财务分析☆ ◇300350 华鹏飞 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -574.80│ -3602.18│ 1714.15│ 9878.76│ -6782.49│ 4880.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1714.15│ 9878.76│ -6782.62│ 4880.52│
│净利润增长率(%) │ -214.09│ -310.14│ -82.65│ 245.65│ -238.97│ -4.44│
│扣非净利润(万) │ -945.01│ -699.94│ -2612.28│ -4494.67│ -7813.71│ -2578.85│
│营业总收(未调整:万) │ 57726.65│ 45976.56│ 33429.95│ 36201.59│ 51454.17│ 54053.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 33429.95│ 36201.59│ 51454.17│ 54053.97│
│总营收同比增长率(%) │ 87.77│ 37.53│ -7.66│ -29.64│ -4.81│ -11.26│
│加权净资产收益率(%) │ -0.65│ -4.00│ 1.88│ 11.60│ -8.13│ 7.16│
│资产负债比率(%) │ 36.55│ 30.95│ 18.23│ 23.48│ 49.50│ 48.79│
│净利润现金含量(%) │ 2198.43│ 205.07│ -82.12│ -63.87│ 24.72│ 362.12│
│基本每股收益(元) │ -0.0102│ -0.0600│ 0.0300│ 0.1800│ -0.1200│ 0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0168│ -0.0100│ -0.0500│ -0.0800│ -0.1400│ -0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0102│ -0.0641│ 0.0305│ 0.1756│ -0.1205│ 0.0868│
│每股资本公积金(元) │ 1.8069│ 1.8069│ 1.8069│ 1.8075│ 1.8055│ 1.8017│
│每股未分配利润(元) │ -1.3258│ -1.3155│ -1.2512│ -1.2807│ -1.4554│ -1.3370│
│每股净资产(元) │ 1.5618│ 1.5742│ 1.6350│ 1.6032│ 1.4238│ 1.5441│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2248│ -0.1314│ -0.0250│ -0.1122│ -0.0298│ 0.3145│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -574.80│ -981.06│ -685.03│ -3602.18│ 503.81│ 207.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 503.81│ 207.57│
│净利润增长率(%) │ -214.09│ -572.65│ -38.74│ -310.14│ -77.62│ -91.16│
│扣非净利润(万) │ -945.01│ -1323.81│ -762.17│ -699.94│ 491.67│ 287.71│
│营业总收(未调整:万) │ 57726.65│ 35641.70│ 16296.58│ 45976.56│ 30742.63│ 18805.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30742.63│ 18805.14│
│总营收同比增长率(%) │ 87.77│ 89.53│ 106.98│ 37.53│ 20.36│ 17.69│
│加权净资产收益率(%) │ -0.65│ -1.12│ -0.78│ -4.00│ 0.55│ 0.23│
│资产负债比率(%) │ 36.55│ 34.54│ 32.16│ 30.95│ 32.28│ 30.60│
│净利润现金含量(%) │ 2198.43│ 766.44│ 1056.04│ 205.07│ -2264.74│ -2489.30│
│基本每股收益(元) │ -0.0102│ -0.0175│ -0.0122│ -0.0600│ 0.0090│ 0.0037│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0168│ -0.0236│ -0.0136│ -0.0100│ 0.0087│ 0.0051│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0102│ -0.0175│ -0.0122│ -0.0641│ 0.0090│ 0.0037│
│每股资本公积金(元) │ 1.8069│ 1.8069│ 1.8069│ 1.8069│ 1.8069│ 1.8069│
│每股未分配利润(元) │ -1.3258│ -1.3330│ -1.3277│ -1.3155│ -1.2423│ -1.2475│
│每股净资产(元) │ 1.5618│ 1.5553│ 1.5606│ 1.5742│ 1.6439│ 1.6387│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2248│ -0.1338│ -0.1287│ -0.1314│ -0.2030│ -0.0919│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.89│ 2.12│ 3.09│ 2.36│ 1.54│ 1.61│
│速动比率 │ 1.88│ 2.11│ 3.07│ 2.34│ 1.30│ 1.37│
│资产负债比率(%) │ 36.55│ 30.95│ 18.23│ 23.48│ 49.50│ 48.79│
│产权比率 │ 0.57│ 0.45│ 0.22│ 0.30│ 1.06│ 1.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.28│ -0.19│ -0.07│ -0.23│ -0.02│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.89│ 1.81│ 2.02│ 2.12│ 1.87│ 2.02│
