财务分析☆ ◇300339 润和软件 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7691.16│ 9697.23│ 16111.23│ 16379.91│ 10541.01│ 17622.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 16111.23│ 16379.91│ 10551.04│ 17622.13│
│净利润增长率(%) │ -2.11│ -39.81│ -1.64│ 55.24│ -40.18│ 5.48│
│扣非净利润(万) │ 4082.71│ 11756.23│ 8583.82│ 5609.70│ -80.91│ 8257.36│
│营业总收(未调整:万) │ 286113.85│ 398220.05│ 339923.23│ 310622.47│ 297471.44│ 275886.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 339923.23│ 310622.47│ 297471.44│ 275886.78│
│总营收同比增长率(%) │ 5.24│ 17.15│ 9.43│ 4.42│ 7.82│ 11.23│
│加权净资产收益率(%) │ 2.13│ 2.73│ 4.72│ 4.98│ 3.36│ 5.92│
│资产负债比率(%) │ 39.78│ 37.73│ 34.80│ 33.18│ 33.29│ 30.75│
│净利润现金含量(%) │ -701.53│ 150.87│ 22.45│ 83.49│ 86.13│ 83.01│
│基本每股收益(元) │ 0.0974│ 0.1200│ 0.2000│ 0.2100│ 0.1300│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0513│ 0.1500│ 0.1100│ 0.0700│ 0.0000│ 0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0966│ 0.1218│ 0.2023│ 0.2057│ 0.1324│ 0.2213│
│每股资本公积金(元) │ 3.5483│ 3.4529│ 3.7713│ 3.7308│ 3.6946│ 3.6128│
│每股未分配利润(元) │ 0.4168│ 0.3896│ -0.1206│ -0.3229│ -0.5284│ -0.6608│
│每股净资产(元) │ 4.8058│ 4.4779│ 4.3368│ 4.2376│ 4.0210│ 3.8397│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6775│ 0.1837│ 0.0454│ 0.1717│ 0.1140│ 0.1837│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7691.16│ 8265.96│ 7725.67│ 9697.23│ 7857.26│ 5981.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7857.26│ 5981.78│
│净利润增长率(%) │ -2.11│ 38.19│ 147.62│ -39.81│ -29.01│ -29.43│
│扣非净利润(万) │ 4082.71│ 4767.56│ 3788.09│ 11756.23│ 6214.93│ 5217.00│
│营业总收(未调整:万) │ 286113.85│ 187852.11│ 91744.07│ 398220.05│ 271855.92│ 174690.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 271855.92│ 174690.40│
│总营收同比增长率(%) │ 5.24│ 7.53│ 10.21│ 17.15│ 12.86│ 10.55│
│加权净资产收益率(%) │ 2.13│ 2.29│ 2.14│ 2.73│ 2.23│ 1.71│
│资产负债比率(%) │ 39.78│ 38.46│ 37.97│ 37.73│ 38.64│ 36.92│
│净利润现金含量(%) │ -701.53│ -549.75│ -403.82│ 150.87│ -430.34│ -513.73│
│基本每股收益(元) │ 0.0974│ 0.1000│ 0.1000│ 0.1200│ 0.1000│ 0.0800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0513│ 0.0600│ 0.0476│ 0.1500│ 0.0780│ 0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0966│ 0.1038│ 0.0970│ 0.1218│ 0.0987│ 0.0751│
│每股资本公积金(元) │ 3.5483│ 3.4682│ 3.4560│ 3.4529│ 3.3854│ 3.7827│
│每股未分配利润(元) │ 0.4168│ 0.4240│ 0.4866│ 0.3896│ 0.4362│ -0.0455│
