财务分析☆ ◇300393 中来股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -49149.64│ -137188.82│ -85639.76│ 52654.81│ 40138.80│ -31336.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -85639.76│ 52654.81│ 40138.80│ -31336.13│
│净利润增长率(%) │ -23.48│ -60.19│ -262.64│ 31.18│ 228.09│ -424.19│
│扣非净利润(万) │ -53252.13│ -144904.51│ -91773.32│ 49029.85│ 27867.32│ -36593.10│
│营业总收(未调整:万) │ 224962.67│ 444939.76│ 609601.68│ 1225946.27│ 957679.45│ 581953.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 609601.68│ 1225946.27│ 957679.45│ 581953.74│
│总营收同比增长率(%) │ -42.29│ -27.01│ -50.28│ 28.01│ 64.56│ 14.45│
│加权净资产收益率(%) │ -26.77│ -51.22│ -21.92│ 12.70│ 11.07│ -8.92│
│资产负债比率(%) │ 83.45│ 83.15│ 75.33│ 69.43│ 72.76│ 66.50│
│净利润现金含量(%) │ -150.47│ 16.03│ -28.19│ 236.59│ -289.23│ -111.95│
│基本每股收益(元) │ -0.4511│ -1.2600│ -0.7900│ 0.4800│ 0.3700│ -0.2900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4887│ -1.3300│ -0.8400│ 0.4500│ 0.2600│ -0.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4511│ -1.2590│ -0.7860│ 0.4832│ 0.3684│ -0.2876│
│每股资本公积金(元) │ 1.9458│ 1.8004│ 1.8021│ 1.8344│ 1.7842│ 1.6987│
│每股未分配利润(元) │ -1.5470│ -1.0960│ 0.1561│ 1.0800│ 0.6467│ 0.2967│
│每股净资产(元) │ 1.5283│ 1.8277│ 3.0939│ 4.0534│ 3.5661│ 3.1095│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6787│ -0.2018│ 0.2216│ 1.1433│ -1.0655│ 0.3219│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -49149.64│ -34511.17│ -25108.48│ -137188.82│ -39802.81│ -16876.83│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -39802.81│ -16876.83│
│净利润增长率(%) │ -23.48│ -104.49│ -88.19│ -60.19│ -31.06│ 44.83│
│扣非净利润(万) │ -53252.13│ -37697.66│ -26809.51│ -144904.51│ -42468.67│ -19037.18│
│营业总收(未调整:万) │ 224962.67│ 116606.98│ 49502.08│ 444939.76│ 389801.85│ 330382.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 389801.85│ 330382.74│
│总营收同比增长率(%) │ -42.29│ -64.71│ -69.63│ -27.01│ -14.21│ 7.25│
│加权净资产收益率(%) │ -26.77│ -18.43│ -13.44│ -51.22│ -12.58│ -5.15│
│资产负债比率(%) │ 83.45│ 82.81│ 84.13│ 83.15│ 76.40│ 75.94│
│净利润现金含量(%) │ -150.47│ -110.63│ 6.79│ 16.03│ 98.74│ 265.09│
│基本每股收益(元) │ -0.4511│ -0.3200│ -0.2300│ -1.2600│ -0.3653│ -0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.4887│ -0.3500│ -0.2460│ -1.3300│ -0.3898│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.4511│ -0.3167│ -0.2304│ -1.2590│ -0.3653│ -0.1549│
│每股资本公积金(元) │ 1.9458│ 1.9458│ 1.8261│ 1.8004│ 1.8021│ 1.8021│
│每股未分配利润(元) │ -1.5470│ -1.4127│ -1.3264│ -1.0960│ -0.2092│ 0.0012│
│每股净资产(元) │ 1.5283│ 1.6621│ 1.6254│ 1.8277│ 2.7155│ 2.9266│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6787│ 0.3504│ -0.0156│ -0.2018│ -0.3607│ -0.4106│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.71│ 0.72│ 1.02│ 1.01│ 0.89│
