财务分析☆ ◇300388 节能国祯 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 27133.55│ 35605.59│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.78│ 36670.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.53│ 36670.60│
│净利润增长率(%) │ 6.64│ -2.89│ -6.54│ -3.11│ 10.43│ 10.62│
│扣非净利润(万) │ 26818.97│ 34492.86│ 36632.57│ 34513.13│ 28632.75│ 28616.70│
│营业总收(未调整:万) │ 264201.99│ 367237.08│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│总营收同比增长率(%) │ 4.97│ -4.30│ -7.04│ 0.71│ -8.44│ 15.71│
│加权净资产收益率(%) │ 5.62│ 7.75│ 8.46│ 10.39│ 9.90│ 10.43│
│资产负债比率(%) │ 69.67│ 71.17│ 71.05│ 71.59│ 71.98│ 73.80│
│净利润现金含量(%) │ 99.40│ 207.10│ 203.07│ 106.72│ 155.63│ 253.06│
│基本每股收益(元) │ 0.3984│ 0.5228│ 0.5384│ 0.5762│ 0.5793│ 0.5314│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3938│ 0.5065│ 0.5379│ 0.5068│ 0.4096│ 0.4147│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3984│ 0.5228│ 0.5384│ 0.5612│ 0.5793│ 0.5246│
│每股资本公积金(元) │ 2.3208│ 2.3208│ 2.3187│ 2.4491│ 2.3759│ 2.4193│
│每股未分配利润(元) │ 3.5991│ 3.2317│ 2.9473│ 2.5239│ 2.1761│ 1.7437│
│每股净资产(元) │ 7.2898│ 6.9123│ 6.5730│ 6.0026│ 5.5472│ 5.1245│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3960│ 1.0827│ 1.0933│ 0.5990│ 0.9016│ 1.3277│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 27133.55│ 20243.88│ 9004.89│ 35605.59│ 25443.56│ 18103.80│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25443.56│ 18103.80│
│净利润增长率(%) │ 6.64│ 11.82│ 32.69│ -2.89│ -1.50│ -6.16│
│扣非净利润(万) │ 26818.97│ 19965.35│ 8970.86│ 34492.86│ 25628.87│ 17835.02│
│营业总收(未调整:万) │ 264201.99│ 173058.21│ 80590.86│ 367237.08│ 251698.45│ 163746.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 251698.45│ 163746.77│
│总营收同比增长率(%) │ 4.97│ 5.69│ 14.95│ -4.30│ -7.79│ -14.08│
│加权净资产收益率(%) │ 5.62│ 4.21│ 1.89│ 7.75│ 5.59│ 3.99│
│资产负债比率(%) │ 69.67│ 70.06│ 70.50│ 71.17│ 70.91│ 71.28│
│净利润现金含量(%) │ 99.40│ 42.17│ -95.63│ 207.10│ 142.68│ 84.90│
│基本每股收益(元) │ 0.3984│ 0.2972│ 0.1322│ 0.5228│ 0.3736│ 0.2658│
│每股收益-扣除(元) │ 0.3938│ 0.2932│ 0.1317│ 0.5065│ 0.3763│ 0.2619│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3984│ 0.2972│ 0.1322│ 0.5228│ 0.3736│ 0.2658│
│每股资本公积金(元) │ 2.3208│ 2.3208│ 2.3208│ 2.3208│ 2.3187│ 2.3187│
│每股未分配利润(元) │ 3.5991│ 3.4979│ 3.3639│ 3.2317│ 3.1909│ 3.0831│
│每股净资产(元) │ 7.2898│ 7.1884│ 7.0496│ 6.9123│ 6.8283│ 6.7189│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3960│ 0.1253│ -0.1264│ 1.0827│ 0.5330│ 0.2257│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 0.97│ 1.06│ 0.85│ 1.02│ 0.92│
