财务分析☆ ◇300385 ST雪浪 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -15456.20│ -23206.99│ -46433.20│ -4677.87│ -11658.70│ 12184.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -46433.20│ -4677.87│ -11658.70│ 12184.56│
│净利润增长率(%) │ 1.98│ 50.02│ -892.61│ 59.88│ -195.68│ 136.30│
│扣非净利润(万) │ -15200.57│ -23633.75│ -46919.52│ -8172.75│ -11502.86│ 2577.62│
│营业总收(未调整:万) │ 22640.57│ 42799.87│ 60020.19│ 126504.27│ 180002.48│ 181249.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 60020.19│ 126504.27│ 180002.48│ 181249.38│
│总营收同比增长率(%) │ -13.83│ -28.69│ -52.55│ -29.72│ -0.69│ 21.81│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ -187.07│ -98.32│ -6.43│ -12.60│ 13.21│
│资产负债比率(%) │ 103.27│ 95.54│ 88.71│ 76.03│ 73.73│ 68.52│
│净利润现金含量(%) │ -44.96│ -4.87│ 1.26│ -283.65│ 49.67│ 49.47│
│基本每股收益(元) │ -0.4639│ -0.6966│ -1.3938│ -0.1404│ -0.3500│ 0.3657│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4563│ -0.7094│ -1.4084│ -0.2453│ -0.3453│ 0.0900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4639│ -0.6966│ -1.3938│ -0.1404│ -0.3500│ 0.3657│
│每股资本公积金(元) │ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 1.1635│
│每股未分配利润(元) │ -2.4417│ -1.9777│ -1.2811│ 0.1127│ 0.2531│ 0.6030│
│每股净资产(元) │ -0.3700│ 0.0939│ 0.7207│ 2.1145│ 2.2549│ 2.9520│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2086│ 0.0339│ -0.0175│ 0.3983│ -0.1738│ 0.1809│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -15456.20│ -8966.86│ -3699.74│ -23206.99│ -15768.52│ -10023.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -15768.52│ -10023.07│
│净利润增长率(%) │ 1.98│ 10.54│ 20.95│ 50.02│ -4.22│ -1.60│
│扣非净利润(万) │ -15200.57│ -8776.89│ -3787.49│ -23633.75│ -16416.73│ -10473.98│
│营业总收(未调整:万) │ 22640.57│ 17624.36│ 5178.90│ 42799.87│ 26273.77│ 21477.12│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26273.77│ 21477.12│
│总营收同比增长率(%) │ -13.83│ -17.94│ -57.05│ -28.69│ -33.51│ -29.86│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -289.31│ -187.07│ -97.79│ -52.76│
│资产负债比率(%) │ 103.27│ 99.79│ 97.22│ 95.54│ 93.57│ 91.41│
│净利润现金含量(%) │ -44.96│ -18.48│ -24.66│ -4.87│ 51.83│ 93.01│
│基本每股收益(元) │ -0.4639│ -0.2692│ -0.1111│ -0.6966│ -0.4733│ -0.3009│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4563│ -0.2635│ -0.1137│ -0.7094│ -0.4928│ -0.3144│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4639│ -0.2692│ -0.1111│ -0.6966│ -0.4733│ -0.3009│
│每股资本公积金(元) │ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│ 0.8536│
│每股未分配利润(元) │ -2.4417│ -2.2469│ -2.0888│ -1.9777│ -1.7544│ -1.5820│
│每股净资产(元) │ -0.3700│ -0.1752│ -0.0171│ 0.0939│ 0.2474│ 0.4198│
│每股经营现金流量(元)│ 0.2086│ 0.0498│ 0.0274│ 0.0339│ -0.2453│ -0.2798│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.70│ 0.89│ 1.10│ 1.29│ 1.21│
│速动比率 │ 0.38│ 0.48│ 0.67│ 0.90│ 1.02│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 103.27│ 95.54│ 88.71│ 76.03│ 73.73│ 68.52│
