│
│加权净资产收益率(%) │ -1.93│ -6.90│ 0.67│ -1.80│ -6.61│ -28.29│
│资产负债比率(%) │ 51.97│ 49.45│ 43.06│ 40.38│ 40.54│ 74.72│
│净利润现金含量(%) │ 297.76│ 147.04│ -418.46│ -549.62│ -51.99│ -0.28│
│基本每股收益(元) │ -0.0302│ -0.1125│ 0.0113│ -0.0305│ -0.0960│ -0.3944│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0308│ -0.0818│ 0.0151│ -0.0339│ -0.1170│ -0.4126│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0302│ -0.1125│ 0.0113│ -0.0305│ -0.0959│ -0.3944│
│每股资本公积金(元) │ 0.9203│ 0.9203│ 0.9233│ 0.9233│ 0.9233│ 0.3192│
│每股未分配利润(元) │ -0.3866│ -0.3565│ -0.2440│ -0.2528│ -0.2207│ -0.1248│
│每股净资产(元) │ 1.5468│ 1.5732│ 1.6877│ 1.6765│ 1.7059│ 1.1932│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0898│ -0.1655│ -0.0474│ 0.1677│ 0.0498│ 0.0011│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2462.99│ -1560.66│ -728.52│ -9192.32│ -3361.52│ -1868.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3361.52│ -1868.82│
│净利润增长率(%) │ 26.73│ 16.49│ -79.68│ -1094.20│ -241.73│ -167.63│
│扣非净利润(万) │ -2518.36│ -1481.99│ -682.93│ -6679.38│ -1873.00│ -1959.70│
│营业总收(未调整:万) │ 62612.24│ 39552.49│ 18986.12│ 82457.55│ 62875.52│ 40396.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 62875.52│ 40396.00│
│总营收同比增长率(%) │ -0.42│ -2.09│ -5.85│ -3.18│ -2.68│ -17.03│
│加权净资产收益率(%) │ -1.93│ -1.22│ -0.57│ -6.90│ -2.47│ -1.36│
│资产负债比率(%) │ 51.97│ 51.06│ 50.24│ 49.45│ 47.10│ 46.27│
│净利润现金含量(%) │ 297.76│ 234.84│ 524.30│ 147.04│ 323.51│ 270.83│
│基本每股收益(元) │ -0.0302│ -0.0191│ -0.0089│ -0.1125│ -0.0411│ -0.0229│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0308│ -0.0181│ -0.0084│ -0.0818│ -0.0229│ -0.0240│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0302│ -0.0191│ -0.0089│ -0.1125│ -0.0412│ -0.0229│
│每股资本公积金(元) │ 0.9203│ 0.9203│ 0.9203│ 0.9203│ 0.9233│ 0.9233│
│每股未分配利润(元) │ -0.3866│ -0.3756│ -0.3654│ -0.3565│ -0.2851│ -0.2668│
│每股净资产(元) │ 1.5468│ 1.5568│ 1.5657│ 1.5732│ 1.6475│ 1.6653│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0898│ -0.0449│ -0.0468│ -0.1655│ -0.1331│ -0.0620│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 0.88│ 0.93│ 1.01│ 1.06│ 1.02│ 0.43│
│速动比率 │ 0.19│ 0.18│ 0.18│ 0.25│ 0.24│ 0.10│
│资产负债比率(%) │ 51.97│ 49.45│ 43.06│ 40.38│ 40.54│ 74.72│
│产权比率 │ 1.83│ 1.66│ 1.29│ 1.16│ 1.14│ 2.83│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.09│ -0.03│ 0.13│ 0.04│ 0.00│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.88│ 0.94│ 0.93│ 1.03│ 1.14│
│速动比率 │ 0.19│ 0.18│ 0.19│ 0.18│ 0.22│ 0.28│
│资产负债比率(%) │ 51.97│ 51.06│ 50.24│ 49.45│ 47.10│ 46.27│
│产权比率 │ 1.83│ 1.76│ 1.71│ 1.66│ 1.51│ 1.47│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.02│ -0.02│ -0.09│ -0.08│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.74│ 11.12│ 15.15│ 16.11│ 9.47│ 5.94│
│存货周转率 │ 0.36│ 0.46│ 0.46│ 0.68│ 0.64│ 0.52│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.62│ 0.72│ 0.92│ 0.72│ 0.66│
