财务分析☆ ◇300436 广生堂 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -10355.70│ -21784.87│ -15630.44│ -34858.98│ -12740.39│ -3488.66│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -15630.44│ -34858.98│ -12740.39│ -3488.66│
│净利润增长率(%) │ 7.19│ -39.37│ 55.16│ -173.61│ -265.19│ -335.33│
│扣非净利润(万) │ -11003.86│ -22552.74│ -19953.89│ -35423.28│ -13218.07│ -4607.63│
│营业总收(未调整:万) │ 32873.27│ 41637.33│ 44145.77│ 42271.49│ 38576.52│ 37044.22│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 44145.77│ 42271.49│ 38576.52│ 37044.22│
│总营收同比增长率(%) │ 4.08│ -5.68│ 4.43│ 9.58│ 4.14│ 0.53│
│加权净资产收益率(%) │ -34.00│ -76.42│ -35.66│ -49.90│ -12.87│ -4.40│
│资产负债比率(%) │ 53.33│ 75.27│ 72.42│ 64.74│ 36.07│ 27.44│
│净利润现金含量(%) │ 64.36│ 16.09│ -13.25│ 50.09│ 93.94│ 50.92│
│基本每股收益(元) │ -0.6463│ -1.3678│ -0.9814│ -2.1887│ -0.8004│ -0.2335│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6549│ -1.4160│ -1.2529│ -2.2241│ -0.8304│ -0.3084│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6163│ -1.3678│ -0.9814│ -2.1887│ -0.7999│ -0.2197│
│每股资本公积金(元) │ 8.2077│ 4.6659│ 3.8170│ 3.8170│ 4.2150│ 4.1523│
│每股未分配利润(元) │ -4.5994│ -4.2021│ -2.8343│ -1.8529│ 0.3358│ 1.1393│
│每股净资产(元) │ 4.8725│ 1.7425│ 2.2615│ 3.2429│ 5.8296│ 6.5712│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3967│ -0.2201│ 0.1300│ -1.0962│ -0.7514│ -0.1119│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -10355.70│ -6813.88│ -2592.43│ -21784.87│ -11158.44│ -6668.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -11158.44│ -6668.81│
│净利润增长率(%) │ 7.19│ -2.18│ 9.00│ -39.37│ -57.96│ -85.05│
│扣非净利润(万) │ -11003.86│ -7192.14│ -2772.92│ -22552.74│ -11793.73│ -7083.78│
│营业总收(未调整:万) │ 32873.27│ 22015.24│ 9844.02│ 41637.33│ 31583.81│ 20885.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 31583.81│ 20885.76│
│总营收同比增长率(%) │ 4.08│ 5.41│ 0.85│ -5.68│ -3.21│ -4.27│
│加权净资产收益率(%) │ -34.00│ -27.99│ -9.80│ -76.42│ -36.66│ -20.40│
│资产负债比率(%) │ 53.33│ 79.64│ 77.64│ 75.27│ 69.18│ 76.15│
│净利润现金含量(%) │ 64.36│ 41.18│ 77.49│ 16.09│ 40.43│ 29.05│
│基本每股收益(元) │ -0.6463│ -0.4278│ -0.1628│ -1.3678│ -0.7006│ -0.4187│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6549│ -0.4516│ -0.1741│ -1.4160│ -0.7405│ -0.4448│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.6163│ -0.4278│ -0.1628│ -1.3678│ -0.7006│ -0.4187│
│每股资本公积金(元) │ 8.2077│ 4.6659│ 4.6659│ 4.6659│ 4.6611│ 3.8123│
│每股未分配利润(元) │ -4.5994│ -4.6299│ -4.3649│ -4.2021│ -3.5349│ -3.2530│
│每股净资产(元) │ 4.8725│ 1.3147│ 1.5797│ 1.7425│ 2.4050│ 1.8380│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3967│ -0.1762│ -0.1261│ -0.2201│ -0.2833│ -0.1216│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.07│ 1.08│ 0.71│ 0.75│ 0.97│ 1.82│
│速动比率 │ 1.83│ 0.82│ 0.51│ 0.57│ 0.80│ 1.55│
