财务分析☆ ◇300413 芒果超媒 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 21323.86│ 122714.63│ 136434.82│ 355570.56│ 182492.59│ 211409.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 136434.82│ 355570.56│ 186424.54│ 211409.02│
│净利润增长率(%) │ -79.01│ -10.06│ -61.63│ 90.73│ -13.68│ 6.66│
│扣非净利润(万) │ 18336.67│ 115248.41│ 164484.99│ 169547.30│ 158733.30│ 205975.82│
│营业总收(未调整:万) │ 935132.46│ 1381348.03│ 1407968.96│ 1462801.63│ 1370433.97│ 1535586.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1407968.96│ 1462801.63│ 1397677.40│ 1535586.35│
│总营收同比增长率(%) │ 3.18│ -1.89│ -3.75│ 4.66│ -10.76│ 9.64│
│加权净资产收益率(%) │ 0.92│ 5.36│ 6.21│ 17.34│ 10.20│ 16.25│
│资产负债比率(%) │ 29.20│ 29.40│ 30.74│ 32.01│ 35.26│ 34.90│
│净利润现金含量(%) │ 20.79│ 96.46│ -1.85│ 30.48│ 30.23│ 26.57│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.6600│ 0.7300│ 1.9000│ 1.0000│ 1.1700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0980│ 0.6200│ 0.8800│ 0.9100│ 0.8500│ 1.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1140│ 0.6560│ 0.7293│ 1.9007│ 0.9755│ 1.1301│
│每股资本公积金(元) │ 4.7408│ 4.7278│ 4.6935│ 4.7102│ 5.1033│ 4.9416│
│每股未分配利润(元) │ 6.4061│ 6.5521│ 6.1254│ 5.6826│ 3.9059│ 3.0717│
│每股净资产(元) │ 12.3587│ 12.4918│ 12.0215│ 11.4888│ 10.0767│ 9.0694│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0237│ 0.6327│ -0.0135│ 0.5793│ 0.2949│ 0.3003│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 21323.86│ 20168.67│ 19936.70│ 122714.63│ 101587.14│ 76339.75│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 101587.14│ 76339.75│
│净利润增长率(%) │ -79.01│ -73.58│ -47.37│ -10.06│ -29.67│ -28.31│
│扣非净利润(万) │ 18336.67│ 18102.34│ 18652.93│ 115248.41│ 79094.19│ 60982.05│
│营业总收(未调整:万) │ 935132.46│ 619378.12│ 308448.52│ 1381348.03│ 906312.76│ 596368.33│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 906312.76│ 596368.33│
│总营收同比增长率(%) │ 3.18│ 3.86│ 6.35│ -1.89│ -11.82│ -14.31│
│加权净资产收益率(%) │ 0.92│ 0.86│ 0.85│ 5.36│ 4.45│ 3.35│
│资产负债比率(%) │ 29.20│ 29.41│ 28.92│ 29.40│ 29.55│ 29.91│
│净利润现金含量(%) │ 20.79│ -169.42│ -196.00│ 96.46│ 66.38│ 60.27│
│基本每股收益(元) │ 0.1100│ 0.1100│ 0.1100│ 0.6600│ 0.5400│ 0.4100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0980│ 0.1000│ 0.0997│ 0.6200│ 0.4228│ 0.3300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1140│ 0.1078│ 0.1066│ 0.6560│ 0.5430│ 0.4081│
│每股资本公积金(元) │ 4.7408│ 4.7278│ 4.7278│ 4.7278│ 4.7278│ 4.7139│
│每股未分配利润(元) │ 6.4061│ 6.3999│ 6.6587│ 6.5521│ 6.4484│ 6.3135│
│每股净资产(元) │ 12.3587│ 12.3396│ 12.5983│ 12.4918│ 12.3789│ 12.2299│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0237│ -0.1827│ -0.2089│ 0.6327│ 0.3605│ 0.2459│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.77│ 1.49│ 1.82│ 2.12│ 2.13│ 2.13│
