财务分析☆ ◇300390 天华新能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 251157.16│ 40218.92│ 84764.51│ 165907.62│ 658579.49│ 91069.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 83384.81│ 165907.62│ 658581.08│ 91069.72│
│净利润增长率(%) │ 2446.71│ -51.77│ -48.91│ -74.81│ 623.16│ 218.44│
│扣非净利润(万) │ 250557.37│ 15034.00│ 44082.25│ 137661.43│ 655095.54│ 86007.03│
│营业总收(未调整:万) │ 1132015.84│ 754882.61│ 660825.00│ 1046771.67│ 1703045.48│ 339755.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 660825.00│ 1046771.67│ 1703045.48│ 339755.79│
│总营收同比增长率(%) │ 103.20│ 14.23│ -36.87│ -38.54│ 401.26│ 158.73│
│加权净资产收益率(%) │ 19.92│ 3.16│ 7.05│ 13.99│ 115.12│ 42.37│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 32.21│ 20.13│ 22.88│ 30.57│ 35.03│
│净利润现金含量(%) │ 57.67│ -80.02│ 169.43│ 251.49│ 97.08│ 19.82│
│基本每股收益(元) │ 3.0200│ 0.4800│ 1.0000│ 1.9900│ 8.4600│ 1.5900│
│每股收益-扣除(元) │ 3.0160│ 0.1800│ 0.5300│ 1.6500│ 11.1600│ 1.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.0233│ 0.4841│ 1.0203│ 1.9809│ 10.2838│ 1.5624│
│每股资本公积金(元) │ 3.0021│ 3.0027│ 3.0687│ 3.2532│ 4.4550│ 1.3922│
│每股未分配利润(元) │ 12.2230│ 9.1688│ 9.2699│ 9.2445│ 11.6216│ 2.2436│
│每股净资产(元) │ 16.6644│ 13.6655│ 13.6565│ 14.2707│ 18.2992│ 5.5645│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7434│ -0.3874│ 1.7288│ 4.9817│ 9.9837│ 0.3096│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 251157.16│ 229228.91│ 96890.65│ 40218.92│ 3286.56│ -15568.74│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9862.03│ -9085.97│
│净利润增长率(%) │ 2446.71│ 2622.89│ 1471.98│ -51.77│ -96.44│ -118.65│
│扣非净利润(万) │ 250557.37│ 226666.17│ 94571.89│ 15034.00│ -9774.99│ -20035.62│
│营业总收(未调整:万) │ 1132015.84│ 778006.54│ 320015.08│ 754882.61│ 557092.74│ 345778.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 557092.74│ 345778.29│
│总营收同比增长率(%) │ 103.20│ 125.00│ 89.62│ 14.23│ 2.17│ -6.88│
│加权净资产收益率(%) │ 19.92│ 18.34│ 8.19│ 3.16│ 0.30│ -1.39│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 34.12│ 34.68│ 32.21│ 26.40│ 26.40│
│净利润现金含量(%) │ 57.67│ 7.78│ -18.91│ -80.02│ 1492.50│ -126.82│
│基本每股收益(元) │ 3.0200│ 2.7600│ 1.1700│ 0.4800│ 0.1200│ -0.1100│
│每股收益-扣除(元) │ 3.0160│ 2.7300│ 1.1384│ 0.1800│ -0.1177│ -0.2400│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.0233│ 2.7593│ 1.1663│ 0.4841│ 0.0396│ -0.1874│
│每股资本公积金(元) │ 3.0021│ 3.0021│ 3.0021│ 3.0027│ 3.0697│ 3.0723│
│每股未分配利润(元) │ 12.2230│ 11.9581│ 10.3665│ 9.1688│ 8.7094│ 8.4825│
│每股净资产(元) │ 16.6644│ 16.5193│ 14.8557│ 13.6655│ 13.1297│ 12.8771│
│每股经营现金流量(元)│ 1.7434│ 0.2147│ -0.2206│ -0.3874│ 0.5905│ 0.2377│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 2.05│ 1.91│ 2.59│ 3.40│ 2.43│ 1.66│