│产权比率 │ ---│ 65.39│ 10.10│ 3.53│ 3.13│ 2.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.01│ 0.00│ 0.07│ -0.04│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.61│ 0.64│ 0.68│ 0.70│ 0.80│ 0.83│
│速动比率 │ 0.38│ 0.41│ 0.44│ 0.48│ 0.53│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 103.27│ 99.79│ 97.22│ 95.54│ 93.57│ 91.41│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ 65.39│ 26.00│ 15.72│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.01│ 0.01│ 0.01│ -0.05│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.52│ 0.63│ 0.65│ 1.39│ 2.16│ 2.29│
│存货周转率 │ 0.61│ 1.08│ 1.36│ 2.74│ 2.37│ 1.61│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.28│ 0.30│ 0.62│ 0.84│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 0.96│ 1.18│ 2.21│ 2.96│ 2.82│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.18│ 0.20│ 0.39│ 0.53│ 0.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.52│ 0.38│ 0.11│ 0.63│ 0.37│ 0.28│
│存货周转率 │ 0.61│ 0.44│ 0.13│ 1.08│ 0.60│ 0.51│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.15│ 0.04│ 0.28│ 0.16│ 0.13│
│固定资产周转率 │ 0.57│ 0.44│ 0.13│ 0.96│ 0.58│ 0.47│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.09│ 0.02│ 0.18│ 0.10│ 0.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -741.75│ -193.40│ -6.64│ -15.52│ 12.39│
│销售毛利率 │ -6.34│ -9.98│ 4.27│ 15.03│ 17.06│ 20.26│
│营业利润率 │ -67.49│ -54.28│ -78.74│ -4.13│ -5.59│ 8.72│
│销售净利率 │ -69.56│ -54.94│ -78.31│ -3.45│ -6.16│ 8.49│
│总资产净利率 │ -7.81│ -9.64│ -15.66│ -1.35│ -3.26│ 4.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ -741.75│ -191.35│ -71.66│
│销售毛利率 │ -6.34│ 0.84│ -0.46│ -9.98│ -8.81│ -8.18│
│营业利润率 │ -67.49│ -49.51│ -72.53│ -54.28│ -62.49│ -47.59│
│销售净利率 │ -69.56│ -51.87│ -72.75│ -54.94│ -61.00│ -47.53│
│总资产净利率 │ -7.81│ -4.43│ -1.78│ -9.64│ -6.38│ -3.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.83│ -28.69│ -52.55│ -29.72│ -0.69│ 21.81│
│营业利润增长率 │ 6.93│ 50.84│ -805.03│ 48.07│ -163.63│ 143.06│
│净利润增长率 │ 1.98│ 50.02│ -892.61│ 59.88│ -195.68│ 136.30│
│净资产增长率 │ -494.02│ -86.97│ -65.92│ -6.23│ -23.62│ 14.14│
│总资产增长率 │ -11.60│ -21.69│ -16.35│ 2.63│ -12.11│ -5.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -13.83│ -17.94│ -57.05│ -28.69│ -33.51│ -29.86│
│营业利润增长率 │ 6.93│ 14.62│ 25.87│ 50.84│ -7.84│ -3.74│
│净利润增长率 │ 1.98│ 10.54│ 20.95│ 50.02│ -4.22│ -1.60│
│净资产增长率 │ -494.02│ -286.60│ -118.25│ -86.97│ -65.68│ -41.75│
│总资产增长率 │ -11.60│ -7.42│ -2.83│ -21.69│ -16.26│ -12.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收款项 │本期新增完工项目│ 35346.73│ 52440.24│ -32.60│
│ │较少 │ │ │ │
│合同资产 │本期新增质保金较│ 2548.92│ 4508.00│ -43.46│
│ │少，质保金到期项│ │ │ │
│ │目较多 │ │ │ │
│在建工程 │本期新增在建工程│ 1199.27│ 525.50│ 128.21│
│ │投资较多 │ │ │ │
│短期借款 │本期银行融资减少│ 32238.74│ 48584.32│ -33.64│
│应付职工薪酬│本期职工人数减少│ 866.12│ 1301.92│ -33.47│
│应交税费 │本期应交增值税和│ 188.17│ 348.17│ -45.96│
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │新苏环保作为共同│ 19126.66│ 1970.62│ 870.59│