│速动比率 │ 0.44│ 0.64│ 0.59│ 0.80│ 0.75│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 83.45│ 83.15│ 75.33│ 69.43│ 72.76│ 66.50│
│产权比率 │ 6.41│ 6.20│ 3.71│ 2.69│ 3.18│ 2.38│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ -0.03│ 0.03│ 0.15│ -0.11│ 0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.58│ 0.64│ 0.71│ 0.76│ 0.76│
│速动比率 │ 0.44│ 0.50│ 0.56│ 0.64│ 0.69│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 83.45│ 82.81│ 84.13│ 83.15│ 76.40│ 75.94│
│产权比率 │ 6.41│ 6.02│ 6.60│ 6.20│ 4.04│ 3.90│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.05│ 0.00│ -0.03│ -0.05│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.01│ 1.58│ 2.00│ 4.07│ 4.55│ 4.95│
│存货周转率 │ 3.57│ 5.82│ 3.86│ 4.56│ 3.72│ 4.56│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.73│ 0.80│ 1.28│ 1.14│ 1.16│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.77│ 1.29│ 3.92│ 3.83│ 2.35│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.28│ 0.36│ 0.72│ 0.66│ 0.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.01│ 0.49│ 0.20│ 1.58│ 1.30│ 1.00│
│存货周转率 │ 3.57│ 2.07│ 1.08│ 5.82│ 4.19│ 3.40│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.24│ 0.10│ 0.73│ 0.62│ 0.50│
│固定资产周转率 │ 0.42│ 0.22│ 0.09│ 0.77│ 0.68│ 0.56│
│总资产周转率 │ 0.16│ 0.08│ 0.03│ 0.28│ 0.24│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -29.52│ -68.89│ -25.40│ 11.92│ 10.33│ -9.25│
│销售毛利率 │ 1.42│ -14.30│ 3.19│ 15.36│ 15.63│ 11.52│
│营业利润率 │ -26.21│ -35.53│ -16.86│ 6.30│ 6.71│ -7.18│
│销售净利率 │ -22.14│ -35.69│ -15.40│ 4.85│ 4.89│ -7.09│
│总资产净利率 │ -3.61│ -10.10│ -5.57│ 3.49│ 3.21│ -3.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -29.52│ -19.06│ -14.18│ -68.89│ -13.45│ -5.29│
│销售毛利率 │ 1.42│ 4.26│ -19.12│ -14.30│ 1.09│ 5.44│
│营业利润率 │ -26.21│ -37.54│ -61.59│ -35.53│ -11.12│ -4.58│
│销售净利率 │ -22.14│ -29.93│ -55.44│ -35.69│ -9.99│ -4.45│
│总资产净利率 │ -3.61│ -2.49│ -1.91│ -10.10│ -2.41│ -0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.29│ -27.01│ -50.28│ 28.01│ 64.56│ 14.45│
│营业利润增长率 │ -36.02│ -53.86│ -233.07│ 20.23│ 253.80│ -297.71│
│净利润增长率 │ -23.48│ -60.19│ -262.64│ 31.18│ 228.09│ -424.19│
│净资产增长率 │ -16.38│ -40.93│ -23.67│ 13.66│ 14.69│ -7.48│
│总资产增长率 │ -13.86│ -10.69│ -2.82│ 0.57│ 40.07│ 24.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -42.29│ -64.71│ -69.63│ -27.01│ -14.21│ 7.25│
│营业利润增长率 │ -36.02│ -189.00│ -101.38│ -53.86│ -38.36│ 56.81│
│净利润增长率 │ -23.48│ -104.49│ -88.19│ -60.19│ -31.06│ 44.83│
│净资产增长率 │ -16.38│ -9.06│ -11.07│ -40.93│ -12.23│ -5.41│
│总资产增长率 │ -13.86│ -11.24│ -6.40│ -10.69│ -5.84│ -1.53│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期内归还银│ 90798.92│ 151254.48│ -39.97│
│ │行借款及利息 │ │ │ │
│应收账款 │本报告期内公司加│ 173693.59│ 269868.91│ -35.64│