│速动比率 │ 0.99│ 0.96│ 1.05│ 0.83│ 1.01│ 0.88│
│资产负债比率(%) │ 69.67│ 71.17│ 71.05│ 71.59│ 71.98│ 73.80│
│产权比率 │ 2.45│ 2.64│ 2.61│ 2.69│ 2.75│ 3.05│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.11│ 0.13│ 0.07│ 0.13│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.01│ 0.97│ 0.98│ 0.97│ 1.02│ 1.07│
│速动比率 │ 0.99│ 0.95│ 0.96│ 0.96│ 1.00│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 69.67│ 70.06│ 70.50│ 71.17│ 70.91│ 71.28│
│产权比率 │ 2.45│ 2.50│ 2.55│ 2.64│ 2.60│ 2.65│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.01│ -0.01│ 0.11│ 0.06│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.64│ 1.00│ 1.29│ 1.83│ 2.36│ 3.18│
│存货周转率 │ 17.52│ 35.51│ 37.17│ 35.76│ 21.75│ 16.04│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.57│ 0.67│ 0.81│ 0.84│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 13.12│ 20.57│ 24.60│ 24.68│ 21.58│ 20.92│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.22│ 0.24│ 0.27│ 0.27│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.64│ 0.43│ 0.21│ 1.00│ 0.71│ 0.47│
│存货周转率 │ 17.52│ 11.01│ 5.42│ 35.51│ 19.14│ 13.54│
│流动资产周转率 │ 0.39│ 0.26│ 0.12│ 0.57│ 0.40│ 0.26│
│固定资产周转率 │ 13.12│ 8.51│ 3.95│ 20.57│ 14.26│ 11.25│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.10│ 0.05│ 0.22│ 0.15│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.47│ 7.56│ 8.19│ 9.35│ 10.31│ 10.10│
│销售毛利率 │ 29.97│ 29.58│ 29.01│ 27.01│ 24.95│ 24.85│
│营业利润率 │ 14.71│ 12.71│ 12.04│ 11.30│ 13.89│ 11.09│
│销售净利率 │ 11.23│ 10.62│ 10.16│ 10.29│ 10.61│ 8.73│
│总资产净利率 │ 1.70│ 2.30│ 2.42│ 2.76│ 2.90│ 2.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.47│ 4.14│ 1.88│ 7.56│ 5.47│ 3.96│
│销售毛利率 │ 29.97│ 30.55│ 30.89│ 29.58│ 30.67│ 32.73│
│营业利润率 │ 14.71│ 15.98│ 15.30│ 12.71│ 14.15│ 15.19│
│销售净利率 │ 11.23│ 12.68│ 12.22│ 10.62│ 11.11│ 12.10│
│总资产净利率 │ 1.70│ 1.26│ 0.57│ 2.30│ 1.67│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.97│ -4.30│ -7.04│ 0.71│ -8.44│ 15.71│
│营业利润增长率 │ 9.09│ 1.06│ -1.00│ -18.04│ 14.63│ 11.37│
│净利润增长率 │ 6.64│ -2.89│ -6.54│ -3.11│ 10.43│ 10.62│
│净资产增长率 │ 5.46│ 5.16│ 6.68│ 6.85│ 8.13│ -6.55│
│总资产增长率 │ 0.19│ 6.02│ 4.44│ 5.01│ -0.02│ 1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.97│ 5.69│ 14.95│ -4.30│ -7.79│ -14.08│
│营业利润增长率 │ 9.09│ 11.20│ 33.63│ 1.06│ 2.30│ -2.58│
│净利润增长率 │ 6.64│ 11.82│ 32.69│ -2.89│ -1.50│ -6.16│
│净资产增长率 │ 5.46│ 4.00│ 1.99│ 5.16│ 3.88│ 2.22│
