财务分析☆ ◇300366 ST创意 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -17767.75│ -63327.36│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
│净利润增长率(%) │ 10.72│ -703.01│ 83.38│ -735.49│ -161.37│ 97.21│
│扣非净利润(万) │ -21249.46│ -62732.60│ -38636.07│ -25185.62│ -9780.64│ -3747.19│
│营业总收(未调整:万) │ 24081.26│ 74719.80│ 140557.88│ 167494.35│ 190661.41│ 186687.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 140557.88│ 167494.35│ 200818.93│ 186687.67│
│总营收同比增长率(%) │ -61.18│ -46.84│ -16.08│ -16.59│ 2.13│ -6.96│
│加权净资产收益率(%) │ -15.94│ -41.62│ -4.36│ -22.73│ -2.45│ -1.43│
│资产负债比率(%) │ 59.95│ 57.76│ 46.53│ 49.96│ 42.95│ 40.17│
│净利润现金含量(%) │ 21.40│ 11.79│ -205.26│ -5.60│ 1050.05│ -336.08│
│基本每股收益(元) │ -0.2924│ -1.0423│ -0.1314│ -0.7940│ -0.0952│ -0.0411│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3497│ -1.0325│ -0.6438│ -0.4215│ -0.1640│ -0.0709│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2924│ -1.0423│ -0.1298│ -0.7809│ -0.0935│ -0.0358│
│每股资本公积金(元) │ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9897│ 3.9254│ 3.9121│
│每股未分配利润(元) │ -3.3449│ -3.0525│ -2.0102│ -1.8804│ -1.0903│ -0.9967│
│每股净资产(元) │ 1.6922│ 1.9807│ 3.0283│ 3.1473│ 3.8460│ 3.8675│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0626│ -0.1229│ 0.2664│ 0.0437│ -0.9815│ 0.1202│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -17767.75│ -11964.89│ -5327.69│ -63327.36│ -19901.68│ -11192.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -19901.68│ -11192.67│
│净利润增长率(%) │ 10.72│ -6.90│ 10.33│ -703.01│ -2.77│ 3.43│
│扣非净利润(万) │ -21249.46│ -13212.25│ -5217.66│ -62732.60│ -20035.72│ -11640.01│
│营业总收(未调整:万) │ 24081.26│ 17863.75│ 7818.76│ 74719.80│ 62039.24│ 34060.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 62039.24│ 34060.83│
│总营收同比增长率(%) │ -61.18│ -47.55│ -49.17│ -46.84│ 10.32│ -16.89│
│加权净资产收益率(%) │ -15.94│ -10.46│ -4.53│ -41.62│ -11.44│ -6.27│
│资产负债比率(%) │ 59.95│ 59.23│ 56.78│ 57.76│ 46.80│ 46.02│
│净利润现金含量(%) │ 21.40│ 39.93│ -3.02│ 11.79│ 37.42│ 47.19│
│基本每股收益(元) │ -0.2924│ -0.1969│ -0.0877│ -1.0423│ -0.3276│ -0.1842│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3497│ -0.2175│ -0.0859│ -1.0325│ -0.3298│ -0.2016│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2924│ -0.1969│ -0.0877│ -1.0423│ -0.3276│ -0.1842│
│每股资本公积金(元) │ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│ 3.9464│
│每股未分配利润(元) │ -3.3449│ -3.2494│ -3.1402│ -3.0525│ -2.3378│ -2.1944│