│固定资产周转率 │ 0.73│ 1.63│ 1.62│ 1.91│ 1.39│ 1.13│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.20│ 0.21│ 0.27│ 0.21│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.74│ 3.93│ 1.96│ 11.12│ 8.07│ 5.87│
│存货周转率 │ 0.36│ 0.23│ 0.12│ 0.46│ 0.36│ 0.24│
│流动资产周转率 │ 0.42│ 0.27│ 0.13│ 0.62│ 0.48│ 0.31│
│固定资产周转率 │ 0.73│ 0.82│ 0.39│ 1.63│ 1.24│ 0.79│
│总资产周转率 │ 0.14│ 0.09│ 0.04│ 0.20│ 0.15│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.95│ -7.15│ 0.67│ -1.82│ -5.62│ -33.05│
│销售毛利率 │ 32.67│ 39.56│ 49.09│ 43.51│ 32.01│ 40.97│
│营业利润率 │ -7.29│ -13.56│ 4.13│ 3.23│ -16.04│ -70.28│
│销售净利率 │ -7.60│ -20.86│ 1.02│ 1.50│ -17.33│ -70.76│
│总资产净利率 │ -1.09│ -4.08│ 0.22│ 0.40│ -3.63│ -13.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.95│ -1.23│ -0.57│ -7.15│ -2.50│ -1.37│
│销售毛利率 │ 32.67│ 32.78│ 29.72│ 39.56│ 39.33│ 39.71│
│营业利润率 │ -7.29│ -6.57│ -3.03│ -13.56│ -1.22│ -2.81│
│销售净利率 │ -7.60│ -7.41│ -4.63│ -20.86│ -9.77│ -7.55│
│总资产净利率 │ -1.09│ -0.67│ -0.20│ -4.08│ -1.45│ -0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.42│ -3.18│ -18.53│ 31.35│ 11.36│ -3.24│
│营业利润增长率 │ -494.70│ -417.86│ 4.04│ 126.49│ 74.59│ -14606.55│
│净利润增长率 │ 26.73│ -1094.20│ 137.09│ 68.22│ 75.69│ -4393.41│
│净资产增长率 │ -1.68│ -6.78│ 0.67│ -1.71│ 42.96│ -25.02│
│总资产增长率 │ 3.10│ 4.33│ 5.08│ 0.46│ 5.91│ -0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -0.42│ -2.09│ -5.85│ -3.18│ -2.68│ -17.03│
│营业利润增长率 │ -494.70│ -128.63│ -321.45│ -417.86│ -116.98│ -115.89│
│净利润增长率 │ 26.73│ 16.49│ -79.68│ -1094.20│ -241.73│ -167.63│
│净资产增长率 │ -1.68│ -1.04│ -0.48│ -6.78│ -2.38│ -1.33│
│总资产增长率 │ 3.10│ 2.01│ 1.24│ 4.33│ 4.85│ 4.62│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │借款利息支出增加│ 3214.78│ 2315.48│ 38.84│
│其他收益 │报告期收到的政府│ 274.98│ 543.23│ -49.38│
│ │补助款减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司外汇远期及掉│ -37.19│ -10.30│ -261.10│
│ │期业务到期产生的│ │ │ │
│ │交割损益及理财收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│公允价值变动│公司外汇远期及掉│ ---│ -139.24│ 100.00│
│收益 │期业务到期交割冲│ │ │ │
│ │回前期确认的浮动│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期收回土地款│ 816.45│ -198.35│ 511.62│
│ │对应冲回其他应收│ │ │ │
│ │款坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│部分产品经测算计│ 17.19│ -152.16│ 111.30│
│ │提的存货跌价准备│ │ │ │
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期处置固定资│ 18.48│ -31.71│ 158.27│
│ │产 │ │ │ │
│营业外收入 │收到客户违约保证│ 117.58│ 74.12│ 58.65│
│ │金增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期支付合同终止│ 112.18│ 5031.42│ -97.77│
│ │补偿款，本年同期│ │ │ │
│ │无此业务 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司利润变│ 200.28│ 420.65│ -52.39│
│ │动 │ │ │ │
│收到的税费返│收到增值税即征即│ 21.59│ 5.69│ 279.78│
│还 │退款 │ │ │ │
│支付的各项税│生物制品增值税税│ 8498.06│ 6423.53│ 32.30│
│费 │率变动导致税费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收回投资收到│报告期收回理财投│ 57992.16│ 1015.21│ 5612.33│
