财务分析☆ ◇300365 恒华科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5650.35│ -22846.20│ -15774.16│ 1786.16│ -21933.99│ 5792.22│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -15774.16│ 1786.16│ -21927.11│ 5792.22│
│净利润增长率(%) │ -861.66│ -44.83│ -983.13│ 108.15│ -478.68│ -29.75│
│扣非净利润(万) │ -6100.79│ -23253.40│ -15985.53│ 1399.72│ -22646.47│ 4916.40│
│营业总收(未调整:万) │ 20691.35│ 89515.23│ 95656.73│ 82880.63│ 60735.23│ 87217.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 95656.73│ 82880.63│ 60735.23│ 87217.68│
│总营收同比增长率(%) │ -58.39│ -6.42│ 15.42│ 36.46│ -30.36│ -9.65│
│加权净资产收益率(%) │ -3.54│ -13.11│ -7.93│ 0.92│ -10.70│ 2.74│
│资产负债比率(%) │ 18.45│ 19.06│ 19.82│ 17.63│ 15.46│ 22.32│
│净利润现金含量(%) │ 315.10│ 36.34│ 5.02│ 2027.11│ -10.64│ -652.98│
│基本每股收益(元) │ -0.0942│ -0.3800│ -0.2600│ 0.0300│ -0.3700│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1017│ -0.3900│ -0.2700│ 0.0200│ -0.3800│ 0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0942│ -0.3809│ -0.2630│ 0.0298│ -0.3657│ 0.0966│
│每股资本公积金(元) │ 0.7981│ 0.7981│ 0.7981│ 0.7443│ 0.7186│ 0.7118│
│每股未分配利润(元) │ 0.6182│ 0.7124│ 1.0933│ 1.3713│ 1.3436│ 1.7293│
│每股净资产(元) │ 2.5531│ 2.7091│ 3.0958│ 3.2792│ 3.2196│ 3.6112│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2968│ -0.1384│ -0.0132│ 0.6036│ 0.0389│ -0.6305│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5650.35│ -3113.54│ -1301.71│ -22846.20│ 741.85│ 606.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 741.85│ 606.24│
│净利润增长率(%) │ -861.66│ -613.58│ -424.20│ -44.83│ -20.12│ -3.98│
│扣非净利润(万) │ -6100.79│ -3545.44│ -1270.49│ -23253.40│ 218.25│ 59.94│
│营业总收(未调整:万) │ 20691.35│ 15453.49│ 8780.30│ 89515.23│ 49723.61│ 37274.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49723.61│ 37274.88│
│总营收同比增长率(%) │ -58.39│ -58.54│ -63.55│ -6.42│ 58.37│ 78.31│
│加权净资产收益率(%) │ -3.54│ -1.93│ -0.80│ -13.11│ 0.40│ 0.33│
│资产负债比率(%) │ 18.45│ 16.15│ 18.67│ 19.06│ 22.12│ 22.90│
│净利润现金含量(%) │ 315.10│ 483.93│ 562.16│ 36.34│ -3502.15│ -3639.78│
│基本每股收益(元) │ -0.0942│ -0.0519│ -0.0200│ -0.3800│ 0.0124│ 0.0101│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1017│ -0.0591│ -0.0212│ -0.3900│ 0.0036│ 0.0010│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0942│ -0.0519│ -0.0217│ -0.3809│ 0.0124│ 0.0101│
│每股资本公积金(元) │ 0.7981│ 0.7981│ 0.7981│ 0.7981│ 0.7981│ 0.7981│
│每股未分配利润(元) │ 0.6182│ 0.6605│ 0.6907│ 0.7124│ 1.1057│ 1.1034│
│每股净资产(元) │ 2.5531│ 2.6097│ 2.6648│ 2.7091│ 3.1381│ 3.1450│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2968│ -0.2512│ -0.1220│ -0.1384│ -0.4331│ -0.3679│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.70│ 4.54│ 4.45│ 4.90│ 5.61│ 4.04│
│速动比率 │ 3.37│ 3.84│ 3.81│ 4.30│ 4.85│ 3.63│
│资产负债比率(%) │ 18.45│ 19.06│ 19.82│ 17.63│ 15.46│ 22.32│