│资产负债比率(%) │ 53.33│ 75.27│ 72.42│ 64.74│ 36.07│ 27.44│
│产权比率 │ 1.31│ 3.80│ 2.89│ 2.02│ 0.58│ 0.38│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.07│ 0.04│ -0.29│ -0.29│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.07│ 0.86│ 1.02│ 1.08│ 1.03│ 0.67│
│速动比率 │ 1.83│ 0.62│ 0.77│ 0.82│ 0.77│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 53.33│ 79.64│ 77.64│ 75.27│ 69.18│ 76.15│
│产权比率 │ 1.31│ 5.09│ 4.36│ 3.80│ 2.74│ 3.55│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.12│ -0.05│ -0.04│ -0.07│ -0.08│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.25│ 5.77│ 6.51│ 7.36│ 7.80│ 7.57│
│存货周转率 │ 1.01│ 1.31│ 1.48│ 2.00│ 2.11│ 2.06│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.91│ 1.03│ 1.00│ 0.82│ 0.92│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 0.78│ 0.76│ 0.74│ 0.86│ 1.00│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.29│ 0.29│ 0.27│ 0.26│ 0.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.25│ 2.94│ 1.25│ 5.77│ 4.18│ 2.77│
│存货周转率 │ 1.01│ 0.74│ 0.26│ 1.31│ 0.93│ 0.62│
│流动资产周转率 │ 0.40│ 0.45│ 0.19│ 0.91│ 0.66│ 0.53│
│固定资产周转率 │ 0.67│ 0.44│ 0.20│ 0.78│ 0.58│ 0.38│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.16│ 0.07│ 0.29│ 0.21│ 0.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.65│ -78.50│ -43.40│ -67.49│ -13.72│ -3.34│
│销售毛利率 │ 60.56│ 62.32│ 62.09│ 57.41│ 58.84│ 62.65│
│营业利润率 │ -31.74│ -54.69│ -37.26│ -69.90│ -41.55│ -12.01│
│销售净利率 │ -35.38│ -58.08│ -39.07│ -88.69│ -36.44│ -9.22│
│总资产净利率 │ -6.80│ -17.03│ -11.30│ -24.11│ -9.56│ -2.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -12.65│ -32.54│ -10.30│ -78.50│ -29.13│ -22.78│
│销售毛利率 │ 60.56│ 57.27│ 66.95│ 62.32│ 61.91│ 61.09│
│营业利润率 │ -31.74│ -31.07│ -27.47│ -54.69│ -33.64│ -29.52│
│销售净利率 │ -35.38│ -34.53│ -30.60│ -58.08│ -37.65│ -33.71│
│总资产净利率 │ -6.80│ -5.55│ -2.14│ -17.03│ -8.04│ -5.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.08│ -5.68│ 4.43│ 9.58│ 4.14│ 0.53│
│营业利润增长率 │ 1.82│ -38.43│ 44.33│ -84.35│ -260.34│ -393.40│
│净利润增长率 │ 7.19│ -39.37│ 55.16│ -173.61│ -265.19│ -335.33│
│净资产增长率 │ 195.00│ -22.95│ -30.26│ -44.37│ -11.01│ 80.95│
│总资产增长率 │ 44.13│ -2.66│ -10.88│ 8.00│ 3.32│ 43.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.08│ 5.41│ 0.85│ -5.68│ -3.21│ -4.27│
│营业利润增长率 │ 1.82│ -10.95│ 0.47│ -38.43│ -56.09│ -80.71│
│净利润增长率 │ 7.19│ -2.18│ 9.00│ -39.37│ -57.96│ -85.05│
│净资产增长率 │ 195.00│ -24.55│ -9.34│ -22.95│ 6.35│ -18.72│
│总资产增长率 │ 44.13│ -4.40│ 0.96│ -2.66│ 5.63│ -5.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │收到再融资款及支│ 82607.89│ 21393.35│ 286.14│
│ │付研发进度款及经│ │ │ │
│ │营费用款等 │ │ │ │
│应收款项融资│持有的银行承兑汇│ 671.79│ 1269.68│ -47.09│
│ │票到期兑付及背书│ │ │ │
│ │转让 │ │ │ │
│预付款项 │预付研发技术服务│ 883.02│ 292.54│ 201.84│
│ │款 │ │ │ │
│其他应收款 │子公司广生合癀并│ 736.60│ 135.31│ 444.38│
