财务分析☆ ◇300353 东土科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10062.71│ 8274.47│ 3863.35│ 26027.89│ 2017.45│ 518.78│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 3863.35│ 26027.89│ 2003.34│ 518.78│
│净利润增长率(%) │ 32.14│ 114.18│ -85.16│ 1199.22│ 288.89│ 100.57│
│扣非净利润(万) │ -23712.50│ 1684.01│ 923.44│ -10844.71│ -11017.96│ -7920.77│
│营业总收(未调整:万) │ 42577.05│ 98009.79│ 102913.75│ 116306.86│ 110472.17│ 94100.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 102913.75│ 116306.86│ 110472.17│ 94100.28│
│总营收同比增长率(%) │ -15.03│ -4.77│ -11.52│ 5.28│ 17.40│ 75.90│
│加权净资产收益率(%) │ -4.60│ 3.75│ 1.80│ 17.38│ 2.04│ 0.64│
│资产负债比率(%) │ 51.20│ 46.82│ 42.61│ 40.71│ 59.97│ 54.47│
│净利润现金含量(%) │ 128.09│ -45.12│ 80.70│ -62.69│ -437.27│ 2485.99│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ 0.1300│ 0.0600│ 0.4600│ 0.0400│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3856│ 0.0300│ 0.0200│ -0.1900│ -0.2100│ -0.1550│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1637│ 0.1346│ 0.0628│ 0.4233│ 0.0378│ 0.0098│
│每股资本公积金(元) │ 2.1438│ 3.5170│ 3.5170│ 3.5200│ 2.6087│ 2.5875│
│每股未分配利润(元) │ 0.2132│ -0.9883│ -1.1229│ -1.1857│ -1.8112│ -1.8388│
│每股净资产(元) │ 3.3563│ 3.6528│ 3.5155│ 3.4568│ 1.8935│ 1.8265│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2096│ -0.0607│ 0.0507│ -0.2654│ -0.1655│ 0.2428│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10062.71│ -2617.03│ -3956.29│ 8274.47│ -14829.28│ -8879.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14829.28│ -8879.69│
│净利润增长率(%) │ 32.14│ 70.53│ 20.69│ 114.18│ 1.32│ 4.65│
│扣非净利润(万) │ -23712.50│ -14655.53│ -8612.96│ 1684.01│ -16604.06│ -10118.23│
│营业总收(未调整:万) │ 42577.05│ 30923.26│ 10043.87│ 98009.79│ 50110.86│ 39033.81│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50110.86│ 39033.81│
│总营收同比增长率(%) │ -15.03│ -20.78│ -28.34│ -4.77│ -11.72│ -7.13│
│加权净资产收益率(%) │ -4.60│ -1.78│ -1.78│ 3.75│ -7.11│ -4.19│
│资产负债比率(%) │ 51.20│ 48.92│ 46.95│ 46.82│ 47.06│ 42.05│
│净利润现金含量(%) │ 128.09│ 412.79│ 306.51│ -45.12│ 140.82│ 179.64│
│基本每股收益(元) │ -0.1600│ -0.0600│ -0.0643│ 0.1300│ -0.2400│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3856│ -0.2600│ -0.1401│ 0.0300│ -0.2700│ -0.1600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1637│ -0.0426│ -0.0643│ 0.1346│ -0.2412│ -0.1444│
│每股资本公积金(元) │ 2.1438│ 2.2739│ 3.5170│ 3.5170│ 3.4718│ 3.5251│
│每股未分配利润(元) │ 0.2132│ 0.3343│ -1.0527│ -0.9883│ -1.3641│ -1.2673│
