财务分析☆ ◇300457 赢合科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 45055.70│ 53816.45│ 50315.96│ 55380.48│ 48741.80│ 31139.10│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 50315.96│ 55380.48│ 48741.80│ 31139.10│
│净利润增长率(%) │ 50.17│ 6.96│ -9.14│ 13.62│ 56.53│ 63.30│
│扣非净利润(万) │ 43960.41│ 52626.34│ 49643.91│ 53634.07│ 47062.76│ 28833.99│
│营业总收(未调整:万) │ 854939.15│ 944521.59│ 852372.12│ 974978.59│ 901982.20│ 520161.89│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 852372.12│ 974978.59│ 901982.20│ 520161.89│
│总营收同比增长率(%) │ 22.35│ 10.81│ -12.58│ 8.09│ 73.40│ 118.12│
│加权净资产收益率(%) │ 6.33│ 7.91│ 7.89│ 9.30│ 8.50│ 5.78│
│资产负债比率(%) │ 69.54│ 63.59│ 52.85│ 62.94│ 64.62│ 56.49│
│净利润现金含量(%) │ 120.67│ 147.73│ 5.27│ 252.61│ 67.46│ 144.74│
│基本每股收益(元) │ 0.7000│ 0.8400│ 0.7800│ 0.8500│ 0.7500│ 0.4800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6815│ 0.8200│ 0.7700│ 0.8300│ 0.7300│ 0.4400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6985│ 0.8341│ 0.7751│ 0.8526│ 0.7504│ 0.4794│
│每股资本公积金(元) │ 5.0073│ 5.0115│ 5.3091│ 5.2949│ 5.3589│ 5.3589│
│每股未分配利润(元) │ 4.9929│ 4.3905│ 3.7179│ 3.2070│ 2.5962│ 2.0105│
│每股净资产(元) │ 11.1765│ 10.5557│ 10.1294│ 9.5059│ 8.8526│ 8.4981│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8428│ 1.2323│ 0.0408│ 2.1538│ 0.5062│ 0.6939│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 45055.70│ 35074.12│ 6189.89│ 53816.45│ 30211.47│ 27104.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30003.44│ 27104.93│
│净利润增长率(%) │ 50.17│ 29.40│ 308.19│ 6.96│ -39.06│ -19.84│
│扣非净利润(万) │ 43960.41│ 34474.45│ 5923.56│ 52626.34│ 28545.77│ 26785.56│
│营业总收(未调整:万) │ 854939.15│ 609010.56│ 204906.30│ 944521.59│ 678405.21│ 426385.64│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 698770.39│ 426385.64│
│总营收同比增长率(%) │ 22.35│ 42.83│ 53.14│ 10.81│ 4.72│ -3.68│
│加权净资产收益率(%) │ 6.33│ 5.02│ 0.90│ 7.91│ 4.49│ 4.04│
│资产负债比率(%) │ 69.54│ 65.74│ 65.35│ 63.59│ 62.12│ 58.94│
│净利润现金含量(%) │ 120.67│ 288.78│ -325.00│ 147.73│ 50.28│ -81.66│
│基本每股收益(元) │ 0.7000│ 0.5500│ 0.1000│ 0.8400│ 0.4700│ 0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6815│ 0.5400│ 0.0918│ 0.8200│ 0.4398│ 0.4200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6985│ 0.5436│ 0.0959│ 0.8341│ 0.4654│ 0.4175│
│每股资本公积金(元) │ 5.0073│ 5.0140│ 5.0130│ 5.0115│ 5.1298│ 5.1289│
│每股未分配利润(元) │ 4.9929│ 4.8500│ 4.4864│ 4.3905│ 4.0688│ 4.0193│
│每股净资产(元) │ 11.1765│ 11.0316│ 10.6675│ 10.5557│ 10.1262│ 10.0749│
│每股经营现金流量(元)│ 0.8428│ 1.5699│ -0.3118│ 1.2323│ 0.2340│ -0.3409│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.33│ 1.52│ 1.34│ 1.28│ 1.43│
│速动比率 │ 0.84│ 1.01│ 1.22│ 0.97│ 0.99│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 69.54│ 63.59│ 52.85│ 62.94│ 64.62│ 56.49│
│产权比率 │ 2.32│ 1.82│ 1.19│ 1.79│ 1.84│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.06│ 0.00│ 0.13│ 0.03│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.25│ 1.30│ 1.30│ 1.33│ 1.35│ 1.44│
