财务分析☆ ◇300338 *ST开元 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 保留意见│ 解释性说明│ 保留意见│ 保留意见│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -4666.76│ -13765.41│ -14132.03│ -27496.13│ 3377.45│ -46076.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -14132.03│ -27496.13│ 3377.45│ -46076.95│
│净利润增长率(%) │ 26.49│ 2.59│ 48.60│ -914.11│ 107.33│ 39.83│
│扣非净利润(万) │ -4777.84│ -11915.37│ -15971.48│ -27253.16│ -4745.33│ -47433.96│
│营业总收(未调整:万) │ 10048.27│ 13597.42│ 17077.60│ 34140.42│ 65880.36│ 93083.06│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 17077.60│ 34140.42│ 65880.36│ 93083.06│
│总营收同比增长率(%) │ -10.74│ -20.38│ -49.98│ -48.18│ -29.22│ 9.49│
│加权净资产收益率(%) │ 34.75│ 320.15│ 76.20│ 1298.05│ 66.55│ -171.80│
│资产负债比率(%) │ 144.46│ 127.70│ 95.67│ 121.71│ 90.46│ 97.43│
│净利润现金含量(%) │ 55.61│ 100.04│ 2.58│ 48.50│ -222.19│ 1.60│
│基本每股收益(元) │ -0.1159│ -0.3400│ -0.3500│ -0.7300│ 0.1000│ -1.3600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.3000│ -0.4000│ -0.7300│ -0.1400│ -1.4000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1159│ -0.3419│ -0.3510│ -0.6828│ 0.0873│ -1.3567│
│每股资本公积金(元) │ 3.7648│ 3.7648│ 3.7640│ 3.0613│ 3.0490│ 3.2839│
│每股未分配利润(元) │ -4.9806│ -4.8647│ -4.5228│ -4.1694│ -3.6308│ -4.2333│
│每股净资产(元) │ -0.3915│ -0.2756│ 0.0642│ -0.2849│ 0.2127│ 0.0952│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0645│ -0.3420│ -0.0090│ -0.3312│ -0.1941│ -0.0217│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -4666.76│ -3559.12│ -2287.36│ -13765.41│ -6348.69│ -4436.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6348.69│ -4436.19│
│净利润增长率(%) │ 26.49│ 19.77│ -28.40│ 2.59│ -75.83│ -146.22│
│扣非净利润(万) │ -4777.84│ -3560.37│ -2335.15│ -11915.37│ -6255.90│ -4410.47│
│营业总收(未调整:万) │ 10048.27│ 7097.31│ 2724.85│ 13597.42│ 11257.37│ 7564.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11257.37│ 7564.30│
│总营收同比增长率(%) │ -10.74│ -6.17│ -20.00│ -20.38│ -19.50│ -22.60│
│加权净资产收益率(%) │ 34.75│ 27.66│ 18.70│ 320.15│ 988.73│ -1332.99│
│资产负债比率(%) │ 144.46│ 140.53│ 133.86│ 127.70│ 108.31│ 103.76│
│净利润现金含量(%) │ 55.61│ 57.63│ 54.39│ 100.04│ 153.48│ 195.72│
│基本每股收益(元) │ -0.1159│ -0.0884│ -0.0568│ -0.3400│ -0.1577│ -0.1102│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1187│ -0.0884│ -0.0580│ -0.3000│ -0.1554│ -0.1095│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1159│ -0.0884│ -0.0568│ -0.3419│ -0.1577│ -0.1102│
│每股资本公积金(元) │ 3.7648│ 3.7651│ 3.6624│ 3.7648│ 3.7615│ 3.7624│
│每股未分配利润(元) │ -4.9806│ -4.9570│ -4.8213│ -4.8647│ -4.6805│ -4.6328│
│每股净资产(元) │ -0.3915│ -0.3675│ -0.3160│ -0.2756│ -0.0961│ -0.0474│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0645│ -0.0509│ -0.0309│ -0.3420│ -0.2420│ -0.2156│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.47│ 0.55│ 0.79│ 0.39│ 0.27│ 0.22│