│产权比率 │ 0.23│ 0.24│ 0.25│ 0.23│ 0.19│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.52│ -0.23│ -0.02│ 0.82│ 0.06│ -0.59│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.70│ 5.39│ 4.65│ 4.54│ 3.97│ 3.84│
│速动比率 │ 3.37│ 4.11│ 3.75│ 3.84│ 2.73│ 2.76│
│资产负债比率(%) │ 18.45│ 16.15│ 18.67│ 19.06│ 22.12│ 22.90│
│产权比率 │ 0.23│ 0.19│ 0.23│ 0.24│ 0.28│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.52│ -0.52│ -0.21│ -0.23│ -0.50│ -0.41│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.28│ 1.03│ 1.01│ 0.78│ 0.50│ 0.68│
│存货周转率 │ 0.44│ 3.17│ 3.45│ 2.59│ 1.82│ 2.60│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.49│ 0.47│ 0.40│ 0.26│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 5.32│ 21.98│ 22.08│ 17.51│ 11.55│ 15.29│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.41│ 0.40│ 0.34│ 0.23│ 0.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.28│ 0.20│ 0.11│ 1.03│ 0.52│ 0.39│
│存货周转率 │ 0.44│ 0.38│ 0.24│ 3.17│ 0.78│ 0.67│
│流动资产周转率 │ 0.13│ 0.10│ 0.05│ 0.49│ 0.25│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 5.32│ 3.98│ 2.25│ 21.98│ 12.11│ 9.01│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.08│ 0.04│ 0.41│ 0.21│ 0.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.69│ -14.06│ -8.49│ 0.91│ -11.36│ 2.67│
│销售毛利率 │ 24.26│ 3.50│ 0.83│ 15.15│ 19.12│ 35.38│
│营业利润率 │ -25.91│ -27.34│ -14.94│ 0.90│ -40.48│ 7.27│
│销售净利率 │ -27.42│ -25.50│ -16.46│ 2.53│ -34.96│ 7.36│
│总资产净利率 │ -2.92│ -10.55│ -6.52│ 0.85│ -7.99│ 2.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -3.69│ -1.99│ -0.81│ -14.06│ 0.39│ 0.32│
│销售毛利率 │ 24.26│ 22.60│ 20.75│ 3.50│ 27.20│ 22.34│
│营业利润率 │ -25.91│ -18.61│ -14.62│ -27.34│ 1.43│ 1.32│
│销售净利率 │ -27.42│ -20.29│ -14.94│ -25.50│ 1.44│ 1.58│
│总资产净利率 │ -2.92│ -1.62│ -0.66│ -10.55│ 0.30│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -58.39│ -6.42│ 15.42│ 36.46│ -30.36│ -9.65│
│营业利润增长率 │ -853.03│ -71.28│ -2005.91│ 103.05│ -487.59│ -32.75│
│净利润增长率 │ -861.66│ -44.83│ -983.13│ 108.15│ -478.68│ -29.75│
│净资产增长率 │ -5.76│ -12.49│ -5.59│ 1.85│ -10.84│ 3.70│
│总资产增长率 │ -6.47│ -13.31│ -7.78│ 4.56│ -17.62│ 7.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -58.39│ -58.54│ -63.55│ -6.42│ 58.37│ 78.31│
│营业利润增长率 │ -853.03│ -683.06│ -417.90│ -71.28│ -13.52│ 21.08│
│净利润增长率 │ -861.66│ -613.58│ -424.20│ -44.83│ -20.12│ -3.98│
│净资产增长率 │ -5.76│ -3.67│ -1.63│ -12.49│ 1.37│ 1.59│
│总资产增长率 │ -6.47│ -7.02│ -2.11│ -13.31│ 4.35│ 5.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│交易性金融资│子公司购买的理财│ ---│ 1027.09│ -100.00│
│产 │产品到期收回 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末持有的结│ 53.93│ 181.54│ -70.29│
│ │算票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末持有的银│ 173.80│ 60.96│ 185.11│
│ │行承兑票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购款项增加│ 70.10│ 25.46│ 175.35│
│存货 │公司承接的项目尚│ 44926.12│ 26031.88│ 72.58│
│ │未取得客户最终验│ │ │ │
│ │收确认，发生的项│ │ │ │
