财务分析☆ ◇300442 润泽科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 180252.85│ 504993.87│ 179033.62│ 176182.05│ 119825.44│ -1168.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 179033.62│ 176182.05│ 119825.44│ 72194.82│
│净利润增长率(%) │ -61.68│ 182.07│ 1.62│ 47.03│ 65.98│ 94.86│
│扣非净利润(万) │ 179891.95│ 190061.63│ 177847.82│ 170891.18│ 113793.32│ -1347.44│
│营业总收(未调整:万) │ 566558.42│ 567367.97│ 436482.95│ 435078.83│ 271474.07│ 69164.52│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 436482.95│ 435078.83│ 271474.07│ 204718.74│
│总营收同比增长率(%) │ 42.45│ 29.99│ 0.32│ 60.27│ 32.61│ 50.52│
│加权净资产收益率(%) │ 12.58│ 41.80│ 19.50│ 22.54│ 38.80│ -2.36│
│资产负债比率(%) │ 71.07│ 62.84│ 63.11│ 63.34│ 81.49│ 63.60│
│净利润现金含量(%) │ 250.09│ 65.19│ 116.99│ 70.60│ 149.23│ -444.79│
│基本每股收益(元) │ 1.1000│ 3.0000│ 1.0400│ 1.0300│ 1.5700│ 1.0000│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0962│ 1.1300│ 1.0400│ 1.0000│ 1.4900│ -0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0984│ 3.0899│ 1.0400│ 1.0240│ 1.4605│ -0.1169│
│每股资本公积金(元) │ 3.4394│ 3.4316│ 3.1720│ 2.8418│ 1.5159│ 4.9553│
│每股未分配利润(元) │ 4.6056│ 4.1848│ 1.5401│ 1.0268│ 1.0470│ -1.3832│
│每股净资产(元) │ 8.7886│ 8.3558│ 5.7890│ 4.9529│ 3.5782│ 4.7931│
│每股经营现金流量(元)│ 2.7471│ 2.0142│ 1.2166│ 0.7230│ 2.1795│ 0.5199│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 180252.85│ 120344.67│ 58222.98│ 504993.87│ 470376.76│ 88212.21│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 470376.76│ 88212.21│
│净利润增长率(%) │ -61.68│ 36.43│ 35.35│ 182.07│ 210.74│ -8.73│
│扣非净利润(万) │ 179891.95│ 120624.14│ 58215.49│ 190061.63│ 135287.46│ 87829.20│
│营业总收(未调整:万) │ 566558.42│ 374569.40│ 183957.79│ 567367.97│ 397717.62│ 249622.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 397717.62│ 249622.31│
│总营收同比增长率(%) │ 42.45│ 50.05│ 53.55│ 29.99│ 15.05│ 15.31│
│加权净资产收益率(%) │ 12.58│ 8.47│ 4.17│ 41.80│ 38.72│ 8.47│
│资产负债比率(%) │ 71.07│ 64.91│ 64.97│ 62.84│ 62.53│ 64.07│
│净利润现金含量(%) │ 250.09│ 245.80│ 226.00│ 65.19│ 58.76│ 256.40│
│基本每股收益(元) │ 1.1000│ 0.7400│ 0.3600│ 3.0000│ 2.7400│ 0.5100│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0962│ 0.7400│ 0.3562│ 1.1300│ 0.8278│ 0.5100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0984│ 0.7333│ 0.3562│ 3.0899│ 2.8781│ 0.5124│
│每股资本公积金(元) │ 3.4394│ 3.4404│ 3.4613│ 3.4316│ 3.3609│ 3.1940│
│每股未分配利润(元) │ 4.6056│ 4.6381│ 4.5411│ 4.1848│ 3.9729│ 1.9302│
│每股净资产(元) │ 8.7886│ 8.8311│ 8.7414│ 8.3558│ 8.2877│ 6.2011│
│每股经营现金流量(元)│ 2.7471│ 1.8025│ 0.8051│ 2.0142│ 1.6912│ 1.3139│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.73│ 0.83│ 1.49│ 1.17│ 0.97│ 1.09│
│速动比率 │ 0.73│ 0.83│ 1.19│ 0.99│ 0.97│ 0.41│