│速动比率 │ 1.58│ 1.35│ 1.69│ 1.95│ 1.97│ 1.94│
│资产负债比率(%) │ 29.20│ 29.40│ 30.74│ 32.01│ 35.26│ 34.90│
│产权比率 │ 0.41│ 0.42│ 0.44│ 0.47│ 0.54│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.12│ 0.00│ 0.11│ 0.05│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.77│ 1.72│ 1.52│ 1.49│ 1.57│ 1.67│
│速动比率 │ 1.58│ 1.58│ 1.36│ 1.35│ 1.41│ 1.49│
│资产负债比率(%) │ 29.20│ 29.41│ 28.92│ 29.40│ 29.55│ 29.91│
│产权比率 │ 0.41│ 0.42│ 0.41│ 0.42│ 0.42│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ -0.04│ -0.04│ 0.12│ 0.07│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 3.28│ 3.50│ 4.34│ 4.32│ 5.04│
│存货周转率 │ 4.84│ 8.01│ 6.55│ 5.89│ 5.51│ 5.91│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.86│ 0.73│ 0.68│ 0.68│ 0.97│
│固定资产周转率 │ 75.57│ 107.11│ 102.87│ 92.54│ 78.37│ 82.70│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.42│ 0.44│ 0.48│ 0.50│ 0.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.37│ 1.56│ 0.74│ 3.28│ 2.02│ 1.36│
│存货周转率 │ 4.84│ 3.67│ 1.71│ 8.01│ 4.52│ 2.94│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.40│ 0.21│ 0.86│ 0.55│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 75.57│ 49.62│ 24.96│ 107.11│ 70.62│ 46.75│
│总资产周转率 │ 0.28│ 0.19│ 0.09│ 0.42│ 0.28│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.92│ 5.25│ 6.07│ 16.54│ 9.68│ 12.46│
│销售毛利率 │ 20.80│ 23.09│ 29.03│ 32.98│ 33.84│ 35.49│
│营业利润率 │ -0.32│ 6.46│ 12.38│ 12.44│ 12.59│ 13.91│
│销售净利率 │ 2.30│ 8.85│ 9.54│ 23.73│ 12.89│ 13.77│
│总资产净利率 │ 0.65│ 3.72│ 4.20│ 11.34│ 6.40│ 9.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.92│ 0.87│ 0.85│ 5.25│ 4.39│ 3.34│
│销售毛利率 │ 20.80│ 20.05│ 23.31│ 23.09│ 26.91│ 26.56│
│营业利润率 │ -0.32│ 0.49│ 3.30│ 6.46│ 8.00│ 9.53│
│销售净利率 │ 2.30│ 3.30│ 6.47│ 8.85│ 11.20│ 12.79│
│总资产净利率 │ 0.65│ 0.62│ 0.60│ 3.72│ 3.10│ 2.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.18│ -1.89│ -3.75│ 4.66│ -10.76│ 9.64│
│营业利润增长率 │ -104.12│ -48.80│ -4.21│ 3.09│ -19.24│ 6.46│
│净利润增长率 │ -79.01│ -10.06│ -61.63│ 90.73│ -13.68│ 6.66│
│净资产增长率 │ -1.07│ 3.91│ 4.64│ 13.03│ 11.11│ 60.24│
│总资产增长率 │ -1.27│ 1.97│ 3.53│ 5.50│ 11.26│ 35.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.18│ 3.86│ 6.35│ -1.89│ -11.82│ -14.31│
│营业利润增长率 │ -104.12│ -94.70│ -62.86│ -48.80│ -57.13│ -53.89│
│净利润增长率 │ -79.01│ -73.58│ -47.37│ -10.06│ -29.67│ -28.31│
│净资产增长率 │ -1.07│ -1.22│ 0.85│ 3.91│ 2.97│ 1.73│
│总资产增长率 │ -1.27│ -1.19│ 0.17│ 1.97│ 1.29│ 0.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│以公允价值计量且│ 159941.21│ 81475.22│ 96.31│
│产 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的股票及基金从│ │ │ │