│ │目执行成本未能结│ │ │ │
│ │转 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税额增│ 680.93│ 360.09│ 89.10│
│ │加 │ │ │ │
│应付账款 │结算的应付款项增│ 3097.89│ 8861.00│ -65.04│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │公司预收客户的在│ 11314.62│ 8009.48│ 41.27│
│ │执行项目进度款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │公司支付了上年末│ 129.93│ 202.18│ -35.74│
│ │的员工报销款及相│ │ │ │
│ │关往来款 │ │ │ │
│递延所得税负│其他权益工具投资│ -24.93│ 659.10│ -103.78│
│债 │公允价值变动，计│ │ │ │
│ │提递延所得税负债│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他综合收益│公司投资的其他权│ -3970.75│ -264.61│ -1400.62│
│ │益工具投资公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│营业收入 │上年同期有较大型│ 20691.35│ 49723.61│ -58.39│
│ │系统集成项目竣工│ │ │ │
│ │验收，收入金额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │收入减少相对应结│ 15672.00│ 36199.10│ -56.71│
│ │转的成本随之减少│ │ │ │
│财务费用 │银行手续费增加 │ -45.15│ -80.60│ 43.99│
│公允价值变动│理财产品收益变化│ 3.33│ 11.29│ -70.51│
│收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收账款信│ 1245.65│ -1144.77│ 208.81│
│ │用减值损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的合同资产减│ -25.26│ -108.81│ 76.79│
│ │值损失减少 │ │ │ │
│资产处置收益│云南子公司租赁的│ -11.18│ ---│ ---│
│ │房屋租金变动 │ │ │ │
│营业外收入 │收到政府补贴增加│ 30.00│ 13.35│ 124.73│
│营业外支出 │固定资产报废损失│ 87.58│ 29.44│ 197.48│
│ │及滞纳金增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用变│ 255.66│ -21.05│ 1314.44│
│ │动 │ │ │ │
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ -17804.32│ -25980.58│ 31.47│
│的现金流量净│务支付的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买的银行理财产│ 1323.09│ 3662.36│ -63.87│
│的现金流量净│品较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期经营性收│ 41124.26│ 55765.53│ -26.26│
│ │款少于经营性支出│ │ │ │
│应收款项 │--- │ 73746.21│ 79873.08│ -7.67│
│合同资产 │--- │ 2863.20│ 2857.28│ 0.21│
│存货 │本报告期公司承接│ 37127.05│ 26031.88│ 42.62│
│ │的部分项目尚未取│ │ │ │
│ │得客户验收确认，│ │ │ │
│ │发生的项目执行成│ │ │ │
│ │本未能结转 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 2228.53│ 2360.90│ -5.61│
│固定资产 │--- │ 3814.39│ 3955.83│ -3.58│
│使用权资产 │--- │ 1105.13│ 1313.09│ -15.84│
│合同负债 │--- │ 8895.52│ 8009.48│ 11.06│
│租赁负债 │--- │ 829.08│ 822.87│ 0.75│
│预付款项 │期初预付的项目外│ 18.26│ 25.46│ -28.28│
│ │委费用结转成本 │ │ │ │
│应付账款 │支付上年末供应商│ 4528.99│ 8861.00│ -48.89│
│ │款项 │ │ │ │
│其他应付款 │支付上年末员工报│ 126.26│ 202.18│ -37.55│
│ │销款 │ │ │ │
│递延所得税负│其他权益工具投资│ 129.78│ 659.10│ -80.31│
│债 │公允价值变动计提│ │ │ │
│ │的递延所得税负债│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ -3114.67│ -264.61│ -1077.09│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│营业收入 │上年同期有较大型│ 15453.49│ 37274.88│ -58.54│
│ │系统集成项目竣工│ │ │ │
│ │验收，收入金额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期收入减少│ 11960.33│ 28948.07│ -58.68│
│ │相对应结转的成本│ │ │ │
│ │也随之减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 1226.66│ 1403.76│ -12.62│
│管理费用 │--- │ 2607.49│ 2669.92│ -2.34│
│财务费用 │本报告期相关银行│ -69.84│ -52.41│ -33.26│
│ │存款利息收入变化│ │ │ │