│速动比率 │ 0.84│ 0.96│ 0.94│ 1.01│ 1.01│ 1.07│
│资产负债比率(%) │ 69.54│ 65.74│ 65.35│ 63.59│ 62.12│ 58.94│
│产权比率 │ 2.32│ 2.00│ 1.97│ 1.82│ 1.70│ 1.52│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.07│ -0.01│ 0.06│ 0.01│ -0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.32│ 1.59│ 1.49│ 1.73│ 2.19│ 2.43│
│存货周转率 │ 1.23│ 2.27│ 1.86│ 1.93│ 2.59│ 2.43│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.67│ 0.65│ 0.70│ 0.78│ 0.66│
│固定资产周转率 │ 4.53│ 5.03│ 4.60│ 5.22│ 6.91│ 7.89│
│总资产周转率 │ 0.39│ 0.55│ 0.53│ 0.57│ 0.62│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.32│ 1.00│ 0.35│ 1.59│ 1.12│ 0.72│
│存货周转率 │ 1.23│ 1.10│ 0.38│ 2.27│ 1.72│ 1.07│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.35│ 0.12│ 0.67│ 0.51│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 4.53│ 3.22│ 1.08│ 5.03│ 3.68│ 2.32│
│总资产周转率 │ 0.39│ 0.30│ 0.10│ 0.55│ 0.41│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.25│ 7.90│ 7.65│ 8.97│ 8.48│ 5.64│
│销售毛利率 │ 20.96│ 24.37│ 30.27│ 29.76│ 20.31│ 21.89│
│营业利润率 │ 5.43│ 9.00│ 14.95│ 11.49│ 6.11│ 5.37│
│销售净利率 │ 5.50│ 8.29│ 12.33│ 10.45│ 5.67│ 5.69│
│总资产净利率 │ 2.12│ 4.58│ 6.51│ 6.00│ 3.51│ 2.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.25│ 4.93│ 0.90│ 7.90│ 4.60│ 4.14│
│销售毛利率 │ 20.96│ 20.23│ 18.13│ 24.37│ 23.29│ 27.19│
│营业利润率 │ 5.43│ 5.97│ 4.26│ 9.00│ 8.68│ 11.43│
│销售净利率 │ 5.50│ 6.04│ 3.64│ 8.29│ 7.68│ 9.96│
│总资产净利率 │ 2.12│ 1.79│ 0.37│ 4.58│ 3.18│ 2.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.35│ 10.81│ -12.58│ 8.09│ 73.40│ 118.12│
│营业利润增长率 │ -20.75│ -33.26│ 13.78│ 103.26│ 97.40│ 30.82│
│净利润增长率 │ 50.17│ 6.96│ -9.14│ 13.62│ 56.53│ 63.30│
│净资产增长率 │ 4.00│ 3.56│ 6.50│ 7.38│ 4.17│ 5.22│
│总资产增长率 │ 19.43│ 31.96│ -15.85│ 6.94│ 28.41│ 57.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.35│ 42.83│ 53.14│ 10.81│ 4.72│ -3.68│
│营业利润增长率 │ -20.75│ -25.45│ -14.44│ -33.26│ -45.55│ -33.94│
│净利润增长率 │ 50.17│ 29.40│ 308.19│ 6.96│ -39.06│ -19.84│
│净资产增长率 │ 4.00│ 4.51│ 1.06│ 3.56│ -0.05│ -0.54│
│总资产增长率 │ 19.43│ 11.13│ 6.34│ 31.96│ 22.12│ 14.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │公司持续强化市场│ 854939.15│ 698770.39│ 22.35│
│ │拓展能力与项目交│ │ │ │
│ │付能力建设，实现│ │ │ │
│ │订单执行效率与交│ │ │ │
│ │付规模同步提升 │ │ │ │
│营业成本 │公司业务规模扩大│ 675708.39│ 537419.32│ 25.73│
│ │相应增加成本 │ │ │ │
│研发费用 │为推进新产品上市│ 66035.14│ 49168.50│ 34.30│
│ │持续加大研发投入│ │ │ │
│财务费用 │汇率波动影响 │ 1451.32│ -3952.27│ 136.72│
│其他收益 │上年同期收到一次│ 4417.24│ 7952.61│ -44.46│
│ │性专项补助 │ │ │ │
│信用减值损失│公司强化业务回款│ -127.07│ -11214.30│ 98.87│
│ │力度，降低了信用│ │ │ │
│ │减值风险 │ │ │ │
│资产减值损失│公司库存规模增加│ -13768.14│ -3521.73│ -290.95│
│ │，按会计政策计提│ │ │ │
│ │的存货跌价准备相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│所得税费用 │公司业务结构变化│ -1322.47│ 7126.72│ -118.56│
│ │，综合税负水平有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│归属于母公司│公司持续拓展新产│ 45055.70│ 30003.44│ 50.17│