│ │表其应收供应商返│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司广生合癀并│ 153.06│ 51.74│ 195.83│
│ │表其对外租赁增加│ │ │ │
│开发支出 │创新药GST-HG141 │ 6835.26│ 2620.65│ 160.82│
│ │临床III期投入增 │ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款及│ 770.08│ 280.39│ 174.64│
│产 │专有技术款增加 │ │ │ │
│短期借款 │银行借款增加 │ 23037.16│ 14414.70│ 59.82│
│合同负债 │预收货款增加 │ 510.14│ 387.65│ 31.60│
│应交税费 │中兴药业补缴的增│ 911.22│ 673.26│ 35.34│
│ │值税 │ │ │ │
│租赁负债 │子公司广生合癀并│ 87.52│ 4.16│ 2003.90│
│ │表其对外租赁增加│ │ │ │
│资本公积 │收到再融资款记入│ 137910.25│ 74312.15│ 85.58│
│ │资本公积的部分 │ │ │ │
│少数股东权益│对子公司广生中霖│ 12337.56│ 6877.08│ 79.40│
│ │增资导致少数股东│ │ │ │
│ │享有的权益变动 │ │ │ │
│研发费用 │广生中霖创新药毒│ 4193.17│ 2755.38│ 52.18│
│ │理药理费用 │ │ │ │
│投资收益 │联营公司本期亏损│ 2.33│ -243.17│ 100.96│
│ │减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收账款坏账│ -57.75│ -85.76│ 32.66│
│ │准备减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到违约金及│ 25.59│ 55.28│ -53.70│
│ │窜货处罚款减少 │ │ │ │
│营业外支出 │捐赠支出增加 │ 203.54│ 145.02│ 40.35│
│少数股东损益│子公司广生中霖本│ -1274.64│ -731.51│ -74.25│
│ │期研发投入增加导│ │ │ │
│ │致亏损增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期货款收到银行│ -6665.43│ -4511.27│ -47.75│
│的现金流量净│承兑汇票增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期研发资本化支│ -4678.81│ -2815.71│ -66.17│
│的现金流量净│出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到再融资款│ 72358.79│ 17211.34│ 320.41│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 16407.75│ 21393.35│ -23.30│
│应收款项 │--- │ 7344.49│ 7625.18│ -3.68│
│存货 │--- │ 12891.50│ 12484.55│ 3.26│
│长期股权投资│--- │ 7073.62│ 7300.98│ -3.11│
│固定资产 │--- │ 48534.21│ 50929.88│ -4.70│
│在建工程 │--- │ 2316.43│ 2169.88│ 6.75│
│使用权资产 │子公司广生合癀并│ 149.73│ 51.74│ 189.41│
│ │表租赁增加 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 17804.30│ 14414.70│ 23.51│
│合同负债 │预收货款及子公司│ 1036.95│ 387.65│ 167.49│
│ │广生合癀并表应付│ │ │ │
│ │返利增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 18106.46│ 24408.41│ -25.82│
│租赁负债 │子公司广生合癀并│ 89.12│ 4.16│ 2042.45│
│ │表租赁增加 │ │ │ │
│开发支出 │创新药GST-HG141 │ 4979.24│ 2620.65│ 90.00│
│ │临床III期投入增 │ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 22015.24│ 20885.76│ 5.41│
│营业成本 │--- │ 9406.34│ 8127.44│ 15.74│
│销售费用 │--- │ 8963.75│ 10032.13│ -10.65│
│管理费用 │--- │ 5186.57│ 5067.92│ 2.34│
│财务费用 │--- │ 1790.98│ 1631.20│ 9.80│
│所得税费用 │--- │ 723.93│ 788.58│ -8.20│
│研发投入 │创新药GST-HG141 │ 4646.98│ 1587.40│ 192.74│
│ │临床III期投入 │ │ │ │
│经营活动产生│本期货款收到银行│ -2805.67│ -1937.44│ -44.81│
│的现金流量净│承兑汇票增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期研发投入增加│ -2333.08│ -1480.97│ -57.54│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到借款增加│ -346.85│ -2987.80│ 88.39│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -5485.59│ -6406.21│ 14.37│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82607.89│ 21393.35│ 14395.41│ 20283.08│ 23897.57│ 39357.35│