│速动比率 │ 1.88│ 1.80│ 2.00│ 2.11│ 1.87│ 2.01│
│资产负债比率(%) │ 36.55│ 34.54│ 32.16│ 30.95│ 32.28│ 30.60│
│产权比率 │ 0.57│ 0.52│ 0.47│ 0.45│ 0.47│ 0.44│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.28│ -0.17│ -0.18│ -0.19│ -0.27│ -0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.19│ 1.20│ 1.09│ 0.80│ 0.86│ 0.89│
│存货周转率 │ 119.22│ 107.92│ 78.68│ 2.99│ 2.16│ 1.66│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.65│ 0.54│ 0.39│ 0.40│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 1.88│ 1.99│ 1.73│ 1.49│ 1.73│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.39│ 0.29│ 0.25│ 0.28│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.19│ 0.74│ 0.37│ 1.20│ 0.77│ 0.50│
│存货周转率 │ 119.22│ 77.04│ 35.91│ 107.92│ 91.27│ 55.42│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.44│ 0.20│ 0.65│ 0.44│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 1.88│ 1.15│ 0.57│ 1.99│ 1.61│ 1.04│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.27│ 0.13│ 0.39│ 0.25│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.65│ -4.07│ 1.87│ 10.96│ -8.46│ 5.62│
│销售毛利率 │ 10.00│ 10.05│ 14.07│ 20.28│ 18.06│ 25.32│
│营业利润率 │ -0.60│ -7.90│ -8.43│ 17.90│ -20.99│ -5.32│
│销售净利率 │ -0.66│ -7.96│ 5.05│ 22.74│ -21.06│ 6.89│
│总资产净利率 │ -0.29│ -3.06│ 1.48│ 5.70│ -5.96│ 2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.65│ -1.12│ -0.78│ -4.07│ 0.55│ 0.23│
│销售毛利率 │ 10.00│ 8.92│ 7.15│ 10.05│ 11.36│ 13.14│
│营业利润率 │ -0.60│ -2.73│ -4.23│ -7.90│ 1.78│ 1.33│
│销售净利率 │ -0.66│ -2.52│ -4.57│ -7.96│ 1.54│ 1.03│
│总资产净利率 │ -0.29│ -0.69│ -0.58│ -3.06│ 0.38│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.77│ 37.53│ -7.66│ -29.64│ -4.81│ -11.26│
│营业利润增长率 │ -163.22│ -28.95│ -143.46│ 160.02│ -275.22│ -152.02│
│净利润增长率 │ -214.09│ -310.14│ -82.65│ 245.65│ -238.97│ -4.44│
│净资产增长率 │ -0.78│ -3.72│ 1.90│ 12.51│ -7.65│ 101.05│
│总资产增长率 │ 8.24│ 13.93│ -4.66│ -31.77│ -10.73│ 28.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 87.77│ 89.53│ 106.98│ 37.53│ 20.36│ 17.69│
│营业利润增长率 │ -163.22│ -489.94│ -35.80│ -28.95│ 131.35│ 112.06│
│净利润增长率 │ -214.09│ -572.65│ -38.74│ -310.14│ -77.62│ -91.16│
│净资产增长率 │ -0.78│ -1.20│ -0.86│ -3.72│ 0.55│ 0.23│
│总资产增长率 │ 8.24│ 4.34│ 0.84│ 13.93│ 21.39│ 18.08│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司物流业务增长│ 8082.93│ 22403.42│ -63.92│
│ │运力采购款项支付│ │ │ │
│ │增加，同时新增跨│ │ │ │
│ │境运输工具 │ │ │ │
│交易性金融资│公司赎回理财产品│ 2500.61│ 4028.24│ -37.92│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │公司收到银行承兑│ 5457.57│ 2081.10│ 162.24│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │公司物流及供应链│ 52694.63│ 43989.92│ 19.79│
│ │业务增长 │ │ │ │
│应收款项融资│公司收到银行承兑│ 8764.93│ 4269.82│ 105.28│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司预付物流业务│ 2777.98│ 989.84│ 180.65│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司增值税进项留│ 3610.26│ 1867.84│ 93.29│
