财务分析☆ ◇300397 天和防务 更新日期：2026-09-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1386.58│ -10032.82│ -10536.87│ -19581.66│ -15125.66│ -7211.36│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -10536.87│ -19581.66│ -15118.53│ -7211.36│
│净利润增长率(%) │ 76.00│ 4.78│ 46.19│ -29.52│ -109.75│ -170.08│
│扣非净利润(万) │ -1280.36│ -10221.25│ -10885.11│ -20761.75│ -16977.47│ -10400.40│
│营业总收(未调整:万) │ 32029.78│ 49977.79│ 40239.62│ 35068.85│ 50182.90│ 55857.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 40239.62│ 35068.85│ 50182.90│ 55857.87│
│总营收同比增长率(%) │ 81.78│ 24.20│ 14.74│ -30.12│ -10.16│ -54.31│
│加权净资产收益率(%) │ -0.98│ -6.82│ -6.66│ -11.28│ -7.94│ -4.48│
│资产负债比率(%) │ 49.48│ 47.29│ 39.90│ 36.81│ 28.41│ 21.98│
│净利润现金含量(%) │ 281.66│ 89.71│ 97.09│ 34.77│ 49.79│ -42.38│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.1900│ -0.2000│ -0.3800│ -0.2900│ -0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0200│ -0.2000│ -0.2100│ -0.4000│ -0.3300│ -0.2100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0268│ -0.1938│ -0.2036│ -0.3783│ -0.2922│ -0.1393│
│每股资本公积金(元) │ 2.0665│ 2.0665│ 2.0672│ 2.0907│ 2.0886│ 2.0706│
│每股未分配利润(元) │ -0.4304│ -0.4037│ -0.2098│ -0.0063│ 0.3746│ 0.6669│
│每股净资产(元) │ 2.7219│ 2.7471│ 2.9391│ 3.1664│ 3.5454│ 3.8201│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0754│ -0.1739│ -0.1976│ -0.1315│ -0.1455│ 0.0590│
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -1386.58│ 1062.87│ -10032.82│ -8290.06│ -5778.08│ -3041.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5778.08│ -3041.85│
│净利润增长率(%) │ 76.00│ 134.94│ 4.78│ -30.00│ -109.06│ -534.67│
│扣非净利润(万) │ -1280.36│ 1049.93│ -10221.25│ -8429.45│ -5904.51│ -3097.91│
│营业总收(未调整:万) │ 32029.78│ 20793.94│ 49977.79│ 26673.78│ 17620.05│ 8795.84│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 17620.05│ 8795.84│
│总营收同比增长率(%) │ 81.78│ 136.41│ 24.20│ -3.36│ -14.72│ -34.77│
│加权净资产收益率(%) │ -0.98│ 0.74│ -6.82│ -5.60│ -3.87│ -2.02│
│资产负债比率(%) │ 49.48│ 48.30│ 47.29│ 46.01│ 44.64│ 42.56│
│净利润现金含量(%) │ 281.66│ -87.72│ 89.71│ 118.04│ 141.67│ 77.15│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ 0.0200│ -0.1900│ -0.1600│ -0.1100│ -0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0200│ 0.0203│ -0.2000│ -0.1628│ -0.1100│ -0.0598│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0268│ 0.0205│ -0.1938│ -0.1602│ -0.1116│ -0.0588│
│每股资本公积金(元) │ 2.0665│ 2.0665│ 2.0665│ 2.0665│ 2.0672│ 2.0672│
│每股未分配利润(元) │ -0.4304│ -0.3831│ -0.4037│ -0.3700│ -0.3215│ -0.2686│
│每股净资产(元) │ 2.7219│ 2.7685│ 2.7471│ 2.7801│ 2.8287│ 2.8809│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0754│ -0.0180│ -0.1739│ -0.1891│ -0.1581│ -0.0453│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.88│ 0.84│ 1.58│ 2.66│ 2.68│