│存货 │ 13067.87│ 12484.55│ 11447.52│ 11147.56│ 6866.15│ 8179.57│
│应收票据及应收账款 │ 7844.66│ 7625.18│ 6813.55│ 6754.32│ 4725.34│ 5370.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 883.02│ 292.54│ 1436.11│ 1708.67│ 539.71│ 594.77│
│其他应收款 │ 736.60│ 135.31│ 428.78│ 148.80│ 141.45│ 246.42│
│流动资产合计 │ 113859.71│ 51141.92│ 40729.99│ 44928.58│ 39430.02│ 54989.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7067.44│ 7300.98│ 8017.76│ 10881.29│ 17074.42│ 9997.70│
│固定资产净额 │ 47427.48│ 50929.88│ 55826.16│ 60913.48│ 53380.02│ 36220.25│
│在建工程 │ 2380.55│ 2169.88│ 2976.32│ 2986.05│ 5060.50│ 14722.16│
│无形资产 │ 14440.33│ 16276.55│ 25165.52│ 29207.62│ 10083.37│ 11893.19│
│商誉 │ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│
│非流动资产合计 │ 87986.18│ 88906.04│ 103150.81│ 116519.61│ 110054.45│ 89687.63│
│资产总计 │ 201845.89│ 140047.97│ 143880.80│ 161448.18│ 149484.47│ 144676.65│
│应付票据及应付账款 │ 17360.95│ 18648.18│ 21384.00│ 22696.45│ 9495.62│ 8553.40│
│预收款项 │ 0.27│ 0.58│ 0.58│ 0.58│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 510.14│ 387.65│ 356.60│ 1190.78│ 822.29│ 663.03│
│流动负债 │ 54985.16│ 47202.08│ 57477.52│ 59776.49│ 40854.91│ 30231.20│
│长期借款 │ 17896.46│ 24408.41│ 14236.31│ 16769.21│ 8403.80│ 4700.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 52652.25│ 58216.23│ 46725.49│ 44747.20│ 13067.27│ 9461.09│
│负债合计 │ 107637.41│ 105418.31│ 104203.00│ 104523.69│ 53922.18│ 39692.29│
│实收资本 │ 16802.64│ 15926.70│ 15926.70│ 15926.70│ 15926.70│ 15877.70│
│资本公积金 │ 137910.25│ 74312.15│ 60792.59│ 60792.59│ 67131.53│ 65929.40│
│盈余公积 │ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│
│未分配利润 │ -77281.36│ -66925.66│ -45140.79│ -29510.35│ 5348.63│ 18089.02│
│少数股东权益 │ 12337.56│ 6877.08│ 3659.91│ 5276.18│ 2716.05│ 648.86│
│归属母公司权益 │ 81870.91│ 27752.57│ 36017.88│ 51648.32│ 92846.24│ 104335.51│
│股东权益合计 │ 94208.48│ 34629.65│ 39677.79│ 56924.50│ 95562.29│ 104984.36│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 82607.89│ 16407.75│ 20854.72│ 21393.35│ 24520.60│ 8244.10│
│存货 │ 13067.87│ 12891.50│ 12985.29│ 12484.55│ 14323.64│ 14710.02│
│应收票据及应收账款 │ 7844.66│ 7344.49│ 8087.92│ 7625.18│ 8296.49│ 8277.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 883.02│ 361.89│ 192.47│ 292.54│ 784.72│ 550.54│
│其他应收款 │ 736.60│ 707.05│ 150.05│ 135.31│ 139.83│ 139.22│
│流动资产合计 │ 113859.71│ 46358.61│ 52634.40│ 51141.92│ 55316.54│ 38164.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7067.44│ 7073.62│ 7310.22│ 7300.98│ 7774.59│ 7978.79│
│固定资产净额 │ 47427.48│ 48534.21│ 49635.23│ 50929.88│ 52660.20│ 53863.69│
│在建工程 │ 2380.55│ 2316.43│ 2270.66│ 2169.88│ 2396.60│ 2340.59│
│无形资产 │ 14440.33│ 15027.23│ 15626.79│ 16276.55│ 22546.97│ 23604.35│
│商誉 │ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│ 5896.84│
