财务分析☆ ◇300407 凯发电气 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6557.18│ 7039.30│ 9389.24│ 9630.73│ 8895.43│ 6738.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9389.24│ 9630.73│ 8899.33│ 6738.48│
│净利润增长率(%) │ -4.92│ -25.03│ -2.51│ 8.22│ 32.01│ -20.88│
│扣非净利润(万) │ 5564.98│ 5620.33│ 7427.43│ 8618.18│ 8112.47│ 5748.83│
│营业总收(未调整:万) │ 205562.19│ 268607.44│ 221216.11│ 200073.66│ 191373.97│ 189960.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 221216.11│ 200073.66│ 191373.97│ 189960.11│
│总营收同比增长率(%) │ 13.89│ 21.42│ 10.57│ 4.55│ 0.74│ -2.49│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 3.79│ 5.25│ 5.77│ 5.88│ 4.67│
│资产负债比率(%) │ 49.50│ 47.89│ 43.56│ 41.62│ 46.01│ 48.55│
│净利润现金含量(%) │ 436.59│ 741.55│ 267.93│ 225.44│ 129.12│ 186.35│
│基本每股收益(元) │ 0.2049│ 0.2200│ 0.3000│ 0.3100│ 0.2900│ 0.2200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1606│ 0.1800│ 0.2300│ 0.2800│ 0.2700│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1893│ 0.2200│ 0.2951│ 0.3027│ 0.2916│ 0.2209│
│每股资本公积金(元) │ 2.3959│ 1.7287│ 1.6487│ 1.6352│ 1.2828│ 1.2828│
│每股未分配利润(元) │ 2.8202│ 2.9330│ 2.8278│ 2.6620│ 2.5306│ 2.2687│
│每股净资产(元) │ 6.3035│ 6.0266│ 5.6419│ 5.5978│ 5.0077│ 4.6416│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8263│ 1.6310│ 0.7906│ 0.6823│ 0.3765│ 0.4116│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6557.18│ 1535.12│ 849.95│ 7039.30│ 6896.49│ 2025.67│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6896.49│ 2025.67│
│净利润增长率(%) │ -4.92│ -24.22│ 262.51│ -25.03│ 3.73│ -53.88│
│扣非净利润(万) │ 5564.98│ 691.28│ 118.02│ 5620.33│ 6094.52│ 1495.35│
│营业总收(未调整:万) │ 205562.19│ 124784.60│ 55178.81│ 268607.44│ 180484.09│ 107831.46│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 180484.09│ 107831.46│
│总营收同比增长率(%) │ 13.89│ 15.72│ 10.47│ 21.42│ 26.97│ 24.11│
│加权净资产收益率(%) │ 3.08│ 0.75│ 0.44│ 3.79│ 4.00│ 1.10│
│资产负债比率(%) │ 49.50│ 47.38│ 48.39│ 47.89│ 43.36│ 43.35│
│净利润现金含量(%) │ 436.59│ 1214.79│ 311.68│ 741.55│ 207.56│ 219.72│
│基本每股收益(元) │ 0.2049│ 0.0500│ 0.0300│ 0.2200│ 0.2164│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1606│ 0.0200│ 0.0037│ 0.1800│ 0.1915│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1893│ 0.0443│ 0.0266│ 0.2200│ 0.2167│ 0.0637│
│每股资本公积金(元) │ 2.3959│ 2.3952│ 1.7386│ 1.7287│ 1.7093│ 1.6891│
│每股未分配利润(元) │ 2.8202│ 2.7538│ 2.9595│ 2.9330│ 2.9454│ 2.8915│
│每股净资产(元) │ 6.3035│ 6.2765│ 5.8809│ 6.0266│ 6.0216│ 5.9602│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8263│ 0.5383│ 0.0828│ 1.6310│ 0.4499│ 0.1399│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.87│ 1.91│ 2.13│ 2.23│ 1.98│ 2.08│
