财务分析☆ ◇300433 蓝思科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 141977.19│ 401782.74│ 362390.10│ 302134.03│ 244808.15│ 207024.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 362390.10│ 302134.03│ 244803.74│ 207024.29│
│净利润增长率(%) │ -50.06│ 10.87│ 19.94│ 23.42│ 18.25│ -57.72│
│扣非净利润(万) │ 99809.48│ 383470.97│ 328553.82│ 224553.10│ 193548.96│ 123596.40│
│营业总收(未调整:万) │ 4790182.56│ 7440973.17│ 6989677.64│ 5449073.35│ 4669854.56│ 4526814.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 6989677.64│ 5449073.35│ 4669854.56│ 4526814.62│
│总营收同比增长率(%) │ -10.74│ 6.46│ 28.27│ 16.69│ 3.16│ 22.55│
│加权净资产收益率(%) │ 2.61│ 7.82│ 7.64│ 6.69│ 5.66│ 4.87│
│资产负债比率(%) │ 41.66│ 34.68│ 39.71│ 39.95│ 43.35│ 44.13│
│净利润现金含量(%) │ 331.95│ 285.35│ 300.47│ 307.82│ 375.01│ 291.71│
│基本每股收益(元) │ 0.2700│ 0.7900│ 0.7300│ 0.6100│ 0.5000│ 0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1891│ 0.7500│ 0.6600│ 0.4500│ 0.3900│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2690│ 0.7603│ 0.7273│ 0.6063│ 0.4922│ 0.4163│
│每股资本公积金(元) │ 4.8061│ 4.8274│ 4.1981│ 4.1756│ 4.1621│ 4.1621│
│每股未分配利润(元) │ 3.8370│ 4.1104│ 4.0611│ 3.6785│ 3.3198│ 2.9686│
│每股净资产(元) │ 10.0641│ 10.4125│ 9.7648│ 9.2990│ 8.8816│ 8.5717│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8928│ 2.1696│ 2.1853│ 1.8663│ 1.8459│ 1.2142│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 141977.19│ 57681.27│ -14960.07│ 401782.74│ 284295.28│ 114268.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 284295.28│ 114268.93│
│净利润增长率(%) │ -50.06│ -49.52│ -134.88│ 10.87│ 19.91│ 32.68│
│扣非净利润(万) │ 99809.48│ 27777.57│ -17437.01│ 383470.97│ 270261.51│ 94008.24│
│营业总收(未调整:万) │ 4790182.56│ 2886638.56│ 1413955.36│ 7440973.17│ 5366253.62│ 3296015.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5366253.62│ 3296015.77│
│总营收同比增长率(%) │ -10.74│ -12.42│ -17.13│ 6.46│ 16.08│ 14.18│
│加权净资产收益率(%) │ 2.61│ 1.05│ -0.27│ 7.82│ 5.77│ 2.35│
│资产负债比率(%) │ 41.66│ 37.52│ 33.90│ 34.68│ 35.47│ 37.87│
│净利润现金含量(%) │ 331.95│ 348.68│ -1346.22│ 285.35│ 205.55│ 378.52│
│基本每股收益(元) │ 0.2700│ 0.1100│ -0.0284│ 0.7900│ 0.5700│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1891│ 0.0500│ -0.0330│ 0.7500│ 0.5114│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2690│ 0.1093│ -0.0283│ 0.7603│ 0.5380│ 0.2293│
│每股资本公积金(元) │ 4.8061│ 4.8211│ 4.8211│ 4.8274│ 4.8354│ 4.1973│
│每股未分配利润(元) │ 3.8370│ 3.7770│ 4.0879│ 4.1104│ 3.8925│ 3.8924│
│每股净资产(元) │ 10.0641│ 9.9976│ 10.3461│ 10.4125│ 10.1896│ 9.5895│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8928│ 0.3810│ 0.3815│ 2.1696│ 1.1058│ 0.8680│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.09│ 1.24│ 1.33│ 1.47│ 1.29│ 1.46│