│的现金 │资 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期收回土地款│ 3510.32│ 26.81│ 12993.81│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│报告期理财收益增│ 76.39│ 2.47│ 2991.22│
│资活动有关的│加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│报告期部分工程项│ 7398.50│ 12062.46│ -38.67│
│、无形资产和│目完工转固 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│报告期购买理财产│ 59992.16│ 1595.45│ 3660.21│
│金 │品 │ │ │ │
│取得借款收到│报告期收到的银行│ 33548.95│ 99386.19│ -66.24│
│的现金 │借款同比减少 │ │ │ │
│偿还债务支付│报告期偿还的银行│ 56278.47│ 92734.03│ -39.31│
│的现金 │借款同比减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│报告期美元汇率波│ 0.51│ -1.74│ 129.34│
│金及现金等价│动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│交易性金融资│报告期购买结构性│ 2000.00│ ---│ ---│
│产 │存款 │ │ │ │
│应收票据 │票据背书转让 │ ---│ 119.40│ -100.00│
│应收款项 │报告期增加了部分│ 12828.27│ 8974.60│ 42.94│
│ │客户授信发货 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付材料│ 1113.68│ 708.64│ 57.16│
│ │及费用款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本年收回土地款 │ 501.64│ 2582.68│ -80.58│
│其他流动资产│公司增值税进项留│ 6034.72│ 3460.85│ 74.37│
│ │抵税额增加 │ │ │ │
│固定资产 │曲靖血液制品生产│ 122247.66│ 49536.11│ 146.78│
│ │基地项目在建工程│ │ │ │
│ │部分达到预定可使│ │ │ │
│ │用状态转固 │ │ │ │
│在建工程 │曲靖血液制品生产│ 25003.12│ 95577.85│ -73.84│
│ │基地项目在建工程│ │ │ │
│ │部分达到预定可使│ │ │ │
│ │用状态转固 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期末预付设备│ 290.10│ 476.23│ -39.08│
│产 │及工程款减少 │ │ │ │
│衍生金融负债│本报告期公司外汇│ ---│ 909.44│ -100.00│
│ │远期交易到期交割│ │ │ │
│ │完成 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期公司关联方│ 99485.56│ 55678.86│ 78.68│
│ │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末已背书未│ 92.95│ 158.01│ -41.17│
│ │终止确认的应收票│ │ │ │
│ │据减少 │ │ │ │
│预计负债 │报告期疫苗销售额│ 356.59│ 187.60│ 90.07│
│ │增大，导致根据预│ │ │ │
│ │计退货率计提的预│ │ │ │
│ │计负债增加 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动导致的外│ 633.16│ 333.66│ 89.76│
│ │币报表折算差异 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 11436.73│ 12183.27│ -6.13│
│应收款项 │--- │ 11158.21│ 8974.60│ 24.33│
│存货 │--- │ 120552.53│ 114444.15│ 5.34│
│投资性房地产│--- │ 10975.09│ 11156.77│ -1.63│
│固定资产 │--- │ 47281.16│ 49536.11│ -4.55│
│在建工程 │--- │ 100246.08│ 95577.85│ 4.88│
│使用权资产 │--- │ 4913.78│ 5258.32│ -6.55│
│短期借款 │--- │ 23575.99│ 40455.94│ -41.72│
│合同负债 │--- │ 1421.41│ 1362.19│ 4.35│
│长期借款 │--- │ 36717.76│ 43695.71│ -15.97│
│租赁负债 │--- │ 3464.22│ 3497.94│ -0.96│
│营业收入 │--- │ 39552.49│ 40396.00│ -2.09│
│营业成本 │--- │ 26587.70│ 24354.36│ 9.17│
│销售费用 │--- │ 4574.47│ 4085.34│ 11.97│
│管理费用 │--- │ 6138.67│ 8383.81│ -26.78│
│财务费用 │--- │ 1918.81│ 1818.22│ 5.53│
│所得税费用 │报告期利润总额下│ 251.03│ 573.98│ -56.27│
│ │降 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3108.51│ 3596.35│ -13.56│
│经营活动产生│--- │ -3665.04│ -5061.39│ 27.59│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司收回土│ -3814.14│ -8819.10│ 56.75│
│的现金流量净│地款及购建固定资│ │ │ │
│额 │产等投资支出减少│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期银行借款下│ 8243.18│ 23051.40│ -64.24│