│速动比率 │ 1.58│ 1.47│ 1.76│ 2.97│ 2.05│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 32.21│ 20.13│ 22.88│ 30.57│ 35.03│
│产权比率 │ 0.76│ 0.66│ 0.31│ 0.36│ 0.53│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ -0.06│ 0.51│ 1.31│ 1.08│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.05│ 2.26│ 1.88│ 1.91│ 1.51│ 1.53│
│速动比率 │ 1.58│ 1.72│ 1.48│ 1.47│ 1.19│ 1.13│
│资产负债比率(%) │ 36.13│ 34.12│ 34.68│ 32.21│ 26.40│ 26.40│
│产权比率 │ 0.76│ 0.69│ 0.72│ 0.66│ 0.48│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.02│ -0.03│ -0.06│ 0.11│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.95│ 13.94│ 15.19│ 13.50│ 22.21│ 10.54│
│存货周转率 │ 2.33│ 2.80│ 2.77│ 4.18│ 3.49│ 2.17│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.81│ 0.73│ 0.83│ 1.93│ 1.61│
│固定资产周转率 │ 2.20│ 1.38│ 1.27│ 3.25│ 12.76│ 3.59│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.36│ 0.36│ 0.54│ 1.28│ 0.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 12.95│ 8.18│ 4.81│ 13.94│ 10.27│ 7.29│
│存货周转率 │ 2.33│ 1.40│ 0.68│ 2.80│ 2.66│ 1.59│
│流动资产周转率 │ 0.83│ 0.58│ 0.28│ 0.81│ 0.80│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 2.20│ 1.49│ 0.61│ 1.38│ 1.01│ 0.63│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.31│ 0.13│ 0.36│ 0.30│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 18.14│ 3.54│ 7.47│ 13.88│ 56.20│ 28.08│
│销售毛利率 │ 35.54│ 14.52│ 22.57│ 27.91│ 64.44│ 51.10│
│营业利润率 │ 29.42│ 7.21│ 18.61│ 23.64│ 60.58│ 43.25│
│销售净利率 │ 24.89│ 5.94│ 15.48│ 20.22│ 51.72│ 36.82│
│总资产净利率 │ 10.82│ 2.12│ 5.62│ 10.82│ 66.42│ 28.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 18.14│ 16.70│ 7.85│ 3.54│ 0.30│ -1.46│
│销售毛利率 │ 35.54│ 43.49│ 46.99│ 14.52│ 10.86│ 7.21│
│营业利润率 │ 29.42│ 39.43│ 40.89│ 7.21│ 0.67│ -5.89│
│销售净利率 │ 24.89│ 33.42│ 34.73│ 5.94│ 0.24│ -5.00│
│总资产净利率 │ 10.82│ 10.20│ 4.55│ 2.12│ 0.07│ -0.93│
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【5.成长能力指标】
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│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 103.20│ 14.23│ -36.87│ -38.54│ 401.26│ 158.73│
│营业利润增长率 │ 2461.05│ -55.55│ -50.30│ -76.01│ 601.98│ 347.99│
│净利润增长率 │ 2446.71│ -51.77│ -48.91│ -74.81│ 623.16│ 218.44│
│净资产增长率 │ 21.95│ -9.43│ -5.08│ 1.99│ 261.31│ 167.37│
│总资产增长率 │ 25.49│ 19.80│ -7.00│ -6.92│ 223.98│ 151.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 103.20│ 125.00│ 89.62│ 14.23│ 2.17│ -6.88│
│营业利润增长率 │ 2461.05│ 2830.13│ 1241.43│ -55.55│ -97.18│ -117.16│
│净利润增长率 │ 2446.71│ 2622.89│ 1471.98│ -51.77│ -96.44│ -118.65│
│净资产增长率 │ 21.95│ 20.88│ 8.71│ -9.43│ -3.86│ -5.71│
│总资产增长率 │ 25.49│ 20.89│ 11.60│ 19.80│ 14.11│ 12.57│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业总收入 │锂电材料产品量价│ 1132015.84│ 557092.74│ 103.20│