│速动比率 │ 0.62│ 0.59│ 0.45│ 1.05│ 2.04│ 2.16│
│资产负债比率(%) │ 49.48│ 47.29│ 39.90│ 36.81│ 28.41│ 21.98│
│产权比率 │ 0.94│ 0.86│ 0.64│ 0.57│ 0.40│ 0.28│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.10│ -0.13│ -0.12│ -0.18│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.85│ 0.90│ 0.88│ 0.98│ 0.88│ 0.91│
│速动比率 │ 0.62│ 0.66│ 0.59│ 0.55│ 0.50│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 49.48│ 48.30│ 47.29│ 46.01│ 44.64│ 42.56│
│产权比率 │ 0.94│ 0.90│ 0.86│ 0.82│ 0.78│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.04│ -0.01│ -0.10│ -0.13│ -0.10│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.02│ 2.27│ 2.77│ 2.48│ 2.94│ 2.54│
│存货周转率 │ 0.93│ 1.29│ 0.97│ 1.02│ 1.40│ 1.52│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.70│ 0.53│ 0.36│ 0.42│ 0.49│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 1.36│ 1.20│ 0.96│ 1.30│ 1.45│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.20│ 0.16│ 0.14│ 0.20│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.02│ 0.68│ 2.27│ 1.58│ 1.01│ 0.54│
│存货周转率 │ 0.93│ 0.61│ 1.29│ 0.62│ 0.42│ 0.22│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.26│ 0.70│ 0.38│ 0.25│ 0.13│
│固定资产周转率 │ 0.79│ 0.51│ 1.36│ 0.72│ 0.47│ 0.23│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.20│ 0.11│ 0.07│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.98│ -7.06│ -6.93│ -11.95│ -8.24│ -3.65│
│销售毛利率 │ 30.93│ 28.24│ 28.30│ 20.77│ 28.63│ 30.10│
│营业利润率 │ -5.36│ -22.65│ -28.54│ -57.45│ -28.61│ -15.63│
│销售净利率 │ -6.83│ -23.00│ -30.20│ -63.57│ -33.09│ -13.77│
│总资产净利率 │ -0.83│ -4.55│ -4.86│ -8.73│ -6.51│ -3.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.98│ 0.74│ -7.06│ -5.76│ -3.95│ -2.04│
│销售毛利率 │ 30.93│ 32.08│ 28.24│ 26.69│ 25.54│ 23.51│
│营业利润率 │ -5.36│ 3.14│ -22.65│ -33.77│ -35.64│ -38.63│
│销售净利率 │ -6.83│ 3.11│ -23.00│ -35.24│ -36.93│ -39.32│
│总资产净利率 │ -0.83│ 0.25│ -4.55│ -3.74│ -2.60│ -1.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.78│ 24.20│ 14.74│ -30.12│ -10.16│ -54.31│
│营业利润增长率 │ 72.69│ 1.40│ 43.00│ -40.33│ -64.48│ -136.78│
│净利润增长率 │ 76.00│ 4.78│ 46.19│ -29.52│ -109.75│ -170.08│
│净资产增长率 │ -0.92│ -6.53│ -7.18│ -10.62│ -7.19│ 59.40│
│总资产增长率 │ 2.74│ 5.69│ -3.53│ -0.48│ 0.63│ 35.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 81.78│ 136.41│ 24.20│ -3.36│ -14.72│ -34.77│
│营业利润增长率 │ 72.69│ 119.21│ 1.40│ -22.47│ -85.68│ -654.30│
│净利润增长率 │ 76.00│ 134.94│ 4.78│ -30.00│ -109.06│ -534.67│
│净资产增长率 │ -0.92│ 0.78│ -6.53│ -5.41│ -3.76│ -1.98│
│总资产增长率 │ 2.74│ 2.48│ 5.69│ 4.74│ 3.89│ 2.28│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14762.85│ 13061.18│ 13.03│