│每股净资产(元) │ 3.3563│ 3.6080│ 3.5871│ 3.6528│ 3.2315│ 3.3824│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2096│ -0.1757│ -0.1972│ -0.0607│ -0.3396│ -0.2594│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.73│ 1.47│ 1.85│ 1.38│ 1.66│
│速动比率 │ 1.43│ 1.48│ 1.22│ 1.54│ 1.03│ 1.35│
│资产负债比率(%) │ 51.20│ 46.82│ 42.61│ 40.71│ 59.97│ 54.47│
│产权比率 │ 1.13│ 0.91│ 0.77│ 0.71│ 1.64│ 1.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.03│ 0.02│ -0.13│ -0.07│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.76│ 1.80│ 1.90│ 1.73│ 1.71│ 1.50│
│速动比率 │ 1.43│ 1.51│ 1.58│ 1.48│ 1.37│ 1.21│
│资产负债比率(%) │ 51.20│ 48.92│ 46.95│ 46.82│ 47.06│ 42.05│
│产权比率 │ 1.13│ 0.99│ 0.92│ 0.91│ 0.94│ 0.75│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.11│ -0.09│ -0.11│ -0.03│ -0.17│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.49│ 1.16│ 1.29│ 1.53│ 1.81│ 1.79│
│存货周转率 │ 0.67│ 1.46│ 1.47│ 1.76│ 2.03│ 2.34│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.45│ 0.47│ 0.60│ 0.74│ 0.65│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 2.71│ 2.88│ 3.27│ 3.08│ 2.54│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.24│ 0.27│ 0.36│ 0.43│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.49│ 0.34│ 0.11│ 1.16│ 0.65│ 0.49│
│存货周转率 │ 0.67│ 0.54│ 0.17│ 1.46│ 0.77│ 0.66│
│流动资产周转率 │ 0.19│ 0.14│ 0.05│ 0.45│ 0.24│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 1.14│ 0.86│ 0.28│ 2.71│ 1.40│ 1.09│
│总资产周转率 │ 0.10│ 0.07│ 0.02│ 0.24│ 0.13│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.88│ 3.68│ 1.79│ 12.25│ 2.00│ 0.53│
│销售毛利率 │ 42.23│ 47.99│ 47.06│ 39.22│ 37.60│ 43.56│
│营业利润率 │ -21.21│ 7.52│ 4.69│ 21.33│ 2.49│ -2.32│
│销售净利率 │ -25.27│ 8.50│ 4.13│ 22.44│ 1.29│ -0.11│
│总资产净利率 │ -2.42│ 2.02│ 1.12│ 8.04│ 0.56│ -0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -4.88│ -1.18│ -1.79│ 3.68│ -7.46│ -4.27│
│销售毛利率 │ 42.23│ 40.01│ 40.58│ 47.99│ 40.67│ 38.68│
│营业利润率 │ -21.21│ -3.13│ -33.93│ 7.52│ -31.18│ -23.51│
│销售净利率 │ -25.27│ -9.98│ -40.98│ 8.50│ -30.28│ -23.75│
│总资产净利率 │ -2.42│ -0.70│ -0.95│ 2.02│ -3.87│ -2.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.03│ -4.77│ -11.52│ 5.28│ 17.40│ 75.90│
│营业利润增长率 │ 42.21│ 52.74│ -80.56│ 801.19│ 225.94│ 97.72│
│净利润增长率 │ 32.14│ 114.18│ -85.16│ 1199.22│ 288.89│ 100.57│
│净资产增长率 │ -8.12│ 3.91│ 1.70│ 110.63│ 4.04│ 20.29│
│总资产增长率 │ 3.86│ 12.27│ 4.36│ 34.92│ 17.07│ -5.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -15.03│ -20.78│ -28.34│ -4.77│ -11.72│ -7.13│
