财务分析☆ ◇300451 创业慧康 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -31096.20│ -40165.36│ -17352.06│ 3668.85│ 4263.80│ 41303.92│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -17352.06│ 3668.85│ 4262.73│ 41303.92│
│净利润增长率(%) │ -154.42│ -131.47│ -572.96│ -13.93│ -89.68│ 24.28│
│扣非净利润(万) │ -32004.20│ -41192.34│ -19206.04│ 3399.54│ 4686.36│ 38733.21│
│营业总收(未调整:万) │ 68826.92│ 105172.22│ 142264.52│ 161587.32│ 152713.87│ 189897.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 142264.52│ 161587.32│ 152713.87│ 189897.70│
│总营收同比增长率(%) │ -20.13│ -26.07│ -11.96│ 5.81│ -19.58│ 16.30│
│加权净资产收益率(%) │ -8.06│ -9.54│ -3.85│ 0.80│ 0.92│ 9.44│
│资产负债比率(%) │ 24.68│ 22.82│ 21.08│ 19.45│ 20.43│ 18.01│
│净利润现金含量(%) │ 166.51│ 5.28│ -66.12│ 430.22│ 339.78│ 42.66│
│基本每股收益(元) │ -0.2000│ -0.2600│ -0.1100│ 0.0200│ 0.0300│ 0.2700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2066│ -0.2700│ -0.1200│ 0.0200│ 0.0300│ 0.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2007│ -0.2593│ -0.1120│ 0.0237│ 0.0275│ 0.2665│
│每股资本公积金(元) │ 0.9794│ 0.9748│ 0.9996│ 1.0024│ 0.9848│ 0.9839│
│每股未分配利润(元) │ 0.3232│ 0.5239│ 0.7832│ 0.9052│ 0.8914│ 0.8936│
│每股净资产(元) │ 2.3923│ 2.5886│ 2.8527│ 2.9733│ 2.9649│ 2.9435│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3342│ -0.0137│ 0.0741│ 0.1019│ 0.0935│ 0.1137│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -31096.20│ -19714.77│ -7946.66│ -40165.36│ -12222.42│ -8055.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -12222.42│ -8055.47│
│净利润增长率(%) │ -154.42│ -144.74│ -407.86│ -131.47│ -331.69│ -394.25│
│扣非净利润(万) │ -32004.20│ -20422.73│ -8233.04│ -41192.34│ -14202.89│ -9462.40│
│营业总收(未调整:万) │ 68826.92│ 45469.14│ 19731.74│ 105172.22│ 86168.77│ 57667.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 86168.77│ 57667.83│
│总营收同比增长率(%) │ -20.13│ -21.15│ -32.04│ -26.07│ -26.26│ -20.65│
│加权净资产收益率(%) │ -8.06│ -5.04│ -2.00│ -9.54│ -2.80│ -1.84│
│资产负债比率(%) │ 24.68│ 22.36│ 21.90│ 22.82│ 20.27│ 20.50│
│净利润现金含量(%) │ 166.51│ 228.95│ 246.22│ 5.28│ 168.09│ 220.80│
│基本每股收益(元) │ -0.2000│ -0.1300│ -0.0500│ -0.2600│ -0.0800│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2066│ -0.1300│ -0.0531│ -0.2700│ -0.0917│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2007│ -0.1273│ -0.0513│ -0.2593│ -0.0789│ -0.0520│
│每股资本公积金(元) │ 0.9794│ 0.9778│ 0.9762│ 0.9748│ 1.0054│ 1.0034│
│每股未分配利润(元) │ 0.3232│ 0.3966│ 0.4726│ 0.5239│ 0.7043│ 0.7312│