│的现金流量净│降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 738.55│ 9180.40│ -91.96│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11594.92│ 12183.27│ 7726.23│ 10492.57│ 11360.00│ 3939.50│
│存货 │ 122365.52│ 114444.15│ 101125.80│ 85456.27│ 87051.68│ 82095.36│
│应收票据及应收账款 │ 12828.27│ 9094.00│ 5857.52│ 5389.52│ 7592.12│ 9210.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1113.68│ 708.64│ 773.90│ 726.41│ 825.53│ 1324.56│
│其他应收款 │ 501.64│ 2582.68│ 5367.40│ 2746.28│ 4103.27│ 4785.99│
│流动资产合计 │ 156679.18│ 142703.64│ 122632.50│ 112462.63│ 114013.03│ 107956.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 122247.66│ 49536.11│ 51909.90│ 53434.34│ 55798.14│ 58569.68│
│在建工程 │ 25003.12│ 95577.85│ 93311.58│ 88835.94│ 80965.54│ 62995.06│
│无形资产 │ 36628.86│ 37488.49│ 34660.70│ 29732.71│ 31042.77│ 37084.17│
│商誉 │ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 80219.47│
│非流动资产合计 │ 287073.74│ 287720.74│ 289923.31│ 280138.90│ 276787.20│ 261046.56│
│资产总计 │ 443752.91│ 430424.38│ 412555.81│ 392601.53│ 390800.23│ 369002.67│
│应付票据及应付账款 │ 20407.13│ 22039.54│ 22902.89│ 26118.76│ 30236.94│ 22713.37│
│预收款项 │ 326.68│ 354.54│ 628.49│ 688.28│ 859.84│ 971.47│
│合同负债 │ 1163.95│ 1362.19│ 1277.31│ 1459.48│ 3070.90│ 1021.55│
│流动负债 │ 177646.50│ 153076.78│ 121393.41│ 106485.03│ 112283.66│ 253475.92│
│长期借款 │ 37142.90│ 43695.71│ 38987.94│ 34092.87│ 31367.72│ 8357.72│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 52968.83│ 59748.02│ 56249.55│ 52061.99│ 46128.68│ 22252.25│
│负债合计 │ 230615.33│ 212824.80│ 177642.96│ 158547.02│ 158412.33│ 275728.17│
│实收资本 │ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│
│资本公积金 │ 75176.38│ 75176.38│ 75422.11│ 75422.11│ 75422.11│ 26075.59│
│盈余公积 │ 439.13│ 439.13│ 439.13│ 234.81│ 129.25│ 129.25│
│未分配利润 │ -31583.68│ -29120.69│ -19928.37│ -20648.64│ -18029.64│ -10197.10│
│少数股东权益 │ 86782.54│ 89081.06│ 97044.15│ 97100.65│ 93034.59│ -4200.77│
│归属母公司权益 │ 126355.05│ 128518.53│ 137868.70│ 136953.85│ 139353.30│ 97475.27│
│股东权益合计 │ 213137.59│ 217599.59│ 234912.85│ 234054.50│ 232387.89│ 93274.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11594.92│ 11436.73│ 14252.43│ 12183.27│ 9356.30│ 16400.26│
│存货 │ 122365.52│ 120552.53│ 117387.38│ 114444.15│ 109673.44│ 105638.64│
│应收票据及应收账款 │ 12828.27│ 11385.99│ 10486.81│ 9094.00│ 9728.55│ 7899.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1113.68│ 983.11│ 1009.27│ 708.64│ 1402.48│ 1111.54│
│其他应收款 │ 501.64│ 364.55│ 453.87│ 2582.68│ 5112.63│ 5383.24│
│流动资产合计 │ 156679.18│ 151178.27│ 148053.63│ 142703.64│ 140034.77│ 139705.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 122247.66│ 47281.16│ 48292.01│ 49536.11│ 49195.69│ 50085.30│
│在建工程 │ 25003.12│ 100246.08│ 97795.46│ 95577.85│ 99656.10│ 98220.64│
│无形资产 │ 36628.86│ 36830.12│ 37497.07│ 37488.49│ 35287.59│ 35799.27│