│每股净资产(元) │ 1.6922│ 1.7865│ 1.8937│ 1.9807│ 2.6974│ 2.8404│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0626│ -0.0786│ 0.0027│ -0.1229│ -0.1226│ -0.0869│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.21│ 1.51│ 1.53│ 1.90│ 2.13│
│速动比率 │ 0.61│ 0.73│ 0.94│ 1.00│ 1.36│ 1.66│
│资产负债比率(%) │ 59.95│ 57.76│ 46.53│ 49.96│ 42.95│ 40.17│
│产权比率 │ 1.18│ 1.14│ 0.79│ 0.90│ 0.71│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.06│ 0.11│ 0.02│ -0.36│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.20│ 1.21│ 1.21│ 1.50│ 1.53│
│速动比率 │ 0.61│ 0.62│ 0.62│ 0.73│ 0.74│ 0.71│
│资产负债比率(%) │ 59.95│ 59.23│ 56.78│ 57.76│ 46.80│ 46.02│
│产权比率 │ 1.18│ 1.17│ 1.08│ 1.14│ 0.77│ 0.76│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.03│ -0.04│ 0.00│ -0.06│ -0.06│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 0.80│ 1.18│ 1.22│ 1.39│ 1.42│
│存货周转率 │ 0.30│ 0.91│ 1.50│ 1.56│ 1.91│ 2.09│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.39│ 0.59│ 0.58│ 0.60│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 1.56│ 7.37│ 24.52│ 25.47│ 34.06│ 34.45│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.27│ 0.43│ 0.46│ 0.50│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.33│ 0.24│ 0.11│ 0.80│ 0.65│ 0.37│
│存货周转率 │ 0.30│ 0.22│ 0.09│ 0.91│ 0.63│ 0.31│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.11│ 0.05│ 0.39│ 0.31│ 0.17│
│固定资产周转率 │ 1.56│ 1.15│ 0.50│ 7.37│ 6.08│ 3.27│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.08│ 0.03│ 0.27│ 0.21│ 0.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -17.28│ -52.62│ -4.29│ -24.81│ -2.43│ -0.92│
│销售毛利率 │ 17.18│ 10.35│ 8.18│ 16.55│ 20.11│ 22.04│
│营业利润率 │ -80.70│ -79.90│ -13.12│ -36.38│ -4.97│ -2.62│
│销售净利率 │ -83.37│ -87.95│ -12.39│ -33.05│ -4.76│ -2.55│
│总资产净利率 │ -9.12│ -23.88│ -5.32│ -15.15│ -2.37│ -1.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -17.28│ -11.02│ -4.63│ -52.62│ -12.14│ -6.49│
│销售毛利率 │ 17.18│ 15.90│ 17.53│ 10.35│ 10.22│ 13.40│
│营业利润率 │ -80.70│ -74.42│ -78.45│ -79.90│ -36.09│ -37.94│
│销售净利率 │ -83.37│ -76.04│ -77.93│ -87.95│ -36.82│ -38.56│
│总资产净利率 │ -9.12│ -6.01│ -2.67│ -23.88│ -7.85│ -4.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -61.18│ -46.84│ -16.08│ -16.59│ 2.13│ -6.96│
│营业利润增长率 │ 13.21│ -223.84│ 69.74│ -543.04│ -93.52│ 94.01│
│净利润增长率 │ 10.72│ -703.01│ 83.38│ -735.49│ -161.37│ 97.21│
│净资产增长率 │ -14.57│ -34.59│ -3.78│ -18.17│ -0.56│ 39.84│
│总资产增长率 │ -15.09│ -23.70│ -8.95│ -11.70│ 2.87│ 16.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -61.18│ -47.55│ -49.17│ -46.84│ 10.32│ -16.89│