│资产负债比率(%) │ 71.07│ 62.84│ 63.11│ 63.34│ 81.49│ 63.60│
│产权比率 │ 2.86│ 1.96│ 1.98│ 1.73│ 4.44│ 1.73│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.33│ 0.38│ 0.35│ 0.29│ 0.64│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.73│ 0.95│ 1.12│ 0.83│ 0.92│ 1.11│
│速动比率 │ 0.73│ 0.95│ 1.12│ 0.83│ 0.89│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 71.07│ 64.91│ 64.97│ 62.84│ 62.53│ 64.07│
│产权比率 │ 2.86│ 2.14│ 2.14│ 1.96│ 1.94│ 2.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.33│ 0.29│ 0.14│ 0.38│ 0.26│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.22│ 4.01│ 4.04│ 6.05│ 8.39│ 3.11│
│存货周转率 │ 74.73│ 3.38│ 1.76│ 5.80│ 1660.40│ 0.98│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 0.70│ 0.63│ 1.12│ 1.09│ 0.80│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.30│ 0.39│ 0.56│ 0.49│ 3.01│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.15│ 0.16│ 0.22│ 0.20│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.22│ 2.05│ 1.05│ 4.01│ 2.58│ 1.91│
│存货周转率 │ 74.73│ 47.27│ 23.78│ 3.38│ 1.96│ 1.22│
│流动资产周转率 │ 0.66│ 0.44│ 0.21│ 0.70│ 0.43│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 0.22│ 0.15│ 0.08│ 0.30│ 0.23│ 0.15│
│总资产周转率 │ 0.11│ 0.08│ 0.04│ 0.15│ 0.11│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.50│ 36.98│ 17.96│ 20.67│ 40.82│ -2.44│
│销售毛利率 │ 46.33│ 46.04│ 48.93│ 48.57│ 53.11│ 20.86│
│营业利润率 │ 34.57│ 100.26│ 41.88│ 40.91│ 45.27│ -2.30│
│销售净利率 │ 32.31│ 88.99│ 41.67│ 40.40│ 44.09│ -1.87│
│总资产净利率 │ 3.64│ 13.65│ 6.66│ 8.94│ 8.94│ -0.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.50│ 8.30│ 4.08│ 36.98│ 34.73│ 8.26│
│销售毛利率 │ 46.33│ 46.58│ 46.80│ 46.04│ 48.11│ 49.40│
│营业利润率 │ 34.57│ 35.01│ 33.58│ 100.26│ 128.95│ 36.45│
│销售净利率 │ 32.31│ 32.69│ 31.84│ 88.99│ 118.18│ 35.27│
│总资产净利率 │ 3.64│ 2.70│ 1.30│ 13.65│ 12.82│ 2.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.45│ 29.99│ 0.32│ 60.27│ 32.61│ 50.52│
│营业利润增长率 │ -61.81│ 211.19│ 2.71│ 44.80│ 45.05│ 93.26│
│净利润增长率 │ -61.68│ 182.07│ 1.62│ 47.03│ 65.98│ 94.86│
│净资产增长率 │ 5.61│ 37.03│ 16.94│ 190.29│ 14.77│ -5.92│
│总资产增长率 │ 35.76│ 36.36│ 34.31│ 45.62│ 48.67│ -3.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.45│ 50.05│ 53.55│ 29.99│ 15.05│ 15.31│
│营业利润增长率 │ -61.81│ 44.10│ 40.52│ 211.19│ 224.46│ -9.18│
│净利润增长率 │ -61.68│ 36.43│ 35.35│ 182.07│ 210.74│ -8.73│
│净资产增长率 │ 5.61│ 6.12│ 4.61│ 37.03│ 35.92│ 7.12│
│总资产增长率 │ 35.76│ 12.09│ 10.31│ 36.36│ 34.26│ 17.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期经营积累及融│ 533499.86│ 335296.45│ 59.11│
│ │资增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期银行承兑汇票│ ---│ 75.14│ -100.00│
│ │到期 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付款减少 │ 1094.05│ 4427.33│ -75.29│