│每股净资产(元) │ 2.3923│ 2.4642│ 2.5387│ 2.5886│ 2.7794│ 2.8043│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3342│ -0.2914│ -0.1263│ -0.0137│ -0.1326│ -0.1148│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.15│ 2.38│ 2.60│ 2.84│ 2.82│ 3.33│
│速动比率 │ 1.68│ 2.07│ 2.31│ 2.58│ 2.60│ 3.09│
│资产负债比率(%) │ 24.68│ 22.82│ 21.08│ 19.45│ 20.43│ 18.01│
│产权比率 │ 0.33│ 0.30│ 0.27│ 0.24│ 0.26│ 0.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.42│ -0.02│ 0.10│ 0.14│ 0.12│ 0.18│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.15│ 2.34│ 2.41│ 2.38│ 2.68│ 2.68│
│速动比率 │ 1.68│ 1.81│ 2.05│ 2.07│ 2.32│ 2.34│
│资产负债比率(%) │ 24.68│ 22.36│ 21.90│ 22.82│ 20.27│ 20.50│
│产权比率 │ 0.33│ 0.29│ 0.29│ 0.30│ 0.26│ 0.26│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.42│ -0.41│ -0.18│ -0.02│ -0.19│ -0.16│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 0.71│ 0.91│ 1.09│ 1.16│ 1.81│
│存货周转率 │ 0.97│ 1.88│ 2.48│ 3.14│ 3.07│ 3.07│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.35│ 0.46│ 0.50│ 0.46│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 2.14│ 3.56│ 5.53│ 5.57│ 6.82│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.19│ 0.25│ 0.28│ 0.27│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.48│ 0.32│ 0.14│ 0.71│ 0.54│ 0.36│
│存货周转率 │ 0.97│ 0.61│ 0.28│ 1.88│ 1.16│ 0.76│
│流动资产周转率 │ 0.25│ 0.17│ 0.07│ 0.35│ 0.29│ 0.19│
│固定资产周转率 │ 1.44│ 0.95│ 0.41│ 2.14│ 1.74│ 1.18│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.09│ 0.04│ 0.19│ 0.15│ 0.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.39│ -10.02│ -3.93│ 0.80│ 0.93│ 9.05│
│销售毛利率 │ 33.00│ 35.63│ 45.18│ 46.98│ 49.39│ 54.22│
│营业利润率 │ -45.40│ -39.39│ -11.46│ 2.71│ 3.46│ 23.82│
│销售净利率 │ -44.76│ -37.13│ -11.76│ 2.83│ 2.70│ 21.81│
│总资产净利率 │ -5.99│ -7.13│ -2.92│ 0.79│ 0.72│ 7.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.39│ -5.16│ -2.02│ -10.02│ -2.84│ -1.85│
│销售毛利率 │ 33.00│ 34.70│ 43.74│ 35.63│ 49.87│ 51.45│
│营业利润率 │ -45.40│ -43.33│ -39.10│ -39.39│ -12.33│ -13.01│
│销售净利率 │ -44.76│ -42.70│ -39.42│ -37.13│ -12.39│ -12.54│
│总资产净利率 │ -5.99│ -3.78│ -1.50│ -7.13│ -1.91│ -1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.13│ -26.07│ -11.96│ 5.81│ -19.58│ 16.30│
│营业利润增长率 │ -194.02│ -154.17│ -472.76│ -17.35│ -88.30│ 19.79│
│净利润增长率 │ -154.42│ -131.47│ -572.96│ -13.93│ -89.68│ 24.28│
│净资产增长率 │ -7.58│ -9.26│ -4.05│ 0.27│ 0.70│ 10.20│
│总资产增长率 │ -5.10│ -6.90│ -2.11│ 0.12│ 3.10│ 6.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.13│ -21.15│ -32.04│ -26.07│ -26.26│ -20.65│
│营业利润增长率 │ -194.02│ -162.54│ -387.59│ -154.17│ -280.08│ -349.40│
│净利润增长率 │ -154.42│ -144.74│ -407.86│ -131.47│ -331.69│ -394.25│
│净资产增长率 │ -7.58│ -4.80│ -1.93│ -9.26│ -2.57│ -1.70│