│股东的净利润│品市场，实现规模│ │ │ │
│ │与利润的提升 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司受行│ 1968.36│ 21738.21│ -90.95│
│ │业政策影响，产品│ │ │ │
│ │结构调整引起成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售回款增加│ 54367.90│ 22590.40│ 140.67│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司收购全资子公│ -30468.50│ -17885.53│ -70.35│
│的现金流量净│司股权 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司归还期初借款│ -39553.70│ -33154.15│ -19.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收票据 │公司业务规模扩大│ 80134.97│ 60827.79│ 31.74│
│应收款项融资│公司系统重要性银│ 90156.39│ 140065.73│ -35.63│
│ │行票据结算增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司业务规模扩大│ 127546.47│ 20174.86│ 532.20│
│ │，需采购的存货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │公司订单增加，需│ 41259.27│ 7356.19│ 460.88│
│ │支付的保证金增加│ │ │ │
│存货 │公司订单增加，备│ 678758.65│ 421205.27│ 61.15│
│ │货增加 │ │ │ │
│合同资产 │公司订单执行效率│ 135817.71│ 102702.65│ 32.24│
│ │提升 │ │ │ │
│短期借款 │公司偿还期初借款│ 17834.77│ 32120.91│ -44.48│
│应付账款 │公司业务规模扩大│ 799238.31│ 604529.42│ 32.21│
│ │，需采购的存货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │公司订单增加，预│ 487673.58│ 351795.85│ 38.62│
│ │收客户货款相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│公司订单增加，预│ 56467.75│ 24289.59│ 132.48│
│ │收货款增加 │ │ │ │
│长期借款 │公司偿还期初借款│ ---│ 6446.84│ -100.00│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司回款增加 │ 301477.01│ 239505.76│ 25.87│
│应收款项 │公司回款增加 │ 587603.76│ 626072.20│ -6.14│
│合同资产 │--- │ 128879.40│ 97479.22│ 32.21│
│存货 │公司订单增加，备│ 486631.77│ 395654.41│ 22.99│
│ │货增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 4079.41│ 4156.57│ -1.86│
│固定资产 │--- │ 187738.77│ 190354.41│ -1.37│
│使用权资产 │--- │ 7315.19│ 3933.88│ 85.95│
│短期借款 │--- │ 3536.93│ 20246.20│ -82.53│
│合同负债 │--- │ 351947.15│ 333343.29│ 5.58│
│长期借款 │--- │ 0.00│ 6446.84│ -100.00│
│租赁负债 │--- │ 4750.10│ 2280.79│ 108.27│
│营业收入 │公司持续强化市场│ 609010.56│ 426385.64│ 42.83│
│ │拓展能力与项目交│ │ │ │
│ │付能力建设，实现│ │ │ │
│ │订单执行效率与交│ │ │ │
│ │付规模同步提升 │ │ │ │
│营业成本 │公司业务规模扩大│ 485826.51│ 310464.47│ 56.48│
│ │相应增加成本 │ │ │ │
│销售费用 │公司持续开拓新客│ 17191.16│ 13451.36│ 27.80│
│ │户与新市场 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 16098.63│ 14206.07│ 13.32│
│财务费用 │汇率波动影响 │ 1748.12│ -3663.01│ 147.72│
│所得税费用 │公司业务结构变化│ -1248.29│ 6167.27│ -120.24│
│ │，综合税负水平有│ │ │ │
│ │所下降 │ │ │ │
│研发投入 │为推进新产品上市│ 44663.38│ 30723.33│ 45.37│
│ │持续加大研发投入│ │ │ │
│经营活动产生│公司销售回款增加│ 101286.98│ -22133.19│ 557.62│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司购建长期资产│ -7657.83│ -12006.76│ 36.22│
│的现金流量净│金额减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司归还银行借款│ 4971.50│ 26619.82│ -81.32│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司销售回款增加│ 97502.17│ -7521.04│ 1396.39│
│价物净增加额│，经营性活动现金│ │ │ │
│ │流大幅增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 215108.52│ 239505.76│ 225746.44│ 276689.62│ 186253.41│ 215574.67│
