财务分析☆ ◇300427 红相股份 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│无法表示意见│ 无保留意见│
│ │ │ │ │的无保留意见│ │ │
│归母净利(未调整:万) │ 355.43│ -1919.38│ -35306.61│ -45888.67│ 7578.39│ -63865.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -35306.61│ -45888.67│ 7578.39│ -61183.93│
│净利润增长率(%) │ -77.04│ 94.56│ 23.06│ -705.52│ 112.39│ -375.69│
│扣非净利润(万) │ 345.72│ -5293.91│ -36347.42│ -51340.01│ 4653.26│ -68016.68│
│营业总收(未调整:万) │ 11535.70│ 72735.08│ 63489.99│ 115364.55│ 161884.96│ 128557.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 63489.99│ 115364.55│ 161884.96│ 137799.86│
│总营收同比增长率(%) │ 1.39│ 14.56│ -44.97│ -28.74│ 17.48│ -15.20│
│加权净资产收益率(%) │ 0.30│ -1.59│ -36.28│ -37.87│ 4.00│ -30.17│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 26.05│ 28.98│ 65.20│ 64.88│ 63.21│
│净利润现金含量(%) │ -1029.49│ -561.19│ 18.46│ -60.31│ -447.74│ -26.30│
│基本每股收益(元) │ 0.0070│ -0.0377│ -0.9166│ -1.2685│ 0.2077│ -1.6985│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0068│ -0.1041│ -0.9436│ -1.4192│ 0.1273│ -1.8880│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0070│ -0.0377│ -0.6943│ -1.2683│ 0.2095│ -1.7729│
│每股资本公积金(元) │ 2.7162│ 2.7162│ 2.7119│ 2.4103│ 2.4097│ 2.3936│
│每股未分配利润(元) │ -1.4605│ -1.4675│ -1.4294│ -1.0332│ -0.0273│ -0.2804│
│每股净资产(元) │ 2.3634│ 2.3564│ 2.3864│ 2.4886│ 3.6910│ 3.4714│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0720│ 0.2118│ -0.1281│ 0.7650│ -0.9380│ 0.4663│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 355.43│ -1919.38│ 6229.08│ 1907.82│ 1548.06│ -35306.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1548.06│ -35306.61│
│净利润增长率(%) │ -77.04│ 94.56│ 219.56│ 118.87│ 147.21│ 23.06│
│扣非净利润(万) │ 345.72│ -5293.91│ 2402.98│ 1906.22│ 1566.77│ -36347.42│
│营业总收(未调整:万) │ 11535.70│ 72735.08│ 48770.25│ 29624.00│ 11378.08│ 63489.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11378.08│ 63489.99│
│总营收同比增长率(%) │ 1.39│ 14.56│ 9.59│ -12.29│ 75.15│ -44.97│
│加权净资产收益率(%) │ 0.30│ -1.59│ 5.00│ 1.56│ 1.27│ -36.28│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 26.05│ 26.61│ 25.26│ 26.56│ 28.98│
│净利润现金含量(%) │ -1029.49│ -561.19│ 0.21│ -171.97│ -235.10│ 18.46│
│基本每股收益(元) │ 0.0070│ -0.0377│ 0.1225│ 0.0375│ 0.0304│ -0.9166│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0068│ -0.1041│ 0.0473│ 0.0375│ 0.0308│ -0.9436│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0070│ -0.0377│ 0.1225│ 0.0375│ 0.0304│ -0.6943│
│每股资本公积金(元) │ 2.7162│ 2.7162│ 2.7158│ 2.7158│ 2.7158│ 2.7119│
│每股未分配利润(元) │ -1.4605│ -1.4675│ -1.3063│ -1.3912│ -1.3990│ -1.4294│