│营业利润增长率 │ 42.21│ 89.46│ 35.09│ 52.74│ 0.94│ 9.64│
│净利润增长率 │ 32.14│ 70.53│ 20.69│ 114.18│ 1.32│ 4.65│
│净资产增长率 │ -8.12│ -1.23│ -1.80│ 3.91│ -8.08│ -3.79│
│总资产增长率 │ 3.86│ 2.68│ -1.57│ 12.27│ 1.65│ -4.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项融资│本期收到客户以银│ 2830.88│ 1535.27│ 84.39│
│ │行承兑汇票结算的│ │ │ │
│ │货款，截至期末票│ │ │ │
│ │据尚未到期 │ │ │ │
│预付款项 │具身智能机器人实│ 5691.22│ 3111.87│ 82.89│
│ │训中心预付设备采│ │ │ │
│ │购款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期部分保证金及│ 2778.43│ 4042.28│ -31.27│
│ │应收款项到期收回│ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣进项税│ 3448.83│ 1869.15│ 84.51│
│ │额增加 │ │ │ │
│长期股权投资│本期新增对联营公│ 7310.56│ 3213.73│ 127.48│
│ │司的投资 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对参股公│ 49245.89│ 29887.79│ 64.77│
│融资产 │司的投资，以及参│ │ │ │
│ │股公司公允价值变│ │ │ │
│ │动共同影响 │ │ │ │
│在建工程 │本期发生办公场所│ 260.23│ 0.00│ ---│
│ │及生产配套用房的│ │ │ │
│ │装修改造支出 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增办公及经│ 4374.67│ 1558.44│ 180.71│
│ │营场所的长期租赁│ │ │ │
│开发支出 │本期研发项目投入│ 22909.51│ 17201.12│ 33.19│
│ │增加，符合资本化│ │ │ │
│ │条件的 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付长期资产│ 596.51│ 410.20│ 45.42│
│产 │购置款增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期缴纳上年末应│ 1908.14│ 2877.40│ -33.69│
│ │交企业所得税 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 15934.86│ 6103.63│ 161.07│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│长期借款 │公司为优化债务结│ 28990.00│ 4863.30│ 496.10│
│ │构及满足经营资金│ │ │ │
│ │需求，偿还短期借│ │ │ │
│ │款，同时新增长期│ │ │ │
│ │银行借款 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增办公及经│ 3763.15│ 632.61│ 494.86│
│ │营场所的长期租赁│ │ │ │
│递延所得税负│参股公司公允价值│ 4597.44│ 2078.69│ 121.17│
│债 │变动增加，相应确│ │ │ │
│ │认递延所得税负债│ │ │ │
│资本公积 │本期以资本公积弥│ 131823.12│ 216258.36│ -39.04│
│ │补以前年度亏损，│ │ │ │
│ │同时因确认少数股│ │ │ │
│ │东回购义务形成金│ │ │ │
│ │融负债 │ │ │ │
│其他综合收益│受境外子公司外币│ -44.10│ 124.05│ -135.55│
│ │财务报表折算差额│ │ │ │
│ │变动影响，其他综│ │ │ │
│ │合收益由正转负 │ │ │ │
│盈余公积 │本期以盈余公积弥│ 0.00│ 7507.30│ -100.00│
│ │补亏损 │ │ │ │
│未分配利润 │本期以盈余公积及│ 13107.90│ -60772.06│ 121.57│
│ │资本公积弥补以前│ │ │ │
│ │年度亏损，相应增│ │ │ │
│ │加未分配利润账面│ │ │ │
│ │余额 │ │ │ │
│少数股东权益│本期收到少数股东│ 14971.79│ 7669.55│ 95.21│
│ │增资款 │ │ │ │
│研发费用 │公司持续加大对工│ 17377.35│ 13232.88│ 31.32│
│ │业操作系统、智能│ │ │ │
│ │控制器及智能机器│ │ │ │
│ │人电子架构等新兴│ │ │ │
│ │业务的研发投入，│ │ │ │
│ │相关研发人员薪酬│ │ │ │
│ │、材料投入增加 │ │ │ │
│财务费用 │子公司在引入外部│ 3764.18│ 1990.80│ 89.08│
│ │战略投资者过程中│ │ │ │
│ │承担未来回购义务│ │ │ │
│ │，根据企业会计准│ │ │ │
│ │则将该回购义务确│ │ │ │