│总资产增长率 │ 0.19│ 0.07│ -0.38│ 6.02│ 3.68│ 3.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│应收票据 │本期以承兑结算的│ 172.16│ 544.84│ -68.40│
│ │应收票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期以承兑结算的│ 2967.08│ 4247.62│ -30.15│
│ │应收票据减少 │ │ │ │
│预付款项 │根据项目执行需要│ 6515.61│ 2573.92│ 153.14│
│ │，本期预付设备材│ │ │ │
│ │料款等增加 │ │ │ │
│存货 │本期环境工程项目│ 13387.00│ 7739.57│ 72.97│
│ │持续推进，项目投│ │ │ │
│ │入相应增加，尚未│ │ │ │
│ │达到结算节点 │ │ │ │
│在建工程 │本期总部研发基地│ 23627.24│ 17571.12│ 34.47│
│ │大楼项目投入增加│ │ │ │
│短期借款 │为满足经营资金需│ 254613.53│ 164902.03│ 54.40│
│ │求，本期增加流动│ │ │ │
│ │资金贷款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户款项│ 11734.03│ 7467.94│ 57.13│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│2025年年终绩效于│ 3066.81│ 7540.20│ -59.33│
│ │本期发放 │ │ │ │
│其他应付款 │本期支付2025年度│ 8118.33│ 11676.53│ -30.47│
│ │股东分红款，应付│ │ │ │
│ │股利相应减少 │ │ │ │
│长期应付款 │本期西宁湟乐项目│ 619.01│ 15969.38│ -96.12│
│ │融资款到期偿还及│ │ │ │
│ │即将到期部分重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期非│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│管理费用 │公司组织架构调整│ 9437.84│ 12122.83│ -22.15│
│ │优化后使得本期管│ │ │ │
│ │理人员薪酬减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款账龄│ -7818.40│ -4871.33│ -60.50│
│ │延长及余额增加，│ │ │ │
│ │坏账损失计提增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期工程项目推进│ 103.97│ 16.98│ 512.19│
│ │结算使得合同资产│ │ │ │
│ │余额减少，减值计│ │ │ │
│ │提相应减少 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置仙游特许│ 260.61│ -623.77│ 141.78│
│ │经营权项目资产 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期肥东TOT │ -33809.71│ -78765.99│ 57.08│
│的现金流量净│特许经营权项目落│ │ │ │
│额 │地，投资活动现金│ │ │ │
│ │流出较大，本期无│ │ │ │
│ │此类重大投资事项│ │ │ │
│ │，投资支出相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿付到期贷款增加│ -8560.34│ 38694.86│ -122.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 61719.94│ 86771.70│ -28.87│
│应收款项 │受区域地方财政收│ 420597.71│ 388577.83│ 8.24│
│ │支统筹压力影响，│ │ │ │
│ │本期运营项目应收│ │ │ │
│ │款项回款延缓 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 120750.84│ 118899.10│ 1.56│
│存货 │--- │ 14101.54│ 7739.57│ 82.20│
│长期股权投资│--- │ 46970.29│ 47674.31│ -1.48│
│固定资产 │--- │ 20018.31│ 20670.57│ -3.16│
│在建工程 │--- │ 22145.34│ 17571.12│ 26.03│
│使用权资产 │--- │ 202.83│ 455.82│ -55.50│
│短期借款 │满足经营资金需求│ 252144.65│ 164902.03│ 52.91│
│ │，本期新增短期流│ │ │ │
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 12425.09│ 7467.94│ 66.38│
│长期借款 │本期按期偿还到期│ 496298.05│ 525805.95│ -5.61│
│ │长期流动资金贷款│ │ │ │
│ │及项目贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 56.53│ 140.16│ -59.67│