│营业利润增长率 │ 13.21│ -2.89│ 10.13│ -223.84│ 17.53│ 21.91│
│净利润增长率 │ 10.72│ -6.90│ 10.33│ -703.01│ -2.77│ 3.43│
│净资产增长率 │ -14.57│ -9.80│ -4.39│ -34.59│ -10.93│ -6.21│
│总资产增长率 │ -15.09│ -10.05│ -8.11│ -23.70│ -13.49│ -9.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │行业竞争加剧，客│ 24081.26│ 62039.24│ -61.18│
│ │户预算收紧,公司 │ │ │ │
│ │逐步有序剥离非核│ │ │ │
│ │心及低效业务板块│ │ │ │
│ │，同时主动放弃对│ │ │ │
│ │资金占用较高或回│ │ │ │
│ │款周期较长的项目│ │ │ │
│ │，导致收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降、营│ 19945.10│ 55698.52│ -64.19│
│ │业成本随之下降 │ │ │ │
│销售费用 │营业收入下降，业│ 2737.37│ 3928.17│ -30.31│
│ │务费用随之下降 │ │ │ │
│研发费用 │精简人员并将重点│ 4603.82│ 7144.87│ -35.56│
│ │集中至核心研发项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│财务费用 │外币汇率波动产生│ 3400.85│ 2366.61│ 43.70│
│ │的汇兑损失和利息│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│其他收益 │政府补贴项目结项│ 1052.36│ 529.16│ 98.87│
│ │验收 │ │ │ │
│公允价值变动│锁汇工具公允价值│ 200.72│ 29.90│ 571.30│
│收益 │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期大额回款│ -513.77│ 817.49│ -162.85│
│ │带来减值准备转回│ │ │ │
│ │的高基数影响，本│ │ │ │
│ │期信用减值损失同│ │ │ │
│ │比降幅较大 │ │ │ │
│资产减值损失│公司计提存货跌价│ -224.88│ 5.70│ -4046.65│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│租赁变更 │ 48.76│ 7.12│ 584.54│
│所得税费用 │补缴以前年度企业│ 370.48│ 62.91│ 488.86│
│ │所得税 │ │ │ │
│货币资金 │归还借款 │ 4085.94│ 14942.83│ -72.66│
│应收票据 │应收票据到期兑付│ 299.90│ 549.45│ -45.42│
│应收款项融资│票据贴现或背书转│ 17.67│ 114.06│ -84.51│
│ │让终止确认 │ │ │ │
│长期股权投资│公司处置部分参股│ 10597.20│ 21662.44│ -51.08│
│ │公司股权，以及权│ │ │ │
│ │益法核算带来的长│ │ │ │
│ │期股权投资变动 │ │ │ │
│无形资产 │无形资产摊销 │ 3581.36│ 6421.56│ -44.23│
│长期待摊费用│装修等长期待摊费│ 12.78│ 57.29│ -77.69│
│ │用摊销 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付设备款减│ 5.88│ 9.60│ -38.69│
│产 │少 │ │ │ │
│交易性金融负│锁汇工具到期 │ ---│ 200.72│ -100.00│
│债 │ │ │ │ │
│应付票据 │票据到期承兑 │ ---│ 61.49│ -100.00│
│其他综合收益│汇率变动 │ -10.38│ -249.11│ 95.83│
│经营活动产生│公司加强项目收支│ -3802.66│ -7447.06│ 48.94│
│的现金流量净│管理，以及实行精│ │ │ │
│额 │简人员、削减费用│ │ │ │
│ │等措施 │ │ │ │
│投资活动产生│公司2026年转让部│ 4613.37│ 2707.62│ 70.38│
│的现金流量净│分参股公司股份产│ │ │ │
│额 │生的投资活动现金│ │ │ │
│ │流较去年同期收回│ │ │ │
│ │参股公司借款的投│ │ │ │
│ │资活动现金流入金│ │ │ │
│ │额略小 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到借款较去年同│ -11428.24│ -7999.94│ -42.85│
│的现金流量净│期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │归还借款 │ 3964.80│ 14942.83│ -73.47│
│应收款项 │--- │ 68858.89│ 79287.08│ -13.15│
│存货 │--- │ 71770.89│ 65457.37│ 9.65│
│长期股权投资│公司处置部分参股│ 13899.33│ 21662.44│ -35.84│