│ │认为金融负债并计│ │ │ │
│ │入“长期应付款”│ │ │ │
│ │，相关利息支出计│ │ │ │
│ │入财务费用 │ │ │ │
│其他收益 │本期完成政府补助│ 4919.26│ 3239.53│ 51.85│
│ │项目的验收，将前│ │ │ │
│ │期计入递延收益的│ │ │ │
│ │政府补助转入其他│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期收到参股│ -322.80│ 335.57│ -196.20│
│ │公司分红款及理财│ │ │ │
│ │收益，而本期投资│ │ │ │
│ │收益主要为按权益│ │ │ │
│ │法核算的对联营企│ │ │ │
│ │业的投资损失 │ │ │ │
│公允价值变动│本期所持参股公司│ 13363.30│ -202.53│ 6698.06│
│收益 │股权公允价值上升│ │ │ │
│ │，相应确认公允价│ │ │ │
│ │值变动损益 │ │ │ │
│资产减值损失│本期收回部分客户│ 83.69│ -82.14│ 201.88│
│ │货款，冲回前期计│ │ │ │
│ │提的合同资产减值│ │ │ │
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置少量固定│ -0.38│ 0.00│ ---│
│ │资产产生净损失 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期包含违约│ 1.63│ 75.07│ -97.83│
│ │金收入，本期发生│ │ │ │
│ │额较小 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期主要为违│ 38.85│ 90.83│ -57.23│
│ │约金支出，本期主│ │ │ │
│ │要为诉讼违约金支│ │ │ │
│ │出 │ │ │ │
│所得税费用 │本期结转递延收益│ 1694.54│ -468.17│ 461.95│
│ │及确认公允价值变│ │ │ │
│ │动收益，相应计提│ │ │ │
│ │递延所得税费用 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司本期│ -697.76│ -342.32│ -103.83│
│ │亏损同比增加，相│ │ │ │
│ │应确认少数股东应│ │ │ │
│ │分担的亏损增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期对外投资参股│ 62341.64│ 79357.78│ -21.44│
│ │公司 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 90315.08│ 90879.08│ -0.62│
│合同资产 │--- │ 7156.84│ 8804.04│ -18.71│
│存货 │--- │ 34927.91│ 34034.85│ 2.62│
│投资性房地产│--- │ 1244.83│ 1262.52│ -1.40│
│长期股权投资│本期新增对联营公│ 7459.67│ 3213.73│ 132.12│
│ │司的股权投资 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 35848.54│ 36116.20│ -0.74│
│使用权资产 │本期发生租赁变更│ 4509.62│ 1558.44│ 189.37│
│ │增加使用权资产 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 62644.28│ 74352.04│ -15.75│
│合同负债 │--- │ 5017.28│ 4845.17│ 3.55│
│长期借款 │本期新增长期借款│ 27780.00│ 4863.30│ 471.22│
│租赁负债 │本期发生租赁变更│ 3958.77│ 632.61│ 525.78│
│ │增加租赁负债 │ │ │ │
│营业收入 │受防务领域客户采│ 30923.26│ 39033.81│ -20.78│
│ │购节奏调整、部分│ │ │ │
│ │重点项目验收周期│ │ │ │
│ │延后及工业级解决│ │ │ │
│ │方案项目交付验收│ │ │ │
│ │节奏影响，本期营│ │ │ │
│ │业收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │受到营业收入下降│ 18551.30│ 23936.57│ -22.50│
│ │影响 │ │ │ │
│销售费用 │为加速半导体业务│ 7974.63│ 7532.27│ 5.87│
│ │、智能控制器及鸿│ │ │ │
│ │道（Intewell）工│ │ │ │
│ │业操作系统等高毛│ │ │ │
│ │利新业务的商业化│ │ │ │
│ │落地，同时抓住工│ │ │ │
│ │业现场网络升级的│ │ │ │
│ │市场机遇，公司扩│ │ │ │
│ │充了销售与技术支│ │ │ │
│ │持团队，以增强对│ │ │ │
│ │重点行业和核心区│ │ │ │
│ │域的覆盖能力与响│ │ │ │
│ │应效率。此外，部│ │ │ │
│ │分关键项目尚处于│ │ │ │
│ │前期商务谈判与技│ │ │ │
│ │术论证阶段，为争│ │ │ │
│ │取后续确定性的订│ │ │ │
│ │单落地，跨区域的│ │ │ │