│商誉 │ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│ 78627.18│
│非流动资产合计 │ 287073.74│ 287879.73│ 287691.47│ 287720.74│ 292525.67│ 291906.44│
│资产总计 │ 443752.91│ 439058.00│ 435745.10│ 430424.38│ 432560.44│ 431612.35│
│应付票据及应付账款 │ 20407.13│ 21645.81│ 21870.08│ 22039.54│ 20795.93│ 20447.97│
│预收款项 │ 326.68│ 275.27│ 427.93│ 354.54│ 374.49│ 516.84│
│合同负债 │ 1163.95│ 1421.41│ 1420.66│ 1362.19│ 979.01│ 2191.96│
│流动负债 │ 177646.50│ 171470.26│ 158259.08│ 153076.78│ 136163.34│ 122251.06│
│长期借款 │ 37142.90│ 36717.76│ 44405.14│ 43695.71│ 50654.94│ 60649.56│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 52968.83│ 52702.49│ 60651.25│ 59748.02│ 67551.63│ 77459.01│
│负债合计 │ 230615.33│ 224172.75│ 218910.33│ 212824.80│ 203714.97│ 199710.08│
│实收资本 │ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│ 81690.05│
│资本公积金 │ 75176.38│ 75176.38│ 75176.38│ 75176.38│ 75422.11│ 75422.11│
│盈余公积 │ 439.13│ 439.13│ 439.13│ 439.13│ 439.13│ 439.13│
│未分配利润 │ -31583.68│ -30681.36│ -29849.21│ -29120.69│ -23289.89│ -21797.19│
│少数股东权益 │ 86782.54│ 87709.05│ 88930.36│ 89081.06│ 94259.75│ 95863.82│
│归属母公司权益 │ 126355.05│ 127176.19│ 127904.41│ 128518.53│ 134585.72│ 136038.46│
│股东权益合计 │ 213137.59│ 214885.25│ 216834.77│ 217599.59│ 228845.47│ 231902.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 62612.24│ 82457.55│ 85169.46│ 104542.91│ 79593.25│ 71474.85│
│营业总成本 │ 68267.99│ 85329.91│ 81728.41│ 100772.95│ 93546.58│ 87184.71│
│营业税金及附加 │ 1224.59│ 1563.02│ 1481.15│ 1596.60│ 1613.77│ 1353.32│
│销售费用 │ 7613.48│ 10584.86│ 9738.26│ 11269.10│ 11624.40│ 13438.62│
│财务费用 │ 3214.78│ 2904.45│ 3034.37│ 2584.31│ 4376.70│ 4597.78│
│管理费用 │ 9781.34│ 13944.97│ 18861.87│ 19346.00│ 15339.92│ 17455.17│
│资产减值损失 │ 17.19│ -8029.44│ -54.99│ -339.96│ -1720.77│ -35965.65│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -909.44│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -37.19│ -8.13│ 114.51│ 149.73│ 0.00│ 461.90│
│营业利润 │ -4565.85│ -11182.77│ 3518.15│ 3381.38│ -12763.20│ -50230.59│
│营业外收入 │ 117.58│ 251.45│ 1862.98│ 367.84│ 19.00│ 40.75│
│营业外支出 │ 112.18│ 6199.90│ 3389.87│ 376.41│ 633.98│ 228.20│
│利润总额 │ -4560.44│ -17131.23│ 1991.26│ 3372.81│ -13378.18│ -50418.04│
│所得税 │ 200.28│ 69.49│ 1123.27│ 1804.67│ 414.17│ 160.95│
│净利润 │ -4760.73│ -17200.71│ 867.99│ 1568.15│ -13792.36│ -50578.99│
│归属母公司净利润 │ -2462.99│ -9192.32│ 924.60│ -2492.94│ -7832.55│ -32217.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 62612.24│ 39552.49│ 18986.12│ 82457.55│ 62875.52│ 40396.00│
│营业总成本 │ 68267.99│ 42697.16│ 20564.09│ 85329.91│ 63654.74│ 41901.74│
│营业税金及附加 │ 1224.59│ 856.94│ 285.52│ 1563.02│ 1058.09│ 707.98│
│销售费用 │ 7613.48│ 4574.47│ 2043.49│ 10584.86│ 6800.12│ 4085.34│
│财务费用 │ 3214.78│ 1918.81│ 739.54│ 2904.45│ 2315.48│ 1818.22│
│管理费用 │ 9781.34│ 6138.67│ 2968.99│ 13944.97│ 11276.20│ 8383.81│