│速动比率 │ 0.76│ 0.95│ 1.02│ 1.12│ 0.99│ 1.15│
│资产负债比率(%) │ 41.66│ 34.68│ 39.71│ 39.95│ 43.35│ 44.13│
│产权比率 │ 0.71│ 0.53│ 0.66│ 0.67│ 0.77│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.48│ 0.47│ 0.49│ 0.41│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.09│ 1.07│ 1.21│ 1.24│ 1.25│ 1.11│
│速动比率 │ 0.76│ 0.75│ 0.85│ 0.95│ 0.94│ 0.80│
│资产负债比率(%) │ 41.66│ 37.52│ 33.90│ 34.68│ 35.47│ 37.87│
│产权比率 │ 0.71│ 0.60│ 0.51│ 0.53│ 0.55│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.17│ 0.08│ 0.09│ 0.48│ 0.25│ 0.19│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.40│ 6.88│ 6.93│ 5.95│ 4.99│ 5.10│
│存货周转率 │ 4.91│ 8.87│ 8.49│ 6.80│ 5.89│ 5.54│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 2.47│ 2.38│ 1.92│ 1.62│ 1.40│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 1.93│ 1.93│ 1.52│ 1.37│ 1.43│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.90│ 0.88│ 0.70│ 0.60│ 0.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.40│ 2.89│ 1.57│ 6.88│ 4.63│ 3.36│
│存货周转率 │ 4.91│ 3.25│ 1.65│ 8.87│ 6.15│ 4.05│
│流动资产周转率 │ 1.59│ 1.04│ 0.51│ 2.47│ 1.78│ 1.19│
│固定资产周转率 │ 1.15│ 0.70│ 0.35│ 1.93│ 1.42│ 0.89│
│总资产周转率 │ 0.55│ 0.34│ 0.17│ 0.90│ 0.65│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.67│ 7.30│ 7.45│ 6.52│ 5.54│ 4.86│
│销售毛利率 │ 16.57│ 15.99│ 15.89│ 16.63│ 19.21│ 20.92│
│营业利润率 │ 3.39│ 6.19│ 5.54│ 6.01│ 6.35│ 4.78│
│销售净利率 │ 3.00│ 5.43│ 5.26│ 5.58│ 5.40│ 4.68│
│总资产净利率 │ 1.64│ 4.89│ 4.64│ 3.90│ 3.25│ 2.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.67│ 1.09│ -0.27│ 7.30│ 5.28│ 2.39│
│销售毛利率 │ 16.57│ 16.43│ 14.55│ 15.99│ 16.10│ 14.22│
│营业利润率 │ 3.39│ 2.57│ -0.78│ 6.19│ 5.83│ 3.68│
│销售净利率 │ 3.00│ 2.03│ -1.02│ 5.43│ 5.20│ 3.62│
│总资产净利率 │ 1.64│ 0.69│ -0.17│ 4.89│ 3.39│ 1.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.74│ 6.46│ 28.27│ 16.69│ 3.16│ 22.55│
│营业利润增长率 │ -48.09│ 18.96│ 18.14│ 10.47│ 37.15│ -62.12│
│净利润增长率 │ -50.06│ 10.87│ 19.94│ 23.42│ 18.25│ -57.72│
│净资产增长率 │ -3.45│ 13.08│ 5.00│ 4.91│ 3.62│ 1.07│
│总资产增长率 │ 8.09│ 4.10│ 4.58│ -1.12│ 2.26│ -3.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -10.74│ -12.42│ -17.13│ 6.46│ 16.08│ 14.18│
│营业利润增长率 │ -48.09│ -38.78│ -125.41│ 18.96│ 27.42│ 54.60│
│净利润增长率 │ -50.06│ -49.52│ -134.88│ 10.87│ 19.91│ 32.68│
│净资产增长率 │ -3.45│ -4.09│ -0.74│ 13.08│ 10.66│ -1.80│
│总资产增长率 │ 8.09│ 0.25│ -1.90│ 4.10│ 3.11│ -4.64│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本期汇兑净损失增│ 71560.55│ -7391.17│ 1068.19│
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 29301.27│ 20044.54│ 46.18│
│ │助增加 │ │ │ │
│投资收益 │远期结售汇到期收│ 14910.14│ 7980.42│ 86.83│