│每股净资产(元) │ 4.8058│ 4.5987│ 4.5774│ 4.4779│ 4.5223│ 4.4955│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6775│ -0.5706│ -0.3917│ 0.1837│ -0.4246│ -0.3859│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.80│ 1.96│ 2.09│ 2.25│ 2.24│ 2.50│
│速动比率 │ 1.56│ 1.75│ 1.86│ 1.98│ 1.95│ 2.15│
│资产负债比率(%) │ 39.78│ 37.73│ 34.80│ 33.18│ 33.29│ 30.75│
│产权比率 │ 0.67│ 0.62│ 0.54│ 0.50│ 0.50│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ 0.08│ 0.02│ 0.11│ 0.08│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.80│ 1.85│ 1.86│ 1.96│ 1.87│ 1.95│
│速动比率 │ 1.56│ 1.60│ 1.65│ 1.75│ 1.63│ 1.68│
│资产负债比率(%) │ 39.78│ 38.46│ 37.97│ 37.73│ 38.64│ 36.92│
│产权比率 │ 0.67│ 0.64│ 0.62│ 0.62│ 0.64│ 0.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.24│ -0.22│ -0.16│ 0.08│ -0.18│ -0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.18│ 1.93│ 2.02│ 2.29│ 2.53│ 2.69│
│存货周转率 │ 4.84│ 8.65│ 7.78│ 7.15│ 7.30│ 7.06│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 1.20│ 1.17│ 1.19│ 1.30│ 1.31│
│固定资产周转率 │ 5.22│ 7.11│ 5.91│ 5.15│ 4.65│ 4.13│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.71│ 0.65│ 0.63│ 0.65│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.18│ 0.78│ 0.39│ 1.93│ 1.27│ 0.83│
│存货周转率 │ 4.84│ 3.34│ 1.81│ 8.65│ 5.21│ 3.35│
│流动资产周转率 │ 0.75│ 0.51│ 0.25│ 1.20│ 0.82│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 5.22│ 3.42│ 1.66│ 7.11│ 4.85│ 3.11│
│总资产周转率 │ 0.46│ 0.32│ 0.15│ 0.71│ 0.48│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.01│ 2.72│ 4.66│ 4.85│ 3.29│ 5.76│
│销售毛利率 │ 21.95│ 23.25│ 23.68│ 25.40│ 24.70│ 28.40│
│营业利润率 │ 2.46│ 3.11│ 4.96│ 4.98│ 3.45│ 6.51│
│销售净利率 │ 2.50│ 2.58│ 4.87│ 5.29│ 3.65│ 6.55│
│总资产净利率 │ 1.16│ 1.83│ 3.17│ 3.33│ 2.35│ 4.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.01│ 2.26│ 2.12│ 2.72│ 2.18│ 1.67│
│销售毛利率 │ 21.95│ 22.66│ 22.47│ 23.25│ 23.81│ 23.72│
│营业利润率 │ 2.46│ 4.32│ 7.76│ 3.11│ 3.14│ 3.44│
│销售净利率 │ 2.50│ 4.31│ 7.91│ 2.58│ 2.84│ 3.29│
│总资产净利率 │ 1.16│ 1.36│ 1.22│ 1.83│ 1.37│ 1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.24│ 17.15│ 9.43│ 4.42│ 7.82│ 11.23│
│营业利润增长率 │ -17.39│ -26.65│ 9.06│ 50.64│ -42.80│ 13.06│
│净利润增长率 │ -2.11│ -39.81│ -1.64│ 55.24│ -40.18│ 5.48│
│净资产增长率 │ 7.32│ 3.25│ 2.34│ 5.39│ 4.72│ 6.35│
│总资产增长率 │ 10.68│ 8.89│ 6.19│ 5.29│ 8.87│ 2.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.24│ 7.53│ 10.21│ 17.15│ 12.86│ 10.55│
│营业利润增长率 │ -17.39│ 34.97│ 148.93│ -26.65│ -27.99│ -34.20│
│净利润增长率 │ -2.11│ 38.19│ 147.62│ -39.81│ -29.01│ -29.43│