│应收款项 │营业收入增加 │ 35320.35│ 27456.53│ 28.64│
│合同资产 │--- │ 86.80│ 159.58│ -45.61│
│存货 │完成合同产品交付│ 22140.29│ 25259.10│ -12.35│
│ │结转成本 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 552.96│ 570.56│ -3.09│
│长期股权投资│--- │ 3245.69│ 3294.37│ -1.48│
│固定资产 │--- │ 40028.99│ 40902.63│ -2.14│
│在建工程 │--- │ 92970.37│ 90588.23│ 2.63│
│使用权资产 │--- │ 1147.69│ 689.66│ 66.41│
│短期借款 │报告期新增银行借│ 34937.33│ 21978.28│ 58.96│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │履约义务完成，预│ 3406.20│ 6338.82│ -46.26│
│ │收合同款项转为应│ │ │ │
│ │收账款 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 24524.90│ 25337.19│ -3.21│
│租赁负债 │续租经营性房屋产│ 253.13│ ---│ ---│
│ │生的未到期租赁付│ │ │ │
│ │款额 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 1287.92│ 2108.90│ -38.93│
│应收款项融资│--- │ 118.50│ 162.47│ -27.06│
│递延所得税资│--- │ 7072.11│ 7153.60│ -1.14│
│产 │ │ │ │ │
│预付款项 │--- │ 624.56│ 550.36│ 13.48│
│其他应收款 │--- │ 797.22│ 698.26│ 14.17│
│其他流动资产│--- │ 7003.69│ 6821.14│ 2.68│
│其他非流动金│--- │ 4070.21│ 4070.21│ 0.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 24043.68│ 25567.86│ -5.96│
│开发支出 │--- │ 3627.16│ 2823.99│ 28.44│
│应付票据 │--- │ 120.28│ 93.60│ 28.51│
│应付账款 │--- │ 20153.76│ 17969.85│ 12.15│
│应付职工薪酬│--- │ 7874.29│ 7262.32│ 8.43│
│其他应付款 │--- │ 18252.83│ 17961.50│ 1.62│
│一年内到期的│--- │ 10739.25│ 12844.85│ -16.39│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期应付款 │--- │ 7003.36│ 7534.87│ -7.05│
│营业收入 │军品及民品业务收│ 32029.78│ 17620.05│ 81.78│
│ │入实现双线增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入增加 │ 22122.20│ 13120.70│ 68.61│
│销售费用 │--- │ 1505.79│ 1740.29│ -13.47│
│管理费用 │--- │ 4158.05│ 4395.35│ -5.40│
│财务费用 │利息支出增加及汇│ 1855.94│ 612.65│ 202.94│
│ │率变动 │ │ │ │
│所得税费用 │当期递延所得税增│ 329.94│ 214.49│ 53.83│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 5054.46│ 5044.65│ 0.19│
│经营活动产生│收到销售回款增加│ -3905.41│ -8185.92│ 52.29│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -2099.16│ -2584.43│ 18.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│相比新增借款净额│ 7751.20│ 14312.15│ -45.84│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 1701.73│ 3579.45│ -52.46│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │确认与经营活动相│ 122.41│ 353.15│ -65.34│
│ │关的政府补助减少│ │ │ │
│投资收益 │取得债务重组收益│ -12.81│ -43.89│ 70.81│
│信用减值损失│汇率变动导致计提│ 481.28│ -212.15│ 326.86│
│ │应收款项坏账准备│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产重分类为│ 18.10│ -4.51│ 501.83│
│ │应收账款，减值准│ │ │ │
│ │备随之结转 │ │ │ │
│营业外收入 │取得与日常经营活│ 21.07│ 4.60│ 358.28│
│ │动无关的收入增加│ │ │ │
│营业外支出 │建设规划调整，“│ 164.92│ 17.26│ 855.47│
│ │天融大数据（西安│ │ │ │
│ │）算力中心项目”│ │ │ │
│ │部分前期投入无法│ │ │ │
│ │结转至调整后的在│ │ │ │
│ │建项目，予以核销│ │ │ │