│总资产增长率 │ -5.10│ -5.21│ -3.00│ -6.90│ -3.18│ -2.20│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品赎回 │ 50.08│ 166.63│ -69.95│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据背书支付货款│ 0.07│ 14.44│ -99.51│
│ │、到期承兑 │ │ │ │
│应收款项融资│票据背书支付货款│ ---│ 117.78│ -100.00│
│ │、到期承兑 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付的货款增│ 2915.10│ 1107.81│ 163.14│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │本期采购增加 │ 57605.25│ 37179.62│ 54.94│
│其他流动资产│赎回大额存单 │ 13557.43│ 49903.98│ -72.83│
│使用权资产 │本期新增资产租赁│ 978.95│ 313.95│ 211.82│
│开发支出 │本期新增产品开发│ 6260.26│ 618.91│ 911.49│
│ │投入 │ │ │ │
│短期借款 │本期新增借款 │ 12844.31│ 5967.92│ 115.22│
│交易性金融负│本期支付兰州远腾│ ---│ 255.00│ -100.00│
│债 │51.00%股权之或有│ │ │ │
│ │对价 │ │ │ │
│应付票据 │本期新增票据结算│ 3062.89│ 645.25│ 374.69│
│预收款项 │预收房租增加 │ 9.72│ 2.32│ 319.59│
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 1379.84│ 6388.24│ -78.40│
│ │奖 │ │ │ │
│一年内到期的│本期新增资产租赁│ 330.58│ 212.20│ 55.79│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│租赁负债 │本期新增资产租赁│ 578.86│ 52.33│ 1006.17│
│财务费用 │上年同期大额存单│ 77.77│ -531.93│ 114.62│
│ │利息收入较多 │ │ │ │
│其他收益 │上年同期收到的政│ 677.53│ 3716.63│ -81.77│
│ │府补助款较多 │ │ │ │
│投资收益 │按权益法核算的联│ 1614.84│ 443.72│ 263.93│
│ │营企业报告期内盈│ │ │ │
│ │利情况良好，确认│ │ │ │
│ │的投资收益相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│上年同期确认大额│ 18.35│ 312.92│ -94.14│
│损益 │公允价值变动的投│ │ │ │
│ │资已于去年四季度│ │ │ │
│ │全部收回，本期不│ │ │ │
│ │再产生该项收益 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司对外出│ 330.78│ 10.41│ 3076.05│
│ │售房产 │ │ │ │
│营业外收入 │本期非经常性偶发│ 175.67│ 12.55│ 1299.43│
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期偶发事项支出│ 124.02│ 81.09│ 52.95│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用影│ -389.67│ -21.64│ -1701.03│
│ │响 │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到的增值税│ 107.45│ 1544.72│ -93.04│
│还 │即征即退减少 │ │ │ │
│收到其他与经│上年同期收到的政│ 2870.24│ 5639.71│ -49.11│
│营活动有关的│府补助较多 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上年同期收回被投│ 1986.50│ 5899.67│ -66.33│
│的现金 │资单位的投资金额│ │ │ │
│ │较大 │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到的理财收│ 1801.71│ 194.15│ 827.99│
│收到的现金 │益增加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期子公司对外出│ 717.07│ 30.17│ 2276.61│
│、无形资产和│售房产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期理财产品赎回│ 63376.37│ 93023.00│ -31.87│
│资活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│公司智慧健康科技│ 5803.54│ 10960.61│ -47.05│
│、无形资产和│产品产业化基地项│ │ │ │
│其他长期资产│目2024年下半年完│ │ │ │
│支付的现金 │工转入固定资产后│ │ │ │
│ │，2025年项目尾款│ │ │ │
│ │及结算款已陆续支│ │ │ │
│ │付完毕，本年支付│ │ │ │
│ │金额较上年同期大│ │ │ │