│ │其他非流动金融资│ │ │ │
│ │产重分类至交易性│ │ │ │
│ │金融资产 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期以及票据│ 50.00│ 7928.00│ -99.37│
│ │贴现 │ │ │ │
│应收款项融资│票据到期以及票据│ 1148.02│ 10360.28│ -88.92│
│ │贴现 │ │ │ │
│其他应收款 │往来款增加 │ 10257.58│ 7609.46│ 34.80│
│存货 │影视剧集储备增加│ 174156.32│ 132014.98│ 31.92│
│一年内到期的│公司购买的一年内│ 446371.72│ 328539.06│ 35.87│
│非流动资产 │到期的定期存款及│ │ │ │
│ │大额存单增加 │ │ │ │
│长期股权投资│新增联营企业投资│ 8386.64│ 2825.45│ 196.82│
│其他非流动金│以公允价值计量且│ 0.00│ 88650.16│ -100.00│
│融资产 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的股票及基金从│ │ │ │
│ │其他非流动金融资│ │ │ │
│ │产重分类至交易性│ │ │ │
│ │金融资产 │ │ │ │
│开发支出 │研发项目开支增加│ 4322.75│ 1103.20│ 291.84│
│短期借款 │银行借款增加 │ 5417.08│ 3204.27│ 69.06│
│应付职工薪酬│支付上年已计提未│ 23989.75│ 67148.47│ -64.27│
│ │发放的薪酬 │ │ │ │
│应交税费 │计提税费减少 │ 3696.70│ 6626.49│ -44.21│
│预计负债 │未决诉讼预计赔偿│ 648.40│ 1261.43│ -48.60│
│ │金额减少 │ │ │ │
│递延收益 │计入递延收益的政│ 6530.36│ 4985.56│ 30.99│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│递延所得税负│租赁产生的应纳税│ 32.94│ 12.95│ 154.37│
│债 │暂时性差异变动 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ 7.82│ 15.71│ -50.24│
│ │差额减少 │ │ │ │
│少数股东权益│非全资子公司新增│ 6645.67│ 5071.31│ 31.04│
│ │融资款 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少 │ 2460.93│ -500.30│ 591.89│
│公允价值变动│投资项目公允价值│ -12566.39│ 0.00│ ---│
│收益 │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款计提的减│ -8831.30│ -5411.39│ -63.20│
│ │值损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货计提的减值损│ -1111.99│ -2651.14│ 58.06│
│ │失减少影响 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ 7.14│ 327.74│ -97.82│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │赔偿支出增加 │ 1533.84│ 289.48│ 429.85│
│归属于母公司│一是内容成本保持│ 21323.86│ 101587.14│ -79.01│
│所有者的净利│刚性，但受限于部│ │ │ │
│润 │分渠道端合作模式│ │ │ │
│ │调整及重点影视剧│ │ │ │
│ │排播节奏，会员收│ │ │ │
│ │入同比下降，影响│ │ │ │
│ │毛利率；二是投资│ │ │ │
│ │标的公允价值变动│ │ │ │
│ │；三是销售费用、│ │ │ │
│ │研发费用等其他变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司利润│ 199.74│ -64.94│ 407.57│
│ │由亏转盈 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期一次性收│ 4433.94│ 67431.89│ -93.42│
│的现金流量净│回以前年度款项，│ │ │ │
│额 │拉高了上年同期基│ │ │ │
│ │数，本期按客户正│ │ │ │
│ │常回款周期，经营│ │ │ │
│ │活动现金流入同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买及赎回的定期│ 35251.92│ -205831.39│ 117.13│
│的现金流量净│存款、大额存单、│ │ │ │
│额 │结构性存款变动影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本年分红金额增加│ -49971.01│ -38373.00│ -30.22│
│的现金流量净│以及吸收投资收到│ │ │ │
│额 │的现金减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司购买的定期存│ 277461.87│ 187941.33│ 47.63│
│ │款、大额存单到期│ │ │ │
│ │赎回 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 405279.19│ 388342.50│ 4.36│