│每股净资产(元) │ 2.3634│ 2.3564│ 2.5173│ 2.4323│ 2.4208│ 2.3864│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0720│ 0.2118│ 0.0003│ -0.0645│ -0.0716│ -0.1281│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.27│ 2.89│ 2.39│ 1.74│ 1.53│ 1.53│
│速动比率 │ 2.36│ 2.05│ 1.60│ 1.33│ 1.09│ 1.19│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 26.05│ 28.98│ 65.20│ 64.88│ 63.21│
│产权比率 │ 0.33│ 0.35│ 0.41│ 1.88│ 1.87│ 1.73│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.27│ -0.13│ 0.25│ -0.19│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.27│ 2.89│ 2.81│ 2.78│ 2.62│ 2.39│
│速动比率 │ 2.36│ 2.05│ 1.97│ 1.82│ 1.71│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 25.01│ 26.05│ 26.61│ 25.26│ 26.56│ 28.98│
│产权比率 │ 0.33│ 0.35│ 0.36│ 0.34│ 0.36│ 0.41│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.10│ 0.27│ 0.00│ -0.08│ -0.08│ -0.13│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.32│ 1.79│ 1.39│ 1.52│ 1.81│ 1.58│
│存货周转率 │ 0.23│ 1.26│ 1.01│ 1.42│ 1.70│ 1.90│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.62│ 0.41│ 0.50│ 0.64│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 2.52│ 1.98│ 2.78│ 2.90│ 1.43│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.44│ 0.28│ 0.34│ 0.41│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.32│ 1.79│ 1.03│ 0.67│ 0.26│ 1.39│
│存货周转率 │ 0.23│ 1.26│ 0.84│ 0.49│ 0.16│ 1.01│
│流动资产周转率 │ 0.10│ 0.62│ 0.40│ 0.26│ 0.10│ 0.41│
│固定资产周转率 │ 0.43│ 2.52│ 1.71│ 1.02│ 0.39│ 1.98│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.44│ 0.28│ 0.18│ 0.07│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.30│ -1.60│ -29.09│ -47.93│ 5.45│ -48.46│
│销售毛利率 │ 31.57│ 37.23│ 32.94│ 23.18│ 30.63│ 35.96│
│营业利润率 │ 3.51│ 0.21│ -55.52│ -37.67│ 5.52│ -49.58│
│销售净利率 │ 3.12│ -2.60│ -55.54│ -41.10│ 5.28│ -49.45│
│总资产净利率 │ 0.22│ -1.13│ -15.76│ -13.99│ 2.18│ -14.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.30│ -1.60│ 4.87│ 1.54│ 1.26│ -29.09│
│销售毛利率 │ 31.57│ 37.23│ 34.96│ 34.62│ 44.52│ 32.94│
│营业利润率 │ 3.51│ 0.21│ 14.55│ 8.53│ 17.71│ -55.52│
│销售净利率 │ 3.12│ -2.60│ 12.73│ 6.34│ 13.44│ -55.54│
│总资产净利率 │ 0.22│ -1.13│ 3.59│ 1.11│ 0.90│ -15.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.39│ 14.56│ -44.97│ -28.74│ 17.48│ -15.20│
│营业利润增长率 │ -79.93│ 100.43│ 18.87│ -586.20│ 114.77│ -351.72│
│净利润增长率 │ -77.04│ 94.56│ 23.06│ -705.52│ 112.39│ -375.69│
│净资产增长率 │ 0.30│ -1.26│ 26.76│ -31.21│ -13.55│ -44.70│
│总资产增长率 │ -1.10│ -5.10│ -38.04│ -31.24│ 5.30│ -26.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.39│ 14.56│ 9.59│ -12.29│ 75.15│ -44.97│