│ │公司股权以及权益│ │ │ │
│ │法核算带来的长期│ │ │ │
│ │股权投资变动 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 15362.04│ 15722.67│ -2.29│
│在建工程 │--- │ 14396.86│ 13655.75│ 5.43│
│使用权资产 │--- │ 694.95│ 734.36│ -5.37│
│短期借款 │--- │ 36335.23│ 39687.24│ -8.45│
│合同负债 │--- │ 25521.66│ 23474.37│ 8.72│
│租赁负债 │--- │ 436.59│ 459.64│ -5.01│
│营业收入 │行业竞争加剧，客│ 17863.75│ 34060.83│ -47.55│
│ │户预算收紧,公司 │ │ │ │
│ │逐步有序剥离非核│ │ │ │
│ │心及低效业务板块│ │ │ │
│ │，同时主动放弃对│ │ │ │
│ │资金占用较高或回│ │ │ │
│ │款周期较长的项目│ │ │ │
│ │，导致收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降、营│ 15022.98│ 29496.46│ -49.07│
│ │业成本随之下降 │ │ │ │
│销售费用 │营业收入下降，业│ 1929.32│ 2652.34│ -27.26│
│ │务费用随之下降 │ │ │ │
│管理费用 │公司折旧摊销以及│ 5901.37│ 6831.52│ -13.62│
│ │咨询费下降 │ │ │ │
│财务费用 │外币汇率波动产生│ 2395.13│ 1506.91│ 58.94│
│ │的汇兑损失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额下降 │ 84.77│ 171.54│ -50.59│
│研发投入 │精简人员并将重点│ 2918.13│ 4930.16│ -40.81│
│ │集中至核心研发项│ │ │ │
│ │目 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加强项目收支│ -4777.51│ -5282.83│ 9.57│
│的现金流量净│管理，以及实行精│ │ │ │
│额 │简人员、削减费用│ │ │ │
│ │等措施 │ │ │ │
│投资活动产生│公司2026年转让部│ 2611.84│ 2928.18│ -10.80│
│的现金流量净│分参股公司股份产│ │ │ │
│额 │生的投资活动现金│ │ │ │
│ │流较去年同期收回│ │ │ │
│ │参股公司借款的投│ │ │ │
│ │资活动现金流入金│ │ │ │
│ │额略小 │ │ │ │
│筹资活动产生│归还借款较去年同│ -8556.16│ -7170.79│ -19.32│
│的现金流量净│期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营、投资和筹资│ -10728.32│ -9525.98│ -12.62│
│价物净增加额│活动产生现金流量│ │ │ │
│ │净额的共同影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4085.94│ 14942.83│ 17289.21│ 29671.69│ 39331.39│ 46578.98│
│存货 │ 69386.24│ 65457.37│ 82308.55│ 90117.74│ 89052.72│ 70292.43│
│应收票据及应收账款 │ 65367.19│ 79836.53│ 109070.00│ 130719.06│ 145928.45│ 132645.94│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 704.14│ 849.02│ 1193.90│ 2474.17│ 4420.72│ 6136.06│
│其他应收款 │ 1100.65│ 1059.42│ 5331.64│ 2956.95│ 30478.88│ 3795.06│
│流动资产合计 │ 141923.81│ 163857.22│ 216512.75│ 258996.40│ 314729.84│ 318055.30│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10597.20│ 21662.44│ 29364.64│ 1827.86│ 6807.29│ 1746.65│
│固定资产净额 │ 15170.53│ 15722.67│ 4544.89│ 6920.86│ 6231.10│ 4965.45│
│在建工程 │ 14717.59│ 13655.75│ 24903.54│ 23882.04│ 19146.31│ 20053.53│
│无形资产 │ 3581.36│ 6421.56│ 11227.52│ 16796.06│ 16809.74│ 14012.12│
│商誉 │ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1501.98│
│非流动资产合计 │ 60282.21│ 74293.42│ 95607.66│ 83786.87│ 73460.03│ 59303.75│
│资产总计 │ 202206.02│ 238150.64│ 312120.41│ 342783.26│ 388189.87│ 377359.06│