│其他流动资产│本期待抵扣/待认 │ 235187.02│ 169334.21│ 38.89│
│ │证进项税增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本期新增对外股权│ 126435.69│ 16435.69│ 669.28│
│融资产 │投资 │ │ │ │
│在建工程 │本期算力设备增加│ 1517159.08│ 705417.33│ 115.07│
│使用权资产 │本期新增确认使用│ 4642.43│ 3057.88│ 51.82│
│ │权资产 │ │ │ │
│无形资产 │本期香港和印尼算│ 215086.86│ 136182.65│ 57.94│
│ │力中心新增土地使│ │ │ │
│ │用权 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付设备款增│ 39646.00│ 10683.78│ 271.09│
│产 │加 │ │ │ │
│短期借款 │本期短期银行借款│ 234389.18│ 149578.74│ 56.70│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │本期银行承兑汇票│ ---│ 3889.47│ -100.00│
│ │到期 │ │ │ │
│应付账款 │本期应付设备款增│ 545883.66│ 279096.90│ 95.59│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收款增加 │ 1376.28│ 451.73│ 204.67│
│应交税费 │本期应交企业所得│ 11190.10│ 5351.73│ 109.09│
│ │税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本期往来款增加 │ 25662.19│ 17754.95│ 44.54│
│一年内到期的│本期一年内到期借│ 336196.72│ 213410.56│ 57.54│
│非流动负债 │款增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期算力设备投资│ 1871933.48│ 1314240.27│ 42.43│
│ │力度加大，融资规│ │ │ │
│ │模相应增加 │ │ │ │
│应付债券 │本期在银行间市场│ 99463.14│ ---│ ---│
│ │发行中期票据 │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增确认租赁│ 2887.35│ 1540.01│ 87.49│
│ │负债 │ │ │ │
│长期应付款 │本期对算力设备投│ 731369.00│ 441973.14│ 65.48│
│ │资力度加大，融资│ │ │ │
│ │规模相应增加 │ │ │ │
│营业收入 │AIDC算力业务拓展│ 566558.42│ 397717.62│ 42.45│
│ │顺利，收入随规模│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │AIDC算力业务拓展│ 304056.11│ 206359.99│ 47.34│
│ │顺利，成本随规模│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期计提房产税较│ 6645.98│ 5112.97│ 29.98│
│ │上年增加 │ │ │ │
│销售费用 │本期随业务规模增│ 288.48│ 155.82│ 85.14│
│ │大 │ │ │ │
│研发费用 │本期加大研发投入│ 20869.69│ 14463.23│ 44.29│
│财务费用 │本期借款增加，相│ 36666.42│ 22574.21│ 62.43│
│ │应利息增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到政府补助│ 13736.38│ 3737.36│ 267.54│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期发行REIT│ 2305.40│ 375917.94│ -99.39│
│ │产生的股权处置收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到退回│ 39.33│ 228.98│ -82.82│
│ │土地处置相关税费│ │ │ │
│营业外支出 │本期公益性捐赠支│ 179.95│ 45.07│ 299.24│
│ │出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │上年同期股权处置│ 12661.21│ 43012.80│ -70.56│
│ │所得税较多 │ │ │ │
│经营活动产生│AIDC算力业务拓展│ 450802.60│ 276399.32│ 63.10│
│的现金流量净│顺利，销售回款随│ │ │ │
│额 │规模增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期算力设备投资│ -1240310.46│ -553312.33│ -124.16│
│的现金流量净│力度增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期为匹配业务发│ 1036868.82│ 258583.89│ 300.98│
│的现金流量净│展及项目建设资金│ │ │ │
│额 │需求，相应融资规│ │ │ │
│ │模增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期经营积累及融│ 528944.88│ 335296.45│ 57.75│