│ │齐升导致销售额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业成本 │锂电材料产品产量│ 729697.52│ 496576.70│ 46.95│
│ │增加及原材料价格│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│税金及附加 │应税收入及资源税│ 10557.23│ 3444.22│ 206.52│
│ │增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 2803.24│ 6833.38│ -58.98│
│ │助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期联营企业利润│ 17612.54│ 11523.58│ 52.84│
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期交易性金融资│ 255.16│ -30.64│ 932.76│
│收益 │产公允价值变动金│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期其他应收款坏│ -6714.91│ -9621.94│ 30.21│
│ │账计提金额减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提的存货跌价准│ -20263.63│ -3300.44│ -513.97│
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置非流动资│ -99.50│ 48.92│ -303.40│
│ │产损失增加 │ │ │ │
│营业外收入 │本期供应商质量问│ 84.95│ 268.02│ -68.31│
│ │题赔款减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期报废资产增加│ 2117.14│ 1335.83│ 58.49│
│所得税费用 │本期营业利润增加│ 49306.60│ 1843.34│ 2574.85│
│交易性金融资│本期末银行理财产│ 168386.90│ 31120.75│ 441.08│
│产 │品余额增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期销售收到的银│ 12068.13│ 1405.00│ 758.94│
│ │行承兑汇票增加 │ │ │ │
│应收款项净值│本期营业收入增长│ 103475.26│ 71407.92│ 44.91│
│ │，信用期内的应收│ │ │ │
│ │账款增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付锂精矿采│ 271532.79│ 135654.70│ 100.16│
│ │购款增加 │ │ │ │
│存货 │锂精矿及碳酸锂期│ 398330.64│ 228716.39│ 74.16│
│ │末库存量增加 │ │ │ │
│合同资产 │本期工程项目质保│ 57.17│ 42.91│ 33.23│
│ │金增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期大额存单重分│ 236522.26│ 84920.39│ 178.52│
│非流动资产 │类 │ │ │ │
│债权投资 │本期大额存单重分│ 39195.89│ 225694.85│ -82.63│
│ │类 │ │ │ │
│在建工程 │本期锂电材料相关│ 61959.98│ 16719.69│ 270.58│
│ │在建项目投入金额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期更新改造工程│ 3653.77│ 2393.48│ 52.66│
│ │项目增加 │ │ │ │
│递延所得税资│可抵扣亏损和计提│ 14667.93│ 6683.94│ 119.45│
│产 │存货跌价准备增加│ │ │ │
│其他非流动资│本期预付工程设备│ 58198.12│ 21276.94│ 173.53│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期使用应付票据│ 200370.60│ 19098.93│ 949.12│
│ │结算的采购额增加│ │ │ │
│合同负债 │本期预收款增加 │ 34593.82│ 16022.67│ 115.91│
│应交税费 │本期销售规模增加│ 12232.68│ 6651.56│ 83.91│
│ │导致应交企业所得│ │ │ │
│ │税金额增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期预收投资款增│ 12846.27│ 4010.76│ 220.29│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│预收款增加对应的│ 4414.63│ 167.94│ 2528.69│
│ │待转销项税同步增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│递延所得税负│本期其他权益工具│ 84.60│ 1063.81│ -92.05│
│债 │投资的公允价值下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│其他综合收益│本期其他权益工具│ -4512.42│ 1686.13│ -367.62│
│ │投资的公允价值下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│专项储备 │本期计提的安全生│ 5362.82│ 3708.69│ 44.60│