│合同资产 │--- │ 123131.00│ 105128.52│ 17.12│
│存货 │--- │ 137644.35│ 132014.98│ 4.26│
│投资性房地产│--- │ 6768.82│ 6873.61│ -1.52│
│长期股权投资│--- │ 8630.67│ 2825.45│ 205.46│
│固定资产 │--- │ 12305.43│ 12660.84│ -2.81│
│使用权资产 │--- │ 15001.22│ 14936.60│ 0.43│
│短期借款 │--- │ 8032.54│ 3204.27│ 150.68│
│合同负债 │--- │ 143177.71│ 150915.30│ -5.13│
│租赁负债 │--- │ 6835.07│ 6987.99│ -2.19│
│交易性金融资│以公允价值计量且│ 138609.96│ 81475.22│ 70.13│
│产 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的股票及基金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│公司购买的一年内│ 347310.41│ 328539.06│ 5.71│
│非流动资产 │到期的定期存款及│ │ │ │
│ │大额存单增加 │ │ │ │
│债权投资 │公司购买的定期存│ 599216.08│ 720519.93│ -16.84│
│ │款及大额存单到期│ │ │ │
│ │赎回 │ │ │ │
│其他非流动金│分类为以公允价值│ 0.00│ 88650.16│ -100.00│
│融资产 │计量且其变动计入│ │ │ │
│ │当期损益的股票及│ │ │ │
│ │基金限售期不超过│ │ │ │
│ │1年，列报至交易 │ │ │ │
│ │性金融资产 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 619378.12│ 596368.33│ 3.86│
│营业成本 │--- │ 495198.02│ 437989.59│ 13.06│
│销售费用 │--- │ 85159.32│ 78017.77│ 9.15│
│管理费用 │--- │ 18270.90│ 19575.13│ -6.66│
│财务费用 │本期定期存款、大│ 1812.97│ -274.43│ 760.62│
│ │额存单到期减少，│ │ │ │
│ │相应确认的利息收│ │ │ │
│ │入减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -16830.00│ -18209.09│ 7.57│
│研发投入 │--- │ 16034.49│ 15962.57│ 0.45│
│经营活动产生│上年同期一次性收│ -34169.30│ 46006.87│ -174.27│
│的现金流量净│回以前年度款项，│ │ │ │
│额 │拉高了上年同期基│ │ │ │
│ │数，本期按客户正│ │ │ │
│ │常回款周期，经营│ │ │ │
│ │活动现金流入同比│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购买及赎回的│ 125948.45│ -59800.09│ 310.62│
│的现金流量净│定期存款、大额存│ │ │ │
│额 │单、结构性存款变│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│吸收投资收到的现│ -594.86│ -190.74│ -211.88│
│的现金流量净│金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购买的定期存款、│ 91178.42│ -13986.33│ 751.91│
│价物净增加额│大额存单到期赎回│ │ │ │
│ │，货币资金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 175604.55│ 187941.33│ 390072.03│ 1188220.83│ 968668.94│ 697446.52│
│存货 │ 174156.32│ 132014.98│ 133157.82│ 171743.57│ 160013.18│ 168954.67│
│应收票据及应收账款 │ 399759.55│ 396270.50│ 454234.02│ 353144.34│ 465997.10│ 378748.53│
│合同资产 │ 125403.74│ 105128.52│ 92441.73│ 83869.18│ 92940.39│ 90305.37│
│预付款项 │ 157646.19│ 167666.26│ 179646.62│ 101666.44│ 165021.85│ 183435.00│
│其他应收款 │ 10257.58│ 7609.46│ 6032.51│ 4785.26│ 5435.13│ 4056.84│
│流动资产合计 │ 1666349.75│ 1432812.32│ 1787219.79│ 2091486.93│ 2143471.02│ 1890080.85│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8386.64│ 2825.45│ ---│ ---│ 412.39│ 2388.25│
│固定资产净额 │ 12086.42│ 12660.84│ 13131.80│ 14241.96│ 16527.59│ 18445.03│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 813148.06│ 875487.99│ 869600.76│ 811387.74│ 696506.96│ 644367.52│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1608612.58│ 1884374.42│ 1465796.72│ 1050751.74│ 761496.33│ 720994.29│