│ │售前支持需求显著│ │ │ │
│ │增加，导致差旅及│ │ │ │
│ │相关商务拓展成本│ │ │ │
│ │阶段性上升 │ │ │ │
│管理费用 │公司持续强化精细│ 6114.78│ 7016.12│ -12.85│
│ │化运营，通过优化│ │ │ │
│ │组织架构、提升人│ │ │ │
│ │效等措施，多项管│ │ │ │
│ │理费用同比有所下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│财务费用 │子公司在引入外部│ 2626.74│ 1364.26│ 92.54│
│ │战略投资者过程中│ │ │ │
│ │，根据协议约定承│ │ │ │
│ │担了未来回购义务│ │ │ │
│ │。依据企业会计准│ │ │ │
│ │则相关规定将该项│ │ │ │
│ │金融负债列示为“│ │ │ │
│ │长期应付款”，同│ │ │ │
│ │时相关利息支出计│ │ │ │
│ │入财务费用 │ │ │ │
│所得税费用 │受其他非流动金融│ 2079.19│ 100.62│ 1966.45│
│ │资产公允价值变动│ │ │ │
│ │以及递延收益结转│ │ │ │
│ │其他收益影响，本│ │ │ │
│ │期相应确认递延所│ │ │ │
│ │得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │公司持续加大鸿道│ 13908.47│ 10853.20│ 28.15│
│ │（Intewell）工业│ │ │ │
│ │操作系统及具身智│ │ │ │
│ │能机器人相关核心│ │ │ │
│ │技术研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的政府补│ -10802.96│ -15951.83│ 32.28│
│的现金流量净│助款项同比增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│理财产品到期收回│ -20014.07│ 1436.66│ -1493.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期新增银行借款│ 12175.01│ 2592.71│ 369.59│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│受本期对外投资支│ -18787.60│ -11747.12│ -59.93│
│价物净增加额│付现金增加影响 │ │ │ │
│公允价值变动│受益于公司在具身│ 11668.44│ -171.80│ 6891.85│
│收益 │智能机器人及半导│ │ │ │
│ │体/芯片等产业生 │ │ │ │
│ │态的战略性投资布│ │ │ │
│ │局，随着所投企业│ │ │ │
│ │估值提升，确认公│ │ │ │
│ │允价值变动收益 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 61188.19│ 79357.78│ 54917.22│ 78759.55│ 28971.15│ 35096.55│
│存货 │ 39361.26│ 34034.85│ 35820.26│ 38313.51│ 41935.34│ 25885.12│
│应收票据及应收账款 │ 86885.18│ 94373.61│ 82014.56│ 83814.77│ 71277.03│ 53746.17│
│合同资产 │ 7094.36│ 8804.04│ 8188.24│ 4246.29│ 2855.12│ 3047.27│
│预付款项 │ 5691.22│ 3111.87│ 6946.07│ 7564.28│ 6745.81│ 4170.89│
│其他应收款 │ 2778.43│ 4042.28│ 3561.45│ 3250.51│ 2736.55│ 2982.78│
│流动资产合计 │ 211565.52│ 229428.97│ 207922.80│ 225877.59│ 164192.49│ 136190.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7310.56│ 3213.73│ 3328.71│ 3605.17│ 4531.23│ 5322.34│
│固定资产净额 │ 38718.94│ 36116.20│ 36096.90│ 35305.58│ 35833.82│ 35990.88│
│在建工程 │ 260.23│ ---│ ---│ ---│ ---│ 184.89│
│无形资产 │ 46944.68│ 48248.70│ 29287.29│ 29205.23│ 21750.24│ 22628.70│
│商誉 │ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│
│非流动资产合计 │ 242049.23│ 207334.19│ 181114.55│ 146891.13│ 111783.05│ 99536.79│
│资产总计 │ 453614.75│ 436763.16│ 389037.35│ 372768.72│ 275975.55│ 235727.11│
│应付票据及应付账款 │ 31519.64│ 35755.63│ 42923.99│ 41365.37│ 49871.99│ 39446.00│
│预收款项 │ 4.48│ 4.48│ 4.48│ 12.16│ 11.95│ 124.97│