│ │抵税增加 │ │ │ │
│固定资产 │公司新增跨境运输│ 33715.32│ 27665.67│ 21.87│
│ │工具 │ │ │ │
│短期借款 │公司向金融机构借│ 15473.15│ 9050.78│ 70.96│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司应付票据到期│ ---│ 3420.08│ -100.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│应付账款 │公司业务增长，业│ 20844.02│ 19392.42│ 7.49│
│ │务采购款增加 │ │ │ │
│合同负债 │公司供应链业务预│ 3581.07│ 1830.11│ 95.68│
│ │收款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司取得金融机构│ 1163.26│ 243.12│ 378.46│
│非流动负债 │长期借款，将其中│ │ │ │
│ │一年内到期部分重│ │ │ │
│ │分类 │ │ │ │
│长期借款 │公司取得金融机构│ 4050.21│ ---│ ---│
│ │长期借款增加 │ │ │ │
│预计负债 │公司北京火灾诉讼│ 129.43│ 275.19│ -52.97│
│ │案件部分赔偿款已│ │ │ │
│ │判决并支付 │ │ │ │
│营业收入 │公司物流业务增长│ 57726.65│ 30742.63│ 87.77│
│营业成本 │公司物流业务增长│ 51954.37│ 27249.01│ 90.67│
│ │运力采购增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司智慧社区项目│ 346.36│ 500.52│ -30.80│
│ │同比研发投入减少│ │ │ │
│财务费用 │公司金融机构借款│ 343.78│ 212.47│ 61.80│
│ │利息增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期公司持有│ 98.85│ 2596.90│ -96.19│
│ │辽宁宏图创展测绘│ │ │ │
│ │勘察有限公司股权│ │ │ │
│ │对应的投资收益 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有的其他非│ 20.61│ -183.42│ 111.23│
│收益 │流动金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│公司业务增长，应│ -624.75│ -409.35│ -52.62│
│ │收业务款项计提坏│ │ │ │
│ │账准备 │ │ │ │
│营业外支出 │公司北京火灾诉讼│ -132.36│ 68.13│ -294.28│
│ │部分案件已判决撤│ │ │ │
│ │诉 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -12636.54│ -11410.06│ -10.75│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动所产│公司新增跨境运输│ -9661.33│ -882.22│ -995.11│
│生的现金流量│工具 │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得金融机构│ 10065.82│ 6252.69│ 60.98│
│的现金流量净│借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司新增跨境运输│ -12288.84│ -6076.85│ -102.22│
│价物净增加额│工具 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司新增跨│ 10153.31│ 22403.42│ -54.68│
│ │境运输工具 │ │ │ │
│应收款项 │报告期公司物流及│ 52248.70│ 43989.92│ 18.77│
│ │供应链业务增长，│ │ │ │
│ │应收业务款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 426.44│ 416.26│ 2.44│
│固定资产 │报告期公司新增跨│ 34505.10│ 27665.67│ 24.72│
│ │境运输工具 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 827.13│ 845.90│ -2.22│
│短期借款 │报告期公司取得金│ 13050.51│ 9050.78│ 44.19│
│ │融机构借款增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1891.50│ 1830.11│ 3.35│
│长期借款 │报告期公司取得金│ 800.00│ ---│ ---│
│ │融机构长期借款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 631.67│ 630.40│ 0.20│
│其他权益工具│--- │ 4050.00│ 4050.00│ 0.00│
│投资 │ │ │ │ │
│应付账款 │报告期公司物流及│ 22899.03│ 19392.42│ 18.08│
│ │供应链业务增长，│ │ │ │
│ │应付业务款增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司物流服│ 35641.70│ 18805.14│ 89.53│
│ │务收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司物流服│ 32462.64│ 16334.97│ 98.73│
│ │务收入增长，对应│ │ │ │
│ │成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 311.55│ 289.28│ 7.70│
│管理费用 │--- │ 2803.11│ 2390.40│ 17.27│
│财务费用 │报告期公司金融机│ 198.25│ 94.44│ 109.92│