│ │借款人先行偿还国│ │ │ │
│ │开行相应借款本金│ │ │ │
│ │及利息、苏州银行│ │ │ │
│ │债权转让至苏州复│ │ │ │
│ │曜等 │ │ │ │
│销售费用 │本期业务量减少 │ 2685.07│ 3979.38│ -32.53│
│研发费用 │本期研发项目减少│ 659.00│ 1695.85│ -61.14│
│其他收益 │本期政府补助减少│ 161.65│ 289.66│ -44.19│
│投资收益 │本期债务重组收益│ 54.10│ 21.46│ 152.05│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期未购买理财产│ ---│ 28.43│ -100.00│
│收益 │品、上期计提的未│ │ │ │
│ │到期理财收益较多│ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价损失│ -962.44│ 322.13│ -398.78│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ 23.66│ -0.97│ 2527.99│
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期供应商违约赔│ 11.01│ 823.43│ -98.66│
│ │偿减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期罚款支出增加│ 453.86│ 274.23│ 65.50│
│ │及非流动资产毁损│ │ │ │
│ │报废损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税减│ 24.09│ 157.93│ -84.75│
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期采购支付的现│ 6949.28│ -8172.98│ 185.03│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期在建工程项目│ -603.65│ 5395.59│ -111.19│
│的现金流量净│付款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期贷款减少 │ -6236.99│ 1407.20│ -543.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 19027.26│ 18780.60│ 1.31│
│应收款项 │--- │ 40920.23│ 52440.24│ -21.97│
│合同资产 │--- │ 3456.94│ 4508.00│ -23.32│
│存货 │--- │ 39666.61│ 40258.79│ -1.47│
│投资性房地产│--- │ 4804.90│ 4804.90│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 38871.17│ 41318.46│ -5.92│
│在建工程 │--- │ 653.61│ 525.50│ 24.38│
│短期借款 │本期银行融资减少│ 32036.01│ 48584.32│ -34.06│
│合同负债 │--- │ 25163.59│ 28044.12│ -10.27│
│长期借款 │--- │ 11509.00│ 14428.00│ -20.23│
│应收款项融资│本期票据支付增加│ 994.31│ 565.76│ 75.75│
│其他流动资产│--- │ 3054.56│ 2767.06│ 10.39│
│应付职工薪酬│本期职工人数减少│ 591.63│ 1301.92│ -54.56│
│应交税费 │本期应交增值税和│ 211.50│ 348.17│ -39.25│
│ │企业所得税减少 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 40270.57│ 41471.54│ -2.90│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 17624.36│ 21477.12│ -17.94│
│营业成本 │--- │ 17476.82│ 23234.01│ -24.78│
│销售费用 │本期业务量减少 │ 1633.33│ 2766.59│ -40.96│
│管理费用 │--- │ 3575.56│ 3258.31│ 9.74│
│财务费用 │--- │ 2073.57│ 1829.81│ 13.32│
│所得税费用 │本期递延所得税减│ 119.55│ 337.53│ -64.58│
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │本期研发项目减少│ 330.56│ 1417.55│ -76.68│
│经营活动产生│本期采购支付的现│ 1657.43│ -9322.75│ 117.78│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期未购买理财产│ -460.33│ 5456.21│ -108.44│
│的现金流量净│品、上期赎回理财│ │ │ │
│额 │产品较多 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期贷款减少 │ -2766.03│ 4439.06│ -162.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期贷款减少 │ -1573.50│ 572.53│ -374.83│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助减少│ 125.26│ 221.57│ -43.47│
│投资收益 │债务重组收益增加│ 27.81│ 7.95│ 249.68│
│公允价值变动│本期未购买理财产│ 0.00│ 28.43│ -100.00│
│收益 │品、上期计提的未│ │ │ │
│ │到期理财收益较多│ │ │ │
│信用减值损失│本期应收款项信用│ -483.21│ 518.00│ -193.28│