│速动比率 │ 1.42│ 1.50│ 1.60│ 1.70│ 1.56│ 1.57│
│资产负债比率(%) │ 49.50│ 47.89│ 43.56│ 41.62│ 46.01│ 48.55│
│产权比率 │ 0.99│ 0.93│ 0.78│ 0.72│ 0.86│ 0.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.32│ 0.20│ 0.19│ 0.09│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.87│ 1.93│ 1.90│ 1.91│ 2.14│ 2.15│
│速动比率 │ 1.42│ 1.48│ 1.46│ 1.50│ 1.62│ 1.62│
│资产负债比率(%) │ 49.50│ 47.38│ 48.39│ 47.89│ 43.36│ 43.35│
│产权比率 │ 0.99│ 0.91│ 0.95│ 0.93│ 0.78│ 0.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.10│ 0.02│ 0.32│ 0.11│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.16│ 4.25│ 3.41│ 2.77│ 2.64│ 2.86│
│存货周转率 │ 2.07│ 3.05│ 2.60│ 2.64│ 2.52│ 2.70│
│流动资产周转率 │ 0.61│ 0.93│ 0.85│ 0.81│ 0.81│ 0.82│
│固定资产周转率 │ 6.93│ 9.56│ 8.62│ 8.10│ 7.23│ 7.45│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.77│ 0.70│ 0.67│ 0.67│ 0.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.16│ 1.99│ 0.89│ 4.25│ 2.77│ 1.64│
│存货周转率 │ 2.07│ 1.34│ 0.62│ 3.05│ 2.04│ 1.21│
│流动资产周转率 │ 0.61│ 0.38│ 0.18│ 0.93│ 0.66│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 6.93│ 4.29│ 1.91│ 9.56│ 6.49│ 3.93│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.32│ 0.15│ 0.77│ 0.54│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.00│ 3.65│ 5.23│ 5.41│ 5.71│ 4.66│
│销售毛利率 │ 22.56│ 24.03│ 25.26│ 26.73│ 28.46│ 25.21│
│营业利润率 │ 3.90│ 3.64│ 5.26│ 5.55│ 5.41│ 4.10│
│销售净利率 │ 2.51│ 2.29│ 3.76│ 4.62│ 4.66│ 3.51│
│总资产净利率 │ 1.28│ 1.77│ 2.64│ 3.08│ 3.11│ 2.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.00│ 0.71│ 0.45│ 3.65│ 3.60│ 1.07│
│销售毛利率 │ 22.56│ 21.15│ 23.25│ 24.03│ 23.22│ 23.41│
│营业利润率 │ 3.90│ 1.20│ 2.35│ 3.64│ 4.68│ 3.23│
│销售净利率 │ 2.51│ 0.56│ 0.95│ 2.29│ 3.71│ 2.10│
│总资产净利率 │ 1.28│ 0.18│ 0.14│ 1.77│ 2.02│ 0.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.89│ 21.42│ 10.57│ 4.55│ 0.74│ -2.49│
│营业利润增长率 │ -5.06│ -15.95│ 4.67│ 7.35│ 32.90│ -27.21│
│净利润增长率 │ -4.92│ -25.03│ -2.51│ 8.22│ 32.01│ -20.88│
│净资产增长率 │ 13.22│ 7.44│ 0.79│ 14.27│ 7.72│ 0.50│
│总资产增长率 │ 16.53│ 16.26│ 3.62│ 6.79│ 2.56│ 5.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 13.89│ 15.72│ 10.47│ 21.42│ 26.97│ 24.11│
│营业利润增长率 │ -5.06│ -57.12│ 104.03│ -15.95│ 15.72│ -27.80│
│净利润增长率 │ -4.92│ -24.22│ 262.51│ -25.03│ 3.73│ -53.88│
│净资产增长率 │ 13.22│ 12.74│ -2.42│ 7.44│ 6.73│ 5.64│
│总资产增长率 │ 16.53│ 11.44│ -1.58│ 16.26│ 6.65│ 5.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │本期公司应收票据│ 513.60│ 1870.05│ -72.54│