│ │产费用增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本期营业毛利及联│ 1015424.49│ 761695.07│ 33.31│
│ │营企业利润增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收回大额存单、结│ 501140.09│ 377998.08│ 32.58│
│ │构性存款、银行理│ │ │ │
│ │财等投资收到的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│应收款项 │销售规模增加 │ 118880.18│ 71407.92│ 66.48│
│合同资产 │--- │ 52.13│ 42.91│ 21.47│
│存货 │锂电原材料备货 │ 400921.46│ 228716.39│ 75.29│
│长期股权投资│--- │ 99050.47│ 88957.83│ 11.35│
│固定资产 │--- │ 511736.15│ 533008.40│ -3.99│
│在建工程 │四川天华二期项目│ 34694.90│ 16719.69│ 107.51│
│ │建设 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 3709.78│ 3539.10│ 4.82│
│短期借款 │--- │ 448151.46│ 378978.81│ 18.25│
│合同负债 │--- │ 20460.78│ 16022.67│ 27.70│
│长期借款 │--- │ 193688.12│ 200938.90│ -3.61│
│租赁负债 │--- │ 449.01│ 454.07│ -1.12│
│营业收入 │锂电材料产品量价│ 778006.54│ 345778.29│ 125.00│
│ │齐升导致销售额增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业成本 │锂电材料产品产量│ 439631.00│ 320850.27│ 37.02│
│ │增加及原材料价格│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 3048.35│ 2550.46│ 19.52│
│管理费用 │--- │ 20794.70│ 17423.30│ 19.35│
│财务费用 │--- │ 6530.10│ 6891.63│ -5.25│
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 46473.64│ -2573.91│ 1905.56│
│ │导致应纳税所得额│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│研发投入 │上期包含已转让的│ 3755.75│ 5588.54│ -32.80│
│ │子公司天朗的研发│ │ │ │
│ │费用 │ │ │ │
│经营活动产生│锂电材料业务相关│ 17838.79│ 26610.00│ -32.96│
│的现金流量净│税费及战略性锁定│ │ │ │
│额 │原材料金额较去年│ │ │ │
│ │同期有所增加 │ │ │ │
│投资活动产生│收回大额存单、结│ 35303.75│ -280918.50│ 112.57│
│的现金流量净│构性存款、银行理│ │ │ │
│额 │财等投资收到的现│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 49381.08│ 257753.24│ -80.84│
│的现金流量净│金较去年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 105245.94│ 2230.41│ 4618.67│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 444387.70│ 377998.08│ 242788.95│ 691507.13│ 850561.29│ 109784.03│
│存货 │ 398330.64│ 228716.39│ 232417.63│ 137505.48│ 223923.39│ 123198.46│
│应收票据及应收账款 │ 115543.39│ 72812.92│ 37430.86│ 60941.58│ 237770.07│ 49318.77│
│合同资产 │ 57.17│ 42.91│ 217.93│ 249.84│ 364.87│ 145.88│
│预付款项 │ 271532.79│ 135654.70│ 55559.24│ 82175.75│ 73489.16│ 27198.69│
│其他应收款 │ 31893.22│ 29437.39│ 10842.35│ 6598.71│ 20745.07│ 14377.15│
│流动资产合计 │ 1715638.91│ 1006050.12│ 724536.89│ 1081939.29│ 1435635.44│ 330900.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101156.05│ 88957.83│ 66259.03│ 16818.96│ 19942.33│ ---│
│固定资产净额 │ 497057.96│ 533008.40│ 563054.38│ 474807.33│ 170255.16│ 96594.09│
│在建工程 │ 61959.98│ 16719.69│ 9287.97│ 112320.92│ 198316.12│ 65746.82│
│无形资产 │ 326258.53│ 320749.58│ 51505.36│ 35013.42│ 28705.11│ 10846.87│
│商誉 │ 32342.15│ 28259.03│ 31948.72│ 28259.03│ 23178.21│ 23178.21│
│非流动资产合计 │ 1182249.86│ 1303178.21│ 1029968.22│ 804672.73│ 591107.21│ 294668.60│