│ │幅减少 │ │ │ │
│投资支付的现│本期新增对外投资│ 2405.00│ 455.00│ 428.57│
│金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│本期新增取得子公│ 96.21│ ---│ ---│
│其他营业单位│司股权 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│本期理财产品购买│ 26260.00│ 95948.00│ -72.63│
│资活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期新增借款 │ 12798.71│ 5988.78│ 113.71│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│支付的借款利息增│ 112.12│ 27.87│ 302.31│
│润或偿付利息│加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期货物采购支付│ 27086.77│ 45549.55│ -40.53│
│ │货款，资金流出增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 143346.23│ 142156.20│ 0.84│
│合同资产 │--- │ 6414.78│ 6363.17│ 0.81│
│存货 │本期采购增加 │ 59601.39│ 37179.62│ 60.31│
│投资性房地产│--- │ 12377.39│ 12593.56│ -1.72│
│长期股权投资│--- │ 16611.70│ 15269.13│ 8.79│
│固定资产 │--- │ 47410.17│ 48819.31│ -2.89│
│使用权资产 │--- │ 234.50│ 313.95│ -25.31│
│短期借款 │--- │ 4813.33│ 5967.92│ -19.35│
│合同负债 │--- │ 16128.81│ 16387.41│ -1.58│
│租赁负债 │--- │ 62.63│ 52.33│ 19.69│
│其他流动资产│赎回大额存单 │ 16954.90│ 49903.98│ -66.02│
│营业收入 │--- │ 45469.14│ 57667.83│ -21.15│
│营业成本 │--- │ 29690.58│ 27998.92│ 6.04│
│销售费用 │--- │ 3926.56│ 4309.76│ -8.89│
│管理费用 │--- │ 11019.26│ 10935.22│ 0.77│
│财务费用 │上年同期大额存单│ 44.17│ -387.92│ 111.39│
│ │利息收入较多 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -269.95│ -284.76│ 5.20│
│研发投入 │--- │ 12397.72│ 14998.26│ -17.34│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -45136.86│ -17786.39│ -153.77│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期收回理财投资│ 28117.72│ -12110.31│ 332.18│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款偿还大于│ -1322.38│ 775.45│ -270.53│
│的现金流量净│新增借入，上年同│ │ │ │
│额 │期新增借入大于偿│ │ │ │
│ │还，两期银行借款│ │ │ │
│ │收付节奏不同 │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动现金│ -18341.52│ -29121.25│ 37.02│
│价物净增加额│净流出、投资活动│ │ │ │
│ │现金净流入共同综│ │ │ │
│ │合影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33943.65│ 45549.55│ 101889.46│ 109438.66│ 147802.77│ 161915.47│
│存货 │ 57605.25│ 37179.62│ 34660.79│ 28323.49│ 26265.34│ 24050.50│
│应收票据及应收账款 │ 145100.00│ 142170.64│ 155756.19│ 158076.90│ 139111.54│ 125110.93│
│合同资产 │ 6514.68│ 6363.17│ 9100.02│ 11408.50│ 11371.16│ 14294.24│
│预付款项 │ 2915.10│ 1107.81│ 1119.83│ 1738.44│ 2017.75│ 2296.29│
│其他应收款 │ 3454.52│ 2772.01│ 3502.31│ 4196.70│ 4390.15│ 5860.17│
│流动资产合计 │ 263140.71│ 285331.19│ 307592.20│ 315550.71│ 331255.07│ 333612.70│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16586.33│ 15269.13│ 15836.56│ 16898.07│ 20932.15│ 24083.26│
│固定资产净额 │ 46660.23│ 48819.31│ 49525.27│ 30346.73│ 28103.52│ 26774.93│