│ │总量减少且兑付周│ │ │ │
│ │期减短 │ │ │ │
│应收款项融资│本期公司应收款项│ 5994.20│ 15524.31│ -61.39│
│ │融资总量减少且兑│ │ │ │
│ │付周期减短 │ │ │ │
│存货 │随着在执行合同金│ 87230.06│ 66733.77│ 30.71│
│ │额的增加和项目实│ │ │ │
│ │施推进 │ │ │ │
│在建工程 │子公司新置房产项│ 6245.00│ 524.55│ 1090.53│
│ │目在建 │ │ │ │
│商誉 │本期增加系收购控│ 3704.71│ 648.84│ 470.97│
│ │股子公司确认商誉│ │ │ │
│ │约3100万元 │ │ │ │
│其他非流动资│期初预付投资款约│ 2586.69│ 5477.97│ -52.78│
│产 │2400万元，本期已│ │ │ │
│ │转长期股权投资 │ │ │ │
│应付票据 │本期开具票据支付│ 3246.63│ 1875.24│ 73.13│
│ │货款较期初增加 │ │ │ │
│应交税费 │本期未缴纳税费较│ 1757.45│ 2830.05│ -37.90│
│ │期初减少 │ │ │ │
│其他应付款 │在执行合同增加，│ 20377.33│ 12241.27│ 66.46│
│ │相应项目工程风险│ │ │ │
│ │准备金增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期贷款较期初增│ 7186.16│ 4265.93│ 68.45│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁事项 │ 6605.92│ 4912.74│ 34.47│
│预计负债 │本期计提待执行的│ 910.75│ 509.36│ 78.80│
│ │亏损合同损失较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│递延所得税负│使用权资产确认的│ 103.11│ 7.26│ 1320.37│
│债 │递延所得税负债较│ │ │ │
│ │期初增加 │ │ │ │
│资本公积 │向特定对象发行普│ 83001.80│ 55326.21│ 50.02│
│ │通股 │ │ │ │
│库存股 │本期公司回购股票│ 5174.65│ 2001.52│ 158.54│
│其他综合收益│为外币财务报表折│ 1461.46│ 6938.01│ -78.94│
│ │算差额 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入较上│ -199.34│ 64.52│ -408.95│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期现金管理的投│ 112.25│ 171.63│ -34.60│
│ │资收益较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期坏账冲回较上│ 457.75│ 918.77│ -50.18│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本期存货跌价准备│ -411.75│ 289.33│ -242.31│
│ │较上年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置损失│ -3.19│ -10.85│ 70.60│
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期营业外收入较│ 28.69│ 49.53│ -42.08│
│ │上年同期略有减少│ │ │ │
│营业外支出 │本期对外捐款100 │ 122.47│ 14.50│ 744.52│
│ │万元 │ │ │ │
│所得税费用 │随合并范围内各主│ 2762.86│ 1791.96│ 54.18│
│ │体营业利润情况变│ │ │ │
│ │动而变动 │ │ │ │
│少数股东损益│部分控股子公司本│ -1391.43│ -203.76│ -582.88│
│ │期利润较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│归属于少数股│本期为境外控股子│ 9.83│ -10.33│ 195.13│
│东的其他综合│公司的报表折算差│ │ │ │
│收益的税后净│额 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与经│本期收回保证金较│ 3844.31│ 6299.74│ -38.98│
│营活动有关的│上年同期减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置资产收到│ 0.90│ 3.08│ -70.86│
│、无形资产和│的现金较上年同期│ │ │ │
│其他长期资产│减少 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期公司收回的现│ 72550.00│ 36851.00│ 96.87│
│资活动有关的│金管理金额较上年│ │ │ │
│现金 │同期增加 │ │ │ │
│购建固定资产│本期子公司购置房│ 11577.46│ 4475.37│ 158.69│
│、无形资产和│产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│上年同期对外投资│ 0.00│ 1628.53│ -100.00│