│净资产增长率 │ 7.32│ 2.70│ 2.22│ 3.25│ 4.28│ 3.66│
│总资产增长率 │ 10.68│ 3.83│ 2.44│ 8.89│ 10.49│ 7.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期内公司业务│ 54361.04│ 78111.54│ -30.41│
│ │发展，经营支出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │报告期内收到的一│ 1822.44│ 1190.82│ 53.04│
│ │般信用等级银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期内收到的高│ 1300.28│ 526.14│ 147.14│
│ │信用等级银行承兑│ │ │ │
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付的业务采购款│ 2438.42│ 1236.05│ 97.28│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │公司未完工项目增│ 55301.66│ 37047.49│ 49.27│
│ │加，合同履约成本│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期内支付的净│ 24828.99│ 10101.11│ 145.80│
│ │额法核算的预付采│ │ │ │
│ │购款增加 │ │ │ │
│长期股权投资│报告期内新增对江│ 5383.34│ 3358.67│ 60.28│
│ │苏南大先腾信息产│ │ │ │
│ │业股份有限公司的│ │ │ │
│ │投资，公司通过现│ │ │ │
│ │金方式认购南大先│ │ │ │
│ │腾股份取得其33.9│ │ │ │
│ │3%股权，对南大先│ │ │ │
│ │腾具有重大影响，│ │ │ │
│ │本公司将此项投资│ │ │ │
│ │计入长期股权投资│ │ │ │
│ │核算 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期内公司实缴│ 36420.51│ 26093.90│ 39.57│
│融资产 │元石（常州）创业│ │ │ │
│ │投资基金合伙企业│ │ │ │
│ │（有限合伙）出资│ │ │ │
│ │额7,000.00万元，│ │ │ │
│ │计入其他非流动金│ │ │ │
│ │融资产核算 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期内公司部分│ 1159.45│ 2171.37│ -46.60│
│ │业务合作模式发生│ │ │ │
│ │变化，退租部分办│ │ │ │
│ │公场所 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期内公司提前│ 1048.80│ 1604.36│ -34.63│
│ │退租部分办公场所│ │ │ │
│ │相应的装修费用全│ │ │ │
│ │额摊销 │ │ │ │
│短期借款 │报告期内公司业务│ 106787.92│ 62113.92│ 71.92│
│ │发展，经营资金需│ │ │ │
│ │求增加，银行借款│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│应付票据 │报告期内公司开出│ 13400.00│ ---│ ---│
│ │银行承兑汇票支付│ │ │ │
│ │业务采购款 │ │ │ │
│应付账款 │报告期内支付了前│ 26498.87│ 46176.28│ -42.61│
│ │期的业务采购款，│ │ │ │
│ │应付账款相应减少│ │ │ │
│合同负债 │公司收到的未完工│ 25036.27│ 15453.27│ 62.01│
│ │项目进度款项增加│ │ │ │
│其他应付款 │报告期内第二期员│ 3367.97│ 9292.45│ -63.76│
│ │工持股计划第三个│ │ │ │
│ │锁定期解锁条件已│ │ │ │
│ │经成就，转销对应│ │ │ │
│ │的回购义务 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期内公司部分│ 306.88│ 710.39│ -56.80│
│ │业务合作模式发生│ │ │ │
│ │变化，退租部分办│ │ │ │
│ │公场所 │ │ │ │
│长期应付款 │报告期内公司收到│ 285.69│ 210.66│ 35.62│
│ │部分科研项目经费│ │ │ │
│资本公积 │①报告期内计入资│ 282592.46│ 274994.90│ 2.76│
│ │本公积-其他资本 │ │ │ │
│ │公积的股份支付分│ │ │ │
│ │摊成本为3,159,39│ │ │ │
│ │7.12元；②公司于│ │ │ │
│ │2026年5月15日与 │ │ │ │
│ │无锡市新吴区新投│ │ │ │
│ │融智创业投资合伙│ │ │ │
│ │企业（有限合伙）│ │ │ │
│ │（以下简称“无锡│ │ │ │
│ │新投融智”）签订│ │ │ │
│ │了关于子公司江苏│ │ │ │
│ │润开鸿数字科技有│ │ │ │
│ │限公司（以下简称│ │ │ │
│ │“润开鸿”）之增│ │ │ │
│ │资协议，无锡新投│ │ │ │