│速动比率 │ 0.47│ 0.55│ 0.79│ 0.38│ 0.25│ 0.21│
│资产负债比率(%) │ 144.46│ 127.70│ 95.67│ 121.71│ 90.46│ 97.43│
│产权比率 │ ---│ ---│ 22.42│ ---│ 9.50│ 38.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.28│ -0.01│ -0.23│ -0.10│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.47│ 0.49│ 0.52│ 0.55│ 0.65│ 0.69│
│速动比率 │ 0.47│ 0.49│ 0.51│ 0.55│ 0.65│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 144.46│ 140.53│ 133.86│ 127.70│ 108.31│ 103.76│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.04│ -0.03│ -0.28│ -0.21│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.78│ 4.97│ 3.88│ 7.41│ 19.55│ 15.50│
│存货周转率 │ 27.98│ 37.84│ 19.68│ 11.75│ 25.27│ 51.95│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.38│ 0.52│ 1.64│ 3.14│ 2.82│
│固定资产周转率 │ 5.16│ 4.88│ 3.84│ 6.16│ 9.39│ 7.62│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.27│ 0.30│ 0.49│ 0.62│ 0.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.78│ 2.69│ 1.05│ 4.97│ 3.65│ 2.50│
│存货周转率 │ 27.98│ 19.45│ 7.29│ 37.84│ 34.30│ 25.05│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.27│ 0.10│ 0.38│ 0.30│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 5.16│ 3.59│ 1.37│ 4.88│ 3.93│ 2.58│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.18│ 0.07│ 0.27│ 0.21│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -547.12│ ---│ 41.06│ -1424.71│
│销售毛利率 │ 46.93│ 49.79│ 61.09│ 66.60│ 61.86│ 55.09│
│营业利润率 │ -47.53│ -84.49│ -79.61│ -56.09│ -1.85│ -51.60│
│销售净利率 │ -46.49│ -102.21│ -83.77│ -80.63│ 5.08│ -49.60│
│总资产净利率 │ -12.29│ -27.56│ -25.34│ -39.67│ 3.14│ -34.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 46.93│ 44.59│ 24.96│ 49.79│ 48.40│ 47.58│
│营业利润率 │ -47.53│ -51.74│ -90.32│ -84.49│ -55.25│ -58.29│
│销售净利率 │ -46.49│ -52.11│ -90.99│ -102.21│ -56.69│ -59.03│
│总资产净利率 │ -12.29│ -9.59│ -6.34│ -27.56│ -12.12│ -8.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.74│ -20.38│ -49.98│ -48.18│ -29.22│ 9.49│
│营业利润增长率 │ 23.21│ 15.50│ 29.00│ -1470.69│ 97.46│ 40.27│
│净利润增长率 │ 26.49│ 2.59│ 48.60│ -914.11│ 107.33│ 39.83│
│净资产增长率 │ -42.06│ -529.54│ 122.52│ -239.47│ 154.33│ -93.58│
│总资产增长率 │ -11.48│ -33.36│ 15.48│ -39.32│ -31.92│ -11.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.74│ -6.17│ -20.00│ -20.38│ -19.50│ -22.60│
│营业利润增长率 │ 23.21│ 16.72│ -40.35│ 15.50│ -72.98│ -166.42│
│净利润增长率 │ 26.49│ 19.77│ -28.40│ 2.59│ -75.83│ -146.22│
│净资产增长率 │ -42.06│ -33.35│ -14.66│ -529.54│ -249.72│ -173.95│
│总资产增长率 │ -11.48│ -8.81│ -6.01│ -33.36│ -25.97│ -22.63│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付往来款和偿还│ 13322.70│ 16603.94│ -19.76│
│ │负债 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 2729.10│ 2584.69│ 5.59│
│其他应收款 │--- │ 5427.60│ 5494.43│ -1.22│
│存货 │--- │ 182.55│ 198.66│ -8.11│