│所得税费用 │本报告期信用减值│ 189.57│ -110.57│ 271.44│
│ │损失减少，计提的│ │ │ │
│ │递延所得税变化 │ │ │ │
│研发投入 │本报告期加大研发│ 4408.07│ 3250.55│ 35.61│
│ │投入力度，相关人│ │ │ │
│ │员费用支出等增加│ │ │ │
│经营活动产生│本报告期经营性现│ -15067.32│ -22065.92│ 31.72│
│的现金流量净│金流出减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买的银│ 958.48│ 2790.81│ -65.66│
│的现金流量净│行理财产品减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -175.84│ -171.85│ -2.32│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -14293.10│ -19447.50│ 26.50│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39761.23│ 55765.53│ 59981.41│ 75147.54│ 39341.03│ 59243.43│
│存货 │ 44926.12│ 26031.88│ 28404.04│ 26640.46│ 27749.84│ 26110.08│
│应收票据及应收账款 │ 69996.10│ 80054.62│ 94009.84│ 96696.86│ 126538.86│ 155440.10│
│合同资产 │ 2681.75│ 2857.28│ 2613.60│ 1827.39│ 3557.13│ 3086.18│
│预付款项 │ 70.10│ 25.46│ 5160.34│ 634.64│ 329.20│ 843.92│
│其他应收款 │ 1102.37│ 960.50│ 1224.18│ 3949.26│ 5673.21│ 12573.71│
│流动资产合计 │ 159392.40│ 167143.41│ 195586.10│ 215337.08│ 204082.88│ 258242.05│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2233.33│ 2360.90│ 4615.24│ 5646.56│ 5738.80│ 5962.16│
│固定资产净额 │ 3829.25│ 3955.83│ 4188.37│ 4476.37│ 4991.28│ 5527.01│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 636.36│ 715.61│ 1030.22│ 1964.47│ 1824.76│ 865.43│
│商誉 │ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│
│非流动资产合计 │ 28432.72│ 33682.83│ 36064.13│ 35860.59│ 35895.86│ 33055.54│
│资产总计 │ 187825.12│ 200826.24│ 231650.23│ 251197.67│ 239978.74│ 291297.60│
│应付票据及应付账款 │ 14042.92│ 18950.19│ 17484.88│ 8047.08│ 7973.80│ 14352.71│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11314.62│ 8009.48│ 13406.14│ 7757.36│ 8066.91│ 1954.73│
│流动负债 │ 33936.83│ 36788.14│ 43917.96│ 43923.68│ 36390.34│ 63924.31│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 712.50│ 1481.97│ 2001.41│ 369.25│ 707.71│ 1101.33│
│负债合计 │ 34649.33│ 38270.11│ 45919.37│ 44292.92│ 37098.05│ 65025.63│
│实收资本 │ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│
│资本公积金 │ 47874.93│ 47874.93│ 47874.93│ 44645.05│ 43105.88│ 42694.83│
│盈余公积 │ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│ 12053.88│ 12053.88│
│未分配利润 │ 37084.95│ 42735.29│ 65581.50│ 82255.44│ 80597.31│ 103731.01│
│少数股东权益 │ 27.13│ 50.97│ 27.40│ 10201.20│ 9748.83│ 9653.11│
│归属母公司权益 │ 153148.66│ 162505.16│ 185703.46│ 196703.55│ 193131.85│ 216618.85│
│股东权益合计 │ 153175.79│ 162556.13│ 185730.85│ 206904.75│ 202880.68│ 226271.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 39761.23│ 41124.26│ 48086.01│ 55765.53│ 37639.39│ 41020.16│
│存货 │ 44926.12│ 37127.05│ 32103.91│ 26031.88│ 63960.38│ 58174.99│
│应收票据及应收账款 │ 69996.10│ 73930.03│ 78208.92│ 80054.62│ 97435.20│ 100358.05│
│合同资产 │ 2681.75│ 2863.20│ 2905.39│ 2857.28│ 2442.95│ 2492.18│
│预付款项 │ 70.10│ 18.26│ 498.44│ 25.46│ 1059.50│ 1340.96│
│其他应收款 │ 1102.37│ 1708.58│ 1192.05│ 960.50│ 1227.91│ 2056.61│