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截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收回到期货款及取│ 17124.05│ 13061.18│ 31.11│
│ │得银行借款 │ │ │ │
│合同资产 │质保金到期转入应│ 91.04│ 159.58│ -42.95│
│ │收账款 │ │ │ │
│使用权资产 │续租到期经营性房│ 1239.50│ 689.66│ 79.73│
│ │产 │ │ │ │
│短期借款 │取得银行借款 │ 31886.74│ 21978.28│ 45.08│
│合同负债 │合同履约完成 │ 3278.04│ 6338.82│ -48.29│
│其他流动负债│已背书尚未到期票│ 18.21│ 210.10│ -91.33│
│ │据减少 │ │ │ │
│营业收入 │在手合同完成产品│ 20793.94│ 8795.84│ 136.41│
│ │交付确认收入 │ │ │ │
│营业成本 │随着营业收入增加│ 14122.84│ 6727.64│ 109.92│
│税金及附加 │营业收入增加导致│ 317.34│ 229.63│ 38.20│
│ │附加税增加 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加 │ 512.63│ 165.03│ 210.63│
│其他收益 │确认与经营活动相│ 55.70│ 150.07│ -62.89│
│ │关的政府补助减少│ │ │ │
│信用减值损失│营业收入增加导致│ -421.84│ -167.91│ -151.22│
│ │应收账款余额增加│ │ │ │
│ │，计提坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│计提合同资产坏账│ 17.63│ -5.38│ 427.66│
│ │准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ 0.58│ 0.23│ 155.80│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │非经营性赔偿收入│ 20.64│ 0.05│ 43574.26│
│营业外支出 │非正常经营性支出│ 2.47│ 16.79│ -85.29│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用减│ 23.45│ 44.04│ -46.76│
│ │少 │ │ │ │
│销售商品、提│销售回款增加 │ 12730.57│ 9602.92│ 32.57│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│收到退税款增加 │ 77.70│ 52.68│ 47.50│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│收到到期退回押金│ 398.66│ 169.91│ 134.63│
│营活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│缴纳增值税及附加│ 1716.22│ 647.59│ 165.02│
│费 │税增加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期无赎回理财产│ ---│ 2000.00│ -100.00│
│的现金 │品 │ │ │ │
│取得投资收益│本期无理财产品收│ ---│ 1.90│ -100.00│
│收到的现金 │益 │ │ │ │
│购建固定资产│在建项目建设支出│ 1486.60│ 2142.98│ -30.63│
│、无形资产和│减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本期未购买理财产│ ---│ 2000.00│ -100.00│
│金 │品 │ │ │ │
│吸收投资收到│上期发生额系控股│ ---│ 115.00│ -100.00│
│的现金 │子公司收到少数股│ │ │ │
│ │东投资款 │ │ │ │
│收到其他与筹│上期发生额系收到│ ---│ 3163.24│ -100.00│
│资活动有关的│员工持股计划股权│ │ │ │
│现金 │出售款 │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还到期银行借款│ 3923.05│ 1288.51│ 204.46│
│的现金 │增加 │ │ │ │
│分配股利、利│偿还银行借款利息│ 478.04│ 364.00│ 31.33│
│润或偿付利息│增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上期发生额系分配│ 1568.40│ 3303.34│ -52.52│
│资活动有关的│员工持股计划股权│ │ │ │
│现金 │出售款，本期无此│ │ │ │
│ │影响因素 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14762.85│ 13061.18│ 9291.93│ 31831.29│ 35241.60│ 63321.42│
│存货 │ 22140.29│ 25259.10│ 30335.85│ 28856.08│ 25396.20│ 25703.14│
│应收票据及应收账款 │ 36608.28│ 29565.43│ 17410.69│ 14546.88│ 18576.59│ 22895.37│
│合同资产 │ 86.80│ 159.58│ 156.58│ 89.17│ 177.65│ 41.20│
│预付款项 │ 624.56│ 550.36│ 1140.20│ 1652.18│ 3370.72│ 3039.38│
│其他应收款 │ 797.22│ 698.26│ 771.98│ 952.87│ 1082.47│ 983.10│