│营业收入 │--- │ 173058.21│ 163746.77│ 5.69│
│营业成本 │--- │ 120192.00│ 110159.07│ 9.11│
│销售费用 │--- │ 3256.78│ 3619.84│ -10.03│
│管理费用 │公司组织架构调整│ 5843.00│ 7783.94│ -24.94│
│ │优化后使得本期管│ │ │ │
│ │理人员薪酬减少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 10490.84│ 10915.24│ -3.89│
│所得税费用 │--- │ 5765.78│ 5210.72│ 10.65│
│研发投入 │本期在研项目尚处│ 716.56│ 1193.42│ -39.96│
│ │于研发前期阶段，│ │ │ │
│ │暂未产生大额研发│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期发生历史工程│ 8536.12│ 15369.48│ -44.46│
│的现金流量净│款项集中支付，上│ │ │ │
│额 │年同期存在受限资│ │ │ │
│ │金释放流入，经营│ │ │ │
│ │活动现金流量净额│ │ │ │
│ │同比下降 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期支付肥东│ -28664.78│ -71351.87│ 59.83│
│的现金流量净│特许经营权项目大│ │ │ │
│额 │额投资款项，本期│ │ │ │
│ │无同类大额资金支│ │ │ │
│ │出，相关投资支出│ │ │ │
│ │相应减少，投资活│ │ │ │
│ │动净现金流同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期肥东等重大项│ -5219.57│ 51220.30│ -110.19│
│的现金流量净│目专项贷款集中落│ │ │ │
│额 │地放款，同时本期│ │ │ │
│ │到期贷款偿还规模│ │ │ │
│ │有所上升 │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动和经│ -25266.69│ -5197.64│ -386.12│
│价物净增加额│营活动现金流量净│ │ │ │
│ │额减少共同影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70439.18│ 86771.70│ 94359.13│ 80581.00│ 115676.73│ 139161.54│
│存货 │ 13387.00│ 7739.57│ 6826.53│ 7832.10│ 9020.85│ 19268.06│
│应收票据及应收账款 │ 437113.65│ 389122.68│ 343478.17│ 252183.00│ 200536.61│ 146149.84│
│合同资产 │ 108606.31│ 118899.10│ 116261.65│ 116935.18│ 102808.02│ 107823.78│
│预付款项 │ 6515.61│ 2573.92│ 2342.67│ 4675.80│ 6619.31│ 7089.90│
│其他应收款 │ 6169.11│ 5880.53│ 11274.89│ 25780.10│ 43084.41│ 25538.44│
│流动资产合计 │ 702822.69│ 666884.48│ 623959.69│ 516471.27│ 505734.81│ 475450.12│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 47003.08│ 47674.31│ 46426.99│ 45475.00│ 41290.56│ 36530.13│
│固定资产净额 │ 19596.99│ 20670.57│ 15028.80│ 16167.25│ 17288.74│ 20705.08│
│在建工程 │ 23627.24│ 17571.12│ 9185.89│ 1269.10│ 103.68│ 24.00│
│无形资产 │ 837426.77│ 870129.72│ 824109.48│ 845279.75│ 887421.58│ 907004.56│
│商誉 │ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 16521.75│
│非流动资产合计 │ 1045304.89│ 1077882.41│ 1021772.04│ 1059257.03│ 994861.44│ 1025401.89│
│资产总计 │ 1748127.57│ 1744766.89│ 1645731.73│ 1575728.30│ 1500596.26│ 1500852.02│
│应付票据及应付账款 │ 247538.43│ 283415.76│ 275910.13│ 256535.08│ 227054.85│ 256096.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11734.03│ 7467.94│ 4150.83│ 1406.08│ 2919.51│ 6296.57│
│流动负债 │ 697197.28│ 684559.42│ 587261.27│ 610075.80│ 493522.55│ 518010.04│