│ │益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项本期计提│ -4799.90│ -3185.79│ -50.67│
│ │的坏账准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置资产收益│ 865.28│ -6913.55│ 112.52│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │公司本期收取的协│ 12342.20│ 5631.42│ 119.17│
│ │议赔款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期利润总额减少│ 22491.88│ 32675.05│ -31.16│
│ │，计提的所得税费│ │ │ │
│ │用减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款净额│ 234386.21│ -268853.79│ 187.18│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│结构性存款到期收│ 14896.34│ 62700.00│ -76.24│
│产 │回 │ │ │ │
│存货 │下半年为销售旺季│ 936007.55│ 693231.06│ 35.02│
│ │，期末备货较期初│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│期末待抵扣增值税│ 74037.94│ 55371.51│ 33.71│
│ │款增加 │ │ │ │
│在建工程 │蓝思科技东园建设│ 327728.78│ 89761.04│ 265.11│
│ │项目投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增长期租赁│ 31353.33│ 17176.23│ 82.54│
│ │资产导致账面余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│部分大额存单剩余│ 10561.00│ 0.00│ ---│
│非流动资产 │期限缩短至一年以│ │ │ │
│ │内，重分类至本科│ │ │ │
│ │目列报 │ │ │ │
│其他非流动金│本期对外附回售条│ 93036.69│ 27893.18│ 233.55│
│融资产 │款的股权投资增加│ │ │ │
│短期借款 │本期末存货增加，│ 182390.38│ 64369.46│ 183.35│
│ │经营周转资金需求│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本期远期结售汇业│ 2578.87│ 7856.17│ -67.17│
│债 │务估值产生 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收货款增加│ 3838.71│ 2950.58│ 30.10│
│其他应付款 │本期末有应付股利│ 286266.12│ 47226.97│ 506.15│
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│期末待转销项税增│ 11427.32│ 8610.94│ 32.71│
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │本期投资项目增加│ 831744.76│ 436657.72│ 90.48│
│ │，资金需求增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增长期租赁│ 28056.41│ 12129.38│ 131.31│
│ │资产付款义务增加│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付购置长期│ 737232.51│ 981532.74│ -24.89│
│ │资产款项 │ │ │ │
│应收款项 │二季度是销售淡季│ 919061.30│ 1077559.99│ -14.71│
│ │，收入较去年四季│ │ │ │
│ │度少，同时本期收│ │ │ │
│ │回上年末的应收账│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│存货 │--- │ 793279.19│ 693231.06│ 14.43│
│投资性房地产│--- │ 83517.35│ 85492.94│ -2.31│
│长期股权投资│--- │ 36042.05│ 33819.80│ 6.57│
│固定资产 │本期新工厂、新项│ 4160443.05│ 4061296.02│ 2.44│
│ │目购置固定资产 │ │ │ │
│在建工程 │蓝思科技东园项目│ 273090.11│ 89761.04│ 204.24│
│ │尚处于建设中 │ │ │ │
│使用权资产 │本期新增长期租赁│ 30473.11│ 17176.23│ 77.41│
│ │资产导致账面余额│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 96196.55│ 64369.46│ 49.44│
│合同负债 │--- │ 3614.97│ 2950.58│ 22.52│
│长期借款 │本期新增长期借款│ 594607.49│ 436657.72│ 36.17│
│租赁负债 │本期末长期租赁资│ 27646.80│ 12129.38│ 127.93│
│ │产付款义务增加 │ │ │ │
│交易性金融资│期末结构性存款减│ 8326.00│ 62700.00│ -86.72│
│产 │少 │ │ │ │
│应交税费 │本期末应交的企业│ 17840.48│ 28084.94│ -36.48│