│ │强货款催收，货款│ │ │ │
│ │回笼 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期内公司票│ 2411.99│ 5815.72│ -58.53│
│ │据到期托收增加，│ │ │ │
│ │期末在库银票减少│ │ │ │
│预付款项 │本报告期内公司预│ 13569.73│ 7272.60│ 86.59│
│ │付材料采购货款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本报告期内公司股│ 1992.96│ 4113.10│ -51.55│
│ │权转让款收回 │ │ │ │
│存货 │本报告期内公司处│ 74585.72│ 49608.82│ 50.35│
│ │于集中交货期，备│ │ │ │
│ │货增多 │ │ │ │
│合同资产 │本报告期内公司质│ 9432.00│ 16832.75│ -43.97│
│ │保金到期转应收账│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他权益工具│本报告期公司新增│ 3673.57│ 1194.19│ 207.62│
│投资 │对参股企业投资 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期内公司生│ 16197.27│ 4482.72│ 261.33│
│ │产线更新改造转入│ │ │ │
│应付票据 │本报告期内票据结│ 41959.29│ 62538.32│ -32.91│
│ │算及贴现增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期内公司预│ 13618.07│ 26835.57│ -49.25│
│ │收货款相应交货结│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期内公司支│ 3071.27│ 5211.43│ -41.07│
│ │付上年奖金及提成│ │ │ │
│其他应付款 │本报告期内公司应│ 17250.07│ 25490.80│ -32.33│
│ │付押金保证金减少│ │ │ │
│其他流动负债│本报告期内未终止│ 3581.66│ 7060.31│ -49.27│
│ │确认的已背书未到│ │ │ │
│ │期票据以及待转销│ │ │ │
│ │项税额减少 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期内公司归│ 116023.03│ 184075.19│ -36.97│
│ │还银行借款 │ │ │ │
│预计负债 │本报告期内控股子│ 35930.75│ 67591.82│ -46.84│
│ │公司待执行的亏损│ │ │ │
│ │合同减少 │ │ │ │
│其他综合收益│本报告期汇率变动│ -995.17│ -1669.43│ 40.39│
│未分配利润 │本报告期公司利润│ -168570.52│ -119420.88│ -41.16│
│ │减少 │ │ │ │
│营业收入 │本报告期公司销量│ 224962.67│ 389801.85│ -42.29│
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期公司销量│ 221758.88│ 385549.42│ -42.48│
│ │下降 │ │ │ │
│税金及附加 │本报告期公司附加│ 1033.57│ 2624.47│ -60.62│
│ │税缴纳减少 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期汇率变动│ 8869.15│ 3046.75│ 191.10│
│其他收益 │本报告期收到政府│ 2873.30│ 5200.84│ -44.75│
│ │补助减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期收到基金│ 308.86│ 20.94│ 1374.79│
│收益 │理财执行款 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提长期│ -11906.23│ -4436.51│ -168.37│
│ │应收账款坏账准备│ │ │ │
│资产减值损失│本报告期存货跌价│ -8305.35│ -2152.56│ -285.84│
│ │准备计提增加 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期收到保险│ 285.53│ 426.90│ -33.11│
│ │理赔款 │ │ │ │
│营业外支出 │去年同期支付质量│ 50.48│ 602.62│ -91.62│
│ │赔款 │ │ │ │
│利润总额 │本报告期业务缩减│ -58722.74│ -43521.33│ -34.93│
│ │影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润总额│ -8906.69│ -4574.31│ -94.71│
│ │减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本报告期控股子公│ -666.41│ 855.79│ -177.87│
│ │司利润总额同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│收到的税费返│本报告期汇算清缴│ 19932.53│ 11203.06│ 77.92│
│还 │退税及留底退税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收到其他与经│本报告期保函及押│ 22668.63│ 13529.49│ 67.55│
│营活动有关的│金保证金收回增加│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本报告期材料货款│ 213686.86│ 336683.14│ -36.53│