│ │资增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 192212.90│ 173096.33│ 11.04│
│存货 │--- │ 4107.64│ 4358.98│ -5.77│
│长期股权投资│--- │ 148027.67│ 154253.03│ -4.04│
│固定资产 │本期折旧增加 │ 2378345.60│ 2464745.95│ -3.51│
│在建工程 │本期算力中心投资│ 992016.62│ 705417.33│ 40.63│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 3870.74│ 3057.88│ 26.58│
│短期借款 │短期银行借款增加│ 192086.19│ 149578.74│ 28.42│
│合同负债 │--- │ 1038.00│ 451.73│ 129.78│
│长期借款 │部分长期借款重分│ 1259061.73│ 1314240.27│ -4.20│
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 1680.07│ 1540.01│ 9.09│
│无形资产 │本期出海扩张新增│ 203909.44│ 136182.65│ 49.73│
│ │土地使用权 │ │ │ │
│应付债券 │本期在银行间市场│ 99639.80│ 0.00│ ---│
│ │发行中期票据 │ │ │ │
│营业收入 │AIDC业务拓展顺利│ 374569.40│ 249622.31│ 50.05│
│ │，收入随规模增加│ │ │ │
│营业成本 │AIDC业务拓展顺利│ 200092.31│ 126319.48│ 58.40│
│ │，成本随规模增加│ │ │ │
│销售费用 │本期随业务规模增│ 136.80│ 100.62│ 35.95│
│ │大，相应销售成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│管理费用 │本期随业务规模增│ 10846.73│ 8198.04│ 32.31│
│ │大，相应管理成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款增加，相│ 21145.23│ 14392.40│ 46.92│
│ │应利息增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期盈利规模增长│ 8531.13│ 3138.08│ 171.86│
│ │，当期所得税费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发投入 │本期加大研发投入│ 12160.34│ 8368.82│ 45.31│
│经营活动产生│AIDC业务拓展顺利│ 295802.76│ 226177.75│ 30.78│
│的现金流量净│，销售回款随规模│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期资本性支出投│ -471046.70│ -547034.91│ 13.89│
│的现金流量净│入较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期为匹配业务发│ 413084.53│ 287310.56│ 43.78│
│的现金流量净│展及项目建设资金│ │ │ │
│额 │需求，相应融资净│ │ │ │
│ │额增加 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动、筹│ 236965.12│ -33546.60│ 806.38│
│价物净增加额│资活动现金净流入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 533499.86│ 335296.45│ 482575.60│ 180966.76│ 139578.16│ 1567.41│
│存货 │ 3778.32│ 4358.98│ 177010.58│ 76964.74│ 153.32│ 53249.22│
│应收票据及应收账款 │ 178321.19│ 173171.48│ 109808.45│ 106414.90│ 37509.95│ 23623.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1094.05│ 4427.33│ 2307.49│ 1073.83│ 1208.81│ 2698.41│
│其他应收款 │ 41239.24│ 41364.58│ 9122.66│ 1896.65│ 2360.85│ 1873.82│
│流动资产合计 │ 993119.69│ 727953.03│ 894096.31│ 502435.61│ 271143.59│ 85112.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 143659.66│ 154253.03│ 234.97│ 383.91│ 472.55│ 253.88│
│固定资产净额 │ 2707604.49│ 2464745.95│ 1304864.75│ 937331.79│ 605704.03│ 22721.52│
│在建工程 │ 1517159.08│ 705417.33│ 717045.03│ 692583.03│ 558979.63│ 8008.39│
│无形资产 │ 215086.86│ 136182.65│ 126906.05│ 112742.64│ 82802.43│ 6904.53│
│商誉 │ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ ---│
│非流动资产合计 │ 4803014.98│ 3541420.59│ 2236792.36│ 1828649.31│ 1329701.35│ 45054.87│