│存货 │ 678758.65│ 395654.41│ 234340.06│ 403609.79│ 306225.83│ 249059.29│
│应收票据及应收账款 │ 733843.75│ 685964.06│ 592894.11│ 608130.14│ 619960.64│ 378785.26│
│合同资产 │ 135817.71│ 97479.22│ 67892.31│ 84378.31│ 112360.09│ 71723.04│
│预付款项 │ 127546.47│ 18833.01│ 11384.69│ 9496.64│ 18085.90│ 26043.70│
│其他应收款 │ 41259.27│ 6907.06│ 5562.90│ 17133.51│ 9066.08│ 9175.75│
│流动资产合计 │ 2083255.69│ 1635394.04│ 1179514.93│ 1458858.79│ 1330292.88│ 992005.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 186140.43│ 190354.41│ 185201.29│ 185046.45│ 188822.86│ 72318.61│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 801.73│ 94340.82│
│无形资产 │ 20646.65│ 18767.26│ 19572.71│ 18094.51│ 31071.68│ 32483.46│
│商誉 │ 31434.69│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│
│非流动资产合计 │ 325837.14│ 312561.84│ 296631.25│ 295349.64│ 306957.85│ 282996.77│
│资产总计 │ 2409092.83│ 1947955.88│ 1476146.18│ 1754208.43│ 1637250.73│ 1275001.81│
│应付票据及应付账款 │ 1061418.20│ 801673.36│ 540115.31│ 789714.48│ 807826.13│ 526260.58│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 487673.58│ 333343.29│ 165313.00│ 219248.77│ 169523.80│ 124856.07│
│流动负债 │ 1666838.19│ 1227933.25│ 774258.96│ 1091786.15│ 1038302.07│ 696165.39│
│长期借款 │ ---│ 6446.84│ ---│ ---│ ---│ 1995.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8331.37│ 10747.60│ 5904.91│ 12366.94│ 19734.45│ 24049.83│
│负债合计 │ 1675169.56│ 1238680.85│ 780163.87│ 1104153.09│ 1058036.53│ 720215.22│
│实收资本 │ 64506.69│ 64517.94│ 64919.30│ 64953.80│ 64953.80│ 64953.80│
│资本公积金 │ 323006.85│ 323332.00│ 344664.54│ 343920.78│ 348077.96│ 348077.96│
│盈余公积 │ 25084.39│ 24476.44│ 20033.78│ 14068.88│ 12568.18│ 8362.08│
│未分配利润 │ 322074.80│ 283263.91│ 241362.63│ 208306.80│ 168630.70│ 130590.37│
│少数股东权益 │ 12967.07│ 28243.49│ 38390.34│ 32608.34│ 4201.86│ 2802.38│
│归属母公司权益 │ 720956.20│ 681031.53│ 657591.97│ 617447.01│ 575012.35│ 551984.21│
│股东权益合计 │ 733923.27│ 709275.03│ 695982.31│ 650055.35│ 579214.21│ 554786.58│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 215108.52│ 301477.01│ 200860.14│ 239505.76│ 190827.18│ 202631.80│
│存货 │ 678758.65│ 486631.77│ 482355.14│ 395654.41│ 370166.72│ 348380.50│
│应收票据及应收账款 │ 733843.75│ 623744.80│ 602951.54│ 685964.06│ 692936.19│ 654259.03│
│合同资产 │ 135817.71│ 128879.40│ 109240.64│ 97479.22│ 87843.87│ 74788.88│
│预付款项 │ 127546.47│ 101208.72│ 60317.02│ 18833.01│ 19792.02│ 22203.01│
│其他应收款 │ 41259.27│ 39512.01│ 39590.91│ 6907.06│ 5845.63│ 5236.01│
│流动资产合计 │ 2083255.69│ 1844298.67│ 1755285.74│ 1635394.04│ 1494682.00│ 1384182.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 186140.43│ 187738.77│ 188945.69│ 190354.41│ 183227.72│ 182570.60│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│无形资产 │ 20646.65│ 20491.01│ 19163.12│ 18767.26│ 18957.06│ 19199.35│
│商誉 │ 31434.69│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│ 29848.02│