│ │融智以1,000.00万│ │ │ │
│ │元认购子公司润开│ │ │ │
│ │鸿新增注册资本2,│ │ │ │
│ │339,181.00元，截│ │ │ │
│ │至报告期末，上述│ │ │ │
│ │股权认购款已实缴│ │ │ │
│ │并完成工商变更，│ │ │ │
│ │本次增资后公司持│ │ │ │
│ │有润开鸿69.09%的│ │ │ │
│ │股权，因子公司润│ │ │ │
│ │开鸿引入新的投资│ │ │ │
│ │者合并财务报表增│ │ │ │
│ │加资本公积-股本 │ │ │ │
│ │溢价9,027,103.03│ │ │ │
│ │元；③根据公司第│ │ │ │
│ │七届董事会第二十│ │ │ │
│ │一次会议审议通过│ │ │ │
│ │的《关于回购股份│ │ │ │
│ │集中竞价减持计划│ │ │ │
│ │的议案》，报告期│ │ │ │
│ │内公司减持已回购│ │ │ │
│ │库存股4,879,733.│ │ │ │
│ │00股，减持库存股│ │ │ │
│ │收到的价款与转销│ │ │ │
│ │的库存股成本之间│ │ │ │
│ │的差额计入资本公│ │ │ │
│ │积-股本溢价63,78│ │ │ │
│ │9,100.62元 │ │ │ │
│库存股 │①报告期内第二期│ 4421.64│ 20947.08│ -78.89│
│ │员工持股计划第三│ │ │ │
│ │个锁定期解锁条件│ │ │ │
│ │已经成就，转销对│ │ │ │
│ │应的回购义务确认│ │ │ │
│ │的库存股，库存股│ │ │ │
│ │减少57,372,300.8│ │ │ │
│ │0元；②根据公司 │ │ │ │
│ │第七届董事会第二│ │ │ │
│ │十一次会议审议通│ │ │ │
│ │过的《关于回购股│ │ │ │
│ │份集中竞价减持计│ │ │ │
│ │划的议案》，报告│ │ │ │
│ │期内公司减持已回│ │ │ │
│ │购库存股4,879,73│ │ │ │
│ │3.00股，库存股减│ │ │ │
│ │少107,882,135.24│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内因汇率变│ 3179.34│ 2291.80│ 38.73│
│ │动产生的汇兑损失│ │ │ │
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期内公司收到│ 837.25│ 2137.38│ -60.83│
│ │的与日常经营相关│ │ │ │
│ │的政府补助较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期内参股公司│ 3357.90│ -140.23│ 2494.49│
│收益 │润芯微智能科技股│ │ │ │
│ │份有限公司增资扩│ │ │ │
│ │股，公司以其最近│ │ │ │
│ │一期融资估值为基│ │ │ │
│ │础并结合持股比例│ │ │ │
│ │、流动性折扣等因│ │ │ │
│ │素确认相应的公允│ │ │ │
│ │价值变动收益 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期内公司收到│ 296.61│ 196.70│ 50.79│
│ │的与日常经营无关│ │ │ │
│ │的政府补助较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │当期应纳税所得额│ -179.47│ 599.82│ -129.92│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期内支付给职│ -53955.73│ -33812.78│ -59.57│
│的现金流量净│工以及为职工支付│ │ │ │
│额 │的现金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 47705.59│ 78111.54│ -38.93│
│应收款项 │收入规模增长，同│ 257527.90│ 221721.11│ 16.15│
│ │时由于部分银行、│ │ │ │
│ │能源等大型国有企│ │ │ │
│ │业客户合同执行周│ │ │ │
│ │期较长、验收结算│ │ │ │
│ │流程严格，回款相│ │ │ │
│ │对集中在第四季度│ │ │ │
│合同资产 │--- │ 996.61│ 1033.27│ -3.55│
│存货 │--- │ 49894.25│ 37047.49│ 34.68│
│长期股权投资│--- │ 5250.96│ 3358.67│ 56.34│
│固定资产 │--- │ 54535.04│ 55445.14│ -1.64│
│使用权资产 │--- │ 1339.55│ 2171.37│ -38.31│
│短期借款 │公司业务发展，经│ 97137.31│ 62113.92│ 56.39│
│ │营资金需求增加银│ │ │ │
│ │行借款相应增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 19907.66│ 15453.27│ 28.82│
│长期借款 │--- │ 28500.00│ 36719.51│ -22.38│
│租赁负债 │--- │ 290.55│ 710.39│ -59.10│