│合同负债 │ 4944.54│ 4845.17│ 7466.19│ 8783.24│ 9201.16│ 5222.08│
│流动负债 │ 120141.44│ 132321.33│ 141176.64│ 121832.97│ 118791.59│ 81831.88│
│长期借款 │ 28990.00│ 4863.30│ ---│ 1000.00│ 5803.09│ 13005.15│
│长期应付款 │ 56189.27│ 48519.70│ 6500.00│ 11000.00│ 23118.66│ 11836.27│
│非流动负债 │ 112125.31│ 72165.35│ 24580.16│ 29915.36│ 46711.10│ 46571.59│
│负债合计 │ 232266.75│ 204486.68│ 165756.80│ 151748.33│ 165502.68│ 128403.47│
│实收资本 │ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│ 53311.72│ 53123.41│
│资本公积金 │ 131823.12│ 216258.36│ 216258.47│ 216442.64│ 139076.66│ 137458.00│
│盈余公积 │ ---│ 7507.30│ 7507.30│ 7507.30│ 5159.41│ 4269.37│
│未分配利润 │ 13107.90│ -60772.06│ -69046.53│ -72909.88│ -96556.48│ -97683.90│
│少数股东权益 │ 14971.79│ 7669.55│ 7117.02│ 8465.76│ 9525.84│ 10295.89│
│归属母公司权益 │ 206376.21│ 224606.92│ 216163.53│ 212554.63│ 100947.03│ 97027.75│
│股东权益合计 │ 221348.00│ 232276.48│ 223280.55│ 221020.39│ 110472.86│ 107323.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 61188.19│ 62341.64│ 66061.46│ 79357.78│ 63041.40│ 42075.11│
│存货 │ 39361.26│ 34927.91│ 36192.88│ 34034.85│ 41142.18│ 36207.73│
│应收票据及应收账款 │ 86885.18│ 92611.49│ 90799.33│ 94373.61│ 78836.36│ 83176.95│
│合同资产 │ 7094.36│ 7156.84│ 7051.51│ 8804.04│ 8197.41│ 7850.46│
│预付款项 │ 5691.22│ 4662.42│ 4319.54│ 3111.87│ 5934.29│ 6623.71│
│其他应收款 │ 2778.43│ 2796.69│ 3783.62│ 4042.28│ 2671.74│ 2650.70│
│流动资产合计 │ 211565.52│ 213785.74│ 215503.15│ 229428.97│ 210449.82│ 187513.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7310.56│ 7459.67│ 3517.67│ 3213.73│ 3214.97│ 3184.20│
│固定资产净额 │ 38718.94│ 35848.54│ 35821.93│ 36116.20│ 35303.63│ 35639.60│
│在建工程 │ 260.23│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 46944.68│ 48061.55│ 46187.66│ 48248.70│ 30800.09│ 30333.70│
│商誉 │ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│ 10925.38│
│非流动资产合计 │ 242049.23│ 234668.90│ 214413.86│ 207334.19│ 185020.42│ 182831.16│
│资产总计 │ 453614.75│ 448454.64│ 429917.01│ 436763.16│ 395470.24│ 370345.07│
│应付票据及应付账款 │ 31519.64│ 30390.90│ 30298.24│ 35755.63│ 33245.64│ 34746.71│
│预收款项 │ 4.48│ 4.48│ 4.48│ 4.48│ 4.48│ 4.48│
│合同负债 │ 4944.54│ 5017.28│ 5435.75│ 4845.17│ 6732.05│ 7565.12│
│流动负债 │ 120141.44│ 118788.64│ 113551.82│ 132321.33│ 123289.27│ 124656.18│
│长期借款 │ 28990.00│ 27780.00│ 22310.00│ 4863.30│ 6690.00│ 3800.00│
│长期应付款 │ 56189.27│ 47625.05│ 49068.56│ 48519.70│ 37629.03│ 11000.00│
│非流动负债 │ 112125.31│ 100612.25│ 88289.13│ 72165.35│ 62814.14│ 31083.06│