│受劳务支付的│结算减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期所得税支│ 5128.29│ 35192.47│ -85.43│
│费 │出减少 │ │ │ │
│收回投资收到│本报告期收到股权│ 4324.97│ ---│ ---│
│的现金 │转让款 │ │ │ │
│购建固定资产│本报告期公司投资│ 16018.37│ 37585.85│ -57.38│
│、无形资产和│减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│收到其他与筹│本报告期公司收到│ 33689.77│ 100163.32│ -66.37│
│资活动有关的│融资租赁款减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期支付的融│ 37085.69│ 11166.88│ 232.10│
│资活动有关的│资租赁款及利息、│ │ │ │
│现金 │保证金增加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 98139.51│ 151254.48│ -35.12│
│应收款项 │--- │ 207830.78│ 269868.91│ -22.99│
│合同资产 │--- │ 9425.27│ 16832.75│ -44.01│
│存货 │--- │ 58176.92│ 49608.82│ 17.27│
│长期股权投资│--- │ 37628.89│ 37891.08│ -0.69│
│固定资产 │--- │ 521411.98│ 555895.60│ -6.20│
│在建工程 │--- │ 16422.80│ 4482.72│ 266.36│
│使用权资产 │--- │ 46078.09│ 55210.36│ -16.54│
│短期借款 │--- │ 296157.96│ 319577.35│ -7.33│
│合同负债 │--- │ 32419.37│ 26835.57│ 20.81│
│长期借款 │--- │ 126067.72│ 184075.19│ -31.51│
│租赁负债 │--- │ 24441.06│ 33623.45│ -27.31│
│营业收入 │本报告期公司销量│ 116606.98│ 330382.74│ -64.71│
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │本报告期公司销量│ 111637.28│ 312422.56│ -64.27│
│ │下降，导致成本同│ │ │ │
│ │步下降 │ │ │ │
│销售费用 │本报告期公司销售│ 5354.16│ 7765.97│ -31.06│
│ │人员薪酬及业务招│ │ │ │
│ │待、差旅费等减少│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 11820.58│ 14599.77│ -19.04│
│财务费用 │本报告期汇率变动│ 6713.27│ 206.41│ 3152.35│
│所得税费用 │本报告期利润总额│ -8849.58│ -154.42│ -5630.81│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期公司购买│ 38181.34│ -44738.11│ 185.34│
│的现金流量净│商品、接受劳务支│ │ │ │
│额 │付的现金、支付的│ │ │ │
│ │各项税费减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期固定资产投资│ -8735.27│ -31813.02│ 72.54│
│的现金流量净│支出较上期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款较上期减│ -85899.73│ 60991.20│ -240.84│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│当期筹资活动产生│ -57582.48│ -14082.26│ -308.90│
│价物净增加额│的现金流量净额减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 90798.92│ 151254.48│ 121325.15│ 230592.59│ 298735.38│ 248852.29│
│存货 │ 74585.72│ 49608.82│ 125055.50│ 181081.98│ 273585.76│ 160817.85│
│应收票据及应收账款 │ 175457.37│ 271959.57│ 299245.72│ 327046.26│ 327653.42│ 159081.80│
│合同资产 │ 9432.00│ 16832.75│ 48529.47│ 55957.36│ 43775.11│ 19181.94│
│预付款项 │ 13569.73│ 7272.60│ 14090.66│ 10054.64│ 21606.12│ 13854.40│
│其他应收款 │ 1992.96│ 4113.10│ 4198.09│ 8252.70│ 8119.79│ 2762.49│
│流动资产合计 │ 406135.88│ 558076.34│ 666012.53│ 859676.67│ 1061555.42│ 624450.04│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39732.58│ 37891.08│ 41802.81│ 36920.91│ 13687.83│ 25482.56│
│固定资产净额 │ 508798.55│ 555895.60│ 595868.05│ 347688.61│ 277525.26│ 222804.79│
│在建工程 │ 16197.27│ 4482.72│ 11042.84│ 183884.82│ 55255.65│ 41755.34│