│非流动资产合计 │ 325837.14│ 320395.62│ 316108.16│ 312561.84│ 308042.20│ 302914.92│
│资产总计 │ 2409092.83│ 2164694.28│ 2071393.90│ 1947955.88│ 1802724.20│ 1687097.73│
│应付票据及应付账款 │ 1061418.20│ 972902.10│ 851450.40│ 801673.36│ 723628.94│ 597581.22│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 487673.58│ 351947.15│ 423837.20│ 333343.29│ 294658.01│ 252469.11│
│流动负债 │ 1666838.19│ 1416099.35│ 1350144.76│ 1227933.25│ 1109109.09│ 963585.23│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ 6446.84│ 6443.00│ 26000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 8331.37│ 6951.77│ 3528.96│ 10747.60│ 10713.76│ 30733.91│
│负债合计 │ 1675169.56│ 1423051.13│ 1353673.72│ 1238680.85│ 1119822.85│ 994319.14│
│实收资本 │ 64506.69│ 64517.94│ 64517.94│ 64517.94│ 64909.57│ 64919.30│
│资本公积金 │ 323006.85│ 323493.36│ 323429.22│ 323332.00│ 332975.89│ 332965.35│
│盈余公积 │ 25084.39│ 24476.44│ 24476.44│ 24476.44│ 20033.78│ 20033.78│
│未分配利润 │ 322074.80│ 312909.29│ 289453.81│ 283263.91│ 264101.59│ 260929.29│
│少数股东权益 │ 12967.07│ 29906.69│ 29476.49│ 28243.49│ 25615.81│ 38722.10│
│归属母公司权益 │ 720956.20│ 711736.47│ 688243.69│ 681031.53│ 657285.54│ 654056.49│
│股东权益合计 │ 733923.27│ 741643.16│ 717720.18│ 709275.03│ 682901.35│ 692778.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 854939.15│ 944521.59│ 852372.12│ 974978.59│ 901982.20│ 520161.89│
│营业总成本 │ 798583.13│ 843550.36│ 696097.85│ 819527.93│ 814990.27│ 474619.74│
│营业税金及附加 │ 4581.79│ 6335.55│ 6068.54│ 8051.10│ 5017.87│ 2954.46│
│销售费用 │ 24371.78│ 33112.40│ 20994.75│ 29907.23│ 20036.43│ 18551.07│
│财务费用 │ 1451.32│ -3175.03│ -5182.99│ -3113.54│ -1181.83│ -5200.61│
│管理费用 │ 26434.72│ 31714.08│ 26906.93│ 27643.96│ 24047.22│ 17788.44│
│资产减值损失 │ -13768.14│ -16376.93│ -16953.50│ -13617.80│ -6856.95│ -7148.04│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ -240.25│ -1714.52│ ---│ ---│
│投资收益 │ -415.23│ -384.16│ -1728.74│ 425.34│ 78.07│ 46.61│
│营业利润 │ 46416.26│ 85034.95│ 127409.12│ 111980.13│ 55091.65│ 27908.82│
│营业外收入 │ 310.16│ 1961.17│ 709.17│ 620.40│ 1682.29│ 1281.73│
│营业外支出 │ 1024.83│ 559.09│ 3081.20│ 1288.89│ 4648.58│ 990.44│
│利润总额 │ 45701.60│ 86437.03│ 125037.10│ 111311.65│ 52125.36│ 28200.11│
│所得税 │ -1322.47│ 8092.90│ 19937.28│ 9394.19│ 1004.07│ -1399.79│
│净利润 │ 47024.06│ 78344.13│ 105099.82│ 101917.46│ 51121.29│ 29599.90│
│归属母公司净利润 │ 45055.70│ 53816.45│ 50315.96│ 55380.48│ 48741.80│ 31139.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 854939.15│ 609010.56│ 204906.30│ 944521.59│ 678405.21│ 426385.64│
│营业总成本 │ 798583.13│ 568126.32│ 200321.75│ 843550.36│ 611572.27│ 367931.87│
│营业税金及附加 │ 4581.79│ 2598.52│ 1184.30│ 6335.55│ 4451.99│ 2749.66│
│销售费用 │ 24371.78│ 17191.16│ 9798.09│ 33112.40│ 21484.70│ 13451.36│
│财务费用 │ 1451.32│ 1748.12│ 815.75│ -3175.03│ -4156.17│ -3663.01│
│管理费用 │ 26434.72│ 16098.63│ 7939.59│ 31714.08│ 22137.34│ 14206.07│