│应付票据及应付账款 │ 40204.85│ 46081.20│ 55536.45│ 57601.95│ 61154.84│ 64478.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24379.49│ 23474.37│ 25759.32│ 13055.12│ 12930.80│ 13337.98│
│流动负债 │ 119346.06│ 135300.61│ 143084.68│ 169395.72│ 165342.94│ 149028.35│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 5.06│ 15.99│ 19.80│
│非流动负债 │ 1872.27│ 2266.32│ 2158.50│ 1864.23│ 1400.97│ 2549.28│
│负债合计 │ 121218.33│ 137566.93│ 145243.17│ 171259.95│ 166743.91│ 151577.63│
│实收资本 │ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│
│资本公积金 │ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 242407.32│ 238496.18│ 237691.40│
│盈余公积 │ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 4965.96│ 4957.13│
│未分配利润 │ -203231.09│ -185463.35│ -122135.98│ -114249.69│ -66244.39│ -60556.68│
│少数股东权益 │ -21825.53│ -19758.53│ -17113.27│ -19699.51│ -12227.77│ -9197.38│
│归属母公司权益 │ 102813.23│ 120342.24│ 183990.51│ 191222.82│ 233673.74│ 234978.81│
│股东权益合计 │ 80987.69│ 100583.71│ 166877.23│ 171523.31│ 221445.96│ 225781.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 4085.94│ 3964.80│ 4098.36│ 14942.83│ 3730.86│ 6987.00│
│存货 │ 69386.24│ 71770.89│ 72963.49│ 65457.37│ 93323.75│ 105068.76│
│应收票据及应收账款 │ 65367.19│ 69236.38│ 66499.66│ 79836.53│ 82643.95│ 76926.48│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 704.14│ 951.75│ 1137.30│ 849.02│ 1616.36│ 2687.84│
│其他应收款 │ 1100.65│ 2028.36│ 1234.59│ 1059.42│ 1664.74│ 1609.30│
│流动资产合计 │ 141923.81│ 149414.39│ 148118.90│ 163857.22│ 184918.15│ 196234.25│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 10597.20│ 13899.33│ 19125.70│ 21662.44│ 23528.82│ 25913.35│
│固定资产净额 │ 15170.53│ 15362.04│ 15529.79│ 15722.67│ 15846.32│ 16296.46│
│在建工程 │ 14717.59│ 14396.86│ 14025.63│ 13655.75│ 13618.02│ 13073.73│
│无形资产 │ 3581.36│ 4351.95│ 5318.71│ 6421.56│ 7610.12│ 8793.34│
│商誉 │ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│ 1297.98│
│非流动资产合计 │ 60282.21│ 64806.14│ 70722.73│ 74293.42│ 85091.04│ 87792.85│
│资产总计 │ 202206.02│ 214220.53│ 218841.64│ 238150.64│ 270009.19│ 284027.10│
│应付票据及应付账款 │ 40204.85│ 41697.12│ 41987.53│ 46081.20│ 42577.45│ 47795.48│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24379.49│ 25521.66│ 26210.75│ 23474.37│ 28372.20│ 28450.57│
│流动负债 │ 119346.06│ 124567.33│ 121918.78│ 135300.61│ 123251.25│ 128272.46│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1872.27│ 2320.25│ 2343.16│ 2266.32│ 3121.03│ 2450.16│