│营业利润增长率 │ -79.93│ 100.43│ 229.59│ 136.28│ 156.50│ 18.87│
│净利润增长率 │ -77.04│ 94.56│ 219.56│ 118.87│ 147.21│ 23.06│
│净资产增长率 │ 0.30│ -1.26│ 5.48│ 1.92│ 1.44│ 26.76│
│总资产增长率 │ -1.10│ -5.10│ 2.09│ -3.18│ -1.92│ -38.04│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 33329.66│ 36845.51│ -9.54│
│交易性金融资│报告期公司购买理│ 3000.00│ ---│ ---│
│产 │财产品增加 │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 2249.73│ 2268.24│ -0.82│
│应收款项 │--- │ 36198.36│ 36752.40│ -1.51│
│应收款项融资│--- │ 1421.16│ 1175.38│ 20.91│
│预付款项 │报告期公司预付货│ 2974.39│ 1347.43│ 120.75│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期公司处置如│ 9213.91│ 305.21│ 2918.88│
│ │皋及其周边分布式│ │ │ │
│ │光伏项目形成的应│ │ │ │
│ │收转让款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 34939.75│ 33672.71│ 3.76│
│持有待售资产│报告期公司处置闲│ 514.05│ 1132.72│ -54.62│
│ │置房产完成交割 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期公司购买1,│ 595.37│ 2368.47│ -74.86│
│ │700万的定期存款 │ │ │ │
│ │到期 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 26320.96│ 27898.21│ -5.65│
│在建工程 │报告期公司对尚未│ 2047.92│ 567.63│ 260.78│
│ │达到预定可使用状│ │ │ │
│ │态的生产场所进行│ │ │ │
│ │建设与装修，相关│ │ │ │
│ │资产划转至在建工│ │ │ │
│ │程核算 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 24.75│ 24.75│ 0.00│
│无形资产 │--- │ 1970.54│ 2013.23│ -2.12│
│长期待摊费用│--- │ 38.25│ 40.91│ -6.50│
│递延所得税资│--- │ 4468.83│ 4449.88│ 0.43│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│报告期公司处置如│ 1370.17│ 11600.90│ -88.19│
│产 │皋及其周边分布式│ │ │ │
│ │光伏项目 │ │ │ │
│资产总计 │--- │ 160677.80│ 162463.58│ -1.10│
│短期借款 │报告期公司为了降│ 1002.09│ 2001.42│ -49.93│
│ │低有息负债，根据│ │ │ │
│ │资金情况偿还了部│ │ │ │
│ │分贷款 │ │ │ │
│应付票据 │报告期公司支付了│ 644.88│ 1126.12│ -42.73│
│ │到期票据 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 15222.08│ 16888.14│ -9.87│
│预收款项 │报告期公司预收转│ 601.91│ 100.00│ 501.91│
│ │让安徽星润电子有│ │ │ │
│ │限公司股权款 │ │ │ │
│合同负债 │报告期公司预收货│ 15645.76│ 11947.89│ 30.95│
│ │款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期公司支付期│ 1727.63│ 3518.06│ -50.89│
│ │初的应付职工薪酬│ │ │ │
│应交税费 │报告期公司缴纳了│ 921.02│ 2220.95│ -58.53│
│ │期初计提的所得税│ │ │ │
│ │及增值税等税款 │ │ │ │
│其他应付款 │--- │ 1620.42│ 1745.04│ -7.14│
│一年内到期的│--- │ 13.73│ 13.73│ 0.00│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 599.95│ 503.44│ 19.17│
│租赁负债 │--- │ 2.38│ 2.38│ 0.00│
│预计负债 │--- │ 18.99│ 18.99│ 0.00│
│递延收益 │--- │ 2080.02│ 2120.78│ -1.92│
│递延所得税负│报告期公司资产重│ 78.52│ 117.75│ -33.32│
│债 │组评估增值部分对│ │ │ │
│ │应的递延所得税负│ │ │ │
│ │债下降 │ │ │ │
│负债合计 │--- │ 40179.38│ 42324.69│ -5.07│
│营业收入 │--- │ 11535.70│ 11378.08│ 1.39│
│营业成本 │--- │ 7893.55│ 6312.97│ 25.04│
│税金及附加 │--- │ 80.12│ 45.26│ 77.02│