│长期借款 │ 503803.17│ 525805.95│ 544593.16│ 499695.15│ 563273.68│ 535085.01│
│长期应付款 │ 619.01│ 15969.38│ 21778.07│ 626.13│ 1028.78│ 4634.69│
│非流动负债 │ 520674.59│ 557145.01│ 582108.58│ 517978.85│ 586677.11│ 589581.28│
│负债合计 │ 1217871.87│ 1241704.43│ 1169369.84│ 1128054.65│ 1080199.66│ 1107591.32│
│实收资本 │ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 69908.30│ 69896.20│ 69896.19│
│资本公积金 │ 158055.76│ 158055.76│ 157914.00│ 171210.60│ 166068.97│ 169101.98│
│盈余公积 │ 23975.19│ 23975.19│ 21017.44│ 17485.43│ 14888.69│ 12788.29│
│未分配利润 │ 245114.64│ 220092.32│ 200724.81│ 176443.58│ 152098.43│ 121876.10│
│少数股东权益 │ 33790.15│ 32308.00│ 28709.58│ 28040.41│ 27625.46│ 30035.88│
│归属母公司权益 │ 496465.56│ 470754.45│ 447652.31│ 419633.24│ 392771.14│ 363224.82│
│股东权益合计 │ 530255.71│ 503062.46│ 476361.89│ 447673.65│ 420396.60│ 393260.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 70439.18│ 61719.94│ 76050.69│ 86771.70│ 81621.10│ 79221.54│
│存货 │ 13387.00│ 14101.54│ 12797.62│ 7739.57│ 11408.53│ 9449.85│
│应收票据及应收账款 │ 437113.65│ 421954.62│ 393794.12│ 389122.68│ 367682.56│ 360097.80│
│合同资产 │ 108606.31│ 120750.84│ 119202.11│ 118899.10│ 114580.35│ 115546.95│
│预付款项 │ 6515.61│ 4081.97│ 3578.74│ 2573.92│ 2617.85│ 2701.61│
│其他应收款 │ 6169.11│ 6466.28│ 5920.77│ 5880.53│ 4729.95│ 12248.34│
│流动资产合计 │ 702822.69│ 689127.75│ 669208.44│ 666884.48│ 627620.06│ 622385.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 47003.08│ 46970.29│ 47749.00│ 47674.31│ 47181.23│ 47078.21│
│固定资产净额 │ 19596.99│ 20018.31│ 20129.48│ 20670.57│ 20261.28│ 14076.89│
│在建工程 │ 23627.24│ 22145.34│ 21028.58│ 17571.12│ 13959.31│ 12892.61│
│无形资产 │ 837426.77│ 846820.59│ 859663.38│ 870129.72│ 875201.08│ 876058.62│
│商誉 │ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│ 15131.57│
│非流动资产合计 │ 1045304.89│ 1056886.56│ 1068900.57│ 1077882.41│ 1078683.99│ 1077051.64│
│资产总计 │ 1748127.57│ 1746014.31│ 1738109.01│ 1744766.89│ 1706304.04│ 1699437.05│
│应付票据及应付账款 │ 247538.43│ 255924.63│ 245834.84│ 283415.76│ 260936.62│ 253258.19│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 11734.03│ 12425.09│ 11561.62│ 7467.94│ 1099.25│ 3653.66│
│流动负债 │ 697197.28│ 710077.12│ 682259.67│ 684559.42│ 614323.63│ 580804.57│
│长期借款 │ 503803.17│ 496298.05│ 511075.71│ 525805.95│ 557906.72│ 592584.66│
│长期应付款 │ 619.01│ 914.17│ 16392.01│ 15969.38│ 21828.12│ 21703.32│
│非流动负债 │ 520674.59│ 513260.53│ 543163.92│ 557145.01│ 595660.45│ 630540.78│
│负债合计 │ 1217871.87│ 1223337.64│ 1225423.58│ 1241704.43│ 1209984.08│ 1211345.34│