│ │减值增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价损失│ -629.65│ 347.50│ -281.19│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期固定资产处置│ 8.63│ -0.97│ 985.96│
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期供应商违约赔│ 22.82│ 584.48│ -96.10│
│ │偿减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期罚款支出增加│ 317.87│ 234.01│ 35.83│
│ │及非流动资产毁损│ │ │ │
│ │报废损失 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17772.24│ 18780.60│ 22569.79│ 26796.05│ 26879.65│ 26978.95│
│存货 │ 39140.71│ 40258.79│ 47270.95│ 37097.22│ 41307.38│ 84615.74│
│应收票据及应收账款 │ 38338.73│ 56688.91│ 89512.74│ 106628.56│ 91207.93│ 87436.48│
│合同资产 │ 2548.92│ 4508.00│ 11685.21│ 18246.71│ 21261.47│ 15406.27│
│预付款项 │ 2102.29│ 1906.10│ 2177.67│ 6292.52│ 6074.76│ 4675.02│
│其他应收款 │ 1412.03│ 1364.09│ 1929.12│ 2426.49│ 1743.05│ 858.16│
│流动资产合计 │ 105223.12│ 126839.31│ 184203.89│ 209524.51│ 199323.96│ 230705.14│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ 13.09│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 37735.06│ 41318.46│ 47416.68│ 54515.50│ 59841.05│ 61831.64│
│在建工程 │ 1199.27│ 525.50│ 143.94│ 2586.58│ 844.28│ 134.72│
│无形资产 │ 10866.61│ 11144.25│ 12222.85│ 12933.05│ 13477.15│ 13915.01│
│商誉 │ 20281.20│ 20281.20│ 20281.20│ 38270.38│ 38270.38│ 48655.84│
│非流动资产合计 │ 84084.21│ 87315.05│ 89272.13│ 117386.36│ 119221.13│ 131745.95│
│资产总计 │ 189307.33│ 214154.36│ 273476.02│ 326910.86│ 318545.09│ 362451.09│
│应付票据及应付账款 │ 55045.28│ 55444.49│ 84547.18│ 89386.88│ 82632.93│ 94460.46│
│预收款项 │ 7.41│ 8.38│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24635.11│ 28044.12│ 29439.99│ 22126.29│ 10608.87│ 50459.39│
│流动负债 │ 171916.72│ 181553.69│ 205839.15│ 191069.06│ 154853.52│ 191445.52│
│长期借款 │ 15612.60│ 14428.00│ 28198.00│ 52756.83│ 54467.81│ 29675.70│
│长期应付款 │ 2714.59│ 3178.84│ 4137.35│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 23577.31│ 23039.28│ 36768.97│ 57487.97│ 80012.55│ 56906.37│
│负债合计 │ 195494.03│ 204592.97│ 242608.13│ 248557.03│ 234866.07│ 248351.89│
│实收资本 │ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│
│资本公积金 │ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 38762.25│
│盈余公积 │ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│
│未分配利润 │ -81342.93│ -65886.72│ -42679.73│ 3753.47│ 8431.34│ 20090.04│
│少数股东权益 │ 6140.81│ 6432.70│ 6858.63│ 7911.37│ 8558.68│ 15754.40│
│归属母公司权益 │ -12327.52│ 3128.69│ 24009.26│ 70442.46│ 75120.34│ 98344.80│
│股东权益合计 │ -6186.70│ 9561.39│ 30867.89│ 78353.83│ 83679.02│ 114099.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 17772.24│ 19027.26│ 20446.97│ 18780.60│ 18640.91│ 22426.49│
│存货 │ 39140.71│ 39666.61│ 42485.34│ 40258.79│ 48717.29│ 44059.57│
│应收票据及应收账款 │ 38338.73│ 44367.04│ 48186.08│ 56688.91│ 62332.42│ 73085.90│
│合同资产 │ 2548.92│ 3456.94│ 4447.48│ 4508.00│ 6465.85│ 7734.30│
│预付款项 │ 2102.29│ 1839.71│ 2153.31│ 1906.10│ 2668.90│ 2583.94│
│其他应收款 │ 1412.03│ 1117.85│ 1229.17│ 1364.09│ 1608.71│ 1878.33│