│资产总计 │ 5796134.67│ 4269373.62│ 3130888.66│ 2331084.92│ 1600844.94│ 130167.34│
│应付票据及应付账款 │ 545883.66│ 282986.37│ 173826.92│ 196943.01│ 109843.15│ 26025.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1376.28│ 451.73│ 52072.06│ 1787.81│ ---│ 25989.48│
│流动负债 │ 1358890.49│ 874176.10│ 601740.47│ 430197.41│ 280695.26│ 77899.58│
│长期借款 │ 1871933.48│ 1314240.27│ 1050044.90│ 760077.94│ 811702.94│ 1393.12│
│长期应付款 │ 731369.00│ 441973.14│ 286029.29│ 249292.44│ 178042.49│ ---│
│非流动负债 │ 2760649.99│ 1808844.25│ 1374137.50│ 1046321.37│ 1023792.63│ 4887.81│
│负债合计 │ 4119540.48│ 2683020.35│ 1975877.97│ 1476518.78│ 1304487.89│ 82787.39│
│实收资本 │ 146077.96│ 145408.12│ 154121.93│ 154031.53│ 64015.83│ 10000.00│
│资本公积金 │ 564420.27│ 560842.03│ 546057.88│ 488947.87│ 124364.66│ 49552.88│
│盈余公积 │ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│ 19278.09│ 2081.74│
│未分配利润 │ 755796.17│ 683941.57│ 265120.70│ 176675.49│ 85901.13│ -13832.07│
│少数股东权益 │ 234340.04│ 220726.05│ 158437.76│ 2386.78│ 2797.33│ -551.44│
│归属母公司权益 │ 1442254.14│ 1365627.22│ 996572.93│ 852179.35│ 293559.71│ 47931.39│
│股东权益合计 │ 1676594.18│ 1586353.27│ 1155010.70│ 854566.14│ 296357.04│ 47379.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 533499.86│ 528944.88│ 596832.22│ 335296.45│ 536677.88│ 548732.40│
│存货 │ 3778.32│ 4107.64│ 3872.46│ 4358.98│ 33935.22│ 29290.36│
│应收票据及应收账款 │ 178321.19│ 192212.90│ 176283.28│ 173171.48│ 198095.20│ 152195.88│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1094.05│ 802.08│ 1422.62│ 4427.33│ 1361.07│ 1298.82│
│其他应收款 │ 41239.24│ 27836.36│ 45406.99│ 41364.58│ 36247.59│ 24868.80│
│流动资产合计 │ 993119.69│ 959221.16│ 1019857.16│ 727953.03│ 963942.84│ 898708.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 143659.66│ 148027.67│ 154816.89│ 154253.03│ 154422.91│ 220.49│
│固定资产净额 │ 2707604.49│ 2378345.60│ 2419217.20│ 2464745.95│ 2202670.85│ 2015890.16│
│在建工程 │ 1517159.08│ 992016.62│ 832716.74│ 705417.33│ 652008.14│ 532170.22│
│无形资产 │ 215086.86│ 203909.44│ 187840.40│ 136182.65│ 136021.46│ 142275.93│
│商誉 │ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│ 38464.69│
│非流动资产合计 │ 4803014.98│ 3826257.28│ 3689694.21│ 3541420.59│ 3239725.77│ 2768994.30│
│资产总计 │ 5796134.67│ 4785478.45│ 4709551.36│ 4269373.62│ 4203668.62│ 3667703.24│
│应付票据及应付账款 │ 545883.66│ 245143.84│ 218020.54│ 282986.37│ 381204.29│ 203429.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1376.28│ 1038.00│ 689.14│ 451.73│ 11336.13│ 11886.19│
│流动负债 │ 1358890.49│ 1009048.58│ 908059.70│ 874176.10│ 1046430.25│ 809729.33│
│长期借款 │ 1871933.48│ 1259061.73│ 1357446.06│ 1314240.27│ 1242138.39│ 1179392.04│