│负债合计 │ 121218.33│ 126887.58│ 124261.93│ 137566.93│ 126372.28│ 130722.62│
│实收资本 │ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│ 60757.62│
│资本公积金 │ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│ 239772.28│
│盈余公积 │ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│ 5524.80│
│未分配利润 │ -203231.09│ -197428.23│ -190791.04│ -185463.35│ -142037.66│ -133328.65│
│少数股东权益 │ -21825.53│ -21210.25│ -20478.21│ -19758.53│ -20248.30│ -19269.37│
│归属母公司权益 │ 102813.23│ 108543.19│ 115057.92│ 120342.24│ 163885.22│ 172573.84│
│股东权益合计 │ 80987.69│ 87332.95│ 94579.70│ 100583.71│ 143636.91│ 153304.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24081.26│ 74719.80│ 140557.88│ 167494.35│ 190661.41│ 186687.67│
│营业总成本 │ 39633.44│ 102109.85│ 180126.47│ 189944.04│ 201370.49│ 188911.86│
│营业税金及附加 │ 253.06│ 461.64│ 407.90│ 480.10│ 388.39│ 668.91│
│销售费用 │ 2737.37│ 5578.53│ 6321.03│ 6621.15│ 6334.11│ 6223.16│
│财务费用 │ 3400.85│ 4079.05│ 3953.53│ 3491.07│ 1807.51│ 3585.59│
│管理费用 │ 8693.24│ 13967.04│ 19408.43│ 14170.82│ 18224.60│ 14560.47│
│资产减值损失 │ -224.88│ -19132.16│ -814.19│ -4246.50│ -92.47│ -1067.28│
│公允价值变动净收益 │ 200.72│ -1404.59│ 58.50│ -40.40│ 1463.03│ 591.80│
│投资收益 │ -4444.38│ -7560.64│ 28423.75│ 1465.64│ 1076.45│ -393.30│
│营业利润 │ -19433.38│ -59703.62│ -18436.21│ -60931.04│ -9475.46│ -4896.35│
│营业外收入 │ 63.50│ 136.57│ 112.89│ 235.48│ 5.33│ 69.90│
│营业外支出 │ 335.22│ 492.84│ 72.36│ 470.77│ 13.52│ 122.00│
│利润总额 │ -19705.10│ -60059.90│ -18395.68│ -61166.32│ -9483.65│ -4948.44│
│所得税 │ 370.48│ 5653.65│ -980.28│ -5803.06│ -404.69│ -186.93│
│净利润 │ -20075.58│ -65713.55│ -17415.40│ -55363.26│ -9078.96│ -4761.52│
│归属母公司净利润 │ -17767.75│ -63327.36│ -7886.29│ -47446.46│ -5678.88│ -2172.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 24081.26│ 17863.75│ 7818.76│ 74719.80│ 62039.24│ 34060.83│
│营业总成本 │ 39633.44│ 28336.06│ 12047.50│ 102109.85│ 79973.46│ 45319.97│
│营业税金及附加 │ 253.06│ 168.21│ 95.98│ 461.64│ 223.03│ 152.68│
│销售费用 │ 2737.37│ 1929.32│ 988.98│ 5578.53│ 3928.17│ 2652.34│
│财务费用 │ 3400.85│ 2395.13│ 478.40│ 4079.05│ 2366.61│ 1506.91│
│管理费用 │ 8693.24│ 5901.37│ 2607.89│ 13967.04│ 10612.26│ 6831.52│
│资产减值损失 │ -224.88│ -224.88│ ---│ -19132.16│ 5.70│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 200.72│ 200.72│ -125.26│ -1404.59│ 29.90│ 29.90│
│投资收益 │ -4444.38│ -3459.10│ -2536.74│ -7560.64│ -5847.34│ -3438.03│
│营业利润 │ -19433.38│ -13294.82│ -6134.14│ -59703.62│ -22392.20│ -12921.90│
│营业外收入 │ 63.50│ 56.96│ 11.17│ 136.57│ 56.50│ 1.00│