│资产总计 │ 2897888.77│ 2309228.33│ 1754505.11│ 1886612.03│ 2026742.66│ 625569.20│
│应付票据及应付账款 │ 256922.04│ 71587.43│ 129174.41│ 126241.63│ 153509.03│ 71867.36│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 34593.82│ 16022.67│ 4265.85│ 3745.85│ 4088.43│ 9630.25│
│流动负债 │ 836334.40│ 527731.50│ 279469.02│ 317956.88│ 589999.29│ 199323.09│
│长期借款 │ 196557.22│ 200938.90│ 56074.00│ 95656.59│ 11000.00│ 5577.78│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 210660.00│ 216149.08│ 73725.91│ 113653.53│ 29495.15│ 19812.12│
│负债合计 │ 1046994.40│ 743880.58│ 353194.93│ 431610.41│ 619494.44│ 219135.21│
│实收资本 │ 83075.08│ 83075.08│ 83075.08│ 83753.72│ 64040.29│ 58288.05│
│资本公积金 │ 249398.90│ 249449.92│ 254929.86│ 272465.25│ 285297.79│ 81148.17│
│盈余公积 │ 35647.58│ 35647.58│ 35647.58│ 29852.73│ 22033.97│ 6069.61│
│未分配利润 │ 1015424.49│ 761695.07│ 770094.97│ 774259.03│ 744248.46│ 130777.36│
│少数股东权益 │ 466497.92│ 430085.28│ 266796.39│ 259776.62│ 235363.40│ 82089.82│
│归属母公司权益 │ 1384396.45│ 1135262.47│ 1134513.79│ 1195225.00│ 1171884.81│ 324344.17│
│股东权益合计 │ 1850894.37│ 1565347.75│ 1401310.18│ 1455001.62│ 1407248.22│ 406433.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 444387.70│ 501140.09│ 497478.69│ 377998.08│ 218873.09│ 257216.05│
│存货 │ 398330.64│ 400921.46│ 269315.83│ 228716.39│ 141395.29│ 172068.93│
│应收票据及应收账款 │ 115543.39│ 120105.21│ 62041.72│ 72812.92│ 91429.21│ 74234.41│
│合同资产 │ 57.17│ 52.13│ 50.59│ 42.91│ 139.14│ 114.22│
│预付款项 │ 271532.79│ 309874.10│ 300328.93│ 135654.70│ 74883.08│ 55550.20│
│其他应收款 │ 31893.22│ 30494.43│ 40463.85│ 29437.39│ 20528.17│ 23353.67│
│流动资产合计 │ 1715638.91│ 1683617.26│ 1260349.20│ 1006050.12│ 671875.36│ 666167.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 101156.05│ 99050.47│ 96494.58│ 88957.83│ 111720.65│ 84570.41│
│固定资产净额 │ 497057.96│ 511736.15│ 524633.20│ 533008.40│ 539755.12│ 540465.24│
│在建工程 │ 61959.98│ 34694.90│ 22687.70│ 16719.69│ 16596.29│ 21386.49│
│无形资产 │ 326258.53│ 322307.00│ 334108.57│ 320749.58│ 67649.10│ 68300.94│
│商誉 │ 32342.15│ 32378.03│ 28259.03│ 28259.03│ 31948.72│ 31948.72│
│非流动资产合计 │ 1182249.86│ 1107963.71│ 1316855.69│ 1303178.21│ 1330103.45│ 1308962.49│
│资产总计 │ 2897888.77│ 2791580.98│ 2577204.89│ 2309228.33│ 2001978.80│ 1975129.90│
│应付票据及应付账款 │ 256922.04│ 201421.02│ 107788.48│ 71587.43│ 125279.98│ 101965.35│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 6.90│ 0.00│ 1.94│ ---│
│合同负债 │ 34593.82│ 20460.78│ 16428.61│ 16022.67│ 4191.85│ 6330.07│
│流动负债 │ 836334.40│ 744324.56│ 671827.05│ 527731.50│ 445747.08│ 436250.53│