│实收资本 │ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│ 68104.22│
│资本公积金 │ 158055.76│ 158055.76│ 158055.76│ 158055.76│ 157914.00│ 157914.00│
│盈余公积 │ 23975.19│ 23975.19│ 23975.19│ 23975.19│ 21017.44│ 21017.44│
│未分配利润 │ 245114.64│ 238224.97│ 229097.21│ 220092.32│ 217314.81│ 209975.05│
│少数股东权益 │ 33790.15│ 33114.35│ 32574.53│ 32308.00│ 31281.91│ 30506.28│
│归属母公司权益 │ 496465.56│ 489562.32│ 480110.89│ 470754.45│ 465038.05│ 457585.43│
│股东权益合计 │ 530255.71│ 522676.67│ 512685.42│ 503062.46│ 496319.96│ 488091.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 264201.99│ 367237.08│ 383734.45│ 412803.54│ 409900.44│ 447691.44│
│营业总成本 │ 218953.43│ 309758.33│ 324752.74│ 360418.24│ 365437.60│ 403805.17│
│营业税金及附加 │ 2382.33│ 3281.93│ 3169.12│ 2920.57│ 3326.35│ 3150.62│
│销售费用 │ 4957.64│ 6692.21│ 5980.74│ 8071.48│ 8332.81│ 8959.45│
│财务费用 │ 15735.94│ 21640.69│ 22943.41│ 27359.81│ 27151.20│ 32780.87│
│管理费用 │ 9437.84│ 17108.17│ 17738.86│ 17460.00│ 16596.44│ 19020.59│
│资产减值损失 │ 103.97│ -104.45│ -2320.17│ -142.70│ -1340.71│ -2029.30│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 331.00│ 1076.23│ -2721.77│ 1469.45│ 2554.63│ 4969.82│
│营业利润 │ 38859.43│ 46683.41│ 46193.33│ 46659.34│ 56928.47│ 49664.15│
│营业外收入 │ 96.66│ 662.84│ 1065.20│ 4293.12│ 452.09│ 300.97│
│营业外支出 │ 52.96│ 230.17│ 177.65│ 851.99│ 2439.80│ 738.75│
│利润总额 │ 38903.13│ 47116.09│ 47080.89│ 50100.47│ 54940.77│ 49226.37│
│所得税 │ 9234.81│ 8112.28│ 8081.68│ 7605.40│ 11460.56│ 10128.89│
│净利润 │ 29668.32│ 39003.81│ 38999.20│ 42495.07│ 43480.21│ 39097.48│
│归属母公司净利润 │ 27133.55│ 35605.59│ 36666.79│ 39234.61│ 40493.78│ 36670.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 264201.99│ 173058.21│ 80590.86│ 367237.08│ 251698.45│ 163746.77│
│营业总成本 │ 218953.43│ 142117.68│ 66405.51│ 309758.33│ 212077.79│ 135075.79│
│营业税金及附加 │ 2382.33│ 1618.50│ 781.33│ 3281.93│ 2089.92│ 1404.29│
│销售费用 │ 4957.64│ 3256.78│ 1425.87│ 6692.21│ 5323.01│ 3619.84│
│财务费用 │ 15735.94│ 10490.84│ 5269.51│ 21640.69│ 16348.25│ 10915.24│
│管理费用 │ 9437.84│ 5843.00│ 2852.70│ 17108.17│ 12122.83│ 7783.94│
│资产减值损失 │ 103.97│ -18.70│ -3.06│ -104.45│ 16.98│ 7.22│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 331.00│ 370.72│ 74.69│ 1076.23│ 574.26│ 391.24│
│营业利润 │ 38859.43│ 27657.55│ 12332.59│ 46683.41│ 35621.12│ 24871.50│
│营业外收入 │ 96.66│ 92.73│ 1.45│ 662.84│ 199.16│ 185.43│
│营业外支出 │ 52.96│ 45.22│ 41.52│ 230.17│ 177.99│ 37.06│