│资产总计 │ 3274962.32│ 3317186.75│ 3253016.51│ 3142238.67│ 2904967.36│ 2611075.14│
│应付票据及应付账款 │ 741412.84│ 708095.55│ 720257.37│ 692614.70│ 647709.87│ 588243.99│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 146987.90│ 150915.30│ 132200.68│ 122338.28│ 104474.02│ 132729.41│
│流动负债 │ 943513.75│ 962004.76│ 980283.88│ 986048.17│ 1006003.51│ 888460.99│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12837.56│ 13247.94│ 19748.10│ 19826.72│ 18332.99│ 22897.73│
│负债合计 │ 956351.31│ 975252.70│ 1000031.98│ 1005874.89│ 1024336.50│ 911358.72│
│实收资本 │ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│
│资本公积金 │ 886868.22│ 884442.84│ 878030.28│ 881141.50│ 954679.75│ 924438.65│
│盈余公积 │ 39613.17│ 39613.17│ 37885.59│ 17962.20│ 12610.89│ 10502.54│
│未分配利润 │ 1198404.05│ 1225718.93│ 1145887.74│ 1063049.29│ 730693.01│ 574628.14│
│少数股东权益 │ 6645.67│ 5071.31│ 4088.83│ -12878.50│ -4440.63│ 3076.39│
│归属母公司权益 │ 2311965.34│ 2336862.73│ 2248895.70│ 2149242.28│ 1885071.48│ 1696640.04│
│股东权益合计 │ 2318611.02│ 2341934.04│ 2252984.54│ 2136363.78│ 1880630.86│ 1699716.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 175604.55│ 277461.87│ 151502.35│ 187941.33│ 211881.65│ 374090.03│
│存货 │ 174156.32│ 137644.35│ 144445.17│ 132014.98│ 160125.01│ 164522.78│
│应收票据及应收账款 │ 399759.55│ 405279.19│ 440726.72│ 396270.50│ 443202.85│ 420788.11│
│合同资产 │ 125403.74│ 123131.00│ 125193.03│ 105128.52│ 102452.59│ 101507.57│
│预付款项 │ 157646.19│ 181121.72│ 170725.48│ 167666.26│ 151795.64│ 144079.77│
│其他应收款 │ 10257.58│ 10349.40│ 8619.52│ 7609.46│ 8889.13│ 7969.31│
│流动资产合计 │ 1666349.75│ 1638972.16│ 1438708.66│ 1432812.32│ 1508643.49│ 1604434.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8386.64│ 8630.67│ 8747.88│ 2825.45│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 12086.42│ 12305.43│ 12052.27│ 12660.84│ 12534.50│ 12378.95│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 813148.06│ 815675.36│ 846233.41│ 875487.99│ 842202.98│ 851191.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1608612.58│ 1638894.95│ 1884241.81│ 1884374.42│ 1786230.69│ 1665419.31│
│资产总计 │ 3274962.32│ 3277867.11│ 3322950.47│ 3317186.75│ 3294874.19│ 3269853.85│
│应付票据及应付账款 │ 741412.84│ 696094.54│ 735369.91│ 708095.55│ 741082.07│ 715851.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 146987.90│ 143177.71│ 154824.88│ 150915.30│ 149054.85│ 134348.63│
│流动负债 │ 943513.75│ 951219.66│ 948710.11│ 962004.76│ 959771.70│ 963348.02│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12837.56│ 12920.14│ 12366.70│ 13247.94│ 13953.84│ 14627.67│