│长期借款 │ 196557.22│ 193688.12│ 198782.16│ 200938.90│ 66417.04│ 68416.60│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 8320.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 210660.00│ 208162.29│ 221825.45│ 216149.08│ 82758.46│ 85117.98│
│负债合计 │ 1046994.40│ 952486.85│ 893652.50│ 743880.58│ 528505.54│ 521368.50│
│实收资本 │ 83075.08│ 83075.08│ 83075.08│ 83075.08│ 83075.08│ 83075.08│
│资本公积金 │ 249398.90│ 249398.90│ 249401.11│ 249449.92│ 255016.27│ 255233.19│
│盈余公积 │ 35647.58│ 35647.58│ 35647.58│ 35647.58│ 35647.58│ 35647.58│
│未分配利润 │ 1015424.49│ 993417.63│ 861193.90│ 761695.07│ 723536.48│ 704681.18│
│少数股东权益 │ 466497.92│ 466751.56│ 449417.91│ 430085.28│ 382725.04│ 383991.85│
│归属母公司权益 │ 1384396.45│ 1372342.57│ 1234134.49│ 1135262.47│ 1090748.23│ 1069769.54│
│股东权益合计 │ 1850894.37│ 1839094.13│ 1683552.39│ 1565347.75│ 1473473.27│ 1453761.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1132015.84│ 754882.61│ 660825.00│ 1046771.67│ 1703045.48│ 339755.79│
│营业总成本 │ 792556.04│ 710794.54│ 572043.37│ 806837.05│ 665435.13│ 194878.99│
│营业税金及附加 │ 10557.23│ 5094.18│ 4598.16│ 6392.45│ 18174.86│ 1532.04│
│销售费用 │ 4678.71│ 5683.78│ 5254.62│ 5243.11│ 5187.31│ 3854.80│
│财务费用 │ 9754.48│ 3772.33│ 673.89│ -18946.26│ -6459.43│ 3774.77│
│管理费用 │ 29172.72│ 38458.26│ 40672.55│ 50485.40│ 36990.60│ 14321.04│
│资产减值损失 │ -20263.63│ -4557.76│ -19448.66│ -30054.75│ -1028.46│ -723.37│
│公允价值变动净收益 │ 255.16│ -16.98│ 247.04│ 32.30│ ---│ -47.25│
│投资收益 │ 17612.54│ 20585.83│ 1324.23│ -5518.14│ -7087.39│ 405.72│
│营业利润 │ 333052.70│ 54424.93│ 122974.15│ 247435.52│ 1031621.77│ 146959.08│
│营业外收入 │ 84.95│ 366.21│ 231.10│ 353.48│ 257.03│ 361.28│
│营业外支出 │ 2117.14│ 1444.66│ 85.63│ 762.25│ 307.15│ 262.13│
│利润总额 │ 331020.51│ 53346.48│ 123119.61│ 247026.75│ 1031571.65│ 147058.22│
│所得税 │ 49306.60│ 8529.89│ 20796.13│ 35336.66│ 150774.11│ 21953.93│
│净利润 │ 281713.91│ 44816.59│ 102323.48│ 211690.09│ 880797.54│ 125104.29│
│归属母公司净利润 │ 251157.16│ 40218.92│ 84764.51│ 165907.62│ 658579.49│ 91069.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1132015.84│ 778006.54│ 320015.08│ 754882.61│ 557092.74│ 345778.29│
│营业总成本 │ 792556.04│ 479332.35│ 191105.32│ 710794.54│ 550392.79│ 356577.12│
│营业税金及附加 │ 10557.23│ 5572.46│ 2596.44│ 5094.18│ 3444.22│ 2350.75│
│销售费用 │ 4678.71│ 3048.35│ 1655.83│ 5683.78│ 4036.81│ 2550.46│
│财务费用 │ 9754.48│ 6530.10│ 2183.95│ 3772.33│ 9976.99│ 7825.39│
│管理费用 │ 29172.72│ 20794.70│ 13269.57│ 38458.26│ 26788.31│ 17411.72│
│资产减值损失 │ -20263.63│ -2654.85│ -209.68│ -4557.76│ -3300.44│ -5928.69│
│公允价值变动净收益 │ 255.16│ 40.47│ -1722.87│ -16.98│ -175.16│ -233.14│
│投资收益 │ 17612.54│ 12368.00│ 9567.60│ 20585.83│ 10064.16│ 1242.01│
│营业利润 │ 333052.70│ 306763.86│ 130864.29│ 54424.93│ 3715.76│ -20360.11│
│营业外收入 │ 84.95│ 66.92│ 15.88│ 366.21│ 268.02│ 52.98│