│ │所得税和个人所得│ │ │ │
│ │税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期末有应付股利│ 290855.49│ 47226.97│ 515.87│
│ │款 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 2886638.56│ 3296015.77│ -12.42│
│营业成本 │--- │ 2412482.68│ 2827323.51│ -14.67│
│销售费用 │--- │ 23601.11│ 28177.37│ -16.24│
│管理费用 │--- │ 146327.51│ 136194.89│ 7.44│
│财务费用 │本期汇兑净损失增│ 51710.05│ -13048.70│ 496.29│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期部分子公司可│ 15368.12│ 5137.29│ 199.15│
│ │抵扣亏损在上年使│ │ │ │
│ │用完导致所得税费│ │ │ │
│ │用增加，以及可抵│ │ │ │
│ │扣暂时性差异的影│ │ │ │
│ │响导致递延所得税│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 149015.86│ 164385.62│ -9.35│
│经营活动产生│本期收入减少 │ 201123.15│ 432527.57│ -53.50│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -478563.39│ -502037.83│ 4.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款净额│ 70086.70│ -420549.73│ 116.67│
│的现金流量净│增加及本期实际分│ │ │ │
│额 │红时间晚于上期 │ │ │ │
│现金及现金等│本期银行借款净额│ -242859.03│ -476011.47│ 48.98│
│价物净增加额│增加及本期实际分│ │ │ │
│ │红时间晚于上期 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 855448.14│ 981532.74│ 1098807.95│ 1051899.34│ 1168592.80│ 1021708.68│
│存货 │ 936007.55│ 693231.06│ 716055.25│ 668265.94│ 668500.87│ 613730.14│
│应收票据及应收账款 │ 1098884.05│ 1077632.44│ 1086573.62│ 930844.44│ 902246.03│ 972372.06│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11165.22│ 11266.47│ 17430.43│ 12649.82│ 6012.86│ 7132.84│
│其他应收款 │ 67668.74│ 52164.74│ 49483.16│ 62297.61│ 37409.65│ 45178.10│
│流动资产合计 │ 3081706.23│ 2947311.42│ 3077278.06│ 2808067.84│ 2861131.93│ 2921704.13│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 37302.82│ 33819.80│ 32566.52│ 37495.75│ 47953.70│ 58529.88│
│固定资产净额 │ 4256826.58│ 4061296.02│ 3637870.68│ 3602728.30│ 3581275.49│ 3241896.39│
│在建工程 │ 327728.78│ 89761.04│ 131937.67│ 84920.53│ 116975.02│ 227908.62│
│无形资产 │ 520520.80│ 520985.27│ 507450.29│ 522734.72│ 518558.84│ 550176.03│
│商誉 │ 324207.02│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│
│非流动资产合计 │ 6034772.84│ 5486548.73│ 5024326.77│ 4938906.57│ 4973432.21│ 4739413.74│
│资产总计 │ 9116479.07│ 8433860.14│ 8101604.83│ 7746974.41│ 7834564.14│ 7661117.87│
│应付票据及应付账款 │ 1789881.28│ 1611975.57│ 1409651.36│ 1113209.26│ 1012980.63│ 1019431.23│
│预收款项 │ ---│ 257.27│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 3838.71│ 2950.58│ 1260.10│ 811.89│ 758.86│ 811.42│
│流动负债 │ 2839030.56│ 2372363.34│ 2306515.99│ 1905631.53│ 2216705.97│ 2007447.99│
│长期借款 │ 831744.76│ 436657.72│ 780793.11│ 958826.40│ 912289.00│ 1101995.06│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 106514.58│ 102763.19│ 100000.00│