│ │构借款利息增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司所得税│ 127.16│ 15.79│ 705.16│
│ │费计提增加 │ │ │ │
│研发投入 │报告期公司智慧社│ 232.78│ 331.39│ -29.76│
│ │区项目同比研发投│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期公司物流业│ -7519.24│ -5166.93│ -45.53│
│的现金流量净│务增长，客户回款│ │ │ │
│额 │账期与运力成本投│ │ │ │
│ │入不匹配 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -5792.16│ -6330.35│ 8.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司归还金│ 3179.75│ 6171.75│ -48.48│
│的现金流量净│融机构借款同比增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期公司新增跨│ -10173.90│ -5333.27│ -90.76│
│价物净增加额│境运输工具 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8082.93│ 22403.42│ 14165.92│ 7557.70│ 8182.14│ 32129.78│
│存货 │ 455.31│ 416.26│ 350.13│ 380.14│ 18906.74│ 20136.73│
│应收票据及应收账款 │ 58152.19│ 46071.01│ 34530.10│ 30293.68│ 63186.82│ 58178.86│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2777.98│ 989.84│ 427.49│ 414.62│ 1303.31│ 505.75│
│其他应收款 │ 1732.27│ 1507.15│ 689.02│ 1305.74│ 5184.30│ 5705.34│
│流动资产合计 │ 86076.48│ 81553.57│ 59792.63│ 63733.64│ 122429.61│ 137571.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 17025.06│ 16899.62│ 43.25│ ---│
│固定资产净额 │ 33715.32│ 27665.67│ 18506.35│ 20119.90│ 28449.60│ 31014.59│
│在建工程 │ ---│ ---│ 26.27│ 26.27│ 44.42│ 271.13│
│无形资产 │ 3401.21│ 3417.18│ 3575.45│ 3378.21│ 4283.44│ 4387.17│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1357.12│
│非流动资产合计 │ 51608.72│ 45654.15│ 51862.19│ 53381.77│ 49215.58│ 54698.69│
│资产总计 │ 137685.20│ 127207.72│ 111654.83│ 117115.41│ 171645.19│ 192270.22│
│应付票据及应付账款 │ 20844.02│ 22812.50│ 9054.49│ 10397.24│ 36727.85│ 32329.22│
│预收款项 │ 137.93│ 105.37│ 22.94│ 34.90│ 27.00│ 4.63│
│合同负债 │ 3581.07│ 1830.11│ 4085.98│ 4716.79│ 18477.79│ 19412.29│
│流动负债 │ 45532.85│ 38418.25│ 19348.28│ 27061.15│ 79490.65│ 85416.39│
│长期借款 │ 4050.21│ ---│ ---│ ---│ 2775.13│ 4951.08│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1242.48│ 2392.48│
│非流动负债 │ 4789.66│ 947.67│ 1001.30│ 432.10│ 5467.53│ 8395.36│
│负债合计 │ 50322.50│ 39365.92│ 20349.58│ 27493.24│ 84958.18│ 93811.76│
│实收资本 │ 56201.23│ 56201.23│ 56201.23│ 56245.39│ 56286.33│ 56201.23│
│资本公积金 │ 101550.41│ 101550.41│ 101550.41│ 101666.11│ 101626.68│ 101258.75│
│盈余公积 │ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│
│未分配利润 │ -74509.42│ -73934.63│ -70321.32│ -72035.47│ -81921.53│ -75139.05│
│少数股东权益 │ -413.48│ -628.56│ -581.82│ -550.75│ 6546.86│ 11680.79│
│归属母公司权益 │ 87776.18│ 88470.36│ 91887.06│ 90172.91│ 80140.15│ 86777.67│
│股东权益合计 │ 87362.70│ 87841.80│ 91305.24│ 89622.16│ 86687.01│ 98458.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8082.93│ 10153.31│ 9885.42│ 22403.42│ 8057.69│ 8844.45│
│存货 │ 455.31│ 426.44│ 426.44│ 416.26│ 246.99│ 239.37│
│应收票据及应收账款 │ 58152.19│ 57464.09│ 50434.35│ 46071.01│ 49523.31│ 44426.37│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2777.98│ 1931.40│ 1200.16│ 989.84│ 3434.49│ 3583.79│