│利润总额 │ 38903.13│ 27705.06│ 12292.53│ 47116.09│ 35642.29│ 25019.87│
│所得税 │ 9234.81│ 5765.78│ 2441.78│ 8112.28│ 7679.14│ 5210.72│
│净利润 │ 29668.32│ 21939.29│ 9850.74│ 39003.81│ 27963.15│ 19809.14│
│归属母公司净利润 │ 27133.55│ 20243.88│ 9004.89│ 35605.59│ 25443.56│ 18103.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 263862.64│ 339274.03│ 339239.51│ 341604.82│ 393507.37│ 432869.81│
│经营活动现金流出 │ 236890.92│ 265535.14│ 264780.23│ 299732.03│ 330488.70│ 340069.89│
│经营活动现金流量净额│ 26971.72│ 73738.89│ 74459.28│ 41872.79│ 63018.66│ 92799.92│
│投资活动现金流入 │ 3521.57│ 191.11│ 17028.65│ 15886.56│ 28913.41│ 4457.84│
│投资活动现金流出 │ 37331.28│ 98357.98│ 69337.89│ 78404.80│ 67510.51│ 62094.51│
│投资活动现金流量净额│ -33809.71│ -98166.87│ -52309.24│ -62518.24│ -38597.10│ -57636.67│
│筹资活动现金流入 │ 315057.30│ 354048.61│ 402217.18│ 332277.74│ 609017.89│ 274333.29│
│筹资活动现金流出 │ 323617.64│ 327640.47│ 416843.07│ 347827.89│ 651074.15│ 311896.74│
│筹资活动现金流量净额│ -8560.34│ 26408.14│ -14625.88│ -15550.15│ -42056.26│ -37563.45│
│汇率变动对现金的影响│ 40.25│ 40.39│ -300.15│ -313.05│ 108.66│ -42.46│
│现金及等价物净增加额│ -15358.08│ 2020.54│ 7224.00│ -36508.64│ -17526.03│ -2442.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 263862.64│ 171370.45│ 97857.94│ 339274.03│ 237767.43│ 156323.28│
│经营活动现金流出 │ 236890.92│ 162834.33│ 106469.17│ 265535.14│ 201465.22│ 140953.80│
│经营活动现金流量净额│ 26971.72│ 8536.12│ -8611.23│ 73738.89│ 36302.21│ 15369.48│
│投资活动现金流入 │ 3521.57│ 2967.98│ 1146.88│ 191.11│ 142.19│ 4.87│
│投资活动现金流出 │ 37331.28│ 31632.77│ 21967.07│ 98357.98│ 78908.18│ 71356.75│
│投资活动现金流量净额│ -33809.71│ -28664.78│ -20820.19│ -98166.87│ -78765.99│ -71351.87│
│筹资活动现金流入 │ 315057.30│ 199789.12│ 141226.63│ 354048.61│ 318607.10│ 230807.91│
│筹资活动现金流出 │ 323617.64│ 205008.68│ 124879.10│ 327640.47│ 279912.24│ 179587.60│
│筹资活动现金流量净额│ -8560.34│ -5219.57│ 16347.52│ 26408.14│ 38694.86│ 51220.30│
│汇率变动对现金的影响│ 40.25│ 81.53│ 76.39│ 40.39│ 164.23│ -435.55│
│现金及等价物净增加额│ -15358.08│ -25266.69│ -13007.50│ 2020.54│ -3604.70│ -5197.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 70107.67│ 19.09│ 6786.17│ 19.06│
│二季报 │ 93639.10│ 25.50│ 11317.63│ 31.79│
│三季报 │ 87951.68│ 23.95│ 7339.76│ 20.61│
│四季报 │ 115538.64│ 31.46│ 10162.03│ 28.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 78770.50│ 20.53│ 7536.88│ 20.56│
│二季报 │ 111803.79│ 29.14│ 11755.70│ 32.06│
│三季报 │ 82382.37│ 21.47│ 6537.33│ 17.83│
│四季报 │ 110777.79│ 28.87│ 10836.87│ 29.56│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|