│长期应付款 │ 731369.00│ 682128.48│ 738567.84│ 441973.14│ 306449.85│ 323383.40│
│非流动负债 │ 2760649.99│ 2097390.21│ 2151766.43│ 1808844.25│ 1582258.71│ 1540214.09│
│负债合计 │ 4119540.48│ 3106438.79│ 3059826.12│ 2683020.35│ 2628688.96│ 2349943.42│
│实收资本 │ 146077.96│ 146077.96│ 145408.12│ 145408.12│ 145408.12│ 154121.93│
│资本公积金 │ 564420.27│ 564587.06│ 565691.24│ 560842.03│ 549280.76│ 549838.53│
│盈余公积 │ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│ 37724.27│
│未分配利润 │ 755796.17│ 761130.18│ 742167.92│ 683941.57│ 649306.32│ 332282.56│
│少数股东权益 │ 234340.04│ 229824.81│ 221075.45│ 220726.05│ 220478.56│ 250244.38│
│归属母公司权益 │ 1442254.14│ 1449214.86│ 1428649.79│ 1365627.22│ 1354501.11│ 1067515.43│
│股东权益合计 │ 1676594.18│ 1679039.66│ 1649725.24│ 1586353.27│ 1574979.66│ 1317759.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 566558.42│ 567367.97│ 436482.95│ 435078.83│ 271474.07│ 69164.52│
│营业总成本 │ 384106.64│ 390880.74│ 283676.72│ 267027.87│ 160145.20│ 69270.78│
│营业税金及附加 │ 6645.98│ 8150.66│ 6271.85│ 3615.79│ 2322.08│ 506.67│
│销售费用 │ 288.48│ 424.45│ 240.08│ 278.92│ 402.81│ 2966.12│
│财务费用 │ 36666.42│ 31063.15│ 24741.79│ 12465.82│ 8346.89│ 1524.25│
│管理费用 │ 15579.96│ 24480.40│ 14462.10│ 16791.94│ 12104.28│ 6300.20│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -1646.34│
│公允价值变动净收益 │ 467.76│ 35.69│ -61.03│ 586.03│ ---│ 14.67│
│投资收益 │ 2305.40│ 376505.05│ 1525.13│ 5864.78│ 7093.09│ -281.84│
│营业利润 │ 195848.14│ 568820.31│ 182790.28│ 177969.36│ 122903.71│ -1590.99│
│营业外收入 │ 39.33│ 215.55│ 387.76│ 428.55│ 5.85│ 129.19│
│营业外支出 │ 179.95│ 99.43│ 251.09│ 667.34│ 297.87│ 64.70│
│利润总额 │ 195707.53│ 568936.43│ 182926.95│ 177730.57│ 122611.69│ -1526.51│
│所得税 │ 12661.21│ 64037.69│ 1057.01│ 1959.16│ 2909.53│ -235.07│
│净利润 │ 183046.32│ 504898.74│ 181869.94│ 175771.40│ 119702.16│ -1291.44│
│归属母公司净利润 │ 180252.85│ 504993.87│ 179033.62│ 176182.05│ 119825.44│ -1168.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 566558.42│ 374569.40│ 183957.79│ 567367.97│ 397717.62│ 249622.31│
│营业总成本 │ 384106.64│ 248476.53│ 121491.78│ 390880.74│ 262490.02│ 160517.01│
│营业税金及附加 │ 6645.98│ 4095.12│ 2042.43│ 8150.66│ 5112.97│ 3137.65│
│销售费用 │ 288.48│ 136.80│ 73.65│ 424.45│ 155.82│ 100.62│
│财务费用 │ 36666.42│ 21145.23│ 10392.50│ 31063.15│ 22574.21│ 14392.40│
│管理费用 │ 15579.96│ 10846.73│ 6288.09│ 24480.40│ 13823.80│ 8198.04│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 467.76│ 306.20│ ---│ 35.69│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2305.40│ 1418.73│ 571.40│ 376505.05│ 375917.94│ 314.95│
│营业利润 │ 195848.14│ 131126.62│ 61776.73│ 568820.31│ 512863.03│ 90994.45│
│营业外收入 │ 39.33│ 8.95│ ---│ 215.55│ 228.98│ 228.38│