│销售费用 │--- │ 1460.61│ 1249.95│ 16.85│
│管理费用 │报告期公司聘请的│ 1787.65│ 1349.34│ 32.48│
│ │中介服务及服务费│ │ │ │
│ │用较上年同期增加│ │ │ │
│研发费用 │报告期公司新增研│ 1175.00│ 890.21│ 31.99│
│ │发项目投入 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ -24.50│ -1.43│ -1613.29│
│利息费用 │--- │ 8.68│ 42.54│ -79.60│
│利息收入 │--- │ 57.85│ 39.34│ 47.05│
│其他收益 │--- │ 390.80│ 470.98│ -17.02│
│投资收益 │--- │ ---│ -4.48│ 100.00│
│信用减值损失│报告期公司计提应│ -248.01│ 160.98│ -254.06│
│ │收款项损失较上年│ │ │ │
│ │同期增加 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期公司收到如│ 1098.42│ -148.25│ 840.92│
│ │皋及其周边分布式│ │ │ │
│ │光伏项目过渡期归│ │ │ │
│ │属于公司的相关款│ │ │ │
│资产处置收益│--- │ ---│ 4.33│ -100.00│
│营业利润 │--- │ 404.49│ 2015.34│ -79.93│
│营业外收入 │报告期公司与日常│ 0.09│ 56.14│ -99.84│
│ │经营活动无关的各│ │ │ │
│ │项利得减少 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期公司涉诉│ 4.46│ 205.59│ -97.83│
│ │款项确认损失 │ │ │ │
│利润总额 │--- │ 400.12│ 1865.89│ -78.56│
│所得税费用 │报告期利润总额较│ 40.59│ 337.18│ -87.96│
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│净利润 │--- │ 359.53│ 1528.71│ -76.48│
│归属于母公司│--- │ 355.43│ 1548.06│ -77.04│
│股东的净利润│ │ │ │ │
│少数股东损益│--- │ 4.10│ -19.35│ 121.19│
│经营活动产生│--- │ -3659.12│ -3639.53│ -0.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司收到处│ 1474.72│ -6.07│ 24395.22│
│的现金流量净│置如皋及其周边分│ │ │ │
│额 │布式光伏项目转让│ │ │ │
│ │款1500万元及如皋│ │ │ │
│ │及其周边分布式光│ │ │ │
│ │伏项目过渡期归属│ │ │ │
│ │于公司的相关款项│ │ │ │
│ │；报告期公司收到│ │ │ │
│ │处置闲置房产的转│ │ │ │
│ │让款650万元及处 │ │ │ │
│ │置安徽星润电子有│ │ │ │
│ │限公司的股权转让│ │ │ │
│ │款500万元；报告 │ │ │ │
│ │期公司1700万元定│ │ │ │
│ │期存款到期收回；│ │ │ │
│ │报告期公司购置固│ │ │ │
│ │定资产、无形资产│ │ │ │
│ │和其他长期资产支│ │ │ │
│ │付的现金较上年同│ │ │ │
│ │期增加及公司购买│ │ │ │
│ │3000万元理财产品│ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司偿还债│ -1008.02│ -1574.31│ 35.97│
│的现金流量净│务支付的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│实收资本 │--- │ 50852.03│ 50852.03│ 0.00│
│资本公积 │--- │ 138124.75│ 138124.75│ 0.00│
│其他综合收益│--- │ -89.02│ -89.04│ 0.02│
│盈余公积 │--- │ 5564.38│ 5564.38│ 0.00│
│未分配利润 │--- │ -74267.75│ -74623.18│ 0.48│
│归属于母公司│--- │ 120184.39│ 119828.94│ 0.30│
│股东权益合计│ │ │ │ │
│少数股东权益│--- │ 314.06│ 309.96│ 1.32│
│所有者权益合│--- │ 120498.44│ 120138.89│ 0.30│
│计 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │--- │ 7766.80│ 8396.76│ -7.50│
│管理费用 │（1）职工薪酬支 │ 6788.44│ 10108.75│ -32.85│
│ │出较上年同期有所│ │ │ │
│ │缩减；（2）公司 │ │ │ │
│ │聘请的中介服务机│ │ │ │
│ │构及服务费用较上│ │ │ │
│ │年同期减少；（3 │ │ │ │
│ │）2024年公司出售│ │ │ │
│ │子公司澳洲红相，│ │ │ │
│ │本期不纳入合并范│ │ │ │
│ │围 │ │ │ │
│财务费用 │报告期公司贷款余│ -34.75│ 3407.54│ -101.02│
│ │额大幅下降及2024│ │ │ │
│ │年12月公司可转换│ │ │ │
│ │债券已全部完成转│ │ │ │