│一年内到期的│一年内到期款项逐│ 1034.76│ 1360.11│ -23.92│
│非流动资产 │步收回或抵减 │ │ │ │
│其他流动资产│--- │ 911.99│ 1066.35│ -14.48│
│长期应收款 │加盟承接款增加 │ 36.78│ 34.70│ 5.99│
│使用权资产 │减少租赁场地 │ 1770.03│ 2297.53│ -22.96│
│长期待摊费用│报告期装修费摊销│ 680.25│ 841.87│ -19.20│
│合同负债 │--- │ 7720.99│ 8130.58│ -5.04│
│应交税费 │收入下降 │ 229.59│ 362.34│ -36.64│
│应付账款 │报告期应付货款及│ 5822.69│ 4985.13│ 16.80│
│ │学历款增加 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 34574.13│ 34086.05│ 1.43│
│租赁负债 │减少租赁场地 │ 1506.71│ 1774.20│ -15.08│
│营业收入 │业绩下降 │ 10048.27│ 11257.37│ -10.74│
│营业成本 │--- │ 5332.50│ 5808.94│ -8.20│
│税金及附加 │收入下降 │ 25.74│ 39.55│ -34.92│
│销售费用 │报告期推广减少 │ 4359.48│ 5229.18│ -16.63│
│管理费用 │薪酬和折旧摊销的│ 3721.68│ 5153.83│ -27.79│
│ │下降 │ │ │ │
│研发投入 │研发人员及委外研│ 452.51│ 688.18│ -34.25│
│ │发减少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 891.31│ 781.82│ 14.01│
│其他收益 │报告期与日常活动│ 34.00│ 52.59│ -35.35│
│ │相关的政府补助等│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置孙公司影│ ---│ 1718.45│ -100.00│
│ │响 │ │ │ │
│信用减值损失│上期处置孙公司计│ -69.93│ -343.19│ 79.62│
│ │提坏账影响 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期非日常活动│ 4.52│ 116.06│ -96.10│
│ │相关的收入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│日常经营活动现金│ -2594.96│ -9743.86│ 73.37│
│的现金流量净│流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资流出减少│ -121.57│ -308.34│ 60.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期归还借款影响│ -566.29│ -3669.71│ 84.57│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上期经营活动现金│ -3282.82│ -13721.91│ 76.08│
│价物净增加额│流出较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │支付往来款和偿还│ 14097.82│ 16603.94│ -15.09│
│ │负债 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 2684.22│ 2584.69│ 3.85│
│存货 │--- │ 205.79│ 198.66│ 3.59│
│长期股权投资│--- │ 626.73│ 678.91│ -7.69│
│固定资产 │报告期资产折旧 │ 1942.99│ 2006.72│ -3.18│
│使用权资产 │减少租赁场地 │ 1941.11│ 2297.53│ -15.51│
│合同负债 │合同负债新增小于│ 8021.62│ 8130.58│ -1.34│
│ │结转额 │ │ │ │
│租赁负债 │减少租赁场地 │ 1599.14│ 1774.20│ -9.87│
│其他应收款 │--- │ 5369.82│ 5494.43│ -2.27│
│预付款项 │预付款项转入成本│ 100.10│ 201.95│ -50.43│
│ │费用，预付挂账减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期款项逐│ 1104.76│ 1360.11│ -18.77│
│非流动资产 │步收回或抵减 │ │ │ │
│长期应收款 │学历应收款增加 │ 42.17│ 34.70│ 21.51│
│应付账款 │报告期应付货款及│ 5776.16│ 4985.13│ 15.87│
│ │学历款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 1020.83│ 1217.71│ -16.17│
│应交税费 │收入下降 │ 192.30│ 362.34│ -46.93│
│其他应付款 │--- │ 34403.85│ 34086.05│ 0.93│
│营业收入 │--- │ 7097.31│ 7564.30│ -6.17│
│营业成本 │--- │ 3932.71│ 3965.37│ -0.82│
│销售费用 │报告期推广减少 │ 3143.77│ 3704.37│ -15.13│
│管理费用 │薪酬和折旧摊销的│ 2623.48│ 3378.10│ -22.34│
│ │下降 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 590.54│ 535.39│ 10.30│
│所得税费用 │--- │ 0.01│ 0.00│ 122.15│
│研发投入 │研发人员及委外研│ 521.03│ 737.37│ -29.34│
│ │发减少 │ │ │ │
│经营活动产生│日常经营活动现金│ -2051.00│ -8682.50│ 76.38│