│资产减值损失 │ 17.19│ -433.92│ 83.69│ -8029.44│ -152.16│ -152.21│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -909.44│ -139.24│ 206.17│
│投资收益 │ -37.19│ -69.13│ -92.53│ -8.13│ -10.30│ 0.87│
│营业利润 │ -4565.85│ -2597.48│ -575.56│ -11182.77│ -767.75│ -1136.11│
│营业外收入 │ 117.58│ 38.74│ 26.69│ 251.45│ 74.12│ 61.23│
│营业外支出 │ 112.18│ 122.26│ 7.28│ 6199.90│ 5031.42│ 1400.21│
│利润总额 │ -4560.44│ -2681.01│ -556.15│ -17131.23│ -5725.06│ -2475.09│
│所得税 │ 200.28│ 251.03│ 322.68│ 69.49│ 420.65│ 573.98│
│净利润 │ -4760.73│ -2932.03│ -878.83│ -17200.71│ -6145.71│ -3049.07│
│归属母公司净利润 │ -2462.99│ -1560.66│ -728.52│ -9192.32│ -3361.52│ -1868.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66637.39│ 85152.23│ 94129.52│ 113720.56│ 95861.21│ 83717.84│
│经营活动现金流出 │ 73971.28│ 98668.92│ 97998.62│ 100018.84│ 91789.32│ 83629.06│
│经营活动现金流量净额│ -7333.89│ -13516.69│ -3869.11│ 13701.72│ 4071.89│ 88.78│
│投资活动现金流入 │ 61578.87│ 4747.31│ 5445.40│ 2826.98│ 2168.73│ 2209.01│
│投资活动现金流出 │ 67390.66│ 17287.85│ 24105.24│ 19754.46│ 16145.80│ 40109.83│
│投资活动现金流量净额│ -5811.79│ -12540.54│ -18659.84│ -16927.48│ -13977.07│ -37900.82│
│筹资活动现金流入 │ 143746.95│ 227120.07│ 135113.27│ 163886.51│ 201682.69│ 141538.16│
│筹资活动现金流出 │ 129770.43│ 196299.42│ 115282.73│ 163061.62│ 184422.39│ 104574.08│
│筹资活动现金流量净额│ 13976.52│ 30820.66│ 19830.54│ 824.89│ 17260.30│ 36964.07│
│汇率变动对现金的影响│ 0.51│ -24.18│ -86.61│ -0.60│ -21.24│ -24.25│
│现金及等价物净增加额│ 831.35│ 4739.25│ -2785.01│ -2401.47│ 7333.88│ -872.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66637.39│ 43741.08│ 20899.39│ 85152.23│ 62771.82│ 42090.72│
│经营活动现金流出 │ 73971.28│ 47406.12│ 24719.04│ 98668.92│ 73646.62│ 47152.11│
│经营活动现金流量净额│ -7333.89│ -3665.04│ -3819.65│ -13516.69│ -10874.80│ -5061.39│
│投资活动现金流入 │ 61578.87│ 39549.76│ 21514.07│ 4747.31│ 1044.49│ 444.89│
│投资活动现金流出 │ 67390.66│ 43363.90│ 20715.62│ 17287.85│ 13657.91│ 9263.99│
│投资活动现金流量净额│ -5811.79│ -3814.14│ 798.45│ -12540.54│ -12613.42│ -8819.10│
│筹资活动现金流入 │ 143746.95│ 62247.64│ 38161.43│ 227120.07│ 205286.19│ 152992.81│
│筹资活动现金流出 │ 129770.43│ 54004.46│ 32138.30│ 196299.42│ 179455.58│ 129941.41│
│筹资活动现金流量净额│ 13976.52│ 8243.18│ 6023.13│ 30820.66│ 25830.61│ 23051.40│
│汇率变动对现金的影响│ 0.51│ -25.45│ -18.18│ -24.18│ -1.74│ 9.49│
│现金及等价物净增加额│ 831.35│ 738.55│ 2983.75│ 4739.25│ 2340.64│ 9180.40│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 20165.72│ 24.46│ -405.44│ 4.41│
│二季报 │ 20230.29│ 24.53│ -1463.38│ 15.92│
│三季报 │ 22479.51│ 27.26│ -1492.70│ 16.24│
│四季报 │ 19582.03│ 23.75│ -5830.80│ 63.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26205.14│ 30.77│ 1986.36│ 214.83│
│二季报 │ 22483.75│ 26.40│ 777.02│ 84.04│
│三季报 │ 15917.91│ 18.69│ -391.60│ -42.35│
│四季报 │ 20562.66│ 24.14│ -1447.18│ -156.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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