│非流动资产合计 │ 87986.18│ 87523.65│ 88763.44│ 88906.04│ 96670.09│ 98351.05│
│资产总计 │ 201845.89│ 133882.26│ 141397.84│ 140047.97│ 151986.63│ 136515.53│
│应付票据及应付账款 │ 17360.95│ 17854.49│ 20124.69│ 18648.18│ 20834.17│ 22185.69│
│预收款项 │ 0.27│ 0.26│ 0.90│ 0.58│ 0.10│ 0.39│
│合同负债 │ 510.14│ 1036.95│ 905.51│ 387.65│ 597.70│ 542.43│
│流动负债 │ 54985.16│ 54025.17│ 51771.25│ 47202.08│ 53466.88│ 56792.39│
│长期借款 │ 17896.46│ 18106.46│ 24108.41│ 24408.41│ 18030.36│ 13708.36│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 52652.25│ 52603.31│ 58008.91│ 58216.23│ 51672.25│ 47161.54│
│负债合计 │ 107637.41│ 106628.48│ 109780.15│ 105418.31│ 105139.12│ 103953.93│
│实收资本 │ 16802.64│ 15926.70│ 15926.70│ 15926.70│ 15926.70│ 15926.70│
│资本公积金 │ 137910.25│ 74312.15│ 74312.15│ 74312.15│ 74236.68│ 60717.12│
│盈余公积 │ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│ 4439.38│
│未分配利润 │ -77281.36│ -73739.54│ -69518.09│ -66925.66│ -56299.23│ -51809.60│
│少数股东权益 │ 12337.56│ 6315.10│ 6457.55│ 6877.08│ 8543.97│ 3287.99│
│归属母公司权益 │ 81870.91│ 20938.69│ 25160.14│ 27752.57│ 38303.53│ 29273.60│
│股东权益合计 │ 94208.48│ 27253.78│ 31617.69│ 34629.65│ 46847.51│ 32561.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 32873.27│ 41637.33│ 44145.77│ 42271.49│ 38576.52│ 37044.22│
│营业总成本 │ 43020.57│ 54534.16│ 56679.20│ 65727.66│ 62078.38│ 45410.41│
│营业税金及附加 │ 649.63│ 941.56│ 943.67│ 880.42│ 872.92│ 685.41│
│销售费用 │ 14023.69│ 20305.76│ 19923.76│ 18979.32│ 17721.14│ 16978.96│
│财务费用 │ 2654.68│ 3267.56│ 3418.95│ 3075.22│ 517.43│ 521.02│
│管理费用 │ 8532.97│ 11147.65│ 11251.37│ 11492.14│ 8543.65│ 6491.52│
│资产减值损失 │ -1136.44│ -10441.52│ -7454.19│ -656.06│ -452.34│ -184.76│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│投资收益 │ 2.33│ -315.03│ -1099.52│ -6184.15│ 7052.27│ 2667.73│
│营业利润 │ -10433.02│ -22772.19│ -16450.70│ -29549.31│ -16029.26│ -4448.34│
│营业外收入 │ 25.59│ 68.02│ 318.12│ 97.53│ 12.37│ 30.83│
│营业外支出 │ 203.54│ 221.22│ 307.97│ 351.13│ 325.23│ 151.60│
│利润总额 │ -10610.96│ -22925.39│ -16440.55│ -29802.91│ -16342.13│ -4569.12│
│所得税 │ 1019.38│ 1257.88│ 806.15│ 7687.44│ -2285.53│ -1152.72│
│净利润 │ -11630.35│ -24183.27│ -17246.70│ -37490.35│ -14056.60│ -3416.40│
│归属母公司净利润 │ -10355.70│ -21784.87│ -15630.44│ -34858.98│ -12740.39│ -3488.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 32873.27│ 22015.24│ 9844.02│ 41637.33│ 31583.81│ 20885.76│
│营业总成本 │ 43020.57│ 28075.61│ 12633.58│ 54534.16│ 41595.27│ 26806.55│
│营业税金及附加 │ 649.63│ 439.58│ 209.21│ 941.56│ 694.58│ 472.03│
│销售费用 │ 14023.69│ 8963.75│ 4497.02│ 20305.76│ 15353.42│ 10032.13│
│财务费用 │ 2654.68│ 1790.98│ 878.44│ 3267.56│ 2469.45│ 1631.20│
│管理费用 │ 8532.97│ 5186.57│ 2447.26│ 11147.65│ 8290.75│ 5067.92│