│其他权益工具│--- │ 13080.57│ 13107.03│ -0.20│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动金│--- │ 29621.19│ 26093.90│ 13.52│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 15955.44│ 15784.85│ 1.08│
│开发支出 │--- │ 5085.85│ 5235.03│ -2.85│
│商誉 │--- │ 97733.22│ 97733.22│ 0.00│
│应付账款 │--- │ 29377.36│ 46176.28│ -36.38│
│应付职工薪酬│--- │ 30066.43│ 26183.38│ 14.83│
│其他应付款 │--- │ 3293.25│ 9292.45│ -64.56│
│营业收入 │--- │ 187852.11│ 174690.40│ 7.53│
│营业成本 │--- │ 145282.08│ 133255.67│ 9.03│
│销售费用 │--- │ 4694.56│ 4837.78│ -2.96│
│管理费用 │--- │ 14485.46│ 14347.64│ 0.96│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 2577.23│ 1128.25│ 128.43│
│所得税费用 │部分子公司可抵扣│ -156.04│ 113.51│ -237.47│
│ │亏损增加，计提的│ │ │ │
│ │递延所得税费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 20452.51│ 20022.58│ 2.15│
│经营活动产生│支付给职工以及为│ -45442.11│ -30730.06│ -47.88│
│的现金流量净│职工支付的现金增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司报告期内投资│ -5801.77│ -10869.19│ 46.62│
│的现金流量净│支付的现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 18345.94│ 24077.83│ -23.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -33535.79│ -17203.98│ -94.93│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 54361.04│ 78111.54│ 68001.56│ 78087.00│ 71118.59│ 58787.17│
│存货 │ 55301.66│ 37047.49│ 33583.71│ 33091.50│ 31697.20│ 29648.62│
│应收票据及应收账款 │ 263739.93│ 222911.93│ 191528.07│ 145342.69│ 127251.16│ 110017.51│
│合同资产 │ 774.84│ 1033.27│ 1838.37│ 4568.00│ 3921.33│ 2463.18│
│预付款项 │ 2438.42│ 1236.05│ 1091.45│ 1989.41│ 1305.16│ 540.14│
│其他应收款 │ 5022.19│ 3977.00│ 2756.75│ 2399.09│ 1782.08│ 2813.99│
│流动资产合计 │ 408899.42│ 356275.42│ 305851.81│ 275867.66│ 245076.32│ 211402.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5383.34│ 3358.67│ 3438.26│ 3903.34│ 3623.14│ 5626.91│
│固定资产净额 │ 54185.03│ 55445.14│ 56568.28│ 58427.96│ 62138.25│ 65770.05│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 35.72│ 86.40│
│无形资产 │ 14629.33│ 15784.85│ 17195.51│ 18052.46│ 17767.93│ 15910.91│
│商誉 │ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│
│非流动资产合计 │ 238543.11│ 228707.84│ 231382.55│ 230061.10│ 235446.90│ 229967.46│
│资产总计 │ 647442.53│ 584983.25│ 537234.36│ 505928.76│ 480523.22│ 441369.49│
│应付票据及应付账款 │ 39898.87│ 46176.28│ 32183.56│ 21526.37│ 11375.16│ 7109.31│
│预收款项 │ 302.69│ 402.80│ 492.60│ 749.87│ 592.36│ 592.81│
│合同负债 │ 25036.27│ 15453.27│ 14811.19│ 13944.14│ 11917.71│ 12840.30│
│流动负债 │ 227207.59│ 182012.89│ 146005.41│ 122423.12│ 109644.61│ 84710.61│