│ │股或赎回 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 4498.56│ 5297.82│ -15.09│
│经营活动现金│（1）销售商品、 │ 85148.44│ 71992.46│ 18.27│
│流入小计 │提供劳务收到的现│ │ │ │
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
│ │11,730.84万元， │ │ │ │
│ │报告期公司销售回│ │ │ │
│ │款较上年同期增加│ │ │ │
│ │（2）收到其他与 │ │ │ │
│ │经营活动有关的现│ │ │ │
│ │金较上年同期增加│ │ │ │
│ │1,380.37万元，报│ │ │ │
│ │告期公司收到的政│ │ │ │
│ │府补贴增加 │ │ │ │
│经营活动现金│（1）购买商品、 │ 74377.12│ 78508.54│ -5.26│
│流出小计 │提供劳务支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│ │2,565.78万元，报│ │ │ │
│ │告期公司采购付款│ │ │ │
│ │较上年同期减少（│ │ │ │
│ │2）支付给职工以 │ │ │ │
│ │及为职工支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│ │1,600.39万元，上│ │ │ │
│ │年同期公司进行人│ │ │ │
│ │员优化，报告期职│ │ │ │
│ │工薪酬支出较上年│ │ │ │
│ │同期缩减 │ │ │ │
│经营活动产生│经营活动现金流入│ 10771.32│ -6516.08│ 265.30│
│的现金流量净│增加且经营活动现│ │ │ │
│额 │金流出减少 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 7705.16│ 35043.60│ -78.01│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 7469.95│ 1707.67│ 337.44│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期公司收到│ 235.21│ 33335.93│ -99.29│
│的现金流量净│出售子公司银川卧│ │ │ │
│额 │龙的股权转让尾款│ │ │ │
│ │和业绩补偿款 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 6000.00│ 7279.66│ -17.58│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 8240.50│ 63964.71│ -87.12│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司贷款余额下降│ -2240.50│ -56685.05│ 96.05│
│的现金流量净│，报告期公司偿还│ │ │ │
│额 │债务支付的现金较│ │ │ │
│ │上年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 8762.36│ -29873.73│ 129.33│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 36845.51│ 27934.21│ 31.90│
│应收款项 │--- │ 36752.40│ 44642.73│ -17.67│
│存货 │--- │ 33672.71│ 38714.57│ -13.02│
│投资性房地产│--- │ 0.00│ 903.73│ -100.00│
│长期股权投资│--- │ 0.00│ 547.01│ -100.00│
│固定资产 │--- │ 27898.21│ 29766.68│ -6.28│
│在建工程 │--- │ 567.63│ 0.00│ ---│
│使用权资产 │--- │ 24.75│ 134.12│ -81.55│
│短期借款 │--- │ 2001.42│ 4004.37│ -50.02│
│合同负债 │--- │ 11947.89│ 18970.30│ -37.02│
│租赁负债 │--- │ 2.38│ 9.69│ -75.38│
│其他权益工具│--- │ 0.00│ 281.90│ -100.00│
│投资 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33329.66│ 36845.51│ 27934.21│ 58418.44│ 50393.76│ 73578.28│
│存货 │ 34939.75│ 33672.71│ 38714.57│ 45845.98│ 79068.48│ 50510.32│
│应收票据及应收账款 │ 38448.09│ 39020.63│ 45650.72│ 49036.77│ 117157.48│ 81223.89│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 2974.39│ 1347.43│ 1223.00│ 1171.11│ 9641.27│ 9592.15│
│其他应收款 │ 9213.91│ 305.21│ 1036.96│ 36089.40│ 3216.97│ 6606.44│
│流动资产合计 │ 124436.39│ 115868.06│ 116931.11│ 194572.11│ 270806.05│ 232602.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ 547.01│ ---│ 0.00│ ---│