│非流动负债 │ 958822.78│ 552792.39│ 910497.65│ 1189179.72│ 1179681.51│ 1373727.31│
│负债合计 │ 3797853.34│ 2925155.73│ 3217013.64│ 3094811.25│ 3396387.48│ 3381175.29│
│实收资本 │ 527874.09│ 528432.76│ 498287.93│ 498322.80│ 497348.00│ 497348.00│
│资本公积金 │ 2536992.02│ 2550952.43│ 2091864.43│ 2080787.11│ 2070013.90│ 2070013.90│
│盈余公积 │ 264216.38│ 264216.38│ 262026.96│ 240424.90│ 218952.56│ 198114.09│
│未分配利润 │ 2025465.91│ 2172062.32│ 2023594.54│ 1833068.17│ 1651077.68│ 1476417.51│
│少数股东权益 │ 6056.90│ 6394.90│ 18926.98│ 18264.30│ 20925.05│ 16809.31│
│归属母公司权益 │ 5312568.83│ 5502309.51│ 4865664.21│ 4633898.86│ 4417251.61│ 4263133.27│
│股东权益合计 │ 5318625.73│ 5508704.41│ 4884591.19│ 4652163.16│ 4438176.66│ 4279942.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 855448.14│ 737232.51│ 979128.90│ 981532.74│ 726662.59│ 622947.62│
│存货 │ 936007.55│ 793279.19│ 774185.58│ 693231.06│ 748497.38│ 678517.42│
│应收票据及应收账款 │ 1098884.05│ 919903.38│ 721164.58│ 1077632.44│ 1230436.65│ 875498.15│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 11165.22│ 11962.40│ 13871.98│ 11266.47│ 16261.28│ 14879.15│
│其他应收款 │ 67668.74│ 63740.72│ 51357.72│ 52164.74│ 49632.83│ 48962.83│
│流动资产合计 │ 3081706.23│ 2622093.03│ 2633420.70│ 2947311.42│ 2945019.21│ 2467782.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 37302.82│ 36042.05│ 34570.08│ 33819.80│ 33372.98│ 33576.78│
│固定资产净额 │ 4256826.58│ 4160443.05│ 4089446.08│ 4061296.02│ 3909386.11│ 3780758.05│
│在建工程 │ 327728.78│ 273090.11│ 172112.43│ 89761.04│ 195191.40│ 222183.56│
│无形资产 │ 520520.80│ 527739.80│ 512408.45│ 520985.27│ 491635.24│ 495245.58│
│商誉 │ 324207.02│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│ 297014.42│
│非流动资产合计 │ 6034772.84│ 5832606.02│ 5640017.14│ 5486548.73│ 5408834.30│ 5257573.16│
│资产总计 │ 9116479.07│ 8454699.05│ 8273437.84│ 8433860.14│ 8353853.51│ 7725355.47│
│应付票据及应付账款 │ 1789881.28│ 1492485.72│ 1472037.89│ 1611975.57│ 1610200.79│ 1342806.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ 257.27│ 257.27│ 252.32│ ---│
│合同负债 │ 3838.71│ 3614.97│ 2367.24│ 2950.58│ 1067.83│ 1015.20│
│流动负债 │ 2839030.56│ 2449875.34│ 2183489.00│ 2372363.34│ 2347363.76│ 2230545.34│
│长期借款 │ 831744.76│ 594607.49│ 488926.10│ 436657.72│ 494634.61│ 570697.23│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 958822.78│ 722516.25│ 621608.68│ 552792.39│ 616095.24│ 695226.40│
│负债合计 │ 3797853.34│ 3172391.59│ 2805097.68│ 2925155.73│ 2963459.01│ 2925771.74│
│实收资本 │ 527874.09│ 527874.09│ 527874.09│ 528432.76│ 528432.76│ 498277.22│
│资本公积金 │ 2536992.02│ 2544948.20│ 2544948.20│ 2550952.43│ 2555201.77│ 2091440.99│
│盈余公积 │ 264216.38│ 264216.38│ 264216.38│ 264216.38│ 262026.96│ 262026.96│