│在建工程 │ ---│ ---│ 159.03│ 28581.56│ 16978.80│ 8257.49│
│无形资产 │ 60822.42│ 71657.57│ 73298.65│ 69591.25│ 59973.47│ 28005.93│
│商誉 │ 77144.40│ 77144.40│ 86675.11│ 96785.07│ 98257.02│ 106929.65│
│非流动资产合计 │ 237653.31│ 242378.59│ 259221.07│ 263484.36│ 247100.10│ 227345.14│
│资产总计 │ 500794.02│ 527709.78│ 566813.27│ 579035.07│ 578355.17│ 560957.84│
│应付票据及应付账款 │ 72592.42│ 70092.31│ 71531.10│ 67627.07│ 64923.78│ 52479.85│
│预收款项 │ 9.72│ 2.32│ 8.45│ 7.53│ 9.88│ 2072.75│
│合同负债 │ 16130.26│ 16387.41│ 13663.76│ 15759.65│ 17936.26│ 15446.83│
│流动负债 │ 122419.01│ 119749.57│ 118211.54│ 111277.46│ 117350.73│ 100096.63│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1164.52│ 648.96│ 1255.69│ 1369.25│ 825.65│ 931.24│
│负债合计 │ 123583.53│ 120398.53│ 119467.23│ 112646.72│ 118176.37│ 101027.86│
│实收资本 │ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│ 154933.53│ 154978.77│
│资本公积金 │ 151714.56│ 151009.13│ 154852.22│ 155278.85│ 152584.07│ 152488.91│
│盈余公积 │ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│ 13752.93│ 13752.93│
│未分配利润 │ 50061.01│ 81157.21│ 121322.57│ 140219.06│ 138103.35│ 138488.92│
│少数股东权益 │ 6613.59│ 6307.64│ 5421.25│ 5790.31│ 812.66│ 3749.80│
│归属母公司权益 │ 370596.90│ 401003.62│ 441924.79│ 460598.04│ 459366.14│ 456180.18│
│股东权益合计 │ 377210.49│ 407311.25│ 447346.04│ 466388.35│ 460178.80│ 459929.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33943.65│ 27086.77│ 21307.39│ 45549.55│ 73699.66│ 72582.79│
│存货 │ 57605.25│ 59601.39│ 41011.93│ 37179.62│ 39886.03│ 38569.19│
│应收票据及应收账款 │ 145100.00│ 143347.85│ 144075.50│ 142170.64│ 164251.67│ 165481.70│
│合同资产 │ 6514.68│ 6414.78│ 6695.87│ 6363.17│ 6719.42│ 7984.37│
│预付款项 │ 2915.10│ 1823.13│ 3861.87│ 1107.81│ 2333.24│ 2517.34│
│其他应收款 │ 3454.52│ 3234.97│ 3262.04│ 2772.01│ 4233.83│ 4105.04│
│流动资产合计 │ 263140.71│ 260701.52│ 269088.30│ 285331.19│ 295676.17│ 301427.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16586.33│ 16611.70│ 17340.54│ 15269.13│ 15598.71│ 15413.96│
│固定资产净额 │ 46660.23│ 47410.17│ 48302.09│ 48819.31│ 49392.44│ 48450.55│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 254.67│
│无形资产 │ 60822.42│ 64736.67│ 67760.52│ 71657.57│ 62859.91│ 66445.61│
│商誉 │ 77144.40│ 77144.40│ 77144.40│ 77144.40│ 86675.11│ 86675.11│
│非流动资产合计 │ 237653.31│ 239498.60│ 242769.41│ 242378.59│ 253089.73│ 252888.71│
│资产总计 │ 500794.02│ 500200.12│ 511857.71│ 527709.78│ 548765.90│ 554315.78│
│应付票据及应付账款 │ 72592.42│ 69746.50│ 67694.42│ 70092.31│ 64367.53│ 66715.61│
│预收款项 │ 9.72│ 19.26│ 5.85│ 2.32│ 22.83│ 0.65│
│合同负债 │ 16130.26│ 16128.81│ 16240.47│ 16387.41│ 15402.66│ 15541.72│