│长期借款 │ 28311.00│ 36719.51│ 39670.51│ 42295.56│ 44979.66│ 48028.10│
│长期应付款 │ 285.69│ 210.66│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 30313.72│ 38729.26│ 40935.08│ 45456.57│ 50305.07│ 51024.37│
│负债合计 │ 257521.31│ 220742.15│ 186940.49│ 167879.70│ 159949.68│ 135734.99│
│实收资本 │ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│
│资本公积金 │ 282592.46│ 274994.90│ 300346.55│ 297126.55│ 294244.59│ 287727.26│
│盈余公积 │ 3383.82│ 3383.82│ 7963.25│ 7963.25│ 7963.25│ 7963.25│
│未分配利润 │ 33193.86│ 31029.42│ -9606.84│ -25718.07│ -42082.09│ -52623.10│
│少数股东权益 │ 7179.26│ 7617.27│ 4909.43│ 561.16│ 340.07│ -165.06│
│归属母公司权益 │ 382741.96│ 356623.84│ 345384.45│ 337487.90│ 320233.48│ 305799.56│
│股东权益合计 │ 389921.22│ 364241.10│ 350293.87│ 338049.07│ 320573.54│ 305634.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 54361.04│ 47705.59│ 63089.11│ 78111.54│ 53989.78│ 48604.20│
│存货 │ 55301.66│ 49894.25│ 41598.39│ 37047.49│ 45960.81│ 46056.92│
│应收票据及应收账款 │ 263739.93│ 259757.31│ 247694.13│ 222911.93│ 239709.44│ 232408.34│
│合同资产 │ 774.84│ 996.61│ 1083.53│ 1033.27│ 1524.40│ 853.06│
│预付款项 │ 2438.42│ 2059.91│ 1887.60│ 1236.05│ 3326.37│ 1826.70│
│其他应收款 │ 5022.19│ 4107.24│ 4121.32│ 3977.00│ 6461.22│ 3538.35│
│流动资产合计 │ 408899.42│ 375121.90│ 366317.13│ 356275.42│ 357034.38│ 339001.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5383.34│ 5250.96│ 5647.81│ 3358.67│ 4038.79│ 3463.19│
│固定资产净额 │ 54185.03│ 54535.04│ 54961.66│ 55445.14│ 55588.46│ 55895.24│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 14629.33│ 15955.44│ 16653.86│ 15784.85│ 15492.63│ 18086.26│
│商誉 │ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│ 97733.22│
│非流动资产合计 │ 238543.11│ 232255.20│ 232935.20│ 228707.84│ 236545.24│ 236043.79│
│资产总计 │ 647442.53│ 607377.11│ 599252.32│ 584983.25│ 593579.62│ 575044.81│
│应付票据及应付账款 │ 39898.87│ 29377.36│ 28345.94│ 46176.28│ 34538.17│ 29632.43│
│预收款项 │ 302.69│ 206.54│ 545.65│ 402.80│ 472.83│ 379.60│
│合同负债 │ 25036.27│ 19907.66│ 18907.34│ 15453.27│ 16081.14│ 14375.88│
│流动负债 │ 227207.59│ 203067.80│ 197304.87│ 182012.89│ 190464.24│ 174130.79│
│长期借款 │ 28311.00│ 28500.00│ 28500.00│ 36719.51│ 36667.96│ 36642.18│
│长期应付款 │ 285.69│ 348.65│ 210.66│ 210.66│ 210.50│ ---│
│非流动负债 │ 30313.72│ 30505.90│ 30244.86│ 38729.26│ 38921.76│ 38199.55│
│负债合计 │ 257521.31│ 233573.70│ 227549.73│ 220742.15│ 229386.00│ 212330.34│
│实收资本 │ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│ 79641.08│