│金 │两家参股公司 │ │ │ │
│取得子公司及│本期公司取得控股│ 1975.22│ 342.41│ 476.86│
│其他营业单位│子公司所支付的现│ │ │ │
│支付的现金净│金净额较上年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│支付其他与投│本期公司购买现金│ 73550.00│ 41456.57│ 77.41│
│资活动有关的│管理金额较上年同│ │ │ │
│现金 │期增加 │ │ │ │
│吸收投资收到│本期公司收到募集│ 29728.82│ 935.00│ 3079.55│
│的现金 │资金 │ │ │ │
│取得借款收到│本期公司取得银行│ 15424.36│ 9952.41│ 54.98│
│的现金 │贷款较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期公司偿还银行│ 9682.70│ 7040.65│ 37.53│
│的现金 │贷款较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│支付其他与筹│公司回购股票 │ 6129.93│ 2509.84│ 144.24│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期汇率波动 │ -6965.10│ 5582.70│ -224.76│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 151803.02│ 120814.51│ 25.65│
│应收款项 │--- │ 62082.88│ 63381.14│ -2.05│
│合同资产 │--- │ 22955.36│ 19766.45│ 16.13│
│存货 │--- │ 80144.35│ 66733.77│ 20.10│
│投资性房地产│--- │ 7967.79│ 8341.46│ -4.48│
│固定资产 │--- │ 28499.16│ 29680.72│ -3.98│
│在建工程 │--- │ 6630.02│ 524.55│ 1163.93│
│使用权资产 │--- │ 6850.01│ 8330.43│ -17.77│
│短期借款 │--- │ 15997.36│ 11998.37│ 33.33│
│合同负债 │--- │ 73971.82│ 68286.99│ 8.32│
│长期借款 │--- │ 5031.21│ 4265.93│ 17.94│
│租赁负债 │--- │ 3849.70│ 4912.74│ -21.64│
│营业收入 │--- │ 124784.60│ 107831.46│ 15.72│
│营业成本 │--- │ 98391.06│ 82583.57│ 19.14│
│销售费用 │--- │ 5361.45│ 5165.83│ 3.79│
│管理费用 │--- │ 15310.89│ 12614.36│ 21.38│
│财务费用 │本期利息收入较上│ -63.90│ -20.02│ -219.24│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润较上年同│ 710.42│ 1220.44│ -41.79│
│ │期略有下降使得计│ │ │ │
│ │提所得税费用减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期营业收入增长│ 18648.48│ 4450.75│ 319.00│
│的现金流量净│，当期回款亦有所│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -9964.86│ -8933.40│ -11.55│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期公司收到募集│ 28789.54│ 305.99│ 9308.65│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 32387.33│ 1308.72│ 2374.74│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 152724.70│ 120814.51│ 87173.35│ 81919.48│ 76306.15│ 71738.84│
│存货 │ 87230.06│ 66733.77│ 67205.45│ 60170.08│ 50765.52│ 57715.45│
│应收票据及应收账款 │ 67259.12│ 65251.18│ 73468.77│ 78430.03│ 86345.85│ 74988.16│
│合同资产 │ 25566.56│ 19766.45│ 20651.79│ 21157.33│ 17731.17│ 17701.48│
│预付款项 │ 5422.73│ 4775.45│ 4078.53│ 4207.56│ 1586.02│ 4763.29│
│其他应收款 │ 2460.76│ 2238.39│ 2425.47│ 2935.12│ 2483.91│ 2560.50│
│流动资产合计 │ 362596.80│ 309303.65│ 266201.91│ 255204.75│ 240555.96│ 233951.32│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ ---│ ---│ 66.94│ 186.50│ 288.88│
│固定资产净额 │ 29636.05│ 29680.72│ 26491.12│ 24808.51│ 24604.68│ 28366.49│