│未分配利润 │ 2025465.91│ 1993786.26│ 2157918.13│ 2172062.32│ 2056931.35│ 1939505.27│
│少数股东权益 │ 6056.90│ 4851.38│ 6880.79│ 6394.90│ 5858.35│ 21377.01│
│归属母公司权益 │ 5312568.83│ 5277456.08│ 5461459.37│ 5502309.51│ 5384536.16│ 4778206.72│
│股东权益合计 │ 5318625.73│ 5282307.46│ 5468340.16│ 5508704.41│ 5390394.51│ 4799583.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4790182.56│ 7440973.17│ 6989677.64│ 5449073.35│ 4669854.56│ 4526814.62│
│营业总成本 │ 4611651.15│ 6934116.28│ 6559844.59│ 5169516.29│ 4386899.01│ 4342766.16│
│营业税金及附加 │ 34649.48│ 46008.00│ 54171.27│ 47070.99│ 35574.49│ 37132.12│
│销售费用 │ 37433.12│ 58636.53│ 70559.87│ 69264.43│ 72745.50│ 64441.53│
│财务费用 │ 71560.55│ 2115.08│ -4722.81│ 24386.41│ 24554.05│ 51254.11│
│管理费用 │ 227898.46│ 289150.80│ 282454.49│ 254262.44│ 270557.77│ 396887.74│
│资产减值损失 │ -62011.38│ -76848.38│ -92589.15│ -44726.78│ -57705.83│ -88595.73│
│公允价值变动净收益 │ 5677.16│ 2764.79│ -3763.87│ 4291.44│ 14123.05│ 649.34│
│投资收益 │ 14910.14│ 9302.53│ 26098.36│ 10664.29│ 7638.05│ 31231.39│
│营业利润 │ 162473.99│ 460524.82│ 387113.08│ 327676.95│ 296613.11│ 216267.68│
│营业外收入 │ 12342.20│ 6919.02│ 6248.17│ 3645.93│ 4545.39│ 3608.37│
│营业外支出 │ 8751.08│ 8843.57│ 8469.59│ 5934.13│ 9669.44│ 4030.28│
│利润总额 │ 166065.11│ 458600.27│ 384891.66│ 325388.76│ 291489.07│ 215845.78│
│所得税 │ 22491.88│ 54523.79│ 17206.14│ 21206.20│ 39502.50│ 3853.26│
│净利润 │ 143573.23│ 404076.48│ 367685.52│ 304182.56│ 251986.57│ 211992.52│
│归属母公司净利润 │ 141977.19│ 401782.74│ 362390.10│ 302134.03│ 244808.15│ 207024.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 4790182.56│ 2886638.56│ 1413955.36│ 7440973.17│ 5366253.62│ 3296015.77│
│营业总成本 │ 4611651.15│ 2806569.80│ 1410252.83│ 6934116.28│ 5024094.63│ 3166527.19│
│营业税金及附加 │ 34649.48│ 23432.58│ 11120.57│ 46008.00│ 32587.22│ 23494.51│
│销售费用 │ 37433.12│ 23601.11│ 11826.72│ 58636.53│ 42152.00│ 28177.37│
│财务费用 │ 71560.55│ 51710.05│ 25241.96│ 2115.08│ -7391.17│ -13048.70│
│管理费用 │ 227898.46│ 146327.51│ 73821.64│ 289150.80│ 210331.76│ 136194.89│
│资产减值损失 │ -62011.38│ -43679.28│ -21384.70│ -76848.38│ -51639.85│ -35926.01│
│公允价值变动净收益 │ 5677.16│ 3462.94│ -5950.10│ 2764.79│ 4557.67│ 2717.32│
│投资收益 │ 14910.14│ 11863.41│ 6594.22│ 9302.53│ 7980.42│ 5757.61│
│营业利润 │ 162473.99│ 74256.17│ -11031.39│ 460524.82│ 313002.43│ 121287.52│
│营业外收入 │ 12342.20│ 1296.49│ 735.38│ 6919.02│ 5631.42│ 4351.23│
│营业外支出 │ 8751.08│ 1564.50│ 869.71│ 8843.57│ 6752.51│ 1073.92│
│利润总额 │ 166065.11│ 73988.16│ -11165.72│ 458600.27│ 311881.35│ 124564.83│
│所得税 │ 22491.88│ 15368.12│ 3304.92│ 54523.79│ 32675.05│ 5137.29│
│净利润 │ 143573.23│ 58620.03│ -14470.63│ 404076.48│ 279206.29│ 119427.53│