│资产减值损失 │ -1136.44│ -1230.33│ -111.71│ -10441.52│ -1102.46│ -705.09│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2.33│ 8.51│ 9.24│ -315.03│ -243.17│ -38.97│
│营业利润 │ -10433.02│ -6839.47│ -2704.56│ -22772.19│ -10625.89│ -6164.44│
│营业外收入 │ 25.59│ 12.60│ 8.65│ 68.02│ 55.28│ 31.20│
│营业外支出 │ 203.54│ 51.69│ 8.44│ 221.22│ 145.02│ 118.91│
│利润总额 │ -10610.96│ -6878.56│ -2704.35│ -22925.39│ -10715.63│ -6252.15│
│所得税 │ 1019.38│ 723.93│ 307.62│ 1257.88│ 1174.32│ 788.58│
│净利润 │ -11630.35│ -7602.49│ -3011.97│ -24183.27│ -11889.95│ -7040.73│
│归属母公司净利润 │ -10355.70│ -6813.88│ -2592.43│ -21784.87│ -11158.44│ -6668.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30870.00│ 48695.13│ 57261.26│ 47307.98│ 46709.69│ 43924.13│
│经营活动现金流出 │ 37535.43│ 52200.29│ 55190.48│ 64767.53│ 58677.66│ 45700.61│
│经营活动现金流量净额│ -6665.43│ -3505.16│ 2070.77│ -17459.56│ -11967.97│ -1776.48│
│投资活动现金流入 │ 317.89│ 2.36│ 3243.25│ 4337.30│ 332.35│ 2.22│
│投资活动现金流出 │ 4996.70│ 6209.64│ 7824.46│ 25077.93│ 20052.89│ 17440.69│
│投资活动现金流量净额│ -4678.81│ -6207.28│ -4581.21│ -20740.63│ -19720.54│ -17438.47│
│筹资活动现金流入 │ 93329.73│ 51185.14│ 35080.00│ 65397.83│ 42365.39│ 65622.22│
│筹资活动现金流出 │ 20970.94│ 35195.11│ 38525.75│ 30426.52│ 26112.02│ 21064.36│
│筹资活动现金流量净额│ 72358.79│ 15990.03│ -3445.75│ 34971.31│ 16253.38│ 44557.86│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -0.08│ 0.03│ 0.32│ -1.15│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 61014.55│ 6277.50│ -5956.15│ -3228.57│ -15436.29│ 25342.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 30870.00│ 20779.20│ 9634.65│ 48695.13│ 36272.30│ 23774.53│
│经营活动现金流出 │ 37535.43│ 23584.87│ 11643.41│ 52200.29│ 40783.57│ 25711.96│
│经营活动现金流量净额│ -6665.43│ -2805.67│ -2008.76│ -3505.16│ -4511.27│ -1937.44│
│投资活动现金流入 │ 317.89│ 317.89│ ---│ 2.36│ 0.56│ 0.56│
│投资活动现金流出 │ 4996.70│ 2650.97│ 1245.55│ 6209.64│ 2816.27│ 1481.53│
│投资活动现金流量净额│ -4678.81│ -2333.08│ -1245.55│ -6207.28│ -2815.71│ -1480.97│
│筹资活动现金流入 │ 93329.73│ 11891.05│ 7990.00│ 51185.14│ 38305.14│ 10300.00│
│筹资活动现金流出 │ 20970.94│ 12237.90│ 5574.32│ 35195.11│ 21093.80│ 13287.80│
│筹资活动现金流量净额│ 72358.79│ -346.85│ 2415.68│ 15990.03│ 17211.34│ -2987.80│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ -0.08│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 61014.55│ -5485.59│ -838.63│ 6277.50│ 9884.36│ -6406.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9760.80│ 23.44│ -2848.89│ 13.08│
│二季报 │ 11124.96│ 26.72│ -3819.92│ 17.53│
│三季报 │ 10698.05│ 25.69│ -4489.63│ 20.61│
│四季报 │ 10053.52│ 24.15│ -10626.43│ 48.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12004.76│ 27.19│ -1464.27│ 9.37│
│二季报 │ 9813.11│ 22.23│ -2139.51│ 13.69│
│三季报 │ 10813.77│ 24.50│ -3460.22│ 22.14│
│四季报 │ 11514.13│ 26.08│ -8566.44│ 54.81│
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