│流动资产合计 │ 105223.12│ 113524.26│ 122098.97│ 126839.31│ 143964.94│ 154363.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 43.44│ 43.44│
│固定资产净额 │ 37735.06│ 38871.17│ 40099.83│ 41318.46│ 43579.61│ 44818.71│
│在建工程 │ 1199.27│ 653.61│ 642.82│ 525.50│ 259.67│ 163.66│
│无形资产 │ 10866.61│ 10971.92│ 11042.32│ 11144.25│ 11897.96│ 12006.08│
│商誉 │ 20281.20│ 20281.20│ 20281.20│ 20281.20│ 20281.20│ 20281.20│
│非流动资产合计 │ 84084.21│ 84743.82│ 86003.13│ 87315.05│ 85042.11│ 86213.08│
│资产总计 │ 189307.33│ 198268.08│ 208102.10│ 214154.36│ 229007.05│ 240576.60│
│应付票据及应付账款 │ 55045.28│ 54036.66│ 53370.55│ 55444.49│ 57458.68│ 66498.51│
│预收款项 │ 7.41│ 16.65│ 67.33│ 8.38│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24635.11│ 25163.59│ 29267.66│ 28044.12│ 31586.16│ 24267.28│
│流动负债 │ 171916.72│ 178327.36│ 179471.38│ 181553.69│ 181007.91│ 187065.02│
│长期借款 │ 15612.60│ 11509.00│ 14272.10│ 14428.00│ 24948.00│ 24548.00│
│长期应付款 │ 2714.59│ 2680.80│ 3218.04│ 3178.84│ 3709.48│ 3663.30│
│非流动负债 │ 23577.31│ 19520.41│ 22836.93│ 23039.28│ 33278.62│ 32851.71│
│负债合计 │ 195494.03│ 197847.77│ 202308.31│ 204592.97│ 214286.53│ 219916.73│
│实收资本 │ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│ 33314.59│
│资本公积金 │ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│ 28437.48│
│盈余公积 │ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│ 6177.92│
│未分配利润 │ -81342.93│ -74853.59│ -69586.46│ -65886.72│ -58448.25│ -52702.81│
│少数股东权益 │ 6140.81│ 6258.48│ 6364.85│ 6432.70│ 6479.78│ 6673.69│
│归属母公司权益 │ -12327.52│ -5838.17│ -571.05│ 3128.69│ 8240.74│ 13986.18│
│股东权益合计 │ -6186.70│ 420.31│ 5793.80│ 9561.39│ 14720.52│ 20659.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22640.57│ 42799.87│ 60020.19│ 126504.27│ 180002.48│ 181249.38│
│营业总成本 │ 36255.06│ 64499.87│ 80552.14│ 133434.15│ 177077.04│ 174895.78│
│营业税金及附加 │ 456.62│ 673.41│ 678.68│ 1301.25│ 985.75│ 952.15│
│销售费用 │ 2685.07│ 4096.84│ 6977.50│ 6109.04│ 6596.21│ 7979.35│
│财务费用 │ 3182.85│ 3722.63│ 4126.92│ 3929.89│ 3829.68│ 4901.59│
│管理费用 │ 5195.04│ 7174.99│ 8017.75│ 8849.47│ 9778.84│ 10211.50│
│资产减值损失 │ -962.44│ -1498.25│ -25058.91│ 454.31│ -10901.43│ 41.94│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 28.43│ 136.87│ 147.48│ ---│ ---│
│投资收益 │ 54.10│ 291.47│ 153.97│ 24.04│ 177.05│ 26.97│
│营业利润 │ -15281.16│ -23232.18│ -47259.77│ -5221.92│ -10056.18│ 15803.66│
│营业外收入 │ 11.01│ 178.35│ 46.26│ 32.45│ 2.50│ 92.79│
│营业外支出 │ 453.86│ 205.79│ 206.22│ 206.31│ 1089.84│ 232.60│
│利润总额 │ -15724.01│ -23259.61│ -47419.74│ -5395.77│ -11143.52│ 15663.85│
│所得税 │ 24.09│ 253.31│ -415.46│ -1029.10│ -50.30│ 273.75│
│净利润 │ -15748.09│ -23512.92│ -47004.28│ -4366.68│ -11093.22│ 15390.11│
│归属母公司净利润 │ -15456.20│ -23206.99│ -46433.20│ -4677.87│ -11658.70│ 12184.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 22640.57│ 17624.36│ 5178.90│ 42799.87│ 26273.77│ 21477.12│
│营业总成本 │ 36255.06│ 25399.68│ 8663.75│ 64499.87│ 42570.80│ 32820.56│
│营业税金及附加 │ 456.62│ 309.84│ 153.12│ 673.41│ 468.76│ 314.27│