│流动资产合计 │ 82142.19│ 76277.53│ 65871.26│ 86463.34│ 109012.18│ 131536.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3245.69│ 3294.37│ 3399.20│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 40028.99│ 40902.63│ 32448.31│ 34837.16│ 38048.32│ 39271.36│
│在建工程 │ 92970.37│ 90588.23│ 93314.34│ 76315.85│ 52351.94│ 29761.33│
│无形资产 │ 24043.68│ 25567.86│ 20868.94│ 22193.92│ 22075.56│ 21162.02│
│商誉 │ 6517.02│ 6517.02│ 6915.67│ 7622.62│ 7622.62│ 7622.62│
│非流动资产合计 │ 184613.81│ 183352.39│ 179775.83│ 168167.84│ 146819.01│ 122703.01│
│资产总计 │ 266756.00│ 259629.92│ 245647.09│ 254631.18│ 255831.18│ 254240.00│
│应付票据及应付账款 │ 20274.04│ 18063.45│ 16337.21│ 17038.87│ 14718.57│ 16911.51│
│预收款项 │ 75.51│ 56.38│ 53.55│ 73.90│ 69.98│ 93.31│
│合同负债 │ 3406.20│ 6338.82│ 7954.25│ 8645.35│ 5197.02│ 4139.48│
│流动负债 │ 96268.31│ 86358.81│ 78824.90│ 54614.13│ 40978.77│ 49063.94│
│长期借款 │ 24524.90│ 25337.19│ 13656.22│ 24453.84│ 18842.99│ 3844.71│
│长期应付款 │ 7003.36│ 7534.87│ 1564.26│ 9500.00│ 9500.00│ ---│
│非流动负债 │ 35735.50│ 36413.35│ 19200.11│ 39109.14│ 31696.68│ 6828.16│
│负债合计 │ 132003.82│ 122772.16│ 98025.01│ 93723.28│ 72675.44│ 55892.10│
│实收资本 │ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│
│资本公积金 │ 106972.16│ 106972.16│ 107007.29│ 108220.24│ 108112.25│ 107181.97│
│盈余公积 │ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│
│未分配利润 │ -22281.26│ -20894.68│ -10861.86│ -325.00│ 19393.10│ 34518.76│
│少数股东权益 │ -6144.42│ -5342.01│ -4515.57│ -2998.20│ -366.58│ 603.85│
│归属母公司权益 │ 140896.60│ 142199.77│ 152137.65│ 163906.10│ 183522.32│ 197744.05│
│股东权益合计 │ 134752.18│ 136857.76│ 147622.09│ 160907.90│ 183155.74│ 198347.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14762.85│ 17124.05│ 13061.18│ 14479.54│ 12871.38│ 15723.50│
│存货 │ 22140.29│ 21351.50│ 25259.10│ 32820.95│ 31591.68│ 29819.43│
│应收票据及应收账款 │ 36608.28│ 35485.32│ 29565.43│ 18247.02│ 19579.58│ 17569.40│
│合同资产 │ 86.80│ 91.04│ 159.58│ 154.63│ 137.15│ 159.57│
│预付款项 │ 624.56│ 563.39│ 550.36│ 1917.94│ 1365.02│ 947.49│
│其他应收款 │ 797.22│ 892.86│ 698.26│ 980.56│ 909.21│ 906.27│
│流动资产合计 │ 82142.19│ 82519.75│ 76277.53│ 75653.86│ 73298.20│ 72160.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3245.69│ 3268.16│ 3294.37│ 3322.26│ 3351.51│ 3376.01│
│固定资产净额 │ 40028.99│ 40248.16│ 40902.63│ 41391.61│ 42169.51│ 42861.87│
│在建工程 │ 92970.37│ 91079.70│ 90588.23│ 87230.39│ 86495.54│ 82500.74│
│无形资产 │ 24043.68│ 24837.41│ 25567.86│ 21096.58│ 21596.82│ 21583.12│
│商誉 │ 6517.02│ 6517.02│ 6517.02│ 6915.67│ 6915.67│ 6915.67│
│非流动资产合计 │ 184613.81│ 183536.47│ 183352.39│ 181629.82│ 181916.62│ 179079.46│
│资产总计 │ 266756.00│ 266056.21│ 259629.92│ 257283.68│ 255214.82│ 251239.49│