│固定资产净额 │ 26320.96│ 27898.21│ 29766.68│ 34460.65│ 48662.50│ 49662.68│
│在建工程 │ 2047.92│ 567.63│ 0.00│ ---│ 9281.45│ 4440.61│
│无形资产 │ 1970.54│ 2013.23│ 2197.48│ 2207.45│ 4957.93│ 5307.17│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 15453.71│ 40280.08│ 40280.08│
│非流动资产合计 │ 36241.41│ 46595.51│ 54270.06│ 81729.50│ 131007.97│ 128327.97│
│资产总计 │ 160677.80│ 162463.58│ 171201.17│ 276301.62│ 401814.02│ 360930.79│
│应付票据及应付账款 │ 15866.96│ 18014.26│ 17457.59│ 25132.00│ 65432.57│ 43314.00│
│预收款项 │ 601.91│ 100.00│ 62.59│ 53.21│ 53.21│ 49.30│
│合同负债 │ 15645.76│ 11947.89│ 18970.30│ 23202.24│ 11502.57│ 25671.69│
│流动负债 │ 37999.45│ 40064.79│ 48840.42│ 112130.42│ 176717.46│ 152460.07│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 8613.00│ 22097.90│ 16961.03│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 2179.91│ 2259.90│ 769.38│ 68029.05│ 83975.97│ 75686.94│
│负债合计 │ 40179.36│ 42324.68│ 49609.80│ 180159.47│ 260693.43│ 228147.01│
│实收资本 │ 50852.03│ 50852.03│ 50852.03│ 36180.09│ 36175.73│ 36022.41│
│资本公积金 │ 138124.75│ 138124.75│ 137907.33│ 87204.65│ 87171.25│ 86224.97│
│盈余公积 │ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│
│未分配利润 │ -74267.75│ -74623.18│ -72688.37│ -37381.76│ -989.07│ -10100.99│
│少数股东权益 │ 314.06│ 309.96│ 236.10│ 407.33│ 1954.34│ 990.18│
│归属母公司权益 │ 120184.38│ 119828.94│ 121355.27│ 95734.81│ 139166.24│ 131793.60│
│股东权益合计 │ 120498.44│ 120138.89│ 121591.37│ 96142.14│ 141120.58│ 132783.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33329.66│ 36845.51│ 30232.75│ 22679.76│ 22717.37│ 27934.21│
│存货 │ 34939.75│ 33672.71│ 37138.07│ 39575.63│ 39923.33│ 38714.57│
│应收票据及应收账款 │ 38448.09│ 39020.63│ 51221.28│ 47060.09│ 46386.20│ 45650.72│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 2974.39│ 1347.43│ 2278.14│ 1370.96│ 1929.95│ 1223.00│
│其他应收款 │ 9213.91│ 305.21│ 1450.15│ 1302.47│ 1739.19│ 1036.96│
│流动资产合计 │ 124436.39│ 115868.06│ 124255.44│ 113944.95│ 115057.37│ 116931.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 0.00│ 514.05│ 541.82│ 542.53│ 547.01│
│固定资产净额 │ 26320.96│ 27898.21│ 27292.56│ 28383.46│ 29023.64│ 29766.68│
│在建工程 │ 2047.92│ 567.63│ 341.07│ 230.72│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 1970.54│ 2013.23│ 2057.30│ 2103.20│ 2150.84│ 2197.48│
│商誉 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 36241.41│ 46595.51│ 50527.44│ 51814.37│ 52857.09│ 54270.06│
│资产总计 │ 160677.80│ 162463.58│ 174782.88│ 165759.32│ 167914.46│ 171201.17│
│应付票据及应付账款 │ 15866.96│ 18014.26│ 16709.28│ 16137.06│ 16430.84│ 17457.59│