│其他应收款 │ 1732.27│ 1745.70│ 1580.85│ 1507.15│ 1295.70│ 1152.17│
│流动资产合计 │ 86076.48│ 80227.41│ 81306.11│ 81553.57│ 80082.95│ 79385.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19468.23│ 18462.15│
│固定资产净额 │ 33715.32│ 34505.10│ 29068.18│ 27665.67│ 19795.08│ 17674.46│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 16.28│ 26.27│
│无形资产 │ 3401.21│ 3437.92│ 3379.90│ 3417.18│ 3429.11│ 3500.11│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 51608.72│ 52506.00│ 46974.10│ 45654.15│ 55451.00│ 52457.85│
│资产总计 │ 137685.20│ 132733.41│ 128280.21│ 127207.72│ 135533.94│ 131843.43│
│应付票据及应付账款 │ 20844.02│ 22899.03│ 19639.12│ 22812.50│ 17180.86│ 14573.24│
│预收款项 │ 137.93│ 155.86│ 96.04│ 105.37│ 22.72│ 30.92│
│合同负债 │ 3581.07│ 1891.50│ 2625.48│ 1830.11│ 6245.75│ 5677.48│
│流动负债 │ 45532.85│ 44310.38│ 40340.97│ 38418.25│ 42775.02│ 39285.92│
│长期借款 │ 4050.21│ 800.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4789.66│ 1538.52│ 918.15│ 947.67│ 978.98│ 1057.72│
│负债合计 │ 50322.50│ 45848.90│ 41259.12│ 39365.92│ 43754.00│ 40343.64│
│实收资本 │ 56201.23│ 56201.23│ 56201.23│ 56201.23│ 56201.23│ 56201.23│
│资本公积金 │ 101550.41│ 101550.41│ 101550.41│ 101550.41│ 101550.41│ 101550.41│
│盈余公积 │ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│ 4456.74│
│未分配利润 │ -74509.42│ -74915.69│ -74619.65│ -73934.63│ -69817.51│ -70113.75│
│少数股东权益 │ -413.48│ -525.73│ -687.83│ -628.56│ -610.93│ -594.83│
│归属母公司权益 │ 87776.18│ 87410.24│ 87708.92│ 88470.36│ 92390.87│ 92094.62│
│股东权益合计 │ 87362.70│ 86884.51│ 87021.09│ 87841.80│ 91779.95│ 91499.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 57726.65│ 45976.56│ 33429.95│ 36201.59│ 51454.17│ 54053.97│
│营业总成本 │ 57691.37│ 48335.37│ 35673.07│ 40520.82│ 56081.76│ 54512.32│
│营业税金及附加 │ 316.34│ 446.54│ 584.06│ 393.52│ 415.12│ 450.70│
│销售费用 │ 522.28│ 639.36│ 640.19│ 817.25│ 1161.66│ 972.82│
│财务费用 │ 343.78│ 264.65│ 188.61│ 572.62│ 685.98│ 644.96│
│管理费用 │ 4208.24│ 5143.64│ 4793.61│ 7533.39│ 7859.19│ 7988.15│
│资产减值损失 │ ---│ -21.57│ ---│ -15.74│ -1690.63│ -358.54│
│公允价值变动净收益 │ 20.61│ -2392.29│ -629.42│ 832.89│ -22.16│ 72.01│
│投资收益 │ 98.85│ 2114.89│ 420.26│ 11167.84│ 401.11│ 395.70│
│营业利润 │ -346.57│ -3632.65│ -2817.14│ 6481.46│ -10798.74│ -2877.95│
│营业外收入 │ 0.90│ 14.06│ 5189.94│ 2082.66│ 1078.20│ 7055.63│
│营业外支出 │ -132.36│ 64.29│ 565.18│ 53.17│ 823.12│ 946.28│
│利润总额 │ -213.31│ -3682.87│ 1807.62│ 8510.95│ -10543.67│ 3231.40│
│所得税 │ 165.22│ -24.20│ 119.40│ 280.42│ 294.77│ -493.39│
│净利润 │ -378.53│ -3658.67│ 1688.21│ 8230.53│ -10838.43│ 3724.79│
│归属母公司净利润 │ -574.80│ -3602.18│ 1714.15│ 9878.76│ -6782.49│ 4880.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 57726.65│ 35641.70│ 16296.58│ 45976.56│ 30742.63│ 18805.14│
│营业总成本 │ 57691.37│ 36208.65│ 16786.35│ 48335.37│ 32247.02│ 19656.22│
│营业税金及附加 │ 316.34│ 200.33│ 92.91│ 446.54│ 306.89│ 215.74│
│销售费用 │ 522.28│ 311.55│ 144.52│ 639.36│ 448.48│ 289.28│