│在建工程 │ 6245.00│ 524.55│ 465.81│ 588.55│ 200.72│ 37.24│
│无形资产 │ 6059.17│ 5031.51│ 5067.91│ 4544.17│ 2166.64│ 2816.30│
│商誉 │ 3704.71│ 648.84│ 2.22│ 2.22│ 2.22│ 2.22│
│非流动资产合计 │ 72571.77│ 64131.75│ 55007.65│ 54768.51│ 49691.34│ 49053.22│
│资产总计 │ 435168.57│ 373435.39│ 321209.57│ 309973.26│ 290247.30│ 283004.53│
│应付票据及应付账款 │ 56317.83│ 47223.16│ 36327.01│ 32652.53│ 31212.36│ 38707.68│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 81104.41│ 68286.99│ 48158.56│ 47773.62│ 40309.85│ 40979.46│
│流动负债 │ 193538.13│ 161786.66│ 124703.17│ 114571.48│ 121584.76│ 112294.57│
│长期借款 │ 7186.16│ 4265.93│ 2976.33│ 2900.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 21889.98│ 17040.98│ 15213.52│ 14452.57│ 11960.37│ 25103.63│
│负债合计 │ 215428.11│ 178827.64│ 139916.69│ 129024.04│ 133545.12│ 137398.20│
│实收资本 │ 34643.92│ 32004.05│ 31820.05│ 31820.05│ 30510.51│ 30509.64│
│资本公积金 │ 83001.80│ 55326.21│ 52460.73│ 52032.27│ 39138.19│ 39137.83│
│盈余公积 │ 6742.79│ 6742.79│ 6742.79│ 6639.90│ 6019.96│ 5817.33│
│未分配利润 │ 97703.10│ 93866.32│ 89980.51│ 84704.95│ 77209.72│ 69216.87│
│少数股东权益 │ 1362.05│ 1731.89│ 1767.94│ 2825.96│ 834.74│ 910.49│
│归属母公司权益 │ 218378.41│ 192875.86│ 179524.94│ 178123.25│ 155867.43│ 144695.84│
│股东权益合计 │ 219740.46│ 194607.75│ 181292.88│ 180949.22│ 156702.18│ 145606.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 152724.70│ 151803.02│ 119540.76│ 120814.51│ 88436.23│ 83204.99│
│存货 │ 87230.06│ 80144.35│ 70714.46│ 66733.77│ 68475.77│ 69405.46│
│应收票据及应收账款 │ 67259.12│ 62274.89│ 61184.24│ 65251.18│ 73707.01│ 75529.36│
│合同资产 │ 25566.56│ 22955.36│ 23374.32│ 19766.45│ 26640.10│ 29264.44│
│预付款项 │ 5422.73│ 4687.56│ 4228.68│ 4775.45│ 4215.00│ 3418.03│
│其他应收款 │ 2460.76│ 2252.55│ 2418.62│ 2238.39│ 2409.98│ 2094.45│
│流动资产合计 │ 362596.80│ 347269.43│ 306445.59│ 309303.65│ 281583.01│ 280795.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 29636.05│ 28499.16│ 28143.66│ 29680.72│ 29102.25│ 28371.46│
│在建工程 │ 6245.00│ 6630.02│ 514.24│ 524.55│ 528.55│ 524.66│
│无形资产 │ 6059.17│ 5586.99│ 4967.96│ 5031.51│ 4455.04│ 4384.24│
│商誉 │ 3704.71│ 3716.15│ 624.87│ 648.84│ 593.11│ 593.11│
│非流动资产合计 │ 72571.77│ 68886.36│ 61078.81│ 64131.75│ 60986.85│ 57337.48│
│资产总计 │ 435168.57│ 416155.79│ 367524.41│ 373435.39│ 342569.87│ 338133.08│
│应付票据及应付账款 │ 56317.83│ 52408.00│ 43995.21│ 47223.16│ 39054.51│ 34954.06│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 81104.41│ 73971.82│ 68942.30│ 68286.99│ 51489.61│ 54474.34│