│资本公积金 │ 282592.46│ 276213.55│ 275237.93│ 274994.90│ 269620.63│ 301259.01│
│盈余公积 │ 3383.82│ 3383.82│ 3383.82│ 3383.82│ 3363.08│ 7963.25│
│未分配利润 │ 33193.86│ 33768.66│ 38755.09│ 31029.42│ 34736.91│ -3625.06│
│少数股东权益 │ 7179.26│ 7555.73│ 7152.58│ 7617.27│ 4034.90│ 4690.00│
│归属母公司权益 │ 382741.96│ 366247.68│ 364550.02│ 356623.84│ 360158.72│ 358024.46│
│股东权益合计 │ 389921.22│ 373803.41│ 371702.60│ 364241.10│ 364193.62│ 362714.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286113.85│ 398220.05│ 339923.23│ 310622.47│ 297471.44│ 275886.78│
│营业总成本 │ 282427.21│ 379821.07│ 329989.85│ 303107.67│ 295763.07│ 265813.87│
│营业税金及附加 │ 2300.72│ 2954.65│ 2791.38│ 2714.87│ 2594.30│ 2502.91│
│销售费用 │ 7480.01│ 10534.45│ 10862.00│ 10328.90│ 10478.79│ 8583.97│
│财务费用 │ 3179.34│ 3436.74│ 3799.95│ 3602.43│ 4093.48│ 5172.58│
│管理费用 │ 21340.97│ 28284.93│ 26312.61│ 26871.88│ 26574.12│ 23800.26│
│资产减值损失 │ -364.26│ -1972.68│ -513.72│ -937.39│ -1730.60│ -869.43│
│公允价值变动净收益 │ 3357.90│ -1466.29│ 5017.91│ 2477.80│ ---│ ---│
│投资收益 │ 101.07│ -264.86│ -36.35│ 3746.63│ 10464.67│ 7890.51│
│营业利润 │ 7042.97│ 12378.31│ 16875.76│ 15473.79│ 10271.91│ 17957.97│
│营业外收入 │ 296.61│ 367.50│ 690.26│ 1216.52│ 1100.51│ 1323.93│
│营业外支出 │ 374.88│ 2359.08│ 598.47│ 294.56│ 328.23│ 359.63│
│利润总额 │ 6964.70│ 10386.73│ 16967.54│ 16395.75│ 11044.19│ 18922.27│
│所得税 │ -179.47│ 114.02│ 410.11│ -49.17│ 201.16│ 860.96│
│净利润 │ 7144.18│ 10272.71│ 16557.43│ 16444.93│ 10843.04│ 18061.31│
│归属母公司净利润 │ 7691.16│ 9697.23│ 16111.23│ 16379.91│ 10541.01│ 17622.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 286113.85│ 187852.11│ 91744.07│ 398220.05│ 271855.92│ 174690.40│
│营业总成本 │ 282427.21│ 184492.89│ 88948.26│ 379821.07│ 264656.27│ 170205.93│
│营业税金及附加 │ 2300.72│ 1525.95│ 680.47│ 2954.65│ 1940.25│ 1113.45│
│销售费用 │ 7480.01│ 4694.56│ 2255.12│ 10534.45│ 7846.19│ 4837.78│
│财务费用 │ 3179.34│ 2577.23│ 1553.85│ 3436.74│ 2291.80│ 1128.25│
│管理费用 │ 21340.97│ 14485.46│ 6707.69│ 28284.93│ 21551.50│ 14347.64│
│资产减值损失 │ -364.26│ -69.91│ 31.25│ -1972.68│ -465.19│ -3.27│
│公允价值变动净收益 │ 3357.90│ 3434.60│ 3699.59│ -1466.29│ -140.23│ 369.71│
│投资收益 │ 101.07│ -110.54│ -100.96│ -264.86│ 357.39│ 24.93│
│营业利润 │ 7042.97│ 8108.67│ 7122.61│ 12378.31│ 8525.12│ 6007.92│
│营业外收入 │ 296.61│ 135.13│ 155.77│ 367.50│ 196.70│ 102.17│
│营业外支出 │ 374.88│ 305.69│ 108.10│ 2359.08│ 389.95│ 256.84│
│利润总额 │ 6964.70│ 7938.12│ 7170.28│ 10386.73│ 8331.87│ 5853.25│