│的现金流量净│流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资流入减少│ -85.91│ -228.30│ 62.37│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期归还借款影响│ -370.75│ -3489.03│ 89.37│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上期经营活动现金│ -2507.65│ -12399.83│ 79.78│
│价物净增加额│流出较大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13322.70│ 16603.94│ 31392.63│ 1103.94│ 2005.81│ 8972.00│
│存货 │ 182.55│ 198.66│ 162.21│ 513.14│ 1427.40│ 560.99│
│应收票据及应收账款 │ 2729.10│ 2584.69│ 2883.25│ 5926.08│ 3355.16│ 3734.96│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 19.34│ 153.77│ 37.47│ 186.52│
│预付款项 │ 107.14│ 201.95│ 184.09│ 45.04│ 197.84│ 1154.57│
│其他应收款 │ 5427.60│ 5494.43│ 5931.31│ 6619.82│ 3990.62│ 2869.35│
│流动资产合计 │ 23715.83│ 27510.13│ 43839.29│ 22487.20│ 19246.64│ 22759.63│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 626.73│ 678.91│ 625.36│ 1529.54│ 6778.94│ 6784.15│
│固定资产净额 │ 1888.29│ 2006.72│ 3564.56│ 5329.75│ 5753.86│ 8284.99│
│在建工程 │ ---│ ---│ 0.00│ 4.19│ 0.00│ ---│
│无形资产 │ 1077.51│ 1053.11│ 1141.37│ 2113.49│ 3529.49│ 5062.06│
│商誉 │ 4066.51│ 4066.51│ 5296.82│ 10118.21│ 27929.57│ 38612.68│
│非流动资产合计 │ 11983.56│ 12821.09│ 16683.16│ 29922.04│ 67129.99│ 104116.06│
│资产总计 │ 35699.39│ 40331.22│ 60522.46│ 52409.24│ 86376.63│ 126875.69│
│应付票据及应付账款 │ 5822.69│ 4985.13│ 6677.84│ 10099.02│ 14889.09│ 19646.96│
│预收款项 │ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 7720.99│ 8130.58│ 9134.95│ 13094.52│ 29521.22│ 60333.95│
│流动负债 │ 50051.92│ 49707.03│ 55155.67│ 57900.42│ 72562.84│ 103790.11│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ 2445.78│ 3284.34│ 4122.89│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 1520.47│ 1794.73│ 2744.71│ 5884.78│ 5570.20│ 19826.72│
│负债合计 │ 51572.39│ 51501.77│ 57900.38│ 63785.20│ 78133.03│ 123616.83│
│实收资本 │ 40262.47│ 40262.47│ 40262.47│ 40266.97│ 38666.97│ 33961.97│
│资本公积金 │ 151578.58│ 151578.58│ 151549.73│ 123270.45│ 117897.08│ 111526.53│
│盈余公积 │ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│
│未分配利润 │ -200531.73│ -195864.97│ -182099.56│ -167889.01│ -140392.88│ -143770.33│
│少数股东权益 │ -111.09│ -75.41│ 39.07│ 95.67│ 18.37│ 24.72│
│归属母公司权益 │ -15761.90│ -11095.14│ 2583.00│ -11471.63│ 8225.23│ 3234.14│
│股东权益合计 │ -15873.00│ -11170.55│ 2622.07│ -11375.96│ 8243.60│ 3258.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13322.70│ 14097.82│ 15266.01│ 16603.94│ 17670.72│ 18992.80│
│存货 │ 182.55│ 205.79│ 362.37│ 198.66│ 176.47│ 154.42│
│应收票据及应收账款 │ 2729.10│ 2684.22│ 2596.52│ 2584.69│ 3286.65│ 3174.69│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 107.14│ 100.10│ 132.33│ 201.95│ 158.93│ 383.11│
│其他应收款 │ 5427.60│ 5369.82│ 5012.89│ 5494.43│ 6424.03│ 6669.17│
│流动资产合计 │ 23715.83│ 24549.49│ 25525.09│ 27510.13│ 30274.69│ 32033.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 626.73│ 626.73│ 678.91│ 678.91│ 625.36│ 625.36│