│负债合计 │ 956351.31│ 964139.80│ 961076.82│ 975252.70│ 973725.54│ 977975.69│
│实收资本 │ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│ 187072.08│
│资本公积金 │ 886868.22│ 884442.84│ 884442.84│ 884442.84│ 884442.84│ 881830.28│
│盈余公积 │ 39613.17│ 39613.17│ 39613.17│ 39613.17│ 37885.59│ 37885.59│
│未分配利润 │ 1198404.05│ 1197248.86│ 1245655.63│ 1225718.93│ 1206319.03│ 1181071.63│
│少数股东权益 │ 6645.67│ 5340.51│ 5077.17│ 5071.31│ 5411.34│ 3999.37│
│归属母公司权益 │ 2311965.34│ 2308386.80│ 2356796.49│ 2336862.73│ 2315737.31│ 2287878.79│
│股东权益合计 │ 2318611.02│ 2313727.31│ 2361873.65│ 2341934.04│ 2321148.64│ 2291878.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 935132.46│ 1381348.03│ 1407968.96│ 1462801.63│ 1370433.97│ 1535586.35│
│营业总成本 │ 935063.48│ 1351276.26│ 1257004.81│ 1290625.72│ 1206453.20│ 1326839.92│
│营业税金及附加 │ 5858.14│ 8721.70│ 7220.96│ 10011.52│ 9040.29│ 2689.25│
│销售费用 │ 137685.48│ 204846.03│ 199104.94│ 226006.53│ 217988.90│ 246932.82│
│财务费用 │ 2460.93│ -847.86│ -18918.02│ -14766.74│ -13146.30│ -10121.03│
│管理费用 │ 28421.71│ 47781.74│ 44041.78│ 61200.90│ 62394.34│ 69593.46│
│资产减值损失 │ -1111.99│ -4907.97│ -2851.92│ -3252.46│ -4973.99│ -6808.64│
│公允价值变动净收益 │ -12566.39│ 41030.16│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17034.74│ 25146.72│ 28457.72│ 7323.68│ 13297.67│ 3722.95│
│营业利润 │ -2990.33│ 89217.75│ 174241.37│ 181903.09│ 172505.14│ 213593.38│
│营业外收入 │ 2375.53│ 3362.79│ 3725.47│ 3553.20│ 4562.07│ 2185.05│
│营业外支出 │ 1533.84│ 2488.62│ 1657.68│ 400.59│ 438.50│ 4330.03│
│利润总额 │ -2148.64│ 90091.92│ 176309.16│ 185055.70│ 176628.71│ 211448.41│
│所得税 │ -23672.24│ -32117.74│ 42018.23│ -162076.98│ 12.03│ 0.44│
│净利润 │ 21523.60│ 122209.66│ 134290.94│ 347132.68│ 176616.68│ 211447.97│
│归属母公司净利润 │ 21323.86│ 122714.63│ 136434.82│ 355570.56│ 182492.59│ 211409.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 935132.46│ 619378.12│ 308448.52│ 1381348.03│ 906312.76│ 596368.33│
│营业总成本 │ 935063.48│ 617218.24│ 294788.06│ 1351276.26│ 847860.70│ 549914.31│
│营业税金及附加 │ 5858.14│ 3865.32│ 1582.53│ 8721.70│ 5686.44│ 3765.13│
│销售费用 │ 137685.48│ 85159.32│ 39779.49│ 204846.03│ 132971.35│ 78017.77│
│财务费用 │ 2460.93│ 1812.97│ 560.27│ -847.86│ -500.30│ -274.43│
│管理费用 │ 28421.71│ 18270.90│ 9708.25│ 47781.74│ 29939.64│ 19575.13│
│资产减值损失 │ -1111.99│ -812.27│ -1181.12│ -4907.97│ -2651.14│ -2618.28│
│公允价值变动净收益 │ -12566.39│ -5255.04│ -4455.36│ 41030.16│ ---│ ---│
│投资收益 │ 17034.74│ 11965.62│ 5825.13│ 25146.72│ 18617.89│ 12714.46│
│营业利润 │ -2990.33│ 3015.31│ 10186.23│ 89217.75│ 72514.71│ 56854.89│
│营业外收入 │ 2375.53│ 1882.98│ 1105.61│ 3362.79│ 2270.86│ 1466.82│