│预收款项 │ 601.91│ 100.00│ 2.09│ 7.68│ 44.82│ 62.59│
│合同负债 │ 15645.76│ 11947.89│ 21659.25│ 18712.54│ 21449.96│ 18970.30│
│流动负债 │ 37999.45│ 40064.79│ 44243.39│ 40963.15│ 43874.95│ 48840.42│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 2179.91│ 2259.90│ 2267.42│ 904.43│ 720.96│ 769.38│
│负债合计 │ 40179.36│ 42324.68│ 46510.81│ 41867.59│ 44595.91│ 49609.80│
│实收资本 │ 50852.03│ 50852.03│ 50852.03│ 50852.03│ 50852.03│ 50852.03│
│资本公积金 │ 138124.75│ 138124.75│ 138105.76│ 138105.76│ 138105.76│ 137907.33│
│盈余公积 │ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│ 5564.38│
│未分配利润 │ -74267.75│ -74623.18│ -66425.52│ -70746.79│ -71140.31│ -72688.37│
│少数股东权益 │ 314.06│ 309.96│ 264.50│ 205.41│ 216.75│ 236.10│
│归属母公司权益 │ 120184.38│ 119828.94│ 128007.57│ 123686.32│ 123101.80│ 121355.27│
│股东权益合计 │ 120498.44│ 120138.89│ 128272.07│ 123891.73│ 123318.55│ 121591.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11535.70│ 72735.08│ 63489.99│ 115364.55│ 161884.96│ 128557.16│
│营业总成本 │ 12372.42│ 65547.55│ 70614.82│ 135497.49│ 150646.18│ 127847.12│
│营业税金及附加 │ 80.12│ 871.24│ 825.70│ 888.64│ 1094.27│ 748.45│
│销售费用 │ 1460.61│ 7766.80│ 8396.76│ 16744.60│ 11304.73│ 13159.15│
│财务费用 │ -24.50│ -34.75│ 3407.54│ 8443.16│ 7253.21│ 10927.33│
│管理费用 │ 1787.65│ 6788.44│ 10108.75│ 13285.06│ 9948.06│ 10707.87│
│资产减值损失 │ 1098.42│ -8610.92│ -29650.54│ -35993.29│ -2047.29│ -71957.10│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ -80.47│ 343.28│ 7308.37│ -432.82│ 1732.65│
│营业利润 │ 404.49│ 149.89│ -35252.72│ -43452.99│ 8937.27│ -63735.46│
│营业外收入 │ 0.09│ 58.07│ 213.70│ 90.93│ 37.66│ 45.27│
│营业外支出 │ 4.46│ 675.22│ 176.82│ 2600.00│ 136.22│ 67.63│
│利润总额 │ 400.12│ -467.25│ -35215.85│ -45962.06│ 8838.71│ -63757.81│
│所得税 │ 40.59│ 1425.77│ 43.98│ 1457.16│ 296.16│ -183.42│
│净利润 │ 359.53│ -1893.02│ -35259.83│ -47419.22│ 8542.55│ -63574.39│
│归属母公司净利润 │ 355.43│ -1919.38│ -35306.61│ -45888.67│ 7578.39│ -63865.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 11535.70│ 72735.08│ 48770.25│ 29624.00│ 11378.08│ 63489.99│
│营业总成本 │ 12372.42│ 65547.55│ 44205.16│ 27483.26│ 9846.30│ 70614.82│
│营业税金及附加 │ 80.12│ 871.24│ 325.30│ 181.79│ 45.26│ 825.70│
│销售费用 │ 1460.61│ 7766.80│ 4627.18│ 2987.63│ 1249.95│ 8396.76│
│财务费用 │ -24.50│ -34.75│ -29.46│ -25.94│ -1.43│ 3407.54│
│管理费用 │ 1787.65│ 6788.44│ 4637.30│ 3093.92│ 1349.34│ 10108.75│
│资产减值损失 │ 1098.42│ -8610.92│ -1527.45│ -198.89│ -148.25│ -29650.54│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ -80.47│ -80.47│ -5.19│ -4.48│ 343.28│