│负债合计 │ 232266.75│ 219400.89│ 201840.95│ 204486.68│ 186103.41│ 155739.24│
│实收资本 │ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│ 61489.29│
│资本公积金 │ 131823.12│ 139822.98│ 216258.36│ 216258.36│ 213478.25│ 216755.23│
│盈余公积 │ ---│ ---│ 7507.30│ 7507.30│ 7507.30│ 7507.30│
│未分配利润 │ 13107.90│ 20553.58│ -64728.35│ -60772.06│ -83875.82│ -77926.22│
│少数股东权益 │ 14971.79│ 7201.61│ 7509.47│ 7669.55│ 10663.11│ 6627.39│
│归属母公司权益 │ 206376.21│ 221852.14│ 220566.59│ 224606.92│ 198703.72│ 207978.44│
│股东权益合计 │ 221348.00│ 229053.75│ 228076.06│ 232276.48│ 209366.83│ 214605.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42577.05│ 98009.79│ 102913.75│ 116306.86│ 110472.17│ 94100.28│
│营业总成本 │ 67566.97│ 99486.61│ 107236.58│ 123356.31│ 119818.29│ 102409.69│
│营业税金及附加 │ 494.94│ 764.96│ 862.67│ 916.13│ 848.49│ 853.54│
│销售费用 │ 11744.56│ 14797.56│ 14877.84│ 16227.97│ 14280.07│ 12605.23│
│财务费用 │ 3764.18│ 3427.50│ 2480.63│ 3582.46│ 3496.32│ 5834.01│
│管理费用 │ 9591.22│ 13042.05│ 15087.03│ 12834.00│ 13196.35│ 11668.28│
│资产减值损失 │ 83.69│ -82.84│ -568.68│ -310.55│ -56.49│ 1.05│
│公允价值变动净收益 │ 13363.30│ 4407.14│ -27.24│ -235.51│ 61.01│ -10779.68│
│投资收益 │ -322.80│ 338.65│ 123.04│ 30665.67│ 4250.27│ 11382.83│
│营业利润 │ -9028.72│ 7367.05│ 4823.29│ 24811.49│ 2753.19│ -2186.16│
│营业外收入 │ 1.63│ 77.51│ 8.31│ 1093.97│ 140.82│ 1236.70│
│营业外支出 │ 38.85│ 115.86│ 529.36│ 145.21│ 159.34│ 129.50│
│利润总额 │ -9065.94│ 7328.69│ 4302.24│ 25760.25│ 2734.67│ -1078.95│
│所得税 │ 1694.54│ -997.25│ 52.59│ -336.49│ 1309.63│ -977.75│
│净利润 │ -10760.47│ 8325.94│ 4249.65│ 26096.75│ 1425.04│ -101.20│
│归属母公司净利润 │ -10062.71│ 8274.47│ 3863.35│ 26027.89│ 2017.45│ 518.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 42577.05│ 30923.26│ 10043.87│ 98009.79│ 50110.86│ 39033.81│
│营业总成本 │ 67566.97│ 46033.08│ 19265.53│ 99486.61│ 66584.22│ 48994.39│
│营业税金及附加 │ 494.94│ 314.24│ 191.73│ 764.96│ 432.18│ 291.09│
│销售费用 │ 11744.56│ 7974.63│ 3764.90│ 14797.56│ 10906.42│ 7532.27│
│财务费用 │ 3764.18│ 2626.74│ 1397.90│ 3427.50│ 1990.80│ 1364.26│
│管理费用 │ 9591.22│ 6114.78│ 3133.04│ 13042.05│ 10293.00│ 7016.12│
│资产减值损失 │ 83.69│ 103.86│ 84.77│ -82.84│ -82.14│ -8.05│
│公允价值变动净收益 │ 13363.30│ 11668.44│ 3082.34│ 4407.14│ -202.53│ -171.80│
│投资收益 │ -322.80│ -176.09│ 3.94│ 338.65│ 335.57│ 239.63│
│营业利润 │ -9028.72│ -967.43│ -3407.71│ 7367.05│ -15624.02│ -9178.65│
│营业外收入 │ 1.63│ 1.90│ 0.26│ 77.51│ 75.07│ 32.71│
│营业外支出 │ 38.85│ 40.25│ 9.16│ 115.86│ 90.83│ 23.82│