│流动负债 │ 193538.13│ 180318.03│ 161132.78│ 161786.66│ 131334.66│ 130396.12│
│长期借款 │ 7186.16│ 5031.21│ 4534.05│ 4265.93│ 3184.00│ 3213.50│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 21889.98│ 16860.19│ 16727.19│ 17040.98│ 17215.63│ 16170.13│
│负债合计 │ 215428.11│ 197178.22│ 177859.98│ 178827.64│ 148550.29│ 146566.24│
│实收资本 │ 34643.92│ 34643.92│ 32004.05│ 32004.05│ 31820.05│ 31820.05│
│资本公积金 │ 83001.80│ 82978.78│ 55641.21│ 55326.21│ 54388.81│ 53746.12│
│盈余公积 │ 6742.79│ 6742.79│ 6742.79│ 6742.79│ 6742.79│ 6742.79│
│未分配利润 │ 97703.10│ 95401.44│ 94716.27│ 93866.32│ 93723.51│ 92006.18│
│少数股东权益 │ 1362.05│ 1534.09│ 1451.04│ 1731.89│ 2411.29│ 1912.99│
│归属母公司权益 │ 218378.41│ 217443.48│ 188213.40│ 192875.86│ 191608.29│ 189653.84│
│股东权益合计 │ 219740.46│ 218977.57│ 189664.43│ 194607.75│ 194019.58│ 191566.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 205562.19│ 268607.44│ 221216.11│ 200073.66│ 191373.97│ 189960.11│
│营业总成本 │ 199101.38│ 257096.48│ 210882.45│ 190745.70│ 176308.42│ 181235.22│
│营业税金及附加 │ 276.80│ 806.85│ 629.09│ 771.64│ 736.64│ 579.93│
│销售费用 │ 8097.71│ 11063.68│ 9996.70│ 10249.96│ 8596.73│ 8485.22│
│财务费用 │ -199.34│ 336.05│ -12.37│ 1123.39│ 2185.34│ 1566.52│
│管理费用 │ 22922.20│ 27983.74│ 24091.73│ 21989.85│ 18958.97│ 18975.04│
│资产减值损失 │ -411.75│ -1056.67│ -698.61│ -307.16│ -1473.36│ -350.54│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 112.25│ 217.78│ 23.51│ -105.75│ -36.51│ 112.64│
│营业利润 │ 8022.39│ 9777.34│ 11632.43│ 11113.24│ 10352.30│ 7789.33│
│营业外收入 │ 28.69│ 105.60│ 87.14│ 50.75│ 2.31│ 19.85│
│营业外支出 │ 122.47│ 18.20│ 425.77│ 41.66│ 158.89│ 111.61│
│利润总额 │ 7928.61│ 9864.74│ 11293.80│ 11122.33│ 10195.72│ 7697.58│
│所得税 │ 2762.86│ 3705.62│ 2966.00│ 1871.93│ 1270.21│ 1021.02│
│净利润 │ 5165.75│ 6159.12│ 8327.79│ 9250.40│ 8925.51│ 6676.56│
│归属母公司净利润 │ 6557.18│ 7039.30│ 9389.24│ 9630.73│ 8895.43│ 6738.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 205562.19│ 124784.60│ 55178.81│ 268607.44│ 180484.09│ 107831.46│
│营业总成本 │ 199101.38│ 124587.75│ 55798.46│ 257096.48│ 175018.08│ 106433.72│
│营业税金及附加 │ 276.80│ 212.76│ 43.15│ 806.85│ 304.67│ 258.15│
│销售费用 │ 8097.71│ 5361.45│ 3044.17│ 11063.68│ 7915.55│ 5165.83│
│财务费用 │ -199.34│ -63.90│ -53.38│ 336.05│ 64.52│ -20.02│
│管理费用 │ 22922.20│ 15310.89│ 7555.23│ 27983.74│ 19255.81│ 12614.36│
│资产减值损失 │ -411.75│ -331.80│ 60.15│ -1056.67│ 289.33│ 277.64│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 112.25│ 85.78│ 13.95│ 217.78│ 171.63│ 77.96│
│营业利润 │ 8022.39│ 1494.92│ 1294.03│ 9777.34│ 8449.66│ 3486.62│