│营业利润 │ 404.49│ 149.89│ 7095.76│ 2527.23│ 2015.34│ -35252.72│
│营业外收入 │ 0.09│ 58.07│ 56.67│ 56.67│ 56.14│ 213.70│
│营业外支出 │ 4.46│ 675.22│ 216.00│ 215.62│ 205.59│ 176.82│
│利润总额 │ 400.12│ -467.25│ 6936.43│ 2368.29│ 1865.89│ -35215.85│
│所得税 │ 40.59│ 1425.77│ 726.45│ 491.16│ 337.18│ 43.98│
│净利润 │ 359.53│ -1893.02│ 6209.98│ 1877.13│ 1528.71│ -35259.83│
│归属母公司净利润 │ 355.43│ -1919.38│ 6229.08│ 1907.82│ 1548.06│ -35306.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18424.36│ 85148.44│ 71992.46│ 179223.84│ 126073.18│ 164829.76│
│经营活动现金流出 │ 22083.48│ 74377.12│ 78508.54│ 151547.27│ 160004.68│ 148031.86│
│经营活动现金流量净额│ -3659.12│ 10771.32│ -6516.08│ 27676.57│ -33931.50│ 16797.90│
│投资活动现金流入 │ 4971.08│ 7705.16│ 35043.60│ 11677.29│ 4951.99│ 35746.74│
│投资活动现金流出 │ 3496.36│ 7469.95│ 1707.67│ 6631.53│ 10532.54│ 6892.39│
│投资活动现金流量净额│ 1474.72│ 235.21│ 33335.93│ 5045.75│ -5580.56│ 28854.35│
│筹资活动现金流入 │ 500.00│ 6000.00│ 7279.66│ 75436.00│ 86736.33│ 63301.89│
│筹资活动现金流出 │ 1508.02│ 8240.50│ 63964.71│ 88007.61│ 72992.68│ 92891.26│
│筹资活动现金流量净额│ -1008.02│ -2240.50│ -56685.05│ -12571.61│ 13743.65│ -29589.37│
│汇率变动对现金的影响│ -14.54│ -3.67│ -8.54│ -204.37│ -90.42│ -48.49│
│现金及等价物净增加额│ -3206.95│ 8762.36│ -29873.73│ 19946.34│ -25858.83│ 16014.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 18424.36│ 85148.44│ 53985.00│ 32623.04│ 14859.73│ 71992.46│
│经营活动现金流出 │ 22083.48│ 74377.12│ 53971.89│ 35903.84│ 18499.26│ 78508.54│
│经营活动现金流量净额│ -3659.12│ 10771.32│ 13.11│ -3280.80│ -3639.53│ -6516.08│
│投资活动现金流入 │ 4971.08│ 7705.16│ 6005.11│ 1024.48│ 7.69│ 35043.60│
│投资活动现金流出 │ 3496.36│ 7469.95│ 1166.27│ 871.61│ 13.76│ 1707.67│
│投资活动现金流量净额│ 1474.72│ 235.21│ 4838.83│ 152.86│ -6.07│ 33335.93│
│筹资活动现金流入 │ 500.00│ 6000.00│ 4698.42│ 4698.42│ 4198.42│ 7279.66│
│筹资活动现金流出 │ 1508.02│ 8240.50│ 7074.39│ 6560.17│ 5772.73│ 63964.71│
│筹资活动现金流量净额│ -1008.02│ -2240.50│ -2375.97│ -1861.74│ -1574.31│ -56685.05│
│汇率变动对现金的影响│ -14.54│ -3.67│ 8.40│ 11.96│ 7.48│ -8.54│
│现金及等价物净增加额│ -3206.95│ 8762.36│ 2484.38│ -4977.72│ -5212.44│ -29873.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11378.08│ 15.64│ 1548.06│ -80.65│
│二季报 │ 18245.93│ 25.09│ 359.76│ -18.74│
│三季报 │ 19146.24│ 26.32│ 4321.26│ -225.14│
│四季报 │ 23964.84│ 32.95│ -8148.46│ 424.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6496.14│ 10.23│ -3278.81│ 9.29│
│二季报 │ 27277.68│ 42.96│ 4150.49│ -11.76│
│三季报 │ 10728.67│ 16.90│ -6081.86│ 17.23│
│四季报 │ 18987.50│ 29.91│ -30096.42│ 85.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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