│所得税 │ -179.47│ -156.04│ -82.53│ 114.02│ 599.82│ 113.51│
│净利润 │ 7144.18│ 8094.16│ 7252.81│ 10272.71│ 7732.04│ 5739.74│
│归属母公司净利润 │ 7691.16│ 8265.96│ 7725.67│ 9697.23│ 7857.26│ 5981.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 291229.03│ 436719.82│ 324788.45│ 322683.60│ 308644.35│ 278579.38│
│经营活动现金流出 │ 345184.76│ 422089.92│ 321171.15│ 309007.99│ 299565.19│ 263951.33│
│经营活动现金流量净额│ -53955.73│ 14629.91│ 3617.30│ 13675.61│ 9079.17│ 14628.05│
│投资活动现金流入 │ 2652.03│ 2123.25│ 1162.65│ 7246.50│ 4739.89│ 22066.48│
│投资活动现金流出 │ 17303.89│ 18165.18│ 11625.95│ 11367.94│ 14983.40│ 31126.16│
│投资活动现金流量净额│ -14651.87│ -16041.94│ -10463.30│ -4121.44│ -10243.51│ -9059.67│
│筹资活动现金流入 │ 202686.33│ 123155.96│ 95178.71│ 40364.25│ 60693.94│ 44182.48│
│筹资活动现金流出 │ 158924.94│ 110244.89│ 96675.64│ 47470.31│ 48379.89│ 66915.73│
│筹资活动现金流量净额│ 43761.39│ 12911.07│ -1496.92│ -7106.06│ 12314.04│ -22733.25│
│汇率变动对现金的影响│ -657.93│ -319.93│ -600.89│ -131.03│ 251.68│ -593.79│
│现金及等价物净增加额│ -25504.14│ 11179.10│ -8943.80│ 2317.09│ 11401.38│ -17758.66│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 291229.03│ 184398.30│ 86747.36│ 436719.82│ 261994.10│ 152033.30│
│经营活动现金流出 │ 345184.76│ 229840.41│ 117945.47│ 422089.92│ 295806.88│ 182763.36│
│经营活动现金流量净额│ -53955.73│ -45442.11│ -31198.11│ 14629.91│ -33812.78│ -30730.06│
│投资活动现金流入 │ 2652.03│ 1853.45│ 421.51│ 2123.25│ 636.08│ 19.95│
│投资活动现金流出 │ 17303.89│ 7655.22│ 5026.22│ 18165.18│ 14408.46│ 10889.15│
│投资活动现金流量净额│ -14651.87│ -5801.77│ -4604.71│ -16041.94│ -13772.38│ -10869.19│
│筹资活动现金流入 │ 202686.33│ 134784.87│ 90424.14│ 123155.96│ 104367.95│ 60778.12│
│筹资活动现金流出 │ 158924.94│ 116438.93│ 70968.70│ 110244.89│ 69901.09│ 36700.29│
│筹资活动现金流量净额│ 43761.39│ 18345.94│ 19455.44│ 12911.07│ 34466.86│ 24077.83│
│汇率变动对现金的影响│ -657.93│ -637.85│ -405.44│ -319.93│ 5.16│ 317.44│
│现金及等价物净增加额│ -25504.14│ -33535.79│ -16752.82│ 11179.10│ -13113.15│ -17203.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 83245.92│ 20.90│ 3120.01│ 32.17│
│二季报 │ 91444.48│ 22.96│ 2861.77│ 29.51│
│三季报 │ 97165.52│ 24.40│ 1875.48│ 19.34│
│四季报 │ 126364.13│ 31.73│ 1839.97│ 18.97│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 77014.42│ 22.66│ 2563.16│ 15.91│
│二季报 │ 81008.25│ 23.83│ 5913.11│ 36.70│
│三季报 │ 82862.86│ 24.38│ 2591.74│ 16.09│
│四季报 │ 99037.70│ 29.14│ 5043.22│ 31.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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