│营业外支出 │ 2117.14│ 330.20│ 9.82│ 1444.66│ 1335.83│ 45.48│
│利润总额 │ 331020.51│ 306500.58│ 130870.35│ 53346.48│ 2647.95│ -20352.61│
│所得税 │ 49306.60│ 46473.64│ 19744.96│ 8529.89│ 1321.87│ -3054.09│
│净利润 │ 281713.91│ 260026.95│ 111125.39│ 44816.59│ 1326.08│ -17298.51│
│归属母公司净利润 │ 251157.16│ 229228.91│ 96890.65│ 40218.92│ 3286.56│ -15568.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1366840.64│ 869848.79│ 738741.54│ 1412154.30│ 1693188.81│ 303446.54│
│经营活动现金流出 │ 1222007.21│ 902031.36│ 595123.11│ 994920.25│ 1053828.90│ 285398.34│
│经营活动现金流量净额│ 144833.44│ -32182.57│ 143618.44│ 417234.06│ 639359.91│ 18048.20│
│投资活动现金流入 │ 1474847.29│ 779788.80│ 534080.43│ 75060.53│ 19134.84│ 88422.50│
│投资活动现金流出 │ 1631072.43│ 1147359.53│ 906259.94│ 342282.84│ 233142.43│ 165714.44│
│投资活动现金流量净额│ -156225.14│ -367570.73│ -372179.52│ -267222.31│ -214007.59│ -77291.94│
│筹资活动现金流入 │ 442410.54│ 782627.63│ 283638.16│ 419209.21│ 823127.28│ 213828.46│
│筹资活动现金流出 │ 385294.28│ 296190.22│ 503931.43│ 705828.89│ 459017.54│ 136752.91│
│筹资活动现金流量净额│ 57116.26│ 486437.41│ -220293.27│ -286619.68│ 364109.73│ 77075.56│
│汇率变动对现金的影响│ 2764.56│ -2756.58│ 1651.51│ -3627.07│ -12.96│ -145.43│
│现金及等价物净增加额│ 48489.12│ 83927.53│ -447202.84│ -140235.01│ 789449.10│ 17686.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1366840.64│ 936035.32│ 393881.01│ 869848.79│ 541594.54│ 357717.45│
│经营活动现金流出 │ 1222007.21│ 918196.53│ 412205.86│ 902031.36│ 492542.76│ 337973.24│
│经营活动现金流量净额│ 144833.44│ 17838.79│ -18324.85│ -32182.57│ 49051.78│ 19744.21│
│投资活动现金流入 │ 1474847.29│ 1035140.31│ 525499.02│ 779788.80│ 367913.67│ 287897.54│
│投资活动现金流出 │ 1631072.43│ 999836.56│ 486695.48│ 1147359.53│ 688194.63│ 549759.87│
│投资活动现金流量净额│ -156225.14│ 35303.75│ 38803.54│ -367570.73│ -320280.97│ -261862.33│
│筹资活动现金流入 │ 442410.54│ 368917.37│ 236408.25│ 782627.63│ 445989.37│ 408001.88│
│筹资活动现金流出 │ 385294.28│ 319536.29│ 178650.81│ 296190.22│ 204798.78│ 150248.64│
│筹资活动现金流量净额│ 57116.26│ 49381.08│ 57757.45│ 486437.41│ 241190.60│ 257753.24│
│汇率变动对现金的影响│ 2764.56│ 2722.32│ 1109.90│ -2756.58│ -1398.21│ -1183.46│
│现金及等价物净增加额│ 48489.12│ 105245.94│ 79346.04│ 83927.53│ -31436.80│ 14451.67│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 168762.23│ 22.36│ 325.88│ 0.81│
│二季报 │ 177016.06│ 23.45│ -15894.62│ -39.52│
│三季报 │ 211314.45│ 27.99│ 18855.30│ 46.88│
│四季报 │ 197789.87│ 26.20│ 36932.36│ 91.83│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 175435.45│ 26.55│ 50200.51│ 59.22│
│二季报 │ 195884.00│ 29.64│ 33288.28│ 39.27│
│三季报 │ 173958.11│ 26.32│ 8842.97│ 10.43│
│四季报 │ 115547.44│ 17.49│ -7567.26│ -8.93│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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