│无形资产 │ 11190.54│ 11594.24│ 12243.11│ 10382.59│ 10821.80│ 7183.52│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 872275.78│ 925966.66│ 995643.36│ 850274.83│ 638772.16│ 589465.06│
│资产总计 │ 1278411.66│ 1484043.01│ 1661655.89│ 1709951.50│ 1700327.58│ 1213915.10│
│应付票据及应付账款 │ 203739.77│ 190138.23│ 335375.51│ 375830.15│ 512791.69│ 422184.90│
│预收款项 │ 155.13│ 162.93│ 173.33│ 183.73│ 194.13│ 204.53│
│合同负债 │ 13618.07│ 26835.57│ 13243.39│ 14539.58│ 25861.66│ 14911.04│
│流动负债 │ 750600.71│ 791463.67│ 921881.26│ 845361.74│ 1053964.60│ 699658.11│
│长期借款 │ 116023.03│ 184075.19│ 204490.18│ 248402.45│ 59808.51│ 41598.17│
│长期应付款 │ 93196.35│ 107197.94│ 18095.22│ 24811.99│ 59542.55│ 10614.02│
│非流动负债 │ 316225.82│ 442510.08│ 329794.03│ 341926.42│ 183245.36│ 107556.45│
│负债合计 │ 1066826.53│ 1233973.75│ 1251675.29│ 1187288.16│ 1237209.96│ 807214.56│
│实收资本 │ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│
│资本公积金 │ 212017.47│ 196172.67│ 196356.89│ 199876.26│ 194411.51│ 185092.74│
│盈余公积 │ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│ 14028.35│ 11828.27│
│未分配利润 │ -168570.52│ -119420.88│ 17008.47│ 117685.09│ 70469.76│ 32331.05│
│少数股东权益 │ 45061.30│ 50914.83│ 72859.37│ 80989.95│ 74540.25│ 67882.93│
│归属母公司权益 │ 166523.84│ 199154.42│ 337121.22│ 441673.40│ 388577.37│ 338817.61│
│股东权益合计 │ 211585.13│ 250069.25│ 409980.60│ 522663.35│ 463117.62│ 406700.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 90798.92│ 98139.51│ 103329.11│ 151254.48│ 114435.43│ 111485.54│
│存货 │ 74585.72│ 58176.92│ 60060.61│ 49608.82│ 58839.51│ 58563.82│
│应收票据及应收账款 │ 175457.37│ 208302.23│ 225801.50│ 271959.57│ 307684.88│ 367774.28│
│合同资产 │ 9432.00│ 9425.27│ 14258.48│ 16832.75│ 28721.42│ 39417.44│
│预付款项 │ 13569.73│ 11142.58│ 10709.84│ 7272.60│ 10566.15│ 12084.95│
│其他应收款 │ 1992.96│ 5077.30│ 7102.00│ 4113.10│ 4433.53│ 4146.17│
│流动资产合计 │ 406135.88│ 430651.97│ 478806.54│ 558076.34│ 586630.81│ 648936.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 39732.58│ 37628.89│ 35633.06│ 37891.08│ 46354.46│ 44464.15│
│固定资产净额 │ 508798.55│ 521411.98│ 541670.36│ 555895.60│ 548268.64│ 585158.27│
│在建工程 │ 16197.27│ 16422.80│ 5105.09│ 4482.72│ 34699.59│ 10142.19│
│无形资产 │ 11190.54│ 11380.21│ 11481.07│ 11594.24│ 11682.79│ 11851.42│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 872275.78│ 886609.95│ 910280.42│ 925966.66│ 978051.23│ 987218.14│
│资产总计 │ 1278411.66│ 1317261.93│ 1389086.96│ 1484043.01│ 1564682.04│ 1636154.96│
│应付票据及应付账款 │ 203739.77│ 160576.37│ 176403.61│ 190138.23│ 217495.54│ 257930.63│
│预收款项 │ 155.13│ 157.73│ 160.33│ 162.93│ 165.53│ 168.13│
│合同负债 │ 13618.07│ 32419.37│ 20352.34│ 26835.57│ 14753.12│ 12195.21│
│流动负债 │ 750600.71│ 748946.12│ 752725.27│ 791463.67│ 769861.64│ 849979.09│