│固定资产净额 │ 1888.29│ 1942.99│ 1983.84│ 2006.72│ 2162.37│ 2299.56│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1077.51│ 1011.73│ 967.68│ 1053.11│ 993.01│ 934.10│
│商誉 │ 4066.51│ 4066.51│ 4066.51│ 4066.51│ 5296.82│ 5296.82│
│非流动资产合计 │ 11983.56│ 12228.49│ 12381.22│ 12821.09│ 14527.69│ 14792.86│
│资产总计 │ 35699.39│ 36777.99│ 37906.31│ 40331.22│ 44802.39│ 46826.45│
│应付票据及应付账款 │ 5822.69│ 5776.16│ 6122.60│ 4985.13│ 5273.25│ 5350.84│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 7720.99│ 8021.62│ 8062.88│ 8130.58│ 8254.00│ 8735.82│
│流动负债 │ 50051.92│ 50069.46│ 49109.31│ 49707.03│ 46375.36│ 46530.41│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1520.47│ 1615.40│ 1630.94│ 1794.73│ 2147.96│ 2056.13│
│负债合计 │ 51572.39│ 51684.85│ 50740.26│ 51501.77│ 48523.32│ 48586.54│
│实收资本 │ 40262.47│ 40262.47│ 41012.47│ 40262.47│ 40262.47│ 40262.47│
│资本公积金 │ 151578.58│ 151592.89│ 147455.32│ 151578.58│ 151448.21│ 151485.52│
│盈余公积 │ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│ 2964.43│
│未分配利润 │ -200531.73│ -199579.30│ -194118.27│ -195864.97│ -188448.25│ -186528.44│
│少数股东权益 │ -111.09│ -111.70│ -112.24│ -75.41│ 146.28│ 150.00│
│归属母公司权益 │ -15761.90│ -14795.16│ -12721.70│ -11095.14│ -3867.22│ -1910.09│
│股东权益合计 │ -15873.00│ -14906.87│ -12833.95│ -11170.55│ -3720.93│ -1760.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10048.27│ 13597.42│ 17077.60│ 34140.42│ 65880.36│ 93083.06│
│营业总成本 │ 14783.23│ 22983.31│ 23066.58│ 34811.79│ 64911.23│ 139249.83│
│营业税金及附加 │ 25.74│ 50.92│ 65.47│ 90.66│ 144.01│ 266.80│
│销售费用 │ 4359.48│ 6485.37│ 6948.47│ 6709.01│ 16165.67│ 50832.49│
│财务费用 │ 891.31│ 1908.73│ 1316.22│ 579.22│ 1565.45│ 5047.01│
│管理费用 │ 3721.68│ 6936.64│ 6537.58│ 13490.36│ 18169.89│ 34266.20│
│资产减值损失 │ 0.00│ -2430.31│ -2918.37│ -17814.94│ -3951.81│ -5624.64│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.87│ 0.04│ ---│ 0.02│
│投资收益 │ 0.00│ 1801.31│ 2722.31│ -151.79│ -2.48│ -33.34│
│营业利润 │ -4776.25│ -11488.95│ -13596.21│ -19149.46│ -1219.18│ -48031.32│
│营业外收入 │ 4.52│ 162.40│ 237.39│ 29.16│ 14135.97│ 37.85│
│营业外支出 │ -99.90│ 2430.12│ 945.19│ 1165.63│ 7361.75│ 2170.47│
│利润总额 │ -4671.83│ -13756.67│ -14304.01│ -20285.93│ 5555.05│ -50163.94│
│所得税 │ 0.01│ 140.61│ 2.56│ 7241.09│ 2210.29│ -3996.44│
│净利润 │ -4671.84│ -13897.28│ -14306.57│ -27527.02│ 3344.76│ -46167.49│
│归属母公司净利润 │ -4666.76│ -13765.41│ -14132.03│ -27496.13│ 3377.45│ -46076.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10048.27│ 7097.31│ 2724.85│ 13597.42│ 11257.37│ 7564.30│
│营业总成本 │ 14783.23│ 10663.02│ 5171.87│ 22983.31│ 17701.50│ 12163.72│
│营业税金及附加 │ 25.74│ 18.41│ 9.11│ 50.92│ 39.55│ 31.21│
│销售费用 │ 4359.48│ 3143.77│ 1408.02│ 6485.37│ 5229.18│ 3704.37│