│流动资产合计 │ 159392.40│ 157223.28│ 164795.23│ 167143.41│ 204888.99│ 206700.62│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2233.33│ 2228.53│ 2343.38│ 2360.90│ 4131.58│ 4357.78│
│固定资产净额 │ 3829.25│ 3814.39│ 3851.61│ 3955.83│ 4025.68│ 4089.64│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 636.36│ 667.10│ 657.65│ 715.61│ 960.82│ 1015.93│
│商誉 │ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│ 1775.53│
│非流动资产合计 │ 28432.72│ 29497.08│ 31802.06│ 33682.83│ 36833.22│ 38007.93│
│资产总计 │ 187825.12│ 186720.36│ 196597.29│ 200826.24│ 241722.21│ 244708.55│
│应付票据及应付账款 │ 14042.92│ 11657.12│ 17480.03│ 18950.19│ 19945.25│ 25073.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11314.62│ 8895.52│ 8789.64│ 8009.48│ 23577.98│ 20765.93│
│流动负债 │ 33936.83│ 29190.38│ 35418.93│ 36788.14│ 51561.25│ 53877.03│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 712.50│ 958.86│ 1287.97│ 1481.97│ 1917.21│ 2167.86│
│负债合计 │ 34649.33│ 30149.24│ 36706.90│ 38270.11│ 53478.46│ 56044.89│
│实收资本 │ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│ 59985.55│
│资本公积金 │ 47874.93│ 47874.93│ 47874.93│ 47874.93│ 47874.93│ 47874.93│
│盈余公积 │ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│ 12173.99│
│未分配利润 │ 37084.95│ 39621.75│ 41433.59│ 42735.29│ 66323.35│ 66187.74│
│少数股东权益 │ 27.13│ 29.56│ 40.51│ 50.97│ 2.43│ 11.02│
│归属母公司权益 │ 153148.66│ 156541.56│ 159849.88│ 162505.16│ 188241.32│ 188652.65│
│股东权益合计 │ 153175.79│ 156571.11│ 159890.39│ 162556.13│ 188243.75│ 188663.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20691.35│ 89515.23│ 95656.73│ 82880.63│ 60735.23│ 87217.68│
│营业总成本 │ 27958.85│ 102595.90│ 112538.53│ 88398.80│ 68152.34│ 74942.68│
│营业税金及附加 │ 105.86│ 210.82│ 584.36│ 353.66│ 385.02│ 220.22│
│销售费用 │ 1843.65│ 2833.52│ 3241.96│ 3102.92│ 3464.07│ 3076.34│
│财务费用 │ -45.15│ -139.29│ -209.61│ 382.82│ -36.18│ -346.08│
│管理费用 │ 4051.07│ 5227.55│ 6002.96│ 5669.64│ 6079.17│ 6917.69│
│资产减值损失 │ -25.26│ -1828.67│ -187.17│ 552.50│ -353.82│ -379.31│
│公允价值变动净收益 │ 3.33│ 14.76│ 12.33│ 55.59│ ---│ ---│
│投资收益 │ 543.72│ 328.86│ -99.75│ 1050.29│ 1001.86│ 1193.14│
│营业利润 │ -5360.95│ -24474.30│ -14289.16│ 749.73│ -24586.50│ 6343.50│
│营业外收入 │ 30.00│ 381.85│ 91.23│ 279.47│ 432.00│ 28.35│
│营业外支出 │ 87.58│ 86.14│ 40.07│ 12.76│ 18.99│ 103.42│
│利润总额 │ -5418.53│ -24178.59│ -14237.99│ 1016.44│ -24173.49│ 6268.44│
│所得税 │ 255.66│ -1355.96│ 1506.96│ -1079.93│ -2941.62│ -147.07│
│净利润 │ -5674.19│ -22822.63│ -15744.95│ 2096.37│ -21231.88│ 6415.50│
│归属母公司净利润 │ -5650.35│ -22846.20│ -15774.16│ 1786.16│ -21933.99│ 5792.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 20691.35│ 15453.49│ 8780.30│ 89515.23│ 49723.61│ 37274.88│
│营业总成本 │ 27958.85│ 20192.39│ 10091.05│ 102595.90│ 48494.81│ 36317.43│
│营业税金及附加 │ 105.86│ 59.67│ 41.37│ 210.82│ 145.83│ 97.53│