│长期借款 │ 116023.03│ 126067.72│ 161831.28│ 184075.19│ 231127.30│ 242046.76│
│长期应付款 │ 93196.35│ 101332.89│ 103877.88│ 107197.94│ 93963.71│ 51332.41│
│非流动负债 │ 316225.82│ 341863.76│ 415858.40│ 442510.08│ 425536.46│ 392558.81│
│负债合计 │ 1066826.53│ 1090809.88│ 1168583.67│ 1233973.75│ 1195398.11│ 1242537.90│
│实收资本 │ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│ 108962.74│
│资本公积金 │ 212017.47│ 212017.47│ 198972.67│ 196172.67│ 196356.89│ 196356.89│
│盈余公积 │ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│ 15109.33│
│未分配利润 │ -168570.52│ -153932.05│ -144529.36│ -119420.88│ -22794.34│ 131.64│
│少数股东权益 │ 45061.30│ 45342.90│ 43393.26│ 50914.83│ 73399.55│ 74722.29│
│归属母公司权益 │ 166523.84│ 181109.15│ 177110.03│ 199154.42│ 295884.38│ 318894.78│
│股东权益合计 │ 211585.13│ 226452.04│ 220503.29│ 250069.25│ 369283.93│ 393617.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 224962.67│ 444939.76│ 609601.68│ 1225946.27│ 957679.45│ 581953.74│
│营业总成本 │ 272476.13│ 580655.12│ 676238.22│ 1130651.94│ 886310.58│ 567329.48│
│营业税金及附加 │ 1033.57│ 3246.56│ 3870.83│ 4566.16│ 2688.82│ 1990.93│
│销售费用 │ 7744.44│ 14128.74│ 20609.55│ 20768.12│ 16235.18│ 11663.06│
│财务费用 │ 8869.15│ 7454.79│ 5371.92│ 866.82│ -3820.02│ -3828.45│
│管理费用 │ 18269.68│ 28145.58│ 31478.92│ 35499.32│ 34007.78│ 24511.64│
│资产减值损失 │ -8305.35│ -20126.97│ -39009.09│ -23999.28│ -6455.63│ -46158.03│
│公允价值变动净收益 │ 308.86│ 1388.40│ 169.26│ -9049.87│ -96.85│ 543.19│
│投资收益 │ 4729.72│ 4105.67│ 6485.48│ 7396.89│ 6937.89│ -8191.38│
│营业利润 │ -58957.80│ -158098.65│ -102755.66│ 77221.59│ 64230.50│ -41763.12│
│营业外收入 │ 285.53│ 536.21│ 289.31│ 106.18│ 237.02│ 851.14│
│营业外支出 │ 50.48│ 787.37│ 270.00│ 270.07│ 920.53│ 876.60│
│利润总额 │ -58722.74│ -158349.81│ -102736.35│ 77057.70│ 63547.00│ -41788.58│
│所得税 │ -8906.69│ 467.93│ -8871.77│ 17614.27│ 16750.88│ -542.69│
│净利润 │ -49816.06│ -158817.75│ -93864.58│ 59443.43│ 46796.12│ -41245.89│
│归属母公司净利润 │ -49149.64│ -137188.82│ -85639.76│ 52654.81│ 40138.80│ -31336.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 224962.67│ 116606.98│ 49502.08│ 444939.76│ 389801.85│ 330382.74│
│营业总成本 │ 272476.13│ 146162.04│ 75559.77│ 580655.12│ 437087.20│ 347296.85│
│营业税金及附加 │ 1033.57│ 659.25│ 289.13│ 3246.56│ 2624.47│ 1808.77│
│销售费用 │ 7744.44│ 5354.16│ 2492.80│ 14128.74│ 10973.48│ 7765.97│
│财务费用 │ 8869.15│ 6713.27│ 3049.97│ 7454.79│ 3046.75│ 206.41│
│管理费用 │ 18269.68│ 11820.58│ 6516.50│ 28145.58│ 21270.53│ 14599.77│
│资产减值损失 │ -8305.35│ -4875.74│ -5475.90│ -20126.97│ -2152.56│ -756.13│
│公允价值变动净收益 │ 308.86│ 307.81│ 383.67│ 1388.40│ 20.94│ 44.60│
│投资收益 │ 4729.72│ 2495.48│ 502.13│ 4105.67│ 5300.09│ 3267.31│
│营业利润 │ -58957.80│ -43776.37│ -30488.34│ -158098.65│ -43345.61│ -15147.40│