│营业外支出 │ 179.95│ 157.68│ 6.92│ 99.43│ 45.07│ 35.81│
│利润总额 │ 195707.53│ 130977.89│ 61769.82│ 568936.43│ 513046.94│ 91187.02│
│所得税 │ 12661.21│ 8531.13│ 3197.45│ 64037.69│ 43012.80│ 3138.08│
│净利润 │ 183046.32│ 122446.76│ 58572.37│ 504898.74│ 470034.14│ 88048.95│
│归属母公司净利润 │ 180252.85│ 120344.67│ 58222.98│ 504993.87│ 470376.76│ 88212.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 687757.16│ 700990.46│ 1067641.30│ 474387.72│ 313152.37│ 76970.74│
│经营活动现金流出 │ 236954.56│ 371799.77│ 858197.91│ 349994.62│ 134337.68│ 71771.48│
│经营活动现金流量净额│ 450802.60│ 329190.69│ 209443.39│ 124393.11│ 178814.70│ 5199.25│
│投资活动现金流入 │ 770011.70│ 1139053.40│ 75151.85│ 685059.56│ 1858.41│ 2.92│
│投资活动现金流出 │ 2010322.16│ 2047830.57│ 504433.07│ 1227378.43│ 497659.86│ 2391.09│
│投资活动现金流量净额│ -1240310.46│ -908777.17│ -429281.22│ -542318.86│ -495801.45│ -2388.16│
│筹资活动现金流入 │ 1701852.23│ 1495319.22│ 1031152.02│ 1046199.91│ 744493.00│ 30217.35│
│筹资活动现金流出 │ 664983.41│ 1096076.34│ 481277.05│ 627190.18│ 401274.40│ 34450.85│
│筹资活动现金流量净额│ 1036868.82│ 399242.88│ 549874.97│ 419009.73│ 343218.60│ -4233.50│
│汇率变动对现金的影响│ -823.80│ ---│ ---│ ---│ ---│ -105.24│
│现金及等价物净增加额│ 246537.16│ -180343.60│ 330037.15│ 1083.97│ 26231.84│ -1527.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 687757.16│ 443761.10│ 206137.58│ 700990.46│ 459982.76│ 345989.03│
│经营活动现金流出 │ 236954.56│ 147958.33│ 74552.25│ 371799.77│ 183583.44│ 119811.28│
│经营活动现金流量净额│ 450802.60│ 295802.76│ 131585.34│ 329190.69│ 276399.32│ 226177.75│
│投资活动现金流入 │ 770011.70│ 348427.63│ 10013.65│ 1139053.40│ 974708.23│ 334596.96│
│投资活动现金流出 │ 2010322.16│ 819474.34│ 301977.23│ 2047830.57│ 1528020.56│ 881631.87│
│投资活动现金流量净额│ -1240310.46│ -471046.70│ -291963.57│ -908777.17│ -553312.33│ -547034.91│
│筹资活动现金流入 │ 1701852.23│ 773214.97│ 618050.00│ 1495319.22│ 1069269.22│ 721181.22│
│筹资活动现金流出 │ 664983.41│ 360130.44│ 196181.41│ 1096076.34│ 810685.33│ 433870.66│
│筹资活动现金流量净额│ 1036868.82│ 413084.53│ 421868.59│ 399242.88│ 258583.89│ 287310.56│
│汇率变动对现金的影响│ -823.80│ -875.47│ -23.68│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 246537.16│ 236965.12│ 261466.67│ -180343.60│ -18329.13│ -33546.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 119800.70│ 21.12│ 43017.13│ 8.52│
│二季报 │ 129821.61│ 22.88│ 45195.07│ 8.95│
│三季报 │ 148095.31│ 26.10│ 382164.56│ 75.68│
│四季报 │ 169650.35│ 29.90│ 34617.10│ 6.85│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 98682.23│ 22.61│ 47423.45│ 26.49│
│二季报 │ 117798.79│ 26.99│ 49229.44│ 27.50│
│三季报 │ 129219.35│ 29.60│ 54721.46│ 30.56│
│四季报 │ 90782.58│ 20.80│ 27659.27│ 15.45│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|