│营业外支出 │ 335.22│ 261.86│ 2.21│ 492.84│ 445.66│ 42.28│
│利润总额 │ -19705.10│ -13499.72│ -6125.17│ -60059.90│ -22781.36│ -12963.18│
│所得税 │ 370.48│ 84.77│ -31.75│ 5653.65│ 62.91│ 171.54│
│净利润 │ -20075.58│ -13584.48│ -6093.42│ -65713.55│ -22844.27│ -13134.73│
│归属母公司净利润 │ -17767.75│ -11964.89│ -5327.69│ -63327.36│ -19901.68│ -11192.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 57942.88│ 121867.15│ 181014.98│ 188361.29│ 201235.79│ 194503.60│
│经营活动现金流出 │ 61745.54│ 129334.78│ 164827.34│ 185705.00│ 260867.02│ 187201.47│
│经营活动现金流量净额│ -3802.66│ -7467.62│ 16187.64│ 2656.30│ -59631.22│ 7302.13│
│投资活动现金流入 │ 5640.80│ 4090.82│ 1616.36│ 14164.30│ 199257.82│ 1613.61│
│投资活动现金流出 │ 1027.43│ 2443.99│ 10820.02│ 28477.60│ 169030.01│ 65649.20│
│投资活动现金流量净额│ 4613.37│ 1646.83│ -9203.66│ -14313.30│ 30227.81│ -64035.59│
│筹资活动现金流入 │ 36700.00│ 132908.69│ 93288.70│ 122970.14│ 77719.14│ 133503.73│
│筹资活动现金流出 │ 48128.24│ 128614.73│ 113362.89│ 114520.25│ 61754.26│ 78238.09│
│筹资活动现金流量净额│ -11428.24│ 4293.96│ -20074.19│ 8449.89│ 15964.88│ 55265.64│
│汇率变动对现金的影响│ -8.76│ -4.61│ 45.18│ -3.27│ 208.06│ -16.22│
│现金及等价物净增加额│ -10626.29│ -1531.45│ -13045.03│ -3210.38│ -13230.48│ -1484.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 57942.88│ 43428.55│ 26166.60│ 121867.15│ 97181.78│ 73429.47│
│经营活动现金流出 │ 61745.54│ 48206.06│ 26005.47│ 129334.78│ 104628.84│ 78711.47│
│经营活动现金流量净额│ -3802.66│ -4777.51│ 161.13│ -7467.62│ -7447.06│ -5282.00│
│投资活动现金流入 │ 5640.80│ 3304.03│ ---│ 4090.82│ 4179.06│ 3983.92│
│投资活动现金流出 │ 1027.43│ 692.20│ 348.89│ 2443.99│ 1471.43│ 1055.73│
│投资活动现金流量净额│ 4613.37│ 2611.84│ -348.89│ 1646.83│ 2707.62│ 2928.18│
│筹资活动现金流入 │ 36700.00│ 24300.00│ 2300.00│ 132908.69│ 91060.49│ 51458.69│
│筹资活动现金流出 │ 48128.24│ 32856.16│ 12684.80│ 128614.73│ 99060.43│ 58629.49│
│筹资活动现金流量净额│ -11428.24│ -8556.16│ -10384.80│ 4293.96│ -7999.94│ -7170.79│
│汇率变动对现金的影响│ -8.76│ -6.49│ -3.22│ -4.61│ -2.11│ -0.54│
│现金及等价物净增加额│ -10626.29│ -10728.32│ -10575.77│ -1531.45│ -12741.48│ -9525.14│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 15382.33│ 20.59│ -5941.38│ 9.38│
│二季报 │ 18678.50│ 25.00│ -5251.29│ 8.29│
│三季报 │ 27978.41│ 37.44│ -8709.00│ 13.75│
│四季报 │ 12680.56│ 16.97│ -43425.69│ 68.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9518.57│ 6.77│ -6151.83│ 78.01│
│二季报 │ 31462.50│ 22.38│ -5438.28│ 68.96│
│三季报 │ 15254.33│ 10.85│ -7774.44│ 98.58│
│四季报 │ 84322.49│ 59.99│ 11478.26│ -145.55│
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