│财务费用 │ 343.78│ 198.25│ 72.40│ 264.65│ 212.47│ 94.44│
│管理费用 │ 4208.24│ 2803.11│ 1232.48│ 5143.64│ 3529.63│ 2390.40│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ -21.57│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 20.61│ 20.00│ 23.17│ -2392.29│ -183.42│ -173.90│
│投资收益 │ 98.85│ 34.44│ 14.57│ 2114.89│ 2596.90│ 1469.21│
│营业利润 │ -346.57│ -973.56│ -689.46│ -3632.65│ 548.15│ 249.67│
│营业外收入 │ 0.90│ 0.90│ ---│ 14.06│ 14.06│ 14.06│
│营业外支出 │ -132.36│ -202.78│ 4.62│ 64.29│ 68.13│ 53.38│
│利润总额 │ -213.31│ -769.88│ -694.08│ -3682.87│ 494.09│ 210.35│
│所得税 │ 165.22│ 127.16│ 50.21│ -24.20│ 19.38│ 15.79│
│净利润 │ -378.53│ -897.04│ -744.29│ -3658.67│ 474.70│ 194.56│
│归属母公司净利润 │ -574.80│ -981.06│ -685.03│ -3602.18│ 503.81│ 207.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 50468.93│ 44074.83│ 39827.97│ 40237.85│ 54014.91│ 74046.13│
│经营活动现金流出 │ 63105.47│ 51461.81│ 41235.69│ 46547.18│ 55691.24│ 56372.96│
│经营活动现金流量净额│ -12636.54│ -7386.98│ -1407.72│ -6309.33│ -1676.34│ 17673.16│
│投资活动现金流入 │ 22312.12│ 82841.56│ 105309.41│ 67179.70│ 75237.25│ 2060.68│
│投资活动现金流出 │ 31973.45│ 75347.49│ 92675.74│ 65127.54│ 81480.37│ 37270.97│
│投资活动现金流量净额│ -9661.33│ 7494.07│ 12633.66│ 2052.16│ -6243.12│ -35210.29│
│筹资活动现金流入 │ 18969.19│ 9045.47│ 3023.66│ 14712.59│ 14382.48│ 69237.90│
│筹资活动现金流出 │ 8903.36│ 2319.48│ 9132.15│ 10739.40│ 30357.24│ 26748.80│
│筹资活动现金流量净额│ 10065.82│ 6725.99│ -6108.49│ 3973.19│ -15974.77│ 42489.10│
│汇率变动对现金的影响│ -56.80│ -24.86│ -35.28│ -30.92│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -12288.84│ 6808.22│ 5082.17│ -314.89│ -23894.22│ 24951.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 50468.93│ 31865.44│ 11227.10│ 44074.83│ 26732.22│ 17098.89│
│经营活动现金流出 │ 63105.47│ 39384.68│ 18461.24│ 51461.81│ 38142.27│ 22265.82│
│经营活动现金流量净额│ -12636.54│ -7519.24│ -7234.15│ -7386.98│ -11410.06│ -5166.93│
│投资活动现金流入 │ 22312.12│ 18711.17│ 9028.30│ 82841.56│ 67811.17│ 50115.69│
│投资活动现金流出 │ 31973.45│ 24503.33│ 17054.38│ 75347.49│ 68693.39│ 56446.05│
│投资活动现金流量净额│ -9661.33│ -5792.16│ -8026.08│ 7494.07│ -882.22│ -6330.35│
│筹资活动现金流入 │ 18969.19│ 11894.19│ 5400.00│ 9045.47│ 8394.89│ 8175.77│
│筹资活动现金流出 │ 8903.36│ 8714.43│ 1337.54│ 2319.48│ 2142.20│ 2004.02│
│筹资活动现金流量净额│ 10065.82│ 3179.75│ 4062.46│ 6725.99│ 6252.69│ 6171.75│
│汇率变动对现金的影响│ -56.80│ -42.26│ -77.15│ -24.86│ -37.27│ -7.73│
│现金及等价物净增加额│ -12288.84│ -10173.90│ -11274.92│ 6808.22│ -6076.85│ -5333.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 7873.51│ 17.13│ -493.76│ 13.71│
│二季报 │ 10931.63│ 23.78│ 701.32│ -19.47│
│三季报 │ 11937.49│ 25.96│ 296.25│ -8.22│
│四季报 │ 15233.93│ 33.13│ -4106.00│ 113.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 6396.53│ 19.13│ 4171.71│ 243.37│
│二季报 │ 9582.43│ 28.66│ -1824.69│ -106.45│
│三季报 │ 9563.36│ 28.61│ -95.69│ -5.58│
│四季报 │ 7887.62│ 23.59│ -537.18│ -31.34│
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