│应付票据及应付账款 │ 20274.04│ 18748.11│ 18063.45│ 15895.95│ 16209.99│ 16922.90│
│预收款项 │ 75.51│ 65.85│ 56.38│ 67.99│ 57.11│ 70.03│
│合同负债 │ 3406.20│ 3278.04│ 6338.82│ 8350.71│ 8040.75│ 7600.14│
│流动负债 │ 96268.31│ 92095.44│ 86358.81│ 77504.86│ 82985.63│ 79240.13│
│长期借款 │ 24524.90│ 24892.14│ 25337.19│ 29025.34│ 26074.37│ 22297.02│
│长期应付款 │ 7003.36│ 7554.29│ 7534.87│ 8079.31│ 1056.31│ 1466.39│
│非流动负债 │ 35735.50│ 36413.16│ 36413.35│ 40858.55│ 30936.90│ 27690.75│
│负债合计 │ 132003.82│ 128508.60│ 122772.16│ 118363.40│ 113922.52│ 106930.88│
│实收资本 │ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│ 51763.67│
│资本公积金 │ 106972.16│ 106972.16│ 106972.16│ 106972.16│ 107007.29│ 107007.29│
│盈余公积 │ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│ 4082.44│
│未分配利润 │ -22281.26│ -19831.81│ -20894.68│ -19151.92│ -16639.94│ -13903.72│
│少数股东权益 │ -6144.42│ -5757.66│ -5342.01│ -4990.34│ -5129.56│ -4816.96│
│归属母公司权益 │ 140896.60│ 143305.28│ 142199.77│ 143910.62│ 146421.85│ 149125.58│
│股东权益合计 │ 134752.18│ 137547.62│ 136857.76│ 138920.28│ 141292.30│ 144308.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 32029.78│ 49977.79│ 40239.62│ 35068.85│ 50182.90│ 55857.87│
│营业总成本 │ 34354.53│ 59383.21│ 50670.42│ 54091.63│ 60914.85│ 67067.06│
│营业税金及附加 │ 531.89│ 964.68│ 682.02│ 739.15│ 663.22│ 897.64│
│销售费用 │ 1505.79│ 3544.92│ 4040.59│ 3993.22│ 4490.11│ 5191.22│
│财务费用 │ 1855.94│ 1943.15│ 120.53│ -467.41│ -3204.28│ 1234.11│
│管理费用 │ 4158.05│ 9037.48│ 8340.65│ 9886.05│ 11978.12│ 11211.00│
│资产减值损失 │ 18.10│ -1925.08│ -1577.90│ -2254.01│ -1566.56│ -2440.79│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -377.97│ ---│ 12.78│ -10.50│ 29.60│
│投资收益 │ -12.81│ -71.06│ -111.81│ 312.64│ 425.78│ 732.32│
│营业利润 │ -1715.19│ -11321.22│ -11482.38│ -20145.37│ -14355.95│ -8728.02│
│营业外收入 │ 21.07│ 95.55│ 95.56│ 24.35│ 299.24│ 31.29│
│营业外支出 │ 164.92│ 82.09│ 230.05│ 31.21│ 51.79│ 119.27│
│利润总额 │ -1859.05│ -11307.76│ -11616.87│ -20152.23│ -14108.50│ -8816.00│
│所得税 │ 329.94│ 186.64│ 537.37│ 2141.05│ 2497.59│ -1122.04│
│净利润 │ -2188.98│ -11494.40│ -12154.24│ -22293.28│ -16606.09│ -7693.96│
│归属母公司净利润 │ -1386.58│ -10032.82│ -10536.87│ -19581.66│ -15125.66│ -7211.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 32029.78│ 20793.94│ 49977.79│ 26673.78│ 17620.05│ 8795.84│
│营业总成本 │ 34354.53│ 19768.21│ 59383.21│ 35867.78│ 23993.28│ 12149.01│
│营业税金及附加 │ 531.89│ 317.34│ 964.68│ 618.45│ 413.04│ 229.63│
│销售费用 │ 1505.79│ 726.49│ 3544.92│ 2661.02│ 1740.29│ 765.14│
│财务费用 │ 1855.94│ 512.63│ 1943.15│ 983.96│ 612.65│ 165.03│
│管理费用 │ 4158.05│ 2012.13│ 9037.48│ 6511.58│ 4395.35│ 2094.50│