│流动负债 │ 122419.01│ 111186.47│ 111474.52│ 119749.57│ 110160.39│ 112526.45│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1164.52│ 645.92│ 608.52│ 648.96│ 1074.96│ 1119.15│
│负债合计 │ 123583.53│ 111832.40│ 112083.04│ 120398.53│ 111235.35│ 113645.59│
│实收资本 │ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│ 154912.47│
│资本公积金 │ 151714.56│ 151473.78│ 151232.99│ 151009.13│ 155742.53│ 155438.12│
│盈余公积 │ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│ 13752.69│
│未分配利润 │ 50061.01│ 61442.44│ 73210.56│ 81157.21│ 109100.15│ 113267.10│
│少数股东权益 │ 6613.59│ 6625.70│ 6493.84│ 6307.64│ 6968.62│ 6245.73│
│归属母公司权益 │ 370596.90│ 381742.03│ 393280.83│ 401003.62│ 430561.92│ 434424.45│
│股东权益合计 │ 377210.49│ 388367.73│ 399774.67│ 407311.25│ 437530.54│ 440670.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68826.92│ 105172.22│ 142264.52│ 161587.32│ 152713.87│ 189897.70│
│营业总成本 │ 93381.71│ 126224.10│ 134949.20│ 144257.96│ 128955.61│ 141962.31│
│营业税金及附加 │ 667.45│ 1166.29│ 1321.72│ 1213.17│ 1282.40│ 1907.94│
│销售费用 │ 6039.15│ 8853.63│ 12070.16│ 12931.77│ 11669.81│ 15298.42│
│财务费用 │ 77.77│ -983.90│ -4275.02│ -1075.36│ -1978.73│ -1960.17│
│管理费用 │ 17796.44│ 19924.78│ 20914.58│ 20760.33│ 18905.20│ 18745.32│
│资产减值损失 │ -1653.67│ -12248.98│ -13044.50│ -3991.57│ -9178.25│ -2087.68│
│公允价值变动净收益 │ 18.35│ -1257.22│ 1917.86│ -1287.31│ 13.26│ -38.19│
│投资收益 │ 1614.84│ 2350.08│ -224.93│ 1406.68│ -1542.35│ 3054.30│
│营业利润 │ -31248.48│ -41427.84│ -16299.11│ 4372.52│ 5290.24│ 45227.39│
│营业外收入 │ 175.67│ 319.18│ 379.96│ 325.10│ 359.94│ 30.90│
│营业外支出 │ 124.02│ 446.91│ 232.69│ 160.80│ 106.55│ 65.91│
│利润总额 │ -31196.83│ -41555.56│ -16151.84│ 4536.82│ 5543.63│ 45192.39│
│所得税 │ -389.67│ -2510.09│ 581.29│ -31.88│ 1415.94│ 3777.44│
│净利润 │ -30807.17│ -39045.47│ -16733.13│ 4568.71│ 4127.69│ 41414.94│
│归属母公司净利润 │ -31096.20│ -40165.36│ -17352.06│ 3668.85│ 4263.80│ 41303.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 68826.92│ 45469.14│ 19731.74│ 105172.22│ 86168.77│ 57667.83│
│营业总成本 │ 93381.71│ 60364.25│ 25552.98│ 126224.10│ 88966.43│ 58354.38│
│营业税金及附加 │ 667.45│ 519.60│ 187.15│ 1166.29│ 730.17│ 526.50│
│销售费用 │ 6039.15│ 3926.56│ 1955.57│ 8853.63│ 6689.95│ 4309.76│
│财务费用 │ 77.77│ 44.17│ 6.27│ -983.90│ -531.93│ -387.92│
│管理费用 │ 17796.44│ 11019.26│ 4808.11│ 19924.78│ 16535.45│ 10935.22│
│资产减值损失 │ -1653.67│ -1648.87│ -65.60│ -12248.98│ -1612.02│ -2016.38│
│公允价值变动净收益 │ 18.35│ 2.17│ 12.84│ -1257.22│ 312.92│ 323.48│
│投资收益 │ 1614.84│ 1563.07│ 148.48│ 2350.08│ 443.72│ 123.60│