│营业外收入 │ 28.69│ 25.97│ 5.77│ 105.60│ 49.53│ 2.77│
│营业外支出 │ 122.47│ 107.46│ 4.87│ 18.20│ 14.50│ 4.26│
│利润总额 │ 7928.61│ 1413.44│ 1294.93│ 9864.74│ 8484.69│ 3485.13│
│所得税 │ 2762.86│ 710.42│ 770.95│ 3705.62│ 1791.96│ 1220.44│
│净利润 │ 5165.75│ 703.02│ 523.98│ 6159.12│ 6692.73│ 2264.69│
│归属母公司净利润 │ 6557.18│ 1535.12│ 849.95│ 7039.30│ 6896.49│ 2025.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 238533.36│ 325985.45│ 256936.13│ 244512.66│ 203096.46│ 214645.11│
│经营活动现金流出 │ 209905.61│ 273785.85│ 231779.89│ 222801.55│ 191610.30│ 202088.21│
│经营活动现金流量净额│ 28627.75│ 52199.59│ 25156.24│ 21711.12│ 11486.16│ 12556.90│
│投资活动现金流入 │ 72722.87│ 50035.95│ 14077.36│ 1916.47│ 7201.67│ 25441.27│
│投资活动现金流出 │ 87102.67│ 62903.56│ 25474.94│ 8314.86│ 13683.40│ 33673.40│
│投资活动现金流量净额│ -14379.81│ -12867.60│ -11397.57│ -6398.39│ -6481.73│ -8232.13│
│筹资活动现金流入 │ 45153.18│ 16196.47│ 19116.28│ 15738.47│ 17745.19│ 12456.36│
│筹资活动现金流出 │ 18934.50│ 21948.31│ 26310.03│ 28056.89│ 17435.42│ 19446.09│
│筹资活动现金流量净额│ 26218.68│ -5751.84│ -7193.75│ -12318.42│ 309.76│ -6989.73│
│汇率变动对现金的影响│ -6965.10│ 5210.43│ -2083.72│ 2348.89│ 1144.43│ -3205.23│
│现金及等价物净增加额│ 33501.52│ 38790.58│ 4481.20│ 5343.20│ 6458.62│ -5870.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 238533.36│ 151512.68│ 68997.36│ 325985.45│ 194684.15│ 116645.14│
│经营活动现金流出 │ 209905.61│ 132864.20│ 66348.26│ 273785.85│ 180369.57│ 112194.39│
│经营活动现金流量净额│ 28627.75│ 18648.48│ 2649.10│ 52199.59│ 14314.59│ 4450.75│
│投资活动现金流入 │ 72722.87│ 36136.76│ 5014.20│ 50035.95│ 37025.72│ 23229.80│
│投资活动现金流出 │ 87102.67│ 46101.62│ 4968.12│ 62903.56│ 47902.88│ 32163.20│
│投资活动现金流量净额│ -14379.81│ -9964.86│ 46.08│ -12867.60│ -10877.16│ -8933.40│
│筹资活动现金流入 │ 45153.18│ 41305.92│ 7374.59│ 16196.47│ 10887.41│ 7105.98│
│筹资活动现金流出 │ 18934.50│ 12516.38│ 6886.99│ 21948.31│ 13022.98│ 6799.99│
│筹资活动现金流量净额│ 26218.68│ 28789.54│ 487.60│ -5751.84│ -2135.58│ 305.99│
│汇率变动对现金的影响│ -6965.10│ -5085.83│ -3097.51│ 5210.43│ 5582.70│ 5485.38│
│现金及等价物净增加额│ 33501.52│ 32387.33│ 85.27│ 38790.58│ 6884.55│ 1308.72│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 49951.11│ 18.60│ 234.46│ 3.33│
│二季报 │ 57880.35│ 21.55│ 1791.21│ 25.45│
│三季报 │ 72652.63│ 27.05│ 4870.82│ 69.19│
│四季报 │ 88123.35│ 32.81│ 142.80│ 2.03│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 38052.85│ 17.20│ 2178.36│ 23.20│
│二季报 │ 48829.31│ 22.07│ 2213.49│ 23.57│
│三季报 │ 55263.01│ 24.98│ 2256.58│ 24.03│
│四季报 │ 79070.94│ 35.74│ 2740.81│ 29.19│
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