│资产减值损失 │ 18.10│ 17.63│ -1925.08│ -5.42│ -4.51│ -5.38│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -377.97│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -12.81│ -25.30│ -71.06│ -73.14│ -43.89│ -21.29│
│营业利润 │ -1715.19│ 652.50│ -11321.22│ -9008.36│ -6279.92│ -3397.46│
│营业外收入 │ 21.07│ 20.64│ 95.55│ 50.57│ 4.60│ 0.05│
│营业外支出 │ 164.92│ 2.47│ 82.09│ 80.19│ 17.26│ 16.79│
│利润总额 │ -1859.05│ 670.67│ -11307.76│ -9037.99│ -6292.58│ -3414.21│
│所得税 │ 329.94│ 23.45│ 186.64│ 361.98│ 214.49│ 44.04│
│净利润 │ -2188.98│ 647.22│ -11494.40│ -9399.97│ -6507.06│ -3458.25│
│归属母公司净利润 │ -1386.58│ 1062.87│ -10032.82│ -8290.06│ -5778.08│ -3041.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 24391.31│ 38365.80│ 40397.61│ 49713.29│ 57489.17│ 61013.12│
│经营活动现金流出 │ 28296.72│ 47366.51│ 50627.34│ 56520.94│ 65020.86│ 57956.78│
│经营活动现金流量净额│ -3905.41│ -9000.71│ -10229.74│ -6807.65│ -7531.69│ 3056.33│
│投资活动现金流入 │ 0.55│ 4170.92│ 9682.94│ 58089.20│ 96325.49│ 138643.13│
│投资活动现金流出 │ 2099.71│ 7930.80│ 20350.88│ 64800.82│ 138993.15│ 155833.96│
│投资活动现金流量净额│ -2099.16│ -3759.88│ -10667.94│ -6711.62│ -42667.66│ -17190.82│
│筹资活动现金流入 │ 22224.57│ 52696.64│ 20541.95│ 24442.97│ 33240.17│ 71802.10│
│筹资活动现金流出 │ 14473.37│ 36201.16│ 21244.52│ 15368.27│ 11696.90│ 6249.30│
│筹资活动现金流量净额│ 7751.20│ 16495.48│ -702.58│ 9074.70│ 21543.27│ 65552.81│
│汇率变动对现金的影响│ -44.90│ 34.31│ 81.05│ 13.91│ 731.26│ -287.16│
│现金及等价物净增加额│ 1701.73│ 3769.19│ -21519.21│ -4430.66│ -27924.82│ 51131.15│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│经营活动现金流入 │ 24391.31│ 13206.93│ 38365.80│ 28771.46│ 17949.68│ 9825.51│
│经营活动现金流出 │ 28296.72│ 14139.25│ 47366.51│ 38557.43│ 26135.60│ 12172.37│
│经营活动现金流量净额│ -3905.41│ -932.32│ -9000.71│ -9785.96│ -8185.92│ -2346.86│
│投资活动现金流入 │ 0.55│ 0.55│ 4170.92│ 4011.02│ 4006.49│ 2002.35│
│投资活动现金流出 │ 2099.71│ 1486.60│ 7930.80│ 7274.97│ 6590.91│ 4142.98│
│投资活动现金流量净额│ -2099.16│ -1486.05│ -3759.88│ -3263.95│ -2584.43│ -2140.63│
│筹资活动现金流入 │ 22224.57│ 12472.85│ 52696.64│ 40487.18│ 27529.18│ 15845.13│
│筹资活动现金流出 │ 14473.37│ 5969.49│ 36201.16│ 22290.32│ 13217.03│ 4955.86│
│筹资活动现金流量净额│ 7751.20│ 6503.36│ 16495.48│ 18196.87│ 14312.15│ 10889.28│
│汇率变动对现金的影响│ -44.90│ -22.13│ 34.31│ 40.65│ 37.64│ 29.78│
│现金及等价物净增加额│ 1701.73│ 4062.87│ 3769.19│ 5187.61│ 3579.45│ 6431.57│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 8795.84│ 17.60│ -3041.85│ 30.32│
│二季报 │ 8824.21│ 17.66│ -2736.22│ 27.27│
│三季报 │ 9053.73│ 18.12│ -2511.98│ 25.04│
│四季报 │ 23304.00│ 46.63│ -1742.76│ 17.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13485.25│ 33.51│ 699.80│ -6.64│
│二季报 │ 7175.03│ 17.83│ -3463.66│ 32.87│
│三季报 │ 6941.96│ 17.25│ -3613.16│ 34.29│
│四季报 │ 12637.37│ 31.41│ -4159.85│ 39.48│
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