│营业利润 │ -31248.48│ -19703.35│ -7716.05│ -41427.84│ -10628.15│ -7504.80│
│营业外收入 │ 175.67│ 25.61│ 0.02│ 319.18│ 12.55│ 0.23│
│营业外支出 │ 124.02│ 5.82│ 0.05│ 446.91│ 81.09│ 11.18│
│利润总额 │ -31196.83│ -19683.57│ -7716.08│ -41555.56│ -10696.68│ -7515.76│
│所得税 │ -389.67│ -269.95│ 61.28│ -2510.09│ -21.64│ -284.76│
│净利润 │ -30807.17│ -19413.63│ -7777.36│ -39045.47│ -10675.04│ -7230.99│
│归属母公司净利润 │ -31096.20│ -19714.77│ -7946.66│ -40165.36│ -12222.42│ -8055.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70429.03│ 134285.25│ 149483.54│ 149552.63│ 153642.44│ 147826.49│
│经营活动现金流出 │ 122207.78│ 136405.15│ 138010.25│ 133768.46│ 139155.04│ 130204.57│
│经营活动现金流量净额│ -51778.75│ -2119.90│ 11473.28│ 15784.16│ 14487.40│ 17621.91│
│投资活动现金流入 │ 67881.65│ 115786.52│ 15352.78│ 15180.48│ 25248.38│ 184261.21│
│投资活动现金流出 │ 34564.76│ 173014.12│ 36659.64│ 54346.67│ 55170.67│ 180907.96│
│投资活动现金流量净额│ 33316.90│ -57227.60│ -21306.86│ -39166.19│ -29922.28│ 3353.24│
│筹资活动现金流入 │ 12798.71│ 8228.71│ 5866.69│ 7730.00│ 10169.42│ 2525.50│
│筹资活动现金流出 │ 6315.60│ 5411.18│ 3181.03│ 23364.96│ 8336.23│ 20137.50│
│筹资活动现金流量净额│ 6483.11│ 2817.53│ 2685.66│ -15634.96│ 1833.19│ -17612.00│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -11978.74│ -56529.97│ -7147.92│ -39016.99│ -13601.70│ 3363.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 70429.03│ 45712.25│ 18072.35│ 134285.25│ 87034.46│ 53837.20│
│经营活动现金流出 │ 122207.78│ 90849.11│ 37638.74│ 136405.15│ 107578.84│ 71623.59│
│经营活动现金流量净额│ -51778.75│ -45136.86│ -19566.39│ -2119.90│ -20544.39│ -17786.39│
│投资活动现金流入 │ 67881.65│ 62373.43│ 27973.86│ 115786.52│ 99147.00│ 62248.70│
│投资活动现金流出 │ 34564.76│ 34255.71│ 32227.91│ 173014.12│ 107363.61│ 74359.01│
│投资活动现金流量净额│ 33316.90│ 28117.72│ -4254.05│ -57227.60│ -8216.61│ -12110.31│
│筹资活动现金流入 │ 12798.71│ 4798.71│ ---│ 8228.71│ 5988.78│ 5959.03│
│筹资活动现金流出 │ 6315.60│ 6121.10│ 72.01│ 5411.18│ 5251.21│ 5183.58│
│筹资活动现金流量净额│ 6483.11│ -1322.38│ -72.01│ 2817.53│ 737.56│ 775.45│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -11978.74│ -18341.52│ -23892.46│ -56529.97│ -28023.44│ -29121.25│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 29035.80│ 27.61│ -1564.74│ 3.90│
│二季报 │ 28632.03│ 27.22│ -6490.73│ 16.16│
│三季报 │ 28500.95│ 27.10│ -4166.95│ 10.37│
│四季报 │ 19003.45│ 18.07│ -27942.94│ 69.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 37549.14│ 26.39│ 1235.97│ -7.12│
│二季报 │ 35124.43│ 24.69│ 1501.63│ -8.65│
│三季报 │ 44188.42│ 31.06│ 2537.67│ -14.62│
│四季报 │ 25402.52│ 17.86│ -22627.33│ 130.40│
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