│归属母公司净利润 │ 141977.19│ 57681.27│ -14960.07│ 401782.74│ 284295.28│ 114268.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 4309098.44│ 6598662.32│ 6350522.45│ 5337571.36│ 5444253.83│ 5017035.74│
│经营活动现金流出 │ 3837801.07│ 5452162.49│ 5261638.34│ 4407551.44│ 4526200.63│ 4413134.77│
│经营活动现金流量净额│ 471297.37│ 1146499.83│ 1088884.10│ 930019.91│ 918053.20│ 603900.96│
│投资活动现金流入 │ 201767.93│ 379790.56│ 210548.83│ 151158.98│ 885138.13│ 335446.44│
│投资活动现金流出 │ 996938.56│ 1341443.01│ 815577.81│ 687897.42│ 1442807.62│ 1190393.93│
│投资活动现金流量净额│ -795170.63│ -961652.45│ -605028.98│ -536738.44│ -557669.49│ -854947.50│
│筹资活动现金流入 │ 707680.41│ 672612.06│ 523322.37│ 759545.30│ 1758419.33│ 1646843.77│
│筹资活动现金流出 │ 473294.20│ 968983.47│ 968762.92│ 1273236.51│ 2000050.90│ 2287004.42│
│筹资活动现金流量净额│ 234386.21│ -296371.41│ -445440.55│ -513691.21│ -241631.58│ -640160.65│
│汇率变动对现金的影响│ -45113.91│ -3200.49│ 5913.86│ 1536.23│ 27839.44│ -9636.75│
│现金及等价物净增加额│ -134600.96│ -114724.52│ 44328.44│ -118873.50│ 146591.57│ -900843.94│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 4309098.44│ 2786640.69│ 1615627.21│ 6598662.32│ 4658366.64│ 3145484.27│
│经营活动现金流出 │ 3837801.07│ 2585517.54│ 1414231.00│ 5452162.49│ 4073999.80│ 2712956.70│
│经营活动现金流量净额│ 471297.37│ 201123.15│ 201396.22│ 1146499.83│ 584366.84│ 432527.57│
│投资活动现金流入 │ 201767.93│ 170312.73│ 115870.51│ 379790.56│ 331211.40│ 228205.36│
│投资活动现金流出 │ 996938.56│ 648876.12│ 310504.04│ 1341443.01│ 1027845.69│ 730243.19│
│投资活动现金流量净额│ -795170.63│ -478563.39│ -194633.54│ -961652.45│ -696634.29│ -502037.83│
│筹资活动现金流入 │ 707680.41│ 343453.16│ 100000.00│ 672612.06│ 515360.77│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 473294.20│ 273366.46│ 91920.52│ 968983.47│ 784214.57│ 420549.73│
│筹资活动现金流量净额│ 234386.21│ 70086.70│ 8079.48│ -296371.41│ -268853.79│ -420549.73│
│汇率变动对现金的影响│ -45113.91│ -35505.49│ -17231.77│ -3200.49│ 13283.36│ 14048.52│
│现金及等价物净增加额│ -134600.96│ -242859.03│ -2389.60│ -114724.52│ -367837.89│ -476011.47│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1706319.98│ 22.93│ 42888.48│ 10.67│
│二季报 │ 1589695.79│ 21.36│ 71380.45│ 17.77│
│三季报 │ 2070237.85│ 27.82│ 170026.35│ 42.32│
│四季报 │ 2074719.55│ 27.88│ 117487.46│ 29.24│
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┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 1549827.48│ 22.17│ 30920.17│ 8.53│
│二季报 │ 1336837.41│ 19.13│ 55206.02│ 15.23│
│三季报 │ 1736110.57│ 24.84│ 150968.25│ 41.66│
│四季报 │ 2366902.18│ 33.86│ 125295.65│ 34.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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