│销售费用 │ 2685.07│ 1633.33│ 784.45│ 4096.84│ 3979.38│ 2766.59│
│财务费用 │ 3182.85│ 2073.57│ 913.90│ 3722.63│ 2825.48│ 1829.81│
│管理费用 │ 5195.04│ 3575.56│ 1453.32│ 7174.99│ 5012.32│ 3258.31│
│资产减值损失 │ -962.44│ -629.65│ -3.81│ -1498.25│ 322.13│ 347.50│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 28.43│ 28.43│ 28.43│
│投资收益 │ 54.10│ 27.81│ 68.18│ 291.47│ 21.46│ 7.95│
│营业利润 │ -15281.16│ -8726.47│ -3756.50│ -23232.18│ -16418.64│ -10220.96│
│营业外收入 │ 11.01│ 22.82│ 0.00│ 178.35│ 823.43│ 584.48│
│营业外支出 │ 453.86│ 317.87│ 8.48│ 205.79│ 274.23│ 234.01│
│利润总额 │ -15724.01│ -9021.53│ -3764.98│ -23259.61│ -15869.44│ -9870.49│
│所得税 │ 24.09│ 119.55│ 2.61│ 253.31│ 157.93│ 337.53│
│净利润 │ -15748.09│ -9141.08│ -3767.59│ -23512.92│ -16027.37│ -10208.02│
│归属母公司净利润 │ -15456.20│ -8966.86│ -3699.74│ -23206.99│ -15768.52│ -10023.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29765.46│ 59842.88│ 90814.20│ 127600.73│ 147168.39│ 182096.50│
│经营活动现金流出 │ 22816.18│ 58713.35│ 91397.99│ 114331.88│ 152959.82│ 176069.35│
│经营活动现金流量净额│ 6949.28│ 1129.53│ -583.79│ 13268.85│ -5791.43│ 6027.15│
│投资活动现金流入 │ 87.04│ 19668.39│ 42617.33│ 20662.31│ 7708.63│ 20895.89│
│投资活动现金流出 │ 690.69│ 14515.30│ 40031.80│ 32398.60│ 11774.54│ 27977.24│
│投资活动现金流量净额│ -603.65│ 5153.09│ 2585.53│ -11736.29│ -4065.91│ -7081.35│
│筹资活动现金流入 │ 3050.00│ 62648.85│ 62450.00│ 55493.92│ 77618.11│ 66977.70│
│筹资活动现金流出 │ 9286.99│ 71075.85│ 69835.60│ 53801.02│ 66079.08│ 66092.24│
│筹资活动现金流量净额│ -6236.99│ -8427.01│ -7385.60│ 1692.89│ 11539.03│ 885.46│
│汇率变动对现金的影响│ -8.99│ -0.69│ 5.00│ -3.60│ -36.40│ 107.51│
│现金及等价物净增加额│ 99.64│ -2145.08│ -5378.86│ 3221.85│ 1645.29│ -61.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 29765.46│ 19169.04│ 11178.77│ 59842.88│ 48371.79│ 29846.21│
│经营活动现金流出 │ 22816.18│ 17511.61│ 10266.49│ 58713.35│ 56544.77│ 39168.96│
│经营活动现金流量净额│ 6949.28│ 1657.43│ 912.29│ 1129.53│ -8172.98│ -9322.75│
│投资活动现金流入 │ 87.04│ 34.69│ 49.22│ 19668.39│ 24161.79│ 22148.28│
│投资活动现金流出 │ 690.69│ 495.02│ 238.83│ 14515.30│ 18766.20│ 16692.07│
│投资活动现金流量净额│ -603.65│ -460.33│ -189.61│ 5153.09│ 5395.59│ 5456.21│
│筹资活动现金流入 │ 3050.00│ 1050.00│ 1050.00│ 62648.85│ 54700.00│ 43550.00│
│筹资活动现金流出 │ 9286.99│ 3816.03│ 1136.29│ 71075.85│ 53292.80│ 39110.94│
│筹资活动现金流量净额│ -6236.99│ -2766.03│ -86.29│ -8427.01│ 1407.20│ 4439.06│
│汇率变动对现金的影响│ -8.99│ -4.56│ 0.75│ -0.69│ 0.01│ 0.01│
│现金及等价物净增加额│ 99.64│ -1573.50│ 637.13│ -2145.08│ -1370.17│ 572.53│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12058.23│ 28.17│ -4680.36│ 20.17│
│二季报 │ 9418.89│ 22.01│ -5342.72│ 23.02│
│三季报 │ 4796.65│ 11.21│ -5745.44│ 24.76│
│四季报 │ 16526.10│ 38.61│ -7438.47│ 32.05│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6355.42│ 10.59│ -2263.51│ 4.87│
│二季报 │ 24267.10│ 40.43│ -7601.37│ 16.37│
│三季报 │ 8894.43│ 14.82│ -5265.15│ 11.34│
│四季报 │ 20503.25│ 34.16│ -31303.17│ 67.42│
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