│营业外收入 │ 285.53│ 38.19│ 0.98│ 536.21│ 426.90│ 385.79│
│营业外支出 │ 50.48│ 7.38│ 0.26│ 787.37│ 602.62│ 91.11│
│利润总额 │ -58722.74│ -43745.57│ -30487.62│ -158349.81│ -43521.33│ -14852.72│
│所得税 │ -8906.69│ -8849.58│ -3044.69│ 467.93│ -4574.31│ -154.42│
│净利润 │ -49816.06│ -34895.98│ -27442.93│ -158817.75│ -38947.02│ -14698.30│
│归属母公司净利润 │ -49149.64│ -34511.17│ -25108.48│ -137188.82│ -39802.81│ -16876.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 364811.20│ 589716.00│ 680535.23│ 1298972.84│ 1030282.24│ 565170.21│
│经营活动现金流出 │ 290853.85│ 611705.55│ 656390.48│ 1174396.38│ 1146377.02│ 530089.82│
│经营活动现金流量净额│ 73957.35│ -21989.55│ 24144.74│ 124576.46│ -116094.77│ 35080.39│
│投资活动现金流入 │ 4367.38│ 27508.77│ 6120.05│ 188616.37│ 147561.95│ 67558.66│
│投资活动现金流出 │ 18497.75│ 48455.37│ 129225.97│ 332955.19│ 232972.53│ 131662.63│
│投资活动现金流量净额│ -14130.37│ -20946.60│ -123105.93│ -144338.82│ -85410.58│ -64103.96│
│筹资活动现金流入 │ 365824.16│ 661695.41│ 518108.81│ 784877.99│ 684265.03│ 318264.90│
│筹资活动现金流出 │ 473401.69│ 613040.54│ 493173.92│ 672272.68│ 473074.64│ 274480.77│
│筹资活动现金流量净额│ -107577.53│ 48654.87│ 24934.89│ 112605.32│ 211190.40│ 43784.13│
│汇率变动对现金的影响│ -1345.76│ -63.08│ 2317.09│ -1014.73│ 4676.47│ -1530.11│
│现金及等价物净增加额│ -49096.30│ 5655.63│ -71709.20│ 91828.23│ 14361.51│ 13230.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 364811.20│ 224228.96│ 90359.09│ 589716.00│ 425316.13│ 277928.05│
│经营活动现金流出 │ 290853.85│ 186047.61│ 92062.86│ 611705.55│ 464616.67│ 322666.16│
│经营活动现金流量净额│ 73957.35│ 38181.34│ -1703.77│ -21989.55│ -39300.54│ -44738.11│
│投资活动现金流入 │ 4367.38│ 4365.97│ 4803.62│ 27508.77│ 1007.08│ 1006.23│
│投资活动现金流出 │ 18497.75│ 13101.24│ 4669.37│ 48455.37│ 37585.85│ 32819.25│
│投资活动现金流量净额│ -14130.37│ -8735.27│ 134.25│ -20946.60│ -36578.76│ -31813.02│
│筹资活动现金流入 │ 365824.16│ 189193.27│ 102489.73│ 661695.41│ 568424.80│ 376730.25│
│筹资活动现金流出 │ 473401.69│ 275093.00│ 151876.09│ 613040.54│ 508247.98│ 315739.05│
│筹资活动现金流量净额│ -107577.53│ -85899.73│ -49386.36│ 48654.87│ 60176.82│ 60991.20│
│汇率变动对现金的影响│ -1345.76│ -1128.82│ -454.00│ -63.08│ 1663.46│ 1477.67│
│现金及等价物净增加额│ -49096.30│ -57582.48│ -51409.87│ 5655.63│ -14039.02│ -14082.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 162984.28│ 36.63│ -13342.27│ 9.73│
│二季报 │ 167398.46│ 37.62│ -3534.56│ 2.58│
│三季报 │ 59419.11│ 13.35│ -22925.98│ 16.71│
│四季报 │ 55137.91│ 12.39│ -97386.01│ 70.99│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 128833.68│ 21.13│ -17247.56│ 20.14│
│二季报 │ 179207.37│ 29.40│ -13340.56│ 15.58│
│三季报 │ 146348.77│ 24.01│ 217.86│ -0.25│
│四季报 │ 155211.86│ 25.46│ -55269.50│ 64.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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