│利润总额 │ -9065.94│ -1005.78│ -3416.60│ 7328.69│ -15639.77│ -9169.76│
│所得税 │ 1694.54│ 2079.19│ 699.77│ -997.25│ -468.17│ 100.62│
│净利润 │ -10760.47│ -3084.98│ -4116.37│ 8325.94│ -15171.60│ -9270.38│
│归属母公司净利润 │ -10062.71│ -2617.03│ -3956.29│ 8274.47│ -14829.28│ -8879.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 59745.13│ 92223.95│ 130948.52│ 114076.62│ 117771.22│ 112799.54│
│经营活动现金流出 │ 72634.62│ 95957.22│ 127830.74│ 130393.96│ 126592.98│ 99902.82│
│经营活动现金流量净额│ -12889.49│ -3733.27│ 3117.78│ -16317.35│ -8821.76│ 12896.72│
│投资活动现金流入 │ 68.05│ 66079.13│ 66318.54│ 2212.18│ 2733.64│ 44996.21│
│投资活动现金流出 │ 28362.14│ 83616.43│ 109824.53│ 14266.01│ 16593.03│ 43666.36│
│投资活动现金流量净额│ -28294.10│ -17537.31│ -43505.99│ -12053.84│ -13859.38│ 1329.85│
│筹资活动现金流入 │ 92720.84│ 128793.58│ 95761.03│ 151497.47│ 50961.68│ 42884.71│
│筹资活动现金流出 │ 71461.16│ 82651.68│ 81291.77│ 72089.81│ 34222.42│ 63099.05│
│筹资活动现金流量净额│ 21259.68│ 46141.90│ 14469.27│ 79407.65│ 16739.26│ -20214.34│
│汇率变动对现金的影响│ -202.14│ 97.19│ 2.59│ 117.66│ 100.75│ -119.67│
│现金及等价物净增加额│ -20126.05│ 24968.51│ -25916.36│ 51154.12│ -5841.14│ -6107.43│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 59745.13│ 39693.74│ 17128.52│ 92223.95│ 54331.35│ 37227.96│
│经营活动现金流出 │ 72634.62│ 50496.69│ 29254.92│ 95957.22│ 75214.06│ 53179.79│
│经营活动现金流量净额│ -12889.49│ -10802.96│ -12126.40│ -3733.27│ -20882.71│ -15951.83│
│投资活动现金流入 │ 68.05│ 51.05│ 20.25│ 66079.13│ 50682.74│ 32617.80│
│投资活动现金流出 │ 28362.14│ 20065.12│ 7032.79│ 83616.43│ 54080.83│ 31181.14│
│投资活动现金流量净额│ -28294.10│ -20014.07│ -7012.54│ -17537.31│ -3398.09│ 1436.66│
│筹资活动现金流入 │ 92720.84│ 65680.00│ 34590.00│ 128793.58│ 95683.52│ 43380.05│
│筹资活动现金流出 │ 71461.16│ 53504.99│ 30430.92│ 82651.68│ 62250.91│ 40787.34│
│筹资活动现金流量净额│ 21259.68│ 12175.01│ 4159.08│ 46141.90│ 33432.61│ 2592.71│
│汇率变动对现金的影响│ -202.14│ -145.58│ -82.29│ 97.19│ 147.00│ 175.34│
│现金及等价物净增加额│ -20126.05│ -18787.60│ -15062.15│ 24968.51│ 9298.80│ -11747.12│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 14015.76│ 14.30│ -4988.34│ -60.29│
│二季报 │ 25018.06│ 25.53│ -3891.35│ -47.03│
│三季报 │ 11077.04│ 11.30│ -5949.60│ -71.90│
│四季报 │ 47898.93│ 48.87│ 23103.75│ 279.22│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13596.80│ 13.21│ -8911.92│ -230.68│
│二季报 │ 28434.15│ 27.63│ -401.07│ -10.38│
│三季报 │ 14730.01│ 14.31│ -5714.66│ -147.92│
│四季报 │ 46152.79│ 44.85│ 18891.00│ 488.98│
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