│销售费用 │ 1843.65│ 1226.66│ 459.42│ 2833.52│ 2193.64│ 1403.76│
│财务费用 │ -45.15│ -69.84│ -33.03│ -139.29│ -80.60│ -52.41│
│管理费用 │ 4051.07│ 2607.49│ 1062.08│ 5227.55│ 4100.29│ 2669.92│
│资产减值损失 │ -25.26│ -25.26│ ---│ -1828.67│ -108.81│ -108.81│
│公允价值变动净收益 │ 3.33│ 3.33│ 3.33│ 14.76│ 11.29│ 7.78│
│投资收益 │ 543.72│ 538.92│ -20.21│ 328.86│ 573.26│ 645.85│
│营业利润 │ -5360.95│ -2876.38│ -1283.71│ -24474.30│ 711.92│ 493.33│
│营业外收入 │ 30.00│ ---│ ---│ 381.85│ 13.35│ 13.35│
│营业外支出 │ 87.58│ 69.00│ 29.72│ 86.14│ 29.44│ 27.39│
│利润总额 │ -5418.53│ -2945.39│ -1313.43│ -24178.59│ 695.83│ 479.29│
│所得税 │ 255.66│ 189.57│ -1.26│ -1355.96│ -21.05│ -110.57│
│净利润 │ -5674.19│ -3134.96│ -1312.17│ -22822.63│ 716.88│ 589.86│
│归属母公司净利润 │ -5650.35│ -3113.54│ -1301.71│ -22846.20│ 741.85│ 606.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37542.14│ 96546.85│ 131980.92│ 136397.05│ 106183.64│ 65182.13│
│经营活动现金流出 │ 55346.46│ 104848.25│ 132772.45│ 100189.76│ 103850.13│ 103004.17│
│经营活动现金流量净额│ -17804.32│ -8301.39│ -791.54│ 36207.29│ 2333.51│ -37822.04│
│投资活动现金流入 │ 1733.96│ 3992.69│ 26323.51│ 22300.22│ 22232.66│ 28631.21│
│投资活动现金流出 │ 410.87│ 431.25│ 20787.03│ 30702.84│ 22132.45│ 29327.37│
│投资活动现金流量净额│ 1323.09│ 3561.43│ 5536.48│ -8402.62│ 100.21│ -696.16│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ 2473.73│ 14835.65│ 12284.66│ 25618.36│
│筹资活动现金流出 │ 263.20│ 608.15│ 22552.53│ 6916.07│ 25724.19│ 16607.67│
│筹资活动现金流量净额│ -263.20│ -608.15│ -20078.80│ 7919.59│ -13439.53│ 9010.69│
│汇率变动对现金的影响│ -20.78│ -3.24│ 14.73│ 29.00│ -28.56│ 752.84│
│现金及等价物净增加额│ -16765.21│ -5351.35│ -15319.12│ 35753.26│ -11034.37│ -28754.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 37542.14│ 25270.79│ 12171.58│ 96546.85│ 60843.47│ 40954.74│
│经营活动现金流出 │ 55346.46│ 40338.11│ 19489.22│ 104848.25│ 86824.06│ 63020.67│
│经营活动现金流量净额│ -17804.32│ -15067.32│ -7317.63│ -8301.39│ -25980.58│ -22065.92│
│投资活动现金流入 │ 1733.96│ 1141.41│ 35.04│ 3992.69│ 3978.77│ 3049.49│
│投资活动现金流出 │ 410.87│ 182.93│ 54.11│ 431.25│ 316.41│ 258.68│
│投资活动现金流量净额│ 1323.09│ 958.48│ -19.07│ 3561.43│ 3662.36│ 2790.81│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 263.20│ 175.84│ 89.74│ 608.15│ 262.32│ 171.85│
│筹资活动现金流量净额│ -263.20│ -175.84│ -89.74│ -608.15│ -262.32│ -171.85│
│汇率变动对现金的影响│ -20.78│ -8.41│ -4.39│ -3.24│ -2.22│ -0.54│
│现金及等价物净增加额│ -16765.21│ -14293.10│ -7430.83│ -5351.35│ -22582.76│ -19447.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24090.03│ 26.91│ 401.52│ -1.76│
│二季报 │ 13184.85│ 14.73│ 204.73│ -0.90│
│三季报 │ 12448.73│ 13.91│ 135.60│ -0.59│
│四季报 │ 39791.62│ 44.45│ -23588.05│ 103.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 11235.28│ 11.75│ 224.86│ -1.43│
│二季报 │ 9669.66│ 10.11│ 406.48│ -2.58│
│三季报 │ 10492.69│ 10.97│ 297.41│ -1.89│
│四季报 │ 64259.11│ 67.18│ -16702.91│ 105.89│
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