│营业外支出 │ 1533.84│ 1290.42│ 198.17│ 2488.62│ 289.48│ 280.53│
│利润总额 │ -2148.64│ 3607.86│ 11093.68│ 90091.92│ 74496.09│ 58041.19│
│所得税 │ -23672.24│ -16830.00│ -8848.87│ -32117.74│ -27026.11│ -18209.09│
│净利润 │ 21523.60│ 20437.87│ 19942.55│ 122209.66│ 101522.20│ 76250.28│
│归属母公司净利润 │ 21323.86│ 20168.67│ 19936.70│ 122714.63│ 101587.14│ 76339.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 967018.69│ 1493267.32│ 1468501.22│ 1451810.50│ 1314518.10│ 1494814.81│
│经营活动现金流出 │ 962584.75│ 1374897.98│ 1471019.81│ 1343433.17│ 1259353.41│ 1438634.72│
│经营活动现金流量净额│ 4433.94│ 118369.34│ -2518.59│ 108377.33│ 55164.69│ 56180.09│
│投资活动现金流入 │ 420021.52│ 577109.19│ 385036.20│ 721950.13│ 1421325.49│ 573856.55│
│投资活动现金流出 │ 384769.60│ 858311.19│ 1153516.96│ 646305.62│ 1355957.22│ 893108.95│
│投资活动现金流量净额│ 35251.92│ -281201.99│ -768480.77│ 75644.51│ 65368.27│ -319252.40│
│筹资活动现金流入 │ 15188.36│ 16273.15│ 25851.56│ 67962.24│ 189363.21│ 456652.39│
│筹资活动现金流出 │ 65159.37│ 55991.94│ 54608.67│ 99793.78│ 34847.17│ 33949.86│
│筹资活动现金流量净额│ -49971.01│ -39718.79│ -28757.10│ -31831.55│ 154516.04│ 422702.53│
│汇率变动对现金的影响│ -7.89│ -14.50│ 8.45│ 9.43│ 45.84│ 61.23│
│现金及等价物净增加额│ -10293.04│ -202565.94│ -799748.00│ 152199.73│ 275094.84│ 159691.44│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 967018.69│ 618985.54│ 286370.82│ 1493267.32│ 964076.55│ 657335.40│
│经营活动现金流出 │ 962584.75│ 653154.84│ 325446.08│ 1374897.98│ 896644.66│ 611328.53│
│经营活动现金流量净额│ 4433.94│ -34169.30│ -39075.26│ 118369.34│ 67431.89│ 46006.87│
│投资活动现金流入 │ 420021.52│ 315401.66│ 115015.09│ 577109.19│ 409657.92│ 369763.70│
│投资活动现金流出 │ 384769.60│ 189453.22│ 111289.50│ 858311.19│ 615489.31│ 429563.79│
│投资活动现金流量净额│ 35251.92│ 125948.45│ 3725.59│ -281201.99│ -205831.39│ -59800.09│
│筹资活动现金流入 │ 15188.36│ 8400.00│ 5400.00│ 16273.15│ 16173.15│ 12173.15│
│筹资活动现金流出 │ 65159.37│ 8994.86│ 6030.43│ 55991.94│ 54546.15│ 12363.89│
│筹资活动现金流量净额│ -49971.01│ -594.86│ -630.43│ -39718.79│ -38373.00│ -190.74│
│汇率变动对现金的影响│ -7.89│ -5.86│ -2.95│ -14.50│ -6.61│ -2.38│
│现金及等价物净增加额│ -10293.04│ 91178.42│ -35983.04│ -202565.94│ -176779.12│ -13986.33│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 290034.48│ 21.00│ 37881.16│ 30.87│
│二季报 │ 306333.86│ 22.18│ 38458.58│ 31.34│
│三季报 │ 309944.43│ 22.44│ 25247.40│ 20.57│
│四季报 │ 475035.27│ 34.39│ 21127.49│ 17.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 332441.14│ 23.61│ 47231.87│ 34.62│
│二季报 │ 363551.51│ 25.82│ 59251.43│ 43.43│
│三季报 │ 331781.40│ 23.56│ 37951.41│ 27.82│
│四季报 │ 380194.90│ 27.00│ -7999.89│ -5.86│
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