│财务费用 │ 891.31│ 590.54│ 288.55│ 1908.73│ 781.82│ 535.39│
│管理费用 │ 3721.68│ 2623.48│ 1230.84│ 6936.64│ 5153.83│ 3378.10│
│资产减值损失 │ 0.00│ 0.00│ ---│ -2430.31│ -1200.00│ -1200.00│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│投资收益 │ 0.00│ 0.00│ ---│ 1801.31│ 1718.45│ 1666.55│
│营业利润 │ -4776.25│ -3671.96│ -2461.01│ -11488.95│ -6219.57│ -4409.14│
│营业外收入 │ 4.52│ 3.23│ 2.89│ 162.40│ 116.06│ 105.86│
│营业外支出 │ -99.90│ 29.70│ 21.28│ 2430.12│ 278.08│ 162.12│
│利润总额 │ -4671.83│ -3698.43│ -2479.40│ -13756.67│ -6381.60│ -4465.40│
│所得税 │ 0.01│ 0.01│ ---│ 140.61│ 0.03│ 0.00│
│净利润 │ -4671.84│ -3698.44│ -2479.40│ -13897.28│ -6381.63│ -4465.40│
│归属母公司净利润 │ -4666.76│ -3559.12│ -2287.36│ -13765.41│ -6348.69│ -4436.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 12419.27│ 15430.64│ 26547.21│ 19125.62│ 53477.85│ 120183.68│
│经营活动现金流出 │ 15014.23│ 29202.15│ 26911.54│ 32461.62│ 60982.28│ 120920.33│
│经营活动现金流量净额│ -2594.96│ -13771.51│ -364.33│ -13336.00│ -7504.42│ -736.65│
│投资活动现金流入 │ 0.10│ 97.56│ 1143.40│ 5051.76│ 4513.01│ 18621.12│
│投资活动现金流出 │ 121.67│ 281.41│ 96.38│ 2183.47│ 3827.16│ 6931.04│
│投资活动现金流量净额│ -121.57│ -183.85│ 1047.02│ 2868.29│ 685.85│ 11690.07│
│筹资活动现金流入 │ 13.60│ 83.11│ 38475.45│ 17257.11│ 17896.15│ 9375.00│
│筹资活动现金流出 │ 579.89│ 874.52│ 8810.14│ 7635.13│ 12218.47│ 29282.32│
│筹资活动现金流量净额│ -566.29│ -791.41│ 29665.31│ 9621.98│ 5677.68│ -19907.32│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.16│ 0.39│ -0.25│
│现金及等价物净增加额│ -3282.82│ -14746.78│ 30348.00│ -845.57│ -1140.50│ -8954.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 12419.27│ 8773.41│ 3753.11│ 15430.64│ 10495.29│ 6443.70│
│经营活动现金流出 │ 15014.23│ 10824.41│ 4997.22│ 29202.15│ 20239.15│ 15126.20│
│经营活动现金流量净额│ -2594.96│ -2051.00│ -1244.11│ -13771.51│ -9743.86│ -8682.50│
│投资活动现金流入 │ 0.10│ 0.10│ 0.09│ 97.56│ 92.40│ 91.81│
│投资活动现金流出 │ 121.67│ 86.01│ 44.68│ 281.41│ 400.74│ 320.11│
│投资活动现金流量净额│ -121.57│ -85.91│ -44.59│ -183.85│ -308.34│ -228.30│
│筹资活动现金流入 │ 13.60│ 12.10│ 75.51│ 83.11│ 57.00│ 47.90│
│筹资活动现金流出 │ 579.89│ 382.85│ 129.29│ 874.52│ 3726.71│ 3536.93│
│筹资活动现金流量净额│ -566.29│ -370.75│ -53.77│ -791.41│ -3669.71│ -3489.03│
│汇率变动对现金的影响│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -3282.82│ -2507.65│ -1342.47│ -14746.78│ -13721.91│ -12399.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3406.07│ 25.05│ -1781.38│ 12.94│
│二季报 │ 4158.23│ 30.58│ -2654.81│ 19.29│
│三季报 │ 3693.07│ 27.16│ -1912.50│ 13.89│
│四季报 │ 2340.06│ 17.21│ -7416.72│ 53.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 3793.23│ 22.21│ -689.47│ 4.88│
│二季报 │ 5979.73│ 35.02│ -1112.22│ 7.87│
│三季报 │ 4210.95│ 24.66│ -1809.06│ 12.80│
│四季报 │ 3093.70│ 18.12│ -10521.27│ 74.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
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