│资产减值损失 │ -13768.14│ -11645.74│ -1080.94│ -16376.93│ -3521.73│ -2855.71│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -415.23│ -288.52│ ---│ -384.16│ -331.10│ -290.28│
│营业利润 │ 46416.26│ 36335.24│ 8729.78│ 85034.95│ 58913.67│ 48741.38│
│营业外收入 │ 310.16│ 221.86│ 118.94│ 1961.17│ 821.12│ 351.05│
│营业外支出 │ 1024.83│ 994.62│ 1160.47│ 559.09│ 520.14│ 470.67│
│利润总额 │ 45701.60│ 35562.48│ 7688.26│ 86437.03│ 59214.65│ 48621.75│
│所得税 │ -1322.47│ -1248.29│ 220.18│ 8092.90│ 7116.59│ 6167.27│
│净利润 │ 47024.06│ 36810.76│ 7468.07│ 78344.13│ 52098.06│ 42454.48│
│归属母公司净利润 │ 45055.70│ 35074.12│ 6189.89│ 53816.45│ 30211.47│ 27104.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1176629.20│ 959891.02│ 917556.87│ 1130427.16│ 635684.25│ 318818.77│
│经营活动现金流出 │ 1122261.30│ 880387.64│ 914906.24│ 990528.46│ 602801.54│ 273749.26│
│经营活动现金流量净额│ 54367.90│ 79503.38│ 2650.62│ 139898.70│ 32882.71│ 45069.51│
│投资活动现金流入 │ 96.69│ 440.06│ 54843.37│ 33935.60│ 86714.38│ 10171.54│
│投资活动现金流出 │ 30565.19│ 23193.98│ 61227.80│ 54336.29│ 23655.13│ 127293.98│
│投资活动现金流量净额│ -30468.50│ -22753.92│ -6384.43│ -20400.69│ 63059.25│ -117122.44│
│筹资活动现金流入 │ 82402.07│ 230475.72│ 163139.12│ 53660.46│ 24782.41│ 9804.92│
│筹资活动现金流出 │ 121955.76│ 281099.09│ 200842.21│ 127960.69│ 51281.37│ 75137.56│
│筹资活动现金流量净额│ -39553.70│ -50623.37│ -37703.10│ -74300.22│ -26498.96│ -65332.64│
│汇率变动对现金的影响│ -1598.63│ -1159.14│ 567.42│ -583.59│ -272.07│ -151.58│
│现金及等价物净增加额│ -17252.93│ 4966.95│ -40869.48│ 44614.21│ 69170.92│ -137537.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1176629.20│ 822362.13│ 331202.57│ 959891.02│ 681407.85│ 456001.14│
│经营活动现金流出 │ 1122261.30│ 721075.15│ 351319.51│ 880387.64│ 666216.78│ 478134.33│
│经营活动现金流量净额│ 54367.90│ 101286.98│ -20116.94│ 79503.38│ 15191.07│ -22133.19│
│投资活动现金流入 │ 96.69│ 84.40│ 54.63│ 440.06│ 121.82│ 111.92│
│投资活动现金流出 │ 30565.19│ 7742.23│ 1582.60│ 23193.98│ 17704.77│ 12118.67│
│投资活动现金流量净额│ -30468.50│ -7657.83│ -1527.97│ -22753.92│ -17582.95│ -12006.76│
│筹资活动现金流入 │ 82402.07│ 56668.26│ 44199.10│ 230475.72│ 204598.26│ 184223.39│
│筹资活动现金流出 │ 121955.76│ 51696.76│ 32445.99│ 281099.09│ 236516.98│ 157603.57│
│筹资活动现金流量净额│ -39553.70│ 4971.50│ 11753.11│ -50623.37│ -31918.72│ 26619.82│
│汇率变动对现金的影响│ -1598.63│ -1098.48│ -472.49│ -1159.14│ 190.67│ -0.91│
│现金及等价物净增加额│ -17252.93│ 97502.17│ -10364.29│ 4966.95│ -34119.92│ -7521.04│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 133805.69│ 14.17│ 1516.42│ 2.82│
│二季报 │ 292579.95│ 30.98│ 25588.51│ 47.55│
│三季报 │ 252019.58│ 26.68│ 3106.53│ 5.77│
│四季报 │ 266116.37│ 28.17│ 23604.99│ 43.86│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 186581.04│ 21.89│ 15852.54│ 31.51│
│二季报 │ 256104.52│ 30.05│ 17959.86│ 35.69│
│三季报 │ 205143.04│ 24.07│ 15766.78│ 31.34│
│四季报 │ 204543.51│ 24.00│ 736.79│ 1.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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